UNIVERSIDAD ESTATAL

PENÍNSULA DE SANTA ELENA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

SEMESTRE 4 PARALELO 1

ASIGNATURA:

FINANZAS I

HERRAMIENTAS PARA EVALUAR LA SITUACION FINANCIERA

DE UNA EMPRESA

GRUPO 2

MAGALLÁN RODRÍGUEZ LIZBETH

MORALES MALAVÉ MELISSA
POZO MÉTIGA JONATHAN
REYES REYES YARITZA
YAGUAL MEJILLONES DAMARYS

DOCENTE:

PEÑA RIVAS HUMBERTO, Ph.D.

LA LIBERTAD – ECUADOR
2019 – II
ÍNDICE
RESUMEN.......................................................................................................................1
ANÁLISIS FINANCIERO..............................................................................................4
Objetivos del análisis financiero..................................................................................5
¿Para qué sirve análisis financiero?............................................................................6
¿Para quién sirve el análisis financiero?....................................................................7
¿Qué busca el análisis de información financiera?....................................................8
ÁREAS DE INTERÉS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO...........................................9
Situaciones que afectan a la empresa..........................................................................9
ANÁLISIS FINANCIERO............................................................................................10
Análisis vertical..........................................................................................................10
Análisis horizontal......................................................................................................11
METODOLOGÍA..........................................................................................................11
ENFOQUE CUALITATIVO.........................................................................................11
MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN..................................................................12
EJEMPLO DE HERRAMIENTAS PARA EVALUAR LA SITUACIÓN
FINANCIERA DE UNA EMPRESA............................................................................12
CONCLUSIÓN..............................................................................................................13
RECOMENDACIONES................................................................................................14
BIBLIOGRAFÍA............................................................................................................15
RESUMEN

El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño

económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar
correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la
importancia del análisis financiero como herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Es un estudio analítico con diseño documental basado en los
fundamentos teóricos de BAENA TORO, (2014), y Nava Rosillón (2009), entre
otros.

El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que

expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento
y rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es
solvente pero no siempre una empresa solvente posee liquidez. El análisis
financiero basado en cifras ajustadas por inflación proporciona información
financiera válida, actual, veraz y precisa.

El propósito de los Contadores en la Planificación Financiera es minimizar el

riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, decidir
anticipadamente a las necesidades de dinero y en su correcta aplicación, buscando
su mejor rendimiento y su máxima seguridad financiera, optimizando el manejo
de los recursos de la organización; adquiriendo y manejando apropiadamente las
herramientas del análisis financiero y de la planeación financiera para el
desarrollo de una adecuada gestión financiera.

Toda estrategia financiera debe tener un plan financiero que las organizaciones
deben implementar para el desarrollo del negocio estableciendo metas
proyectando en términos monetarios el resultado futuro que se desea alcanzar
identificando los recursos necesarios que se requieren para lograrlo, la
globalización, los cambios en el mercado, la entrada de nuevos competidores, las
perspectivas económicas, las ventajas y desventajas competitivas entre otros
factores son escenarios para elaborar una buena planeación financiera.

1
Los ratios financieros son uno de los criterios más comunes usados por las
empresas para hacer análisis financiero, tomar decisiones de inversión y de
financiación y hacer planeación financiera. Sin embargo, de cara a las nuevas
perspectivas financieras, pueden llevar a la Gerencia a tomar decisiones
equivocadas, debido a las restricciones de los resultados matemáticos, a las
variables que componen el indicador y al alcance del análisis financiero que
depende de la calidad de los estados contables básicos.

Estos indicadores permiten a la administración financiera determinar con certeza

si se está cumpliendo el objetivo básico financiero y dejan de lado aspectos como
el riesgo, la inflación, el costo de la deuda, etc.; y elementos del sector como los
altos niveles de inversión y las dificultades de acceso a materias primas. Se
concluye que el análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica clave
en toda actividad empresarial que determina las condiciones financieras en el
presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir
el futuro de la empresa.

Palabras clave

Planeación Financiera, toma de decisiones, diagnostico financiero, costos, estados

financieros, empresas, gestión financiera, indicadores financieros.

ABSTRACT

The financial analysis is essential to assess the situation and the real economic and
financial performance of a company, detect difficulties and apply appropriate
correctors to solve them. The objective of this study is to analyze the importance
of financial analysis as a key tool for efficient financial management. It is an
analytical study with documentary design based on the theoretical foundations of
BAENA TORO, (2014), and Nava Rosillón (2009), among others.

The financial analysis is based on the calculation of financial indicators that

express the liquidity, solvency, operational efficiency, indebtedness, performance

2
and profitability of a company. A company with liquidity is considered to be
solvent but not always a solvent company has liquidity. The financial analysis
based on inflation-adjusted figures provides valid, current, truthful and accurate
financial information.

The purpose of the Accountants in Financial Planning is to minimize risk and take
advantage of financial opportunities and resources, decide in advance to the needs
of money and its correct application, seeking their best performance and
maximum financial security, optimizing the management of organizational
resources; acquiring and properly managing the tools of financial analysis and
financial planning for the development of adequate financial management.

Every financial strategy must have a financial plan that organizations must
implement for the development of the business by setting goals projecting in
monetary terms the future result that is desired to be achieved by identifying the
necessary resources required to achieve it, globalization, changes in the market,
the entry of new competitors, economic prospects, competitive advantages and
disadvantages among other factors are scenarios to develop a good financial
planning.

Financial ratios are one of the most common criteria used by companies to make
financial analysis, make investment and financing decisions and make financial
planning. However, in the face of new financial perspectives, they can lead
Management to make the wrong decisions, due to the restrictions of the
mathematical results, the variables that make up the indicator and the scope of the
financial analysis that depends on the quality of the basic financial statements.

These indicators allow the financial administration to determine with certainty

whether the basic financial objective is being met and leave aside aspects such as
risk, inflation, the cost of debt, etc .; and elements of the sector such as high levels
of investment and difficulties in accessing raw materials. It is concluded that
financial analysis is a key management and analytical tool in any business activity

3
that determines the financial conditions in the present, the management of
available financial resources and helps predict the future of the company.

Keywords

Financial planning, decision making, financial diagnosis, costs, financial statements,

companies, financial management, financial indicators.

ANÁLISIS FINANCIERO

Según [CITATION Die14 \l 3082 ] manifiesta que:

El análisis financiero es un proceso de recopilación, interpretación y

comparación de datos cualitativos y cuantitativos, y de hechos históricos y
actuales de una empresa. Su propósito es el de obtener un diagnóstico
sobre el estado real de la compañía, permitiéndole con ello una adecuada
toma de decisión.

El análisis financiero es un proceso que comprende la interpretación, comparación

y estudio de los estados financieros y datos operacionales de la empresa. Para
lograr esto se deben realizar cálculos e interpretar porcentajes, indicadores y
demás datos para evaluar el desempeño financiero y operacional del negocio.

Según [ CITATION Nav09 \l 3082 ] afirma que:

4
El análisis financiero es una herramienta clave para el manejo gerencial de
toda organización, ya que contempla un conjunto de principios y
procedimientos empleados en la transformación de la información
contable, económica y financiera que, una vez procesada, resulta útil para
una toma de decisiones de inversión, financiación, planeación y control
con mayor facilidad y pertinencia, aunado a que permite comparar lo

5
 s resultados obtenidos por una empresa durante un lapso de tiempo
determinado con los resultados de otros negocios similares.

Objetivos del análisis financiero

Según [ CITATION Die14 \l 3082 ] manifiesta que:

 Analizar las tendencias de las diferentes cuentas que constituyen el

balance general y el estado de resultados.
 Mostrar la participación de cada cuenta, o subgrupo de cuentas, con
relación al total de partidas que conforman los estados financieros.
 Calcular y utilizar los diferentes índices financieros para el análisis de la
información contable.
 Explicar la importancia del concepto de capital de trabajo de una empresa.
 Preparar y analizar el estado de movimientos de fondos de una
organización, resaltando su importancia en el análisis financiero.
 Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes
variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones
económicas de una empresa.
 Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y
liquidez, así como su capacidad para generar recursos.
 Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros,
con la realidad económica y estructural de la empresa.
 Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su
rentabilidad y recuperabilidad.
 Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la
empresa: de dónde provienen, cómo se invierten y qué rendimiento
generan o se puede esperar de ellos.

6
 Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio de
evaluaciones consolidadas sobre la forma en que han sido manejados sus

7
  activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento
del negocio.

Los objetivos del análisis financiero se fijan en la búsqueda de la medición de la

rentabilidad de la empresa, a través de sus resultados y en la realidad y liquidez de
su situación financiera; es decir, para determinar su estado actual y predecir su
evolución en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos dependerá
de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras
que sirven de base para el análisis.

¿Para qué sirve análisis financiero?

Según [ CITATION Die14 \l 3082 ] manifiesta que:

Todo análisis financiero realizado a la empresa, corresponde a su situación

actual, basada en hechos presentes o en información pasada recopilada e
interpretada a través de datos procesados con las técnicas de un análisis o
de estadística; pero también se realiza para proyectar el futuro crecimiento
económico o proyectos de inversión.

La situación actual de la empresa es un diagnóstico que identifica diferentes

posiciones de la empresa. Ejemplos:

8
 Conocer cuál es el estado de liquidez de la empresa, y si el indicador es
bajo o alto, determinar hasta qué punto será conveniente su tamaño. Un
indicador bajo quiere decir que la empresa necesita de efectivo, para el
cubrimiento de los compromisos adquiridos, especialmente aquellos que
son de corto plazo

9
  Saber cuál es el nivel de endeudamiento de la empresa, no solo en el corto
o largo plazo, sino también el endeudamiento financiero para determinar
qué nivel de ventas se requiere para cubrir tal compromiso.

 Los resultados obtenidos en los indicadores de actividad reflejan el

compromiso y desempeño de la administración en las políticas de la
empresa. Tanto las cuentas de deudores clientes, como la de inventarios,
determinan el nivel de convertibilidad a efectivo.

 La rentabilidad es otro elemento importante, y nos indica, además, que un

análisis financiero es útil para conocer si la empresa ha alcanzado su
objetivo básico financiero (valor agregado) y si la inversión en activos
fijos o los aportes de socios (capital) alcanzan los niveles de rendimiento
esperados.

Un análisis financiero también es importante para llevar los resultados obtenidos a

su punto óptimo deseado; es decir, que, si los resultados esperados son bajos, la
labor de la administración o gerencia, será concentrar esfuerzos en incrementar
tales resultados; si las cifras indican un nivel cercano, igual o superior a las
políticas de la empresa, o a los niveles permitidos de referencia, de igual forma, la
empresa trabajará para mantener dichos niveles.

10
¿Para quién sirve el análisis financiero?

Después de obtenidos los resultados en un estudio o análisis financiero de la

empresa, los resultados hallados no quedan solo en un software, un informe o una
carpeta. La información detallada la requieren otras entidades, organizaciones o
personas que de una u otra forma se encuentran vinculadas a la actividad
operacional de la empresa; entre ellos tenemos:

11
Los gerentes, directivos y administradores de todos los niveles de una empresa o
negocio, permanentemente recurren a las técnicas y herramientas de análisis
financiero para múltiples propósitos. Uno de ellos es ejercer control sobre las
actividades de la empresa y sus resultados, lo cual se logra mediante la
observación de cambios importantes y significativos en razones y tendencias, para
tomar las medidas correctivas que sean del caso, y de manera oportuna.

Mediante una adecuada interpretación de las relaciones entre variables -obtenidas

a través del ejercicio sistemático del análisis financiero-, los directivos y
administradores de los entes económicos podrán:

 Solicitar acciones oportunas y eficaces en caso de detectarse algún

problema o incoherencia en resultados.
 Organizar datos para relacionarlos con modelos anteriores o con
estándares externos.
 Descubrir las causas o efectos de una situación detectada, mediante el
análisis de indicadores u otra clase de herramientas.
 Identificar puntos fuertes y débiles, con el propósito de aprovechar las
oportunidades y corregir los problemas actuales o potenciales.
 Optimizar las decisiones de financiación e inversión y poder.

¿Qué busca el análisis de información financiera?

12
El propósito de un estudio o análisis financiero, es conocer el estado actual de la
empresa en sus niveles de inversión (a través de indicadores de rentabilidad),
financiación (con indicadores de endeudamiento) y de operación (con indicadores
de actividad y rendimiento).

13
Obtener los diferentes cálculos a través de métodos, técnicas y herramientas, no es
lo fundamental; se requiere que, con todos los datos y la información adicional
recopilada, el analista pueda generar un informe que le permita, a la
administración, conocer la realidad económica y financiera de su entidad; así,
podrá desarrollar mecanismos estratégicos para una toma de decisiones sana y
buscar el sostenimiento de la empresa en el mercado, dentro de los lineamientos

ÁREAS DE INTERÉS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero examina los diversos aspectos de la situación financiera de

la empresa, entre ellos los resultados operacionales. Para el logro de los objetivos,
se determinan cinco áreas:
 Área patrimonial de la empresa
 Fondo de maniobra y la liquidez a corto plazo
 Flujo de fondos
 Resultado económico de las operaciones
 Rendimiento y rentabilidad.

Situaciones que afectan a la empresa

Toda empresa debe trabajar para alcanzar dos propósitos, desde el punto de vista
financiero. Estas dos situaciones, tan relevantes como el endeudamiento, afectan a
la empresa en su desempeño diario y operacional; son ellas, la liquidez y la
rentabilidad.

Liquidez: Definida como la capacidad financiera de la empresa para generar

flujos de fondos y así responder por sus compromisos en el corto plazo, tanto
operativos como financieros. El problema inmediato que debe resolver el

14
administrador, gerente o analista financiero, es la deficiencia o el exceso de
liquidez.

15
Rentabilidad: Es la utilidad, comparada con la inversión u otro rubro de los
estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO

Según [CITATION Uni \l 3082 ] manifiesta que:

Un análisis de estados financieros de cualquier empresa permite destacar

sus diferencias, y la información obtenida puede utilizarse para mejorar el
desempeño. Además, es posible utilizar el análisis financiero para
proyectar la manera en que las decisiones estratégicas tales como la venta
de una división, un programa de mercadotecnia importante o la expansión
de una planta, pueden afectar el desempeño financiero en un futuro.

El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de

decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal.

Análisis vertical

El Análisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la

evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado.

16
Este análisis según Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en evidencia la
estructura interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora
la situación de la empresa con su industria.

Análisis horizontal

El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,

quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas en
el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis.

El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener
como resultado valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para
poder tener datos relevantes que analizar. En dado caso que se haga el examen con
los valores absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en la toma de
decisiones.

METODOLOGÍA

El diseño de investigación es una serie de procesos, cuya finalidad es obtener

información relacionada a las interrogantes planteadas, para la obtención de
dichos conocimientos se realizará la investigación bibliográfica basadas en el
enfoque cualitativo, dado que estos nos ayudaran al respectivo trabajo de
investigación.

ENFOQUE CUALITATIVO

Según Sampiere (2014) manifiestan que el método cuantitativo:

Es una técnica de investigación que se caracteriza fundamentalmente por

la búsqueda y la acumulación de datos. Las conclusiones que se

17
 desprenden del análisis de esos datos se utilizan generalmente para probar
hipótesis previamente formuladas; para ello se emplea a los números como
fundamento, a través de construcciones estadísticas. (p. 40)

La presente investigación cualitativa estudia la calidad de actividades, relaciones,

medios, materiales o instrumentos; es por ello que se ha recogido información
explícita basada en las herramientas, mediante los instrumentos de recolección de
datos de la fuente bibliográfica expresada por diferentes autores.

Se orienta a entender de mejor manera el objeto de estudio ya que el investigador

toma en cuenta la actualidad en la que se encuentra y todas las transformaciones
que ocurran como puede ser los sociales, la competitividad de tal manera estar
inmersos en la realidad.

La investigación accederá a orientarnos al encuentro de la hipótesis poder

concebir mejor el problema en estudio, relacionando y profundizar en el interior
de la organización para poder dar los correctivos necesarios en la investigación.

MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN

El presente trabajo se apoyó en la modalidad bibliográfica o documental, ya que

contamos con todas las fuentes para recolectar información tanto de la variable
independiente como dependiente, que ayudarán a detallar el tema de
investigación. Este tipo de información se la ha obtenido de libros, revistas, tesis
de grado; relacionados con las herramientas financieras para determinar la
situación financiera en una empresa.

EJEMPLO DE HERRAMIENTAS PARA EVALUAR LA SITUACIÓN

FINANCIERA DE UNA EMPRESA

18
CONCLUSIÓN

 Para saber que herramientas debemos utilizar para evaluar la situación

financiera de una empresa, en el trabajo de investigación nos da a conocer
que mediante estudios presente y pasados del balance general o estados

19
  financieros se hace el respectivo estudio cualitativo donde nos proyecta
todos los periodos (años) si ha ido fluctuando y se hace el respectivo
análisis de la empresa.

 El análisis financiero proyecta la manera en que las decisiones estratégicas

tales como la venta de una división, un programa de mercadotecnia
importante o la expansión de una planta, pueden afectar el desempeño
financiero en el futuro, en caso de detectarse algún problema o
incoherencia en los resultados, se debe saber el endeudamiento de la
empresa, no solo en el corto o largo plazo, sino también el endeudamiento
financiero para determinar qué nivel de ventas se requiere para cubrir tal
compromiso.

RECOMENDACIONES

 Se recomienda que todas las empresas sean grandes, media, pequeñas o

pymes deben tener en cuenta los estados financieros y para ello deben
aplicar herramientas para evaluar la situación actual de la empresa.

 Los estados financieros permiten llevar un buen manejo de las

herramientas financieras, lo correcto es comparar los hechos pasados y
presentes para así tomar decisiones que mejoren a la entidad, las misma
que les garantice seguridad y estabilidad económica, buscando la
confianza y estabilidad de los socios y acreedores.

20
BIBLIOGRAFÍA
BAENA TORO, D. (2014). Análisis financiero. Bogota.

Nava Rosillón, M. A. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Scielo.

Universidad Interamericana para el Desarrollo. (s.f.). Analisis Financiero.

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