República bolivariana de Venezuela

Instituto universitario politécnico

“Santiago mariño”
Extensión Barcelona
Escuela: ingeniería de sistema

Tasa de interes

Profesor:
Alumna:
Efraín López.
Oriana Rodríguez 27.838.701
 Índice
Introducción…………………………………………………………………….. 3
Tasa de interese y tasa de rendimiento…………………………..…………..4
Cálculos de interés simples y compuestos …………………………………..6
Equivalencias……………………………………………………………………..8
Diagramas de flujo de efectivos.… ……………………………………..…..12
-Estimación
- Representación grafica
Conclusión………………………………………………………………………..15
Bibliografía………………………………………………………………………..16
 Introducción

En el presente trabajo se estará exponiendo todo lo relacionado con las

finanzas, intereses, equivalencias y flujos de efectivo, se trata de describir de
la mejor manera posible para la comprensión del lector, dando a demostrar el
proceso de cómo se realizan este tipo de operaciones en el ámbito economico.

En esta presentación se busca la claridad conceptual del tema

fundamentada en los procedimientos de conversión de tasas de interés. El
trabajo basa su tratamiento matemático en el concepto de equivalencia del
valor del dinero en el tiempo, el cual establece que un monto de dinero no
conserva su valor a lo largo del tiempo, pero que, involucrando apropiadamente
una tasa de interés, se hace posible calcular los montos equivalentes a él en
todo momento. Basado en este desarrollo se establecen las relaciones
matemáticas entre las diferentes denominaciones de la tasa de interés.

Se tocaran temas de mucha importancia en esta contenido, donde no

está demás ampliar este contenido, a que también lo aplicamos en algunas
áreas de nuestras vidas cotidianas, e incluso en microempresas como en
macroempresas, para llevar un control con todo lo referente a las finanzas, es
decir el área administrativa.
 Tasas de intereses y tasas de rendimiento
Como se debe calificar el modelo del multiplicador simple para tomar en
cuenta la naturaleza endógena del proceso de la acumulación de capital. Al
contestar esta pregunta se descubrirá que la tasa de interés se puede usar
como una variable de política adicional que influye en el nivel del PNB.
También se comprobara que es útil para efectuar importaciones, así como
constituye una complicación menor, facilita cierto análisis de los efectos de la
política fiscal y de la tasa de impuestos sobre la balanza de pagos así como el
PNB y el empleo.

Forma en que el mercado determina las tasas de interés y las tasa de

rendimiento
Los datos de las tasas de interés proporcionan información a partir de la
cual los administradores pueden determinar los costos de oportunidad de las
inversiones. El rendimiento sobre la inversión debe exceder a la tasa de
mercado sobre proyectos de riesgo equivalente.

Razón por la cual difieren las tasa de interés. La tasa de rendimiento

antes de impuestos sobre cualquier activo puede explicarse mediante cuatro
componentes: la tasa de rendimiento real y esperado la inflación esperada a lo
largo de la vida del activo, la liquidez del activo y el grado de riesgo del activo.
Por ejemplo, la mayor parte de la diferencia entre la tasa de rendimiento sobre
las acciones comunes, 10.3% y sobre los bonos del gobierno a largo plazo,
4.6% puede explicarse por el riesgo adicional del capital común. Las tasas de
interés son una función de cuatro componentes:

Tasa nominal de rendimiento =f[E(tasa real), E(inflación),

E(prima de liquidez), E(prima de riesgo).

La tasa real de interés, es aquella que iguala la demanda de los fondos

con la oferta de los mismos. Las personas demandan fondos para invertirlos en
proyectos rentables. El programa de la demanda tiene una pendiente
descendente porque suponemos que a medida que se invierte más dinero, los
inversionistas empiezan a desarrollar proyectos rentables, por lo cual la tasa
esperada de rendimiento sobre inversiones marginales disminuye.
 El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde
una perspectiva de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final
de dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay
interés.

La fórmula utilizada es:

Interés = cantidad que se debe ahora – cantidad original

POR EJEMPLO:

Si el 5 de sep. del 2014 presto $20,000 y el 5 de sep. Del 2015 me pagaron

$22,000, ¿cuál es mi tasa de rendimiento?

Interés generado = Cf – Ci = 22,000 – 20,000 = 2,000

Tasa de rendimiento = (Interés generado / Cantidad inicial)* 100 =

(2,000/20,000)*100 = 10%

Desde la perspectiva de un ahorrador, un prestamista, o un inversionista,

el interés ganado es la cantidad final menos la cantidad inicial, o principal.

La fórmula es:

Interés generado = cantidad total actual – cantidad original

El interés generado durante un periodo específico de tiempo se expresa
como porcentaje de la cantidad original y se denomina tasa de rendimiento
(TR).

Tasa de rendimiento (%) = (Interés acumulado por unidad de tiempo/cantidad

original) × 100%
POR EJEMPLO:

Calcule la cantidad depositada hace un año si ahora se tienen $1000 a

una tasa de interés del 5% anual.
Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.
Solución:

La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y del interés

ganado. Si X es el depósito original,
Tasa acumulada = original + original (Tasa interés)

$1000 = X + X(0.05) = X(1+0.05) = 1.05X

El depósito original es:

X = 1000/1.05 = $952.38

Aplique la ecuación (1.3) para determinar el interés ganado.

Interés = $1000 – 952.38 = $47.62

Cálculos de interés simple y compuestos

- Interés simple:

El interés simple se calcula utilizando exclusivamente el

principal e ignorando cualquier interés generado en los periodos de
interés precedentes. El interés simple total durante varios periodos
se calcula de la siguiente manera:

Interés = (principal)(número de periodos)(tasa de interés)

POR EJEMPLO:
Cálculos de intereses simples.
Pacific Telephone Credit Union otorgó un préstamo a un
miembro del personal de ingeniería para que éste adquiriera un
avión a escala dirigido por un radio controlador. El préstamo
asciende a $1000 por tres años con un interés simple de 5% anual,
¿Cuánto debe pagar el ingeniero al final de los tres años?

Solución:

El interés para cada uno de los tres años es:

Interés anual = 1000 (0.05) = $50

El interés total de los tres años de acuerdo con la ecuación (1.5) es:

Interés total = 1000 (3) (0.05) = $150

El monto adeudado después de tres años es:

Adeudo total = $1000 + 150 = $1150

- Interés compuesto:

En el caso del interés compuesto, el interés generado durante cada periodo

de interés se calcula sobre el principal más el monto total del interés
acumulado en todos los periodos anteriores. Así, el interés compuesto es un
interés sobre el interés. También refleja el efecto del valor del dinero en el
tiempo sobre el interés. El interés para un periodo ahora se calcula de la
siguiente manera:

Interés = (principal + todos los intereses acumulados)(tasa de interés)

 POR EJEMPLO:
Calculo de intereses compuestos.
Un ingeniero solicita a la cooperativa de crédito de la empresa un préstamo
de $1000 con un interés anual compuesto de 5%. Calcule el adeudo total
después de tres años.

Solución:
El interés y el adeudo total de cada año se calculan por separado mediante
la ecuación (1.6).

Interés del primer año: $1000 (.05) = $50.00

Adeudo total después del primer año: $1000 + 50.00 = $1050.00

Interés del segundo año: $1050 (0.05) = $52.50

Adeudo total después del segundo año: $1050 + 52.50 = $1102.50

Interés del tercer año: $1102.50 (0.05) = $55.13

Adeudo total después del tercer año: $1102.50 + 55.13 = $1157.63

Equivalencias

Estos son dos términos claves en las matemáticas financieras y para

entender el valor del dinero en el tiempo. Habíamos dicho que una cantidad de
dinero en dos momentos diferentes del tiempo tiene un valor diferente debido a
múltiples factores.

El término 'equivalencia' sugiere que para un inversionista dos

cantidades de dinero, ubicadas en dos momentos diferentes del tiempo, le
pueden resultar indiferentes. A manera de ejemplo podemos decir que para
cierta persona es igual recibir hoy $100.000 que $130.000 en un año.
 Dos sumas son equivalentes (no iguales), cuando resulta indiferente
recibir una suma de dinero hoy (VA - valor actual) y recibir otra diferente (VF -
valor futuro) de mayor cantidad transcurrido un período; expresamos este
concepto con la fórmula general del interés compuesto:

Fundamental en el análisis y evaluación financiera, esta fórmula, es la

base de todo lo conocido como Matemáticas Financieras. Hay dos reglas
básicas en la preferencia de liquidez, sustentadas en el sacrificio de consumo

1. Ante dos capitales de igual valor en distintos momentos, preferiremos

aquel más cercano.

2. Ante dos capitales presentes en el mismo momento pero de diferente

valor, preferiremos aquel de importe más elevado.

La preferencia de liquidez es subjetiva, el mercado de capitales le da un

valor objetivo a través del precio que fija a la transacción financiera con la tasa
de interés. Para comparar dos capitales en distintos instantes, hallaremos el
equivalente de los mismos en un mismo momento, y para ello utilizamos las
fórmulas de las matemáticas financieras.

Como vimos, no es posible sumar unidades monetarias de diferentes

períodos de tiempo, porque no son iguales. Cuando expusimos el concepto de
inversión, vimos que la persona ahorra o invierte UM 10 para obtener más de
UM 10 al final de un período, determinamos que invertirá hasta cuando el
excedente pagado por su dinero, no sea menor al valor asignado al sacrificio
de consumo actual, es decir, a la tasa a la cual está dispuesta a cambiar
consumo actual por consumo futuro.

Equivalencia no quiere decir ausencia de utilidad o costos; justamente

ésta permite cuantificar el beneficio o pérdida que significa el sacrificio de llevar
a cabo una operación financiera.

Un modelo matemático representativo de estas ideas, consiste en la

siguiente ecuación:

VF = VA + compensación por aplazar consumo

Donde:

VF = Suma futura poseída al final de n períodos, Valor Futuro.

VA = Suma de dinero colocado en el período 0, Valor Actual.

El valor actual (VA) es equivalente a mayor cantidad en fecha futura

(VF), siempre y cuando la tasa de interés sea mayor a cero.

- EJEMPLO 1 DE EQUIVALENCIA FINANCIERA

Suponga que un banco le otorga un préstamo de $ 200 hoy y usted
acuerda con esta entidad pagarlos en un tiempo futuro, por ejemplo 30 días.
Aquí la devolución de este dinero se pacta para una fecha posterior a 30 días.
Este lapso de tiempo es lo que da origen a una operación financiera, donde
habrá que pagar algo más por el dinero prestado (tasa de interés). De esta
manera se producen dos operaciones simultáneas:

Préstamo del dinero, el cual se debe devolver bajo las mismas

condiciones a cuando fue otorgado.
Precio del dinero a devolver por el plazo acordado: Tipo de Interés
Para que esta operación sea financieramente equivalente deben
cumplirse las siguientes condiciones:
 Que el intercambio de dinero no sea simultáneo.
Que a la operación se le aplique una determinada ley financiera (Interés
simple, interés compuesto)
Que la prestación y la contra prestación sean equivalentes
financieramente. Es decir que al banco le sea indiferente los $ 200 a hoy que
los mismos $ 200 más el interés a recibir dentro de 30 días.
En el ejemplo anterior existe una equivalencia financiera debido a que
los $ 200 más los intereses que esta entidad recibirá en 30 días traídos a valor
presente o fecha de hoy son equivalentes.

La equivalencia permite analizar el valor del dinero en el tiempo y este

análisis se realiza con los tipos de interés que es el costo o el alquiler que se
paga por este dinero en el tiempo. Dicho de otra manera los tipos de interés
pueden considerarse como el alquiler del dinero, tanto si se presta como si se
pide.

- EJEMPLO 2 DE EQUIVALENCIA FINANCIERA

La fusión del valor del dinero en el tiempo y el tipo de interés permite

desarrollar el concepto de equivalencia financiera, el cual significa que
diferentes sumas de dinero en momentos diferentes pueden tener el mismo
valor adquisitivo, es decir el capital equivalente a $ 1.000 a un 10% anual en un
año será por ejemplo $ 1.100. Es decir, como en el ejemplo siguiente los
capitales que tienen diferente valor son los mismos en distintos periodos de
tiempo esto sería una equivalencia financiera debido a que el valor actual es
igual a los valores futuros ubicados en tiempos diferentes, esta equivalencia es
lo que recibe el nombre de equivalencia financiera:
 Es decir desde el punto de vista financiero se está hablando del mismo
capital en el sentido que un capital de $ 1500 dentro de 5 años es equivalente a
uno de $ 1000 en el momento actual.

Representación gráfica de los flujos de efectivo, su estimación

y representación grafica

La Matemática Financiera tiene como objetivo analizar movimientos de

dinero, llamados formalmente flujos de efectivo, necesita herramientas, tanto
gráficas como algebraicas, para representar de manera clara y sencilla tales
flujos de efectivo; Cada persona o compañía tiene ingresos de dinero (rentas) y
pagos de dinero (costos)que ocurren particularmente cada lapso o tiempo
dado. Y se denomina Flujos de Efectivo.

Un flujo de efectivo positivo usualmente representa un ingreso y un flujo

de efectivo negativo representa un pago o desembolso. El flujo de efectivo
podría representarse como:
Flujo Neto de Efectivo = entradas – desembolsos

Un diagrama de flujo de caja es una representación gráfica de un flujo

de efectivo en una escala de tiempo. El inicio del periodo siempre se ubica en
el extremo izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea. La fecha “0” es
considerada el presente y la fecha “1” es el final del período 1.Los flujos de
efectivo estarán representados por flechas, con la punta hacia arriba o hacia
abajo, según sea positivo o negativo el flujo con respecto a la entidad
analizada.
 La escala de tiempo de la figura está basada en 5 años. En vista de que
se asume que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año,
solamente se deben considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2,..... 5. Una
flecha hacia arriba indicará un flujo de efectivo positivo. Inversamente, una
flecha hacia abajo indica un flujo de efectivo negativo.

El propósito básico de la estimación de los flujos de efectivo es

proporcionar información sobre los ingresos y pagos efectivos de una entidad
comercial durante un período contable. Además, pretende proporcionar
información acerca de todas las actividades de inversión y financiación de la
empresa durante el período.

Durante el proceso de evaluación financiera de un proyecto debemos

obtener la estimación, proyectada para cada uno de los períodos de la vida útil
de la iniciativa, de los tres estados financieros principales, el balance general,
el estado de resultados y el flujo de efectivo o caja. Para quienes no están
familiarizados con estos estados, el balance general nos presenta el valor de
los activos, pasivos y capital del proyecto o empresa en un momento
determinado, como dirían algunos profesores de finanzas y contabilidad el
balance general es una especie de “fotografía” de la situación financiera de la
empresa, en una fecha determinada digamos el 31 de diciembre de 2012 o un
stock

Un diagrama de flujo efectivo es, simplemente, la representación gráfica

de los flujos de efectivo dibujados en una escala de tiempo. ... Es decir,
después de dibujar el diagrama de flujo de efectivo, una persona ajena al
problema debe de ser capaz de solucionarlo mediante el diagrama.
 Conclusión

Se podría concluir sobre este trabajo, que partiendo de la naturaleza de

la tasa de interés se describen las diferentes formas de nombrarla y se emplea
el concepto de equivalencia del valor del dinero en el tiempo, para desarrollar
los modelos de conversión de tasas. El tratamiento deductivo es riguroso, pero
se ejemplifica cada caso. Tener la posibilidad de entender la información
pública sobre tasas de interés, estar en capacidad plena de tomar decisiones
sobre alternativas de financiación y aun de inversión, son posibilidades que se
tienen a través de la cabal interpretación y la habilidad de manejo de las tasas
de interés lo cual permitiría tener el control absoluto de la empresa, entender
que es lo mejor para llevarla al éxito, y también evitar un problema economico
que lleve a un posible quiebre.

Además de contar con la información del interés en tasas periódicas se

pueden manejar otras formas, como la tasa nominal y la tasa efectiva, las
cuales se discuten enseguida.
 Bibliografía

- Juliana Martínez 2017. Flujo de efectivo y estimación

Link: https://es.scribd.com/document/352238381/1-4-Flujos-de-Efectivo-
Estimacion-y-Diagramacion

- Pedro Gutiérrez 2018. Como estimar los flujos de caja.

Link: http://deproyectoenproyecto.blogspot.com/2013/02/como-estimar-los-
flujos-de-caja-del.html

- Marisela pacheco 2019. Equivalencia y tasa de interés.

Link: https://yirepa.es/equivalencia-financiera.html

- Marisela pacheco 2019. Equivalencia y tasa de interés.

Link: https://yirepa.es/equivalencia-financiera.html

- Alejandro Espinoza 2013. Diagrama de flujos de efectivo.

Link: http://apuntesingenieriaeconomica.blogspot.com/2013/07/el-diagrama-
de-flujo-de-efectivo.html

- Fernando Torres 2012. Tasa de intereses y tasa de rendimiento.

Link: https://fabmacias93.wordpress.com/2014/12/10/tasa-de-interes-y-tasa-
de-rendimiento/