¿Qué son actividades de inversión, operación y financiación en el

estado de flujos?

La capacidad que tiene una entidad para generar efectivo y equivalentes se

mide por medio del estado de flujos de efectivo, que proporciona información
sobre los insumos para calcular dicha capacidad. Este estado, además, se creó de
tal manera que es necesario clasificar los flujos en tres categorías de actividades
principales que son las de inversión, operación y financiación. Por ejemplo las
actividades de operación se refieren a recursos procedentes de las operaciones
principales y ordinarias de la empresa; las actividades de inversión representan la
medida en la que se han realizado desembolsos de recursos que se prevé van a
producir beneficios futuros, y las actividades de financiación son referentes al flujo
de recursos destinados a cubrir compromisos con quienes suministran el capital a
la empresa. 

Redacción INCP a partir de artículo publicado por Revista Gestión Contable

y Tributaria 

Para mayor información, puede referirse al artículo titulado “Clasificación por

actividades del estado de flujos de efectivo” de la fuente Revista Gestión Contable
y Tributaria. 

Clasificación por actividades del estado de flujos de efectivo 

El estado de flujos de efectivo es una herramienta útil para proporcionar

efectivamente a los usuarios de la información (contadores, gerentes, socios y
personas interesadas), los insumos suficientes para realizar el correcto cálculo de
la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y sus equivalentes, al igual
que los requerimientos que tiene para utilizarlos.

El estado de flujos de efectivo ha sido diseñado para que permita identificar los
flujos habidos durante el período, clasificándolos por actividades de operación,
inversión y financiación, así: 
Actividades de Operación

Son recursos procedentes de las operaciones principales y ordinarias de la

empresa, como los cobros procedentes de la venta de bienes y la prestación de
servicios. 

Actividades de Inversión

Representa la medida en la que se han realizado desembolsos de recursos que se

prevé van a producir beneficios futuros; solo podrán clasificarse como actividades
de inversión aquellos desembolsos que permitan el reconocimiento de un activo
en el estado de situación financiera, esto es por ejemplo, los pagos por la
adquisición de activos a largo plazo. 

Actividades de Financiación

Presenta el flujo de recursos destinado a cubrir compromisos con quienes

suministran el capital a la empresa, tales como cobros procedentes de la emisión
de acciones y otros instrumentos de capital.

Dado que una transacción puede contener flujos de efectivo que están
relacionados con más de una de las categorías en las que se clasifican las
operaciones según este estado financiero tal es el caso, por ejemplo, de los
reembolsos de un préstamo, en el cual se tiene una parte correspondiente a
capital y otra a interés, es pertinente que, según lo indicado en el estándar, la
parte de los intereses se clasifiquen como una actividad de operación, en tanto
que la parte restante sea clasificada como una actividad de financiación.
 El flujo de efectivo

El flujo de efectivo, conocido también como flujo de caja es la capacidad de

liquidez con la que cuenta una organización o empresa para lograr cumplir con sus
obligaciones a corto plazo. El estado de flujo de efectivo proporciona datos
específicos sobre los ingresos y movimientos de la caja de una empresa. Este
efectivo se genera a partir de las cuentas corrientes o cheques y será con este
dinero que la empresa podrá asumir sus gastos, pagos e intereses.

El estado de flujo de efectivo ilustra la cantidad de efectivo generado por el

negocio durante un período de tiempo determinado y ayuda a la gerencia a
comprender hacia donde se mueve el dinero de la empresa.

Las tres partes más importantes del estado de flujo de efectivo

1. Actividades operativas

La primera sección del estado de flujo de caja ilustra el efectivo recibido y utilizado
durante las actividades cotidianas de la empresa, los ingresos que corresponden
principalmente a la venta de bienes y servicios. Esta sección detalla ciertos
cambios en los saldos de las cuentas del libro mayor de los activos y pasivos
circulantes, como las cuentas por pagar, las cuentas por cobrar y los ingresos no
devengados.

2. Actividades de inversión

La segunda parte del flujo de efectivo corresponde a la actividad de inversión de la

empresa. Toda compra o venta de bienes, equipos y plantas se deben plasmar en
esta sección. Las cuentas contables analizadas en esta sección incluyen la cuenta
de inversiones a largo plazo, los vehículos, las cuentas de bienes de equipo,
terrenos y edificios. Por ejemplo, en el caso de un café o un restaurante, la compra
de una nueva parrilla o del horno se debe reflejar en esta sección. Cualquier
erogación que en la que se haya incurrido con la intensión de generar ingresos
corresponde a la sección de actividades de inversión.

3. Actividades de financiamiento

La tercera sección del estado de flujo de caja muestra la información de las

actividades de financiación de la empresa. Las actividades de financiamiento
incluyen las compras de bonos y acciones, así como el pago de dividendos.
Algunas de las cuentas contables aplicables incluyen el equipo de capital y las
cuentas de capital, pagarés y bonos por pagar, acciones y utilidades retenidas. En
el caso de una pequeña empresa, si se ha solicitado un préstamo para establecer
o hacer crecer el negocio se debe incluir en esta sección.

Partidas que no implican la desembolso de efectivo.

Algunos ejemplos de ingresos que no implican movimiento de efectivo en el

período son:

Ventas a crédito

Ingresos acumulados no cobrados (ventas en abonos)

Como ejemplos de gastos que no implican salida en el periodo del estado

de resultados, pero que contribuyen a generar ingresos tenemos:

Estimaciones, Depreciaciones, Amortizaciones, Consumo de pagos anticipados, y

Gastos acumulados no pagados