Métodos analíticos para la optimización de los recursos de producción:

Flujo de caja:

Es sencillamente un esquema que presenta en forma sistematica los costos e ingresos, registrados
cada periodo a periodo.

Elementos básicos:

 Los costos (egresos) de inversión o montaje.

 Los costos (egresos) de operación.
 Los beneficios (ingresos) de operación.
 El valor de salvamento de los activos del proyecto.

Normas para la construcción del flujo:

 Establecer dirección de los ingresos y egresos (ingresos hacia arriba y egresos hacia abajo,
o viceversa)
 Fijar la periodicidad. (año, mes, semana, dia, etc.)
 Se supone que los costos se desembolsan y los ingresos se reciben al final de cada periodo.

Criterios de Rentabilidad usando en evaluaciones de proyectos:

Estas son algunas reglas de decisión generalmente utilizadas para decidir cuando un proyecto de
inversión debe llevarse a cabo o no. Estas reglas de decisión son el valor presente neto (VPN), el
periodo de recupero de la inversión (PRI) y la tasa interna de retorno (TIR).

 Valor presente neto (VPN)

  Tasa interna e retorno (TIR)
 Periodo de recuperación de la inversión (PRI)
 Costo anual equivalente (CAE)
 Beneficio Costo (B/C)
 Valor anual equivalente (VAE).

Valor presente neto (VPN):

 Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto durante toda su vida.
 Para su calculo se requiere predeterminar una TASA DE DESCUENTO que representa el
“costo de oportunidad” del capital.
 Su valor depende del tiempo.

Interpretacion de VPN

VPN>0

Se recomienda pasar a la siguiente etapa del proyecto.

VPN = 0

Rechazar la inversión por no generar ganancias.

VPN<0

Se recomienda desecharlo, ocasionara perdidas.

Tasa interna de retorno (TIR)

Es la tasa de interés que hace nulo al valor presente neto.

VPN(ir) = 0

Es la tasa de interés que se percibe por mantener el dinero invertido en el proyecto.

Criterio de Decisión:

La regla de la TRI no es siempre igual ya que depende de cual es la estructura del flujo de fondos
del proyecto. Por ejemplo, si un proyecto tiene flujos de fondos negativos al inicio (inversión) y
positivos en los periodos subsiguientes, el criterio de la TIR dice que se debe invertir en aquellos
proyectos que tengan una TIR>i.

Cuando TIR>io : Señala que el proyecto es conveniente.

Cuando TIR<io : señala que el proyecto no es rentable.

Cuando el TIR = io: señala que el proyecto es indiferente.

Donde:

TIR = tasa interna de retorno

io = tasa de interés inicial (costo del capital).

TIR: Tasa Interna de Retorno:

El criterio de la TIR no es confiable para comparar proyectos.

Solo nos dice si un proyecto es mejor, que la tasa de descuento alternativa, para un inversionista
particular.

El criterio de la TIR no debería ser utilizado cuando:

 Se requiere comparar entre distintos proyectos mutuamente excluyentes.

 El proyecto tiene multiples TIR.
 No existe TIR.
Perfil de dos proyectos mutuamente excluyentes:

Cuando los proyectos son mutuamente excluyentes, la regla de decisión de la TIR no sirve para
elegir al mejor proyecto. En otras palabras, en este caso, no se puede decir que le proyecto con la
mayor TIR es el que debería llevarse a cabo.

TIR: Tasa interna de retorno:

Por ende, si los dos proyectos son mutuamente excluyentes, la regla de elegir el proyecto de
mayor TIR no debería ser utilizada para seleccionar entre proyectos. En su lugar debería utilizarse
el criterio de seleccionar aquel proyecto de mayor VAN.

Perfil de un proyecto con múltiples TIR:

En este caso no seria posible aplicar el criterio de la TIR ya que no estaría claro cual de ambas TIR
es la que se debe usar como referencia para comparar con la tasa de descuento (i). una vez mas,
para proyectos con esta estructura de flujo de fondos, es recomendable aplicar el criterio del VAN
para decidir si invertir o no.

Relación Beneficio-Costo (B/C)

Uso:

Se utiliza para evaluar estudios de grandes proyectos públicos de inversión.

Se apoya en el método del valor presente neto.

Calculo:

 Se calcula el valor presente de los ingresos asociados con el proyecto.

 Se calcula el valor presente de los egresos del proyecto.
 Se establece una relación entre VPN de los ingresos y el VPN de los egresos. B/C = VPN
ingresos/ VPN egresos.
El costo anual equivalente:

Uso: es particularmente útil para evaluar proyectos que esencialmente constituyen una fuente de
egresos, es decir cuando el proyecto esta conformado únicamente por desembolsos.

 El CAE: es un costo para toda la vida del proyecto, si el ciclo de vida se repite, el CAE se
mantiene constante.
 Si el proyecto es perpetuo (n---infinito): CAE = VPN*i

Índices Financieros:

Toda organización de cualquier índole se ve en la necesidad de manejar y llevar un control

ordenado de sus bienes económicos, tangibles e intangibles asi como los gastos y otros conceptos
que representan pérdidas para ellos.

A estos se les denomina activos y pasivos del comerciante, respectivamente.

Cuentas del balance general activo:

Los activos son todos los bienes ya sea tangible o intangible que tengamos a nuestro favor.
Generalmente estos se dividen en tres grupos activos circulantes, activos fijos y activos deferidos.

Activos Circulantes:

Activos circulantes son los derechos o bienes materiales que están destinados a la operación
mercantil o procedente de esta, que se tienen en operación de modo mas o menos continuo y que
como operaciones normales de una negociación pueden venderse, transformarse, convertirse en
efectivo, darse en pago de cualquier clase de gasto u obligación.

Caja(dinero): es el dinero efectivo, propiedad de la empresa, el cual esta representado por

monedas y billetes de banco, asi como cheques, pagares (buches) de tarjeta de crédito, giros
postales, bancarios y telégrafos recibidos de otras entidades, esta cuenta aumenta cuando la
empresa recibe dinero en efectivo, disminuye cuando paga con dinero en efectivo.

Caja Chica: por medio de caja chica se realizan los gastos menores que no ameritan la elaboración
de un cheque, la cantidad de fondo fijo, y el monto máximo de pago por caja chica depende de la
naturaleza del negocio, de su volumen de operaciones y de la frecuencia con que se use caja chica,
el dinero de la caja chica puede ser guardad en un pequeña caja fuerte, se entiende por fondo fijo
de caja chica la cantidad con la cual se crea esta cuenta y la cantidad a la cual debemos llevar
después del reembolso.

Banco: representa el valor de los depósitos hechos en instituciones bancarias a favor de la

entidad, esta cuenta aumenta cuando la empresa deposita dinero o valores al cobro, disminuye
cuando expide cheques en contra del banco. Es cuenta del activo porque representa el valor del
dinero depositado en instituciones bancarias que es propiedad de entidad.

Inventarios de mercancías: como su nombre lo indica, la cuenta inventarios de mercancías o

simplemente inventarios, la emplearemos para reflejar el valor de las mercancías propiedad de la
empresa adquirida o producida con la intención de venderlas.

Clientes: son las entidades que deben a la empresa por haberles vendido mercancías a crédito, sin
exigirle especial garantía documental, esa cuenta aumenta cada vez que la empresa vende
mercancías a crédito, disminuye cuando los clientes pagan total o parcialmente su cuenta,
devuelven mercancías o se les conoce algún descuento de rebaja.

Documentos por cobrar: son los títulos de crédito a favor de entidad, tales como letras de cambio
y pagares, esta cuenta aumenta cada vez que la entidad recibe letras de cambio o pagares a su
favor, disminuye cada vez que la empresa cobra, endosa o cancela uno de estos documentos.

Activos fijos:

Esta constituido por cuentas que representan activos de carácter permanente destinados a la
producción de bienes y servicios. Sus componentes mas importantes deben separarse por rubros,
tales como:

 Terrenos: la cuenta terrenos (dentro de activos fijo) significa el valor de la tierra, donde
tenemos instalada nuestra empresa y donde se han levantado las edificaciones(edificios,
plantas comerciales o industriales).
 Edificios: cuando la incluimos dentro del activo fijo, representa el valor de construcción de
los edificios, plantas comerciales o industriales, que sean empleados por empresas para la
producción de bienes o servicios.
 Maquinaria: en las empresas de tipo industrial (fabricación de productos) y en
determinadas empresas de servicios, como por ejemplo: producción de energía eléctrica,
empleamos la cuenta maquinaria para controlar los diversos tipos de maquinas empleadas
en la producción de bienes y servicios.
  Muebles y enseres: la cuenta muebles y enseres, también denominada mobiliario, la
emplearemos para controlar las mesas, sillas, archivos, usadas en diversas oficinas de la
empresa.

Activo Diferido:

El saldo de las cuentas activo diferido esta constituido por gastos pagados por anticipado, sobre
los cuales se tiene el derecho de recibir un servicio aprovechable, tanto en el mismo ejercicio
como posteriores.

 Gastos pre Operativo: son lo que se producen antes de realizar la primera venta. Son
aquellas erogaciones que se realizan hasta antes de la primera venta (publicidad,
acondicionamiento del local, alumbrado, estudio de mercadotecnia, proyectos de
inversión.)
 Gastos de Instalacion: son aquellas erogaciones que se realizan a la apertura del nuevo
establecimiento o bien preapertura de los mismos cuando una empresa ya esta en
funcionamiento.
 Primas y seguros: comprenden las contrataciones de seguros para poder asegurar y
respaldar los bienes de la empresa.
 Renta pagadas por anticipado: son aquellas erogaciones por la celebración de contratos
sobre bienes alquilados o bien que hemos obtenido su uso y goce temporal del bien cuyos
pagos han sido anticipadament.
 Intereses pagados por anticipados: pago de intereses por financiamiento por terceros que
se cubran antes de su exigibilidad.

Pasivo Circulante:

El pasivo circulante ( o pasivo exigible a corto plazo) es l aparte del pasivo que contiene las
obligaciones a corto plazo de la empresa. En este contexto se entiende por corto plazo un periodo
de vencimiento inferior a un año.

 Proveedores: son las personas o casas comerciales a quienes debemos por haberles
comprado mercancías a crédito, sin darles ninguna garantía documental. La cuenta
proveedores aumenta cada vez que se compren mercancías a crédito, disminuya cuando
se paga total o parcialmente la cuenta. Se devuelven mercancías al proveedor o nos
concede alguna rebaja. Proveedores es cuenta del pasivo debido a que representa el
 importe de las compras de mercancías hechas a crédito, que el comerciante tiene la
obligación de pagar.
 Acreedores: son las personas o casa comerciales a quienes debemos por conceptos
diferentes a mercadería, sin darle ninguna garantía documental.
 Cuentas por pagar ( a corto plazo): las cuentas por pagar surgen por operaciones de
compra de bienes materiales (inventarios), servicios recibidos, gastos incurridos y
adquisición de activos fijos o contratación de inversiones en proceso.

Pasivo Fijo:

Conjunto de todas las deudas de una empresa con vencimiento superior al año. Para que exista
correspondencia entre la naturaleza de los financieros y la de las inversiones es conveniente que el
pasivo fijo financie las inversiones a largo plazo y que una parte de estos recursos permanentes
financie también parte del activo circulante, para evitar que surjan problemas en la solvencia de la
empresa.

 Efectos a pagar a largo plazo: deudas contraídas por prestamos recibidos y otros débitos
con vencimiento superior a un año.

 Cuentas por pagar a largo plazo: Son deudas contraídas por préstamos recibidos y otros
débitos, pagaderas a largo plazo.

 Hipoteca por pagar largo Plazo: Una deuda generalmente a largo plazo, que está
garantizada mediante un derecho especial que tiene el Acreedor sobre uno o más activos.

 Créditos Diferidos: Son ingresos que no han sido devengados o ganado y que
corresponden a diferentes períodos de tiempo. Su característica fundamental es que no
requieren un desembolso de dinero ingreso .Entre estos podemos mencionar: alquileres
cobrados por anticipado, intereses cobrados poranticipado ,la prima en emisión de
obligaciones, utilidad bruta diferida en ventas a plazos, exceso del valor en libros sobre el
costo de las acciones en subsidiaria.
PATRIMONIO

Las cuentas patrimoniales también conocidas como cuentas de capital están conformadas
por el capital contable, el cual puede ser: Capital Social, Capital Individual y otros tipos de
capitales. Para efectos de la presente se utilizará únicamente el rubro Capital Contable, el
cual cuadrará el balance por medio de la ecuación patrimonial.

Activo = Pasivo + Capital.

Punto de equilibrio:

El punto de equilibrio, es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales
son iguales a los costos totales, es decir, el punto de actividad donde no existe utilizad ni perdida.

Hallar el punto de equilibrio es hallar el numero de unidades a vender, de modo que se cumpla
con lo anterior ( que las ventas sean iguales a los costos).

Para que sirve el punto de equilibrio:

 Nos permite saber a partir de que cantidad de ventas se empezaran a obtener utilizades.
 Conocer la viabilidad de un proyecto al saber si nuestra demanda supera nuestro punto de
equilibrio.
 Ver a partir de que nivel de ventas, pueden ser recomendable cambiar un costo variable
por un costo fijo o viceversa, por ejemplo cambiar comisiones de ventas, por un sueldo fijo
en un vendedor.
 Saber que numero de unidades o ventas se debe realizar para lograr cierta utilidad.

Pasos para hallar y analizar el punto de equilibrio:

 Definir costos
 Clasificar costos en CF y CV
 Aplicar formula del pto de equilibrio
 Comprobar resultados analizar el pto de equilibrio.

Definir costos: lo usual es considerar como costos a todos los desembolsos, incluyendo los gastos
de administración y de ventas.

Clasificar costos:

Una vez que hemos determinados los costos que utilizaremos para hallar el punto de equilibrio,
pasamos a clasificar o dividir estos en costos variables y en costos fijos:

 Costos variables: son los costos que varian de acuerdo con los cambios en los niveles de
actividad, están relacionados con el numero de unidades vendidas, volumen de
producción o numero de servicios realizado, por ejemplo materia prima, combustible,
salario por horas.
 Costos fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los niveles de
actividad, por ejemplo alquileres, depreciación, seguros.