MATEMÁTICAS FINANCIERAS

EVALUACIÓN DE UN PLAN DE FINANCIACIÓN

Estudiante

Oscar Javier Moreno

Docente

Lic. Cesar Leonardo Castro

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA

ABRIL 2020
 2. Introducción

En Colombia, existen diversas empresas dedicadas a la compra y venta de vehículos, para

ello, han elaborado diferentes planes de financiación con el único de propósito de activar su

economía, mantenerse dentro de las estadísticas y lograr reconocimiento en el mercado

automotriz. Estas empresas denominadas concesionarios se han constituido como unidades

básicas de explotación económica, que tiene como fin satisfacer las necesidades de mercado a

través de la implementación de recursos materiales y humanos, los cuales se encuentran formados

por tres elementos importantes que se relacionan: el capital, el trabajo y los recursos materiales,

los cuales permiten la consecución de los objetivos, la estructuración y ejecución del plan de

trabajo empresarial (Rodríguez, 2012).

En este sentido, las empresas requieren capital de trabajo, el cual se convierte en el respaldo y el

sostenimiento del negocio automotriz, por esta razón las empresas nacionales han integrado a sus

sistemas de negocios estrategias financieras que les ayuden a cumplir sus objetivos financieros y

puedan suplir las necesidades de los posibles compradores potenciales. En este caso se hace

referencia al crédito para vehículo y al leasing para vehículo; en el crédito para adquirir vehículo

básicamente los concesionarios establecen alianzas con bancos y son ellos los que se encargan de

realizar todo el estudio del crédito a través de entidades financieras donde le presentan al cliente

varias opciones para solicitar un crédito a tasas fijas o variables a través de la financiación

dependiendo de la capacidad de endeudamiento y de pago. Esta opción tiene como respaldo el

vehículo el cual se entrega como prenda a la financiera a la cual el deudor debe realizar la

cancelación de la cuota acordada en el plan de pagos que se realiza en el momento de firmar el

contrato.
 En el caso del leasing para compra de vehículo, se define como uno de los mecanismos

de financiación de las empresas en Colombia, convirtiéndose en una alternativa a los créditos

tradicionales, su crecimiento y evolución en el sistema financiero, de tal forma, que ha permitido

que las empresas puedan financiar sus activos fijos generadores de renta, activar su producción

sin la necesidad de comprometer su capital, alterar las operaciones e inversiones en otros

negocios, lo cual les conlleva a mantener su liquidez y lograr beneficios tributarios significativos

(Anif Fedesarrollo, 2004).

Rodríguez (2012, p. 6) presenta a través del documento Mecanismos de Financiación

Empresarial en Colombia, las ventajas y los beneficios que integra la estrategia del leasing,

siendo este considerado como uno de los medios más pertinentes para la obtención de recursos y

la financiación en este caso de vehículos. Las ventajas que se encuentran son: permitir la

financiación del vehículo al 100%, los bienes objeto de leasing no se incluyen dentro de los

activos del empresario, por lo cual y para efectos de declaración de renta, no se comprenden

dentro del patrimonio, el capital de la empresa no se compromete, lo cual le permite conservar su

liquidez, el leasing financiero otorga tasas de interés más bajas, entre otras.

En este orden de ideas, el trabajo que se va a llevar a cabo durante el desarrollo de este

módulo está enfocado al análisis del plan de financiación de crédito para vehículo. Esta práctica

financiera es la más utilizada por las personas naturales, ya que esta opción les permite y facilita

la compra de vehículo, teniendo en cuenta que todas las concesionarias realizan todo el proceso

de estudio, aprobación y financiación, y de esta manera concretan de forma real la dinamización

de la comercialización de vehículos.
 Para la consolidación de esta primera parte del trabajo, se requiere realizar una búsqueda de

información donde se pueda evidenciar el ranking de los bancos que manejan los créditos para

vehículos. Este ejercicio permite identificar aspectos importantes como lo son: el valor total del

crédito, las tasas de interés, valor de la cuota, los cargos adicionales y el seguro de vida. Estas

variables, le exigen al cliente realizar un estudio riguroso de su economía y de acuerdo a sus

necesidades y particularidades seleccionar la mejor opción.

3. Objetivo General

Realizar un análisis financiero del crédito para compra de vehículo de tal forma,

que permitan reconocer las dinámicas económicas que se mueven en el mercado

de compra de automotores.

4. Objetivos Específicos

Seleccionar la información pertinente en lo relacionado a los créditos bancarios

para compra de vehículos.

Determinar la entidad bancaria que se encuentra con el mejor ranking en

préstamos para vehículos.

Presentar el informe detallado con su respectivo análisis donde se integren los

datos solicitados.

Comparar las tasas de interés mediante unas tablas de amortización.

5. Presentación del caso

Este ejercicio se realiza con la empresa Ford de Colombia, la cual se encuentra

posesionada en el mercado desde el año 1932 y se ha reconocido por su la calidad y duración de

sus vehículos. Actualmente, cuenta con 38 puntos de venta a nivel nacional, los cuales se

encuentran ubicados en las principales ciudades del país.

Los servicios que brindan en sus diferentes concesionarios se encuentran las áreas de

operaciones de venta, servicio técnico, ingeniería de producto, repuestos, comunicaciones,

mercadeo, publicidad, entrenamiento, telecomunicaciones y asesoría general en el área

automotriz. Esto servicios se convierten en plus que llaman la atención de los posibles

compradores y de manera permiten que el mercado se active y se mantenga vigente a nivel

empresarial. El vehículo que se va a adquirir es una camioneta FORD versión ECO SPORT cero

kilómetros modelo 2020, full equipo, automática hidráulica, seis velocidades, versión Titanium.

5.1. Definir el crédito que va a evaluar y la entidad financiera de la que va a obtener

la información.

La información base que se va a tener en cuenta es la siguiente:

Entidad financiera para el crédito de vehículo: Banco Popular, se elige esta entidad

financiera por el respaldo que tiene, dado que hay un acompañamiento y soporte

operativo durante la vigencia del contrato, las bajas tasas de interés frente a otras

entidades como Bancolombia, banco BBVA, banco de Bogotá entre otras. Otro

factor es las facilidades que da para poder cancelar la deuda ya que se pueden

diseñar planes de pago flexibles, que se ajusten a la disponibilidad de caja.

Tipo de crédito: Crédito para vehículo y leasing para vehículo.

5.2 Descripción de los requerimientos para la obtención del crédito:

Pagaré a la orden Leasing.

Tener una edad entre 18 y 70 años.

Carta de instrucciones Leasing.

Contrato de arrendamiento financiero Leasing.

Formato de vinculación y solicitud de crédito para persona jurídica.

Formato de vinculación y solicitud de crédito para persona natural.

Solicitud de desembolso y autorización de débito automático.

Canon extraordinario contrato Leasing.

Datos generales. (Ingresos los cuales deben ser mayor a dos SMLMV, tener una

buena vida crediticia, el plazo máximo de la financiación es hasta 72 meses).

En caso de tener ingresos adicionales, adjuntar los documentos que lo certifiquen.

Empleados y pensionados sustentar con extractos bancarios de los 3 últimos

meses.

Declaración de Renta. (si aplica.)

5.2.1 Montos: El costo total del vehículo a adquirir es de $74’000.000 de los

cuales se tiene una cuota inicial correspondiente a $17’000.000, por lo que el

monto a financiar con el banco popular es de $57’000.000.

5.2.2 Plazos: para establecer el plazo del pago del crédito, inicialmente debe

establecer que la capacidad de pago del solicitante del crédito es de máximo

$3’000.000 por cuota, es por esto de acuerdo al ejercicio de simulación

 realizado en la pagina del banco se establece que el plazo tentativo en el que

crédito será cancelado es de 24 meses.

5.2.3 Tasas de interés: EL banco establece diferentes tipos de tasas de interés

para vehículos particulares en función del monto a solicitar, para este el monto

esta entre 40 y 70 millones de pesos se establece una tasa de interés de 16.40%

E.A.

5.2.4 Sistemas de amortización: Los contratos de leasing pueden amortizarse de

diferentes formas dependiendo de si al final se ejerce o no la opción de

compra. Para este caso se hará abono fijo a capital, cuota constante.

6. Desarrollo de las alternativas: elaborar las tablas de amortización y tabla comparativa de

tasa de interés efectiva anual cobrada, plazo, total pagado.

6.1 Tablas de amortización

TABLA DE AMORTIZACIÓN EN PESOS

Cuota
Valor de la cuota Interés Amortización Saldo
s
0 $ - $ - $ -  $ 57.000.000,00
1 $2.771.401,95 $ 725.929,86 $ 2.045.472,09 $ 54.954.527,91
2 $2.771.401,95 $ 699.879,52 $ 2.071.522,43 $ 52.883.005,48
3 $2.771.401,95 $ 673.497,42 $ 2.097.904,53 $ 50.785.100,95
4 $2.771.401,95 $ 646.779,32 $ 2.124.622,63 $ 48.660.478,31
5 $2.771.401,95 $ 619.720,95 $ 2.151.681,00 $ 46.508.797,31
6 $2.771.401,95 $ 592.317,98 $ 2.179.083,97 $ 44.329.713,34
7 $2.771.401,95 $ 564.566,01 $ 2.206.835,94 $ 42.122.877,40
8 $2.771.401,95 $ 536.460,61 $ 2.234.941,35 $ 39.887.936,05
9 $2.771.401,95 $ 507.997,26 $ 2.263.404,69 $ 37.624.531,36
10 $2.771.401,95 $ 479.171,42 $ 2.292.230,53 $ 35.332.300,83
11 $2.771.401,95 $ 449.978,46 $ 2.321.423,49 $ 33.010.877,33
 12 $2.771.401,95 $ 420.413,71 $ 2.350.988,24 $ 30.659.889,09
13 $2.771.401,95 $ 390.472,44 $ 2.380.929,51 $ 28.278.959,58
14 $2.771.401,95 $ 360.149,85 $ 2.411.252,11 $ 25.867.707,47
15 $2.771.401,95 $ 329.441,08 $ 2.441.960,88 $ 23.425.746,60
16 $2.771.401,95 $ 298.341,21 $ 2.473.060,74 $ 20.952.685,85
17 $2.771.401,95 $ 266.845,27 $ 2.504.556,68 $ 18.448.129,17
18 $2.771.401,95 $ 234.948,21 $ 2.536.453,75 $ 15.911.675,42
19 $2.771.401,95 $ 202.644,92 $ 2.568.757,04 $ 13.342.918,39
20 $2.771.401,95 $ 169.930,23 $ 2.601.471,73 $ 10.741.446,66
21 $2.771.401,95 $ 136.798,89 $ 2.634.603,06 $ 8.106.843,60
22 $2.771.401,95 $ 103.245,61 $ 2.668.156,34 $ 5.438.687,26
23 $2.771.401,95 $ 69.265,01 $ 2.702.136,95 $ 2.736.550,31
24 $2.771.401,95 $ 34.851,64 $ 2.736.550,31 -$ 0,00
$66.513.646,89 $ 9.513.646,89 $ 57.000.000,00

TABLA DE AMORTIZACIÓN EN LEASING

Cuota
Saldo inicial Interés Cuota Abono a capital Saldo final
s
0 $ 57.000.000,00 $ - $ - $ - $ 57.000.000,00
1 $ 57.000.000,00 $ 750.667,83 $3.090.781,71 $2.340.113,88 $ 54.659.886,12
2 $ 54.659.886,12 $ 719.849,44 $3.090.781,71 $2.370.932,27 $ 52.288.953,85
3 $ 52.288.953,85 $ 688.625,19 $3.090.781,71 $2.402.156,52 $ 49.886.797,33
4 $ 49.886.797,33 $ 656.989,72 $3.090.781,71 $2.433.791,99 $ 47.453.005,34
5 $ 47.453.005,34 $ 624.937,63 $3.090.781,71 $2.465.844,09 $ 44.987.161,25
6 $ 44.987.161,25 $ 592.463,42 $3.090.781,71 $2.498.318,29 $ 42.488.842,96
7 $ 42.488.842,96 $ 559.561,54 $3.090.781,71 $2.531.220,17 $ 39.957.622,79
8 $ 39.957.622,79 $ 526.226,35 $3.090.781,71 $2.564.555,36 $ 37.393.067,43
9 $ 37.393.067,43 $ 492.452,16 $3.090.781,71 $2.598.329,56 $ 34.794.737,87
10 $ 34.794.737,87 $ 458.233,17 $3.090.781,71 $2.632.548,55 $ 32.162.189,33
11 $ 32.162.189,33 $ 423.563,53 $3.090.781,71 $2.667.218,19 $ 29.494.971,14
12 $ 29.494.971,14 $ 388.437,30 $3.090.781,71 $2.702.344,41 $ 26.792.626,73
13 $ 26.792.626,73 $ 352.848,48 $3.090.781,71 $2.737.933,24 $ 24.054.693,49
14 $ 24.054.693,49 $ 316.790,96 $3.090.781,71 $2.773.990,75 $ 21.280.702,74
15 $ 21.280.702,74 $ 280.258,58 $3.090.781,71 $2.810.523,13 $ 18.470.179,60
16 $ 18.470.179,60 $ 243.245,08 $3.090.781,71 $2.847.536,63 $ 15.622.642,97
17 $ 15.622.642,97 $ 205.744,13 $3.090.781,71 $2.885.037,58 $ 12.737.605,39
18 $ 12.737.605,39 $ 167.749,31 $3.090.781,71 $2.923.032,40 $ 9.814.572,99
19 $ 9.814.572,99 $ 129.254,11 $3.090.781,71 $2.961.527,60 $ 6.853.045,39
20 $ 6.853.045,39 $ 90.251,94 $3.090.781,71 $3.000.529,77 $ 3.852.515,62
21 $ 3.852.515,62 $ 50.736,13 $3.090.781,71 $3.040.045,58 $ 812.470,04
22 $ 812.470,04 $ 10.699,91 $3.090.781,71 $3.080.081,80 -$ 2.267.611,76
23 -$ 2.267.611,76 -$ 29.863,57 $3.090.781,71 $3.120.645,28 -$ 5.388.257,04
24 -$ 5.388.257,04 -$ 70.961,25 $3.090.781,71 $3.161.742,96 -$ 8.550.000,00
$74.178.761,1
$ 8.628.761,10 0

6.2 Comparación de las alternativas

De acuerdo a las tablas de amortización se logra determinar que la opción mas

rentable para el cliente es la opción es el crédito para vehículo y no leasing ya que el

monto pagado la final es mayor, en el crédito para vehículo al final del crédito se

termina pagando la suma de $66.513.646,89 mientras que para el leasing la suma es

de $74.178.761,10 este mayor costo financiero de la deuda se debe a que con

relación al crédito bancario, ya el cliente debe cancelar un seguro por el bien, el cual

no tendría que pagar si el bien se financiara con un préstamo bancario tradicional

además de que la carga financiera se considera gasto deducible.

7. conclusiones y recomendaciones financieras

El leasing puede ser una buena opción siempre y cuando el vehículo que se piensa

adquirir sea para un uso comercial mas no particular ya que así no habría forma de

amortizar la deuda.

De acuerdo a las tasas de interés ofrecidas por la entidad financiera se concluye que la

mejor opción para optar por el crédito es la opción en pesos.

Se recomienda el crédito en pesos si la compra del vehiculó es para un uso particular.

Frente a un préstamo bancario tradicional el leasing genera mas intereses que el crédito

normal dado que también cobran un seguro que se debe adquirir de manera obligatoria.
6. Referencias

Anif Fedesarrollo (2004). El Leasing en Colombia: Diagnóstico e Impacto sobre la

Inversión y el Crecimiento. Bogotá. Recuperado de:

https://www.repository.fedesarrollo.org.co/handle/11445/1292.

Banco popular (2020). Crédito fácil de Libre Inversión. Recuperado de:

https://www.bancopopular.com.co/wps/portal/bancopopular/inicio/para-ti/credito-

libre-destino

Rodríguez, M. (2012). Mecanismos de Financiación Empresarial en Colombia. Colombia:

UPTC.