Introducción a las matemáticas financieras

Carolina Roa Werner

Matemática Financiera

Instituto IACC

12 de abril de 2020
 Desarrollo

Control

Usted tiene una empresa dedicada a la exportación de frutas de temporada. En este sentido,

ha conocido y hecho negocios con un importante grupo de agricultores de la VII Región del

Maule.

Pedro es un pequeño agricultor que, debido a una mala cosecha de frambuesas ha tenido

serios problemas para cumplir con sus obligaciones financieras, es por lo anterior, y con el

fin de pagar los sueldos a las temporeras y trabajadores, que ha recurrido a usted para

solicitar su apoyo financiero. Él necesita un préstamo a un año plazo (hasta su próxima

cosecha). Usted evalúa la situación y accede al préstamo, sin embargo, considera un interés

de un 10%.

Pedro no está muy al tanto de lo que significa este interés, por lo que usted decide

explicarle claramente los factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y el porqué

del cobro de este interés.

Aprovechando la instancia y con el fin de aclarar aún más el concepto de interés, le explica

las definiciones de interés simple e interés compuesto.

Finalmente, y con el fin de transmitir su experiencia, decide asesorarlo respecto de lo que

significa el concepto spread bancario.

Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo.

El cobro de intereses en las operaciones de crédito en dinero puede ser defendido desde la

perspectiva de la pérdida de: * poder adquisitivo del dinero a lo largo del plazo del préstamo (en

una economía con inflación, que corresponde al aumento de los precios de bienes y servicios en

un determinado período, produciendo la pérdida del poder adquisitivo del dinero); * la existencia
de los llamados costos de oportunidad en el uso del dinero (es el valor máximo que se sacrificará

al tomar una decisión económica, es decir, a la mejor opción que no es concretada).

El tiempo también es un factor fundamental y decisivo al momento de fijar el valor de un capital.

No será lo mismo tener 1 millón de pesos hoy que en un año más.

Ante dos montos de capitales iguales en distintos momentos, se preferirá aquel más cercano.

Ante dos montos de capitales distintos, pero en el mismo momento, se preferirá el de mayor

cuantía.

Faltaron factores 2 ptos

1.- Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y el porqué del cobro de

este interés.

El tiempo es un factor fundamental y decisivo al momento de fijar el

valor de un capital, ya que el dinero se va depreciando como consecuencia de la

inflación.

La pérdida del poder adquisitivo del dinero a lo largo del plazo del

préstamo, en una economía con inflación que corresponde al aumento de los precios

de bienes y servicios en un determinado período, produciendo la pérdida del poder

adquisitivo del dinero.

El riesgo se vive en un mundo de incertidumbres, tener un peso en el

bolsillo hoy permite comprar cosas hoy, pero la promesa de un pago en el futuro es

nada más que eso, una promesa, hasta el momento en que se concreta. Dicha oferta

de pago futuro puede haber sido hecha con buena voluntad, pero una gran cantidad de

imprevistos puede ocurrir, entre hoy y la fecha de pago, que impidan el cumplimiento

de la misma.
 Costo de oportunidad En economía se denomina costo de oportunidad al valor

máximo que se sacrificará al tomar una decisión económica, es decir, a la mejor

opción que no concretada.

Inmediatez en la satisfacción: la naturaleza humana valora mucho más la

satisfacción de una necesidad hoy que en el futuro. Las personas prefieren

obtener una suma de ingreso lo más pronto posible, salvo que ciertas consideraciones

(impuestos, por ejemplo) dicten lo contrario.

Por lo tanto, el cobro del interés se considera como la cantidad adicional, la que

compensa la pérdida de valor que sufre el dinero durante ese período

Intereses y sus características.

El interés tiene que ver con el precio del dinero. El interés simple es aquel que considera interés

solo sobre la cantidad original y no sobre los intereses previamente ganados o devengados. El

interés compuesto considera interés sobre la cantidad original como también sobre los intereses

ganados o devengados.

Cuando se solicita a un banco o a una institución financiera un préstamo en dinero, se debe

resolver en un plazo previamente establecido más un monto adicional equivalente de intereses

que el banco cobra por prestar dinero.

En una operación financiera intervienen tres elementos:

1. Capital inicial se expresa con la letra C.

2. Cantidad de momentos en el tiempo (vigencia de la operación) se representa con la letra

n.

3. Tasa de interés, cuyo símbolo es la letra i.

Fórmula interés obtenido (I): I = C*i*n

El interés compuesto es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que el valor

que se paga por concepto de intereses se acreciente mes a mes, puesto que la base para el cálculo

del interés se incrementa cada vez que se liquidan los respectivos intereses.

Bien 3 ptos

Spread bancario.

Los bancos e instituciones financieras, entidades especializadas en gestión de riesgos, asignan los

recursos desde los ahorrantes hacia quienes solicitan estos recursos en préstamo y, por ello,

pagan y cobran intereses a sus clientes.

Existen costos fijos asociados a la operación de la entidad bancaria, tales como: el uso de la

infraestructura física de sus oficinas y sucursales, el pago de remuneraciones a su personal, el

procesamiento de datos, etc.

El cobro de intereses se calcula mediante la aplicación de tasas de interés, es decir, a través del

recargo porcentual sobre el capital dado en préstamo por período de tiempo y representa el costo

de usar el dinero.

Quien ahorra decide sacrificar parte de su consumo presente, con tal de aumentar su capacidad

de consumo futuro. Como contraparte, el que decide consumir hoy, lo hace con cargo a sus

ingresos futuros y deberá estar dispuesto a pagar un precio por usar ese dinero.

Este sistema determina la existencia de tasas de interés diferentes en la captación y colocación de

los recursos que reúne el banco.

Como el banco coloca los fondos a una tasa de interés mayor que la que paga por los depósitos

de sus clientes, se materializa una diferencia de tasas a su favor, que se denomina spread

bancario.
Bien 3 ptos

Bibliografía

IACC (2018). Introducción a las matemáticas financieras. Matemática Financiera. Semana 1.