SISTEMA FINANCIERO CHILENO

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y

demás instituciones públicas o privadas que operan en la intermediación financiera (actividad
destinada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos o inversiones

Los intermediarios financieros con mayor presencia en el mercado son los bancos. En nuestro país
operan 25 bancos comerciales, los cuales son fiscalizados por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (SBIF), que también controla las operaciones de otras instituciones del
sistema. Entre estos bancos suman casi dos millones de sucursales repartidas a lo largo del país.

Dentro del sistema, tiene gran importancia el Banco Central, pues establece las políticas
monetarias y cambiarias, a través de las cuales asegura la estabilidad de la moneda y el normal
funcionamiento de los pagos internos y externos.

Otro agente de gran relevancia en el sistema financiero, es la Bolsa de Comercio de Santiago, que
constituye el principal centro de operaciones bursátiles del país. En esta, más de 150 empresas
cotizan regularmente sus acciones.

El mercado de acciones chileno ha experimentado una gran alza en los últimos 20 años,
principalmente debido a el orden y el equilibrio alcanzados, que son fruto de la experiencia y los
ajustes adecuados, experiencia ganada en la crisis económica de 1982 que dio origen a muchas
reformas que ayudaron a la estabilidad del sistema y a la reducción de los riesgos.

Un factor importante de considerar en el sistema financiero chileno es el sistema de pensiones . El

actual sistema de pensiones es fruto de una de las reformas más innovadoras en la historia de la
economía de Chile y del mundo. Se privatizó el sistema, por lo cual se  las personas pueden elegir
entre cinco Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) para acumular sus ahorros
previsionales. Estas AFP recaudan el 10% del salario bruto de sus cotizantes, dineros que van a una
cuenta de capitalización individual y son invertidos en títulos de renta fija o variable o en diversos
sectores económicos.

En el año 2008, mediante una reforma, se perfeccionó el sistema previsional, garantizando a los
ciudadanos una cobertura mínima de seguridad social. Esto se financia a través de aportes del
Estado, en beneficio de jubilados y personas que padecen invalidez para el trabajo y, también, por
aportes libres. 
La unidad monetaria vigente y de circulación obligatoria, en el sistema financiero nacional, es el
peso. Sus características físicas y valores absolutos, son totalmente distintos al de los del resto de
las monedas de curso legal existentes en otros países de América Latina y Asia, que tienen la
misma denominación. El peso se presenta en billetes y monedas. Los billetes se presentan de
$20.000, $10.000, $5.000, $2.000 y $1.000; las monedas se presentan de $500, $100, $50, $10, $5
y $1. 

La forma usual de pago, es a través del dinero en efectivo. Sin embargo, también es común el uso
de cheques, tarjetas de crédito y, con frecuencia, se utiliza el sistema de pago con monedero
electrónico llamado Redcompra, operada por la empresa Transbank, quién también opera las
tarjetas de crédito bancarias.
Para facilitar las operaciones bancarias, existe una red conectada de máquinas expendedoras de
dinero, denominadas cajeros automáticos, distribuida a lo largo del país, con funcionamiento las
veinticuatro horas del día, durante todo el año, identificados con el sello Redbanc. Los cuales se
ubican a un costado de sucursales bancarias y en otros puntos de interés, especialmente de gran
actividad comercial, como malls, supermercados, gasolineras, farmacias y tiendas.

También existen las casas de cambio, como agentes económicos del sistema financiero. Aunque
no tan masivas como los cajeros automáticos, tienen fácil acceso en Aeropuertos, zonas céntricas,
ciudades y algunos recintos comerciales.

EL SISTEMA FINANCIERO ALEMAN.

Introducción al sistema financiero alemán: estructura

Al igual que en el punto anterior voy a empezar dando una definición genérica de a lo que se denomina
sistema financiero, para a partir de ella poder comprender y entender el conjunto financiero
alemán. Así en un sentido general, el sistema financiero de un país está formado por el conjunto
de instituciones mercados y medios, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los
prestamistas hacia los prestatarios. De tal manera que nosotros vamos a estructurar el sistema
financiero alemán diferenciando entre el sistema bancario, donde vamos a enumerar las diferentes
entidades de crédito tanto privadas como públicas, analizando el impacto de la entrada del país en la
unión europea. Y los mercados de valores alemanes donde las empresas buscan ampliar su capital
mediante la emisión de participaciones o acciones.

El sistema bancario:

El banco central opera junto con once bancos centrales provinciales. Hay dos clases de bancos
provinciales1. Los bancos comerciales que movilizan el 85% de los recursos totales y se dividen a su vez
en bancos de capital público (bancos de ahorro y las instituciones centrales de giro) y de capital privado2.
Las entidades especializadas (los bancos hipotecarios y las sociedades de construcción de vivienda, las
empresas que financian compras a plazos, las de inversiones y las sociedades de garantías).

El mercado de valores:

En primer lugar la bolsa de valores de Alemania está constituida por ocho bolsas (Fráncfort, Berlín,
Hamburgo, Hannover, Dusseldorf, Múnich, Bremen y Stuttgart). Hay dos mercados adicionales, el
extrabursátil, cuyos valores están primordialmente constituidos por bonos que previamente
deben cotizar en el mercado oficial, y el mercado telefónico.

 Además del mercado oficial, hay otro especializado en la cotización de valores de empresas extranjeras. En
Fráncfort opera aproximadamente la mitad del volumen total, aunque su porcentajes menor en el
caso de los valores operados en el mercado extrabursátil. Tanto los mercados de capital como las bolsas
de valores reposan en los bancos, debido a que no hay diferencia entre la banca comercial y la banca de inversión;
con ello, entidades como el Deutsche Bank desarrollan ambas funciones (toman depósitos, efectúan
préstamos y operan en las bolsas de valores).

El sistema Bancario en Alemania.

El sistema bancario alemán se caracteriza por una estructura de tres pilares, conformada por bancos privados, bancos
de derecho público cooperativas de ahorro y crédito. Entre los bancos comerciales se cuentan
grandes instituciones financieras como el Deutsche Bank y el Commerz bank. Instituciones de
crédito públicas son unas 500 cajas de ahorro y los bancos de los Länder (Estados federados).
Entre las cooperativas de ahorro y crédito se cuentan los aproximadamente1200 bancos populares y
cooperativos y las dos instituciones centrales DZ Bank y WGZ Bank. El mayor porcentaje de
mercado recae sobre el sector bancario público, con un 45 por ciento. Le sigue el sector de bancos privados,
con un 42 por ciento. El sector bancario cooperativo tiene una participación de mercado del 13 por
ciento. Los bancos privados se orientan por la maximización de las ganancias, mientras que las
cooperativas de ahorro y crédito tienen como objetivo “fomentar las actividades económicas de sus socios”.

Las instituciones de derecho público cumplen también con tareas públicas. Mientras que las
grandes instituciones financieras privadas se orientan hacia el mercado financiero, las cajas de
ahorro y las cooperativas de ahorro y crédito atienden más intensamente las relaciones con los clientes privados.
De los diferentes objetivos se deriva una fuerte presión competitiva, que hace que los precios de los servicios
bancarios sean en Alemania relativamente reducidos comparados con los que se cobran en otros
países. Pero además de diferentes objetivos, también existen diferencias en la asunción de
responsabilidades. En el caso de los bancos de derecho público existe una garantía estatal sobre los depósitos.
Ello hace que esas instituciones financieras ganen numerosos clientes en el marco de la actual
crisis financiera.

Principales bancos privados.

  1 Deutsche Bank.

Se trata de un banco de inversión global que ofrece sus servicios financieros no solo en Alemania sino en todo el
mundo. Es la entidad financiera más grande de Alemania, así como uno de los mayores bancos de
inversión del mundo. Cotiza tanto en el mercado de valores alemán, en concreto en la bolsa de
Fráncfort y en la el mercado estadounidense en la bolsa de Nueva York.