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2014, 2015-02-02

C-739
0-105-032

Soler y Pujol Arquitectos Asociados, S.L. (B)

A finales de 2003, Jorge Soler y Ramón Pujol, a la vista de los trabajos en
cartera y de la oportunidad de optar a proyectos de más envergadura, con
perspectivas muy buenas en cuanto a resultados, decidieron ampliar la
capacidad de la empresa. Pensaban que en el año 2005 podrían alcanzar
una facturación de 1.600.000 euros, y decidieron ampliar la plantilla de
empleados contratando a cuatro más: un arquitecto junior, un aparejador y
dos delineantes.

Como el actual despacho se les quedaba pequeño, a principios de enero se

trasladaron a uno más amplio y en muy buenas condiciones, también en el
Ensanche barcelonés, cuyo alquiler era de 3.000 euros mensuales.

Aun cuando los dos socios estaban seguros de las perspectivas de trabajo,
eran conscientes de la necesidad de asegurar una tesorería suficiente, dados
los frecuentes retrasos en los cobros de trabajos con las Administraciones
públicas, lo que ya venía originando cierta tirantez en la tesorería. Desde
este punto de vista, la previsión que habían realizado a principios de año
había resultado demasiado optimista. En los Anexos 1 y 2 se presentan los
balances y cuentas de resultados del trienio 2001-2003.

Para asegurar una liquidez adecuada, decidieron solicitar de uno de los

bancos con los que trabajaban una póliza de crédito, por una cantidad y
momento todavía a determinar. Consideraban prudente poder mantener en
caja y bancos unos 100.000 euros, aproximadamente unos treinta días de
pagos, dados los posibles retrasos en los cobros.

Caso preparado por el Profesor José Ocáriz, como base de discusión en clase y no como ilustración
de la gestión, adecuada o inadecuada, de una situación determinada. Marzo de 2005.

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Ultima edición: 7/4/05

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Antes de ir al banco comprendieron que debían estudiar con calma estos extremos y
preparar la información que, sin duda, les pediría el banco sobre la situación actual de
la empresa y su futuro previsible.

Con la experiencia adquirida al realizar la previsión de 2003 y su comparación con los

resultados reales, decidieron afinar lo más posible en las previsiones para 2004,
intentando incluso preparar unas previsiones trimestrales para la tesorería.

Los datos con los que elaboraron los estados contables previsionales fueron los
siguientes:

Se facturarían por proyectos y dirección de obras, 1.400.000 euros. Los cobros del año
ascenderían a 1.225.000 euros. En cuanto a los gastos por servicios profesionales serían
de 756.000 euros, de los cuales se pagarían 700.000 durante el año. Los gastos de
explotación ascenderían a 210.000 euros, incluidos los pagados por adelantado el año
anterior. Los pagos a los proveedores serían de 213.000 euros, incluyendo esta cantidad
los 3.000 pagados por adelantado de servicios que se recibirían en el año 2005. Los
gastos de personal, incluidas las cargas sociales, serían de 280.000 euros. Los del
traslado, 6.000 euros, se incorporarían al inmovilizado, y la amortización del año sería
de 11.200 euros. Se continuaría con la política de dotar una provisión por incobrables
del 1% de la facturación prevista. Se pagarían a Hacienda los 17.173 euros pendientes,
y para los pagos a cuenta del impuesto sobre beneficios del 2004 se seguiría optando
por la fórmula de pagar el 18% del impuesto del año anterior (30.531 euros) en cada
uno de los meses de abril, octubre y diciembre. Decidieron no repartirse dividendos,
contentándose con lo que facturasen durante el año como profesionales liberales. El
detalle trimestral de los cobros y pagos previstos está recogido en el Anexo 3.

Una vez obtenidos los estados contables previsionales y analizados convenientemente,

se decidiría sobre la eventual necesidad de crédito y se iría a negociarlo.

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Anexo 1
Balances (en euros)
2003 2002 2001
Activo
1
Mobiliario e instalaciones 121.449 88.957 117.884
Amortización -83.746 -74.669 -94.269
Clientes 217.583 114.293 112.442
Provisión por insolvencias -10.000 --- ---
Gastos pagados por adelantado 2.160 1.265 1.305
2
Cuentas de socios --- --- 46.344
Caja y bancos 52.419 97.849 98.390
Total activo 299.865 227.695 282.096

Pasivo
Capital 60.000 60.000 60.000
Beneficios retenidos 133.958 62.718 62.718
Proveedores 54.612 52.462 118.370
Acreedores por servicios prof. 34.122 37.813 32.460
Hacienda Pública (Imp./benef.) 17.173 14.702 8.548
Total pasivo 299.865 227.695 282.096
1
A finales de 2002 se vendió por su valor contable una parte del equipo, innecesario, cuyo precio de adquisición había sido
de 28.927 euros y cuya amortización acumulada en el momento de la venta era de 26.956.

2
La cuenta de socios del balance de 2001 representa las cantidades que Soler y Pujol debían a la sociedad y que pagaron en
2002.

Anexo 2
Cuentas de pérdidas y ganancias
Ingresos por prestación de servicios 1.068.590 925.194 880.320

Personal 221.150 224.495 221.560

Provisión insolvencias 10.000 --- ---
Servicios profesionales 574.517 470.961 461.327
Gastos de explotación 152.075 139.924 129.350
Amortización 9.077 7.356 6.140
Impuesto sobre beneficios 30.531 24.737 18.583
Total gastos 1.000.350 867.473 836.960
Beneficio 71.240 57.721 43.360
A dividendos --- 57.721 43.360
A beneficios retenidos 71.240 --- ---
1
Incluye la facturación de los socios y otros profesionales.

2
Incluye: material de oficina, arrendamientos, subcontratas, mensajerías, seguros, mantenimiento, etc. También incluye los
gastos de explotación del año, pagados el anterior.

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Anexo 3
Estimación de cobros y pagos trimestrales durante 2004 (en miles de euros)

Saldo de Pagos a Pagos a Pagos de Otros

Facturación Cobros clientes proveedores profesionales personal pagos
Primer trimestre 300 250 267,6 50 140 60 6
Segundo trimestre 350 275 342,6 50 150 70 22,7
Tercer trimestre 350 340 367,6 55 200 75 ---
Cuarto trimestre 400 360 417,6 55 210 75 14

Total 1.400 1.225 210 700 280 42,7

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