INFORME DE ANÁLISIS

Estudiantes:

Brayan David Guarnizo Guarnizo ID: 538334

Kelin Leonela Valdes Roa ID: 530157

Dislery Vanessa Palacios Falla ID: 558028

Docente:

Ivo Alfonso Rengifo Silva

NRC: 24689

Corporación Universitaria Minuto de Dios “Uniminuto Ibagué”

Facultad de Ciencias Empresariales - Administración de Empresas

Análisis Financiero

Ibagué Tolima Octubre 2018

 INTRODUCCIÓN

El presente informe tiene como finalidad mostrar un análisis financiero de todos

los movimientos relacionado a costos, gastos y utilidades que se han realizado
y obtenido en cierto período de tiempo en la empresa, en este orden de ideas
los principales estados que muestran la situación financiera actual son el
balance general y el estado de resultados que permiten medir la variación
respectiva que hayan tenido de un año a otro, el valor total de las ventas
realizadas, los principales costos de producción y las utilidades generadas,
además de tener un resultado específico de la manera en la que ha sido
financiada la empresa durante ese tiempo y el valor total que tiene la empresa
como patrimonio, es decir lo que tienen de capital para trabajar en la empresa.

De este modo el análisis y la interpretación de los resultados sirve como

referencia para saber cuáles de las cuentas representa un porcentaje mayor o
menor para la compañía y qué significa esto respecto a la rentabilidad y
crecimiento, por otro lado permite al administrador tener una base para la toma
de decisiones que define futuros proyectos entre otras decisiones de gran
importancia.
Análisis de la situación financiera de la empresa

Actualmente la empresa “Productos Alimenticios del Campo S.A” ha tenido un

aumento significativo en las ventas netas que ha realizado, consecutivamente
desde el primer año, donde el valor neto por estas fue de $1.124.313 y el costo de
las ventas tuvo un valor de $812.876 para el mismo año, de igual manera en el
segundo año las ventas netas se incrementaron a $1.942.971 y su costo de ventas
fue de $1.437.530 también incrementando las utilidades en ese período, casi que
se han triplicado para el segundo año tomando como base el primero y por último
en el tercer año las ventas netas tuvieron el valor más alto por $2.951.052 y costos
de ventas de $2.002.992 dejándole como resultado de utilidades a la empresa un
total de $118.226, esto quiere decir que el tercero ha sido el año que más
utilidades ha conseguido la empresa siendo 5 veces superior al primero.

Por otro lado el total de los activos corrientes para el primer año tuvo un valor de
$293.009 presentando un leve aumento en el siguiente año de $473.723 mientras
que para el último año obtuvo un valor de casi del triple a diferencia del primero
con un valor total de $776.474, teniendo en cuenta que en los tres años
presentaron una alta rotación en sus inventarios totales y un significativo flujo de
efectivo. Por otro lado en los activos fijos el valor más significativo es el obtenido
en las inversiones permanentes para el tercer año, después de tener un promedio
de 19,742 en los dos primeros años y tener una baja de 1,813 dejándole pocas
inversiones permanentes a la empresa.
Del mismo modo, en los pasivos los tres años presentan un total superior al 50%
en sus cuentas lo que significa que la empresa ha sido financiada en su mayoría
por terceros, siendo de 76,34%, 77,49%, 76,20% respectivamente desde el primer
al tercer año, además de tener mayoría de porcentaje en los pasivos a corto plazo
superior al 50% y los pasivos a largo plazo no superan el 20%. En este orden de
ideas, la forma de financiación de la empresa es por terceros en su mayoría en
obligaciones financieras a corto plazo y el capital neto de la empresa con la que
puede financiar sus obligaciones corresponde a un porcentaje de cerca del 23%.

Indicadores de Liquidez

Razón corriente, capital neto y prueba ácida

Razón Corriente: La empresa cuenta en el año 1 con 1# ves y 0,3 veces más, lo
que quiere decir que por cada peso que debe en obligaciones de corto plazo
cuenta con el 1,03 de liquidez para cancelar, también se puede observar que en el
año 2 su razón corriente fue de 1,09 y en el año 3 fue de 1,06, lo cual se deduce
que tienen estas unidades monetarias de respaldo para cumplir con las
obligaciones.

Capital Neto: una vez canceladas las obligaciones de corto plazo con sus activos
corrientes, a la empresa le queda un superávit en al año 1 de $10,67 en el año 2
obtuvo un ingreso del $39,24 mayor para cancelar sus obligación que en el año 1,
también se puede observar que se obtuvo un $49,47 es decir que si se compara el
año 1 y el año dos se puede observar que los dos suman $49,91, entonces esto
Quiere decir que al restar este resultado con el del año tres hay una diferencia del
$0.44 para cancelar sus obligaciones de corto plazo con los activos.

Prueba Acida: la empresa alimentos del campo tiene una prueba acida del 0,60
veces en el año 1, en al año 2 tuvo 0,68 # veces y en el año 3 un 0,65 veces. Lo
que indica que por cada peso que adeuda en el corto plazo, la empresa debe de
recurrir de vender sus inventarios para cancelar sus pasivos corrientes.

Indicadores de Rentabilidad

Margen Operacional: La empresa cuenta actualmente con un margen

operacional de 4,27%lo que quiere decir que para este año la empresa gano un
4,27% por cada venta y el resto fue gastado en costos de operación, a diferencia
del año 2 y tres que fueron un poco más elevado respecto al año 1.

Margen Neto: por cada peso que vendió la empresa en el año 1 el 1,98% fue de
ganancias, en comparación del año 2 que obtuvo un crecimiento de 2,70% de
ganancias y para el año 3 logro el 4,01%.

Rendimiento Del Activo Total: que por cada peso que la empresa invierte está
generando un rendimiento de 4,58% en el año 1, en el año 2 obtuvo un 7,18% y
para el año 3 fue de 9,74% de rendimiento.
Rendimiento Del Patrimonio: por cada peso que la empresa vendió en el año 1
el patrimonio genera un rendimiento de 4,58%, comparado con el año 2 en donde
tuvo una elevación de 31,88% y en el año 3 alcanzo el 40,94% del rendimiento del
patrimonio.

Margen Bruto: En el año 1, está representado en la utilidad bruta por el valor de

311,437 y las ventas por el valor de 1.124.313 lo cual arroja un margen bruto del
27,70% lo cual representa el beneficio bruto que se obtienen por medio de las
ventas totales.

En el año 2, en se maneja una utilidad bruta por el valor de 505,441 y las ventas
por el valor de 1.942,971, valores ascendentes con respecto al año 1, arrojando un
margen bruto del 26,01%, podemos ver que el margen bruto desciende a pesar de
los altos niveles de utilidad y ventas, esto se debe al alto nivel al que llego la
utilidad.

En el año 3, En este año se maneja una utilidad bruta por el valor de 948,060 y las
ventas por el valor de 2.952,052, los valores del año 3 son los que se encuentran
en un nivel más alto, arrojando un margen bruto de 32,13% generando el nivel
más alto de beneficios brutos por medio de las ventas totales con respecto a los 3
años.
Indicadores de endeudamiento

Nivel de endeudamiento: La empresa durante estos tres años en su mayoría ha

venido siendo financiada por terceros de la siguiente manera en el

Año 1 = 76,34%

Año 2 = 77,49%

Año 3 = 76,20%

Frente al 100% total de la compañía.

Endeudamiento Financiero: La compañía durante estos años ha tenido que

destinar del total de sus ventas netas cierta cantidad en el

Año 1 = 18,50%

Año 2 = 17,26%

Año 3 = 16,66%

Para cumplir con todas sus obligaciones financieras.

Impacto de la Carga Financiera

Para cada uno de los tres años la empresa destino del total de sus ventas un

Año 1 = 1,36%

Año 2 = 1,07%

Año 3 = 2,70%
Para cancelar sus gastos financieros.

Cobertura de Intereses

La empresa durante estos tres años ha generado la suficiente utilidad operacional

en el

Año 1 = 3,12

Año 2 = 4,95

Año 3 = 3,45

Para cancelar el total de todos sus gastos financieros.

Concentración del endeudamiento a corto plazo

La compañía por cada 100 pesos de deuda que tiene con terceros por cada año
debe pagar en el

Año 1 = 76,25%

Año 2 = 76,68%

Año 3 = 78,64%

Centavos de deuda corriente en menos de un año.

Indicadores de Actividad

En base a los indicadores de actividad de la empresa, se puede decir que ha

tenido poca variación en sus tres años en respecto a la eficiencia en la utilización
de sus activos en el tiempo de recuperación de lo invertido. Así mismo la rotación
de los activos fijos creció en el segundo año pasando de 5,32 a 6,87 en el
segundo alcanzado el nivel más alto de los tres períodos y presentando una leve
caída en el tercer año de 5,87 volviendo al valor inicial aproximadamente.

Por otro lado la rotación de inventarios nos arroja que la empresa convirtió el total
de sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar en el año 1 el 7,71 veces,
mientras que en el año 2 fue de 9,42 veces y en el año tres fue de 8,31, se puede
deducir que esto se pudo haber generado por el aumento de las ventas.

También se puede decir que la empresa para el año 1 convirtió sus ingresos por
venta en efectivo 10,27 veces en el año, es decir que en comparación con el
segundo y tercer año fue el más bajo debido a que en el año dos convirtió su
efectivo en 11,97 veces y en el año tres fue de 11,83 veces, convirtiendo en
efectivo su cartera.

Año 1: La rotación de cartera de la empresa representa un 10,27 el período

promedio de cobro es 0,10 la rotación de los inventarios totales es de 7,71, la
rotación de inventarios corresponde a un 0,69, la rotación de inventarios de
productos en proceso es de 0,13, la rotación de inventarios de productos
terminados de 7,71, la rotación de los activos fijos es de 5,32, la rotación de
activos operacionales de 2,23, los días de inventario de materia prima son de 1,44,
y los días en inventarios del producto terminado es de 0,13.
Año 2: La rotación de cartera de la empresa representa un 11,97 el período
promedio de cobro es 0,08 la rotación de los inventarios totales es de 9,42, la
rotación de inventarios corresponde a un 0,62, la rotación de inventarios de
productos en proceso es de 0,18, la rotación de inventarios de productos
terminados de 9,42, la rotación de los activos fijos es de 6,87, la rotación de
activos operacionales de 2,57, los días de inventario de materia prima son de 1,61,
y los días en inventarios del producto terminado es de 0,11.

Año 3: La rotación de cartera de la empresa representa un 11,83 el período

promedio de cobro es 0,08 la rotación de los inventarios totales es de 8,31, la
rotación de inventarios corresponde a un 0,58, la rotación de inventarios de
productos en proceso es de 0,21, la rotación de inventarios de productos
terminados de 8,31, la rotación de los activos fijos es de 5,87, la rotación de
activos operacionales de 2,31, los días de inventario de materia prima son de 1,71,
y los días en inventarios del producto terminado es de 0,12.

Indicadores Laverage

Año 1. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de

370.296 y se encuentra con un patrimonio de 114,794, es decir que el laverage
total de la empresa en el año 1 representa un total de 3,22 esto significa que por
cada peso en patrimonio, se encuentra una deuda del 3,22 en pasivos con
terceros.
 Año 2. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de
566.594 y un total del patrimonio de 164, 615, de esta manera el total del laverage
de la empresa en el año 2 representa un total de 3,44, a diferencia del año 1 y 3
se encuentra en un total más alto es decir, que los pasivos con terceros están
siendo mayores con respecto a los 3 años.

Año 3. La empresa tiene un total de pasivos con terceros por el valor de

924,455 y un total del patrimonio de 288.773, de esta manera el total del laverage
representa un total de 3,20 esto significa que, por cada peso en patrimonio, se
encuentra una deuda del 3,20 en pasivos con terceros.

Laverage a corto plazo:

Año 1. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de

pasivos corrientes por el valor de 282,338 y un patrimonio de 114,794, en donde
se establece que su laverage de corto plazo es de 2,45 el cual representa los
compromisos financieros a corto plazo a los cuales está ligada la empresa.

Año 2. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de pasivos
corrientes por el valor de 434,482 y un patrimonio de 164,615, en donde se
establece que su laverage de corto plazo es de 2,63 en donde ha aumentado 18
veces más sus compromisos financieros a corto plazo con respecto al año 1.
 Año 3. La empresa productos alimenticios del campo S.A tiene un total de
pasivos corrientes por el valor de 727,008 y un patrimonio de 288,773, en donde
se establece que su laverage de corto plazo es de 2,51 que corresponden a los
compromisos financieros a corto plazo de la empresa.

Laverage financiero total

Año 1. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con
entidades financieras por el valor de 208,049 que representan obligaciones
financieras de corto y largo plazo, de igual manera se tienen en cuenta los
patrimonios que representan el valor de 114,794 lo cual se establece un valor total
de 1,81 lo cual representa las obligaciones financieras totales de la empresa a
partir del patrimonio disponible.

Año 2. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con
entidades financieras por el valor de 335,350 que representan obligaciones
financieras de corto y largo plazo, de igual manera se tienen en cuenta los
patrimonios que representan el valor de 164,615 lo cual se establece un valor total
de 2.03 lo cual representa las obligaciones financieras totales de la empresa a
partir del patrimonio disponible.
 Año 3. Durante este año se tienen en cuenta los pasivos totales con
entidades financieras por el valor de 491,742 que representan obligaciones
financieras de corto y largo plazo, de igual manera se tienen en cuenta los
patrimonios que representan el valor de 288,773 lo cual se establece un valor total
de 1,70 lo cual representa las obligaciones financieras totales de la empresa a
partir del patrimonio disponible.
 CONCLUSIONES

A partir de realizar la anterior actividad se puede concluir lo siguiente:

-Realizar un análisis de la situación financiera de la empresa nos sirve como

herramienta para determinar la rotación y el valor de los activos, la forma de
financiamiento de la empresa y la capacidad de capital para asumir las principales
obligaciones financieras y el valor que tienen estas al momento de evaluar el
rendimiento y crecimiento que ha tenido la empresa en cierto período de tiempo y
las oportunidades que tiene de crecimiento.

-La importancia que tienen los indicadores para la evaluación de desempeño de la

empresa como el rendimiento, el endeudamiento, las actividades y la rentabilidad
de la empresa son muy significativas ya que a partir de estos se observa
detalladamente el valor o el tipo de liquidez que puede tener y que tipo de cuentas
deben ser evaluadas para corregir falencias.

-Realizar los análisis a los principales estados financieros de la empresa nos da

una idea general de qué tipo de estrategias implementar para mantener el buen
desempeño de esta y cuáles deben replantearse.
 REFLEXIÓN

Método comparativo que se desarrolla en el análisis horizontal y vertical

En nuestra vida profesional y en el entorno como futuros administradores, estos

indicadores nos proporcionaran datos importantes a la hora identificar factores de
deficiencia que se presentan en la empresa en cuanto al estado financiero. Sin
embargo, es de resaltar que más allá de lograr identificar el problema, es lograr
plantear una solución en base a nuestras pocas opciones de crecimiento, con el
fin de incrementar nuestro patrimonio y con ello subsanar las cuentas de corto
plazo para evitar que la empresa sea manejada en su mayor porcentaje por
terceros.

Además con esto logramos ser eficientes a la hora de realizar un análisis general
de la situación financiera de la empresa, dándoles diferentes tipos de soluciones,
respecto al estado que se encuentra en términos de rentabilidad y oportunidades
de crecimiento.