INGENIERÍA ECONÓMICA

CARTERAS DE INVERSIÓN

QUE ES PRESUPUESTO DE CAPITAL DE

DECISIONES DE INVERSIÓN
INVERSIÓN

1: MERCADOS DE DINERO: Bancos, Prestamista

Toma de decisiones en las comparaciones económicas
CAPITAL DE de las distintas alternativas tecnológicas de inversión 2: MERCDO DE CAPITALES: Conjunto de
INVERSIÓN INVERSIÓN combinaciones
3: MERCADO DE DERIVADOS: Incluye las Un presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un
divisas determinado lapso, Por lo general un año lo cual permite a las
empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas y las familias
4: MERCADO DE DIVISAS: Cartera de inversión
Acto de postergar establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos
Financiamiento CLASIFICACIÓN DE LA INVERSIÓN SEGÚN:
el BENEFICIO
proporcionado por la
inmediato del bien
mayor parte de las
invertido por la
situaciones o
promesa de un
instituciones LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE
beneficio futuro
financieras más CAPITAL
más o menos ANÁLISIS DE CARTERA
pequeñas siendo
probable
aplicable a todas las EL OBJETIVO FUNCIONAMIENTO EL SUJETO QUE
situaciones donde DE LA DENTRO DE UNA LA REALIZA
existía un crecimiento EMPRESA
INVERSIÓN
potencial.
OBJETIVOS DE Una vez se establezca las condiciones de créditos que
Proceso de identificación, análisis y selección de proyectos de
se ofrecerán, la empresa tiene que evaluar a los
LA INVERSION inversión cuyos rendimientos (FLUJOS DE EFECTIVOS) se
solicitantes de crédito y considerar las posibilidades de
espera que se extiendan más allá de un año
una cuenta incobrable o un pago lento

1: MINIMIZACIÓN DE
RIESGOS DE PERDIDAS:
Analizar los riesgos que existen
en el mercado
2: MAXIMIZACIÓN DE LA
SEGURIDAD: Analizar
alternativas para que la inversión
sea segura
3: MAXIMIZACIÓN DE LAS
VENTAS: Analizar las demandas
que hay en el mercado
4: MAXIMIZACIÓN DE LA
CALIDAD DEL SERVICIO:
Mejoras del servicio para la
maximización de este
5: MINIMIZACIÓN DE LA
FLUCTUACIÓN CICLICA DE
LA EMPRESA: Periodos en los
cuales se determina las utilidades
de esa inversión
6: MINIMIZACIÓN DE LA
FLUCTUACIÓN CICLICA DE
LA ECONÓMIA: Subida y
bajada de la economía
1: Equipo Industrial
1: De Renovación
2: Materias Primas
2: De Expansión
1: Privadas
3: Equipos de
3: De Mejora o PASOS PARA SEGUIR EL ANÁLISIS DE CARTERA
Transportes 2: Públicas
Modernización
4: Empresas
las 4: Estrategia
Completas
ANALIZAR LA INFORMACIÓN PARA TOMAR LA DECISIÓN DEL CRÉDITO, ESTA
OBTENER INFORMACIÓN DEL
ESTABLECE SI SE LE OTORGA EL CRÉDITO
CLIENTE SOLICITANTE A DETERMINAR EL VALOR DEL CRÉDITO
TRAVES DE: DEL SOLICITANTE Y CUANTO DEBE SER EL IMPORTE MÁXIMO
1: Análisis de estados financieros mediante métodos
1: Estados Financieros apropiado (liquidez, rentabilidad, rotación de cartera
del cliente, etc.)
2: Clasificación e Informe de Crédito
2: En caso de ser una persona analizar los ingresos 1: Se le puede otorgar un crédito pequeño y conforme se
3: Comprobación con Bancos y Referencias
contra sus egresos verificando si existe la capacidad tenga experiencia con el cliente se le va aumentando. Se
de las Mismas
de pago puede establecer una línea de crédito (como tarjeta de
4: Verificación Mercantil con Otros crédito)
Proveedores 3: Análisis el proyecto de ventas y otros aspectos de
la empresa
5: Experiencia de la Empresa con el Cliente
4: Verificar la capacidad moral del cliente para
cumplir con sus obligaciones
 EL ÁMBITO DE LA
PRESUPUESTACIÓN DE INCERTIDUMBRE
CAPITAL ABARCA:

PANORAMA DEL RIESGO TOTAL

1: Como se adquiere el dinero y cuáles

son sus fuentes
2: como se identifican y evalúan las QUE ES
oportunidades individuales de INSUMOS
proyectos de capital
1. Precios m/p 5. Rotación personal
3: Como se establecen los 2. Suministros
requerimientos mínimos de 3. Salarios
conveniencia 4. Huelgas
Cuando solo se conoce aproximadamente el valor que tomarán
4: Como se hacen las selecciones del una variable, pero desconocemos con qué nivel de probabilidad,
proyecto final con esto se está en un contexto de incertidumbre
OPERATIVO
1. Fallas en equipos
MÉTODOS PARA LA ELABORACIÓN 2. Defectos producción
DE PRESUPUESTO DE CAPITAL: TOMA DE DECISIONES BAJO INCERTIDUMBRE: La 3. Obsolencias
toma de decisiones bajo incertidumbre se presenta cuando no
4. Fenómeno natural
puede predecirse fácilmente el futuro sobre la base de
experiencias pasadas. A menudo se presentan muchas variables
incontrolables LEGALES EXTERNOS
1: MÉTODO DEL VALOR PRESENTE NETO:
Compara el valor presente de los beneficios futuros 1. Impuestos 5. Proteccionismo
esperados de un proyecto con el valor presente de los 2. Ambientes
costos del proyecto 3. Pro competencia
VPN= VPB – VPC REGLAS PARA MANEJAR LA 4. Control precios

Si, VPN es +, aceptar (más beneficio que costos)

INCERTIDUMBRE

Si, VPN es -, rechazar (mas costos que beneficios) MERCADO

1. Pérdida de clientes
2. Obsolencias
2: TASA INTERNA DE RENDIMIENTO: Se puede 3. Competencia
definir como la tasa de descuentos que iguala con exactitud 4. Demanda
el valor presente de los beneficios esperados de un proyecto MAXIMINIMO O DEL MINI – MÁXIMO
y el costo del mismo PRINCIPIOS DE LA PLACE
MINIMÁXIMO ARREPENTIMIENTO
LEGAL INTERNO
3: INDICE DE RENTABILIDAD: Llamada también razón 1. Productos
COSTOS/BENEFICIOS, es otra medida de elaboración de 2. Accionista
presupuesto de capital íntimamente relacionada con el valor 3. Trabajadores
presente de una inversión 4. Comerciales
IR= VPB/COSTOS

Sugiere que quien toma la Esta regla sugiere que quien

decisión determina la Supone que todos los toma la decisión debe examinar
resultados posibles son el máximo arrepentimiento
FINANCIEROS
utilidad mínima (PAGOS)
asociada a cada alternativa y igualmente probables y que se posible asociado con cada 1. Costo capital 5. Violación de restricciones
después selecciona la pueden elegir con base en los alternativa y después 2. Tasas de interés 6. Incumplimiento
alternativa que maximiza la resultados esperados de seleccionar la alternativa que 3. Tasas de cambios
utilidad mínima acuerdo a como se calcularon minimice el máximo 4. Inflación
arrepentimiento

OTROS
1. Riesgo país
2. Conv. Comerciales
3. Confl. Internacional

DIVIDENDOS
QUE ES
Pago hecho por una persona a sus
accionistas ya sea en efectivo o en
acciones. Es el pago que se realiza
como distribución de los beneficios de
la empresa
PORQUE AFECTAN LOS
DIVIDENDOS A LAS
ESTRUCTURAS DE CAPITAL
1: La retención de utilidades incrementa el
capital común respecto a la deuda
2: Financiarse con utilidades retenidas es más
barato que emitir nuevo capital común
POLÍTICAS DE
DIVIDENDOS
PROCEDIMIENTOS PARA EL PAGO
DE DIVIDENDOS
1: FECHA DE DECLRACIÓN: Fecha en la cual
la junta directiva de una empresa declaran los
dividendos regulares
2: FECHA DE REGISTRO: Fecha en la cual la compañía abre el
libro de propietarios para determinar quién va a recibir el
dividendo. La empresa pagaría dividendos a los accionistas
(tenedores de registro) registrados a esta fecha
3: FECHA EX – DIVIDENDOS: Generalmente se cumplen 2 o 4 dias
hábiles antes de la fecha de registro. Por lo tanto si la acción es vendida el
nuevo accionista debería estar registrado antes de esta fecha para tener el
derecho a recibir el dividendo
4: FECHA DE PAGO: Fecha en la cual una empresa envía por correo
los cheques de dividendos
6: CONSIDERACIONES SOBRE EL MERCADO:
Contenido informativo de los dividendos (señales positivas o
negativas)
VENTAJAS DE PAGAR FACTORES QUE INFLUYEN EN LA
DIVIDENDOS BAJOS POLÍTICA DE DIVIDENDOS
1: IMPUESTOS: Se relaciona con la política de dividendos a partir
de la legislación fiscal de cada país.
2: COSTOS DE EMISIÓN: Si los costos de emisión se incluyen 1: RESTICCIONES LEGALES: Restricciones sobre los
en el análisis se puede encontrar que el valor de las acciones pagos de dividendos
disminuye cuando se emiten acciones nuevas.
VENTAJAS DE PAGAR DIVIDENDOS 2: LIMITACIONES CONTRACTUALES: Contratos de deuda o de
ALTOS emisión de bonos, limitan el pago de dividendos a las utilidades
generadas después de obtenido el préstamo, hasta que mejoren su
desempeño financiero (índice de liquidez, intereses pagados, etc.)
Se refiere al deseo de los inversionistas de obtener ingresos en el
presente y reducir la incertidumbre
3: RESTRICCIONES INTERNAS: Disponibilidad de efectivo de
la empresa. Pago de dividendos solo en efectivos, en caso de
iliquidez se puede recurrir a deuda
4: PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTOS: Fuentes alternativas de
capital, oportunidades de inversión, oportunidades rentables de inversión
5: CONSIDERACIONES SOBRE LOS PROPIETARIOS: El
deseo de los accionistas por utilidades inmediatas y no por utilidades
futuras, oportunidades de inversión de los propietarios
 FINANCIAMIENTO

ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTOS
QUE ES

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Proceso que permite la obtención de recursos financieros a las empresas, ya sean

estas propias o ajenas. El financiamiento se contrata dentro o fuera del país, a
través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o Existen distintas alternativas de financiamientos y son:
emisión de títulos de créditos o cualquier otro documento pagado a plazo

Se decide el financiamiento cuando se encuentra buenos precios

en el mercado o cuando ese proyecto en su momento no tiene
ninguna ganancia o beneficio pero a futuro si

FINANCIACIÓN EXTERNAS FINANCIACIÓN O

AUTOFINANCIACION

Son los fondos generados por la propia empresa en el

ejercicio de su actividad y comprende los fondos de
amortización y la retención de beneficios
CONSTITUYEN DEUDAS NO CONSTITUYEN DEUDAS

PUEDEN SER:

Ampliación del capital

FINANCIACIÓN A MEDIO Y LARGO

FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO PLAZO

1. Reservas (beneficios no
distribuidos)
2. Remanentes de
ejercicios anteriores
3. Resultados de ejercicio
1. Créditos 1. Créditos 4. Fondos de amortización
2. Descuentos comerciales 2. Arrendamiento financiero (amortizaciones
3. Créditos de proveedores 3. Obligaciones acumuladas)
4. Factorización de cuentas 4. Bonos
por cobrar 5. Acciones
5. Otros partidos pendientes 6. Hipotecas
de pago
 TALLER #1 DE INGENIERÍA ECONÓMICA

VALENTINA ZUÑIGA BARROS

(INTEGRANTES)

SAEL JOSE ARMENTA MENESES

(DOCENTE)

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

BOGOTÁ, D.C

2020