Concepto de Inversión

La inversión se refiere a la erogación de un activo líquido, con el objetivo

de obtener un beneficio en el futuro.

Es importante la diferencia de tiempo que existe entre el momento de la

erogación y el momento que se recibe el beneficio, dado que si ambos
ocurrieran en el mismo momento, estaríamos hablando de una compra.
El hecho de que exista una diferencia de tiempo, significa que la persona
que invierte está resignando un beneficio presente representado por el
monto a invertir, a cambio de obtener un beneficio futuro. En general, el
beneficio futuro suele ser mayor al desembolso presente, y esto se debe a
que en las inversiones existen generalmente dos costos:

El tiempo que hay que esperar para obtener los beneficios, durante el

cual no podremos disponer de lo invertido: a mayor tiempo, mayor
rendimiento de la inversión.
Datos de plazos fijos. Podemos apreciar que a mayor cantidad de días,
mayor el rendimiento. La tasa es anual.

La incertudimbre con respecto al beneficio futuro, o riesgo: en gran

parte de las inversiones no se sabe exactamente cuál será el beneficio. Por
ejemplo, si una persona compra hornos para fabricar pan, no se sabe
exactamente cuál será el precio del pan en el futuro. Si las ventas o el
precio son elevados, las ganancias serán elevadas; mientras que las ventas
son pocas o a bajo precio, los beneficios serán menores. Entonces en
general se cumple la siguiente regla: las inversiones con mayor
riesgo, tienen en promedio un mayor rendimiento. Aunque suele
haber excepciones a esta regla.
Datos rendimientos de diferentes opciones de inversión, las inversiones
a la derecha son consideradas mas riesgosas. Podemos apreciar que las
mismas tienen un mayor rendimiento promedio.

La liquidez de un activo se refiere a la facilidad con que ese activo se

puede transformar en dinero. Por ejemplo, las acciones que cotizan en
bolsa son mas líquidas que un inmueble, dado que para vender las
acciones sólo hay que colocar una orden de venta y en pocas horas ya
tendremos disponible el dinero, mientras que para vender un inmueble
hay que ponerlo en venta, encontrar un comprador, hacer varios trámites
ante escribano, etc., por lo que puede pasar un tiempo considerable hasta
que obtengamos el dinero de la venta.

Desde el punto de vista del objeto que se adquiere con la inversión,

existen muchas clases de inversiones. Algunas de las mas importantes
son:
1. Inversiones financieras
a. Inversiones en acciones: compra de partes del capital de
una empresa. Cuando las empresas obtienen ganancias,
suelen repartir los dividendos entre los dueños de las
acciones. Muchas personas compran acciones con la
expectativa de venderlas a un precio mayor en el futuro,
porque el precio de gran parte de las acciones varía todos los
días debido a cambios en la oferta y demanda de las mismas.
b. Inversiones en plazos fijos: los bancos ofrecen un interés
a cambio de que usted deposite dinero en ellos. Una forma es
mediante un plazo fijo, donde se pacta de antemano cuál será
el tiempo (plazo) y el rendimiento (interés).
c. Inversiones en bonos: los bonos son emisiones del
gobierno o de empresas, en donde, en forma similar a lo que
ocurre con un plazo fijo, se fija de antemano el plazo y el
rendimiento. La diferencia consiste en que el precio de los
bonos se fija por la oferta y demanda: por ejemplo, un bono
de valor nominal $100 promete pagar $10 dentro de un año,
sin embargo, si la empresa que ofrece este bono está
atravensando dificultades financieras, puede ser que este
bono se venda sólo a $90 porque los inversores dudan de la
capacidad de pago de la empresa, por lo que sólo estarán
dispuestos a asumir ese riesgo a cambio de un mayor
rendimiento. Además, los bonos se pueden negociar en el
mercado secundario, es decir, luego de que la primer persona
haya adquirido ese bono a $90, puede esperar seis meses en
lugar de un año, para vender ese bono. Si a los seis meses, la
situación de la empresa mejoró, el precio del bono será
mayor.
d. Otras inversiones financieras: los mercados financieros
se ha desarrollado enormemente y existe una gran cantidad
de clases de inversiones financieras: opciones de compra y de
 venta, coberturas, divisas, cheques de pago diferido, fondos
de inversión, etc.
2. Inversiones en bienes inmuebles: compra de terrenos, casas,
edificios, etc. Se puede invertir con el objeto de obtener una
rentabilidad mediante el alquiler o para vender el inmueble a un
precio mas alto en el futuro. También se puede considerar una
inversión si la persona que invierte en el inmueble, es la misma que
lo usará en el futuro, porque el beneficio será el que surja del uso
del mismo.
3. Inversiones empresariales
a. Empresas en marcha: una empresa puede invertir en la
compra de maquinarias, vehículos, etc..
b. Creación de empresas: para crear una empresa suele ser
necesario efectuar una erogación con el objeto de adquirir
capital para el funcionamiento de la empresa, maquinarias,
bienes inmuebles, bienes de uso, insumos, asesoramiento,
marketing, etc.

Pago del IVA en la enajenación de bienes

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Te explicamos qué es la enajenación de bienes y en qué casos el contribuyente
debe pagar este impuesto y en cuales no.
La Ley del Impuesto al Valor Agregado (LIVA) establece, dentro de las operaciones realizadas, el pago del 16% sobre
el valor de las enajenaciones de bienes que se realicen. A continuación, describiremos algunas condiciones de
supuestos que se deben considerar para el cálculo del IVA en las enajenaciones de bienes.
Pero, antes de entrar en materia, debemos definir qué es “enajenación” o qué se considera “enajenación” para efectos
fiscales.
La propia LIVA establece que se entiende por enajenación, además de lo señalado en el Código Fiscal de la Federación
(CFF), al faltante de bienes en los inventarios de las empresas.
Para el CFF la enajenación de bienes es:
 Toda transmisión de propiedad, aun en la que el enajenante se reserve el dominio del bien enajenado.
 Las adjudicaciones, aun cuando se realicen a favor del acreedor.
 La aportación a una sociedad o asociación.
 La que se realiza mediante el arrendamiento financiero.
 La que se realiza a través del fideicomiso.
 La cesión de los derechos que se tengan sobre los bienes afectos al fideicomiso.
 La transmisión de dominio de un bien tangible o del derecho para adquirirlo que se efectúe a través de
enajenación de títulos de crédito, o de la cesión de derechos que los representen.
 La transmisión de derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos a través de
un contrato de factoraje financiero.
 La que se realice mediante fusión o escisión de sociedades.
Ahora bien, no se considera enajenación las siguientes operaciones:
 La transmisión de propiedad que se realice por causa de muerte.
 La donación.
No se pagará el impuesto en la enajenación de los siguientes bienes:
1. El suelo.
2. Construcciones destinadas o utilizadas para casa habitación.
3. Libros, periódicos y revistas, así como el derecho para usar o explotar una obra, que realice su autor.
4. Bienes muebles usados, a excepción de los enajenados por empresas.
5. Billetes y demás comprobantes que permitan participar en loterías, rifas, sorteos o juegos con apuestas y
concursos de toda clase, así como los premios respectivos.
6. Moneda nacional y moneda extranjera, así como las piezas de oro o de plata que hubieran tenido tal carácter y
las piezas denominadas onza troy.
7. Partes sociales, documentos pendientes de cobro y títulos de crédito, con excepción de certificados de depósito
de bienes cuando por la enajenación de dichos bienes se esté obligado a pagar este impuesto y de certificados de
participación inmobiliaria no amortizables u otros títulos que otorguen a su titular derechos sobre inmuebles
distintos a casa habitación o suelo.
8. Los certificados de participación inmobiliarios no amortizables, cuando se encuentren inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios.
9. Lingotes de oro con un contenido mínimo de 99% de dicho material, siempre que su enajenación se efectúe en
ventas al menudeo con el público en general.
10. La de bienes efectuada entre residentes en el extranjero, siempre que los bienes se hayan exportado o
introducido al territorio nacional al amparo de un programa autorizado conforme al Decreto para el fomento de la
industria manufacturera, maquiladora y de servicios de exportación, publicado en el Diario Oficial de la
Federación (DOF) el 1 de noviembre de 2006 o de un régimen similar en los términos de la legislación aduanera o
se trate de las empresas de la industria automotriz terminal o manufacturera de vehículos de autotransporte o de
autopartes para su introducción a depósito fiscal, y los bienes se mantengan en el régimen de importación temporal,
en un régimen similar de conformidad con la Ley Aduanera o en depósito fiscal.
Conclusiones

Es conveniente determinar y limitar el concepto de enajenación, así como las operaciones que la LIVA considera
como tales y las que no, a efectos de no tener errores en el cálculo de impuestos federales.