Universidad Nacional Abierta

Dirección de Investigación y Postgrado

Maestría en Administración de Negocios
Centro Local Sucre

CONTABILIDAD
MÓDULO II (UNIDAD IV, V, VI)

1. Mapa conceptual con los estados financieros básicos de una

organización
2. Informe de la Estructura de los Activos de tres (03) Empresas

Facilitador:
Msc. Giorgio Nuñez
Realizado por:
Ing. Marcel Graterol M.

Cumaná, 3 de Agosto de 2020

 INTRODUCCIÓN

Los estados financieros no solo son útiles para las entidades reguladoras; sino
también para las mismas empresas. Gracias a ellos se pueden saber las
variaciones y evoluciones que sufre una empresa durante un periodo específico.
Así mismo, esta información también resulta útil para terceros, como inversores.

Con independencia del origen de los fondos y de la clasificación de las fuentes de

financiación, está claro que la estructura financiera es fundamental para que una
empresa pueda funcionar. De su gestión se van a encargar el departamento de
contabilidad, que tiene una gran importancia dentro de la organización.

Para entender la estructura de los estados financieros de una empresa debemos

conocer conceptos básicos contables que serán aplicados para la elaboración de
los diferentes Estados Financieros (ciclo contable, registro en los libros principales,
clasificación de las cuentas, procesos de ajustes y cierre y los estados
financieros).

Para esta actividad se elaborará un mapa conceptual con los estados financieros
básicos de una organización y posteriormente se re realizará un análisis sobre
tres empresas destinadas a diferentes ramos de explotación donde los
planteamientos a responder para cada una de ellas son los siguientes: ¿Qué tipo
de empresa representa?; ¿A qué se dedica?; Si las cuentas son un tanto disimiles
para cada empresa, ¿por qué terminan agrupándose como aparecen?; y ¿En qué
rubro del activo, las empresas: A, B y C, deberían tener mayor inversión?.
 Reporte
MAPA CONCEPTUAL financiero
de un
período
Estado financiero de una Pasivo Patrim determina
empresa en un momento Activo do Tiene como
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Egresos de las reservas
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de colocación de
variaciones y movimientos de variación en cada una de
acciones y valorización
efectivo y sus equivalentes en un las cuentas del patrimonio
Movimiento de
período determinado de un ente económico
revalorización del
durante un período.
patrimonio
Los estados financieros son utilizados como una forma en que las empresas
Movimiento de todas lasse
cuentas que integran al
comunican con su entorno, y nos brindan información relacionada
patrimonio con sus
operaciones, y con las decisiones que se han tomado al interior de las
organizaciones y que al momento de su presentación, nos permiten tener una idea
clara de lo que la empresa hace y la forma como lo hace.

Como puede apreciarse, la información que se presenta en los estados

financieros, está relacionada con las operaciones y transacciones diarias de la
operación, las relacionadas con las inversiones en infraestructura y su utilización,
y las vinculadas a la forma en que la empresa consigue los financiamientos para
realizar lo anterior.
La tabla A (pág. 18) contiene la estructura de activos de las empresas A, B y
C. Elabore un informe donde analice dicha estructura. Tome en cuenta los
siguientes aspectos:

¿Qué tipo de empresa representan? ¿A qué se dedica? Si las cuentas son un

tanto disímiles para cada empresa, ¿por qué terminan agrupándose como
aparecen? A su criterio: ¿En qué rubro del activo, las empresas: A,B y C,
debería tener mayor inversión? Argumente su respuesta.

Empresa A

¿Qué tipo de empresa representa? Empresa de servicios del sector financiero,

sociedades de corretaje, administradoras de entidades de inversión colectiva,
fondos mutuales de inversión de capital abierto, compañías inversoras

¿A qué se dedica? Actividades económicas, constituidas por la combinación de

recursos humanos y capital, coordinados por una autoridad que toma decisiones
encaminadas a la consecución de los fines para la cual fue creada. Para el
presente ejercicio asumiremos que la empresa se dedica a la actividad bancaria.

Si las cuentas son un tanto disimiles para cada empresa, ¿por qué terminan
agrupándose como aparecen? Porque el renglón del Activo en el Balance
General refleja todos los recursos que la entidad posee o controla permitiendo
entender la dirección del negocio.

¿En qué rubro del activo, la empresa A debería tener mayor inversión?
Argumente su respuesta.

El primer escenario es el rubro portafolio de inversiones si se trata de un país con

estabilidad socio-política y económica. El portafolio ó cartera de inversiones, como
parte integral del Activo de la empresa A, es un abanico de diferentes
instrumentos financieros que donde la entidad bancaria puede hacer inversiones
con la finalidad de lograr obtener una rentabilidad del mercado. La fuente de
recursos en unidades monetarias disponibles para que el banco pueda hacer las
inversiones en cualquier clase de portafolio se encuentra en los depósitos que
hacen los clientes naturales, jurídicos y gubernamentales en la entidad y el banco
a cambio de poner a trabajar estos fondos, paga a los ahorristas una pequeña
parte obtenida en esas inversiones del portafolio, en forma de intereses, bien sea
mensuales o diarios.

¿Pero cómo se asegura la empresa A cuál es el tipo o clase de portafolio que le

dará los mejores rendimientos que inclusive incidirían en aumentar su capital
social?

Antes de diseñar el portafolio o cartera de inversión, la empresa A tiene que

aplicar una estrategia la cual consiste en un mapa de ruta que le llevaría hacia los
rendimientos buscados. La estrategia ha de servir de apoyo antes de definir como
armar el portafolio y que en conjunto todos estos activos financieros estén en
capacidad de ofrecer el mejor equilibrio posible entre riesgo y rendimiento,
teniendo en cuenta cada una de sus características particulares.
En la estrategia, la entidad bancaria ha de identificar: Los objetivos que se piensa
llegar; el plazo necesario para alcanzar lo trazado; fijar el monto a invertir; evaluar
los riesgos que como entidad bancaria está dispuesta a asumir; y escoger los tipos
de inversiones y combinaciones entre ellas que se realizarán dentro del portafolio.

Es indispensable y fundamental hacer un seguimiento periódico que

permita analizar el desempeño del portafolio, comparando el
comportamiento de las inversiones con otras similares del mercado y de
esta manera determinar si se están cumpliendo los resultados
esperados por el inversionista. (Osta, 2008) citado en (Borge &
Cervantes, 2012) p.26.

Existen factores de alerta para someter al portafolio en una rigurosa valuación y

establecer si su continuación es viable o deberán hacerse modificaciones, algunos
de estos factores son la existencia de inestabilidad política o social, suba drástica
de la inflación, cambios fiscales relevantes o de los organismos de control del
mercado, variaciones abruptas del tipo de cambio, cambios en las tasas de interés
altamente llamativos o movimientos del mercado con incrementos o decrementos
muy significativos (Osta, 2008)

Realizar periódicamente adecuaciones del portafolio teniendo en cuenta los

factores antes mencionados es una estrategia que siempre se debe tener presente
para minimizar el riesgo.

No obstante, si ocurrieran inestabilidades abruptas en el entorno socio-político y

económico inestable en que opere la empresa A, ésta deberá poner atención a
factores de alerta que impliquen someter al portafolio a rigurosa evaluación con
nuevas proyecciones donde deberá decidir si su continuación es viable o deberá
hacer modificaciones. Entre los factores de alerta se tienen los controles fiscales
que inhiban el desenvolvimiento financiero de la banca tales como elevadas tasas
de impuestos a los activos empresariales hasta cambios drásticos en las tasas de
interés pasivas y activas, entre otros.
Para que la empresa A pueda ensamblar un óptimo portafolio de inversión deberá
distribuir el capital disponible para invertir en tres partes:

La primera parte será destinada para reservas, éste se debe mantener para las
emergencias o imprevistos que se presenten. Ésta se puede colocar en activos
financieros de corto plazo, que permiten rápida disponibilidad en caso que sea
necesario.

La segunda parte del capital será propuesta para invertir en plazos conocidos,
siendo así, el inversionista obtendrá un ingreso permanente. Esta se debe colocar
en instrumentos de renta fija como lo son bonos de riesgo y rendimiento de tipo
moderado.

La tercera y última parte se colocará en activos de renta variable (acciones)

principalmente o en otras inversiones que contengan un mayor riesgo, pero serán
las que le van a imprimir la mayor rentabilidad al portafolio. El ejercicio que
anteriormente fue descrito, se conoce como la política de asignación de activos,
donde el más del 90% de la variabilidad de los rendimientos en el tiempo es
explicada por la asignación de activos. (Goldman Sachs Assets Management,
2010).

La mejor cartera o portafolio de inversión es aquella que el inversionista mismo

diseña de acuerdo al nivel de riesgo que se está dispuesto a afrontar, de acuerdo
a la edad, la cantidad de dinero que se tiene para invertir y hasta el tipo de
negocio con el que se cuenta. Parece una tarea fácil e inmediata pero no lo es por
eso la importancia de construir un plan de inversión. Dicho plan presenta una
descripción general de su situación financiera actual y de la situación financiera
que aspira alcanzar en el futuro. Su plan debe reflejar el horizonte de tiempo, su
situación financiera y su tolerancia personal al riesgo. Fijar las metas y diseñar un
plan de inversión cuanto antes bosqueje el plan de inversión, mayor será el plazo
que su dinero trabaje en su beneficio de inversión.
Por lo anteriormente dicho se puede decir, que si la empresa A está establecida
en un entorno estable, ha de concentrar sus inversiones en el Portafolio de
Inversiones y realizar adecuaciones periódicas. Pero si el entorno es
evidentemente inestable, ha de concentrar las inversiones en Activos Financieros
Directos / Cartera de Créditos por los rangos de ganancias que se obtienen en
función a las premisas tiempo, tasas, inflación.

Empresa B

¿Qué tipo de empresa representa? Aunque en el Activo Circulante no se tiene el

nombre de una cuenta por cobrar que dé idea de la naturaleza de las operaciones
de la empresa, podría tratarse de una empresa encargada de la producción o
suministro de bienes o servicios. Para cumplir con los objetivos de esta asignación
se tomará como ejemplo que se corresponde a una empresa de servicios sector
construcción.

¿A qué se dedica? Construcción de complejos residenciales.

Si las cuentas son un tanto disimiles para cada empresa, ¿por qué terminan
agrupándose como aparecen? Porque el renglón del Activo en el Balance
General refleja todos los recursos que la empresa posee o controla permitiendo
entender el giro del negocio. Es decir, a qué se dedica.

¿En qué rubro del activo, la empresa B debería tener mayor inversión?
Argumente su respuesta. En las obras en proceso en base a un plan estratégico
operativo anual de inversiones que contemple la ejecución de urbanismos
residenciales para los distintos sectores de una determinada población desde
viviendas de interés social hasta clase media-alta. Las obras en proceso al estar
concluidas, se capitalizan las erogaciones incurridas en cada obra ejecutada, tales
como mano de obra, materiales, suministros y demás componentes utilizados.
Luego se transfieren los montos, bajo el epígrafe propiedad, planta y equipo, hacia
cada clase de activo fijo tangible al cual pertenezca. Esos nuevos activos fijos
tangibles que podrían ser por ejemplo casas y apartamentos desde interés social
hasta clase media alta entre otros, estarían disponibles para la venta lo que
incidiría de manera positiva en el incremento de los ingresos operativos. Un
apartado de los ingresos operativos debe asignarse para hacer el mantenimiento
preventivo y correctivo de manera recurrente a los activos (maquinarias, equipos,
oficinas, etc.) dispuestos para operar, a los fines de garantizar la entrega a tiempo
de viviendas lo que generaría incremento de los ingresos operacionales; y por
otra parte aun cuando con el transcurrir del tiempo los referidos activos pasen a
estar completamente depreciados, un regio mantenimiento alargaría la vida útil de
los referidos activos, por lo que no dejarían de generarle renta a empresa.

Finalmente para este tipo de empresas de bienes y servicios, las inversiones en

obras en proceso tras ser capitalizadas, se debe ejecutar el adecuado y oportuno
mantenimiento a los activos, erogaciones que generalmente se capitalizan a cada
clase de activo que corresponda incrementándose en consecuencia el valor en
libros de los mismos.

Empresa C

¿Qué tipo de empresa representa? Empresa de servicios.

¿A qué se dedica? Se encarga de brindar una actividad que satisfaga las

necesidades de las personas como por ejemplo el servicio de transporte .

Si las cuentas son un tanto disimiles para cada empresa, ¿por qué terminan
agrupándose como aparecen? Porque los activos están agrupados conforme a
la actividad comercial atinente a la empresa. Es decir, la empresa C tiene dentro
del Activo Circulante, Activo Disponible y Activo Realizable, renglones éstos que
se generan por la forma como opera la empresa para captar ingresos en efectivo y
a plazo, entre los cuales están por ejemplo los Efectos y Cuentas por Cobrar.

La función productiva de una empresa se relaciona con el empleo de factores

humanos y materiales para la producción de bienes y servicios; a través de
procesos en donde los factores se transforman en productos. Este paso de
transformación es característica esencial de una amplia variedad de sistemas de
operaciones que son empleados en todas las organizaciones. Cada una de ellas
independientemente una de otra, emplean diferentes mecanismos que conllevan a
prestar servicios a la colectividad y con ello cubrir las necesidades de cada uno de
ellos.

¿En qué rubro del activo, la empresa C, debería tener mayor inversión?
Argumente su respuesta.

Un primer escenario considerando la era tecnológica y la globalización, la empresa

debería tener mayor inversión en algún componente tecnológico basado en la
intermediación entre el cliente final con alguno de los eslabones de la cadena del
servicio bien sea el transporte de tipo turístico, transporte de bienes, encomiendas
o simplemente el desplazamiento de personas entre ciudades y estados, dicho
servicio debe estar disponible las 24 horas del día los 365 días del año con su
correspondiente campaña de publicidad para darse a conocer y penetrar el
mercado.

Un segundo escenario considerando los costos en inversión tecnológica que la

empresa C no pudiera cubrir, debería invertir en aperturar nuevas sedes (esto
implica adquirir nuevas edificaciones) a nivel nacional en zonas potencialmente
prometedoras para captar clientes y paralelamente iniciar campañas agresivas en
publicidad y promoción para darse a conocer y posicionarse en el mercado por
encima del resto de los competidores.

Para ambos escenarios propuestos, la inversión en tecnológica o en aperturar

nuevas sedes, la meta es convertirse en la empresa predilecta del sector
transporte ofertando novedosos beneficios en sus servicios donde el objetivo sea
ganar la confianza del cliente, y su grupo familiar de ser el caso, para que la
empresa sea concebida por el cliente como su proveedor preferido.

las adecuadas campañas de publicidad y mercadeo, permitiría a esta empresa del

sector transporte aumentar sus ingresos operativos (dinero de la cobranza estaría
en Caja y Bancos), que su vez la gerencia ha de decidir basada en una estructura
de costos, que porción de los ingresos designaría para tener una partida
presupuestaria para los gastos por mantenimiento en las unidades de transporte,
propiedad, planta y equipo, ya que la flota de vehículos, el edificio donde opera la
empresa y el resto de los activos que la integran requerirán estar en óptimas
condiciones para seguir brindando los servicios.

CONCLUSIONES

Los activos representan los bienes, derechos y otros recursos controlados

económicamente por una empresa, resultantes de sucesos pasados, de los cuales
se desea obtener beneficios o rendimientos económicos en el futuro. Por otro lado
la estructura de los activos constituye el financiamiento permanente a largo plazo
de la organización; representado por deudas, capital preferente y capital contable;
todo ello para maximizar el valor empresarial de la organización.

La estructura financiera de la empresa es la composición de los recursos

financieros que la empresa ha captado o producido. Constituye el Pasivo del
balance, que recoge el capital, las deudas y obligaciones de la empresa,
clasificadas según su procedencia y plazo.

Con este contexto, se manifiesta la importancia de comprender el mensaje que se

pretende comunicar a través de los estados financieros, así como las técnicas que
existen para analizar los estados financieros.

BIBLIOGRAFÍA

Borge Vergara, J., & Cervantes, M. (2012). Portafolios de Inversión: Una

Alternativa para el Aprovechamiento de los Recursos de Tesorería.
Obtenido de
http://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/3676/1047423239-
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Goldman Sachs Assets Management. (2010). Asignación de activos y selección de
gestoras. Recuperado el 25 de Julio de 2012, de
http://www.goldmansachs.com/gsam/docs/funds_international/education/inv
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Osta, M. (2008). Portafolios de Inversión Carle & Andrioli Consultoría. Recuperado

el 25 de Julio de 2012, de sitio web de Carle & Andrioli Consultoría:
http://www.carleandrioli.com/espanol/boletines/nuevos/PortafoliosDeInversio
n.pdf