COLEGIO NACIONAL DE EDUCACIÓN PROFESIONAL TÉCNICA DEL

ESTADO DE Q.ROO

PLANTEL CANCÚN 009

UAC: CALCULO DE OPERACIONES FINANCIERAS

UNIDAD 1: Operaciones de interés simple, compuesto y anualidades

R.A 1.3 Determina el importe de las anualidades en cuanto a su monto, valor

actual y renta de acuerdo con las políticas de la empresa y fórmulas
establecidas
INTEGRANTES:
 DOMINGUEZ GONZALEZ VICTOR URIEL
 GUTIÉRREZ GONZÁLEZ DIANA DEL CARMEN
 JUAREZ ALEJANDRO JACQUELINE
 MOSSO HERNÁNDEZ GEILER
 PEREZ GONZÁLEZ ANA SOFIA

GRUPO: 605

ESPECIALIDAD: HOSPITALIDAD TURÍSTICA

CONCEPTO DE ANUALIDAD
Una anualidad es un producto de seguros que proporciona un flujo de
ingresos fijos aplazados a las personas que buscan la seguridad de unos
ingresos garantizados de por vida. Aunque las anualidades generan
ingresos — y algunas anualidades ofrecen potencial de crecimiento — no
son adecuadas para estrategias de inversión a corto plazo. Estos
productos atraen a personas cuyos objetivos incluyen seguridad
financiera a largo plazo, ingresos en su jubilación, diversificación y
preservación de la base.

La gente adquiere anualidades para crear ingresos a largo plazo. Aunque

se suelen considerar soluciones financieras para personas mayores
cercanas a la jubilación, las anualidades pueden beneficiar a inversores
de cualquier edad con variedad de metas financieras.

Existen diferentes categorías de anualidades. Se pueden clasificar por:

 La naturaleza de la inversión – anualidad fija o variable
 Propósito principal – acumulación o pago en efectivo (anualidad
diferida o inmediata)
 Naturaleza del compromiso de pago efectivo – anualidad de
período fijo, monto fijo o de por vida
 Estatus del impuesto – anualidad calificable o no calificable
 Acuerdo del pago de la prima – prima o contribución única y
prima o contribución flexible
Una anualidad puede ser clasificada en varias de estas categorías al
mismo tiempo. Por ejemplo, usted podría comprar una anualidad no
calificable de contribución única diferida y variable.

TIPOS DE ANUALIDADES
Las anualidades son un instrumento de inversión que permiten
prepararse para las necesidades de la jubilación, por lo que para elegir
adecuadamente es necesario conocer cuáles son las opciones
disponibles. Las anualidades varían de acuerdo a sus características.
Entre las primeras a describir están aquellas que se clasifican de
acuerdo a cómo se acumulan las ganancias, es decir, las anualidades de
ingresos fijos o anualidades fijas (fixed annuities) y las de ingresos
variables o una anualidad variable (variable annuities).

En una anualidad fija, la compañía de seguros garantiza la preservación

del capital invertido y una tasa de interés mínima por el tiempo de
acumulación de la anualidad. En otras palabras, siempre y cuando la
compañía que emite la anualidad esté financieramente robusta, el
dinero que se invierta en una anualidad fija crecerá a una tasa conocida
y no perderá su valor inicial.

El crecimiento del dinero invertido en este tipo de anualidad puede estar

determinado por un valor numérico en dólares o por una tasa de interés
específica, o puede crecer de acuerdo a una fórmula predeterminada. El
crecimiento del valor de la anualidad o el crecimiento de los beneficios
que paga no dependen parcialmente o en su totalidad del desempeño
directo de las inversiones que haga la compañía de seguros que sostiene
la anualidad. En algunos casos, los intereses de las anualidades fijas se
basan en una tasa por encima de la mínima del mercado, gracias a que
las compañías emiten un dividendo por las pólizas. Este dividendo está
determinado por las decisiones de la junta directiva de la compañía y
cuando las inversiones reales de la empresa resultan mejores de lo
estimado, y sus gastos y experiencia de mortalidad también resultan
favorecedoras. Las anualidades fijas están reguladas por los
departamentos de seguro de cada estado.
En una anualidad variable, el dinero está invertido de modo diferente. En
esta, por lo general, se invierte en un fondo similar a un fondo mutuo
pero que solo está disponible para los inversores de la compañía
aseguradora que emite anualidades variables.

El fondo tiene un objetivo concreto y especificado con anticipación; el

valor de las ganancias de una anualidad variable –y por tanto la cantidad
de dinero que recibirá de ganancias el dueño de la anualidad–
dependerá del desempeño de las inversiones de ese fondo, después de
descontar los gastos del mismo. Las anualidades variables casi siempre
están diseñadas para ofrecer a los inversores muchas alternativas de
inversión. Estas anualidades no solo están reguladas por el
departamento de seguros de cada estado sino que también están
supervisadas por la Comisión Federal de Valores o SEC (por sus siglas en
inglés del Securities and Exchange Comisión).

ANUALIDADES INDEXADAS Y ANUALIDADES AJUSTADAS AL

VALOR DE MERCADO:

Existen varios tipos de anualidades fijas entre las que se encuentran las
anualidades indexadas (equity-indexed annuity). Aunque pareciera un
híbrido de una anualidad variable y una fija, es realmente una anualidad
fija. Acredita una cantidad de ganancias derivadas de una tasa de
interés como lo haría una anualidad fija cualquiera, solo que además
provee de un monto de ganancias derivadas de inversiones en acciones
invertidas en un índice del mercado específico con las que se indexa, y
esta porción está considerada como parte de su desempeño y las
ganancias totales de la anualidad.

Aparte, está la anualidad que en inglés se conoce como market-value-

adjusted annuity que se traduciría como una anualidad ajustada al valor
de mercado. En esta se combinan dos características deseables: la
posibilidad de seleccionar y fijar la tasa de interés y el tiempo durante el
cual esta se aplicará a la inversión para que crezca y de paso permite la
flexibilidad de retirar dinero de la misma antes de que se cumpla dicho
período.

Para permitir la flexibilidad de retirar dinero de la anualidad, se ajustan

los ingresos adaptando la tasa de interés desde el momento que se
comenzó la anualidad hasta el momento del retiro del dinero.

ANUALIDADES INMEDIATAS Y LAS ANUALIDADES DIFERIDAS:

Ya sean anualidades fijas o variables, estas varían según cuándo se

comienza a usar el dinero acumulado.

Una anualidad diferida (deferred annuity), como su nombre implica,

acumulará sus ganancias por un tiempo y comenzará a pagarlas (en
forma de distribuciones) un tiempo después. Esto quiere decir que las
anualidades diferidas pueden permanecer de este modo por mucho
tiempo, inclusive décadas.

Una anualidad inmediata (immediate annuity) está diseñada para

comenzar a hacer pagos inmediatamente después de ser adquiridas y el
primer pago va a depender de cuán a menudo se harán los pagos
acordados. Por ejemplo, si los pagos van a ser mensuales, comenzará a
pagarse un mes después de adquirirse la anualidad. Si va a pagarse una
vez al año, este puede ser inmediato y el siguiente pago un año
después.

ANUALIDADES QUE PAGAN DURANTE UN PERÍODO DEFINIDO Y

ANUALIDADES VITALICIAS (DE POR VIDA):

Una anualidad que paga ingresos por un período específico o anualidad

de período específico (fixed period annuity) es simplemente eso:
distribuirá los pagos de la inversión durante un período determinado,
que puede ser 10 años, 20, 30, etc. El monto a pagarse en cada período
no va a estar influenciado por la edad de la persona que obtiene la
anualidad. Estará determinado por el dinero acumulado en la anualidad,
la duración del período en el cual se pagarán los beneficios acumulados;
y si se trata de una anualidad fija, la tasa de interés aplicada durante la
acumulación de las ganancias.

Ahora, si se trata de una anualidad vitalicia o de por vida (lifetime

annuity) esta estará pagando un ingreso de por vida a la persona que
adquirió la anualidad).

Existe también una versión de este tipo de anualidades vitalicias para

cuando hay dos personas que adquieren la anualidad, de modo que
continúen los pagos de por vida después de que el primero de los
beneficiarios muere y mientras viva el segundo beneficiado. En realidad
no hay otro producto financiero que ofrezca esta promesa de ingresos
de por vida. La cantidad del dinero que se recibirá en cada pago de por
vida va a depender de varios factores, principalmente de la edad del
“anualizador” o dueño de la anualidad (annuitant) o en el caso de dos
personas, la edad de ambas; el monto a pagar cada período dependerá
también del dinero acumulado durante el período anterior al reparto, y si
se tratase de una anualidad fija, del interés acumulado durante dicho
tiempo.

En el caso de una anualidad pura, los pagos se detienen al momento en

que la persona beneficiaria (el "anualizador") muere, así sea esto
inmediatamente después de comenzar la anualidad y por tanto haya
disfrutado por muy poco tiempo de su inversión. Pero como muchas
personas inversoras no desean enfrentar esta posibilidad, suele
agregarse un período mínimo garantizado, es decir, se hace una
anualidad de período fijo a su anualidad vitalicia. Con esta combinación,
si la persona que obtiene la anualidad muere antes de ese período
garantizado, sus beneficiarios y sobrevivientes heredarán la anualidad
por el tiempo que reste de transcurrir en ese período fijo garantizado.
LAS ANUALIDADES PUEDEN CALIFICAR –O NO– COMO PLANES DE
RETIRO

Planes de retiro como las cuentas IRA, los llamados Keogh Plan o los que
se bautizan según el código fiscal que los beneficia –401(k), 403(b), o
457– son planes que califican para ventajas fiscales y por tanto
aceptables como planes de retiros especiales o “calificables”. Algunas
anualidades pueden recibir beneficios fiscales que las hacen anualidades
calificables (qualified annuity)como los planes de retiro.

Para que esto sea posible, los planes de los empleadores deben cumplir
ciertas condiciones y bajo estos términos, el dinero que se invierta en
una anualidad (que se les llama contribuciones o primas) no será tasable
como ingresos para el trabajador que hace la contribución. Además
todas las provisiones que se atribuyen a otros planes de retiro se
aplicarán a estas anualidades; como por ejemplo, que el dinero
producido en estas inversiones no pagará impuestos cada vez que se
generen las ganancias, sino que el impuesto a pagar se difiere para el
momento en el que se comienzan a usar los fondos, durante la
jubilación.

Una anualidad que no califica para este tipo de planes de retiro –por
tanto llamada una anualidad no calificable (nonqualified annuity)– se
adquiere sin ventajas de ser un plan de retiro favorecido fiscalmente,
donde el dinero será tasado como ingresos antes de aportarlo a la
anualidad.

Sin embargo, las ganancias en ambos casos de las anualidades

calificables y las no calificables, no pagarán impuestos inmediatamente
cuando son generadas, sino que el impuesto sobre estas ganancias se
difiere hasta que los fondos son retirados. En tal momento, se aplicarán
impuestos a la porción de las ganancias ya sean estas por ganancias de
capital o por dividendos.

ANUALIDADES SEGÚN CÓMO SE ADQUIEREN: CON UNA SOLA

CONTRIBUCIÓN O CON CONTRIBUCIONES FLEXIBLES.

Una anualidad se puede adquirir haciendo una sola contribución o varias

contribuciones durante un período de tiempo extendido. Si se hace una
sola contribución (o prima), en inglés se le llama single premium
annuity. Esto puede hacerse para invertir el dinero por un largo período
de tiempo o para crear una anualidad diferida de una sola contribución,
o se puede hacer una sola contribución para sacar el dinero de a poco
pero que estas distribuciones (pagos) comiencen de inmediato.

Las anualidades de una sola contribución muchas veces se realizan con

fondos que se transfieren de otras inversiones ( rollovers) o también se
usa dinero que se obtiene de otras inversiones que hayan crecido en
valor sustancialmente.

Pero si no se cuenta con un monto de dinero para hacer una anualidad

de una sola contribución se puede elegir un plan de contribuciones
flexibles que en realidad son varios pagos en serie, como pagos a
plazos. En este caso, la anualidad solo puede ser una anualidad diferida
porque hasta que no se termina de acumular fondos no se pueden
comenzar a hacer retiros.

Las anualidades de contribuciones flexibles (flexible premium annuity)

están diseñadas para acumularse durante un período largo de tiempo y
maximizar también el tiempo para que las inversiones crezcan
simultáneamente, antes de comenzar a disponer o retirar el dinero en
pagos.
 MONTO DE ANUALIDAD.

El monto de una anualidad es la suma de los montos compuestos de los

distintos depósitos, cada uno acumulado hasta el término del plazo. ... El
monto de una anualidad es la suma de los montos compuestos de los
distintos depósitos, cada uno acumulado hasta el término del plazo.
Las anualidades resultan familiares en la vida diaria: rentas, sueldos,
seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida,
pensiones, aportaciones a fondos de amortización, alquileres,
jubilaciones, etcétera. Si bien una anualidad es una sucesión de pagos,
depósitos o retiros generalmente iguales que se realizan en periodos
regulares de tiempo y con un interés, hay varios tipos de anualidad y
diferencias entre cada tipo. Ante la importancia de los pagos periódicos
y su cálculo de manera cotidiana, en esta unidad conocerás el
funcionamiento de las anualidades, su método de cálculo y algunos
ejemplos.
La palabra anualidad no implica que las rentas sean anuales, sino que se
da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a
intervalos regulares, independientemente de si son anuales,
semestrales, trimestrales, mensuales, quincenales o semanales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que
se efectúen operaciones mercantiles a través de pagos periódicos;
pueden hacerse con interés simple o compuesto, como en el caso de las
anualidades.
En préstamos (por ejemplo, para adquisiciones de bienes),
generalmente los pagos efectuados son iguales en intervalos y todo
indica que la medida común es un año, a menos que se indique lo
contrario. A veces son quincenales, mensuales, bimestrales,
trimestrales, tanto para tasas como para pagos en el tiempo; cuando
esto ocurre, se habla de convertibilidad de las tasas, ya que coinciden
tiempo, tasa y pago de la deuda.
Las anualidades son simples si los intervalos de pago son iguales en
magnitud y coinciden con capitalización de los intereses.Para nombrar a
la anualidad, también se utilizan los términos renta, pago periódico,
abono y otros.
Algunos ejemplos de anualidades son los salarios quincenales o
mensuales, fondos de amortización y depreciación, pagos a plazos,
pensiones, pagos de primas de pólizas de seguros de vida o de
automóviles, rentas producidas por los fondos de un fideicomiso, pagos
para amortizar créditos hipotecarios, etcétera.
 CALCULO DE RENTA ANUALIDAD.

Las anualidades resultan familiares en la vida diaria: rentas, sueldos,

seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida,
pensiones, aportaciones a fondos de amortización, alquileres,
jubilaciones, etcétera. Si bien una anualidad es una sucesión de pagos,
depósitos o retiros generalmente iguales que se realizan en periodos
regulares de tiempo y con un interés, hay varios tipos de anualidad y
diferencias entre cada tipo.
La palabra anualidad no implica que las rentas sean anuales, sino que se
da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a
intervalos regulares, independientemente de si son anuales,
semestrales, trimestrales, mensuales, quincenales o semanales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que
se efectúen operaciones mercantiles a través de pagos periódicos;
pueden hacerse con interés simple o compuesto, como en el caso de las
anualidades.
En préstamos (por ejemplo, para adquisiciones de bienes),
generalmente los pagos efectuados son iguales en intervalos y todo
indica que la medida común es un año, a menos que se indique lo
contrario. A veces son quincenales, mensuales, bimestrales,
trimestrales, tanto para tasas como para pagos en el tiempo; cuando
esto ocurre, se habla de convertibilidad de las tasas, ya que coinciden
tiempo, tasa y pago de la deuda.

Ejercicio #3: Determina el importe de las anualidades en cuanto

a su monto, valor actual y renta.
2. ¿Cuál será el monto de $ 20,000?00 semestrales depositados durante
4 años y medio en una cuenta bancaria que rinde 18% capitalizable
semestralmente?
DATOS FORMULA SUSTITUCION RESULTADO
C= 20,000.00 I=0.18 = i=0.18 =0.18=
T= 4.5 M=R(1+i) n-1 0.09 R= 260,420.73
I= 18% i
Año semestre 2
n=4.5x (2) =9
M= 20,000 [(1.09)9-1]
0.9

4. ¿Cuál es el valor actual de una renta bimestral de $4,500.00

depositados al final de cada uno de 7 trimestres, si la tasa de interés es
de 9% trimestral?.

Datos Formula Operación/Desarrollo Resultado

-n -1 -2 -3 -4
C= ? C=M(1+i) C=M(1+i) + M(1+i) + M(1+i) + M(1+i) +
i= 9% Trimestral 1+(1+ I ) M(1+i) -5+ M(1+i) -6+ M(1+i) -7 C=$22,648.28
-n
R= $4,500.00 C=R C=4,500(1.09)-1 +4,500(1.09)-2+4,500(1.09)-3
T= 7 trimestres
I +4,500(1.09)-4 +4,500(1.09)-5 +4,500(1.09)-6
+4,500(1.09)-7
C=$22,648.28
1+(1+.09) -7
C=4,500 =$22,648.28
I

5. ¿Cuál es el valor en efectivo de anualidad de $1,000 al final de cada de 3

meses durante 5 años, suponiendo que un interés anual de 16% convertible
semestralmente?

DATOS FORMULA PROCEDIMIENTO RESULTADO

I= 16% I= .16/12= . 𝑖 = 0.16 R: $13 590.33
R: 1000 16/4= 0.04 𝑎ñ𝑜 = 0.16
T= 5 AÑOS 4 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 = 0.16
4 = 0.04
n = 5x4 (4 trimestres
tiene un año) = 20
𝐶 = 1000
1 − (1 + 0.04)−20
0.04 = $13 590.33
6. ¿Qué es más conveniente para comprar un automóvil?
a) pagar $260,000.00 de contado o
b) $130,000.00 de enganche y 12,000.00 al final de cada uno de los meses
siguiente, si el interés se calcula a razón de 18% convertible mensualmente

DATOS FORMULA PROCEDIMIENTO RESULTAD

O
n= 12 meses. C= R [ [1-(1+i)]^(-n/i] C= 12,000[ [1-(1+(.0.18/12))] R: 260,890 .
R= 12,000.00 ^(-12)/((.0.18/12)) ]= 06
I= 18% a.c.m 130,890. 06
130, 000 +130, 890. 06=
260,890 .06

Me conviene pagar al contado, porque en la segunda opción tendría

intereses del $890. 06
8. ¿Cuál es el valor actual de un refrigerador adquiridos mediante 52 abonos
semanales, vencidos de $240?00? Considérese un interés anual de 15%
mensual

DATOSF PROCEDIMIENTO RESULTADO

M=?                            I= 0.15/52=0.002885 R=11 573.52
R=240 T= 52
i=15/52/100=.00288   C= I – (1+0.002885)52
n=52 0.002885

C= 240 0.139123
0.002885
C= 240 (48.222987)
C= 11 573.52
12. Una persona debe pagar $3000 al final de cada año, durante varios años
¿Cuánto tendría que pagar a fines de cada mes para sustituir el pago anual, si
se consideran intereses a razón de 25% anual convertible mensualmente?

DATOS FORMULA PROCEDIMIENT RESULTADO

O
C=3,000 R=C / 1-(1+i)^-n R= 3,000 / 1- R= 805.34
i=0.25 (1+0.25)^-12
n=12 R= 805.34