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Efectos sobre
razon cambios utilidad riesgo
Aumenta Disminuye Disminuye capital neto de trabajo
AC/AT Disminuye Aumenta Aumenta CNT
Aumenta Aumenta Aumenta
PC/AT Disminuye Disminuye Disminuye DISMINUYE
AUMENTA
Utilidad
Rendimientos
del AC 400,000.00 10% 40,000.00
del ANC 600,000.00 30% 180,000.00
total rendimientos 220,000.00
costos
del PC 300,000.00 8% 24,000.00
del PNC 300,000.00 15% 45,000.00
total de costos 69,000.00
utilidad 151,000.00
solucion
Utilidad
Rendimientos
del AC 300,000.00 10% 30000
del ANC 700,000.00 30% 210000
total rendimientos 240000
costos
del PC 300,000.00 8% 24000
del PNC 300,000.00 15% 45000
total de costos 69000
utilidad 171000 Utilidad aumenta
Utilidad
Rendimientos
del AC 500,000.00 10% 50000
del ANC 500,000.00 30% 150000
total rendimientos 200000
costos
del PC 300,000.00 8% 24000
del PNC 300,000.00 15% 45000
total de costos 69000
utilidad 131000 utilidad disminuye
costos
del PC 200,000.00 8% 16000
del PNC 400,000.00 15% 60000
total de costos 76000
utilidad 144000 utilidad disminuye
Utilidad
Rendimientos
del AC 400,000.00 10% 40000
del ANC 600,000.00 30% 180000
total rendimientos 220000
costos
del PC 400,000.00 8% 32000
del PNC 200,000.00 15% 30000
total de costos 62000
utilidad 158000 Utilidad aumenta
5.- combinar la aperacion 1 con 3 1.- trasladar del AC al ANC la suma de 100000
3.- trasladar del PC al PNC la suma de 100000
AC 300,000.00 Rendimiento 10%
ANC 700,000.00 Rendimiento 30%
PC 200,000.00 Costos 8%
PNC 400,000.00 Costos 15%
Utilidad
Rendimientos
del AC 300,000.00 10% 30000
del ANC 700,000.00 30% 210000
total rendimientos 240000
costos
del PC 200,000.00 8% 16000
del PNC 400,000.00 15% 60000
total de costos 76000
utilidad 164000 Utilidad aumenta
6.- combinar la operación 2 con 4 2.- trasladar del ANC al AC la suma de 10000
4.- trasladar del PNC al PC la suma de 10000
AC 500,000.00 Rendimiento 10%
ANC 500,000.00 Rendimiento 30%
PC 400,000.00 Costos 8%
PNC 200,000.00 Costos 15%
Utilidad
Rendimientos
del AC 500,000.00 10% 50000
del ANC 500,000.00 30% 150000
total rendimientos 200000
costos
del PC 400,000.00 8% 32000
del PNC 200,000.00 15% 30000
total de costos 62000
utilidad 138000 utilidad disminuye
apital neto de trabajo
AC-PC
Riesgo de Liquidez
AUMENTA
DISMINUYE
tilidad aumenta
tilidad disminuye
tilidad disminuye
tilidad aumenta
a suma de 100000
suma de 100000
tilidad aumenta
tilidad disminuye
medicion del riesgo
utilizando la desviacion estandar y el coeficiente de variacion
se evalua 3 oportunidades de inversion
RENDIMIENTOS (%) Intervalo o rango
AÑOS inversion A inversion B inversion C inversioninversioninversion C
1 32 15 26 14 35 28
2 34 20 30
3 36 25 34
4 38 30 38
5 40 35 42
6 42 40 46
7 44 45 50
8 46 50 54
4.899 12.247 9.798
Se solicita
1.- evaluar el riesgo individual de cada inversion escogiendo la de menor riesgo
2.- construir una cartera con el 50% de A y el 50 % de B
de A y el 50% de C. cual es la de menor riesgo
3.- utilizando el coeficiente de correlacion escoger la cartera mas conveniente por que ?
evaluacion A
AÑOS rendimiento re desv desv^2
1 32 39 -7 49
2 34 39 -5 25
3 36 39 -3 9
4 38 39 -1 1
5 40 39 1 1
6 42 39 3 9
7 44 39 5 25
8 46 39 7 49
39 168 varianza
4.89897949 desviacion estandar 4.89898
0.12561486 coeficiente de variacion 0.12561
evaluacion B
AÑOS inversion B re desv desv^2
1 15 32.5 -17.5 306.25
2 20 32.5 -12.5 156.25
3 25 32.5 -7.5 56.25
4 30 32.5 -2.5 6.25
5 35 32.5 2.5 6.25
6 40 32.5 7.5 56.25
7 45 32.5 12.5 156.25
8 50 32.5 17.5 306.25
32.5 1050 varianza 12.2474
12.2474487 desviacion estandar
0.37684458 coeficiente de variacion
evaluacion C
AÑOS inversion C re desv desv^2
1 26 40 -14 196
2 30 40 -10 100
3 34 40 -6 36
4 38 40 -2 4
5 42 40 2 4
6 46 40 6 36
7 50 40 10 100
8 54 40 14 196
40 672 varianza 9.79796
9.79795897 desviacion estandar
0.24494897 coeficiente de variacion
CARTERAS
evaluacion AB
AÑOS AB re desv desv^2
1 23.5 35.75 -12.25 150.0625
2 27 35.75 -8.75 76.5625
3 30.5 35.75 -5.25 27.5625
4 34 35.75 -1.75 3.0625
5 37.5 35.75 1.75 3.0625
6 41 35.75 5.25 27.5625
7 44.5 35.75 8.75 76.5625
8 48 35.75 12.25 150.0625
35.75 514.5 varianza 8.57321
8.5732141 desviacion estandar
0.23981018 coeficiente de variacion
CARTERAS
evaluacion AC
AÑOS AC re desv desv^2
1 29 39.5 -10.5 110.25
2 32 39.5 -7.5 56.25
3 35 39.5 -4.5 20.25
4 38 39.5 -1.5 2.25
5 41 39.5 1.5 2.25
6 44 39.5 4.5 20.25
7 47 39.5 7.5 56.25
8 50 39.5 10.5 110.25
39.5 378 varianza 7.34847
7.34846923 desviacion estandar
0.1860372 coeficiente de variacion
COEFICIENTE DE CORRELACION
DESVIACIONES COVARIANZA
años A B C AB AC
1 -7 -17.5 -14 122.5 98
2 -5 -12.5 -10 62.5 50
3 -3 -7.5 -6 22.5 18
4 -1 -2.5 -2 2.5 2
5 1 2.5 2 2.5 2
6 3 7.5 6 22.5 18
7 5 12.5 10 62.5 50
8 7 17.5 14 122.5 98
420 336
60 48
COV AB COV AC
COEFICIENTE DE CORRELACION 1 1
COVARIANZA AB
DESV ESTAN A* DESVIACION DE B
CARTERAS
inversion C AB AC
23.5 29
27 32
30.5 35
34 38
37.5 41
41 44
44.5 47
48 50
8.573 7.348
168
12.9614814
desviacion estandar 3.24037035
coeficiente de variacion