Circular Externa 013 5

La validez de este documento puede verificarse en: https://sedeelectronica.supersolidaria.gov.
co/SedeElectronica
CIRCULAR EXTERNA No. 13

Identificador : QAr4 cbtM uI+g kBBV wWQN qnca g1k= (Válido indefinidamente)
PARA: REPRESENTANTES LEGALES, MIEMBROS DE JUNTAS DIRECTIVAS,

COMITÉS DE CONTROL SOCIAL Y REVISORES FISCALES DE LOS
FONDOS DE EMPLEADOS DE CATEGORIA PLENA
DE: SUPERINTENDENTE DE LA ECONOMIA SOLIDARIA

Copia en papel auténtica de documento electrónico
ASUNTO: INSTRUCCIONES PARA EL INDICADOR DE SOLIDEZ, DETERMINACIÓN

DEL PATRIMIONIO TÉCNICO Y CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS Y
CONTINGENCIAS PARA LA PONDERACIÓN DE ACTIVOS Y
CONTINGENCIAS POR NIVEL DE RIESGO QUE EXIGE EL DECRETO
344 DE 2017 MODIFICADO POR EL DECRETO 962 DE 2018
FECHA: Bogotá D.C., 12 de julio de 2018
310 - Circular Externa No. 13 Página 1 de 39
Con la expedición del Decreto 344 de 2017 el Gobierno Nacional adicionó el Título 5 a la
Parte 11 del Libro 2 del Decreto 1068 de 2015, Decreto Único Reglamentario del Sector
Hacienda y Crédito Público, relacionado con normas aplicables a los Fondos de Empleados
de Categoría Plena para la prestación de servicios de ahorro y crédito, con el objeto, entre
otros, de dotar a los Fondos de Empleados de la regulación prudencial adecuada para la
prestación de servicios de ahorro y crédito, que les permita contar con herramientas de
fortalecimiento patrimonial y adecuada administración de riesgo crediticio, considerando los
estándares aceptados internacionalmente para organizaciones de economía solidaria que
prestan servicios de ahorro y crédito exclusivamente a sus asociados, y la naturaleza,
características y heterogeneidades existentes entre los Fondos de Empleados.
El citado decreto facultó a esta Superintendencia para impartir instrucciones sobre el

particular y en tal sentido, fue expedida la Circular Externa No. 11 de 25 de agosto de 2017.
De igual forma, la norma prevé reglas sobre niveles adecuados de patrimonio e indicador de
solidez que deben cumplir los fondos de empleados de categoría plena con el fin de proteger
la confianza del público en el sector y asegurar su desarrollo en condiciones de seguridad y
competitividad.
Superv ón para el re m ento o al

y e onóm o del e tor ol dar o
Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7560557. FAX – Extensión 125 Línea gratuita 018000 180430
www.supersolidaria.gov.co
NIT: 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia
Documento firmado digitalmente

La validez de este documento puede verificarse en: https://sedeelectronica.supersolidaria.gov.co/SedeElectronica

Como medida de fortalecimiento patrimonial, el Gobierno Nacional expidió el Decreto 9621 de

5 de junio de 2018, mediante el cual, adiciona el Decreto 1068 de 2015 incluyendo como
parte del patrimonio básico, los aportes sociales amortizados o readquiridos en exceso del
que esté determinado en los estatutos como monto mínimo de aportes sociales no
reducibles.
El patrimonio adecuado de los fondos de empleados de categoría plena sujetos al

cumplimiento del Decreto 344 de 2017 adicionado por el Decreto 962 de 2018, corresponde
al patrimonio técnico mínimo que deben mantener y acreditar para dar cumplimiento al
indicador de solidez que se indica a continuación.
INDICADOR DE SOLIDEZ
El cumplimiento del indicador de solidez consiste en el mantenimiento de un mínimo de

patrimonio adecuado que resulta de dividir el patrimonio técnico entre el total de activos
ponderados por nivel de riesgo, expresado en términos porcentuales.
El indicador de solidez mínimo de los Fondos de Empleados de Categoría Plena será del
nueve por ciento (9%)2.
Para efectos de determinar el indicador de solidez, a continuación, se señalan los rubros que
conforman el patrimonio técnico y la forma como deben ponderar los activos y contingencias
de acuerdo con su nivel de riesgo.
1. Determinación del Patrimonio Técnico
Conforme a lo establecido en el artículo 2.11.5.2.1.3 del Decreto 1068 de 2015 que fue
adicionado por el artículo 1º del Decreto 344 de 2017, el cálculo del patrimonio técnico de un
fondo de empleados de categoría plena se hará sumando los componentes del patrimonio
básico, menos las deducciones, más el patrimonio adicional. El patrimonio adicional no podrá
exceder del ciento por ciento (100%) del patrimonio básico incluyendo las deducciones.
1
Artículo 2 del Decreto 962 de 2018. Adiciónese el literal f. al artículo 2.11.5.2.1.4. del Decreto 1068 de 2015, el cual quedará
así: "f. Los aportes sociales amortizados o readquiridos por el fondo de empleados en exceso del que esté determinado en los
estatutos como monto mínimo de aportes sociales no reducibles."
2
Artículo 2.11.5.2.1.1 del Decreto 344 de 2017. Indicador de Solidez: El indicador de solidez se define como el valor del
patrimonio técnico de que trata el artículo 2.11.5.2.1.3 del presente decreto, dividido por el valor de los activos ponderados por
nivel de riesgo crediticio a que se refiere el artículo 2.11.5.2.1.7 del presente decreto. Este indicador se expresa en términos
porcentuales. El indicador de solidez mínimo de los Fondos de empleados de categoría plena será del nueve por ciento (9%).

www.supersolidaria.gov.co Correo electrónico: cau@supersolidaria.gov.co


El cálculo se realizará atendiendo los siguientes conceptos:
1.1. Patrimonio básico
Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables en la determinación del patrimonio

básico, según el CUC3, son los que se relacionan a continuación:
CO'(GO 'D)O*()AC(O) P+OPO+C(O)
3,,- ./0RTE1 1024.LE1 5Í64501 60 RE7U24BLE1
899::; <=>?@FH >?IJK<?J>H 9::M
899:9: <=>?@FH <N>?@JQ<I>H VW9X 9::M
3,,Y Z0670 1024.L 5UTU.L
899;:; [\>@<H > [>K@?J]\[J>KFH H>[J<^FH 9::M
899;9: ?FH\^@<I> H>[J<^ =>HJ@J_> 9::M
3`-- RE1ERb.1
8c:; ?FHF?_< =?>@F[[JfK IF <=>?@FH 9::M
8c9: ?FHF?_< IF JK_F?HJfK H>[J<^ 9::M
8c9; ?FHF?_< IF <H<N]^F< 9::M
8cc: ?FHF?_< =?>@F[[JfK [<?@F?< 9::M
8cc; ?FHF?_<H FH@<@\@<?J<H 9::M
8c8: ?FHF?_< =?>@F[[JfK g>KI> N\@\<^ 9::M
8c8; ?FHF?_< =>? IJH=>HJ[J>KFH gJH[<^FH 9::M
8ch: >@?<H ?FHF?_<H 9::M
33-- Z06701 7E 7E1T46.24Ó6 E1/E2ÍZ42.
88:; g>KI> =<?< <N>?@JQ<[J>K IF <=>?@FH 9::M
889: g>KI> =<?< ?F_<^>?JQ<[J>K IF <=>?@FH 9::M
88c: g>KI> =<?< JKg?<FH@?\[@\?< gJHJ[< 9::M
88c; g>KI> FH=F[J<^ 9::M
888: g>KI> H>[J<^FH [<=J@<^JQ<I>H 9::M
888; g>KI>H IF JK_F?HJfK 9::M
88i: g>KI> IFH<??>^^> FN=?FH<?J<^ H>^JI<?J> 9::M
88j; >@?>H g>KI>H 9::M
3
CUC: CATÁLOGO ÚNICO DE INFORMACIÓN FINANCIERA CON FINES DE SUPERVISIÓN para las organizaciones
solidarias vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria, adoptado mediante Resolución 2015110009615 de 13 de
noviembre de 2015 y sus modificaciones.
!!"#$ $!

% !$"!$ & !#$ $&$



¡ ¢£
¤¥¢¦ ¡§¨ ©ª§«¬¨ ¨§®¯©°¨ ©±§«¬¯²©³§¨ § «©³´µ¯«¯³§¨ ª§« ° ¶§·³§ ³ ±ª°©³§¨ · ¸®¨§ ³° ´µ
¨¬¹ ³¬«±¯·©³§ · °§¨ ¨¬©¬µ¬§¨ ®§±§ ±§·¬§ ±º·¯±§ ³ ©ª§«¬¨ ¨§®¯©°¨ ·§ «³µ®¯»°¨¼
1.2. Deducciones del patrimonio básico

A la sumatoria de los conceptos anteriores se le restarán los rubros según el CUC que a
continuación se señalan para efectos de determinar el Patrimonio Básico.

¢ ½¾¿ ¡ À¿ ¿ ¤Á¦ ¢£
Â¢ ½¾¿ À¿ Ã¿¿ ¤Á¦ ¢£
¢ÄÄÅ Ã¿ Æ¿ Ã¿ÇÃ ½Ã¿Ç ¤¥Ä¦
¢ÄÄÅ¢ ½¿Ã½ ¡ ¢£
¢ÄÄÅÄ ½¿Ã ¡ Ã ÇÈ ¡¿
¢£
¢ÄÄÅ ½¿Ã É¿Ç ¢£
¢ÄÄÅ ½¿Ã Ã¿ Ã ¢£
¢ÄÄÅÂÂ Ã¿¿ Æ¿ Ã¿ÇÃ ½Ã¿Ç ¤¿¦ Ê¢£
¢ÄÅ Æ¿ ÉÁ¡ ÃÈÃ¡ ½¿Ã½ÃÆ ¤¥¦
¢ÄÅ¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢ÄÅÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢Ä¢¢¢ ÃÃ¡ ÇÃÏ Æ¡Ï ½Ã É¿ÃÌ ½¿
ÃÃ ÆÉ¡ ½¿ ¡ ½¿Ã Ð¿
¤ ¡ ¡ Á Á¡ÉÃ¿ ½¡ÇÃ
Æ¿ÃÁ¡ ¢£
¢Ä¢Å¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢Ä¢ÅÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢ÄÄÑ¢¢ ÃÃ¡ ÇÃÏ Æ¡Ï ½Ã É¿ÃÌ ½¿
ÃÃ ÆÉ¡ ½¿ ¡ ½¿Ã Ð¿
¤ ¡ ¡ Á Á¡ÉÃ¿ ½¡ÇÃ
Æ¿ÃÁ¡ ¢£
¢Ä¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢ÄÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢ÄÄ¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
¢ÄÄÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£
kqswxz{|{}~ sx w xw{{w~ |{

w~}{ w |wx |{x{


åæçèéæ çêëæìèëíåèæë îïæîæïåèæë
ðñòô õö÷øùúû øü÷õüýøþÿ û I 1

ðôô
ð ðô õö÷øùúû øü÷õüýøþÿ û I 1
ðôô
òñ2ð Púùøûøü Pú þIüIFøöøúû õ IMPÿIõAúû Púû÷-IMPÿIú 1

ðôô
(ò üo pondern coo deduccón del parono báco l nverone conaaud por el fondo de
epledo en clube ocle o en oaro apo de enadd no vgld por l ûupernaendenc de l
Iconoí ûoldr o por l ûupernaendenc Fnncer de öolob
(2 Pondern coo deduccón del parono báco el vlor de l nverone negocble en aíaulo
pracpavo n nclur vlorzcone egn lo prevao en el laerl b del raículo ò
ðð

ò
ð
del
Aecreao 2 de òôð
Las deducciones anteriores se suman y el resultado obtenido se resta del valor total del
patrimonio básico antes establecido. Así, el valor neto obtenido constituye el patrimonio
básico del fondo de empleados.
1.3. Patrimonio adicional
El patrimonio adicional de los fondos de empleados de categoría plena está compuesto por
los ítems que se relacionan a continuación:
a. Los excedentes del ejercicio en curso, en el porcentaje en el que la asamblea general de

asociados, se comprometa irrevocablemente a destinar para el incremento de la reserva
de protección de los aportes sociales, durante o al término del ejercicio.
Para tal efecto, dichos excedentes sólo serán reconocidos como capital regulatorio una
vez la Superintendencia de la Economía Solidaria apruebe el documento de
compromiso.
Entre el 1º de enero y la fecha de celebración de la asamblea general ordinaria de

asociados, se reconocerán los excedentes del ejercicio anterior en el mismo porcentaje
al que se ha hecho referencia en este literal.
PARÁGRAFO: La Superintendencia de la Economía Solidaria impartirá instrucciones para

la presentación del documento de compromiso para el incremento de la reserva de
protección de los aportes sociales que exige el presente literal.
b. El cincuenta por ciento (50%) de la reserva fiscal a la que hace referencia el artículo
1.2.1.6.8 del Decreto 1625 de 2016.
ÒÔÕÖ×ØÙÚÙÛÜ ÕÝ×Ý ÖÞ ß×ÖßÙàÙÖÜáâ ÚâßÙÝÞ

ã ÖßâÜÛàÙßâ äÖÞ ÚÖßáâ× ÚâÞÙäÝ×Ùâ


c. El cincuenta por ciento (50%) de las valorizaciones o ganancias no realizadas en

inversiones en valores clasificados como disponibles para la venta en títulos de deuda y
títulos participativos con alta o media bursatilidad, exceptuando las valorizaciones de las
inversiones a que se refiere el literal b) del artículo 2.11.5.2.1.5 del Decreto 1068 de
2015 que fue adicionado por el artículo 1º del Decreto 344 de 2017. De dicho monto se
deducirá el 100% de sus pérdidas, exceptuando las asociadas a las inversiones a que se
refiere el literal b) del artículo 2.11.5.2.1.5 ibídem.
De acuerdo a lo previsto en el CUC, a continuación, se relacionan las cuentas y

subcuentas de valorizaciones o ganancias no realizadas en inversiones clasificados
como disponibles para la venta en títulos de deuda y títulos participativos con alta o
media bursatilidad, así:
COGO DO!CO "#O"O#CO

3$%% &'R& R)*UL'+,& .N')/R+L
3$04%% .NV)R*.&N)* 5),.,+* + V+L&R R+6&N+7L)
3$04%4 .NV)R*.&N)* 5),.,+* + V+L&R R+6&N+7L) 8 +L'+ Y 5),.+
7UR*+'.L.,+, 4%9
3$040% .NV)R*.&N)* 5),.,+* + V+L&R R+6&N+7L) 8 7+B+ 7UR*+'.L.,+,
:)x;<=i>?@ EHJ ,K;JKQH 3TT >K W%0$X %9
3$W% Z&R [+57.&* )N )L V+L&R R+6&N+7L) ,) .N*'RU5)N'&* ,)
[&7)R'UR+ 4%9
3$3% Z&R 5\'&,& ,) Z+R'.[.Z+[.&N Z+'R.5&N.+L 4%9
d. El valor de las provisiones de carácter general constituidas por el Fondo de Empleados.

El presente instrumento se tendrá en cuenta hasta por un valor máximo equivalente al
1.25% de los activos ponderados por nivel de riesgo crediticio. No se tendrán en cuenta
los excesos sobre las provisiones generales regulatorias.
Para determinar el valor de las provisiones o deterioros de carácter general constituidos

por el Fondo de Empleados que se tendrán en cuenta como capital regulatorio en el
patrimonio adicional, es necesario contar con la información de los Activos Ponderados
por Nivel de Riesgos calculado de acuerdo a lo señalado en el numeral 2 de la presente
carta circular, así como el valor de la cartera de créditos bruta y el valor reportado por el
fondo de empleados en la cuenta CUC 146800 Deterioro General de la Cartera de
Créditos.
A modo de ejemplo tenemos lo siguiente:
El Fondo de Empleados XX al corte de diciembre de 2017 reporto en la cuenta CUC

146800 Deterioro General de la Cartera de Créditos la suma de $1.226.314.817,00 para
S mt

y m t


un total de cartera de créditos bruta de $29.222.874.743,00, que equivale al 4,19%,

porcentaje superior al mínimo exigido del 1% previsto en el numeral 6.1 de la Circular
Externa No. 003 de 2013 que modificó la Circular Básica Contable y Financiera No. 004
de 2008 proferida por esta Superintendencia, por corresponder a una política adoptada
por la Junta Directiva del fondo de constituir una provisión (deterioro) superior.
El total de activos ponderados por nivel de riesgos del Fondo de Empleados XX al corte
de diciembre de 2017 asciende a la suma de $15.682.893.016,00 luego el 1.25% da
como resultado la suma de $196.036.162,70 que sería el monto máximo que podría
computar como capital regulatorio.
Con base en la anterior información tenemos la siguiente información del Fondo de

Empleados XX al corte de diciembre de 2017 para determinar cuál valor ponderaría
como capital regulatorio en al patrimonio adicional, así:

¡ ¢¡ é¢£ ¤¥ ¦§ ¨©ª«©©©«¬®«®¯°±±²
³¡ ¡£¤¤ ´¡µ¡¶ ¢¡ ¶ ¡ ¢¡ ¨º²¿¿¼²Àº»²½ºÁÂ¾¾ ¤¡¥¸¤µ¢¡ ¶ »²ºÃÄ ¢¡
é¢£ ¤¥ ·¡¸¤ ¢¤ ¡µ ¶ ¹§¡µ ¤ ¶ ¢¡ ¶ ¹ ¡ ¢¡
º»¼½¾¾ ¹é¢£ ¤¥ Å§ ·¡¸¤ ¢¤
³¡ ¡£¤¤ ´¡µ¡¶ ¢¡ ¶ ¡ ¢¡ ¨¿Ã¿²¿¿½²Á»ÁÂ»À ¤¡¥¸¤µ¢¡ ¶ ºÄ ¡È£Æ£¢¤
é¢£ ¤ ¶¹§¶¢¤ ¥¡Æúµ ¶ µ¤Ç ¹¤Ç¤ ¢¡ ¡£¤¤ Æ¡µ¡¶ ¢¡
¹ ¡ ¢¡ ¹é¢£ ¤¥ Å§
É¶¤ ÊÈ¹¡¥¤ ¢¡ ³¡ ¡£¤¤ ´¡µ¡¶ ¨ÃÀ»²¾½¼²¾¼ÃÂËÁ Ì¤ ¥¡ £¡µ¡ ¡µ ¹§¡µ ¹¤Ç¤
¢¡ ¶ ¡ ¢¡ é¢£ ¤ ·¡¸¤ ¢ ¹¸£ ¶ ¡Æ§¶ ¤£¤
Í¤ ¶ Î¹ £Ï¤¥ Ð¤µ¢¡¢¤¥ ¸¤ Ì£Ï¡¶ ÑÒÓ«Ô¬©«¬ª¯«±ÒÔ°±± Õ¡ Ç§¶ £¸¶£¹ ¸¤ ¡¶ º²¿Ë
¢¡ ·£¡¥Æ¤¥
º²¿ËÄ ¢¡¶ ¤ ¶ ¢¡ Î¹ £Ï¤¥ ¨ºÃ¼²¾À¼²º¼¿ÂÁ¾ É¶¤ ÇÖÈ£Ç¤ ¸¡Ç£ £¢¤
Ð¤µ¢¡¢¤¥ ¸¤ µ£Ï¡¶ ¢¡ ·£¡¥Æ¤ ¹¤Ç¤ ¹¸£ ¶ ·¡Æ§¶ ¤£¤
En nuestro ejemplo, el Fondo de Empleados XX, podrá ponderar al corte de diciembre

de 2017, el 100% como capital regulatorio en el patrimonio adicional el valor
correspondiente a la suma de $196.036.162,70 en razón a que el 1% calculado como
deterioro general de la cartera de créditos es superior al 1.25% del total de activos
ponderados por nivel de riesgo.
La sumatoria de los anteriores conceptos constituye el patrimonio adicional. En todo caso, el

valor total del patrimonio adicional no podrá exceder del cien por ciento (100%) del
patrimonio básico incluyendo las deducciones.
]^_`hjkqksw _{h{ `| }h`}k~k`w q}k{|

`}ws~k} `| q`}h q|k{hk


2. Ponderación de Activos y Contingencias por su nivel de riesgo
La clasificación de los activos de acuerdo con su ponderación de riesgo en sus respectivas

categorías, atendiendo lo señalado en los artículos 2.11.5.2.1.7 al 2.11.5.2.1.11 del Decreto
1068 de 2015 que fue adicionado por el artículo 1º del Decreto 344 de 2017, se efectuará
con arreglo al Catálogo Único de Información Financiera con fines de Supervisión vigente
para el sector solidario, según se indica a continuación.
÷ìòîñøõëïìò
ëìîïðì îñòìôïòõëïöò
ù
ûüüü ýþÿC O
ûûüü EFEþÿC O EQC ýLENÿE ýL EFEþÿC O
ûûü1 þýý
J G
R 0
J M
R 0
ûûûü BýNþO OÿTý ENÿCDýDE þON ýþÿC CDýD FCNýNþCETý

M RI 0

RI 0

I R IRI 0

I X RIR 0
R
I 0
ûûû1 EQC ýLENÿE ýL EFEþÿC O (ompromiso de pao)
PI R II M I

I 0
I
RI
R II M I

I 0

IIRI I 0
ûûü EFEþÿC O DE O TE ÿTCNCDO O þON DE ÿCNýþCN
E Eþ!FCþý
"
II -
MI
IR R I
IIRI 0

II -
#RR 0
×ØÙÚÛÜÝÞÝßà ÙâÛâ Úã äÛÚäÝåÝÚàæç ÞçäÝâã

è ÚäçàßåÝäç êÚã ÞÚäæçÛ ÞçãÝêâÛÝç


;4958<A3649
345674 5894:69A36Ó9
=
>>?@@H KUVWU WY Z[\][WY^ _ KUVWU` WY bcZUfY` cWg[V[`hfcWU` jUf
Ùk[YWcWY` kUg[`[UV[`hc` WY qUZ`c @w
>>?@@x KUVWU WY Z[\][WY^ _ kYfh[K[kcWU WY WYjz`[hU c hÉfg[VU @w
>>?@@{ KUVWU WY Z[\][WY^ _ kYfh[K[kcWU` WY c|UffU c hÉfg[VU @w
>>?@>@ KUVWU` K[W]k[cf[U` @w

>>?@>} KUVWU` Y`jYk[cZY` _ KUVWU` Ùk[cZY` ~ g]h]cZY` @w
>>?@?@ K[WY[kUg[Ù KUVWU WY fYjU`[k[UV @w
>>?@?} K[WY[kUg[Ù WY cWg[V[`hfck[zV @w
>>?@@ UhfU` KUVWU` Y`jYk[cZY` @w
>>?@} KUVWU` WY kcgq[U @w
>>?@@ WYjz`[hU` YVhfYcWU` YV cfcVhÍc @w
>>?@} fYgY`c` YV hfV`[hU >@@w

>?@@} h[h]ZU` Yg[h[WU` cbcZcWU` ckYjhcWU` U cfcVh[^cWU` jUf
[V`h[h]k[UVY` b[[ZcWc` jUf Zc `]jYf[VhYVWYVk[c K[VcVk[Yfc @w
>?@>@ kYfh[K[kcWU WY WYjz`[hU c hÉfg[VU @w
>?@>} KUVWU` cWg[V[`hfcWU` jUf Ùk[YWcWY` K[W]k[cf[c` @w
>?@?@ KUVWU` WY bcZUfY` cWg[V[`hfcWU` jUf Ùk[YWcWY`
kUg[`[UV[`hc` WY qUZ`c @w
>?@?} jchf[gUV[U c]hUVUgU cWg[V[`hfcWU jUf Ùk[YWcWY`
K[W]k[cf[c` @w
>?@ WYhYf[UfU [VbYf`[UVY` KUVWU WY Z[\][WY^ kf @w

>?@@> h[h]ZU` WY WY]Wc j]qZ[kc [VhYfVc Yg[h[WU` U cfcVh[^cWU`
jUf Zc Vck[UV ?@w
>?@@? h[h]ZU` WY WY]Wc j]qZ[kc YhYfVc Yg[h[WU` U cfcVh[^cWU`
jUf Zc Vck[UV ?@w
>?@@ UhfU` h[h]ZU` WY WY]Wc j]qZ[kc ?@w
>?@@ h[h]ZU` Yg[h[WU` cbcZcWU` ckYjhcWU` U cfcVh[^cWU` jUf
YZ KUcK[V ?@w
Su$%&v'*'ón $+&+ %l ,&%,'.'%nt/ */,'+l

y %,/nó.',/ 2%l *%,t/& */l'2+&'/


»²·³¶¼¹±´²·
±²³´µ² ³¶·²¸´·¹±´º·
½
¾¿ÀÁÀÂ ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈÎ ÏÐÏÆÏÌÇÈÎ ÏÑÊÒÃÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ ÒÇÕ
ÊÆ ØÇÔÏÑÇÇÒ ¿ÀÙ
¾¿ÀÁÀÚ ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÒÇÕ ÊÆ ÛÏÖÑÇ ÌÊ ÆÏ ÕÊÒÅÛÆÄÑÏ ÀÙ
¾¿ÀÁÀÜ ÛÇÖÇÈ ÝÄÒÇÃÊÑÏÕÄÇÈ ¿ÀÙ
¾¿ÀÁÀÞ ÃÄÃÅÆÇÈ ÝÄÒÇÃÊÑÏÕÄÇÈ ¿ÀÙ

¾¿ÀÁÀß ÃÄÃÅÆÇÈ ÌÊÆ ÑÇÖÃÊÖÄÌÇ ÑÕÊÌÄÃÄÑÄÇ ÌÊÕÄÐÏÌÇÈ ÌÊ ÒÕÇÑÊÈÇ ÌÊ
ÃÄÃÅÆÏÕÄ×ÏÑÄÇÖ ÌÊ ÑÏÕÃÊÕÏ ÝÄÒÇÃÊÑÏÕÄÏ ÂÀÙ
¾¿ÀÁ¾À ÃÄÃÅÆÇÈ ÌÊÆ ÑÇÖÃÊÖÄÌÇ ÑÕÊÌÄÃÄÑÄÇ ÌÊÕÄÐÏÌÇÈ ÌÊ ÒÕÇÑÊÈÇ ÌÊ
ÃÄÃÅÆÏÕÄ×ÏÑÄÇÖ ÈÅÛàÏÑÊÖÃÊÈ ÌÄÈÃÄÖÃÇÈ ÌÊ ÑÏÕÃÊÕÏ
ÝÄÒÇÃÊÑÏÕÄÏ ÂÀÙ
¾¿ÀÁ¾¾ ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈÎ ÏÐÏÆÏÌÇÈÎ ÏÑÊÒÃÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ ÒÇÕ
ÄÖÈÃÄÃÅÑÄÇÖÊÈ ÐÄÔÄÆÏÌÏÈ ÒÇÕ ÆÏ ÈÅÒÊÕÄÖÃÊÖÌÊÖÑÄÏ ØÄÖÏÖÑÄÊÕÏ
á ÄÖÑÆÅÄÌÇÈ ÆÇÈ ÛÇÖÇÈ ÇÛÆÄÔÏÃÇÕÄÏ Å ÇÒÑÄÇÖÏÆËÊÖÃÊ
ÑÇÖÐÊÕÃÄÛÆÊÈ ÊÖ ÏÑÑÄÇÖÊÈ ÀÙ
¾¿ÀÁ¾Á ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÒÇÕ ÊÖÃÄÌÏÌÊÈ ÖÇ ÐÄÔÄÆÏÌÏÈ ÒÇÕ ÆÏ
ÈÅÒÊÕÄÖÃÊÖÌÊÖÑÄÏ ØÄÖÏÖÑÄÊÕÏ áÄÖÑÆÅÄÌÇÈ ÆÇÈ ÛÇÖÇÈ
ÇÛÆÄÔÏÃÇÕÄÏ Å ÇÒÑÄÇÖÏÆËÊÖÃÊ ÑÇÖÐÊÕÃÄÛÆÊÈ ÊÖ ÏÑÑÄÇÖÊÈâ ¾ÀÀÙ
¾¿ÀÁ¾Â ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÏÐÏÆÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ ÒÇÕ ÔÇÛÄÊÕÖÇÈ
ÊãÃÕÏÖäÊÕÇÈ ¿ÀÙ
¾¿ÀÁ¾Ú ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÏÐÏÆÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ ÒÇÕ ÛÏÖÑÇÈ
ÑÊÖÃÕÏÆÊÈ ÊãÃÕÏÖäÊÕÇÈ ¿ÀÙ
¾¿ÀÁ¾Ü ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÏÐÏÆÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ Ç ÏÑÊÒÃÏÌÇÈ
ÒÇÕ ÛÏÖÑÇÈ ÌÊÆ ÊãÃÊÕÄÇÕ ¾ÀÀÙ
¾¿ÀÁ¾Þ ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÏÐÏÆÏÌÇÈ Ç ÔÏÕÏÖÃÄ×ÏÌÇÈ ÒÇÕ
ÇÕÔÏÖÄÈËÇÈ ËÅÆÃÄÆÏÃÊÕÏÆÊÈ ÌÊ ÑÕÊÌÄÃÇ ¿ÀÙ
¾¿ÀÁÁ¿ ÃÄÃÅÆÇÈ ÊËÄÃÄÌÇÈ ÒÇÕ ÕÊÈÄÌÊÖÃÊÈ ÊÖ ÊÆ ÊãÃÊÕÄÇÕ ¾ÀÀÙ
¾¿ÀÁßÂ ÇÃÕÇÈ ÃÄÃÅÆÇÈ ¾ÀÀÙ
¾¿ÀÁßß ÌÊÃÊÕÄÇÕÇ ÄÖÐÊÕÈÄÇÖÊÈ ÖÊÔÇÑÄÏÛÆÊÈ ÊÖ ÃÄÃÅÆÇÈ ÌÊ ÌÊÅÌÏ áÑÕâ å¾ÀÀÙ
æçèé êëìíîïêðëíï ëíñðòêôõöíï íë ÷ê÷øöðï ùôî÷êòêùô÷êìðï
¾¿ÀÚÀ¾ ÏÑÑÄÇÖÊÈ ÑÇÖ ÏÆÃÏ ÆÄúÅÄÌÊ× ÛÅÕÈÏÃÄÆ ÀÙ
¾¿ÀÚÀ¿ ÏÑÑÄÇÖÊÈ ÑÇÖ ËÊÌÄÏ ÆÄúÅÄÌÊ× ÛÅÕÈÏÃÄÆ ÀÙ
¾¿ÀÚÀÂ ÒÏÕÃÄÑÄÒÏÑÄÇÖÊÈ ÊÖ ØÇÖÌÇÈ ÑÇËÅÖÊÈ ÇÕÌÄÖÏÕÄÇÈ ÀÙ
¾¿ÀÚÀÚ ÒÏÕÃÄÑÄÒÏÑÄÇÖÊÈ ÊÖ ØÇÖÌÇÈ ÑÇËÅÖÊÈ ÊÈÒÊÑÄÏÆÊÈ ÀÙ
¡¢£¤¥¦¥§¨ ¡©£© ¢ª «£¢«¥¬¥¢¨® ¦®«¥©ª

¯ ¢«®¨§¬¥«® °¢ª ¦¢«®£ ¦®ª¥°©£¥®


PODRACO
COGO DOACÓ
%
1
II
IES E E ES
0
1 I US
II
IS EIS E
ESS E
I UILI 10
1 I US MIX S EIS E

ESS E I UILI
10
11
II
IES E S MU US E IESI
I EIES UE IIE EXUSIME E E I US
E E I 10
111
II
IES E S IIE
10
11
II
I E S MU US E IESI
I EIES UE IIE EXUSIME E E E
IVE 10
11
II
I E S E IESI
10
11
II
I E S E
ESIES ES IS
10
1 E EI IESIES EIVES E I US

II
IS ) -10
!"# $&'(*+$,&(+ ./*/ 2/&T(&(* 3/+T/ (4 '(&5$2$(&T,
11 I US E EU

6VI I E EMI IS ILS

I 0
1 I US E EU

6VI EX E EMI IS ILS

I 0
1 S I US E EU

6VI
0
1 I US EMI IS7 S7 E

S ILS

E I 0
18 I US EMI IS7 S7 E

S ILS

E
0
1 I US EMI IS

E V E E
6VI
0
1 VS 9I
EIS
0
1 Í US 9I
EIS
0
1 Í US E EI EI II EIS E

ES E
I UILI E E 9I
EI 80
11 I US E EI EI II EIS E

ES E
I UILI SUVE ES IS I S E E
9I
EI 80
111 Í US EMI IS7 S7 E

S ILS

0
ûüýþÿv ón ýaÿa þl ÿþ m þnto o al

y þ onóm o dþl þ toÿ ol daÿ o


cY^Z]f`W[Y^
WYZ[\Y Z]^Y_[^`W[b^
g
hi jkqsjswxjzkhq {j|ji}~}q z i} qwhjkshk~hkxj}
jk}kxjh} jkxiwj~zq izq zkzq zij|}szj} w
zxjzk}ihksh xzk{hsjihq hk }xxjzkhq
sswizq hjsj~zq z hksj~}~hq kz {j|ji}~}q z i}
qwhjkshk~hkxj} jk}kxjh} jkxiwj~zq izq zkzq

zij|}szj} w zxjzk}ihksh xzk{hsjihq hk }xxjzkhq
sswizq hjsj~zq }{}i}~zq z |}}ksj}~zq z |zjhkzq
hs}khzq
sswizq hjsj~zq }{}i}~zq z |}}ksj}~zq z }kxzq
xhks}ihq hs}khzq
sswizq hjsj~zq }{}i}~zq z |}}ksj}~zq z }xhs}~zq
z }kxzq ~hi hshjz
sswizq hjsj~zq }{}i}~zq z |}}ksj}~zq z
z|}kjqzq wisji}sh}ihq ~h xh~jsz
sswizq hjsj~zq z hqj~hkshq hk hi hshjz

zszq sswizq

~hshjzz jk{hqjzkhq }} }kshkh }qs} hi
{hkxjjhksz x
¡¢£ ¡¤¤ £¤ ¥¤ ¥¥¦£ ¦ ¤
§ sswizq ~h ~hw~} wijx} jkshk} hjsj~zq z |}}ksj}~zq
z i} k}xj¨k
§ sswizq ~h ~hw~} wijx} hshk} hjsj~zq z |}}ksj}~zq
z i} k}xj¨k
§§ zszq sswizq ~h ~hw~} Úijx}

§ sswizq hjsj~zq© }{}i}~zq© }xhs}~zq z |}}ksj}~zq z
hi z|}jk
§ sswizq hjsj~zq© }{}i}~zq© }xhs}~zq z |}}ksj}~zq z
hi z|}xzz
§ sswizq hjsj~zq z hi }kxz ~h i} hwijx}

§ zkzq jzshx}jzq

§ sswizq jzshx}jzq

§ sswizq ~hi xzkshkj~z xh~jsjxjz ~hj{}~zq ~h zxhqz ~h
sjswi}j}xj¨k ~h x}sh} jzshx}j}
§ sswizq ~hi xzkshkj~z xh~jsjxjz ~hj{}~zq ~h zxhqz ~h
sjswi}j}xj¨k qwª}xhkshq ~jqsjkszq ~h x}sh}
:uper;<=<>? p@r@ eB FreF<H<e?JK =KF<@B

N eFK?>H<FK QeB =eFJKr =KB<Q@r<K


Ç¾Ã¿ÂÈÅ½À¾Ã
½¾¿ÀÁ¾ ¿ÂÃ¾ÄÀÃÅ½ÀÆÃ
É
ÊËÌÎÏÐÑÒÔËÒ
ÕÖÕ×ÕÕ ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜß ÒàÒÛÒÞÎÜß ÒÑÐÌÏÒÞÎÜ Î áÒÔÒâÏËãÒÞÎÜ ÌÎÔ
ËâÜÏËÏÙÑËÎâÐÜ àËáËÛÒÞÒÜ ÌÎÔ ÛÒ ÜÙÌÐÔËâÏÐâÞÐâÑËÒ äËâÒâÑËÐÔÒ
å ËâÑÛÙËÞÎÜ ÛÎÜ æÎâÎÜ ÎæÛËáÒÏÎÔËÒ Ù ÎÌÑËÎâÒÛÝÐâÏÐ
ÑÎâàÐÔÏËæÛÐÜ Ðâ ÒÑÑËÎâÐÜ çè
ÕÖÕ×Õé ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÌÎÔ ÐâÏËÞÒÞÐÜ âÎ àËáËÛÒÞÒÜ ÌÎÔ ÛÒ
ÜÙÌÐÔËâÏÐâÞÐâÑËÒ äËâÒâÑËÐÔÒ åËâÑÛÙËÞÎÜ ÛÎÜ æÎâÎÜ
ÎæÛËáÒÏÎÔËÒ Ù ÎÌÑËÎâÒÛÝÐâÏÐ ÑÎâàÐÔÏËæÛÐÜ Ðâ ÒÑÑËÎâÐÜê Õççè
ÕÖÕ×Õë ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÒàÒÛÒÞÎÜ Î áÒÔÒâÏËãÒÞÎÜ ÌÎÔ áÎæËÐÔâÎÜ
ÐìÏÔÒâíÐÔÎÜ Öçè
ÕÖÕ×Õî ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÒàÒÛÒÞÎÜ Î áÒÔÒâÏËãÒÞÎÜ ÌÎÔ æÒâÑÎÜ
ÑÐâÏÔÒÛÐÜ ÐìÏÔÒâíÐÔÎÜ Öçè
ÕÖÕ×Õï ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÒàÒÛÒÞÎÜ Î áÒÔÒâÏËãÒÞÎÜ Î ÒÑÐÌÏÒÞÎÜ
ÌÎÔ æÒâÑÎÜ ÞÐÛ ÐìÏÐÔËÎÔ Õççè
ÕÖÕ×Õð ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÒàÒÛÒÞÎÜ Î áÒÔÒâÏËãÒÞÎÜ ÌÎÔ
ÎÔáÒâËÜÝÎÜ ÝÙÛÏËÛÒÏÐÔÒÛÐÜ ÞÐ ÑÔÐÞËÏÎ Öçè
ÕÖÕ×éÖ ÏØÏÙÛÎÜ ÐÝËÏËÞÎÜ ÌÎÔ ÔÐÜËÞÐâÏÐÜ Ðâ ÐÛ ÐìÏÐÔËÎÔ

Õççè
ÕÖÕ×ñë ÎÏÔÎÜ ÏØÏÙÛÎÜ

Õççè
ÕÖÕ×ññ ÞÐÏÐÔËÎÔÎ ËâàÐÔÜËÎâÐÜ ÞËÜÌÎâËæÛÐÜ ÌÒÔÒ ÛÒ àÐâÏÒ Ðâ ÏØÏÙÛÎÜ
ÞÐ ÞÐÙÞÒ åÑÔê òÕççè
ôõôö ÷øùúûü÷ýøúü þ÷üÿýø÷ OLúü ÿAûA LA ùúøTA úø T÷TILýü

A T
ÿ û ÷ ÷ÿ AT÷ùýü
ÕÖÕîçÕ ÒÑÑËÎâÐÜ ÑÎâ ÒÛÏÒ ÛË ÙËÞÐã æÙÔÜRÏËÛ çè
ÕÖÕîçÖ ÒÑÑËÎâÐÜ ÑÎâ ÝÐÞËÒ ÛË ÙËÞÐã æÙÔÜRÏËÛ çè
ÕÖÕîçé ÒÑÑËÎâÐÜ ÑÎâ æÒíÒ Y ÝËâËÝÒ ÛËÙËÞÐã æÙÔÜRÏËÛ Î ÜËâ

ÑÎÏËãÒÑËÎâ Ðâ æÎÛÜÒ Õççè
ÕÖÕîçð ÏØÏÙÛÎÜ ÌÒÔÏËÑËÌÒÏËàÎÜ ÞÐÔËàÒÞÎÜ Ðâ ÌÔÎÑÐÜÎÜ ÞÐ
ÏËÏÙÛÒÔËãÒÑË Câ Õççè
ÕÖÕîçñ ÏØÏÙÛÎÜ ÝËìÏÎÜ ÞÐÔËàÒÞÎÜ ÞÐ ÌÔÎÑÐÜÎÜ ÞÐ ÏËÏÙÛÒÔËãÒÑË Câ Õççè
ÕÖÕîÕç ÏØÏÙÛÎÜ ÞÐ ÔÐâÏÒ àÒÔËÒæÛÐ ÑÎâÏÒæËÛËãÒÞÎÜ ÒÛ àÒÛÎÔ
ÔÒãÎâÒæÛÐ Õççè
ÕÖÕîñë ÎÏÔÎÜ ÏØÏÙÛÎÜ

Õççè
ÕÖÕîññ ÞÐÏÐÔËÎÔÎ ËâàÐÔÜËÎâÐÜ ÞËÜÌÎâËæÛÐÜ ÌÒÔÒ ÛÒ àÐâÏÒ Ðâ ÏØÏÙÛÎÜ
ÌÒÔÏËÑËÌÒÏËàÎÜ åÑÔê òÕççè
ôõô 1 T A
÷øùúûü÷ýøúü úø úø ÷þ þúü ü IOü÷þ÷Aû÷Aü
«¬®¯°±²±³´ µ¯µ ®¶ ·¯®·±¸±®´¹º ²º·±µ¶

» ®·º´³¸±·º ¼®¶ ²®·¹º¯ ²º¶±¼µ¯±º


PD

G D
Ó
%
V B
V B V B
V B M !
M
"" V #B $) -

&''( *+,./0*2+.0 .+ .+3*454.0 5026*5450
V B
V B V B
V B M !
M
"" V $) -
&''' *+,./0*2+.0 .+ 27./56*2+.0 62+JU+350
V B $
8#)
V B V B
MB # $
8#)
V B V B
MB $ 8#)
"" V 8# $) -
&''9 *+,./0*2+.0 .+ +.:26*20 62+JU+320
; V B $
8#)
; V B V B
MB # $
8#)
; V B V B
MB $ 8#)
;; V B M !
M $Í 8#)
;"" V < 8# $) -
&''= 23/50 *+,./0*2+.0 .+ *+03/U>.+320 4. 753/*>2+*2 ?@9E
F
Supervón para el re mento o al

y e onóm o del e tor oldaro


}jxkw~{iqjx
ijkqsj kwxjzqx{iq|x

¡¢£¤¡£ ¥¤¦§¨©ª§«§£ § ¥¤£¦¤ §¬¤¢¦ª§«¤

®¯ °
±
®¯ ² °
±
®¯
³ ³ °
´´
µ ³ ³ °
´
¯ ®¯
¶ ¯ ·
·

°± · µ

°± ¯¸
· µ
³ ³ °
´
¯ ¯
¯

´ ¯
¯ ¯
µ ° ¯
²¹
° ¯
²¹
¶ °
HKNQWXZ[Z\] N^W^ Q_ `WQ`ZbZQ]cf [f`Z^_

g Q`f]\bZ`f hQ_ [Q`cfW [f_Zh^WZf


ØÎÔÏÒÙÖÌÐÎÔ
ÌÎÏÐÑÎ ÏÒÔÎÕÐÔÖÌÐ×Ô
Ú
ÛÜÝ ÞßàáÜâ ãäå äæçäÝèÜÝ
éêêëéë çìçíåÜâ äîèçèãÜâ ßïßåßãÜâ Ü ðßÝßàçèñßãÜâ ÛÜÝ
ÜÝðßàèâîÜâ îíåçèåßçäÝßåäâ ãä áÝäãèçÜ êòô
éêêëõê çìçíåÜâ äîèçèãÜâ ÛÜÝ Ýäâèãäàçäâ äà äå äæçäÝèÜÝ éòòô
éêêëö÷ ÜçÝÜâ çìçíåÜâ éòòô

éêêëöö ãäçäÝèÜÝÜ èàïäÝâèÜàäâ áÜàçßÞèåèñßãßâ ß áÜâçÜ ßîÜÝçèñßãÜ
øáÝù úéòòô
ûüýþ ÿI RSÿIS IOABÿÿADAS A AR RAIAB I
ACBÿS I RSUOAD
éê1òòé ßááèÜàäâ áÜà ßåçß åèíèãäñ ÞíÝâçèå òô
éê1òòê ßááèÜàäâ áÜà îäãèß åèíèãäñ ÞíÝâçèå òô
éê1òò1 ßááèÜàäâ áÜà Þßß Y îìàèîß åèíèãäñ ÞíÝâçèå Ü âèà
áÜçèñßáèÜà äà ÞÜåâß éòòô
éê1òò÷ ÛßÝçèáèÛßáèÜàäâ äà ÜàãÜâ áÜîíàäâ ÜÝãèàßÝèÜâ éòòô
éê1òò ÛßÝçèáèÛßáèÜàäâ äà ÜàãÜâ áÜîíàäâ äâÛäáèßåäâ éòòô
éê1òò
ÛßÝçèáèÛßáèÜàäâ äà ÜàãÜ ãä ïßåÜÝäâ éòòô
éê1òòë çìçíåÜâ ÛßÝçèáèÛßçèïÜâ ãäÝèïßãÜâ äà ÛÝÜáäâÜâ ãä
çèçíåßÝèñßáèà éòòô
éê1òòö çìçíåÜâ îèæçÜâ ãäÝèïßãÜâ ãä ÛÝÜáäâÜâ ãä çèçíåßÝèñßáèà éòòô
éê1òéò ÛßÝçèáèÛßáèÜàäâ äà ÜàãÜâ îíçíÜâ ãä èàïäÝâèà
èàçäÝàßáèÜàßåäâ íä èàïèäÝçßà äæáåíâèïßîäàçä äà çìçíåÜâ
ãä Ýäàçß èß éòòô
éê1òéé ÛßÝçèáèÛßáèÜàäâ äà ÜàãÜâ èàãèáä éòòô
éê1òéê ÛßÝçèáèÛßáèà äà ÜàãÜâ îíçíÜâ ãä èàïäÝâèà
èàçäÝàßáèÜàßåäâ íä èàïèäÝçßà äæáåíâèïßîäàçä äà Ýäàçß
ïßÝèßÞåä éòòô
éê1òé1 ÛßÝçèáèÛßáèà äà ÜàãÜâ ãä èàïäÝâèà éòòô
éê1òéõ ÛßÝçèáèÛßáèà äà ÜàãÜâ ãä ÛäàâèÜàäâ Y áäâßàçèßâ éòòô
éê1òöö ãäçäÝèÜÝÜ èàïäÝâèÜàäâ áÜàçßÞèåèñßãßâ ß ïßåÜÝ ÝßñÜàßÞåä
áÜà áßîÞèÜâ äà äå ÝäâíåçßãÜ øáÝù úéòòô
ûüýü ÿI RSÿIS IOABÿÿADAS A AR RAIAB I
ACBÿS I Rÿ
éê1êòé ßááèÜàäâ áÜà ßåçß åèíèãäñ ÞíÝâçèå òô
º»¼½¾¿ÀÁÀÂÃ ¼Ä¾Ä ½Å Æ¾½ÆÀÇÀ½ÃÈÉ ÁÉÆÀÄÅ

Ê ½ÆÉÃÂÇÀÆÉ Ë½Å Á½ÆÈÉ¾ ÁÉÅÀËÄ¾ÀÉ


P
G Ó
%
!"E# !" $E& '()&EZ *)+#,T' 0
- !"E# !" *. / $"$ '()&EZ *)+#,T' ! #"
!TZ2" E" *!'# 0
34 !T+# "VE+#!"E# !"T*'Z&# ' V'!+ +Z!"*'E 0
33 &ETE+!+! "VE+#!"E# !"T*'Z&# V'!+ +Z!"*'E

!" $*!# E" E' !+ 5+6 70
89:; <=>?@F<H=?F J >JLH@ K? M?@NJKH NH= NJMQ<HF ?= ?L
WJX@<MH=<H [H@<\ 0
89:] <=FX@^M?=XHF K?@<>JKHF NH= _<=?F K? ?FW?N^LJN<H=
M?K<KHF J >JLH@ @J`H=JQL?
b &E+Ec!# E" !"T+T!# f!+g+& 0
b !*'h!"E# E" !"T+T!# f!+g+& 5+6 0
b &E+Ec!# E" !"T+T!# f)T)+!# 0
b- !*'h!"E# E" !"T+T!# f)T)+!# 5+6 0
b4 &E+Ec!# E" !"T+T!# #gi# 0
bb !*'h!"E# E" !"T+T!# #gi# 5+6 0
bj &E+Ec!# E" !T+!# &E+V&!# 0
bk !*'h!"E# E" !T+!# &E+V&!# 5+6 0
b3 i+$ ih& E" !i!"E# 0
b h"" E" V'!+!" &E !i!"E# !$i+&# 0
89:q <=FX@^M?=XHF K?@<>JKHF NH= _<=?F K? NHQ?@X^@J K? >JLH@
K? M?@NJKH [>JLH@ @J`H=JQL?\ NH= NJMQ<HF ?= ?L H@<
k &E+Ec!# E" !"T+T!# f!+g+& 0
k !*'h!"E# E" !"T+T!# f!+g+& 5+6 0
k &E+Ec!# E" !"T+T!# f)T)+!# 0
k- !*'h!"E# E" !"T+T!# f)T)+!# 5+6 0
k4 &E+Ec!# E" !"T+T!# #gi# 0
kb !*'h!"E# E" !"T+T!# #gi# 5+6 0
kj &E+Ec!# E" !T+!# &E+V&!# 0
kk !*'h!"E# E" !T+!# &E+V&!# 5+6 0
uperv ón para el re m ento o al

y eonóm o del etor ol dar o



¡ ¢ £¤ ¥¦¥¤£§ ¨
¡ ¤ ¤¦ £¤ © ª¥ ¦¥¤ ¢£ ¥¦¥¤£§ ¦¥ ¢ § ¨
«¬® ¯°±²³´µ¶°²·± ¸¶³¯¹º¸·± »·° ¼¯°¶± ¸¶ »·½¶³²´³º ¸¶ ¼¾´¿·±
¸¶ ¶¼¶»²¯¹· µ¶¸¯¸·± º »·±²· ºµ·³²¯Àº¸·
Á ¢££¦Â¥§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ Ä¥Å ¢ ¨

Á ¥Æª¡ ¦¥¤£§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ Ä¥Å ¢ Ç¦È ¨
Á ¢££¦Â¥§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ ÄÉÃÉ¥§ ¨
ÁÁ ¥Æª¡ ¦¥¤£§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ ÄÉÃÉ¥§ Ç¦È ¨
ÁÊ ¢££¦Â¥§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ §Å § ¨
ÁË ¥Æª¡ ¦¥¤£§ £¤ ¦¥¤Ã Ã¥§ §Å § Ç¦È ¨
ÁÌ ¢££¦Â¥§ £¤ ¥Ã¥§ ¢£© ¢¥§ ¨
Á ¥Æª¡ ¦¥¤£§ £¤ ¥Ã¥§ ¢£© ¢¥§ Ç¦È ¨
Á ¡ ¢ £¤ ¥¦¥¤£§ ¨
Á ¡ ¤ ¤¦ £¤ © ª¥ ¦¥¤ ¢£ ¥¦¥¤£§ ¦¥ ¢ § ¨
«Í®® ¯°¹¶°²º³¯·±
«Í®Î ½¯¶°¶± °· ²³º°±¼·³µº¸·± Ï·³ ¾º ¶°²¯¸º¸ Ð Ïº³º
»·µ¶³»¯º¾¯Àº³
Ê ¤©£¤Ã ¥ £¤ Ã ¤§Ã¥ ¨
ÊÊ ¤©£¤Ã ¥ £¤ ¦¥¤§¡¤ ¦¥¤ ¨
Ê £¦ ¤¦ § ¨
ÊÊ £¤© §£§ Ñ £ ÒÉ£§ ¨
Ê Æ£¤£§ ¦£§ ª ©£¤Ã ¨
ÊÊ É§¥ª£¥§ ¨
ÊÁ ¤©£¤Ã ¥§ ÒÉ£ §É¡£¤ ¢£ ¦Ã©¢ ¢£§ ¢£ £ÔÃ ¦¦¥¤ ¨
Ê ¢£Ã£¥¥ ÑÕ¥ £Æ Ö § £¤ Æ£¤£§ ¤¥ Ã ¤§Ä¥ ¢¥§ ¥ ª
£¤Ã¢ ¢ Ç¦È ×¨
«Í«® ½¯¶°¶± ²³º°±¼·³µº¸·± Ï·³ ¾º ¶°²¯¸º¸ Ø Ï³·¸´»²·±
³¶±´¾²º°²¶± ¸¶¾ Ï³·»¶±ºµ¯¶°²· ²³º± ¾º »·±¶»Ùº ·
³¶»·¾¶»»¯·°
Ê Ã£ § § ¨
swxz{|}~} x{ z {z}}z ~}

z} z ~z{ ~}{}


÷íòîñøõìïíò
ìíîïðí îñòíôïòõìïöò
ù
úûúüúü ýþÿP CÿS N ýþÿCSÿ úüü1
úûúüú ýþÿP CÿS þRNAPÿS úüü1
úûúüü ýþÿP CÿS AþCÿAS úüü1
úûúü ýþÿP CÿS ýC AþÿS úüü1
úûúüûü ÿOþAS P CÿNSþ CCÿN N C þSÿ úüü1

úûúü ü ÿþÿS NVNAþÿS úüü1
úûúü
Pþÿþÿ - ONS þANSÿþRAPÿS ýÿþ A NPAP Cþ) -úüü1

TD D úüü1
úûúüú SþVCÿS P CÿNS ÿþA úüü1
úûúü SþVCÿS P RANNRNÿ Y þýAþACÿN úüü1
úûúüû ÿþÿS NVNAþÿS P ýþSAPÿþS P SþVCÿS úüü1
úûú
Pþÿþÿ ýþSAPÿþS P SþVCÿS Cþ) -úüü1

T D ÉDT: Cputr et e !s prtes sc"!es #
arr per e te e! respect"v sc".
DT D $D % $ &'$Z (*5
ú ü ü CAÿþA A þSÿ NÿþRA ü1
ú ü úü CAÿþA O þSÿ ACýAO ü1
ú ü ú CAÿþA C þSÿ AýþCAO ü1
ú ü ü CAÿþA P þSÿ SNCAVÿ ü1
ú ü CAÿþA þSÿ P NCÿOþAOPAP ü1
DT D $D % $ &'$Z (*5
ú üü CAÿþA A þSÿ NÿþRA ü1
ú üúü CAÿþA O þSÿ ACýAO ü1
ú üú CAÿþA C þSÿ AýþCAO ü1
ú üü CAÿþA P þSÿ SNCAVÿ ü1
ú ü CAÿþA þSÿ P NCÿOþAOPAP ü1
+ $T DT D $D (*5
ú ü,ü CAÿþA A þSÿ NÿþRA ü1
ÚÛÜÝÞßàáàâã ÜäÞä Ýå æÞÝæàçàÝãèé áéæàäå

ê Ýæéãâçàæé ëÝå áÝæèéÞ áéåàëäÞàé


I>E?BJH=@>E
=>?@G> ?BE>F@EH=@ÓE
K
LMQULQ WX[\]^_`X b _`\f]^ XW\g[Xbh\ iQj
LMQULi WX[\]^_`X W _`\f]^ Xg_\W`Xbh\ iQj
LMQUkQ WX[\]^_`X q _`\f]^ f`]w`x`WX[`z^ iQj
LMQUki WX[\]^_`X \ _`\f]^ q\ `wW^b_Xb`h`qXq iQj
{|}~

LMQQi WX[\]^_`X X _`\f]^ w^_Xh iQj
LMQLQ WX[\]^_`X b _`\f]^ XW\g[Xbh\ iQj
LMQLi WX[\]^_`X W _`\f]^ Xg_\W`Xbh\ iQj
LMQkQ WX[\]^_`X q _`\f]^ f`]w`x`WX[`z^ iQj
LMQki WX[\]^_`X \ _`\f]^ q\ `wW^b_Xb`h`qXq iQj
{|}
LMQQi WX[\]^_`X X _`\f]^ w^_Xh LQQj
LMQLQ WX[\]^_`X b _`\f]^ XW\g[Xbh\ LQQj
LMQLi WX[\]^_`X W _`\f]^ Xg_\W`Xbh\ LQQj
LMQkQ WX[\]^_`X q _`\f]^ f`]w`x`WX[`z^ LQQj
LMQki WX[\]^_`X \ _`\f]^ q\ `wW^b_Xb`h`qXq LQQj
{|}
LMQQi WX[\]^_`X X _`\f]^ w^_Xh LQQj
LMQLQ WX[\]^_`X b _`\f]^ XW\g[Xbh\ LQQj
LMQLi WX[\]^_`X W _`\f]^ Xg_\W`Xbh\ LQQj
LMQkQ WX[\]^_`X q _`\f]^ f`]w`x`WX[`z^ LQQj
LMQki WX[\]^_`X \ _`\f]^ q\ `wW^b_Xb`h`qXq LQQj
{|{}

LMLQQi WX[\]^_`X X _`\f]^ w^_Xh LQQj
LMLQLQ WX[\]^_`X b _`\f]^ XW\g[Xbh\ LQQj
LMLQLi WX[\]^_`X W _`\f]^ Xg_\W`Xbh\ LQQj
LMLQkQ WX[\]^_`X q _`\f]^ f`]w`x`WX[`z^ LQQj
/02346787ón 2949 3l ;43;7m73n<o 8o;79l

y 3;onóm7;o d3l 83;<o4 8ol7d947o


¶²®±·´¬¯²
¬®¯° ®±²³¯²´¬¯µ²
¸
¹º¹»¼½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Á ÄÅÁÆÂÃ ÇÁ ÅÈ¾ÃÊÄ¿ÊÅËÅÇ¿Ç Ì¹»»Í
ÎÏÎÎ ÐÑÒÔÕÖ×Ø ÔÒ Ð×ÙØÚÛ×Ü ÝÞÑÞÙÖÕÞ ÞÔÛÕØÕßàÒ á Ð×Ù àÕßÑÞÙâÞ
¹º¹¹»½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¿ ÄÅÁÆÂÃ ÈÃÄã¿Ë ¹»»Í
¹º¹¹¹» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ê ÄÅÁÆÂÃ ¿¾ÁäÀ¿ÊËÁ ¹»»Í
¹º¹¹¹½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¾ ÄÅÁÆÂÃ ¿äÄÁ¾Å¿ÊËÁ ¹»»Í

¹º¹¹¼» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ç ÄÅÁÆÂÃ ÆÅÂÈÅåÅ¾¿ÀÅæÃ ¹»»Í
¹º¹¹¼½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Á ÄÅÁÆÂÃ ÇÁ ÅÈ¾ÃÊÄ¿ÊÅËÅÇ¿Ç ¹»»Í
ÎÏÎç ÐÑÒÔÕÖ×Ø ÔÒ Ð×ÙØÚÛ×Ü ÝÞÑÞÙÖÕÞ ÞÔÛÕØÕßàÒ á ØÕÙ àÕßÑÞÙâÞ
¹º¹¼»½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¿ ÄÅÁÆÂÃ ÈÃÄã¿Ë ¹»»Í
¹º¹¼¹» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ê ÄÅÁÆÂÃ ¿¾ÁäÀ¿ÊËÁ ¹»»Í
¹º¹¼¹½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¾ ÄÅÁÆÂÃ ¿äÄÁ¾Å¿ÊËÁ ¹»»Í
¹º¹¼¼» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ç ÄÅÁÆÂÃ ÆÅÂÈÅåÅ¾¿ÀÅæÃ ¹»»Í
¹º¹¼¼½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Á ÄÅÁÆÂÃ ÇÁ ÅÈ¾ÃÊÄ¿ÊÅËÅÇ¿Ç ¹»»Í
ÎÏÏÎ ÐÑÒÔÕÖ×Ø ÔÒ Ð×ÙØÚÛ×Ü ×ÖÑÞØ ÝÞÑÞÙÖÕÞØ á Ð×Ù àÕßÑÞÙâÞ
¹ºº¹»½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¿ ÄÅÁÆÂÃ ÈÃÄã¿Ë ¹»»Í
¹ºº¹¹» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ê ÄÅÁÆÂÃ ¿¾ÁäÀ¿ÊËÁ ¹»»Í
¹ºº¹¹½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¾ ÄÅÁÆÂÃ ¿äÄÁ¾Å¿ÊËÁ ¹»»Í
¹ºº¹¼» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ç ÄÅÁÆÂÃ ÆÅÂÈÅåÅ¾¿ÀÅæÃ ¹»»Í
¹ºº¹¼½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Á ÄÅÁÆÂÃ ÇÁ ÅÈ¾ÃÊÄ¿ÊÅËÅÇ¿Ç ¹»»Í
ÎÏÏç ÐÑÒÔÕÖ×Ø ÔÒ Ð×ÙØÚÛ×Ü ×ÖÑÞØ ÝÞÑÞÙÖÕÞØ á ØÕÙ àÕßÑÞÙâÞ
¹ºº¼»½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¿ ÄÅÁÆÂÃ ÈÃÄã¿Ë ¹»»Í
¹ºº¼¹» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ê ÄÅÁÆÂÃ ¿¾ÁäÀ¿ÊËÁ ¹»»Í
¹ºº¼¹½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¾ ÄÅÁÆÂÃ ¿äÄÁ¾Å¿ÊËÁ ¹»»Í
¹ºº¼¼» ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Ç ÄÅÁÆÂÃ ÆÅÂÈÅåÅ¾¿ÀÅæÃ ¹»»Í
¹ºº¼¼½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ Á ÄÅÁÆÂÃ ÇÁ ÅÈ¾ÃÊÄ¿ÊÅËÅÇ¿Ç ¹»»Í
ÎÏÏè ÕÙÖÒÑÒØÒØ ÐÑÒÔÕÖ×Ø ÔÒ Ð×ÙØÚÛ×
¹ººé»½ ¾¿ÀÁÂÃÄÅ¿ ¿ ÄÅÁÆÂÃ ÈÃÄã¿Ë ¹»»Í
¡ ¢£ ¤¤ ¥ ¦¦ § £¨© ¡©¦ ¤¥

ª ¦©£¢§ ¦© «¥ ¡¦¨© ¡©¥ «¤ ©

Pþ ÿDRAýOþ
ýþÿOGþ ÿD þO AýOÓ

%
11 CTE B ES CE
TBE 1
11 CTE C ES
EC BE 1
1 CTE ES S N I CT V 1
1 CTE E ES E NCBB 1
U - É U

1 CTE ES N 1
11 CTE B ES CE
TBE 1
11 CTE C ES
EC BE 1
1 CTE ES S N I CT V 1
1 CTE E ES E NCBB 1
É U ! )
1 CTE ES N NT S BE "1
1 1 CTE ES N TS NT S "1
1 1 CTE B ES CE
TBE NT S BE "1
1 CTE B ES CE
TBE TS NT S "1
1 CTE C ES
EC BE NT S BE "1
1 CTE C ES
EC BE TS NT S "1
1 CTE ES S N I CT V NT S BE "1
1 CTE ES S N I CT V TS NT S "1
1 CTE E ES E NCBB NT S BE "1
1 CTE E ES E NCBB TS NT S "1
# U ! )
1$ CTE ES N "1
1$1 CTE B ES CE
TBE "1
1$1 CTE C ES
EC BE "1
1$ CTE ES S N I CT V "1
1$ CTE E ES E NCBB "1
êëìíîïðñðòô ìõîõ íö ÷îí÷ðøðíôùú ñú÷ðõö

û í÷úôòøð÷ú üíö ñí÷ùúî ñúöðüõîðú

7,3.285+/,3
+,./0, .23,4/35+/63 9
:;;< =>?>@FH@H JKLH JH@ MQ>W?K => KXHMFK=HX Y M@>=F?HX =>
MHWXQZH [M@\
]^^_`b cfghijkqf f kqhsij wjkxfz {]``|
]^^_]` cfghijkqf } kqhsij fch~gf}zh {]``|
]^^_]b cfghijkqf c kqhsij f~khcqf}zh
{]``|
]^^_` cfghijkqf kqhsij sqiwqqcfgqj {]``|
]^^_b cfghijkqf h kqhsij h qwcj}kf}qzqf {]``|
:;; ZFM@HM@>=F?H FWZHFFK@FH
]^^`b cfghijkqf f kqhsij wjkxfz ]``|
]^^]` cfghijkqf } kqhsij fch~gf}zh ]``|
]^^]b cfghijkqf c kqhsij f~khcqf}zh ]``|
]^^` cfghijkqf kqhsij sqiwqqcfgqj ]``|
]^^b cfghijkqf h kqhsij h qwcj}kf}qzqf ]``|
:;; FW?>@>X>X ZFM@HM@>=F?H FWZHFFK@FH
]^^`b cfghijkqf f kqhsij wjkxfz ]``|
]^^]` cfghijkqf } kqhsij fch~gf}zh ]``|
]^^]b cfghijkqf c kqhsij f~khcqf}zh ]``|
]^^` cfghijkqf kqhsij sqiwqqcfgqj ]``|
]^^b cfghijkqf h kqhsij h qwcj}kf}qzqf ]``|
:; JKLHX JH@ MQ>W?K => KXHMFK=HX Y ZFM@HM@>=F?H
FWZHFFK@FH
]^b``b cfghijkqf f kqhsij wjkxfz ]``|
]^b`]` cfghijkqf } kqhsij fch~gf}zh ]``|
]^b`]b cfghijkqf c kqhsij f~khcqf}zh ]``|
]^b`` cfghijkqf kqhsij sqiwqqcfgqj ]``|
]^b`b cfghijkqf h kqhsij h qwcj}kf}qzqf ]``|
:;: =>?>@FH@H ZFM@HM@>=F?H FWZHFFK@FH [M@\
]^b]`b cfghijkqf f kqhsij wjkxfz {]``|
&uperv'('ón para el *re*'m'ento (o*'al

y e*onóm'*o del (e*tor (ol'dar'o

§£¢¨¥ £
¡ ¢£¤ £¥ ¦£ ©
ª«¬ªª ®¯°±²³´µ¯ ¶ ´µ±·²³ ¯®±¸°¯¶¹± ºª»
ª«¬ªª¬ ®¯°±²³´µ¯ ® ´µ±·²³ ¯¸´±®µ¯¶¹± ºª»
ª«¬ª¼ ®¯°±²³´µ¯ ½ ´µ±·²³ ·µ²¾µ¿µ®¯°µÀ³ ºª»
ª«¬ª¼¬ ®¯°±²³´µ¯ ± ´µ±·²³ ½± µ¾®³¶´¯¶µ¹µ½¯½ ºª»
ÁÂÃÄ ÅÆÇÆÈÊËÈË ÊÌÇÆÈÆÍÆÍ ÎÊÏÈËÏÈÆÅÊÇË ÊÌÎËÐÊÑÊÒÈÊË ÔÏÈÕ

ª«¬¼¬ ®¯°±²³´µ¯ ¯ ´µ±·²³ ¾³´Ö¯¹ ºª»
ª«¬¼ª ®¯°±²³´µ¯ ¶ ´µ±·²³ ¯®±¸°¯¶¹± ºª»
ª«¬¼ª¬ ®¯°±²³´µ¯ ® ´µ±·²³ ¯¸´±®µ¯¶¹± ºª»
ª«¬¼¼ ®¯°±²³´µ¯ ½ ´µ±·²³ ·µ²¾µ¿µ®¯°µÀ³ ºª»
ª«¬¼¼¬ ®¯°±²³´µ¯ ± ´µ±·²³ ½± µ¾®³¶´¯¶µ¹µ½¯½ ºª»
ÁÂÃ× ÅÆÇÆÈÊËÈË ØÒÙËÍ ØËÈ ÏÚÆÌÇÒ ÅÆ ÒÍËÏÊÒÅËÍ Û ÎÊÏÈËÏÈÆÅÊÇË
ÊÌÎËÐÊÑÊÒÈÊË ÔÏÈÕ
ª«¬Ü¬ ®¯°±²³´µ¯ ¯ ´µ±·²³ ¾³´Ö¯¹ ºª»
ª«¬Üª ®¯°±²³´µ¯ ¶ ´µ±·²³ ¯®±¸°¯¶¹± ºª»
ª«¬Üª¬ ®¯°±²³´µ¯ ® ´µ±·²³ ¯¸´±®µ¯¶¹± ºª»
ª«¬Ü¼ ®¯°±²³´µ¯ ½ ´µ±·²³ ·µ²¾µ¿µ®¯°µÀ³ ºª»
ª«¬Ü¼¬ ®¯°±²³´µ¯ ± ´µ±·²³ ½± µ¾®³¶´¯¶µ¹µ½¯½ ºª»
ÁÂÃÂ ÎÊÏÈËÏÈÆÅÊÇË ÆÎØÈÆÍÒÈÊÒÑ Û ÙÒÈÒÌÇÊÒ ÒÅÎÊÍÊÐÑÆ
ª«¬«¬ ®¯°±²³´µ¯ ¯ ´µ±·²³ ¾³´Ö¯¹ ª»
ª«¬«ª ®¯°±²³´µ¯ ¶ ´µ±·²³ ¯®±¸°¯¶¹± ª»
ª«¬«ª¬ ®¯°±²³´µ¯ ® ´µ±·²³ ¯¸´±®µ¯¶¹± ª»
ª«¬«¼ ®¯°±²³´µ¯ ½ ´µ±·²³ ·µ²¾µ¿µ®¯°µÀ³ ª»
ª«¬«¼¬ ®¯°±²³´µ¯ ± ´µ±·²³ ½± µ¾®³¶´¯¶µ¹µ½¯½ ª»
ÁÂÃÃ ÎÊÏÈËÏÈÆÅÊÇË ÆÎØÈÆÍÒÈÊÒÑ Û ËÇÈÒÍ ÙÒÈÒÌÇÊÒÍ
ª«¬¬¬ ®¯°±²³´µ¯ ¯ ´µ±·²³ ¾³´Ö¯¹ ª»
ª«¬¬ª ®¯°±²³´µ¯ ¶ ´µ±·²³ ¯®±¸°¯¶¹± ª»
ª«¬¬ª¬ ®¯°±²³´µ¯ ® ´µ±·²³ ¯¸´±®µ¯¶¹± ª»
ª«¬¬¼ ®¯°±²³´µ¯ ½ ´µ±·²³ ·µ²¾µ¿µ®¯°µÀ³ ª»


úðöñõûøïòðö
ïðñòôð ñõöð÷òöøïòùö ü
ýþÿÿ1ÿ C TEGO E ESGO DE ICO D D ý

R RR PRARAL
ýþÿÿ C TEGO ESGO IO ý
ýþÿý C TEGO ESGO CET E ý
ýþÿýÿ C TEGO C ESGO EC E ý

ýþÿ1 C TEGO D ESGO SGIC TVO ý
ýþÿ1ÿ C TEGO E ESGO DE ICO D D ý
PA PR U A AA - RR
PRARAL
ýþÿÿ C TEGO ESGO IO ý
ýþÿý C TEGO ESGO CET E ý
ýþÿýÿ C TEGO C ESGO EC E ý
ýþÿ1 C TEGO D ESGO SGIC TVO ý
ýþÿ1ÿ C TEGO E ESGO DE ICO D D ý
RR RR PRARAL R)
ýþÿÿ C TEGO ESGO IO G IT DSE ý
ýþÿý C TEGO ESGO IO OT S G IT S ý
ýþÿýÿ C TEGO ESGO CET E G IT DSE ý
ýþÿ1 C TEGO ESGO CET E OT S G IT S ý
ýþÿ1ÿ C TEGO C ESGO EC E G IT DSE ý
ýþÿ C TEGO C ESGO EC E OT S G IT S ý
ýþÿÿ C TEGO D ESGO SGIC TVO G IT DSE ý
ýþÿþ C TEGO D ESGO SGIC TVO OT S G IT S ý
ýþÿþÿ C TEGO E ESGO DE ICO D D G IT DSE ý
ýþÿÿ C TEGO E ESGO DE ICO D D OT S G IT S ý
RR R RR PRARAL R)
ýþÿ!ÿ C TEGO ESGO IO ý
ýþÿ!ý C TEGO ESGO CET E ý
ÝÞßàáâãäãåæ ßçáç àè éáàéãêãàæëì äìéãçè

í àéìæåêãéì îàè äàéëìá äìèãîçáãì


2'.(,30&*'.
&'(*+' (,.'/*.0&*Ó.
4
567857 9:;<=>?@: 9 ?@<B=> :F?<9@:HJ< K5MMN
5678QM 9:;<=>?@: W ?@<B=> B@=X@Y@9:;@Z> K5MMN
5678Q7 9:;<=>?@: < ?@<B=> W< @X9>H?:H@J@W:W K5MMN
[\]^ _`b`cfgcg hijgk hgc qs`wbi _` ikgqfi_gk x zfqcgqc`_fbg
`zhc`kicfi{ |qc}
56~MM7 9:;<=>?@: : ?@<B=> X>?:J K5MMN
56~M5M 9:;<=>?@: H ?@<B=> :9<F;:HJ< K5MMN
56~M57 9:;<=>?@: 9 ?@<B=> :F?<9@:HJ< K5MMN
56~MQM 9:;<=>?@: W ?@<B=> B@=X@Y@9:;@Z> K5MMN
56~MQ7 9:;<=>?@: < ?@<B=> W< @X9>H?:H@J@W:W K5MMN
[\][ qc`_fbgk qgz`cqfi{`k x jiciwbfi i_zfkf{`
56~5M7 9:;<=>?@: : ?@<B=> X>?:J 5MMN
56~55M 9:;<=>?@: H ?@<B=> :9<F;:HJ< 5MMN
56~557 9:;<=>?@: 9 ?@<B=> :F?<9@:HJ< 5MMN
56~5QM 9:;<=>?@: W ?@<B=> B@=X@Y@9:;@Z> 5MMN
56~5Q7 9:;<=>?@: < ?@<B=> W< @X9>H?:H@J@W:W 5MMN
[\] qc`_fbgk qgz`cqfi{`k x gbcik jiciwbfik
56~QM7 9:;<=>?@: : ?@<B=> X>?:J 5MMN
56~Q5M 9:;<=>?@: H ?@<B=> :9<F;:HJ< 5MMN
56~Q57 9:;<=>?@: 9 ?@<B=> :F?<9@:HJ< 5MMN
56~QQM 9:;<=>?@: W ?@<B=> B@=X@Y@9:;@Z> 5MMN
56~QQ7 9:;<=>?@: < ?@<B=> W< @X9>H?:H@J@W:W 5MMN
[\] fwb`c`k`k qc`_fbgk qgz`cqfi{`k
56~M7 9:;<=>?@: : ?@<B=> X>?:J 5MMN
56~5M 9:;<=>?@: H ?@<B=> :9<F;:HJ< 5MMN
56~57 9:;<=>?@: 9 ?@<B=> :F?<9@:HJ< 5MMN
56~QM 9:;<=>?@: W ?@<B=> B@=X@Y@9:;@Z> 5MMN
56~Q7 9:;<=>?@: < ?@<B=> W< @X9>H?:H@J@W:W 5MMN
"uperv#$#ón para el %re%#m#ento $o%#al

y e%onóm#%o del $e%tor $ol#dar#o


¡

¢
£¤¥¤ ¦§¨©ª ¦©« ¬®¯°§ ±® §ª©¬²§±©ª ³¬©´®«¬²§µ
¶·¸·¹º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¼ ÁÂ¾Ã¿À ÄÀÁÅ¼Æ ¶¹¹Ç
¶·¸·¶¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ È ÁÂ¾Ã¿À ¼»¾É½¼ÈÆ¾ ¶¹¹Ç
¶·¸·¶º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ » ÁÂ¾Ã¿À ¼ÉÁ¾»Â¼ÈÆ¾ ¶¹¹Ç
¶·¸·Ê¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ Ë ÁÂ¾Ã¿À ÃÂ¿ÄÂÌÂ»¼½ÂÍÀ ¶¹¹Ç

¶·¸·Êº »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¾ ÁÂ¾Ã¿À Ë¾ ÂÄ»ÀÈÁ¼ÈÂÆÂË¼Ë ¶¹¹Ç
£¤¥Î ±®°®«²©«© ¬«Ï±²°©ª ¬©´®«¬²§µ®ª Ð¬«Ñ
¶·¸º¹º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¼ ÁÂ¾Ã¿À ÄÀÁÅ¼Æ ¿¼Á¼Ä½Â¼ ¼ËÅÂÃÂÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸º¶¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¼ ÁÂ¾Ã¿À ÄÀÁÅ¼Æ À½Á¼Ã ¿¼Á¼Ä½Â¼Ã Ò¶¹¹Ç
¶·¸º¶º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ È ÁÂ¾Ã¿À ¼»¾É½¼ÈÆ¾ ¿¼Á¼Ä½Â¼ ¼ËÅÂÃÂÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸ºÊ¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ È ÁÂ¾Ã¿À ¼»¾É½¼ÈÆ¾ À½Á¼Ã ¿¼Á¼Ä½Â¼Ã Ò¶¹¹Ç
¶·¸ºÊº »¼½¾¿ÀÁÂ¼ » ÁÂ¾Ã¿À ¼ÉÁ¾»Â¼ÈÆ¾ ¿¼Á¼Ä½Â¼ ¼ËÅÂÃÂÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸ºÔ¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ » ÁÂ¾Ã¿À ¼ÉÁ¾»Â¼ÈÆ¾ À½Á¼Ã ¿¼Á¼Ä½Â¼Ã Ò¶¹¹Ç
¶·¸ºÔº »¼½¾¿ÀÁÂ¼ Ë ÁÂ¾Ã¿À ÃÂ¿ÄÂÌÂ»¼½ÂÍÀ ¿¼Á¼Ä½Â¼ ¼ËÅÂÃÂÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸º·¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ Ë ÁÂ¾Ã¿À ÃÂ¿ÄÂÌÂ»¼½ÂÍÀ À½Á¼Ã ¿¼Á¼Ä½Â¼Ã Ò¶¹¹Ç
¶·¸º·º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¾ ÁÂ¾Ã¿À Ë¾ ÂÄ»ÀÈÁ¼ÈÂÆÂË¼Ë ¿¼Á¼Ä½Â¼ ¼ËÅÂÃÂÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸ºº¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¾ ÁÂ¾Ã¿À Ë¾ ÂÄ»ÀÈÁ¼ÈÂÆÂË¼Ë À½Á¼Ã ¿¼Á¼Ä½Â¼Ã Ò¶¹¹Ç
£¤¥¥ ±®°®«²©«© ²¯°®«®ª®ª ¬«Ï±²°©ª ¬©´®«¬²§µ®ª Ð¬«Ñ
¶·¸¸¹º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¼ ÁÂ¾Ã¿À ÄÀÁÅ¼Æ Ò¶¹¹Ç
¶·¸¸¶¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ È ÁÂ¾Ã¿À ¼»¾É½¼ÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸¸¶º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ » ÁÂ¾Ã¿À ¼ÉÁ¾»Â¼ÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸¸Ê¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ Ë ÁÂ¾Ã¿À ÃÂ¿ÄÂÌÂ»¼½ÂÍÀ Ò¶¹¹Ç
¶·¸¸Êº »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¾ ÁÂ¾Ã¿À Ë¾ ÂÄ»ÀÈÁ¼ÈÂÆÂË¼Ë Ò¶¹¹Ç
£¤¥Õ ±®°®«²©«© ¦§¨©ª ¦©« ¬®¯°§ ±® §ª©¬²§±©ª ³ ¬«Ï±²°©ª
¬©´®«¬²§µ®ª Ð¬«Ñ
¶·¸Ö¹º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ ¼ ÁÂ¾Ã¿À ÄÀÁÅ¼Æ Ò¶¹¹Ç
¶·¸Ö¶¹ »¼½¾¿ÀÁÂ¼ È ÁÂ¾Ã¿À ¼»¾É½¼ÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç
¶·¸Ö¶º »¼½¾¿ÀÁÂ¼ » ÁÂ¾Ã¿À ¼ÉÁ¾»Â¼ÈÆ¾ Ò¶¹¹Ç



ôêïëîõñéìêï
éêëìíê ëîïêðìïñéìòï
ö
÷øùúûü ýþÿEGO þ D ESGO SGNIýþÿVO -÷üü%
÷øùúû1 ýþÿEGO þ E ESGO DE NýOC þCDþD -÷üü%
TR
R
RAL ARTRA RÉ T
R) -÷üü%
RÉ T
A MPLA

÷øùü1 ýþÿEGO þ þ ESGO NO þ VVENDþ 1ü%

÷øù÷ü ýþÿEGO þ C ESGO þýEÿþCE VVENDþ 1ü%
÷øù÷1 ýþÿEGO þ ý ESGO þ EýþCE VVENDþ 1ü%
÷øùûü ýþÿEGO þ D ESGO SGNIýþÿVO VVENDþ 1ü%
÷øùû1 ýþÿEGO þ E ESGO DE NýOC þCDþD VVENDþ 1ü%
÷øùü ýþÿEGO þ þ ESGO NO þ ýONSO ÷üü%
÷øù1 ýþÿEGO þ C ESGO þýEÿþCE ýONSO ÷üü%
÷øùøü ýþÿEGO þ ý ESGO þ EýþCE ýONSO ÷üü%
÷øùø1 ýþÿEGO þ D ESGO SGNIýþÿVO ýONSO ÷üü%
÷øù1ü ýþÿEGO þ E ESGO DE NýOC þCDþD ýONSO ÷üü%
TR RÉ T
A MPLA

÷øúüü1 ýþÿEGO þ þ ESGO NO þ VVENDþ 1ü%
÷øúü÷ü ýþÿEGO þ C ESGO þýEÿþCE VVENDþ 1ü%
÷øúü÷1 ýþÿEGO þ ý ESGO þ EýþCE VVENDþ 1ü%
÷øúüûü ýþÿEGO þ D ESGO SGNIýþÿVO VVENDþ 1ü%
÷øúüû1 ýþÿEGO þ E ESGO DE NýOC þCDþD VVENDþ 1ü%
÷øúüü ýþÿEGO þ þ ESGO NO þ ýONSO ÷üü%
÷øúü1 ýþÿEGO þ C ESGO þýEÿþCE ýONSO ÷üü%
÷øúüøü ýþÿEGO þ ý ESGO þ EýþCE ýONSO ÷üü%
÷øúüø1 ýþÿEGO þ D ESGO SGNIýþÿVO ýONSO ÷üü%
÷øúü1ü ýþÿEGO þ E ESGO DE NýOC þCDþD ýONSO ÷üü%
TR
R
RÉ T
A MPLA
R)
÷øú÷ü1 ýþÿEGO þ þ ESGO NO þ VVENDþ -÷üü%
×ØÙÚÛÜÝÞÝßà ÙáÛá Úâ ãÛÚãÝäÝÚàåæ ÞæãÝáâ

ç ÚãæàßäÝãæ èÚâ ÞÚãåæÛ ÞæâÝèáÛÝæ


'#"(&#
! "#$#&Ó#
*
+,.++/ 023456782 B 784956 204:32B;4< =8=84>?2 @+//F
+,.++H 023456782 0 784956 2:74082B;4< =8=84>?2 @+//F
+,.+J/ 023456782 ? 784956 985>8K80238=6< =8=84>?2 @+//F
+,.+JH 023456782 4 784956 ?4 8>06B72B8;8?2?< =8=84>?2 @+//F
+,.+Q/ 023456782 2 784956 >67U2;< 06>9WU6 @+//F

+,.+QH 023456782 B 784956 204:32B;4< 06>9WU6 @+//F
+,.+,/ 023456782 0 784956 2:74082B;4< 06>9WU6 @+//F
+,.+,H 023456782 ? 784956 985>8K80238=6< 06>9WU6 @+//F
+,.+H/ 023456782 4 784956 ?4 8>06B72B8;8?2?< 06>9WU6 @+//F
XYZ[ \]^]_`b_b `c^]_]f]f g_h\`^bf i ]jkq]i\bf sg_w
+,.J/H 023456782 2 784956 >67U2; =8=84>?2 @+//F
+,.J+/ 023456782 2 784956 >67U2; 06>9WU6 @+//F
+,.J+H 023456782 B 784956 204:32B;4 =8=84>?2 @+//F
+,.JJ/ 023456782 B 784956 204:32B;4 06>9WU6 @+//F
+,.JJH 023456782 0 784956 2:74082B;4 =8=84>?2 @+//F
+,.JQ/ 023456782 0 784956 2:74082B;4 06>9WU6 @+//F
+,.JQH 023456782 ? 784956 985>8K80238=6 =8=84>?2 @+//F
+,.J,/ 023456782 ? 784956 985>8K80238=6 06>9WU6 @+//F
+,.J,H 023456782 4 784956 8>06B72B8;8?2? =8=84>?2 @+//F
+,.JH/ 023456782 4 784956 8>06B72B8;8?2? 06>9WU6 @+//F
XYZx gbcz]c`bf kb_ gb{_i_
+,.Q/H 947=80869 U|?8069 } ~69:832;27869 +//F
+,.Q+/ 947=80869 6?6>36;58069 +//F
+,.Q+H U4?808>2 :74:252?2 +//F
+,.QJ/ 947=80869 KW>4727869 +//F
+,.QJH 945W76 =6;W>32786 – =4~Í0W;6 +//F
+,.QQ/ 945W76 6B;85236786 – 9623 +//F
upervón para el remento oal

y eonómo del etor oldaro



¡¢£¤ ¥¦§¥¨ ©¥ª«¬ª¥¨ ®®¯
¡¢££ °¬¦¬§¥§¥ ©¥ª«¬ª¥¨ ±¥§ ©¥²§³§ ´©§µ ¶®®¯
·¸¹¸ º»¼½¾ º½¿ ÀÁÂÃÄ» ÅÂ À¿ÆÅÇÄ½¾ » ÂÈºÊÂ»Å½¾
¡ ®¤ ©³¦¬Ë¥§³ ³ §¬¨Ë¥ ª¥§Ì³Î ®®¯
¡ ® ©³¦¬Ë¥§³ ² §¬¨Ë¥ ³©¬±¦³²Î¬ ®®¯

¡ ¤ ©³¦¬Ë¥§³ © §¬¨Ë¥ ³±§¬©³²Î¬ ®®¯
¡ Ï® ©³¦¬Ë¥§³ ° §¬¨Ë¥ ¨ËªÐ©³¦«¥ ®®¯
¡ Ï¤ ©³¦¬Ë¥§³ ¬ §¬¨Ë¥ °¬ ª©¥²§³²Î°³° ®®¯
·¸¹Ñ ÅÂÄÂ¿Ç½¿½ º»¼½¾ º½¿ ÀÁÂÃÄ» ÅÂ À¿ÆÅÇÄ½¾ » ÂÈºÊÂ»Å½¾ ÒÀ¿Ô
¡¤®¤ ©³¦¬Ë¥§³ ³ §¬¨Ë¥ ª¥§Ì³Î ¶®®¯
¡¤® ©³¦¬Ë¥§³ ² §¬¨Ë¥ ³©¬±¦³²Î¬ ¶®®¯
¡¤¤ ©³¦¬Ë¥§³ © §¬¨Ë¥ ³±§¬©³²Î¬ ¶®®¯
¡¤Ï® ©³¦¬Ë¥§³ ° §¬¨Ë¥ ¨ËªÐ©³¦«¥ ¶®®¯
¡¤Ï¤ ©³¦¬Ë¥§³ ¬ §¬¨Ë¥ °¬ ª©¥²§³²Î°³° ¶®®¯
·ÑÕÕ »ÀÄÇÖ½¾ ×Ç½ÊØ¼ÇÀ½¾
·ÑÕÑ »ÀÄÇÖ½¾ ×Ç½ÊØ¼ÇÀ½¾ »Ê À½¾Ä½
¤®¤®¤ ±Î³ª¦³©¥ª¬¨ ³Ë§Ù©¥Î³¨ ®®¯
¤®¤® ©ÚÎ¦«¥¨ ¬ª °¬¨³§§¥ÎÎ¥ ®®¯
¤®¤¤ ¨¬Ì¥«¬ª¦¬¨ ®®¯
¤®¤Ï® ¥¦§¥¨ ®®¯
¤®¤Ï¤ °¬±§¬©³©Ûª ³©ÚÌÚÎ³°³ °¬ ³©¦«¥¨ ²¥ÎÛË©¥¨ ¶®®¯
¤®¤££ °¬¦¬§¥§¥ ³©¦«¥¨ ²¥ÎÛË©¥¨ ³Î ©¥¨¦¥ ´©§µ ¶®®¯
·Ñ·Õ »ÀÄÇÖ½¾ ×Ç½ÊØ¼ÇÀ½ ÈÂÅÇÅ½¾ »Ê Ö»Ê½¿ ¿»Ü½Ã»×ÊÂ
¤®®¤ ©ÚÎ¦«¥¨ ¬ª °¬¨³§§¥ÎÎ¥ ®®¯
¤®® ±Î³ª¦³©¥ª¬¨ ³Ë§©¥Î³¨ ®®¯
¤®¤ ¨¬Ì¥«¬ª¦¬¨ ®®¯
¤®Ï® ¥¦§¥¨ ®®¯



úðöñõûøïòðö
ïðñòôð ñõöð÷òöøïòùö
ü
ýþÿÿ C NTAS PO COA OTAS
ýþÿ1 D DOS PO NTA D INS
V
EE
VE ERE Y
VE ERE Y

VE E
EER R EURE R VE E B EE R) -
ýþýÿ INTSS D DOS PO NTA D INS
V
EE
VE ERE Y
VE ERE Y
VE E
EER R ERE E EURE R VE E B EE R) -
ýþý1 D DOS PO PSTACIÓN D SICIOS
V
EE
VE ERE Y
VE ERE Y
VE E
EER R EURE R RE E ERV R) -
ýþÿ INTSS D DOS PO PSTACIÓN D SICIOS
V
EE
VE ERE Y
VE ERE Y
VE E
EER R ERE E EURE R RE E ERV
R) -
ýþ1 DIIDNDOS, PATICIPACIONS TONOS
E EE Y/
ÝÞßàáâãäãåæ ßçáç àè éáàéãêãàæëì äìéãçè

í àéìæåêãéì îàè äàéëìá äìèãîçáãì


2%*&(3.$'%*
$%&'G% &(*%+'*.$'0*
4
567859 :; <=>?;:@:;< F?H?J@:@< KL= @<?H?F@:@< 599M
567858 :; ;QJ?:@:;< <=F?:@W?@< 599M
5678X8 =JW@< ;QJ?:@:;< 599M
5678XX :;J;W?=W= :?Z?:;Q:=<[ \@WJ?>?\@>?=Q;< K W;J=WQ=< ]>W^ _599M
`bcf ghgijkq s giwxjxz{q kiw|k}g~{q

56959 F@=W@F;< 599M
56979 @<J=< :; Z?@; 599M
569X8 =JW=< 599M
569XX :;J;W?=W= @QJ?>?\=< ]>W^ _599M
`bc g||ki~gxkiw{q
56898 :; ?;Q;< \W=\?=< 599M
56859 :; ?;Q;< @::?>@:=< 599M
568XX :;J;W?=W= @WW;Q:@H?;QJ=< ]>W^ _599M
`bf gjwxh{q z{| xzkqw{q j{||xkiwkq
56998 W;QJ@ K >=H\F;H;QJ@W?=< 599M
56959 W;J;Q>?Q ;Q F@ ;QJ; 599M
56958 ?H\;<J= @ F@< Z;QJ@< W;J;Q?:= 599M
56979 ?H\;<J= :; ?Q:<JW?@ K >=H;W>?= W;J;Q?:= 599M
56978 <=W@QJ;< ;Q F??:@>?Q \W?Z@:@ :; ?H\;<J=< 599M
5699 >=QJW?>?=Q;< 599M
5698 ?H\;<J=< :;<>=QJ@F;< 599M
5699 ?H\;<J=< @ F@< Z;QJ@< 599M
569X8 =JW=< ?H\;<J=< 599M
569XX :;J;W?=W= @QJ?>?\=< :; ?H\;<J=< ]>W^ _599M
`bf ~k~{|kq zgw|{igkq s kz|kqgq
568998 :;<>;QJ= :; Q=H?Q@ 599M
568959 F??:@>?=Q;< \W;<J@>?=Q@F;< 599M
uperv!"!ón para el #re#!m!ento "o#!al

y e#onóm!#o del "e#tor "ol!dar!o


© ¥¡¤ª§¢ ¥
¡¢£ ¡¤¥ ¦¢¥§¢¨¥
«
¬®¯¬® °±²³´µ¶ · ¸²¹´³º»¼¸º½¹ µ¾±³µ¶° ¬¯¯¿
¬®¯À® ²´³²¶ ¬¯¯¿
¬®¯ÀÀ Áµ´µ³º²³² Áµ¼Á²³µ¶ ±°´³²¹°Âµ¶ · µ¾±³µ¶°¶ Ã¸³Ä Å¬¯¯¿
ÆÇÈÈ ÉÊËÌÍÎËÏÐÑÒÑÔÏÔÊË ÌÊÎÔÑÊÎÕÊË
¬®®¯® Áº³µ¸´ºÖ²¶ ¬¯¯¿

¬®®¬¯ µ¾±Âµ°Á²¶ ¬¯¯¿
¬®®¬® °¶²¸º°Á²¶ ¬¯¯¿
¬®®À® ²´³²¶ ¬¯¯¿
¬®®ÀÀ Áµ´µ³º²³² ³µ¶±²¹¶°»ºÂºÁ°Áµ¶ ±µ¹Áºµ¹´µ¶ Ã¸³Ä Å¬¯¯¿
ÆÇÇ× ÍÕÉÏË ØÙÊÎÕÏË ÌÍÉ ØÍÐÉÏÉ
¬¯¯® Ú²¹²³°³º²¶ ¬¯¯¿
¬¯¬¯ ¸²¾º¶º²¹µ¶ ¬¯¯¿
¬¯¬® ¸¼²´°¶ Áµ °Á¾º¶º½¹ ¬¯¯¿
¬¯Û¯ ¸¼²´°¶ Áµ ¶²¶´µ¹º¾ºµ¹´² ¬¯¯¿
¬¯Û® ³²Á°¾ºµ¹´² ¬¯¯¿
¬¯Ü¯ ³µ¸Â°¾²¶ ° ¸²¾±°ÝÞ°¶ °¶µß¼³°Á²³°¶ ¬¯¯¿
¬¯Ü® ¸¼µ¹´°¶ ±²³ ¸²»³°³ Áµ ´µ³¸µ³²¶ ¬¯¯¿
¬¯à¯ Áµ³µ¸Ú²¶ Áµ µá±Â²´°¸º½¹ ¬¯¯¿
¬¯à® ¶¼»Öµ¹¸º²¹µ¶ ±²³ ¸²»³°³ ¬¯¯¿
¬¯®¯ ²´³²¶ ¬¯¯¿
¬¯ÀÀ Áµ´µ³º²³² ²´³°¶ ¸¼µ¹´°¶ ±²³ ¸²»³°³ Ã¸³Ä Å¬¯¯¿
Æâ×× ÏØÕÑãÍË äÏÕÊÉÑÏÒÊË
Æâ×È ÌÉÍÌÑÊÔÏÔÊËå ÌÒÏÎÕÏ æ ÊçÙÑÌÍ
¬è¯®¯Û ´µ³³µ¹²¶ ¬¯¯¿
¬è¯®¯Ü ¸²¹¶´³¼¸¸º²¹µ¶ µ¹ ¸¼³¶² ¬¯¯¿
¬è¯®¯à µÁºéº¸°¸º²¹µ¶ ¬¯¯¿
¬è¯®¯® ¾¼µ»Âµ¶ · µê¼º±² Áµ ²éº¸º¹° ¬¯¯¿



P ÿODRAþ ÿ
þÿO Gÿ OD ÿ Aþ Ó
%
1 ENSEES ES

S
1
1 TV
S T N IES EX
N EV
N
1
11 IENES EN T NST
1
11 EQ
M
ENTÍ
1
1 EQ
E
MT

MN
N
1
1 SEM
VENTES
1
1 EQ
S E
ME

N ESENS
TEEÍ
1
1 EES ÍNE S IES

1
1 NT S
T
S
1
1 NT S T
S TÚNEES
1
1 EQ
E T NS
TE T N EEV N
1
1 M MENT
E V N
1
1 ENV SES EM QES

1
1 M QN EQ
1
1 M QN EN M
NT E
1
1 M S
E
S
1
1 IENES E
N
S S
ES
1
1 EEST
S
1
1 MN S NTE S
1
1

S TES N
S
1
1 MENT
S
1
1 S
T
S
1
1 IENES EN
M
T
E

1
11 IENES E I
S EN
1
1 ME
S IENES EN
S
1
1 EE N

T MENT

E NT EQ
(
-1
1 ETE

E NT EQ
(
-1
ëìíîïðñòñôõ íöïö î÷ øïîøñùñîõúû òûøñö÷

ü îøûõôùñøû ýî÷ òîøúûï òû÷ñýöïñû


0$+&*2.C'$+
C$&')$ &*+$,'+.C'/+
3
4546 7897:;<=<;> <; :?@;8>:B? F;<:<=> =H J9>K9
LULWWY Z[\\[]^_
LWW`
LULWLW [bcfcghgc^][_
LWW`
LULWiW j\^jc[bhb[_ b[ c]k[\_cq] [] g^]_Z\sggcq] ^ b[_h\\^ww^

LWW`
LULWxW b[j\[gchgcq] j\^jc[bhb[_ b[ c]k[\_c^] hw g^_Z^ zg\{

|LWW`
LULWxx b[Z[\c^\^ j\^jc[bhb[_ b[ c]k[\_c^] hw g^_Z^ zg\{

|LWW`
454} 7897:;<=<;> <; :?@;8>:9? F;<:<=> = @=H98 8=~9?=H;
LULYWY Z[\\[]^_
LWW`
LULYLW [bcfcghgc^][_
LWW`
LULYxx b[Z[\c^\^ j\^jc[bhb[_ b[ c]k[\_c^] [bcbh_ h khw^\
\h^]hw[ zg\{ |LWW`
466 =JK:@9> ?9 J988:;?K;> F=?K;?:<9> 7=8= H= @;?K=
LWY c]k[\_c^][_ fc]h]gc[\h_

LWW`
LLW b[sb^\[_ g^[\gchw[_ ^Z\h_ gs[]Zh_ j^\ g^\h\

LWW`
LLY j\^jc[bhb[_ jwh]Zh [scj^

LWW`
LiW hgZck^_ c]Zh]cw[_

W`
LiL c[][_ \[gccb^_ [] jh^

LWW`
LiY ^Z\^_ hgZck^_ ]^ g^\\c[]Z[_ h]Z[]cb^_ jh\h wh k[]Zh

LWW`
Lxx b[Z[\c^\^ hgZck^_ ]^ g^\\c[]Z[_ h]Z[]cb^_ jh\h wh
k[]Zh zg\{ |LWW`
466 9K89> =JK:@9>
46 >J8>=H;> =;?J:=>
LxWWY Z\h_whb^ b[ f^]b^_

LWW`
LxWLW Z\h_whb^ b[ c]k[]Zh\c^_

LWW`
LxWLY Z\h_whb^ b[ gh\Z[\h b[ g\bcZ^_

LWW`
LxWiW Z\h_whb^ b[ g\Z[\h j^\ k[]Zh b[ c[][_ _[\kcgc^_

LWW`
LxWiY Z\h_whb^ b[ j\^jc[bhb[_ jwh]Zh [scj^

LWW`
LxWW Z\h_whb^ b[ h_Z^_

LWW`
uperv!"!ón para el #re#!m!ento "o#!al

y e#onóm!#o del "e#tor "ol!dar!o


¤©¥¨®«£¦¤©
£¤¥¦§¤ ¥¨©¤ª¦©«£¦¬©
¯
°±²³´µ ¶·¸¹º¸»¼ ¼¶·¸¹ ½¾¿À¶¸¹ Á¼· ½¼Â·¸·

°²²Ã
°±²³³² ¶·¸¹º¸»¼ »¿ ¼¶·¼¹ ¸½¶ÄÅ¼¹

°²²Ã
°±²³±µ ¼¶·¼¹ ¶·¸¹º¸»¼¹

°²²Ã
ÆÇÈÉ ÊËÌÎÌÏ Ð ÏÌÑÒËÔËÕÏ Ö×Ø×ÙÕÏ ÖÕÑ ×ÎÛËÔËÖ×ÙÕ

°±²µ²µ ÄÀ¶¿·¿¹¿¹
°²²Ã
°±²µ°² ¹¿Ü¾·¼¹
°²²Ã
°±²µ°µ ¸··¿À»¸ÝÄ¿À¶¼¹
°²²Ã
°±²µÞ² ½¼ÝÄ¹Ä¼À¿¹
°²²Ã
°±²µ±µ ¸Ý¼·¶Äß¸½Ä¼À ¸½¾Ý¾º¸»¸ à½·á

â°²²Ã
ÆÇÆÈ ×ÔÛËÒÕÏ ËÎÛ×ÎØËÊãÌÏ ×ÙäåËÑËÙÕÏ
°±°²²µ Ý¸·½¸¹ æ Á¸¶¿À¶¿¹

²Ã
°±°²°² ½¼À½¿¹Ä¼À¿¹ æ ç·¸Àè¾Ä½Ä¸¹

²Ã
°±°²Þ² »¿·¿½é¼¹ ²Ã
°±°²Þµ ºÄ½¿À½Ä¸¹ ²Ã
°±°²´² ½¼À¶·¸¶¼¹ »¿ ½¼À½¿¹ÄêÀ ²Ã
°±°²´µ Á·¼Ü·¸Ý¸¹ æ ¸ÁºÄ½¸½Ä¼À¿¹ ÄÀç¼·Ý¸¶Ä½¸¹ ²Ã
°±°²³² ¸½¶ÄÅ¼¹ ÄÀ¶¸ÀÜÄÂº¿¹ Á¸·¸ ¿ëÁº¼·¸½Ä¼À æ ¿Å¸º¾¸½Ä¼À ²Ã
°±°²³µ ¼¶·¼¹ ¸½¶ÄÅ¼¹ ÄÀ¶¸ÀÜÄÂº¿¹ ²Ã
°±°²±µ ¸Ý¼·¶Äß¸½Ä¼À ¸½¾Ý¾º¸»¸ à½·á ²Ã
°±°²±± »¿¶¿·Ä¼·¼ ¸½¶ÄÅ¼¹ ÄÀ¶¸ÀÜÄÂº¿¹ ¸»è¾Ä·Ä»¼¹ à½·á ²Ã
ÆÇÆÉ ÖãåÏÒ×ãË×
°²²Ã
ÆÇìÈ ×ÔÛËÒÕÏ ÖÕÑ ËíÖåÌÏÛÕÏ ÙËîÌÑËÙÕÏ

°²²Ã
ÆÇïÉ Öã×Î ÙÌ ×ÔÛËÒÕÏ Ö×Ñ× ÊÌÎÌîËÔËÕÏ × ÌíÖãÌ×ÙÕÏ × ã×ÑØÕ
Öã×ðÕ °²²Ã
°±´µ²µ ¿ç¿½¶ÄÅ¼ æ ¿è¾ÄÅ¸º¿À¶¿¹ ¸º ¿ç¿½¶ÄÅ¼

°²²Ã
°±´µ°² ·¿½¾·¹¼¹ ¿À¶·¿Ü¸»¼¹ ¿À ¸»ÝÄÀÄ¹¶·¸½Ä¼À

°²²Ã
°±´µ°µ ÄÀÅ¿·¹Ä¼À¿¹
°²²Ã
°±´µÞ² ¿À½¸·Ü¼¹ çÄ»¾½Ä¸·Ä¼¹

°²²Ã

¡ ¢ ¢

PO DRACO
CO GO DOACÓ
%
1
S T Q
1
1
S V S
1
1
T
S TV
S 1
N E !"#$ & 'ENEF!!#$ EME #$ #&
E&M!N!#N E "!NU# '#& #N&U

1( )TV
QVTS )TV
1
1(1 S
S T *
S +ST
1
1(1 V S
S 1
1( *
S )
S 1
1(
S T Q
1
1(
S V S
1
1(
T
S TV
S 1
, N E !"#$ & 'ENEF!!#$ EME #$ #$-EME#
1( )TV
QVTS )TV
1
1(1 S
S T *
S +ST
1
1(1 V S
S 1
1( *
S )
S 1
1(
S T Q
1
1(
S V S
1
1(
T
S TV
S 1
8 UEN$ E &E"E!#N E !NF#&M!#N F!NN!E& –
EU #&$
8 EU #&$ #N!N.ENE$
8, '!ENE$ / "#&E$ EN&E. #$ EN U$# !
8 '!ENE$ / "#&E$ EN&E. #$ EN .&N!
80, '!ENE$ EN&E. #$ EN U$# !
&EE #&$ #N!N.ENE$
1 BS V
S B
S ST

ñòôõö÷øùøúû ôüöü õý þöõþøÿøõû to ùoþøüý

y õþoûúÿøþo dõý ùõþtoö ùoýødüöøo

L<H=@WJ;><H
;<=>?< =@H<I>HJ;>KH
X
YZZ[ \]^_^` b cfghi^` i^j]\]kh` ^_ qfif_s]f [w
YZZx ji^k]sh` fzih\fkh` _h k^`^{\hg`fkh` |[w
YZ|[ g]s]q]h` b}h k^{f_kf` |[w
YZ|x hsif` i^`zh_`f\]g]kfk^` jh_s]_q^_s^` [w
~ z Z[[w
` ^í `
` j
g
á á

~x g á Z[[w

PARÁGRAFO 1: Los activos que se deduzcan para efectuar el cálculo del patrimonio básico,
no se computarán para efectos de determinar el total de activos ponderados por riesgo.
PARÁGRAFO 2: El fondo de liquidez de que trata el Decreto 961 de 2018 se clasificará de

acuerdo con la categoría que corresponda a las inversiones que lo componen.
PARÁGRAFO 3: Para efectos de la ponderación de los activos por nivel de riesgo crediticio,
estos se valoran por su costo ajustado, pero se computará neto de su respectiva provisión.
PARÁGRAFO 4: Conforme lo dispuesto en el artículo 16 del Decreto 1481 de 1989, el valor

de cada uno de los créditos que componen la cartera (cuenta CUC 1400) se computará neto
de los aportes sociales y ahorro permanente del respectivo asociado, teniendo en cuenta
que tanto los aportes como el ahorro permanente quedan afectados desde su origen a favor
del fondo de empleados como garantía de las obligaciones que el asociado contraiga con
este.
2uperv343ón para el 5re53m3en67 4753al

9 e57nóm357 :el 4e567r 47l3:ar37


3. Cumplimiento del Indicador de Solidez
Los Fondos de Empleados de Categoría Plena deben cumplir a partir del 1º de marzo de
2019 y en todo momento a partir de esta fecha, con el indicador de solidez, conforme lo
establece el numeral 3.1 de la Circular Externa No. 11 de 2017 proferida por la
Superintendencia de la Economía Solidaria en concordancia con lo previsto en los artículos
1º y 3º del Decreto 344 de 2017, el Decreto 962 de 2018 y las demás normas que lo
modifiquen o sustituyan.
La presente carta circular, rige a partir de la fecha de su publicación en el Diario Oficial.
Cordialmente,
HÉCTOR RAÚL RUIZ VELANDIA

Superintendente
Proyectó: MARTHA NURY BELTRAN MISAS

Revisó: LUIS JAIME JIMENEZ MORANTES
LEYDY VIVIANA MOJICA PEÑA
JULIAN DAVID REYES CASTILLO
SANDRA LILIANA VELANDIA BLANCO
¡¢£¢¤¥ ¦ ¦ § ¨ ¨¢©¢¥ª« £«¨¢¦§

¬ ¨«¥¤©¢¨« § £¨ª« £«§¢¦ ¢«

Circular Externa 013 5

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Originaltitel

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Circular Externa 013 5

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

La validez de este documento puede verificarse en: https://sedeelectronica.supersolidaria.gov.

CIRCULAR EXTERNA No. 13

PARA: REPRESENTANTES LEGALES, MIEMBROS DE JUNTAS DIRECTIVAS,

DE: SUPERINTENDENTE DE LA ECONOMIA SOLIDARIA

ASUNTO: INSTRUCCIONES PARA EL INDICADOR DE SOLIDEZ, DETERMINACIÓN

FECHA: Bogotá D.C., 12 de julio de 2018

310 - Circular Externa No. 13 Página 1 de 39

El citado decreto facultó a esta Superintendencia para impartir instrucciones sobre el

Superv ón para el re m ento o al

Documento firmado digitalmente

310 - Circular Externa No. 13 Página 2 de 39

Como medida de fortalecimiento patrimonial, el Gobierno Nacional expidió el Decreto 9621 de

El patrimonio adecuado de los fondos de empleados de categoría plena sujetos al

El cumplimiento del indicador de solidez consiste en el mantenimiento de un mínimo de

1. Determinación del Patrimonio Técnico

Documento firmado digitalmente

310 - Circular Externa No. 13 Página 3 de 39

El cálculo se realizará atendiendo los siguientes conceptos:

1.1. Patrimonio básico

Los rubros patrimoniales y sus proporciones computables en la determinación del patrimonio

CO'(GO 'D)O*()AC(O) P+OPO+C(O)

3,,- ./0RTE1 1024.LE1 5Í64501 60 RE7U24BLE1

899::; <=>?@FH >?IJK<?J>H 9::M

899:9: <=>?@FH <N>?@JQ<I>H VW9X 9::M

3,,Y Z0670 1024.L 5UTU.L

899;:; [\>@<H > [>K@?J]\[J>KFH H>[J<^FH 9::M

899;9: ?FH\^@<I> H>[J<^ =>HJ@J_> 9::M

8c:; ?FHF?_< =?>@F[[JfK IF <=>?@FH 9::M

8c9: ?FHF?_< IF JK_F?HJfK H>[J<^ 9::M

8c9; ?FHF?_< IF <H<N]^F< 9::M

8cc: ?FHF?_< =?>@F[[JfK [<?@F?< 9::M

8cc; ?FHF?_<H FH@<@\@<?J<H 9::M

8c8: ?FHF?_< =?>@F[[JfK g>KI> N\@\<^ 9::M

8c8; ?FHF?_< =>? IJH=>HJ[J>KFH gJH[<^FH 9::M

8ch: >@?<H ?FHF?_<H 9::M

33-- Z06701 7E 7E1T46.24Ó6 E1/E2ÍZ42.

88:; g>KI> =<?< <N>?@JQ<[J>K IF <=>?@FH 9::M

889: g>KI> =<?< ?F_<^>?JQ<[J>K IF <=>?@FH 9::M

88c: g>KI> =<?< JKg?<FH@?\[@\?< gJHJ[< 9::M

88c; g>KI> FH=F[J<^ 9::M

888: g>KI> H>[J<^FH [<=J@<^JQ<I>H 9::M

888; g>KI>H IF JK_F?HJfK 9::M

88i: g>KI> IFH<??>^^> FN=?FH<?J<^ H>^JI<?J> 9::M

88j; >@?>H g>KI>H 9::M

   !!"#$ $!

Documento firmado digitalmente

310 - Circular Externa No. 13 Página 4 de 39

  

    ¡ ¢£

1.2. Deducciones del patrimonio básico

  

¢ ½¾¿ ¡ À¿  ¿ ¤Á¦ ¢£

Â¢ ½¾¿  À¿ Ã¿¿ ¤Á¦ ¢£

¢ÄÄÅ Ã¿ Æ¿  Ã¿ÇÃ  ½Ã¿Ç ¤¥Ä¦

¢ÄÄÅ¢ ½¿Ã½ ¡ ¢£

¢ÄÄÅÄ ½¿Ã ¡  Ã ÇÈ ¡¿

¢ÄÄÅ ½¿Ã    É¿Ç ¢£

¢ÄÄÅ ½¿Ã  Ã¿ Ã ¢£

¢ÄÄÅÂÂ Ã¿¿ Æ¿  Ã¿ÇÃ  ½Ã¿Ç ¤¿¦ Ê¢£

¢ÄÅ Æ¿ ÉÁ¡  ÃÈÃ¡ ½¿Ã½ÃÆ ¤¥¦

¢ÄÅ¢   ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÅÄ   Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢Ä¢¢¢ ÃÃ¡ ÇÃÏ Æ¡Ï ½Ã  É¿ÃÌ ½¿

!!"#$ $!

¡ ¢£

¢ ½¾¿ ¡ À¿ ¿ ¤Á¦ ¢£

Â¢ ½¾¿ À¿ Ã¿¿ ¤Á¦ ¢£

¢ÄÄÅ Ã¿ Æ¿ Ã¿ÇÃ ½Ã¿Ç ¤¥Ä¦

¢ÄÄÅ¢ ½¿Ã½ ¡ ¢£

¢ÄÄÅÄ ½¿Ã ¡ Ã ÇÈ ¡¿

¢ÄÄÅ ½¿Ã É¿Ç ¢£

¢ÄÄÅ ½¿Ã Ã¿ Ã ¢£

¢ÄÄÅÂÂ Ã¿¿ Æ¿ Ã¿ÇÃ ½Ã¿Ç ¤¿¦ Ê¢£

¢ÄÅ Æ¿ ÉÁ¡ ÃÈÃ¡ ½¿Ã½ÃÆ ¤¥¦

¢ÄÅ¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÅÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢Ä¢¢¢ ÃÃ¡ ÇÃÏ Æ¡Ï ½Ã É¿ÃÌ ½¿

ÃÃ ÆÉ¡ ½¿ ¡ ½¿Ã Ð¿

¤ ¡ ¡ Á Á¡ÉÃ¿ ½¡ÇÃ

Æ¿ÃÁ¡ ¢£

¢Ä¢Å¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢Ä¢ÅÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÄÑ¢¢ ÃÃ¡ ÇÃÏ Æ¡Ï ½Ã É¿ÃÌ ½¿

ÃÃ ÆÉ¡ ½¿ ¡ ½¿Ã Ð¿

¤ ¡ ¡ Á Á¡ÉÃ¿ ½¡ÇÃ

Æ¿ÃÁ¡ ¢£

¢Ä¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÄ¢ ¡Ã ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

¢ÄÄÄ Ç ¡ËÌ Á¿ÎÃ¡ ¢£

kqswxz{|{}~ sx w xw{{w~ |{

Iconoí ûoldr o por l ûupernaendenc Fnncer de öolob

COGO DO!CO "#O"O#CO

S mt

]^_`hjkqksw _{h{ `| }h`}k~k`w q}k{|

Su$%&v''ón $+&+ %l ,&%,'.'%nt/ /,'+l

¡¢£¤¥¦¥§¨ ¡©£© ¢ª «£¢«¥¬¥¢¨® ¦®«¥©ª

1 I US MIX S EIS E

I EIES UE IIE EXUSIME E E I US

I EIES UE IIE EXUSIME E E E

1 E EI IESIES EIVES E I US

!"# $&'(+$,&(+ .// 2/&T(&(* 3/+T/ (4 '(&5$2$(&T,

11 I US E EU

1 I US E EU

1 S I US E EU

1 I US EMI IS7 S7 E

E I 0

18 I US EMI IS7 S7 E

1 I US EMI IS

1 Í US E EI EI II EIS E