CUENTA y balance DE RESULTADOS CASO GERE

ANALIS
IS
VERTIC
CUENTA DE RESULTADOS AL
+ Ventas $ 12,000 100%
- Costos operativos $ 10,475 87%
En teoría se puede plantear que la em
- Amortización $ 400 3% debería buscar fuentes que le perm
+ Beneficio económico $ 1,125 9% aumentar su beneficio neto
- Gastos financieros $ 250 2%
+ Beneficios antes de i $ 875 7%
- Impuestos 30% $ 263 2%
= Beneficio Neto $ 613 5%

BALANCE RESUMIDO Balance Resumido

ACTIVO PASIVO Activo
+ Activo circulante $ 5,000 Capital s $ 3,000 Activo c 50%
+ Inmovilizado bruto $ 8,000 Reservas $ 2,000 Inmovil 80%
- Amortización $ 3,000 Deuda a $ 2,000 Amortiz 30%
= Activo Total $ 10,000 Deuda a $ 500 Activo T 100%
Finan. E $ 2,500
Total Pa $ 10,000

BALANCE RESUMIDO
ANALIS
IS
ACTIVO
VERTIC
AL
+ Activo circulante $ 5,000 50%
+ Inmovilizado bruto $ 8,000 80%
- Amortización $ 3,000 30%
= Activo Total $ 10,000 100%
ANALIS
IS
PASIVO
VERTIC
AL

+ Capital social $ 3,000 30%

+ Reservas $ 2,000 20%
+ Deuda a LP $ 2,000 20%
+ Deuda a CP $ 500 5%
+ Finan. Espontanea $ 2,500 25%
= Total Pasivo $ 10,000 100%

Inversión Neta y capital

NOF $ 2,500 33% Recursos propios $ 5,000 67%
Inmovilizado neto $ 5,000 67% Deuda $ 2,500 33%
Inversión Neta $ 7,500 100% Capital $ 7,500 100%
SULTADOS CASO GERENCIA

En teoría se puede plantear que la empresa

debería buscar fuentes que le permitan
aumentar su beneficio neto

Balance Resumido
Pasivo
Capital social 30%
Reservas 20%
Deuda a LP 20%
Deuda a CP 5%
Finan. Espontanea 25%
Total Pasivo 100%
108.25

35
 152
282
108.25
29
16

315.75
 ratios

Tipo de Ratio Nombre Fórmula Resultado

Liquidez Liquidez general Activo corriente 1.7

Pasivo Corriente

Endeudamiento Recursos ajenos 0.50

Estructura Recursos propios
Exigibilidad Pasivo corriente 30%
Recursos ajenos

Rentabilidad económica BAII 15%

Activo total
Rentabilidad
Rentabilidad financiera Beneficio Neto 12.25%
Recursos propios

Costo medio de la deuda Gastos financieros 10%

Deuda

Factor de retención de beneficio 40%

Calculo de la RF por RE 15%

formula e 0.50
i 10%
1-t 0.7
atios

Resultado Interpretación

1.7 La empresa puede hacer frente a sus deudas pero debe tener en cuenta
su política de cobros

0.50 Por cada peso que invierten los dueños en el negocio los acreedores
reciben $ 0,5, se observa que se tiene un bajo nivel de endeudamiento
30% No presenta un valor tan alto como se espera la empresa

15% El porcentaje no es elevado como espera la empresa que sea

Expresa una rentabilidad bastante baja para los accionistas ya que por
12.25% cada unidad monetaria se obtiene 0,12 de rentabilidad

10% Se observa una un costo medio de la deuda de 10%

40%
El beneficio neto se distribuye 60% para dividendos y el resto a reservas

RF 12.25%
Expresa una rentabilidad bastante baja para los accionistas ya que por
cada unidad monetaria se obtiene 0,12 de rentabilidad
 fondo de maniobra vs noF

FM NOF
Fondo Activo
Activos Pasivos de maniobra Corriente

Activo Circulante 5000 Pasivo Circulante 3000 2000 5000

FM VS NOF

Al ser positivo el Fondo de maniobra se crea de esta

forma un fondo o colchón de seguridad que permita
hacer frente a los posibles desajustes que pudieran
producirse entre la corriente de cobros y de pagos.

Al mismo tiempo al presentarse la siguiente relación

FM < NOF
Existen necesidades de financiación adicionales
NOF
Financiación
Espontánea Total

2500 2500
 Cálculos WACC, Eva, ici

Deuda a largo plazo 10,25%

Deuda a corto plazo 9%

Kd1X 10.25% KeX

Kd2X 9% KdX 10% KdX
FP FP
FP+FA 80% FP+FA
FA FA
FP+FA 20% FP+FA
1-t 0.7 1-t

EVA -112.5 FP 5000 AN 7500

RF 12.25% RE 15%
EVA -112.5 1-t 0.7
WACC 12%
EVA -112.5

BN 612.5
BR 245 ICI 5%
b 0.4
ci

14.5%
10% WACC 12%

67%

33%
0.7

Se estaría destruyendo riqueza para

los accionistas, es decir, estarían en
una situación más favorable si
hubieran elegido otras alternativas de
inversión de igual riesgo.
 Recomendaciones

En cuanto al WACC lo que la empresa debe buscar es gestionar estrategias que le permitan minimizar su valor y de esta form
valor a nivel empresarial en el mercado. Así mismo el valor de la deuda no puede ser alto.

A nivel empresarial se recomienda realizar una proyección con diferentes valores de deuda con el fin de plantear metas n
disminuir el WACC.

Si se lograra realizar una gestión para conseguir reducir el tipo de interés para las deudas a corto y largo plazo solo se vería afe
de manera positiva en un punto porcentual si la los tipos de interés se plantearan así:

Deuda a largo plazo 8%

Deuda a corto plazo 7% Con un WACC de 11%

En cuanto al EVA se estaría destruyendo riqueza para los accionistas, es decir, estarían en una situación más favorable si h
otras alternativas de inversión de igual riesgo.

Por lo que se debería aumentar la Rentabilidad financiera la cual esta ligada directamente a aumentar el beneficio neto
mediante fuentes de financiación o estrategias financieras que permitan dar mejoras empresariales

Así mismo con el fin de optimizar el ICI la empresa debe emprender acciones en aumentar su rentabilidad financiera con el fin
mayor índice de crecimiento interno.
r su valor y de esta forma maximizar el

fin de plantear metas necesarias para

go plazo solo se vería afectado el WACC

ación más favorable si hubieran elegido

entar el beneficio neto de la empresa

idad financiera con el fin de generar un