Cuadro No.

IV-10
NOMBRE DEL PROYECTO
FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD: INCREMENTO EN LOS COSTOS DE OPERACIONES DE 10%
(Valores en Balboas)

HORIZONTE DEL PROYECTO (AÑOS)

CUENTAS INVERS. AÑOS DE OPERACION LIQUID.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

FUENTES DE FONDOS

Producto Principal #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Subproducto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor de rescate #VALUE!

TOTAL DE FUENTES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

USOS DE FONDOS

Inversiones #VALUE!
- Activos fijos 0
- Activos nominales 0
- Capital de trabajo #VALUE!

Costos de operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- Costos de venta #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- Gastos administrativos y generales #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Impuesto sobre la renta #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TOTAL DE USOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 0

FLUJO DE FONDOS NETOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
FLUJO ACUMULADO #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE!

VALOR PRESENTE NETO (12%) 2/ #VALUE!
RELACION BENEFICIO/COSTO (12%) 2/ #VALUE!

Página 1 Libro1
 Cuadro No. IV-9
NOMBRE DEL PROYECTO
FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD: DISMINUCION DE LOS INGRESOS EN 10%
(Valores en Balboas)

HORIZONTE DEL PROYECTO (AÑOS)

CUENTAS INVERS. AÑOS DE OPERACION LIQUID.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

FUENTES DE FONDOS

Producto Principal #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Subproducto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor de rescate #VALUE!

TOTAL DE FUENTES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

USOS DE FONDOS

Inversiones #VALUE!
- Activos fijos 0
- Activos nominales 0
- Capital de trabajo #VALUE!

Costos de operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- Costos de venta = = = = = = = = = =
- Gastos administrativos y generales #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Impuesto sobre la renta #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TOTAL DE USOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 0

FLUJO DE FONDOS NETOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
FLUJO ACUMULADO #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE!

VALOR PRESENTE NETO (12%) 2/ #VALUE!
RELACION BENEFICIO/COSTO (12%) 2/ #VALUE!

Página 2 Libro1
 Cuadro No. IV-8
NOMBRE DEL PROYECTO
FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD: INCREMENTO EN LA INVERSION DEL 10%
(Valores en Balboas)

HORIZONTE DEL PROYECTO (AÑOS)

CUENTAS INVERS. AÑOS DE OPERACION LIQUID.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

FUENTES DE FONDOS

Producto Principal #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Subproducto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor de rescate #VALUE!

TOTAL DE FUENTES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

USOS DE FONDOS

Inversiones #VALUE!
- Activos fijos 0
- Activos nominales 0
- Capital de trabajo #VALUE!

Costos de operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- Costos de venta = = = = = = = = = =
- Gastos administrativos y generales #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Impuesto sobre la renta #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TOTAL DE USOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 0

FLUJO DE FONDOS NETOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
FLUJO ACUMULADO #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE!

VALOR PRESENTE NETO (12%) 2/ #VALUE!
RELACION BENEFICIO/COSTO (12%) 2/ #VALUE!

Página 3 Libro1
 Cuadro No. IV-7
NOMBRE DEL PROYECTO #REF!
CALCULO DE LOS CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
(Valores en Balboas)

FLUJO DE FONDOS NETOS CALCULO DE LA TIR

FUENTE USOS FLUJO DE TASA DE 1/ FLUJO DE
HORIZONTE DEL PROYECTO DE DE FONDOS DESCUENTO FONDOS NETOS
FONDOS FONDOS NETOS #VALUE! ACTUALIZADOS

Año 0: Inversión #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Año 1: Operación #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 2: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 3: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 4: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 5: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 6: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 7: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 8: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 9: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 10: ,, ,, #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Año 11: Liquidación #VALUE! 0 #VALUE! #VALUE! #VALUE!

VALOR PRESENTE NETO #VALUE! 0

RELACION BENEFICO/COSTO

CALCULO DEL VPN CALCULO DE LA RELACION B/C. 2/

TASA DE FLUJO DE TASA DE FLUJO DE FLUJO DE
HORIZONTE DEL PROYECTO DESCUENTO FONDOS NETOS DESCUENTO FUENTES USOS
12% ACTUALIZADOS 12% ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS

Año 0: Inversión 1.0000 #VALUE! 1.0000 0 #VALUE!

Año 1: Operación 0.8929 #VALUE! 0.8929 #VALUE! #VALUE!
Año 2: ,, ,, 0.7972 #VALUE! 0.7972 #VALUE! #VALUE!
Año 3: ,, ,, 0.7118 #VALUE! 0.7118 #VALUE! #VALUE!
Año 4: ,, ,, 0.6355 #VALUE! 0.6355 #VALUE! #VALUE!
Año 5: ,, ,, 0.5674 #VALUE! 0.5674 #VALUE! #VALUE!
Año 6: ,, ,, 0.5066 #VALUE! 0.5066 #VALUE! #VALUE!
Año 7: ,, ,, 0.4523 #VALUE! 0.4523 #VALUE! #VALUE!
Año 8: ,, ,, 0.4039 #VALUE! 0.4039 #VALUE! #VALUE!
Año 9: ,, ,, 0.3606 #VALUE! 0.3606 #VALUE! #VALUE!
Año 10: ,, ,, 0.3220 #VALUE! 0.3220 #VALUE! #VALUE!
Año 11: Liquidación 0.2875 #VALUE! 0.2875 #VALUE! 0

VALOR PRESENTE NETO #VALUE! #VALUE! #VALUE!

RELACION BENEFICO/COSTO #VALUE!

1/ Corresponde a la Tasa Interna de Retorno, ya que es la tasa de descuento que hace que el VPN de un proyecto sea "0".
2/ La relación B/C es el valor actual de los beneficios brutos (fuente) dividido entre el valor actual de
los costos brutos (usos)

Página 4 Libro1
 Cuadro No. IV-6
NOMBRE DEL PROYECTO
FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
(Valores en Balboas)

HORIZONTE DEL PROYECTO (AÑOS)

CUENTAS INVERS. AÑOS DE OPERACION LIQUID.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

FUENTES DE FONDOS

Producto Principal #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Subproducto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor de rescate #VALUE!

TOTAL DE FUENTES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

USOS DE FONDOS

Inversiones #VALUE!
- Activos fijos 0
- Activos nominales 0
- Capital de trabajo #VALUE!

Costos de operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
- Costos de Producción 1/ = = = = = = = = = =
- Gastos administrativos y generales 1/ #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Impuesto sobre la renta #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TOTAL DE USOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! 0

FLUJO DE FONDOS NETOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
FLUJO ACUMULADO #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

TASA INTERNA DE RETORNO 2/ #VALUE!

VALOR PRESENTE NETO (12%) 2/ #VALUE!
RELACION BENEFICIO/COSTO (12%) #VALUE!

1/ No incluye depreciación ni gastos de amortización de los activos nominales

2/ Ver cálculo en el Cuadro No. IV-7

Página 5 Libro1
 Cuadro No. IV-5
NOMBRE DEL PROYECTO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Valores en Balboas)

AÑOS
Detalle 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

INGRESOS EN OPERACIONES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Producto Principal #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Subproducto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

COSTOS DE PRODUCCIÓN (3 meses) = = = = = = = = = =

UTILIDAD BRUTA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

GASTOS ADMINIST. Y GRALES #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Sueldos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Prestaciones laborales (35% del salario) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tasa Única 0 300 300 300 300 300 300 300 300 300
Servicios básicos (5% de ingresos de operaciones) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Útiles de oficina (0.5% de SED) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Útiles de aseo (0.5% de SED) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Publicidad y promoción (3% de ingresos de operaciones) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Depreciación de Obras civiles (30 años) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Depreciación de Mobiliario y eq. (10 años) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mantenimiento y reparación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortización - activos nominales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imprevistos (5%) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

UTILIDAD EN OPERACION #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Menos: Gastos financieros #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Menos: Impuesto sobre la renta (30%) #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

UTILIDAD NETA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Página 6 Libro1
 Cuadro No. IV-3.1
NOMBRE DEL PROYECTO
PROYECCIÓN DEL INGRESO POR VENTAS
(Valores en Balboas)
AÑOS
CONCEPTO
1 2 3 4 5
INGRESO X VENTA PRODUCTO
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
Venta de Queso blanco = = = = =

Venta queso con aceituna - - - - -

Queso con fresa - - - - -

Venta de subproducto-… - - - - -
Suero - - - - -
TOTAL #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

CALCULOS AUXILIARES: PROYECCIÓN DE LA DEMANDA Y ESTIMACIÓN DE LA O

MERCADO 1 2 3 4 5
Venta de producto

Venta de subproducto
PRODUCCION TOTAL 0 0 0 0 0
 3.1
OYECTO
O POR VENTAS
oas)
AÑOS
6 7 8 9 10

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

= = = = =
- - - - -
- - - - -

- - - - -
- - - - -
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

IMACIÓN DE LA OFERTA

6 7 8 9 10
0 0 0 0 0
 Cuadro No. IV-4
NOMBRE DEL PROYECTO
SERVICIO DE LA DEUDA 1/
(Valores en Balboas)

SALDO DEL AMORTIZAC. PAGO AMORTIZAC. SALDO DEL

AÑOS PRINCIPAL DEL DE LOS MAS PRINCIPAL
INICIO/AÑO PRINCIPAL INTERESES INTERESES FINAL/AÑO

1 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

2 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
3 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
4 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
5 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
6 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
7 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
8 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
9 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
10 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

1/ El costo de capital es del 12% anual, pagadero en 10 años. El financiamiento representa el 70% de
la inversión total.

Página 11 Libro1
 Cuadro No. IV-2
NOMBRE DEL PROYECTO
CALCULO DE LOS INTERESES DURANTE LA EJECUCION DEL PROYECTO 1/
(Valores en Balboas)

INVERSION ECUACION FACTOR ESTIMACION ESTIMACION

AÑOS ESTIM. POR DEL FACTOR DE DEUDA GASTO
BIMESTRE VALOR FUT. MULTIP. FUTURA FINANCIERO

1 BIMESTRE (10.0%) 0 (1.01)^12 1.1268 0 0

2 BIMESTRE (15.0%) 0 (1.01)^10 1.1046 0 0
3 BIMESTRE (25.0%) 0 (1.01)^8 1.0829 0 0
4 BIMESTRE (25.0%) 0 (1.01)^6 1.0615 0 0
5 BIMESTRE (15.0%) 0 (1.01)^4 1.0406 0 0
6 BIMESTRE (10.0%) 0 (1.01)^2 1.0201 0 0

TOTAL 0 0 0

1/ El monto del financiamiento representa el 70% de la inversión (sin incluir los intereses durante la ejecución),
con un costo de capital del 12% anual.

Página 12 Libro1
 Cuadro No. IV-1
NOMBRE DEL PROYECTO
COSTO DE INVERSION
(Valores en Balboas)
COSTO
DESCRIPCION TOTAL

ACTIVO FIJO

Terreno 0

Obras civiles 0
Edificios 0
Areas abiertas 0
Acondicionamiento 0

Imprevistos de Obras civiles (5%) 0

Maquinaria, Mobiliario y equipo 0

Mobiliario y equipo de oficina 0
Computadoras e impresoras 0
Caja registradora 0
Imprevistos de mobiliario y equipo (5%) 0

TOTAL DE ACTIVO FIJO 0

ACTIVOS NOMINALES

Gastos legales (para trámite de S.A.) 0

Gastos de organización 0
Gastos de puesta en marcha 0
Honorarios de ingeniero y arquitecto 0
Intereses durante la ejecución del proyecto 0
Estudio de factibilidad 0
Capacitación del personal 0
Imprevistos (5%) 0

TOTAL DE ACTIVOS NOMINALES 0

CAPITAL DE TRABAJO

Costo de Producción de 3 meses 0

Gastos Administrativos y Generales de 3 meses #VALUE!
Imprevistos (5%) #VALUE!

TOTAL DE CAPITAL DE TRABAJO #VALUE!

TOTAL #VALUE!

Página 13 de 478999552.xlsx
 COSTO DE PRODUCCIÓN
CALCULO DE TRES MESES
CONCEPTOS B/.
Servicios basicos 600
Compra de materia prima 2400
Salarios 7200
TOTAL B/. 10,200.00

CALCULO DE LOS SALARIOS

10800