Sie sind auf Seite 1von 128

Bilanzen

lesen

D i p l . - Kfm . M a n fred Weber

4. Aufl a g e

�auft! •••
Bibliografische Information der deutschen Bibliothek
Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen
Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet
über http://dnb.ddb.de abrufbar.

ISBN 978-3-448-07331-7
Bestell-Nr. 00662-0004

1. Auflage 1997 (ISBN 3-86027- 172-5)


2., aktualisierte Auflage 2002 (ISBN 3-448-04858-5)
3., aktualiserte Auflage 2004
4., aktualiserte Auflage 2007

© 2007, Rudolf Haufe Verlag GmbH 8: Co. KG,


Niederlassung Planegg!München
Postanschrift: Postfach, 82142 Planegg
Hausanschrift: Fraunhoferstraße 5, 82152 Planegg
Fon (089) 89517-0, Fax (089) 89517-250
E-Mail: online@haufe.de
Internet: www.haufe.de
Lektorat: Claudia Nöllke, Textbüro Nöllke
Redaktion: Jürgen Fischer
Redaktionsassistenz: Christine Rüber

Alle Rechte, auch die des auszugsweisen Nachdrucks, der fotomechanischen


Wiedergabe (einschließlich Mikrokopie) sowie der Auswertung durch Daten­
banken oder ähnliche Einrichtungen vorbehalten.

Satz + Layout: albin fendt S6-media, 82'152 Planegg


Umschlaggestaltung: Agentur Buttgereit 8: Heidenreich, 45721 Haltern am See
Druck: freiburger graphische betriebe, 79108 Freiburg

Zur Herstellung der Bücher wird nur alterungsbeständiges Papier verwendet.


TaschenGuides - ;alles, was Sie
wissen mussen
• ••

Fü r a l l e , d i e w e n i g Zeit h a ben u n d e rfa h re n w o l l e n , w o ra u f es


a n ko m mt. Fü r E i nste i g e r u n d fü r P rofis, d i e i h re Ke n n t n i sse
ra sch a u ffrisc h e n w o l l e n .

S i e spa ren Zeit u n d kö n n e n d a s W i ssen effi z i e n t u m setz e n :

Ko m p ete nte Autoren erkl ä re n j ed es T h e m a a kt u e l l , l e i c h t ver­


stä n d l i c h u n d p raxisn a h .

I n d e r G l i ed e ru n g fi n d e n S i e d i e w i c h tigsten Fra g e n u n d Pro­


b l e m e a u s d e r Praxis.

Das ü be rs i cht l i c h e Layo u t e r m ög l i c h t es I h n e n s i c h rasch z u


o r i e n t i e re n .

An l e itu n g e n "Sch ritt fü r Schritt", C h eckl isten u n d h i l fre i c h e


Ti p ps b i eten I h n e n d a s n ö t i g e Werkz e u g fü r I h re Arbeit.

Als Sch n e l l e i nstieg d i e g e e i g n ete Arbeitsbasis fü r G ru p pen i n


Org a n isati o n e n u n d Betri ebe n .

I h re M e i n u ng i n t e ress i e rt u n s! M a i l e n Sie e i n fa c h u n ter


o n l i n e@ h a u fe.de a n d i e Tasc h e n G u i d e- Red a kt i o n . Wir fre u e n
u n s a u f I h re An reg u n g e n .
Inhalt

• Vorwort
• Bi l anz
• Woz u b ra u c h t m a n B i lla n z e n ?
• W i e e n tste h t a u s d e m I nventa r d i e B i l a n z?
• Was l i est m a n i n d e r E�i l a nz?
• W i e w i rd d i e Ve rm ö g e n s l a g e b e u rte i l t?
• W i e e rfo l g t d i e Ka p ita l a u fbri n g u n g ?
• W i e e rke n n t m a n d i e F i n a n z i e r u n g ?
• We l c h e B i l a n z positi o n e n z e i g e n d i e Liq u i d i tä t?

• Gewi n n - u nd Ver l ustrech n u ng


(G+V- Rech n u ng)
• We l c h e r Aufba u i st fü r d i e G ew i n n - u n d
Ve r l u strech n u n g vorg esch r i e b e n ?
• W i e w i rd d i e G esa m t l e i st u n g b e u rtei l t?
• W i e ko m m t m a n von d e r G esa m t l e i stu n g
z u m " E rg e b n i s d e r g e wö h n l i c h e n G es c h ä fts­
tä t i g ke it"?
• Wa ru m u n te rsch e i d et m a n E rg e b n i s vor
Ste u e r n , J a h resü b e rsc h u ss u n d B i l a n z g ew i n n ?
• Wa s s i n d d i e B e z u g sg rößen fü r d i e
R e n ta b i l i tä t?
• W i eso i n form i e rt d e r Cashflow u m fasse n d e r?
Bewertung i n der B i l a nz • • •

Wes h a l b g i bt es B u chfü h ru n gs- u n d


B i l a n z i e r u n g sg r u n d sä tze? • • •

W i e w i rd i n d e r H a n d e l s b i l a n z bewertet? •

We l c h e B e rwertu n g sg r u n dsätze g e lten i n d e r


Ste u e rb i l a n z? •

We l c h e B i l a n z i e r u n�Js- u n d Bewert u n g s-
wa h l rechte ke n n e n H a n d e l s- u n d
Ste u e rb i l a n z? •

I n t e r n a ti o n a l e Rech n u n g s l eg u n g n a ch I F RS •

B i l a nz-ABC •

Die 100 w i c h t i gsten Beg riffe i n Ku rzform


z u r B i l a nz •

Anhang
B i l a n z n a ch H a n d e l s recht ( B e i s p i e l ) •

Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g ( B e i s p i e l ) •

Stiichwortverzeich n i s •
Vorwort

Wa ru m s o l lten S i e B i l a n z e n l esen kö n n e n ?

D e r B i l a n z l eser e rh ä l t e i n e n E i n b l i c k i n d i e w i rtsc h a ft l i c h e
La g e d es bet reffe n d e n U n tern e h m e n s. Ve r m ög e n , Ka p i ta l ,
Fi n a n z i e r u n g u n d E rt ra g s l a g e werd e n s i c h tba r.

Akt i o n ä re u n d M i ta rbeiter wo l l e n i h r U n tern e h m e n richtig


e i n s c h ä tz e n , Li efera n t e n u n d Ku n d e n i h re Gesch ä ftspa rtn e r
besse r b e u rte i l e n kön n e n . D i e Au swertu n g von B i l a n z e n w i rd
beso n d e rs b e i Ba n ke n i n d e r Kred i t w ü rd i g ke itsprüfu n g d u rc h ­
g efü h rt u n d i st d i e G ru n d l a g e fü r spätere Kred itg ewä h r u n g .

I n d i esem Werk e rfa h re n S i e , w i e e i n e B i l a n z a u fg e ba u t i st,


wie d i e e i n ze l n e n Pos i t i o n e n z u i n terpretieren s i n d u n d w i e
d i e Bewertu n g i n d e r B i l a n z e rfo l g t. D i e U n te rsch i e d e e i n es
Ja h resa bsc h l u sses n a ch d e u tsch e m H a n d e l srecht u n d n a ch
I F RS werd e n g ezeigt.

An h a n d e i n e r M u sterb i l a n z werden S i e d u rc h das Werk g e­


fü h rt. D a b e i s i n d d i e j ewe i l s fü r d i eses Ka p i te l re l eva nten
Te i l e h e rvorg e h o b e n . D i ese M u sterb i l a n z ist a m E n d e d es
We rkes vo l l stä n d i g a bg e d ru c kt.

Das B i l a n z-Abc e rk l ä rt d i e w i c h t i g sten Beg riffe u n d d i e n t a l s


sch n e l l es N a chsch l a g ewe rk.
Manfred Weber
Bi l a nz

Wozu braucht man Bilanzen?

Bilanzen lesen und verstehen


We r e i n e B i l a n z z u l esen ve rs1teht, ka n n e i n U n tern e h m e n be­
u rte i l e n . D i e B i l a n z z e i g t I h n e n d i e Ve rmög e n sve rh ä l t n isse,
d e n Ka p i ta l a u fba u u n d d i e F i n a n z i e ru n g . S i e erke n n e n a l so, o b
d a s U n tern e h m e n so l i d e fi n a n z i e rt i s t od e r o b e s k u rz vor d e m
Ko n ku rs ste ht. D i e B i l a n z i n fo r m i e rt, w o h e r d i e fi n a n z i e l l e n
M itte l ko m m e n u n d w i e s i e e i n g esetzt werd e n .

Ve rä n d e r u n g e n i n d e r B i l a n z s a g e n etwas ü b e r E n tw i c k l u n g e n
i m U n tern e h m e n a u s. D i e B i l a n z i st i m m e r a u f e i n e n be­
st i m mten Zeitp u n kt, d e n B i l a nzst i c h t a g , bezog e n . So g i bt es
E röffn u n gs-, Sch l u ss- u n d Zwisch e n b i l a n z e n .

Aus d e r Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g kö n n e n S i e d i e Er­


tra g s l a g e e i n es U n tern e h m e n s a b l es e n . Aufw e n d u n g e n u n d
E rträ g e d e s Gesch ä ftsj a h res s i n d h i e r d a rg este l l t.

D i e B i l a n z b i l d et, z u sa m m e n m i t d e r Gewi n n - u n d Ve rl u st­


rech n u n g , d e n J a h resa bsch l u ss u n d d i e n t d e r Rec h e n sc h a fts­
l eg u n g . G l ä u b i g e r, Li efera n te n , K u n d e n , M itarbeiter u n d d i e
. .
Offe n t l i c h ke i t werd e n i n formiert.
Bilanz

Gesetz l iche G r u n d l a g e n

B i l a n z u n d G ew i n n - u n d Ve rl ustrec h n u n g s i n d h e rvorra g e n d e
I n stru m e nte z u r Ko n t ro l l e u n d D o ku m e n ta t i o n , d i e ü be r d e n
Gesch ä ftse rfo l g u nd d i e Ve rm ö g e n s l a g e Ausku n ft g e b e n .
N a c h d e m H a n d e l sg esetz b u c h s i n d Ka ufl e ute, H a n d e l sg e se l l ­
schaften u n d e i n g et ra g e n e G e n osse n sc h a ften d a z u verpfl i c h ­
tet, z u m Sch l uss e i n es G es c h ä ftsj a h res e i n e n J a h resa bsch l uss
z u e rste l l e n .

D e r J a h resa bsc h l u ss h a t d e n G r u n d sätzen o rd n u n g s m ä ß i g e r


B u c h fü h ru n g z u entspre c h e n . D a s bed e u tet, e r m u ss vol l stä n ­
d i g , r i c h t i g , z e i tg e re c h t u n d g eo rd n et sei n . Au ß e rd e m b este h t
e i n Ve rrec h n u n g sverbot, d . h . , ke i n e Ve rrech n u n g vo n Posten
d e r Aktivseite m it Posten d e r Pa ssivseite, u n d ke i n e Aufre c h ­
n u n g v o n Aufwe n d u n g e n u n d Erträ g e n .

Wie entsteht aus de: m Inventar


die Bilanz?
Inventur und Inventar
I n ve n t u r i st d i e l ü c ke n l ose m e n g e n - u n d w e rt m ä ß i g e E rfas­
s u n g d es Ve rm ö g e n s u n d der Sc h u l d e n e i n es U n tern e h m e n s
z u e i n e m best i m mten Sti c h ta g . D a s Ve rz e i c h n is, d a s b e i d i e­
ser B esta n d s a u fn a h m e e rste l l t w i rd , ist das I nventa r.

H a n d e l srecht u n d Ste u e rrecht ve rpfl i c h t e n d i e Ka u fl e u te z u r


I n ve n t u r. D e r Ka u fm a n n m u ss se i n Ve r m ö g e n u n d se i n e Sch u l ­
d e n z u fo l g e n d e n An l ä ssen festst e l l e n :
Wie entsteht aus dem Inventar die Bilanz?

• b e i G rü n d u n g od e r Ka u f e i n es U n tern e h m e n s,

• a m E n d e e i n es j e d e n Gesc h ä ftsj a h res,

• b e i Ve rka u f d e s U n tern e h m e ns.

Durchführung der Inventur


D a s E rfa ssen d es g esa mten Ve rm ö g e n s u n d a l l e r Sch u l d e n
w i rd a l s I n ve ntu r bez e i c h n et. D i e kö rp e r l i c h e Besta n d sa u f­
nahme (= kö rp e r l i c h e I nve n t u r) d e r Vo rräte i st d e r w i c h t i g ste
Te i l d e r I nve n t u r u n d e rfo l g t d u rc h Zä h l e n , W i eg e n , M essen
u n d S c h ä tz e n . We n i g e r a rb e i ts i n te n siv, a b e r ä h n l i ch vorz u g e­
h e n i st b e i d e r E r m i tt l u n g d er tec h n isch e n A n l a g e n u n d M a ­
sch i n e n , d e s Fu h rpa rks u n d d e r Betrie bs- u n d Gesch ä ftsa us­
statt u n g . D i e körpe rl i ch e Besta n d sa u fn a h m e i st n otwe n d i g e r
Besta n d te i l e i n e r o rd n u n g s m ;3ß i g e n B u c h fü h ru n g u n d B i l a n -
.

z l erung.

D i e Werte d e r ü b ri g e n Ve r m ö g e nsgeg e n stä n d e kö n n e n g rö ß ­


tente i l s o h n e körp e r l i c h e Best a n d sa u fn a h m e , a n h a n d von Be­
l e g e n od e r b u ch h a l te ri sc h e n . A ufze i c h n u n g e n , erm itte l t wer­
d e n . Ba n kg u t h a b e n werd e n d u rch Kontoa u sz ü g e d e r Ba n ke n
festgeste l l t. D i e H ö h e d e r Ford e r u n g e n a n K u n d e n w i rd i n d e r
B u c h h a l t u n g festg e h a l t e n . A u c h d i e Sch u l d e n s i n d G e g e n ­
sta n d d e r b u c h m ä ß i g e n Besta n d sa u fn a h m e (= B u c h i nve n t u r) .

Versch iedene I nventu rverfah ren


Das Ve r m ög e n w i rd bei d e r S1ti c h ta g s i nve n t u r d u rch kö rp e r l i ­
c h e Besta n d sa u fn a h m e z u m E�i l a n zsti c h ta g , m e i st d e m 31. 1 2.,
festgeste l l t.
Bilanz

D i e Besta n dsa u fn a h m e z u m B i l a n zstichtag ka n n e n tfa l l e n ,


we n n d e r m e n g e n mä ß i g e Besta n d d e r Wa renvorräte b u c h ­
m ä ß i g n a c h g ew i esen werd e n ka n n . D i e Besta ndsverä n d e ru n ­
g e n werd e n a l s Z u - u nd Abgä n g e i n d e r La g e rka rte i oder von
d e r E DV erfasst. D i e körpe r l i c h e B esta n dsa u fn a h m e ka n n bei
d e r perm a n e n te n I nven t u r a n jedem b e l i e b i g e n Tag des Ge­
sch ä ftsja h res e rfo l g e n . Die Bestä n d e m üssen a be r w e n i gste n s
ei n m a l i m Geschäftsj a h r d u rch e i n e körpe r l i c h e Besta ndsa u f­
na h m e a u fg e n o m m e n werd e n .

Inventar ist das Ergebnis der Inventur


D a s I nve nta r ( l a t e i n isch inventarium = Besta n d sverz e i c h n is)
ist e i n u m fa sse n d e s Besta n d sverz e i c h n is, i n d e m a l l e Ve rmö­
g e n sg e g e n stä n d e u n d Sch u l d e n nach Art, M e n g e u n d Wert
e i n ze l n a u fg e fü h rt s i n d . D i e Best i m m u n g von Werten ist d i e
H a u pta u fg a b e d es I n ve n ta rs.

Das I nve nta r w i rd i n d re i Tei l e a u fg ete i l t:

1 Ve r m ög e n

2 Sch u l d e n

3 E r m i tt l u n g d e s R e i nve rm ö g e n s ( = E i g e n ka p i ta l s)

Vermögen
Das Ve rmög e n g l i e d e rt sich i n An l a g e - u n d U m l a u fve rmög e n .
Das An l a g evermögen bei n h a l tet a l l e Ve rmög ensg e g e nstä n d e ,
d i e l a n g fristig z u r D u rchfü h ru n g d e r Betrie bsa u fg a b e n benötigt
werd e n :
Wie entsteht aus dem Inventar die Bilanz?

• G r u n d st ü cke u n d Gebä u d e

• M a s ch i n e n u n d masch i n e l l e An l a g e n

• Betrie bs- u n d G es c h ä ftsa u ssta tt u n g

• Fa h rz e u g e ( F u h rpa rk)

• An l a g e n i m Ba u

Z u m U m l a u fverm ög e n zä h l e n d i e Ve r m ög e n sg ege nstä n d e , d i e


n u r fü r ku rze Zeit i m U n tern e h m e n b l e i b e n . S i e w e rd e n z u r Er­
ste l l u n g d e r betri e b l i c h e n Leii st u n g e n stä n d i g verä n d e rt u n d
u m g e wa n d e l t.

Vo rrä te s i n d e i n w i c h t i g e r Te i l d es U m l a u fvermöge ns. I m H a n ­


d e l ste h t a n d i eser Ste l l e d i e Pos i t i o n "Wa re n ".

Das U m l a u fve r m ög e n u m fa sst a u ß e r d e n Vo rräten n oc h For­


d e ru n g e n , We rtpa p i ere u n d l i qu i d e M i tte l .

Sch ulden
D i e Sch u l d e n w e rd e n i m I nventa r n a ch d e r Fä l l i g ke i t, d. h .
n a c h d e r D ri n g l i c h ke i t d e r Za h l u n g , a n g eo rd n et :

Langfristige Schulden

• Hypot h e kensch u l d e n

• G r u n d sc h u l d e n

• l a n g frist i g e D a r l e h e n

Kurzfristige Schulden

• Li efera ntenverb i n d l i ch ke i t e n

• Ko ntoko rre n tsch u Id e n

• Wechselverb i n d l i c h ke iten
Bilanz

Erm ittl u ng des Reinver mögens


Das R e i n ve r m ög e n bzw. d a s E i g e n ka p i ta l kö n n e n S i e festst e l ­
l e n , i n d e m S i e vom g es a m t e n Ve r m ög e n a l l e Sch u l d e n a b­
ziehen.

Gesamtvermögen - Schulden == Reinvermögen

• Die Unternehmensleitung ist für die ordnungsmäßige Duchführung


der Inventur verantwortlich. Das Inventar ist die Grundlage für die Bi­
lanz. Das Inventar und seine beigefügten Unterlagen sind 10 Jahre
aufzubewahren (§§ 257 HGB, 147 AOl •

Beispiel: Inventar und Bilanz


Inventar des Kaufmanns Marcel Bu1tsch
A. Vermögen
Grundstücke und Gebäude 724 500 €
Lagerei nrichtung 82 900 €
Geschäftsausstattung 69 700 €
Fuhrpark 1 1 5 000 €
Waren 120 400 €
Kundenforderungen 140 790 €
Bankguthaben 25 200 €
Kasse 5 280 €
Summe des Vermögens 1 283 770 €
B. Schulden
Hypothek der Sparkasse 1 50 000 €
Darlehen der Vol ksbank 80 000 €
Lieferantenverbind I ichke iten 170 620 €
Summe der Schulden 400 620 €

C. Reinvermögen
Summe des Vermögens 1 283 770 €
Summe der Schulden 400 620 €
Rei nvermögen = Eigenka p ita l 883 1 50 €
Wie entsteht aus dem Inventar die Bilanz?

Das I nventa r, m i t se i n e r a u sfü h rl i c h e n Aufste l l u n g d e r e i n z e l ­


n e n Ve r m ög e n ste i l e u n d Sch u l d e n , i st d i e G ru n d l a g e fü r d i e
B i l a nz. D i ese w i rd a u s d e m I nventa r e n twicke l t u n d i st e i n e
Ku rzfassu n g d e s I nventa rs. Wä h re n d a l l e rd i n g s Ve rm ö g e n ,
Sch u l d e n u n d E i g e n ka p ita l i m I n ve n ta r i n Sta ffe l form d a rg e­
ste l l t werd e n , w i rd i n d e r B i l a n z d i e so g e n a n n te Ko n t e n fo rm
g ewä h l t.

Auf d e r l i n ke n Seite d e r B i l a n z ste h t d a s Ve r m ög e n . S i e fi n ­


d e n beis p i e l sweise d i e Ve r m ög e nsposition " G r u n d st ü c ke u n d
Gebä u d e" m it d e m Wert von 17 24 500 € a u s d e m I nventa r a u f
d e r l i n ke n Seite u n ter An l a�Jeve r m ög e n a u sg ew i ese n . Ent­
sprec h e n d i st m i t d e r La g e re i nr i ch t u n g , der Geschäftsa u ssta t­
t u n g u n d d e m F u h rpa rk zu verfa h re n . Wa ren, Ku n d e n fo rd e­
ru n g e n , Ba n kg u t h a b e n u n d Ka sse e rsch e i n e n e b e n fa l l s a u f d e r
l i n ke n Seite, a l l e rd i n g s u n ter U m l a u fve r m ög e n .

D i e rechte Seite weist d i e Sch u l d e n u n d d a s E i g e n ka p i ta l a u s.


D i e i m I nventa r a u sgewiese n e Hypoth e k d e r Spa rkasse ü be r
150 000 € e rsc h e i n t d esha l b a u f d e r rechten Seite d e r B i l a n z .
E n ts p rech e n d i st m i t d e m D a r l e h e n d e r Vo l ksba n k u n d d e n
Li efera n t e n verbi n d l i ch ke i t e n z u ve rfa h re n .

Das i m I nventa r a u sg ew i ese n e Rei nve r m ög e n i n H ö h e von


883 150 € e rsc h e i n t i n d e r f3i l a n z a u f d e r re chten Seite a l s
E i g e n ka p ita l . D a m i t sti m m e n d i e B i l a n zsu m m e n a u f d e r l i n ­
ken u n d rechten Seite ü b erei n .

D i e B i l a n z s i e h t d a n n fo l g e n d e rm a ße n a u s :
Bilanz

Bilanz des Kaufmanns Marcel Butsch

Aktiva Passiva
VERM Ö G EN KAPITAL

Anlagevermögen Eigenkapital 883150


Grundstücke und
Gebäude 724 500 Schulden
Lagerei nrichtung 82 900 Hypothek
Geschäfts- S parkasse 1 50 000
ausstattung 69 700 D a rlehen
Fuhrpark 1 1 5 000 Vol ksbank 80 000
Lieferantenver-
Umlaufvermögen b i n d l ichkeiten 170 620
Waren 120 400
Kundenforderungen 140 790
Bankguthaben 25 200
Kasse 5 280
1283770 1283770

Was liest man in der Bilanz?


D i e l i n ke Seite d e r B i l a nz, d i e Aktivseite, z e i g t d a s Ve r m ög e n
d es U n te rn e h m e n s. S i e e rfa h re n fe r n e r, w e l c h e We rte a u f d i e
e i n ze l n e n Ve rm öge n s posit i o n e n (Akt iva) e n tfa l l e n . Auf d e r
re chten Seite, d e r Pa ssivse ite, s i n d d i e Ka p i ta l w e rte ( Pa ssiva )
a u fg e fü h rt, u n terte i l t in E ig e n ka p ita l und Fre m d ka p i ta l .
Wä h re n d d i e Aktivse ite S i e ü be r d i e M itte lverwe n d u n g i n for­
m i e rt, u n te rri chtet Sie d i e Pa ssivs e i te ü be r d i e M i tte l h erku n ft.
Was liest m an In der Bilanz ?

D i e Ve rmögenswerte s i n d i n d e r B i l a n z n a c h e i n e r best i m mten


Reih e n fo l g e a n g eord n et, n ä m l ich d e m G ra d , wie schwer sie sich
" l iqu i d i eren", a l so in G e l d u mwa n d e l n l a ssen. Werte, d i e n u r
sch wer verfl üssigt werd e n kö n n e n , w i e G ru ndstü cke u nd Ge­
bä u d e , ste h e n a u f der Aktivseite g a nz o b e n . Am u n teren E n d e
ersc h e i n e n d i e fl ü ssi g e n M itte l , Kasse u n d Ba n kg u t h a b e n .

Das Ka p i ta l w i rd n a ch d e r Fä l l i g ke i t a u sg ewiese n . D a s E i g e n ­
ka p ita l , d a s l a n g frist i g i m U n tern e h m e n b l e i bt, ste h t i m m e r
a n d e r e rsten Pos i t i o n . Ku rzfrist i g e Verb i n d l i c h ke i te n , d i e
s c h o n ba l d z u za h l e n s i n d , werden a m E n d e a u fg efü h rt.

D i e B i l a n z ist e i n e G eg e n ü b e rste l l u n g von Ve r m ög e n u n d Ka ­


p i ta l , d i e Su m m e d e r Aktiva u n d d i e Su m m e d e r Passiva ist
g l e i c h . " B i l a nz" ( ita l i e n isch "bi l a n c i a " ) h e i ßt G l e i c h g ew i c h t
d e r Wa a g e . D i e fo l g e n d e B i l a n z ist e i n e g e kü rzte Form d e r i m
An h a n g d a rg este l l t e n M u ste r b i l a n z , d i e a l l e n ko m m e n d e n
Da rste l l u n g e n z u g r u n d e l i egt.

Maschinenbau AG, Stuttgart


Kurzfassung der B i lanz zum 31. 12.2005
( i n 1000 €)

Aktiva Passiva
Immateriel le Ver­ Eigenkapita l 51 027
mögensgegenstände 44
Sachan lagen 56 929 Rückste l l ungen
Finanzan lagen 6 7 14 und Sonderposten 21 1 89

Vorräte 12 357 Verbindl ichkeiten


Forderungen 14 980 gegenüber Banken 14 894
Wertpapiere 5 245 Andere
flüssige M ittel 3 512 Verbindl ichkeiten 12 671
99781 99781
Bilanz

Maschinenbau AG (MAG)

€ 1000

90000

80000

70000

60000

50000

40000

30000

20000

10000

O +--

1 2
2005 2004 I

MAG - Aktiva
31. 12.2005 31. 12.2004
Aktiva € in 1000 € in 1000
Anlagevermögen 63687 560 33
Umlaufvermögen 360 94 35 772
9 9 781 9 1 805
Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

Wie wird die Vernnögenslage


beurteilt?

1. SCH RITT: Die Aktivseih� der B i l a nz

ZI EL: Vermögenslage beu rtei len können


D i e Ve rm ö g e n s l a g e e i n es U n t e rn e h m e n s kö n n e n S i e a n h a n d
e i n e r Ana l yse d e r Akt ivseite d e r B i l a n z beu rte i l e n . D i e fo l ­
g e n d e Da rste l l u n g z e i g t I h n e n d i e Aktivse ite d e r M a sc h i n e n ­
ba u AG, Stu ttg a rt, a bg e kü rzt MAG.

Aktiva ( i n €)
2005
Anlagevermögen
I m materiel leVermögensgegenstände 44 000
Sachan lagen
- G rundstücke und Bauten 23041 000
- Techn ische Anlagen und Masc h i nen 26 297 000
- Betriebs- u . Geschäftsausstattung 2 807 000
- Anza h l ungen und An lagen im Bau 4 784 000
Finanzan lagen 6 714 000
( Summe Anlagevermögen) 63 687 000

Umlaufvermögen
Vorräte 12 357 000
Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände 14 759 000
Wertpap iere 5 245 000
flüssige M ittel 3 512 000
( Summe Umlaufvermögen) 35 873000

Rechnungsabgrenzungsposten 221 000


99781000
Bilanz

U m d i e Ve rm ö g e n s l a g e e i n es U n tern e h m e n s beu rte i l e n z u


kön n e n , g i bt e s versc h i ed e n e Ke n n za h l e n , d i e S i e a u s d e r B i ­
l a n z errech n e n kö n n e n u n d d i e I h n e n Aufsch l u ss ü be r ver­
sc h i ed e n e Asp e kte d e r Ve r m ög e n sve rte i l u n g g e b e n .
D i e An l a g e n i n te n sität i st e i n e d i eser Ke n n za h l e n . S i e i st d a s
Ve rh ä l t n i s von An l a g everm ög e n z u m g esa mten Ve rm ö g e n ,
a l so An l a g everm ög e n i n Pro z e n t d e r B i l a n zs u m m e.

,�n lagevermögen
Anlageni ntensität =

1 % Gesan tvermögen ( B i lanzsumme)

Das An l a g eve rmög e n beste h t a u s Sa cha n l a g e n u n d Fi n a n z ­


a n l a g e n , d i e d e m U n tern e h m e n l a n g fristig z u r Ve rfü g u n g
ste h e n . Das An l a g everm ög e n i st d es h a l b a u c h l a n g fristig z u
fi n a n z i e re n .
Die MAG weist 2005 ein An lagevermög e n von 63687000 € a u f.
D i e B i l a nzsu m m e beträ g t 99 781 000 €, 1 Ofo s i n d fo l g l i c h
997 810 €.

L
63 687 000
Anlageni ntensität = = 63, 8 %
9 97 8 0

E i n e An l a g e n i n te n sität von 63,8 D/o i st h o c h , fast zwei D ritte l


d e r B i l a n zsu m m e e n tfa l l e n a u f S a c h a n l a g e n u n d Fi n a n za n ­
l a g e n . E i n e s o l c h e An l a g e n i n t e n s i tä t e rford e rt e b e n fa l l s e i n e n
h o h e n Ante i l vo n E i g e n ka p i ta l bzw. l a n g frist i g e m Fre m d ka p i ­
ta l a m G esa mtka p i ta l .
D i e B i l a n z position " G e l e istete Anza h l u n g e n u n d An l a g e n i m
Ba u " w e i st 4 784 000 € a u s, e i n I n d i z fü r e i n e h o h e I n ves-
Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

titi o n stätig ke it. D i ese fü h rt z u e i n e m h ö h e re n An l a g evermö­


g e n u n d d a m i t zu e i n e m Anst ii eg d e r An l a g e n i nten sität. We n n
d i e An l a g e n i n te n sität ste i g t, d a n n so l l te a u ch d e r Ante i l d e r
l a n g frist i g e n F i n a n z i e r u n g z u n e h m e n .

_ Je höher die Anlagenintensität ist. umso höher ist die Belastung mit
fixen Kosten, insbesondere Abschreibungen und Zinsen. _

D i e Sach a n l a g e n i n te n s i tä t kl a m m e rt d i e Fi n a nza n l a g e n a u s,
d . h. Bete i l ig u ng e n , Aktien des An l a g everm ög ens u n d l a ngfris­
t i g e Ausl e i h u n g e n a n To ch terg ese l l sc h a ft e n . Auch d i e i m m a ­
teri e l l e n Ve rm ög e n sg e g e n stä n d e d es A n l a g eve rmög e n s s i n d
h e ra u sz u rech n e n .

Sachan lagevermögen
·t··a t
S ac h an I a genm tensl
.

=: -- ---'''-- - --''--
-

1 % Gesamtvermögen
.,

D a s A n l a g eve r m ög e n i n H ö h e vo n 63 687 000 € i st u m d i e


Fi n a n za n l a g e n i n H ö h e von 6 714 000 € z u verm i n d e r n , zu­
z ü g l i ch 44 000 €, was 56 929 000 € e rg i bt.

56 929 000
Sachanlageni ntens ität = = 57, 1 %
9 97 810
.,

Die MAG weist damit eine Sa c h a n l a g e n i n te n sität von


57 Ofo a u s. We n n das An l a g everm ö g e n d es U n tern e h m e n s z u ­
n i m m t, d a n n fü h rt d a s z u e i n e m Anstieg d e r Ken n za h l Sa c h ­
a n l a g e n i n t e n sität.

Al l e Ve r m ög e n s poste n , d i e s i c h rasch ä n d e rn , w e i l sie l a u fe n d


i m Betriebsprozess ve rä n d e rt werd e n , zä h l e n z u m U m l a u fver-
Bilanz

m ög e n : Vo rrä te, Ford e r u n g e n , fl üssige M itte l . D i e U m l a uf­


i n te n sitä t z e i g t d a s Verh ä l t n i s von U m l a u fverm ög e n z u G e ­
sa m tverm ö g e n . E i n U n tern e h m e n m i t e i n e r h o h e n U m l a u f­
i n te n sität ka n n a u ch i n g rö ßerem U m fa n g m i t ku rzfrist i g e m
Fre m d ka p ita l a rbeite n .

Umlaufvermögen
U m l a ufintensität =

1 % Gesan tvermögen ( B i lanzsumme)

D i e U m l a u fi n t e n s ität d e r M AG ka n n a u s d e n Daten d e r
B i l a nz e n ts p rech e n d e rm i tte l t w e rd e n , U m l a u fve r m ög e n
35 873 000 €.

3513 73 000
U m l a ufi ntensität = = 36 %
ml7 810

D i e U m l a u fi n te n sität beträ g t 36 Ofo. D i e Versch i ed e n a rt i g ke i t


e i n ze l n e r W i rtsc h a fts b ra n c h e n z e i g t s i c h a u ch i n d e r Z u sa m ­
m e n setz u n g d es U m l a u fve r m ög e n s , o b es vorra ts i n te n siv ist
od e r e i n e h o h e Ford e r u n g si nten sitä t a u fweist.

D i e Vo r ratsi n te n s i tä t ist e i n e a n d e re w i c h t i g e B i l a n z ke n n ­
za h l , s i e setzt d i e Vo rräte i n B ez u g z u m G esa m tve r m ög e n .

L
Vorräte
Vorrats intensität = ---..: '----

1 % Gesanrtvermögen ( B i lanzsumme)

12 357 000
Vorratsi ntens ität =
_

12, 4 %
9 9 7 810
Wie wir d die Verm ögenslage beurteilt?

D i e Au ssa g efä h ig ke i t w i rd e r h öht, w e n n d i e bere c h n ete Vo r­


ra ts i n te n sität m i t d e m Vorja hr verg l i c h e n w i rd . D i e Vo rräte e i ­
n es U n tern e h m e n s kö n n e n a bso l u t ste i g e n , a l so a bs o l u t h ö h e r
a l s i m Vorja h r se i n , re l a tiv - u n d d a s b e r ü cksi c h t i g t d i e Vo r­
ra ts i n te n sität - kö n n e n s i e a be r u n verä n d e rt b l e i be n . D i e Be­
stä n d e i m E i n ka u fs- u n d Ve rt r i e bs l a g e r kö n n e n a l so n u r a n d i e
Ausweitu n g d e r Geschäftstä tii g ke i t a n g epasst word e n se i n .

Der i n n erbetri e b l iche Ve rg l e i c h kön nte d u rch d e n zwisch e n ­


betri e b l i c h e n Ve rg l e i c h , i n sbesond ere m i t d e rse l b e n B ra n c h e ,
e rg ä n zt w e rd e n . S i e s e h e n d a n n , o b d i e Vo rräte i m Verg l e i c h
z u r B ra n ch e z u g ro ß s i n d .

Ford e r u n gsi n te n s i tä t i st d i e R e l a t i o n von Ford e r u n g e n z u m


G esa m tve r m ög e n . S i e kö n n e n b e i d e r MAG d i e Fo rd e ru n g s i n ­
tensität berec h n e n , i n d e m S i e d i e K u n d e n fo rd e r u n g e n l a u t B i ­
l a n z i n H ö h e von 14 759 000 € d u rch 1 Ofo d e r B i l a n zs u m m e
d ivi d i e ren.

L
. . .. Forderungen
Ford erungsmtensltat =

1 % I�esamtvermögen ( B i lanzsumme)
.,

14 759 000
Forderungsintensität= - 14, 8 %
9 97 810

Auch d i e Ford e r u n gsi n t e n s i tä t ka n n m it d e m Vo rj a h r u n d m i t


U n tern e h m e n d e r Ko n ku rre n z verg l i c h e n w e rd e n .

_ Der Handel macht mit dem Umlaufvermögen seine Geschäfte. Vor­


räte und Forderungen binden einen großen Teil des Vermögens im
Handel. _
Bilanz

D i e B i l a n zposition "Rech n u ngsa bg renzu n g " d i ent d e r period e n ­


g e rechten Erfo l g se r m i tt l u ng . D a s U n tern e h m e n h a t e i n e Za h ­
l u ng n och i m a l ten J a h r g e l e istet, w ä h re n d d i e Leist u n g e rst i m
n ä c h sten J a h r e rfo l gt. Aktive Rech n u n gsa bg re n z u n g sposten
werd e n fü r Za h l u n g e n g e b i l d et, d i e vor d e m B i l a nzstichta g fü r
e i n e n Zeitra u m nach d e m B i l a nzstichtag g e l e istet werd e n .

Maschinenbau J\G Passiva

Verbindl.

Rücksteil.

Eigenkap.

o 20000 40000 60000

Pass iva € in 1000


Eigenkapita I 51 642
Rückste l l ungen 1 9 959
Verbindl ichkeiten 28 1 80
Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

Wie erfolgt die Kapitalaufbringung?

2. SCH RITT: Die Passivseite der B i l a nz


ZI EL: Ka pita l a u fbri n g u ng beu rtei len können
D i e Ka p ita l a u fbri n g u n g kö n n e n S i e a n h a n d e i n e r Ana l yse d e r
Pa ssivseite d e r B i l a n z b e u rte i l e n . D i e fo l g e n d e D a rste l l u n g
z e i g t I h n e n d i e Pa ssivseite d e r MAG.

Passiva ( i n €)
2005
Eigenkapital
G rundkapita l 25 000 000
Kapitalrücklage 5 000 000
Gewi nnrücklagen 17 700 000
B i lanzgewinn 3 327 000
( Summe Eigenkapita l) 51027 000

Sonderposten m it Rücklageante i l 1 230 000

Rückstellungen
Rückste l l ungen für Pens ionen 14 500 000
Sonstige Rückste l l ung 5 459 000
( Summe Rückstel lungen) 19 95 9000

Verbindlichkeiten
Verbindl ichkeiten gegenüber Banken
"
14 894 000
U brige Verbindl ichkeiten 12 548000
( Summe Verbi n d l ichkeiten) 27 442 000

Rechnungsabgrenzung 123000
99781000
Bilanz

E i n e w i c h t i g e Ke n n za h l z u r Ka p i ta l a u fb ri n g u n g ist d i e E i g e n ­
ka p ita lqu ote , d a s Verh ä l t n i s vo n E i g e n ka p i ta l z u m G esa mt­
ka p ita l . D a s E i g e n ka p ita l besteht a u s d e m G ru n d ka p i ta l sow i e
d e n Ka p i ta l - u n d G ew i n n rü c k l a g e n .

Z u m E i g e n ka p ita l zä h l e n a u ch d i e "sti l l e n Reserve n " , d i e a be r


i n d e r B i l a n z n i cht e rsch e i n e n . Sti l l e Reserven kö n n e n d u rch
. .

e i n e U n terbewert u n g d e r Aktiva o d e r e i n e U berbewert u n g d e r


Passiva e n tste h e n , z . B. G a ra n t i e r ü ckste l l u n g e n werd e n ü b e r­
h ö h t a u sgewiese n . G e ra d e d i e B i l a n z posit i o n " R ü ckste l l u n g e n "
ka n n ü be r h ö h t s e i n u n d d a m it sti l l e Reserve n e n t h a l te n . Das
E i g e n ka p ita l e rsch e i n t d a n n n i ed ri g e r a l s es ta tsä c h l ich i st.

1.
Eigenkapita l
Eigenkapita lq uote =

j
1 % Ges � mtkapita l ( B i lanzsumme)

Bei der Berec h n u n g d es E i g e n ka p ita l s d e r M AG w u rd e d avon


a u sgeg a n g e n , d a ss d i e H ä l fte d e s B i l a n z g ew i n n s e i n be h a l t e n
w i rd . D e r Gewi n n d es Ja h res 2005 w u rd e d es h a l b e n ts p re­
c h e n d d e m E i g e n ka p ita l h i n z u a d d i e rt. B e i m So n d e rposten m i t
R ü c k l a g ea n te i l w u rd e d a vo n a u s��eg a n g e n , d a ss 50 Ofo Eigen­
ka p ita l i st.

Eigenkapital der MAG

Grundkapita l 25 000 000


+ Kapital rücklagen 5 000 000
+ Gewinnrücklagen 17 700 000
+ 50 % Bi lanzgewinn 1 663 500
+ 50 % Sonderposten m it Rücklageante i l 615 000
= Eigenkapital 4 9 978 500
Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

L
49 978 500
Eigenkapita lquote = = 50 , 1 %
9 97 810
.,

D i e E i g e n ka p i ta l q u ote d e r M j�G beträ g t 50,' Ofo. Eine Eigen­


ka p ita lqu ote von ü b e r 40 Ofo ist a be r a l s o rd e n t l i c h z u be­
zei c h n e n .

D i e so g e n a n n te " k l a ssische Hegei" setzt e i n Ve r h ä l tn is von


E i g e n ka p ita l zu F re m d ka p i ta l von m i n d este n s' : , vo ra us, d .
h . d i e Sch u l d e n d ü rfe n d a m it n i c h t g rö ß e r s e i n a l s d a s E i g e n ­
ka p ita l . R e l a t i o n e n vo n ' : 3 s i n d a be r i m Kred itg esch ä ft d e r
Ba n ke n ke i n e S e l te n h e it.

D i e E i g e n ka p ita lqu ote i st w i c h t i g , r e i c h t a be r a l l e i n e z u r Be­


u rtei l u n g d e r fi n a n z i e l l e n S i t u a t i o n e i n es U n tern e h m e n s n i c h t
a u s. W i c h t i g e Fa kto re n w i e sti l l e Reserve n , Frist i g ke i t d es
Fre m d ka p ita l s, d e r Kred i ts p i e l ra u m b e i d e r H a usba n k u n d d e n
m a ßg e b e n d e n G l ä u b i g e rn sow i e d i e a l l g e m e i n e Ve rm ög e n s l a ­
g e d e r E i g e n t ü m e r s p i e l e n e b e n fa l l s e i n e R o l l e .

D e r Anspa n n u n g sg ra d n e n n t d e n re l a t iven Ante i l d e s Fre m d ­


ka p ita l s a n d e r G esa m ts u m m e d e s Ka p i ta l s.

L
Fremdkapita l
Anspannungsgrad =

1 % Gesamtkapita l ( B i lanzsumme)

D i e Su m m e a u s Ve rb i n d l i ch ke it e n , R ü ckste l l u n g e n u n d passi­
ver Rech n u n g sa bg re n z u n g w i rd erm i tte l t u n d z u r G esa mtka­
p i ta l s u m m e i n Bez i e h u n g g es etzt. Ausz u sch ütte n d e r G ew i n n
a n d i e Akt i o n ä re i st e b e n fa l l s d e m Fre m d ka p ita l z u z u o rd n e n ,
ebe nso 50 Ofo d es So n d e rpost e n s m i t R ü c k l a g ea n te i l .
Bilanz

Frem dkapital der MAG


Verbi n d l i chkeiten 27 442 000
+ Rückstel lungen 1 9 959 000
+ pass ive Rechnungsabgrenzung 123000
+ 50 % B i l a nzgewi nn 1 663 500
+ 50 % Sonderposten Rücklageante i l 615 000
= Fremdkapital insgesamt 4 9802 500

491302 500
Anspannungsgrad = = 49, 9 %
ml7 810

D e r Anspa n n u n g sg ra d beträ g t 49,9 Ofo. E i n e h o h e I nvest i t i o n s ­


tä t i g ke i t fü h rt z u e i n e m h ö h eren Anspa n n u n g sg ra d , Kred it­
rü ckza h l u n g e n zu e i n e m n i ed rig e re n .

• Eigenkapital und Fremdkapital ergeben das Gesamtkapital. Der An­


spannungsgrad zeigt den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital.
Wenn Sie also die Eigenkapitalquote kennen und von 100 % abziehen,
dann erhalten Sie den Anspannungsgrad.
Im Beispiel der MAG: 100 % - 50, 1 % = 49,9 % •

B e i m Fre m d ka p i ta l ist a u c h d i e Z u sa m m e nsetz u n g vo n l a n g ­


frist i g e m u n d ku rzfrist i g e m w i c h t i g . La n g fristig es Fre m d ka p i ­
ta l ste h t d e m U n tern e h m e n fü n f J a h re od e r m e h r z u r Ve rfü ­
g u n g u n d ka n n e n ts p rech e n d ve rw e n d e t werd e n . S i e so l l ten
d es h a l b d e n Ante i l d e s l a ngfri stii g e n Fre m d ka p i ta l s a m g e­
sa mten Fre m d ka p i ta l festste l l e n .

langfristiges lang fristiges Fremdkapita l


Fremdkapita l in % 1 % gesamtes Fremdkapital
Wie er folgt die Kapitalauf br ingung?

D i e Berec h n u n g d es l a n g frist i g e n Ka p i ta l s i st m ög l i c h , w e n n
i m An h a n g d es G es c h ä ftsb e r i c h ts An g a be n g e m a cht werd e n :
z. B. 80 Ofo d e r Pe n s i o n srü ckste l l u n g e n , 30 Ofo d e r s o n st i g e n
R ü c kste l l u n g e n , 50 Ofo d e r Ba n ksc h u l d e n s i n d l a n g frist i g .

MAG: Berechnung des lalngfristigen Frem dkapitals


insgesamt langfristig
Pens ionsrückstel l ungen 80 % 14 500 000 1 1 600 000
+ Sonstige Rückste l l ungen 30 % 5 459 000 1 637 700
+ Bankverbi n d l i chkeiten 50 % 14 894 000 7 447 000
= langfristiges Fremdkapita l 20684 700

L
20 684 700
· ·ges Frem dkapl
I ang f nstl ·ta -- - - - 41 5 0/
= 4 98 025 - = , /0

41,S Ofo d e s Fre m d ka p ita l s ist l a n g frist i g , e i n weiteres Arg u ­


m e n t fü r e i n e g u te Fi n a n z i e r u n g .

D e r Ve rsch u l d u n g sg ra d i st e i n e a n d e re Ke n n za h l , d a s w i c h t i ­
g e Ve rh ä l t n is von E i g e n ka p ita l z u Fre m d ka p ita l z u b e rech n e n .
E r ist e i n e Ergä n z u n g z u r Eig e n ka p i ta l q u ote u n d z u m A n ­
spa n n u n g sg ra d .

D e r Versch u l d u n g s g ra d w i rd a u s d e m Verh ä l t n is von E i g e n ­


ka p ita l z u Fre m d ka p i ta l bere c h n et.

Fremdkapital
Verschuldungsgrati ----'---­
-
= Eigenka p ita l

E i n Ve rsch u l d u n g sg ra d von z. B. 2 besa g t, d a ss d a s Fre m d ka ­


p i ta l d o p p e l t so h o c h w i e d a s E i g e n ka p i ta l i st. E i n Versc h u l -
Bilanz

d u n g skoeffi z i e n t vo n k l e i n e r a l s 1 bed e u tet fo l g l i c h , d a ss d a s


Fre m d ka p ita l k l e i n e r a l s d a s E i g e n ka p i ta l i st. J e h ö h e r d e r Ve r­
sch u l d u n g sgrad, u m so g e r i n g e r i st d i e fi n a n z i e l l e U n a b h ä n ­
g i g ke i t e i n es U n tern e h m e n s.

D e r Versc h u l d u n g sg ra d fü r d i e M AG l ä sst sich a u s d e n vor­


h a n d e n e n Daten berec h n e n .

4!3 802 500


Verschuldungsgrad - = 0, 99
4!9 978 500

• Das allgemeine Risiko erhöht sich mit steigendem Verschuldungs­


grad. Das Eigenkapital, die haftenden Mittel, sind dann schnell zu
.
gering. •

Amerikanische Bilanz (GAAP)


D i e Da rste l l u n g d e r B i l a n z e rfo l g t i n d e n U SA n a ch d e n d o rti ­
g e n Rech n u n g s l eg u n g svo rsch rift e n GAAP - d e n " G e n e ra l l y
Accepted Acco u n t i n g P ri n c i p l es" - i n d e r fo l g e n d e n Rei h e n ­
fo l g e d e r Positi o n e n :

• Assets (Aktiva)

- C u rrent Assets ( U m l a u fverm ö9Ie n )

- Prope rty, P l a n t a n d Equ i p m e n t (An l a g everm ög e n )

• L i a b i l ities a n d Stockh o l d e r's IEq u ity (Pass iva)

- C u rrent Lia b i l i t i es ( ku rzfrist i g e Ve rb i n d l i c h ke iten )

- Lo n g -Term Borrow i n g s ( Ia n g fnist i g e Ve rb i n d l i c h ke i ten )

- Stockh o l d e r's Equ i ty ( E i g e n ka p i ta l )


Wie erkennt m an die Finanzier ung?

Wie erkennt man die Finanzierung?

3. SCH RITT: Aktiva u nd Passiva


ZI EL: Fi n a nzierung beu rtei len können

D i e g o l d e n e B i l a n z reg e l ve rl a n gt, d a ss d a s g esa mte An l a g e­


ve r m ög e n (Gebä u d e, M a sc h i n e n ) d u rc h E i g e n ka p ita l fi n a n ­
z i e rt w i rd . E i n h o h e r Ante i l d e s An l a g eve rm ö g e n s a m G e ­
sa m tve r m ö g e n e rfo rd e rt e b e n fa l l s e i n e n h o h e n Ante i l a n
E i g e n ka p ita l a m G esa mtka p ita l , a l so e i n e h o h e E i g e n ka p ita l ­
quote.

D i e g o l d e n e o d e r k l a ss i sch e Fi n a n z i e r u n g sreg e l , d i e a u f d e r
g o l d e n e n B i l a n z reg e l a u fba ut, ve r l a n g t Friste n ko n g ru e nz. D i e
Friste n d e r Ka p i ta lverwe n d u n g ( = I nvest i e r u n g ) s i n d m it d e n
Friste n d e r Ka p ita l besc h a ffu n g ( = F i n a n z i e r u n g ) a bz u sti m ­
men.

Das l a n g fristig i m U n tern e h m e n i n vesti e rte Ve r m ög e n i st m i t


l a n g frist i g e n M i tte l n , a l so E i g e n ka p ita l u nd l a n g fristi g e s
Fre m d ka p i ta l , z u fi n a n z i e ren. E i n h o h e r Ante i l d e s An l a g ever­
m ö g e n s a m G esa m tve r m ö g e n e rfo rd e rt e b e n fa l l s e i n e n h o h e n
Ante i l a n E i g e n ka p i ta l , bzw. l a n g fri stiges Fre m d ka p i ta l a m
G esa m t ka p ita l .
Bilanz

Maschinenbau AG (MAG), Stuttgart


B i lanz zum 31. 12.2005
( i n 1000 '€)

Aktiva Passiva

Anlagevermögen Eigenkapital
Immateriel le Ver- G rundkapita l 25 000
mögensgegenst. 44 Kapita lrücklage 5 000
Sachanlagen G ewinnrücklagen 17 700
- Grundstücke und B i lanzgewinn 3 327
Bauten 23041 (Summe Eigenkapital) 51 027
- Techn ische An lagen
und Maschinen 26 297 Sonderposten m it
- Betriebs- und R ücklageante i l 1 230
Geschäftsausst. 2 807
- Anza h l ungen und
R ückstellungen
Anlagen im Bau 4 784
R ücksteil ungen
Finanzan lagen 6 714
fUr Pensionen 14 500
(Summe Anlage-
Sonst. Rückstel lung 5 459
vermögen) 63687
(Summe Rück-
stellungen) 19959
Umlaufvermögen
Vorräte 12 357
Verbindlichkeiten
Forderungen und
Verb indl ichkeiten
anderes Vermögen 14 759
gegen über Banken 14 894
Wertpapiere 5 245 ..

U brige Verbindl ichk. 12 548


flüssige M ittel 3 512
(Summe Verbind-
(Summe Umlauf-
lichkeiten) 27442
vermögen) 35873

Rechnungs­ Rechnungs-
abgrenzung ---
221 a bgrenzung 123
99781 99781
Wie erkennt m an die Finanzier ung?

Wen n Sie prüfen möchten, ob e i n U ntern e h m e n so l id e fi n a n z ie rt


ist, d a n n h e l fe n I h n e n d rei Ke n n za h l e n , d i e d i e An l a g e n d ecku n g
besc h re i be n . B e i d e r e rsten Ke n n za h l w i rd das Ve rh ä l t n i s von
Eig e n ka pita l zu An l a g eve rmög e n berech n et. Wü nsch e nswert ist,
dass das E ig e n ka p i ta l d a s An l a g everm ög en zu 100 Ofo deckt.

Eigenkapita l
Anlagendeckung I -
1 % Anlagevermögen

D i e M AG h a t e i n A n l a g everm ö g e n von 63687 000 €, fü r d a s


E i g e n ka p ita l w u rd e n 49 978 EiOO € e rrec h n et.

49 9 78 500
An lagendeckung I - = 78, 5 %
636 870

D i e An l a g e n d ecku n g I von l8,5 Ofo erre i c h t z u n ä c h st n i c h t


d e n w ü n s c h e n sw e rten So l l w e rt vo n 100 Ofo. Das An l a g ever­
m ö g e n s o l lte n ä m l i c h m ög l i ch st d u rc h E i g e n ka p i ta l fi n a n z i e rt
se i n . We n n d i es n i c h t e rre i c h t w i rd , d a n n so l l te a b e r e i n e
Fi n a n z i e r u n g d u rc h l a n g fristiqe M itte l g e s i c h e rt se i n .

D i e An l ag e n d ecku n g 11 i st e i n e G eg e n ü b e rste l l u n g von An l a ­


g everm ög e n u n d l a n g fristig e m Ka p i ta l .

Eigenkal p ita l + langfristiges Fremdkapital L


A n I agen d ec kung I I =-= ��
-- ---- -= � -- �--
------

1 % Anlagevermögen
.,

Das l a n g frist i g e Fre m d ka p i ta l 2005 d e r MAG w u rd e a u f Sei­


te 27 berec h n et u n d beträ g t 20 684 700 €. D i eser Betrag ist
i n d i e bereits g ez e i g te Fo rm e l e i n z u setz e n .
Bilanz

Anlagendeckung 11 49 978 500 + 20 684 700


=
= 111 %
636 870

D i e Fi n a n z i e r u n g d es An l a g ev e r m ög e n s d u rch l a n g fristi g e s
Ka p ita l w u rd e vo l l erre i c h t . E i g e n ka p i ta l u n d l a n g fristig es
Fre m d ka p ita l ko m m e n z u sa m m e n a u f 111 Ofo. D a s An l a g ever­
m ö g e n ist a l so z u 100 Ofo d u rch l a n g frist i g e M i tte l fi n a n z i e rt,
a u c h e i n Te i l des e i s e rn e n Besta n d es ist l a n g fristig fi n a n z i e rt.
D i e F i n a n z i e r u n g ist d a m i t so l i d e.,

D i e An l ag e n d ecku n g 111 bez i e h t d a s l a n g fristig g e b u n d e n e


U m l a u fve r m ög e n , i n sbeso n d ere Ide n s o g e n a n nten e i se rn e n
Besta n d , i n d i e Ana l yse e i n . D e r M i n d estbesta n d a n Vo rräten
ist e b e n fa l l s l a n g frist i g zu fi n a n z i e re n . Das A n l a g eve r m ög e n
u n d d a s d a u ernd g e b u n d e n e U rnla u fvermög e n , d e r e is e r n e
Besta n d , sind d u rch E i g e n ka p iita l u n d /o d e r l a n g fristi g e s
Fre m d ka p ita l z u fi n a n z i e re n .

Eigenkapita l + langfristiges Fremdkapital 1.


A n I ag e n d ec ku n 9 I I I =
-=-,......,...
1
------:-
..:.,- --=--..,...-=---:-
...,.. ----:------'-
1 % (Anlag - + langfr. Umlaufvermögen)
----,.

• Welche Bilanzpositionen zur Absicherung von Grundschulden/


Hypotheken und von Sicherungsübereignungen in Betracht kommen:
Grundschulden/Hypotheken: Grundstiicke und Gebäude
Sicherungsübereignungen: Technische Anlagen, Maschinen, Betriebs­
und Geschäftsausstattung, Waren. •
Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Welche Bilanzposiitionen zeigen


die Liquidität?
4. SCH RITT: Aktiva u nd Passiva

ZI EL: Liq u i d itätslage beu rtei len können


L iq u i d i tä t i st d i e Fä h ig keit, a l l e n Za h l u n g sverpfl i c h t u n g e n z u
d e n j ewe i l i g e n Fä l l i g ke itste r m i n e n i n vo l l e r H ö h e n a c h ko m ­
m e n z u kön n e n .

Zw i s c h e n d e n B i l a n z positi o n e n , d i e z u m ku rzfristig l iqu i d i er­


baren Ve r m ö g e n g e h ö ren, b este h e n U n tersc h i e d e . M a n u n ter­
s c h e i d e t d es h a l b l iq u i d e M i tte l e rste r, zweiter u n d d ritte r Ord ­
nung.

Za h l u n g s m itte l , d i e u n m itte l b a r fü r Za h l u n g e n ve rwe n d e t


werd e n kö n n e n , g e h ören z u Liq u i d i tä t e rste r O rd n u n g . D a z u
zä h l e n d e r Ka sse n besta n d , Postsch eckg u tha b e n , G i roei n l a g e n
bei Ba n ke n , Sche cks u n d Ku n d e n wechse l .

D i e l iq u i d e n M itte l e rster Ord n u n g s i n d i n d e r B i l a n z d e r M AG


u n ter d e r Pos i t i o n f l ü ss i g e Mitt e l " a u sg ewiesen u n d betra g e n
"
3 512 000 €.

Aktiva ( i n €)
Umlaufvermögen
Vorräte 12 357 000
Forderungen und sonstige
Vermögensgegenstände 14 759 000
Wertpapiere 5 245 000
fl üssige M ittel 3 512000
(Summe Umlaufvermögen) 35873000
Bilanz

Bei d e r L iq u id ität zwe i te r O rd n u n g ko m m e n n oc h ku rzfris­


t i g e Ford e r u n g e n a u s Wa ren l i efe ru n g e n , Akt i e n u n d O b l i g a ­
t i o n e n sow i e l e i c h t verkä u fl i c h e Wa re n vo rrä te h i n z u . S i e s i n d
zwa r n i c h t u n m itte l b a r e i n setz b a r w i e d i e l iq u i d e n M itte l
e rster Ord n u n g , kö n n e n a be r re l a tiv l e i c h t ve rfl üssigt werd e n .

D i e l iqu i d e n M i tte l zweiter Ord n u n g d e r MAG kö n n e n S i e a u s


d e r B i l a n z a b l e i te n . D i e l e i c h t verkä ufl i c h e n Vo rrä te s i n d m i t
2 000 000 € a n z u setze n .

Liquide Mittel zweiter Ordnung der MAG

flüssige M ittel 3 512 000


+ Wertpapiere 5 245 000
+ Forderungen u . sonst.
Vermögensgegenstände 14 759 000
+ leicht verkäufliche
Warenvorräte 2 000 000
25 516 000

Die hohe Liqu id ität d e r MAG ist a u f d i e hohen We rt­


pa p i e rb estä n d e i m U m l a u fverm ö�Jen z u rü ckz u fü h re n .

Bei d e r L iq u id ität d ritter O rd n u n g ko m m e n n och d i e g esa m ­


ten Roh-, H i l fs- u n d Betriebsstoffe sowie d i e fert i g e n u n d u n ­
fertigen E rze u g n isse h i n z u . D e r Fertigwa ren besta n d ka n n i n d e r
Reg e l e rst n a c h e i n ig e n Wochen o d e r M onaten verka u ft wer­
d e n . Ke i n esfa l l s d a rf a b e r d e r eiserne Besta nd a n M a teria l i e n
od e r d a s z u r Aufrechte rh a l t u n g d e r Fertig u n g n otw e n d i g e A n ­
l a g eve rmög e n z u d e n l iqu i d e n M itte l n h i n z u g e rech net werd e n .

D i e l iqu i d e n M i tte l d ritte r Ord n u n g kö n n e n a u s d e m " U m ­


l a u fve r m ög e n a bz ü g l i ch e is e r n e r B esta n d " e rrec h n et werd e n .
Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Es erg i bt sich e i n e S u m m e von 35 873000 € m i n us 700 000 €


= 35 173 000 €.

Liquide Mittel erster bis dritter Ordnung

Liquide Mittel
dritter Ordnung
• Roh-, H i lfs- und
Betriebsstoffe
• unfertige Erzeug-
Liquide Mittel nisse
zweiter Ordnung • fertige Erzeugn isse
• kurzfri stige Forde- • kurzfristige Forde-
rungen aus Waren- rungen aus Waren-
Liquide Mittel l i eferungen l i eferungen
erster Ordnung • Aktien, Anleihen • Aktien, Anleihen

• Kasse • Kasse • Kasse

• Postscheckgut- • Postscheckgut- • Postscheckgut -


haben haben haben

• Sicht- und Termin- • Sicht- und Termin- • Sicht- und Termin-


e i n lagen bei ein lagen bei e i n l agen bei
Banken Banken Banken

• Schecks • Schecks • Schecks

• d iskontfähige • diskon1lfähige • diskontfäh ige


Wechsel Wechsel Wechsel

D i e H ö h e d e r l iqu i d e n M i tte l sagt a l l e i n n o c h n i c h t vi e l ü be r


d i e Liqu i d ität a u s. E i n U n tern e h m e n ka n n d u rcha u s ü b e r g e­
ri n g e l iqu i d e M ittel verfü g e n u n d d e n n och l iqu i d e se i n , d a n n
n ä m l i c h , wen n d i e ku rzfristig e n Ve rb i n d l i c h keiten n o c h k l e i ­
n e r s i n d . S i e se h e n , d i e Liqu i d ität ist a u c h a b h ä n g ig von d e r
Bilanz

H ö h e d e r k u rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n . D i e Liqu i d ität i st i m ­


m e r a b h ä n g i g vom Ve rh ä l t n i s d e r l iqu i d e n M i tte l z u d e n ku rz­
frist i g e n Verb i n d l i ch ke i t e n . Auf d i ese Weise l a sse n s i c h d re i
G ra d e d e r Liq u i d ität e rrec h n e n .

D i e L iq u i d i tä t 1. G ra d es od e r Ba r l iq u i d i tä t b ed e u tet ku rzfris­
t i g e Za h l u n g sfä h ig keit. D i e fl üssiqen M i tte l werd e n i n Bez i e ­
h u n g z u d e n ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h keiten g esetzt. Ka sse,
Postsch eckg u t h a b e n , S i c h t- u n d Term i n e i n l a g e n b e i Ba n ke n
sow i e d is ko n tfä h ig e Wec h se l w e rd e n d e n ku rzfri sti g e n Ve r­
b i n d l i c h ke i t e n g eg e n ü b e r g este l l t.

D i e Pos i t i o n "fl üssige M i tte l " b eträ g t 3 512 000 €, d i e Ve r­


b i n d l i c h ke i t e n s i n d a u s d e r B i l a n z zu e rse h e n .
Passiva ( i n €)
Rückstell ungen
Rückstel lungen für Pensionen 14 500 000
Sonstige Rückstel lung 5 459 000
(Summe Rückstellungen) 19959000

Verbindlichkeiten
Verbi n d l i chkeiten gegen Banken
"
14 894 000
Ubrige Verbi n d l ichkeiten 12 548000
(Summe Verbindlichkeiten) 27442000

Rechnungsabgrenzung 123000

D i e S u m m e d e r ku rzfrist i g e n Ve rbi n d l i c h ke iten ka n n vere i n ­


fa cht a u s d e n b e i d e n Posi t i o n e n "Ve rb i n d l i c h ke i t e n " u n d
"sonsti g e R ü ckste l l u n g e n " g e b i l d et werd e n .
Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Es so l l h i e r a be r e i n g e n a u e re s Verfa h re n a n g ew e n d et werd e n .
50% d e r Ba n kverb i n d l i c h ke i te n , 70% d e r ü b rig e n Ve rb i n d ­
l i c h ke i t e n , 60% d e r sonstig e n R ü ckste l l u n g e n u n d 5% der
Pe n s i o n s r ü ckste l l u n g e n werden als ku rzfristig e i n g estuft.
So l c h e I n fo rm a t i o n e n ka n n d e r " B i l a n z l eser" oft d e m A n h a n g
a m E n d e d es Gesch ä fts b e r i c h ts e n t n e h m e n , w o n ä h ere I n for­
m a t i o n e n z u e i n z e l n e n B i l a n z positi o n e n g e m a cht w e rd e n .

Kurzfristige VerbindlichkeitEm der MAG

insgesamt kurzfristig
Bankverbi n d l i chkeiten 50 % 14 894 000 7 447 000
"

+ U brige Verbindl ichkeiten 70 % 12 548000 8 783 600


Rückste l l ungen
+ Pens ionen 5 % 14 500 000 725 000
+ Sonst.Rückst. 60 % 5 459 000 3275 400
= kurzfristige Verbindlichke�iten 20231 000

Es ist e i n e Bez i e h u n g zwisc h e n d e n fl üssi g e n M i tte l n i n H ö h e


von 3 512 000 € u n d d e n ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n von
20 231 000 € h e rz u ste l l e n . 1% d e r Verb i n d l i ch ke i t e n s i n d
202 310 €. D i e Liq u i d ität 1. Gra d e s d e r M AG e rreicht d a n n a m
31. 12.2005 17,4%.

Liquid ität 1. Grades 3 512 000


=
_

17,4 %
202 310

D i e L iq u id ität 2. G ra d es od e r e i n z u g sbed i n g te L iq u i d i tät ist


d i e G eg e n ü be rste l l u n g d es ku rzfrist i g e n U m l a u fverm ög e n s
Bilanz

u n d d e r ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i ch ke i t e n . D a s ku rzfrist i g e U m ­
l a u fve r m ög e n u m fa sst fl ü ss i g e M i tte l u n d ku rzfrist i g e Fo rd e­
ru n g e n .

kurzfristiges U m l aufvermögen
L i q u i d ität 2. G rades =

1 % kurz�ristige Verbi n d l i chkeiten

D i e M AG weist ku rzfrist i g e Ve r b i n d l i c h ke i t e n i n H ö h e von


20 231 000 € a u f. Das ku rzfri s t i g e U m l a u fverm ög e n ent­
spricht d e n l iqu i d e n M i tte l n zweiter Ord n u n g . Es beträ g t n a ch
d e r Ta be l l e " L iq u i d e M itte l zwe iter Ord n u n g " 25 516 000 €.

1
Liquid ität 2. Grades 25 516 000
=
= 126' 1 %
02 310
i l

D i e M AG e rreicht m i t 126,1 Ofo e i n e g u te Liqu i d ität 2. G ra d es.

D i e L iq u i d i tä t 3. G ra d es i st d i e G eg e n ü be rste l l u n g d es g e­
sa mten U m l a u fverm ög e n s u n d d e r ku rzfrist i g e n Ve rbi n d l i c h ­
ke iten u n d b ed e u tet l a n g frist i g e Za h l u n g sfä h ig keit. S i e w i rd
a u c h a l s u msatzbed i n g te L iq u id i tät beze i c h n et.

1.
gesa mtes Umlaufvermögen
L·Iqui·d ·la
t·· t 3. G ra d es = ----'
=---


--------=---

1 % ku ffristige Verbi n d l i chkeiten

Das g esa mte U m l a u fverm ög e n d e r MAG beträ g t 35 873 000


€, d i e ku rzfrist i g e n Ve rb i n d l i c h ke iten w u rd e n bereits m i t
20 231 000 € e rm i tte lt.
Welche Bilanz position1en z eigen die Liquidität?

Liquid ität 3. Grades = 35 873 000 = 1 77 3 %


'
202 310

D i e u m satzbed i n g te Liqu id itäit d e r M AG von 177,3 Ofo ist a l s


h o c h a n z u se h e n .

Liquidität 1. bis 3. Grades


• Liquidität 1. Grades oder Barliquidität bedeutet kurzfristige
Zahlungsfähigkeit

• Liquidität 2. Grades oder einzugsbedingte Liquidität bedeutet


mittelfristige Zahlungsfähigkeit

• Liquidität 3. Grades oder umsatzbedingte Liquidität bedeutet


langfristige Zahlungsfähigkeit

Darstellung der Liquidität nach I FRS und


US- GAAP
D i e J a h resa bsch l ü sse i n d e n a n g l o- a m e r i ka n isch e n Lä n d ern
n a c h I FRS oder U S-GAAP ve rlla n g e n a u ch e i n e Berich tersta t­
t u n g ü be r d i e Liq u i d ität u n d d i e fi n a n z i e l l e La g e (ch a n g es i n
fi n a n ci a l posi t i o n ) . S i e s i n d fü r d e n I nvestor w i c h t i g , d e n n e r
ben ötigt a u ße r e i n e r p e ri ocle n g e re c h te n E rfo l gserm i tt l u n g
a u c h Anga ben z u r fi n a n z i e l l e n La g e d es U n te rn e h m e n s.
Gewi n n- u nd Verl ustrech n u ng
(G+V- Rech n u ng)

Welcher Aufbau ist für die Gewinn­


und Verlustrechung vorgeschrieben?

5. SCH RITT: Gewi n n - u nd Velr l u strech n u ng

ZI EL: Konto- u nd Staffelform kennen

Gewinn- und Verlustrechnung


D e r Ka u fm a n n m u ss a m Sch l u ss e i n es j e d e n Gesch ä ftsja h res
e i n e Gew i n n - u n d Ve r l u strech n u n g (G+V- Re ch n u n g ) a u f­
ste l l e n (§ 242 H G B) .

Wä h re n d d i e B i l a n z d a s Ve r m ög e n u n d d i e Sch u l d e n z u e i n e m
best i m mten Ta g , d e m B i l a nzst i c h t a g , d a rste l l t, ist d i e G +V­
Rech n u n g e i n e Zei tra u m rech n u n g . S i e z e i g t d i e E n tste h u n g
d es Gewi n n es bzw. Ve r l u stes i n d e r a bg e l a u fe n e n Pe r i o d e . I n
i h r w i rd d e r G esa m te rfo l g e i n es U n tern e h m e n s d a rg este l l t.
Der G esa m te rfo l g u m fa sst betrii e bsbed i n gte u n d betri e bs­
fre m d e Aufwe n d u n g e n u n d E rträlg e .
Welcher Aufbau ist f ü r G + V - R echnung vorgeschrieben?

Das Betriebse rg e b n i s d a g eg e n z e i g t d e n Betrie bse rfo l g u n d


u n terri c h tet, w i e e rfo l g re i c h d a s U n tern e h m e n a u f sei n e m e i ­
g e n t l i c h e n Tä tig keitsg e b i e t w a r. D i e betrie bsfre m d e n Auf­
wend u n g e n u n d E rt rä g e w e rd e n i n d e r Abg re n z u n g srech n u n g
h e ra u sg e rech n et, z . B. M i ete rt rä g e o d e r Ku rsg ew i n n e bzw.
-ve r l u ste b e i m Ve rka u f von Akt i e n i n e i n e m I n d ustri ebetrieb.

Kontoform
D i e G +V- Rech n u n g ka n n i n Ko nto- od e r Staffe l form e rfo l g e n .
Bei d e r Kontofo r m e rfasst d a s Gew i n n - u n d Ve r l u stko n to a l s
Absch l u ssko nto d i e Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e e i n e r B u c h ­
h a l t u n g s p e r i o d e . D i e Aufwe n d u n g e n e rsch e i n e n i m So l l , d i e
E rträ g e i m H a be n .

Aufwe n d u n g e n s i n d d e r We rteverz e h r e i n es U n tern e h m e n s


a n G ü te r n , D i e n st l e istu n g e n u n d Abg a be n . D i e Kost e n re c h ­
n u n g g l i ed e rt d i e Aufwe n d u n g e n d es U n tern e h m e n s i n b e ­
t r i e bsbezog e n e Aufwe n d u n g e n (= Koste n ) u n d betrie bsfre m ­
d e Aufwe n d u n g e n (= n e utra l e Aufwe n d u n g e n = N i c h t koste n ) .

E rträ g e s i n d We rtz u fl ü sse a u s d e m Ve rka u f d e r e i g e n e n od e r


fre m d e n E rze u g n isse u n d d e r e rb ra c h t e n D i e n st l e i st u n g e n . S i e
werd e n fü r d i e Koste n rech n u n g i n betri ebsbezog e n e E rt rä g e
(= Le istu n g e n ) u n d betrie bsfre m d e E rträ g e (= n e u t ra l e E rträ­
g e ) a u fg ete i lt.
G + V - R echnung

Soll Gewinn-und Vel'lustkonto Haben


Aufwendungen Erträge
Aufwendungen für Rohstoffe Umsatzerlöse
Löhne und Gehä lter Bestandsmehrungen
Soziale Abgaben Eigenleistungen
Abschrei bungen auf An lagen M ieterträge
Abschrei bungen auf Forderungen Erträge aus Abgang
Fremd i nstandha Itungen von Vermögens­
Zinsen gegenständen
Steuern Provis ionserträge
Außerordentl iche Aufwendu ngen Zi nserträge
"Gewinn" "Verlust"

Gew i n n e n tste ht, w e n n d i e E rt r�i g e g rö ß e r a l s d i e Aufw e n ­


d u n g e n s i n d . D e r Sa l d o "Gew i n n " w i rd a u f d e r Aufwa n d sseite
a u sgew iese n . Bei Ve r l ust s i n d d i e Aufwe n d u n g e n g rö ß e r a l s
d i e E rträ g e. D e r R e i n g ew i n n bzw. -ve r l ust w i rd a u f d a s Ko n to
" E i g e n ka p ita l " ü bertra g e n .
D i e G+V- Rech n u ng i n Ko n toform iist n i cht so d eta i l l i e rt w i e d i e
Sta ffe l form. Der Gesetzg eber hat fü r d i e Veröffe n t l ich u n g bei
Ka p ita l g ese l l sch aften d i e Staffe lfo rm im H a n d e l sg esetz zw i n ­
g e n d vorg eschrieben (§ 275 H G B) . N u r E i nze l u nte r n e h m e n u n d
Perso n e ngese l l schaften kö n n e n zwisc h e n Kon toform u n d Sta f­
fe l form wä h l e n . Fü r sie g i l t a be r a u ch, d a ss d i e e i n m a l g ewä h l ­
te Da rste l l u n g sform a u s G r ü n d e n d e r B i l a n z konti n u ität bei be­
ha lten werd e n m u ss.

Staffelform
D i e Sta ffe l form e rm ö g l i c h t d e n j�u swe i s von Zw isch e n s u m ­
m e n u n d Zwisch e n e rg e b n i sse n . D i e E rträ g e u n d Aufwe n d u n ­
g e n w e rd e n i n e i n e r best i m mten .Aufst e l l u n g a n g eo rd n et u n d
Welcher Aufbau ist f ü r G + V - R echnung vorgeschrieben?

fortsc h re i t e n d m i t a u ssa g efä h i g e n Zw isch e n e rg e b n i ssen a u s­


g ew i ese n . M a n ko m m t so ü b e r versch i e d e n e Stufe n von d e r
G esa m t l e istu n g z u m J a h res ü b e rsch u ss. D i e Z u sa m m e n set­
z u n g d e s E rfo l g es w i rd so l e i c h t e rken n ba r, was a u c h d e n Ve r­
g l e i c h m it frü h e ren J a h re n e r l e i chtert.

Von der Gesamtleistung zum Bilanzgewinn/-verlust

Stufe Ermittlung von

1. Stufe Gesamtleistung

2. Stufe Betriebsergebnis

3. Stufe Finanzer�lebnis

4. Stufe außerordentl iches Ergebnis

5. Stufe Steuern

6. Stufe Ja h res Ü bersc h uss/Ja h resfeh I betrag

7. Stufe B i lanzgewi nn/Bi lanzverlust

Gesamtkosten- und U msatzkosten­


verfahren
Bei d e r Sta ffe l form ka n n zwisch e n d e m G esa m t kostenverfa h ­
re n u n d d e m U m sa tz koste nverfa h re n g ewä h l t w e rd e n .

Das Gesa m tkoste nverfa h re n ste l l t d i e Leistung der Geschäfts­


periode i n d e n M itte l p u n kt, g l eichg ü l tig, ob d i e h erg este l l ten
od e r erbra chten Leist u n g e n a u ch tatsä c h l ich a m M a rkt a bg e-
G + V - R echnung

setzt word e n s i n d . D i e Gesa m t l e i st u n g e i n es I n d u striebe­


trie bes zeigt s i c h n i cht n u r i n d e n U m satze r l ös e n , sondern
a u c h in etwa i g e n Besta n d sverm e h ru n g e n u n d a n d eren E i g e n ­
l e istu n g e n ( z. B. se l bst e rste l l te An l a g e n ) .

Das i n d e n a n g e l sä c hsisc h e n Lä n d ern p ra kt i z i e rte U m satzkos­


te nverfa h re n g e h t vo n d e n verka u ften Prod u kten o d e r Le is­
t u n g e n i n d e r Pe r i o d e a u s. Der U m satz d e r Gesch ä fts p e r i o d e
ist d e r Ausg a n g sp u n kt u n d i h m w e rd e n d i e Kosten z u g erech­
n et. Die Kosten w e rd e n n a ch d e n Fu n kt i o n s b e re i c h e n Fert i ­
g u n g , Ve rt rieb u n d Verwa l t u n g e rfa sst.

Wie wird die Gesamtleistung


beurteilt?

6. SCH RITT: Gesa mtleistung berechnen

ZI EL: Leistung der Geschäftsperiode beu rte i l e n

B e i m G esa m tkostenverfa h re n i n Sta ffe l form w e rd e n d i e e rs­


ten v i e r Pos i t i o n e n a u sg ew i esen u n d z u r G esa m t l e i st u n g a d ­
d i e rt. G roße Ka p ita l g ese l l sc h a ft e n m ü ssen d i e vier Positi o n e n
i m Geschäftsbe r i c h t a n g e b e n , m a n s p r i c h t d e sh a l b a u ch von
e i n e r Bruttorec h n u n g . D i e M AG w e ist 2002 e i n e G esa m t l e is­
t u n g von 174,8 Mio € a u s.
Wie wir d die G esa l11 tleistung beurteilt?

Von den Umsatzerlösen zur Gesamtleistung

Gewinn- und Verlustrechnung


Maschinenbau AG (MAG)
2.005

Umsatzerlöse 172 70 3 645
Erhöhung des Bestands an fertigen
und unfertigen Erzeugnissen 462 804
Andere aktivierte Eigenleistun(]en 689 40 1
Sonstige betriebliche Erträge 956 0 93
Gesamtleistung 174 811 943

Umsatzerlöse
D i e Ve rka u fse rl öse a u s d e n e i g e n e n E rz e u g n issen u n d d e n
H a n d e l swa re n s i n d h i e r a u szuweise n . D i e U m sa tzerl öse d e r
M AG e rre i c h e n i m Gesch ä ftsj a h r 172,7 Mio €.

Erhöhung oder Verminderung des Bestandes an fertigen


und unfertigen Erzeugnissen
E i n e Besta n d sve rm e h ru n g a n fe rt i g e n u n d u n fe rt i g e n E rz e u g ­
n i ssen bed e u tet e i n e Zu n a h m e u n d d a m i t E r l öse. Besta nds­
m i n d e r u n g e n w i rken e n t g eg e n g esetzt. B e i d e r M AG w a re n d i e
Bestä n d e an fe rt i g e n u nd u n fe rt i g e n E rz e u g n issen am
31. 12.2005 um 462 804 € h ö h e r a l s e i n J a h r z u vo r.

Andere aktivierte Eigenleistungen


Sel bst e rste l l te An l a g e n u n d s e l bst d u rc h g efü h rte G roßrepa­
ra t u re n sind B e i s p i e l e fü r a n d e re a ktivierte Leist u n g e n . D i e
M AG ka n n h i e r d e n Betra g vo n 689 401 € a u swe i se n . Es s i n d
E i g e n l e istu n g e n i n Ve rb i n d u n g m i t d e r u m fa n g re i c h e n I n ves­
titi o n stätig ke i t e rfa sst.
G + V - R echnung

Sonstige betriebliche Erträge

M i etei n n a h m e n vo n I n d ustrie- u n d H a n d e l su n tern e h m e n s i n d


h i e r a u sz u w e i se n . D i e Pos i t i o n "So nstige betri e b l i c h e E rträ g e "
ist e i n Sa m m e l poste n u n d b e i n h a lltet seh r ve rsch i e d e n e E rträ­
ge, i n sbeso n d e r e :

• E rt rä g e a u s D i e n st l e i st u n g e n

• E r l öse a u s N e b e n t ä t i g ke iten

• E rt rä g e a u s Ve rm ietu n g e n u n d Ve rpa c h t u n g e n

• B u c h g ew i n n e a u s d e m Ve rka u f von An l a g eg ü te rn

• K u rsg e w i n n e i m Au ß e n h a n d e l

• E rt rä g e a u s Wertpa p i e rverkä u fe n

• G ew i n n e a u s d e m Verka u f vo n Bete i l i g u n g e n

• E rt rä g e a u s d e r Aufl ösu n g vo n R ü ckste l l u n g e n

• Aufl ös u n g d es Sond erpostens m i t R ü c k l a g ea n te i l

• erha l t e n e I nvestiti o n sz u l a g e n u n d a n d e re sta a t l i c h e Z u ­


sc h ü sse

D i e sonst i g e n betri e b l i c h e n E rt r�i g e d e r M AG b e l a u fe n s i c h


a u f 956 093 €.

Das R o h e rg e b n is e rg i bt s i c h , we n n d i e G esa m t l e i stu n g , a l so


U m sa tz e r l öse, Besta n d sve rä n d e ru n g e n , a ktivierte E i g e n l e is­
t u n g e n u n d s o n stig e betri e b l i c h e E rt rä g e, m it d e n M a te ri a l ­
a u fwe n d u n g e n sa l d i e rt w e rd e n . D a s R o h e rg e b n i s d ü rfen a be r
n u r k l e i n e u n d m itte l g ro ß e Ka p ita l g ese l l sc h a ften a u swe i se n .

Das R o h e rg e b n is d e r M AG erha l t e n S i e , w e n n S i e von d e r G e ­


sa m t l e i st u n g i n H ö h e v o n 174 8111 943 € d i e Pos i t i o n e n "Auf­
wend u n g e n fü r R o h - , H i l fs- u n d f3et riebsstoffe u n d bezog e n e
E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

Wa re n " u n d "Au fw e n d u n g e n tü r bezog e n e Leist u n g e n " a bz i e­


h e n . Da n n e rh a l te n S i e 99 733 486 €.

Von der Gesamtleis1tung zum Rohergebnis


Gesamtleistung 174 81 1 943

Materialaufwand:
Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebsstoffe
und für bezogene Waren - 62 945 9 1 8
Aufwendungen für bezogene Leistungen - 12 1 32 539
Rohergebnis 99733486

Wie kommt man von der Gesamt­


leistung zu m n Ergebnis der gewöhn­
lichen Geschäftst��tigkeit n ?

7. SCH RITT: Ergebn is der Ig ewö h n l ichen Geschäfts­


tätig keit errech nen
ZI EL: Betriebsergebnis / Fii n a nzergebnis
Vo n d e r Gesa m t l e i st u n g m ü ss e n S i e versc h i ed e n e Aufwa nds­
a rten a bz i e h e n , w e n n S i e d a s Betri ebserg e b n is festste l l e n
wo l l e n . G esa m t l e i st u n g a bz Li g l i c h M a t e ri a l a u fwa n d , Pe rso­
n a l a u fwa n d , Absch re i b u n g e n u n d sonstige betri e b l i c h e Auf­
wend u n g e n e rg i bt d a s Betr i e bserg e b n is.
G + V - R echnung

Von der Gesamtleistung zlLIm Betriebsergebnis


Gesamtleistung 174 811 943

Materialaufwand:
Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebsstoffe
und für bezogene Waren - 62 945 9 1 8
Aufwendungen für bezogene Leistu ngen - 12 1 32 539
Personalaufwand:
Löhne und Gehä lter - 54 346 890
Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung und für Unterstützung - 1 1 125 0 92

Abschrei bungen auf i m materielle Vermögens­


gegenstände und Sachan l agen - 7 286 900
Sonstige betriebliche Aufwendungen - 1 9 345 958
Betriebsergebnis 7628646

Materia/auf wand

D i e a n fa l l e n d e n Aufwe n d u n g e n fU r R o h -, H i l fs- u n d Betri e bs­


stoffe sow i e d i e E i n sta n d sp re ise fü r H a n d e l swa ren s i n d a n
d i eser Ste l l e a u szuwe ise n . Auch ,Absch rei b u n g e n a u f Vo rräte
u n d H a n d e l swaren s i n d h i e r z u b u ch e n .

D i e M AG weist u n ter " M ateria l a u fwa n d fü r R o h - , H i l fs- u n d


Betri ebsstoffe sow i e fre m d bezog e n e Wa re n " e i n e n B et ra g von
62,9 Mio € a u s. D i e Aufw e n d u ngI e n fü r bezog e n e Leist u n g e n
betra g e n 12,1 M i o €.

Persona/aufwand

D e r Perso n a l a u fwa n d u m fa sst Lö h n e u n d G e h ä l te r sow i e so­


z i a l e Abg a ben u n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsorg u n g .
E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

D i e Position " Lö h n e u n d G e h äilte r" b e i n h a l tet sä m t l i c h e G e l d ­


bez ü g e d e r Arbeiter u n d Ang este l l ten (= B ru tto l ö h n e u n d
-gehä lter) sowie d i e Bezü g e d e r U n tern e h m e n s l ei t u n g . D i e
Soz ia lvers i c h e ru ngsbeiträ g e d e r Arbeitn e h m e r be i n h a l ten a u ch
Fei erta gs- u n d U rl a u bs l ö h n e sowie Z u l a g e n u n d Prä m i e n .

D i e Löh n e u n d Gehä lter betragl e n b e i d e r MAG 54,3 Mio €. Die


soz i a l e n Abg a b e n u n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsorg u n g
u n d U n te rst ü tz u n g e rre i c h e n " '
, Mio €.

Die Aufwe n d u n g e n fü r soz i a l e Abg a ben b e i n h a lten die


g esetz l i c h e n Pfl i c h ta bg a be n d e r Arbeitg e b e r, d e n Arbeit­
g e b e ra n tei l . Pe nsio nsza h l u n g e n , Zufü h ru n g e n z u den Pe n ­
sionsrückste l l u n g e n sow i e Za h l u n g e n a n U nterstütz u ngs- u n d
Pe n s i o n ska ssen s i n d Aufwe n d u n g e n fü r A l t e rsve rsog u n g u n d
fü r U n terstütz u n g .

A bschreibungen

U n ter d i eser Pos i t i o n s i n d Absc h re i b u n g e n a u f Sa ch a n l a g e n


u n d d i e Soforta bsc h re i b u n g a u f g e r i n g w e rt i g e W i rtsc h a fts­
g ü ter a u sz u w e i s e n .

D i e M AG weist u n ter "Absch rei b u n g e n a u f i m m a t e ri e l l e Ve r­


m ö g e n sg eg e n stä n d e d e s An l a g everm ög e n s u n d Sa c h a n l a g e n "
e i n e n Betrag von 7,3 M io € a u s. D i e u m fa n g re i c h e I nvest i ­
t i o nstä t i g ke i t fü h rte z u h o h e n Absch re i b u n g e n .

Sonstige betri e b l iche Aufwendu ngen


Sonst i g e betri e b l i c h e Aufwe n d u n g e n s i n d w i e d i e Pos i t i o n
"So nstige betri e b l i c h e E rt rä g e" e i n Sa m m e l post e n . E i n e Vi e l -
G + V - R echnung

za h l von p e r i od e n bezog e n e n u n d p e ri od e n fre m d e n Aufw e n ­


d u n g e n s i n d h i e r z u berü cksi c h ti g e n , wod u rch d i e Aussa g e­
fä h i g ke i t d i eses G l i ed e ru n g spost e n s e i n g esch rä n kt w i rd .

Soz i a l e Abg a ben a u fg ru n d vo n Ta rifverträ g e n , Betrie bsvere i n ­


ba r u n g e n o d e r i n d ivid u e l l e r Arbe itsverträ g e s i n d h i e r a u sz u ­
weise n . Fa h rt kostenz usch ü sse, A u s- u n d Fortb i l d u n g s kosten
sow i e Wo h n g e l d z usch ü sse s i n d "So n st i g e betri e b l i c h e Auf­
wend u n g e n ". Auch d i e Ve rwa l t u n g s- u n d Ve rtr i e bs kosten
e i nsch l i e ß l i c h Ve rtreterprovis i o n e n s i n d h i e r zu e rfa sse n .

Sonst i g e betri e b l i c h e Aufwe n d u n g e n b e i n h a l te n fe r n e r :

• Ve rka u f von An l a g eg ü tern m it Ve r l u st

• I n sta n d h a l t u n g sa u fw e n d u n g e n

• Reisekosten u n d M esse kosten

• Rechts- u n d B e ra t u n g s kosten

• B e i t rä g e u n d G e b ü h re n

• G a ra n t i ea u fwe n d u n g e n

• Ausg a n g sfra c h t e n u n d -verpa c ku n g e n

• M i eten u n d Pa c h t e n

• Wä h r u n gs- u n d Ku rsve r l u ste

• Absch re i b u n g e n a u f Fo rd e r u n � l e n u n d a n d ere Ve rmög ens­


g e g e n stä n d e d es U m l a u fve r m ö g e n s

• B i l d u n g von R ü ckste l l u n g e n

D i e M AG weist u n ter d e r Pos i t i o n "so nstige betri e b l i c h e Auf­


wend u n g e n " 19,3 M i o € a u s.
E r ge bnis der ge wöhnl i chen G eschäftstätigkeit

Finanzergebnis
Erträ g e a u s Fi n a nza n l a g e n u n d Absc h re i b u n g e n a u f F i n a n z ­
a n l a g e n b i l d e n d a s F i n a n z e rgl e b n is. D i e M AG we ist fo l g e n d e
Beträ g e i n d e n e i n ze l n e n Pos i t i o n e n a u s.

Das Finanzergebnis und seine Positionen


Erträge aus Bete i l igungen 412 945
Erträge aus anderen Wertpap i eren und
Aus lei hungen des Finanzanlagevermögens 210 943
Sonstige Zinsen und ä h n l iche f:rträge 1 12 31 9
Zinsen und ä h n l iche Aufwendungen - 946 360
Finanzergebnis -210 153

Erträge a u s Bete i l i g u ngen


E rträ g e a us Bete i l i g u n g e n u nd aus Gewi n n a bfü h ru n gs­
verträ g e n m it verbu n d e n e n U n tern e h m e n w e rd e n a n d i eser
Ste l l e e rfa sst. D i e M AG weist i n d i eser Pos i t i o n 412945 € a u s.

Erträge a u s a nderen Wertpa pieren u nd Auslei h u ngen


D i vi d e n d e n a u s Akt i e n d es An l a g everm ög e n s u n d Z i n se rt rä g e
a u s Kred iten a n ve rb u n d e n e U n tern e h m e n e rsch e i n e n h i e r. Es
d a rf s i c h a b e r n i cht u m Betei l i g u n g e n h a n d e l n . D i e M AG h a t
i m Gesch ä ftsj a h r 2005 E rt rä g e von 210 943 €.

Sonstige Zi nsen u nd ä h n l i che Erträge


Gesch ä ftsvo rfä l l e, d i e n i c h t i n d e n vori g e n Positi o n e n a u sg e­
wiesen s i n d , g e h ö re n a n d i ese Ste l l e, z . B. Z i n se rt rä g e fü r For­
d e r u n g e n a n D ri tte, Z i n se n fü r Betei l i g u n g e n u n d D ivid e n d e n
G + V - R echnung

a u s Akt i e n d e s U m l a u fve rm ö g e n s. D i e M AG weist u n ter d i e­


ser Pos i t i o n 112 319 € a u s.

Absch rei bu ngen a u f Fi nanza n l agen u nd auf Wertpa­


piere des U m l a u fvermögens
Absch rei b u n g e n a u f F i n a n za n l a �l e n sowie Wertpa p i ere des
U m l a u fve rm ö g e n s s i n d h i e r z u e rfa sse n . Ve r l u ste a u s dem Ve r­
ka u f vo n Wertpa p i e re n d es U m l a u fverm ög e n s e rsch e i n e n
e b e n fa l l s i n d i eser Pos i t i o n .

Zi nsen u nd ä h n l iche Au fwendu ngen


Z i n s e n fü r Ba n kkred ite, Hypoth e ke n , D a r l e h e n u n d Li efera n -
.
ten kred ite s i n d h i e r z u b u c h e n , z. B. Kred it-, U b e rz i e h u ngs-
.

u n d U m sa tz p rovi s i o n e n ; D is ko n tbeträ g e fü r Wechse l ; D i sag i o ;


Aufwe n d u n g e n a u s Ve r l u st ü b e rn a h m e n .

D i e Z i n s e n fü r Ba n kkred ite s i n d b e i d e r M AG d i e g rößte Pos i ­


t i o n . M AG weist "Zi nsen u n d ä h n l i c h Aufwe n d u n g e n " i n H ö h e
von 946 360 € a u s.
Das F i n a nzerg e b n i s d e r M AG ist m i t 210 153 € n eg a tiv, w e n n
d i e o b i g e n Positi o n e n i n sg esa m t e rfa sst w e rd e n .

Ergebnis der gewöhnlichen


Geschäftstätig keit
Betri ebserg e b n is u n d Fi n a n z e rg e b n i s e rg e b e n z u sa m m e n d a s
E rg e b n i s d e r g ewö h n l i c h e n G esc h ä ftstä tig ke it. Vom Betri e bs­
e rg e b n i s d e r M AG in H ö h e von 7628646 € i st d a s n e g a t ive
Fi n a n ze rg e b n i s i n H ö h e vo n 2 '1 0 153 € a bz u z i e h e n . D a s
E r gebnis vor Steuer n , J ahr es ü berschuss, Bilanz gewinn

E rg e b n i s d e r g ewöh n l i c h e n G eschäftstä t i g ke i t d e r MAG be­


trä g t d a n n 7 418 493 €. D i es iist e i n g u tes E rg e b n i s a n g es i chts
d e r h o h e n I nvestiti o n stä t i g ke i t u n d d e n d a m it i n Verb i n d u n g
ste h e n d e n g estieg e n e n Aufw e n d u n g e n .

Vom Betriebserglebnis zum Ergebnis


der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit


Betriebsergebnis 7628646
Erträge aus Bete i l igungen 412 945
Erträge aus anderen Wertpap i eren und
Aus lei hungen des Finanzanlagevermögens 210 943
Sonstige Zinsen und ä h n l iche f:rträge 1 12 31 9
Zinsen und ä h n l iche Aufwendungen - 946 360
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 7 4 18 4 93

Waru m unterscheidet man Ergebnis


vor Steuern, Jahres ü berschuss und
Bilanzgewinn?

8. SCH RITT: Ergebn is vor Steuern, J a h resü bersch uss


u nd B i l a nzgew i n n errech nen
ZI EL: Ertragslage u nd B i l a nzgewi n n
Das E rg e b n is vor Ste u e r n setzt sich a u s d e m E rg e b n is d e r g e­
wöh n l i c h e n G es c h ä ftstä tig keit u n d d e m a u ße ro rd e n t l i c h e n
E rg e b n i s z u sa m m e n .
G + V - R echnung

Ergebnis vor Steuern

Ergebnis der gewö h n l i chen Gesc häftstätigkeit


- außerordentliches Ergebnis
= Ergebnis vor Steuern

Das a u ßerord e n t l iche E rgeb n i s e rrech n et s i c h a u s d e n a u ßer­


o rd e n t l i c h e n E rträ g e n u n d Aufw e n d u n g e n . Es u m fa sst Vo r­
g ä n g e , d i e a u ße rh a l b d e r g ew ö h n l i c h e n Geschäftstä t i g ke i t
a n fa l l e n u n d u n g ewö h n l i c h i n i h re r Art s i n d .

Au ßerordentl iche Erträge


Au ß e ro rd e n t l i c h e Erträ g e s i n d N e be n e r l öse u n d ste h e n i n kei­
nem d i rekten Z u sa m m e n h a n g m i t d e r Ve rw e rt u n g d e r be­
tri e b l i c h e n Leist u n g e n . G ew i n n e a u s Betrie bsverä u ß eru n g e n
od e r e i n m a l i g e sta a t l i c h Z u sc h ü ss e wä re n s o l c h e B e i s p i e l e.

Au ßerordentl iche Aufwendu ngen


D i e a u ßerord e n t l i c h e n Aufwe n d u n g e n h a be n ke i n e n Bezug z u r
betri e b l i c h e n Leist u n g s e rste l l u n g . S i e s i n d n i c h t reg e l m ä ß i g
w i e d e rke h re n d u n d h a b e n i m Ra h m e n d e r Geschäftstä t i g ke i t
d es U n tern e h m e n s e i n e n e i n m a l i g e n C h a ra kter, z . B. Sa n i e­
ru n g s m a ß n a h m e n , Ve r l u ste b e i m Ve rka u f e i n e r w i c h t i g e n Be­
te i l i g u n g , a u ß e rg ewö h n l i c h e Sch a d e n sfä l l e, Koste n fü r e i n e n
Soz ia l p l a n .

D i e MAG h a t ke i n e a u ßerord e n t l i ch e n Aufwe n d u n g e n u n d Er­


trä g e . Das E rg e b n is vor Ste u e rn e n tspricht d es h a l b d e m
E rg e b n i s d e r g ewöh n l i c h e n Gesch ä ftstä t i g ke it.
E r gebnis vor Steuer n , J ahr es ü berschuss, Bilanz gewinn

Ermittlung von Jahr,esü bersch uss und


Bilanzgewinn
Das E rg e b n is vor Ste u e r n , g e kü rzt u m "Ste u e rn vom E i n ko m ­
m e n u n d E rtra g " sow i e d e n ",sonsti g e n Ste u e rn", e rg i bt d e n
J a h resü bersch uss bzw. J a h resfe h l betra g .

Kö rpers c h a ftst e u e r u n d Gewerbeert ra g ste u e r s i n d Ste u e r n


vom E i n ko m m e n u n d E rtra g . D i e Pos i t i o n "sonsti g e Ste u ern "
bei n h a l tet d i e Ste u e r n vom Ve r m ög e n ( G ru n d - , E rbschafts­
u n d Sch e n k u n g st e u e r) . Au ß e rd e m s i n d Kraftfa h rz e u g -, M i n e­
ra l ö l - u n d Ve rs i c h e r u n g sste u e r sow i e Ausfu h rzö l l e a u sz u w e i ­
se n .

Vom Ergebnis vor Steuern zum Bilanzgewinn


Ergebnis vor Steuern 7 4 18 4 93
Steuern vom E i n kommen und E rtrag - 2 896 780
Sonstige Steuern - 394 7 1 3
Jahresüberschuss/JahresfE�hlbetrag 4 127 000
Einstel lung i n Rücklagen - 800 000
Bilanzgewinn 3327 000

Bei d e r AG u n d d e r G m b H w i rd a u s d e m J a h resü bersc h uss


bzw. -fe h l betrag d e r B i l a n zg e w i n n/-ve r l ust e r m i tt e l t. D i e B i l ­
d u n g von G ew i n n rü c k l a g e n o d e r i h re Aufsto cku n g b ed e u tet
G ew i n n ve rwe n d u n g . A n d e rerseits ka n n d u rc h e i n e E n t n a h m e
a u s e i n e r Ka p ita l rü ck l a g e e ii n J a h resfe h l betrag verm i n d e rt
od e r a bg e ba u t werd e n .
G + V - R echnung

Was sind die Bezugsgrößen für die


Rentabilität?
9 . SCH RITT: Renta b i l ität berech nen

ZI EL: Rentabi l ität a l s Erfolgsma ßstab

We n n S i e festste l l e n wo l l e n , w i e e rfo l g re i c h e i n U n tern e h m e n


a rbeitet, d a n n g e n ü g t es n i cht n u r d i e H ö h e d e s B i l a n z ­
g ew i n n s z u ke n n e n . Wese n t l i c h i st, d a ss S i e d i e R e n ta b i l i tät
berec h n e n , d. h. d i e R e l a t i o n von G e w i n n zu Ka p i ta l bzw. U m ­
satz. D e r Ka p ita l e i nsatz i m U n te rn e h m e n ist d a n n a u ch m i t
a n d eren G e l d a n l a g efo rm e n ve rg l e i c h ba r. U m d i e R e n ta b i l i tä t
g e n a u e r fa ssen z u kö n n e n , g i bt e s m e h rere Bez u g s g r ö ß e n u n d
d a m i t a u ch m e h rere R e n ta b i l i tHske n n za h l e n , i n beso n d ere
E i g e n ka p i ta l - , G esa mt- u n d U m sa tz re n ta b i l ität.

Eigenka pita I rentabi I ität


D i e R e n ta b i l i tät des E i g e n ka p i ta l s ist d a s Ve rh ä l t n i s von
Rei n g ew i n n z u E i g e n ka p ita l u n d e n tspricht d e r Ve rz i n s u n g d es
E i g e n ka p i ta l s . M a n s p r i c h t a u ch von d e r R e n d ite d es E i g e n ­
ka p ita l s. D i e E ig e n ka p ita l re n ta b i l ität i n fo r m i e rt d e n U n ter­
n e h m e r, d i e G ese l l sc h a fter u n d d i e Akt i o n ä re ü be r d i e Verz i n ­
s u n g d es i m U n tern e h m e n i nvest li e rten Ka p i ta ls.

L
B i l � 'nzgewinn (-verlust)
Eigenkapita l renta b i l ität -
1 % Eigenkapita l
Was sin d die Bez ugsgrö ß en f ü r die R enta bilität?

D i e MAG weist e i n e n B i l a n zg ew i n n von 3 327 000 € a u s. Zu


berü cksi chtigen i st, d ass bere i ts 800 000 € d e n R ü ck l a g e n z u ­
g efü h rt w u rd e n . Au ßerd e m fü h ren d i e h o h e n Absc h re i b u n g e n ,
e i n e Fo l g e d e r reg en I nvestiti o n stä tig keit, z u e i n em n i ed rig eren
Gew i n n . G e ra d e i n d e n e rsten J a h ren werd e n I nvesti t i o n e n
sta rk a bg esch rieben u nd entsprechend d e r G ew i n n red u z i e rt.
D i es g i l t i n sbeso n d e re bei d egressiver Absch re i b u ng , d i e i n d e n
ersten beiden J a h re n vom h o h e n B u c h we rt a bgesc h ri e b e n w i rd ,
was sta rk g ewi n n re d u z i erend w i rkt. D i e E rtra g s l a g e d e r MAG ist
da m it i n W i rkl i c h keit besser a l s d i e Za h l e n h i e r a usweisen.

Der B i l a nzg ew i n n von 3 327 1000 € i st i n Bez i e h u n g z u m E i ­


g e n ka p ita l z u setz e n , d a s E i g e n ka p i ta l beträ g t 49978 500 €
(vg l . Absch n i tt Ka p i ta l a u fb ri n g u n g ) .

3 327 000
E igenkapita l renta b i l iWt = = 6' 7 %
49 9 785

Gesa mtkapita I rentabi I ität


D i e R e n ta b i l i tä t des Gesa mtka p i ta l s setzt d e n Rei n g ew i n n
z u z ü g l i ch Z i n sa u fwa n d z u m G esa m t ka p ita l i n s Ve rh ä l t n is. D e r
U n tern e h m e n s e rfo l g i st a u f d e n E i nsatz von E i g e n ka p ita l u n d
Fre m d ka p ita l z u rückz u fü h re n . Der Rei n g ew i n n z u z ü g l i ch
Z i n sa u fwa n d w i rd d esha l b in !R e l a t i o n z u m G esa m tka p i ta l g e­
se h e n . D i e G esa m t ka p ita l re n ta b i l tä t g i bt d i e Verz i n s u n g d es
i m U n tern e h m e n a rbeite n d e n Ka p ita l s a n .
l,
Grewinn + Kosten für Fremdkapita l
G esamt kapl ·· = --:::-----------'----
·ta I renta b·II ·Itat -
1 % Gesamtkapital
G + V - R echnung

Bei d e r M AG s i n d d e sh a l b a u ße r d e m B i l a n zg e w i n n von
3 327 000 € n o c h d i e Kosten d e s Fre m d ka p i ta l s a n z u setze n .
A l s Fre m d ka p ita l z i nsen w i rd d e r i n d e r G +V- Rech n u n g i n d e r
Pos i t i o n "Zi nsen u n d ä h n l i c h e Aufwe n d u n g e n " a u sgewi ese n e
Betra g von 946 360 € verw e n d et.

1
. . . .. (3 3:27 000 + 946 360)
Gesamtkapita lrentabilitat = ---:::---- = 4, 3 %
9 97 810

D i e MAG e rr e i c h t d a m i t e i n e E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität von


6,7 Ofo u n d e i n e G esa m t ka p i ta l re n ta b i l ität von 4,3 Ofo. Die Ei­
g e n ka p ita l re n ta b i l ität i st d a m i t d e u t l i c h h ö h e r a l s d i e G e ­
sa m t ka p i ta l re n ta b i l ität. D e r vo m Fre m d ka p i ta l erwi rtsc h a fte­
te E rt ra g i st h ö h e r a l s d i e Kost e n fü r das Fre m d ka p ita l , was
d e r E i g e n ka p ita l re n d ite z u g u te kom mt.

Leverage-Effekt
We n n d i e G esa m t ka p ita l re n ta b i l i tä t o d e r i n t e r n e R e n d ite d es
U n tern e h m e n s h ö h e r a l s d e r z u za h l e n d e Z i n ssa tz fü r d a s
Fre m d ka p ita l i st, d a n n w i rd d u rc h e i n e weitere Ve rsch u l d u n g ,
a l so Aufna h m e vo n z u sä tz l i c h e m Fre m d ka p ita l , e i n e Ste i g e ­
ru n g d e r E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität e rr e i c h t. D i eser Vo rg a n g
w i rd a l s Leverage-Effekt (levemge ef fect = H e b e l w i rk u n g )
bez e i c h n et.

Liegt d i e G esa mtrenta b i l ität ü be r d e m Z i n ssatz d es Fre m d ka ­


p ita l s, d a n n w i rd d u rc h e i n e zusätz l i c h e Aufn a h m e von Fre m d ­
ka pita l d i e E i g e n ka p i ta l re n d ite e rh ö ht. D e r Levera g e - Effekt
ste l l t a be r ke i n e R i s i ko ü be r leg u n �] e n a n . Das E i g e n ka p i ta l u n d
Was sin d die Bez ugsgrö ß en f ü r die R enta bilität?

n i cht d a s Fre m d ka p ita l s i n d d i e h a fte n d e n M itte l e i n es U n ter­


n e h m e ns. Ste igt d e r Ante i l d e s Fre m d ka p ita ls, d a n n e r h ö h t sich
d a s I nvest i t i o nsrisi ko u n d d a s Ka p i ta l risi ko fü r a l l e Bete i l igte n .

_ Der Leverage-Effekt hängt von der Ertragskraft des Unternehmens


und der Höhe der Zinsen für Fremdkapital ab. Der Leverage-Effekt kann
auch negativ wirken. Dies tritt ein, wenn die Gesamtkapitalrentabilität
unter den Fremdkapitalzins fällt. Die Eigenkapitalrentabilität sinkt dann
mit der Zunahme des FremdkapitOi/s am Investitionsprojekt. _

U msatzrentabi I ität
E i n e weitere w i c h t i g e Ken n za h l i st d i e U m sa tz re n ta b i l ität,
d a s Ve rh ä l t n i s von G ew i n n u n d Geschäftsvo l u m e n . S i e i n for­
m i e rt, i n w e l c h e r R e l a t i o n d e r Gewi n n z u m Geschäftsvo l u m e n
steht. H o h e U m sa tz r e n ta b i l i t3t h e i ßt, d a ss d a s U n tern e h m e n
i m H i n b l i c k a u f d i e G rö ß e s e i n es Geschäftsvo l u m e n s e i n e n
h o h e n Gewi n n erwi rtsc h a ftet.

We n n S i e d i e U m sa tz re n ta b i l ität b e rech n e n wo l l e n , d a n n
m ü ssen S i e d e n B i l a nzg ew i n n bzw. -ve rl ust i n Bez i e h u n g z u m
J a h resu m satz setz e n .

L
Bi lanzgewinn (-verlust)
U msatzrenta b i l ität =

1 % U msatz

D i e G +V- Rech n u n g d e r M AG we ist e i n e n J a h resu m satz von


172 703645 € u n d e i n e n B i l a n zg ew i n n von 3 327 000 € a u s.

L
.. 3 327 000
· ·
U msatzrenta b Il Itat = = 1 93 0/
, /0
� 727 0 36,45
G + V - R echnung

D i e b e re c h n ete U m satzrenta b i l i täit i st z u n ä c h st sta t i s c h . E i n e


Dyn a m i s i e r u n g w i rd erre i c h t , w e n n S i e d e n Wert m i t e i n e m
od e r m e h reren Vo rj a h re n ve rg l e i c h e n .

D e r i n n erbetri e b l i c h e Ve rg l e i c h s o l l te d u rc h d e n zwisch e n be­


tri e b l i c h e n Ve rg l e i c h , i n sbesond e re m it d e rse l b e n B ra n c h e , er­
g ä n zt w e rd e n . Ke n n za h l e n a u s zwisc h e n betri e b l i c h e n Ve rg l e i ­
c h e n , vor a l l e m B ra n ch e n d u rc h s c h n itte od e r typ i s c h e We rte
d e r B ra n c h e ( h ä u fi g ste We rte) , z e i g e n w i e " g u t " d a s j ewe i l i g e
U n tern e h m e n ist.

Wieso informiert der Cashflow


umfassender?

10. SCH RITT: Cashflow errech nen

ZI EL: Cashflow i n der B i l a nzan lyse a n wenden


können
D e r Cashflow, d e r a u s d e n U SA sta m m t, i st e i n e Ke n n za h l z u r
Beu rtei l u n g d e r F i n a n z - u n d E rtrags kraft e i n es U n tern e h ­
m e n s . D e r Cashfl ow z e i g t d e n u m satzbed i n gten Liqu i d i tä ts-
.
.

z u fl u ss a n , d e n U be rsch u ss d e r u m satzbed i n gten E i n n a h m e n


ü be r d i e u m satzbed i n g t e n Ausg a be n .

E i n U ntern e h m e n ka n n m it d e m Cashflow E rsatz- u nd Erweite­


rungsi nvestitionen fi n a n z i e re n , o h n e E i g e n - oder Fre m d ka p ita l
a u fz u n e h m e n . M it ste i g e n d e m Cashfl ow n i m m t s o m i t das Fi­
n a n z - u n d E rtragspozenti a l e i n es U ntern e h m e n s z u .
Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

We n n S i e vom Cashfl ow (= B r u tto-Ca s h fl ow) d i e Ste u e r n u n d


d i e G ew i n n a ussc h üttu n g e n a bz i e h e n , d a n n e rh a lten S i e d e n
N etto-Ca shfl ow.

D e r Cashflow z e i g t , i n w e l c h e r H ö h e e i n e m U n tern e h m e n a u s
d e r U m sa tztä t i g ke i t fl üssige M i tte l z u r Ve rfü g u n g ste h e n , d i e
fü r versc h i ed e n e Zwecke ve rw e n d et werd e n kö n n e n :

• l iqu i d e M i tte l a u fstocke n

• Sch u l d e n t i l g e n

• I nvestiti o n e n fi n a n z i eren

• G ew i n n e a u ssch ü tten

Der Ca shflow u mfa sst d e n a u sgewiese n e n R e i n g ew i n n , d i e Zu­


weisu n g e n z u den R ü c kl a g e n ,. d i e Absch rei b u ngen auf Sa c h ­
werte u n d Bete i l i g u n g e n sow i e d i e B i l d u n g von l a n g frist i g e n
Rü ckste l l u n g e n . Ke i n e E i n i g keit beste ht, o b d e r Cashflow
a u ßerord e n t l i ch e Aufw e n d u n �l e n u n d E rträ g e be i n h a lten so l l .

Cashflow-Berechnung
B i l a nzgewinn (bzw. B i l a nzverlust)
+ Abschrei bungen
+ Zunahme der langfristigen Rückste l l ungen (Abnahme -)
+ außerordentl iche periodenfremde Aufwendungen
außerordentl iche periodenfremde Erträge
+ Zuführungen zu den Rücklagen
(Auflösung von Rücklagen -)

= Cashflow

D e r Cashfl ow e n th ä l t d a m i t a u ch d i e j ä h rl i c h e n Absch rei b u n ­


g e n , was b ed e u tet, d a ss d i e A u sw i rku n g e n e i n e r u n tersch i e d -
G + V - R echnung

l i ch sta rken I nvestiti o n stätig ke i t ü be r d i e Absch re i b u n g e n er­


fa sst w i rd . Der Ca shfl ow l i efert il n sofe rn g e n a u ere I n fo r m a ­
t i o n e n a l s d e r B i l a n zgewi n n .

D i e Au ssa g e fä h i g ke i t d e s Ca s h fl ow z e i g t sich beso n d e rs g u t


b e i m i n n e rbetri e b l i c h e n Verg l e i c h . S i e so l l ten d esha l b d i e D a ­
t e n m e h re re r a u fe i n a n d e rfo l g e n d e r G es c h ä ftsj a h re i n d i e
Ana lyse e i n b ez i e h e n .

Cashflow- Berechnung der MAG


Bi lanzgewinn 3 327 000
+ Abschreibungen Anlagevermöglen 7 286 900
+ Abschreibungen Umlaufvermö�len
+ außerordentliche Aufwendungen
+ Zunahme der langfristigen Rückste l l ungen 450 000
+ Zuführungen zu den Rücklagen 800 000
-
-
Cashflow 1 1 863 900

E i n e m B i l a n zg e w i n n von 3 327 000 € ste h t e i n Cashfl ow von


11 863900 € g eg e n ü ber. Letzte re r e rfasst e b e n in vo l l e m U m ­
fa n g d i e Absc h re i b u n g e n a u f d a s A n l a g eve r m ö g e n i n H ö h e
von 7 286900 €. So w i rd d i e h o h e I nvestiti o n stätig ke i t m i t
i h re n g ew i n n red u z i e r e n d e n Auswi rku n g e n e rfa sst.

• Der Cashflow zeigt eine Erhöhung der Finanz- und Ertragskraft


deutlicher als der Jahresüberschuss oder der Bilanzgewinn. •
Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

Cashflow- Eigen ka pita I rendite


Das Verh ä l t n i s vo n Cashflow z u E i g e n ka p i ta l od e r Gesa mt­
ka p ita l z e i g t , w i e vi e l P roz e n t d es E i g e n - o d e r G esa m t ka p ita l s
i n e i n e r best i m mten G es c h ä ftsperi od e a l s Fi n a n z i e ru n g s m itte l
z u g eflossen s i n d .

Cashflow
Cashflow-Eigenka p ita l rend ite =

1 % Eigenkapital

1 1 863 900
Cashflow- Eigenkapita l rencl ite = = 23' 7 %
49 9 785

D i e Ca shfl ow- E i g e n ka p ita l re n d ite d e r MAG vo n 23,7 Ofo zeigt


i n vo l l e m U m fa n g d i e E rtragsstä rke d e s U n tern e h m e n s .

D i ese Ke n n za h l berü cksich ti�Jt e b e n i n vo l l e m U m fa n g d i e


sta rke I nvest i t i o nstä t i g keit, d i e z u h o h e n Absch re i b u n g e n
fü h rte. D i e Ca s h fl ow- E i g e n ka p ita l re n d ite i st wese n t l i c h a u s­
sa g efä h i g e r a l s d i e E i g e n ka p ita l re n ta b i l ität.

• Der Cashflow sollte insbesondere angewendet werden, wenn bei


mittleren Unternehmen Jahre mit starken Schwankungen in der
Investitionstätigkeit miteinander verglichen werden. Die Beurteilung
der Ertragslage einzelner Jahre erfolgt durch den Cashflow objektiver
als durch den Gewinn. Der Cashflow beinhaltet eben auch die Ab-
schreibungen. •

D i e Ca s h fl ow-G esa m tka p i ta l re n d ite d e r MAG l ä sst s i c h ent­


sprec h e n d e rm i tte l n . Es s i n d i m Zä h l e r d es B r u c h es n o c h d i e
G + V - R echnung

Fre m d ka p ita l z i nsen z u e rfa ss e n , i m N e n n e r ste h t d a s G esa mt­


ka p ita I .

Cashflow-Gesamt­ 1 1 863 !300 + 946 360


--- ----- = 12, 8 %
kap ita l rend ite 9!37 810

D i e Cashfl ow-Gesa m t ka p i ta l re n d ite ist bei d e r M AG d e u t l i c h


n i ed ri g e r a l s d i e d e s E i g e n ka p ita l s. D i eser Ta tbesta n d wa r b e ­
reits bei d e r Ka p i ta l re n ta b i l ität festz u ste l l e n .

Cashflow-U msatzrendite
D i e Ke n n za h l Ca shflow z u U m satze r lösen i st e i n e we itere
M essza h l fü r d i e B e u rtei l u n g d e r IE rtra g s- u n d S e l bstfi n a n z i e­
ru n g s kraft e i n es U n te rn e h m e n s.

Cashflow
Cashflow-U msatzrend ite =

1 % U msatzerlöse

D i e Ke n n z iffer z e i g t, w i e v i e l Pro z e n t d e r U m satzerl öse fü r


I n vesti t i o n e n , Kred itti l g u n g und G ew i n n a ussc h üttu n g zur
Ve rfü g u n g ste h e n .

L
1 863 900
Cashflow-Umsatzrendite -

j�
1 27 0 36,45
- 6, 9 %
.,

Die s e l bst e rw i rtsc h a fteten Fi n a n z i e r u n g sm ittel betra g e n


2005 6,9 Ofo d e s U m sa tz es, was 6,9 € a uf 100 € e n ts p r i c h t .
Wieso inform iert der C ashflow um fassen der?

Absoluter Cashflow und


Cashflow-Kennzah len
D i e Au ssa g e kraft d e r a bs o l u t e n H ö h e d es Ca shflow i st b e i m
zwisc h e n betri e b l i c h e n Verg l e i ch beg renzter a l s b e i m i n n e rbe­
tri e b l i c h e n Ve rg l e i c h . J ed es U n tern e h m e n h a t se i n e e i g e n e
B i l a n z p o l i t i k u n d b i l d et i n u n tersc h i ed l i c h e m U m fa n g "sti l l e
Reserve n " . D i e B i l d u n g sti l l e r Reserve n w i rd vom Cashfl ow
n i cht e rka n n t, z. B. AnschaffLi n g g e r i n g w e rt i g e r W i rtsc h a fts­
g ü ter u n d i h re Ve rrech n u n g a l s Aufwa n d .

Ke n n za h l e n , d i e a u f d e m Ca s h fl ow a u fb a u e n , e i g n e n s i c h fü r
d e n Verg l e i c h m i t a n d e re n U n tern e h m e n d a h e r b esser a l s d e r
a bs o l ute Cashfl ow.

• Die verfolgte Bewertungspolitik eines Unternehmens und ihre Aus­


wirkungen auf das Umlaufvermögen sind nicht bekannt und können
von Außenstehenden auch im Cashflow nicht sichtbar gemacht wer­
den. •

Kapita Ifl ussrechnu n��


Die a n g l o-a m e rika n i sch e n F(ech n u ng s l eg u ng e n ( I FRS, US­
GAAP) ve r l a n g e n i m J a h resa bsch l u ss d i e Aufste l l u n g e i n e r
Ka p ita l fl u ssrec h n u n g . S i e z e i �lt d e n Ca shfl ow a u s d e r l a u fe n ­
d e n Geschäftstä tig keit sowie d i e Cashfl ows a u s d e r I nvest i ­
t i o nstä t i g ke i t u n d d e n F i n a n ztra n sa kti o n e n a u f. D e r Ka p ita l ­
a n l eg e r ka n n so z u k ü n ft i g e Cashfl ows u n d i h re Auswi rku n g e n
a u f d i e I nvestiti o n s e n tsc h e i d u n g e n b esser a bs c h ä tz e n .
Be w e rtu n g i n der Bi la n z
Weshalb gibt es Buchfü hrungs- und
Bilanzierungsgrundsätze?
D i e G r u n dsätze d e r O rd n u n g s m ä ß i g ke i t d e r B u chfü h ru n g
(GaB) treten i n d re i Formen i n E rsc h e i n u n g :

• G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r B u chfü h ru n g
(= B u chfü h ru n g i m e n g e re n S i n n e)
• G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r I nve n t u r
• G r u n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r B i l a n z ie r u n g

D i e G o B i m e n g eren S i n n e g e l te n fü r d i e B u c h fü h ru n g u n d d i e
D o ku m e n ta t i o n d e r Gesc h ä ftsvo rfä l l e. D i e Fü h ru n g d e r B ü c h e r,
d e r B e l eg e u n d i h re Aufbewa h ru n g s i n d G e g e n sta n d d e r G o B.

D i e G r u n dsätze o rd n u ngsmäßiger Speicherbuchfü h ru n g (GaS)


. .

w u rd e n i m H i n b l i ck a uf d i e U b e rp rüfba rkeit von E DV- B u c h -


fü h r u n g ssyste m e n entwickelt. S i e sol l e n sicherste l l e n , d ass a u ch
beim Co m p u terei nsatz d i e G ru n d s;3tze o rd n u ngsmäßiger B u c h ­
fü h r u n g e i n g e h a lten werd e n . D a s B e l eg pri n z i p, d ie Date n siche­
ru n g , d ie Dokum entation, d i e Aufuewa h ru n g sfristen und d i e
Wiederg a b e vo n Datenträ g ern s i n d h i er G oS g e re g e l t.

D i e Aufze i c h n u n g e n a u f Datenträ g e rn m ü ssen wä h re n d d e r


D a u e r d e r Aufbewa h ru n g sfrist verfü g ba r u n d j ed e rz e i t l esba r
g e m a cht w e rd e n kön n e n . F ü r I nventa r, B i l a n z e n , Gewi n n - u n d
Ve r l u strech n u n g e n , B u ch u n g sb e l eg e , D a t e i e n b estä n d e sow i e
Arb e i tsa n weisu n g e n u n d Org a n i sa t i o n s u n te r l a g e n g i l t e i n e
Aufbewa h ru n g spfl i c h t von 10 .J a h re n . H a n d e l s- u n d G e ­
schäfts bri efe s i n d 6 J a h re a u fz u b ewa h re n .
Weshal b gibt es Buc:hfü hrungsgr un dsätz e?

Grundsätze ordnungsmäßiger Bilanzierung


D e r J a h resa bsc h l u ss ist n a ch § 243 H G B n a ch d e n G r u n d sät­
zen o rd n u n g s m ä ß i g e r B u chfü h ru n g ( G o B) a u fz u ste l l e n . D i ese
Vo rsc h rift g i l t fü r d e n Absch l u ss j ed e s U n tern e h m e n s , u n a b­
h ä n g i g von d e r Rechtsfo r m . D i e G o B werd e n i n d e r spezi e l l e n
Anwe n d u n g a u f d i e B i l a n z a u ch a l s G r u n d sä tze o rd n u n g s­
"
m ä ß i g e r B i l a n z i e r u n g " beze i c h n et.

D e r G r u n d satz d e r Vo l l stä n d i91 ke i t verl a n g t, d a ss i m J a h resa b­


sch l u ss a l l e Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e , Sch u l d e n , Rech n u n g s a b ­
g re n z u n g sposte n , Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e e rfa sst werd e n .

Pos i t i o n e n d e r Aktivseite d ü rfen n a c h d e m Sa l d i eru n g sve rbot


n i cht m it Pos i t i o n e n d e r Pass livseite verre ch n et w e rd e n , a u ch
n i cht Aufwa nds- m it E rt ra g sposit i o n e n .

D i e B i l a nzkl a rheit wi l l e i n e n k l a re n u n d ü b e rsich t l i c h e n J a h ­


resa bsch l u ss. Das e i n ma l g ew;ä h lte G l iederu n g ssch e m a fü r d i e
Bi l a nz u n d d i e Gew i n n - u n d Ve r l u strech n u n g ist beiz u b e h a l t e n .

D e r G r u n d sa tz d e r B i l a nzwa h r h e i t e rford e rt e i n e n vo l l stä n d i ­


g e n u n d richtig e n J a h resa bsc h l u ss.

D e r G r u n d sa tz d e r B i l a nz ko n ti n u ität l eg t Wert a u f d i e B e i b e ­
h a l t u n g d e r ä u ße re n Form d e r B i l a n z u n d d e r Gewi n n - u n d
Ve r l u strech n u n g . D i ese Fo rd eru n g g i l t i n sbeso n d e re fü r Ka p i ­
ta l g ese l l sc h a ften (§ 265 Abs. 'l H G B) .

• Bilanzverschleierung und Bilanzfälschung sind Bilanzdelikte. Eine


Bilanzverschleierung entsteht durch unklare Angaben, wodurch der
Bilanzleser falsche Schlüsse zieht, z. B. Saldierung von Forderungen
und Verbindlichkeiten. •
Bewer tung in eier Bilanz

• Bei einer Bilanzfälschung werden vorsätzlich unwahre Angaben ge­


macht. Tatbestände werden im Hinblick auf eine beabsichtigte Ver­
mögens- und Ertragslage bewusst gefälscht. z. B. Bilanzpositionen
falsch bewertet. Verbindlichkeiten bewusst weggelassen. •

Wie wird in der Handelsbilanz


bewertet?
D i e Bewe rt u n g i st e i n Sch l ü sse l b eg riff d e r B i l a n z i e r u n g u n d
bed e u tet, Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e n G e l d we rte z u z u o rd n e n .
D i e e i n ze l n e n Poste n d es Ve rm ö g e n s u n d d es Ka p i ta l s s i n d i n
d e r H a n d e l s b i l a n z i n G e l dwerten a u sz u d r ü c ke n u n d z u b i l a n ­
z i e r e n . D i e Bewertu n g h a t R ü ckwi rku n g e n a u f d i e H ö h e d es
G ew i n n s. Bewert u n g e n s i n d a u ch i n d e r Ste u e rb i l a n z u n d i n
d e r Koste n rech n u n g vo rz u n e h m e n .

Anschaffungswert und Tageswert


E i n W i rtsc h a ftsg u t ka n n g ru n d siHz l i ch n a ch se i n e m "We rt"
bei d e r "An s c h a ffu n g " , s e i n e m ,l\nschaffu n g swert, bewertet
werd e n . D a s A n sch affu n g swertp r i nz i p o r i e n t i e rt s i c h n a ch
e i n e m Wert i n d e r Verg a n g e n h e i t. E i n e etwa i g e Wertm i n d e­
ru n g d u rch Ab n ü tz u n g o d e r Zeita b l a u f w i rd d u rc h Absc h re i ­
b u n g e n b e rü cks i ch t i g t.

Wi rts c h a ftsg üter kö n n e n z u m gl eg e n wä rt i g e n M a rkt- od e r


W i e d e rbesc h a ffu n g swert bewertet werd e n , a l so d e m Wert a m
B i l a n zsti c h ta g . D a s Ta g eswertp ri nzi p i st a n d e r su bsta n z i e l ­
l e n E rh a l t u n g d es Ka p ita l s i n teressi e rt, d i e G e l d e n twert u n g ist
zu b e rü cksi c h t i g e n . G ew i n n l i egt e rst vor, w e n n d i e g esti ege-
Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

n e n W i e d e rbesc h a ffu n g s p r e i se b e rü cks i c h t i g t s i n d . D i e Kos­


te n rech n u n g u n d Ka l ku l a t i o n , d i e a n g e n a u e n u n d a kt u e l l e n
Sel bstkosten i n teress i e rt si n d , wo l l e n Su bsta n zerha l t u n g u n d
s i n d d a m i t a n W i e d e rbesc h a ffu n g spreisen i n teress i e rt.

Gläu bigersch utz- und Teilhabersch utz-


• •

pnnzl p
E i n e n i e d r i g e Bewert u n g d es Ve rm ö g e n s d i e n t d e m G l ä u b i ­
g e rsch u tz, d a d i e Ve rm ö g e n ss u bsta n z n i cht b esser d a rg este l l t
w i rd , a l s s i e tatsä c h l i c h i st. E i n e m ög l i chst h o h e Bewertu n g
von Verb i n d l i ch ke i t e n u n d R ü c kste l l u n g e n e rr e i c h t, d a ss d a s
H a ftu n g spote n z i a l d e r Gese l l sc h a ft n i c h t g ü n st i g e r e rsc h e i nt,
a l s es i n W i rkl i c h ke i t i st. E i n e H ö h erbewert u n g d e r Sch u l d e n
u n d e i n e Abwertu n g von Verm ö g e n sg e g e n stä n d e n fü h rt z u
e i n e m n i ed ri g eren J a h resg e w i n n u n d d a m i t a u c h z u e i n e m
g e r i n g e re n E i g e n ka p ita l .

D i e G l ä u b i g e rsc h u tzvorsch rif1te n b e rü cksi c h t i g e n i n g ewisser


H i n si c h t a u c h d i e Te i l h a be rsc: h u tz i n te resse n .
D i e Te i l ha be r s i n d a be r a u ch a n e i n e r o rd e n t l i c h e n Rend ite i h ­
rer Ka p ita l e i n l a g e i n teressi e rt. Sie w o l l e n d esha l b ke i n e wi l l ­
kü rl iche U n te rbewert u n g d e r Ve rmög e n sposit i o n e n bzw. e i n e
.
.

wi l l kü r l iche U berbewert u n g d er Ve rb i n d l i c h keiten u n d d e r Risi-


ken se h e n , d a d i es z u e i n e m u n a n g e m essen n i edrigen Ge­
w i n n a u sweis fü h rt. D u rch e i n e E i nschrä n ku n g d es Bewert u n gs­
spi e l ra u m es w i rd den Te i l h a be rsch u tz i n teressen entspro c h e n .

• Eine vorsichtige Bewertung liegt im Interesse der Gläubiger. Der


Schutz der Gläubiger kommt im HGB vor dem Teilhaberschutz. •
Bewer tung in eier Bilanz

Bewertu ngsg ru ndsätze fü r Ve:rmögen u nd Sch u lden


§ 253 H G B n e n n t fü r d a s Ve r m ög e n u n d d i e Sch u l d e n beso n ­
d e re Bewert u n g sg ru n dsätz e :
• Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e d e s A n l a g eve r m ö g e n s z u m A n ­
schaffu n g swert od e r d e n H e rste l l u n g skoste n .
• Ve rm ö g e n sg e g e g e n stä n d e d es U m l a u fve r m ö g e n s z u m A n ­
schaffu n g swert o d e r d e n H e rst e l l u n g skosten u n d d e m Bör­
se n - od e r M a rkt p re is.
• Ve rbi n d l i ch ke i te n s i n d zu i h re m R ü ckza h l u n g s betra g a n ­
z u setze n . Auch d ro h e n d e Ve r l u ste u n d u n g ew i sse Ve rb i n d ­
I i c h ke iten ( R ü c kstei l u n g e n ) s i n d a u szuweise n .

I m paritätsprizip behandelt Gewinne und


Verl uste u ntersch ied I ich
Gew i n n e d ü rfe n i n d e r H a n d e l s b ii l a n z e rst a u sg e w i esen wer­
d e n , wen n sie bereits rea l is i e rt s i n d . So d a rf d e r We rta n st i eg
e i n e r Akt i e a m B i l a n zstichtag e rst g ez e i g t werd e n , w e n n d i e
Akt i e bereits ve rka u ft ist.

Ve r l u ste m ü ssen a u sg ew i esen w e rd e n , wen n s i e a m B i l a n z ­


st i c h ta g a u c h n o c h n i c h t e i n g etreten s i n d . N ot i e re n Akt i e n
a m B i l a nzst i c h ta g n i e d r i g e r a l s a m Anschaffu n g stag, d a n n
m ü ssen s i e z u m n i e d rig eren Ku rs d es B i l a n zsti c h ta g es b i l a n ­
z i e rt werd e n .

Niederstwertprinzi p fü Ir Aktiva
Lieg e n m e h rere m ög l i c h e We rta n sätze a m B i l a n zstichtag vor,
d a n n ist d e r n i ed rigste a n z usetz e n . D a s stre n g e N iederst-
Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

wertp r i n z i p w i rd i n d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n d e r Ste u e rb i l a n z
b e i m U m l a u fve r m ö g e n a n g e w e n d et. Ste h e n d i e We rta nsätze
Ansch a ffu n g skoste n u n d Ta�l eswert a m B i l a n zst i chtag z u r
Auswa h l , d a n n ist stets d e r n i ed ri g e re von b e i d e n z u n e h m e n .
Es beste h t ke i n Wa h l recht.

Beispiel
Eine Gesel lschaft hat zur vorübergehenden Geldan lage Aktien zum Kurs
von 320 € für i nsgesamt 640 000 ,€ gekauft. Anschaffungsnebenkosten
in Höhe von 3 000 € sind angefa l le n .
Der Tageswert der Wertpapiere beträgt am B i l a nzstichtag 800 000 €.
Der Wertpapierbestand ist am B i l a nz stichtag zu den Anschaffungskosten
(640 000 €) zuzüg l ich den Anschaffungsnebenkosten (3000 €) zu bi lan­
zieren .

D i e Ansch a ffu n g skoste n z u z ü g l i c h Ansc h a ffu n g s n e be n kosten


d ü rfe n so m it n i e ü b e rsch ritte n werd e n , wod u rch d e r Ausweis
von B u c h g ew i n n e n verm i ed e n w i rd .

Das g e m i l d e rte N i ederstwert p r i n z i p g i l t b e i m An l a g eve rmö­


g e n . Es l ä sst e i n Wa h l recht z u , wenn d i e Wertm i n d e r u n g n u r
vorü b e rg e h e n d i st.

Beispiel
Eine AG A hat bei e i ner anderen AG eine Bete i l igung für 1 7 M io €
erworben. Würde der Börsenkurswert am B i l a nzstichtag auf 1 5 M io €
si nken, dann hätte d i e AG ein Bewertungswa h l recht.
Die AG A könnte die Aktien zum Anschaffungswert von 17 M i o € oder zum
Tageswert von 15 M i o € bi lanziere n .
Bewer tung in eier Bilanz

H öchstwertprinzi p fü r Passiva
Sch u l d e n s i n d n a ch § 253 Abs .. 1 H G B z u d e m jewei l ig e n
H ö c h stwert z u b i l a n z i e re n . Bei d e r B i l a n z i e ru n g vo n Ve rb i n d ­
l i c h ke iten u n d R ü ckste l l u n g e n ist d e r j ewe i l s h ö h ere Wert a n ­
z u setze n .

Beispiel
Eine Schuld über 1 M io US-$ ist am B i l a nzstichtag zu passivieren. Bei der
Aufnahme der Schuld notierte der Euro 1 , 0 $, am B i lanzstichtag 0, 9 1 $.
Die Schuld muss am B i l a nzstichtag zum höheren D o l l a rkurs, dem Tages­
kurs von 0, 9 1 $, b i l a nziert werden. D ies entspricht einem Wert von
1 0 98 90 1 Euro (0 , 9 1 $ 1 Euro, fol g l ich 1 000 000 $ 1 0 98 90 1 Euro).
- -

Eine Bewertung zum Anschaffungskurs von 1 Euro 1 , 0 $ hätte led i g l ich


-

einen Wert von 1 000 000 Euro ergebe n .

_ Für Kapitalgesellschaften gibt es im § 264 HGB eine Generalnorm


zur Bilanzierung. Der Jahresabschluss der Kapitalgesellschaft soll die
wirtschaftlichen Verhältnisse des Unternehmens richtig darstellen. Er
soll die Vermögenslage, die Finanzlage und die Ertragslage richtig
wiedergeben. Die Bildung stiller Reserven wird dadurch einge­
schränkt. _

Welche Bewertungs!grundsätze
gelten in der Steuer bilanz?
Das Ste u e rrecht w i l l e i n e e i n h e i t l i c h e B e m essu n g s g r u n d l a g e
fü r d i e Beste u e r u n g d e r Erträ g e, d a Ste u e rg e re c h t i g ke i t a n g e­
strebt w i rd . Des h a l b verh i n d e rt d a s Ste u e rrecht, d a ss d i e G e ­
w i n n e i n d e r B i l a n z z u n i ed ri g a u sg ew i esen werd e n .
Wie wir d in der H an delsbilanz bewer tet?

Maßgeblich keit der Handelsbilanz


Das M a ßgeb l i ch ke itsp r i n z i p d e r H a n d e l s b i l a n z fü r d i e Ste u ­
erbi l a n z bed e u tet, d a ss d i e h a n d e l srech t l i c h e n B ewertu ngs­
vorsc h riften Ausg a n g sp u n kt fü r d i e Ste u e rb i l a n z s i n d . D i e
ste u e r l i c h e n Bewert u n g svorsch riften s i n d a l so vo m H a n d e l s­
re cht a bg e l e itet, e rfa h re n a b e r tei l w e ise e i n e a n d e re " Fe i n a b­
st i m m u n g " .

Anschaffu ngskosten
D i e A n sch affu n g s kosten beste h e n n a c h § 253 H G B u nd
§6 EStG ( E i n ko m m e n ste u e r�l esetz ) a u s d e m Anschaffu ngs­
preis ( a bz ü g l i c h N a ch l ä sse ) z u z ü g l i ch d e n Anschaffu ngs­
n e b e n kosten wie M a kl e rg e b li h re n u n d Tra n s p o rt koste n . D i e
Wi rts c h a ftsg üter werd e n m it i h re n tatsä c h l i c h e n Anschaf­
fu n g s koste n bewertet u n d b i l a n z i e rt.

I m materie l l e Vermögensg e g e n stä n d e des An l a g evermög e n s


kön n e n n a c h H a n d e l srecht (§ 248 H G B ) u nd Ste u e rrech t (§ 5
EStG ) n u r a ktivi e rt werd e n , w e n n sie entg e l t l ich e rworben w u r­
d e n . Sel bst h e rg este l l te i m m a te ri e l l e Ve rmög e n sg e g e n stä n d e
des An l a g eve rmögens d ü rfen n i cht a ktivi ert werd e n : H a n d e ls­
recht § 248 Abs. 2 H G B u nd Ste u e rrecht § 5 Abs. 2 EStG.

Herstell u ngskosten
Vo n H e rste l l u n g spricht m a n , w e n n d e r Betreffe n d e d a s W i rt­
schaftsg u t a u f e i g e n e Rech n u n g u n d Gefa h r fe rtigt. D i e U n ­
tersch e i d u n g h a t Fo l g e n fü r d i e Bewert u n g d e r e i n ze l n e n
Wi rts c h a ftg ü t e r.
Bewer tung in eier Bilanz

H e rste l l u n g s koste n ist e i n Beg r i ff d e s H a n d e l srechts u n d


st i m m t fo l g l i c h n i c h t m i t d e m i n d e r Koste n rech n u n g n a ch
..
betri ebsw i rtsc h a ft l i c h e n U be r l e g u n g e n e rm i tte lten H e rste l l -
kosten ü be re i n . Z u d e n H e rste l l u n g s kosten g e h ören M a te ri a l ­
koste n , Fe rtig u n g skosten u n d SOi n d erei n z e l koste n d e r Fert i ­
g u n g . An g e m esse n e Te i l e d e r M a teria l - u n d d e r Fe rtig u n g sg e­
m e i n kosten d ü rfe n h i n z u g e re ch n et werd e n . Ante i l i g e Kosten
d e r a l l g e m e i n e n Ve rwa l t u n g kö n n e n b e r ü c ks i c h t i g t werd e n .
H i e r besteht e i n B i l a n z i e ru n g swa h l recht. Ve rtr i e bs kosten d ü r­
fe n d a g e g e n i n d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n d e r Ste u e rb i l a n z
n i cht e i n g e rec h n et werd e n .

• Kalkulation und Betriebswirtschaftslehre verwenden den Begriff


" Herstellkosten ". Wenn zu den Herstellkosten die Verwaltungs- und
Vertriebskosten dazugeschlagen werden, dann entstehen die Selbst­
kosten. Selbstkosten plus Gewinn ergeben den Verkaufspreis. •

Weniger Bewertungsspielrau m in der


Steuerbilanz
D i e ste u e r l i c h e n Bewertu n g svo rs c h r i ften e r l a u be n d e m B i l a n ­
z i e r e n d e n wen i g e r E n tsch e id u n g ss p i e l rä u m e a l s d a s H a n d e l s­
re cht. M i n d estwe rta nsätze bei Aktiva u n d H ö c h stwerta nsätze
bei Pa ssiva so l l e n verh i n d e r n , d a ss G ew i n n e in n a c h fo l g e n d e
Gesch ä ftsj a h re ve r l a g e rt werd e n .

D e r Te i l wert ist e i n w i c h t i g e r Bewert u n g s m a ßsta b i m Ste u e r­


re cht. D e r Te i l w e rt i st n a ch d e m Ste u e rrecht i n §6 EStG "d e r
Betra g , d e n e i n Erwerber d es g a n z e n Betriebes i m Ra h m e n d es
G esa m t ka u fp re ises fü r d a s e i n ze l n e W i rtsc h a ftsg u t a n setz e n
Welche Bewer tungsgrun dsätze gelten In der S teuer bilanz ?

w ü rd e ; d a be i i st d a vo n a u sz u g e h e n , d a ss d e r Erwerber d e n
Betri e b fortfü h rt". D e r Te i l we rt ist a l so d e r Pre is e i n es W i rt­
schaftsg utes, d e n e i n E rw e r b e r i m Ra h m e n d es g esa mten U n ­
tern e h m e n s za h l e n w ü rd e.

D i e o rg a n isatorisc h e E i n b i n d u n g e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i n e i n


Syste m e r h ö h t n o rma l e rw e i se se i n e n We rt. Das e i n ze l n e W i rt­
schaftsg u t hat d es h a l b bei e i n e r E i n b i n d u n g i n e i n U n ter­
n e h m e n e i n e n h ö h eren Wert a l s l osg e l öst - iso l i e rt a l s E i n z e I ­
g u t - betra ch tet.

Das H e r u n te rg e h e n a u f d e n n i ed ri g e re n Te i l w e rt i st d e sh a l b i n
d e r Praxis n u r e i n g esc h rä n kt m ö g l i c h , z . B. w e n n d a s U n ter­
n e h m e n m it Ve r l u sten a rb e itet.

_ Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens sind zu den Anschaffungs­


oder Herstellungskosten zu bewerten. Der Verschleiß der abnutzbaren
Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens wird durch Abschreibungen
erfasst. Es entstehen dann die fortgeführten Anschaffungswerte oder
Herstellungskosten.
Liegt nun der Teilwert niedriger. dann können Teilwertabschreibungen
vorgenommen werden, was zu Gewinnminderungen und weniger
Steuern führt. _

Fi n a n zve rwa l t u n g u n d Rechtsprec h u n g l i efe rn An h a l tspu n kte


z u r p ra ktisch e n H a n d h a b u n g des B e g r i ffes "Te i l we rt" :

• Z u m Zeitpu n kt d e r Ansch a ffu n g od e r H e rste l l u n g w i rd ver­


m u tet, d a ss d e r Te i l w e rt d e n g e m a chten Anschaffu ngs­
od e r H e rste l l u n g skosten e n ts pricht. D i es g i l t fü r n i c h t
a b n utzba re u n d a b n utzba re An l a g e g üter e be n so w i e fü r
Wa ren d es U m l a u fverm ög e n s.
Bewer tung in eier Bilanz

Ausn a h m e : Es l i egt e i n e Fe h l i n vest i t i o n vor.

- D i e Bod e n d ecke d e r n e u e n We rksha l l e i st fü r d i e I n sta l ­


l a t i o n d e r g e p l a nten Werkz e u g m a sch i n e n z u schwa c h .

- E i n a n d e res B e i s p i e l wä re, d a ss d i e g e ka u ften M a sch i ­


n e n d u rch Ko n ku rre n z p rod u kte tech n i sch ü be rh o l t s i n d .
E i n e Absch re i b u n g a u f d e n n i e d ri g e re n Te i l we rt ist
m ög l i c h .

B e i d i esen b e i d e n Fä l l e n e i n e r Feh l i nvest i t i o n ka n n d e r B i ­


l a n z i e re n d e a u f d e n n i ed ri g e re n Te i l we rt b e i d e r B i l a n z i e­
ru n g h e r u n te rg e h e n .

• Zu e i n e m späte re n Zeitpu n kt w i rd bei a b n utzba ren G e g e n ­


stä n d e n d e s An l a g everm ög e n s verm u tet, d a ss d e r Te i l we rt
d e m B u c h w e rt e n ts p r i c h t .

E i n e Absch rei b u n g a u f d e n n i ed r i g e re n Te i l w e rt i st m ög l i c h ,
w e n n d e r B u c hwert ü be r d e m M a rktw e rt, d e m W i e d e rbe­
schaffu n g swert, l i egt. D i e W i e d e rbesch a ffu n g skosten s i n d d i e
o b e re G re n z e d es Te i l w e rtes e i n es Wi rts c h a ftsg u tes. E i n e Ab­
sc h re i b u n g a u f d e n n i ed ri g eren Te i l wert ist m ö g l i c h . D e r E i n ­
z e l ve rä u ß e ru n g s p re i s e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i st d i e U n ter­
g re n z e fü r d i e Absch re i b u n g a u f d e n Te i l we rt.

E i n e Te i l w e rtabsc h re i b u n g ko m m t a u ch bei G ü tern d es U m ­


l a u fve r m ög e n s i n Betra c h t, z . B. d e n Wa re n bestä n d e n . D e r
Te i l we rt von Wa ren bestä n d e n l i e g t u n ter d e n Anschaffu ngs­
od e r H e rste l l u n g skost e n , wen n die W i e d e rbesc h a ffu ngs­
kosten d e r Wa ren sta rk g e fa l l e n sind o d e r d i e Wa ren n u r z u
sta rk h e ra bg esetzten Preisen ve rka u ft werd e n kö n n e n .
Welche Bewer tungsgrun dsätze gelten in der S teuer bilanz ?

Welche Bilanzierungs- und


Bewertungswahlrechte kennen
Handels- und Steuerbilanz?

Bewertungswahlrecht und Bilanzpolitik


Das H a n d e lsrecht g ewä h rt i n qewissen Situati o n e n d a s Wa h l ­
recht, o b e i n e g etätigte Ausg a be a l s Aufwa n d i n d e r G ew i n n ­
u n d Ve r l u st rech n u n g e rfasst o d e r a l s Ve rmögensposten b i l a n ­
z i e rt w i rd . D i e g e z i e l te Ausn u t z u n g d e r B i l a n z i e r u n g s - u n d Be­
wert u n g srechte in e i n e besti m mte R i c h t u n g fü h rt z u e i n e m
g e r i n g eren od e r h ö h eren G ew i n n a usweis, z . B. M ög l i c h ke i t d e r
Soforta bsch re i b u n g vo n g e r i n gwertig e n W i rtschaftsg ütern.

B i l a nzpo l it i k b ed e u tet g e z i e l te Bee i n fl u ssu n g d es J a h resa b­


sc h l u sses, u m d e n Ve rm ö g e n s- u n d G ew i n n a u sweis besse r
od e r sc h l echter d a rz u ste l l e n . D i es ka n n bezweckt se i n , u m
ü be r e i n e n m ög l i ch st n i ed rig e n G ew i n n d i e Ste u erbe l a stu n g
n i ed ri g z u h a l t e n . And ererseits ka n n e i n m ög l i chst h o h e r
G ew i n n a usweis a n g estrebt w e rd e n u n d d i e h ö h ere Ste u e rbe­
l a st u n g w i rd i n Ka u f g e n o m m e n , etwa u m d i e Kred itg e b e r z u r
G ewä h ru n g weiterer Kred ite z u vera n l a sse n .

Bewertungswahlrechte im Handelsrecht
Anschaffu ngswert u nd Herste l l u ngskosten
Anschaffu ngspreis zuzü g l ich Anschaffu ngsneben koste n ( Fra c h ­
te n , Provi s i o n e n , M o n ta g e kosten ) verm i n d e rt u m Anschaf-
Bewer tung in eier Bilanz

fu n g s preism i n d e ru n g e n (Ra batte, Sko n t i ) e rg e b e n d i e A n ­


schaffu n g s kost e n .

U n fe rti g e u n d fe rt i g e E rz e u g n isse d es U n tern e h m e n s sow i e


sel bst e rste l l te An l a g e n s i n d m it d e n H e rste l l u n gskoste n z u
bewert e n .

Fü r best i m mte Aufwe n d u n g e n h a t d e r B i l a n z i e re n d e e i n e A k­


tivi e r u n g spfl icht, fü r a n d e re e i n Aktivie ru n g swa h l rech t u n d
fü r w i e d e r a n d e re e i n Aktivieru n g sve rbot (§ 255 H G B) . D e r
B i l a n z i e r e n d e h a t n u r b e i d e n Aktivi e r u n g swa h l re c h te n e i n e n
E n tsc h e i d u n g ssp i e l ra u m , d e n e r i n se i n e m I n teresse n u tz e n
ka n n .

Herstellungskosten in der Handelsbilanz

Aktivierungs- Materialkosten (= Fertigu ngsmaterial)


pflicht Fertigungskosten (= Fertigungs löhne)
Sondere i nzel kosten der Fertigung

Aktivierungs- Materia lgemeinkosten


wahl recht Fertigungsgemeinkosten
Verwa ltu ngsgemeinkosten

Aktivierungs- Vertriebsgemei nkosten


verbot Sondere i nzel kosten des Vertriebs

D e r B i l a n z i e re n d e h a t n a c h H a n d e lsrecht e i n Aktivi eru n g s­


wa h l recht bei d e n M a teria l - , d e n Fe rt i g u n g s- u n d d e n Ve r­
wa l t u n g sg e m e i n kost e n .
Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Aktivierungswahlrecht besteht bei

Material- Kosten von Roh-, H i lfs- u. Betriebsstoffen


gemei nkosten E i n kauf
Rechnunqsprüfung

Fertigungs- Abschrei bungen auf Anlagegüter


gemei nkosten Kosten der Arbeitsvorbereitung
Kosten des Lohnbüros

Verwaltungs- D i rektion
gemei nkosten Buchhaltung, Ka l ku lation
Finanzwesen
Rechtsabtei lung, Steuerabtei lung

SondereinzeI- Kosten fUr betriebliche Altersversorgung


kosten des Kosten fUr Betriebsrat, Werkschutz
Betriebs Aus b i l d u ngswesen
Kosten fUr freiwi l l ige soziale Leistu ngen

zusätzlich Zi nsen für fertigungsbedi ngtes Fremdkapita l

Abschre i b u ngen nach H a ndelsrecht


N a c h Abz u g d e r p l a n m ä ß i g e n bzw. a u ß e rp l a n m ä ß i g e n Ab­
sc h re i b u n g e n e rh ä l t m a n d i e fortgefü h rten A n sch affu ngs­
koste n . A l s Absc h re i b u n g s m e t h o d e n s i n d im H a n d e l srecht z u ­
g e l asse n :

• l i n ea re Absch rei b u n g

• d e g ressive Absch rei b u n g e n

• a rith m etisc h - d eg ressive (d i g i ta l e) Absch re i b u n g


Bewer tung in eier Bilanz

Bewertungswahlrechte i m Steuerrecht
Anschaffu ngswert u nd Herstc� l I u ngskosten
D i e A n sch affu n g s koste n e i n es W i rtsc h a ftsg u tes i m H a n d e l s­
re cht (§ 255 H G B ) st i m m e n m it d e m ste u e rrec h t l i ch e n Beg riff
nach § 6 EStG ü be re i n . D i e Vo rste u e r w i rd i m Ste u e rre c h t a k­
tivi e rt, w e n n s i e n i cht a bz i e h ba r i st.

U n fe rti g e u n d fe rt i g e E rze u g n isse sow i e s e l bst e rste l l te An l a ­


g e n s i n d i m Ste u e rre c h t w i e i m H a n d e l s recht z u d e n H e rste l ­
l u n g s koste n z u bewerte n . D e r E� ewertu n g ssp i e l ra u m i st i m
Ste u e rrecht e n g e r a l s i m H a n d e l s recht.

Herstellungskosten nach Steuerrecht

Fertigungsmateria I Aktivierungspflicht
+ Materialgemeinkosten Aktivierungspfl icht
- Materia I kosten
+ Fertigungs löhne Aktivierungspfl icht
+ Fertigungsgeme i n kosten Aktivierungspfl icht
+ Sondereinze l kosten der Fertigun(J Aktivierungspfl icht
- Herste l l ungskosten
+ Verwa ltungsgemei n kosten Aktivi eru ngswa hl rec ht
+ Vertriebsgemeinkosten Aktivierungsverbot
+ Sondereinze l kosten des Vertriebs Aktivierungsverbot

= Selbstkosten

E i n B ewertu n g swa h I recht besteht i m Steu errecht n u r bei d e n


A l l g e m e i n e n Ve rwa l tu n g skoste n " . D e r U n tersch ied zwi­
"
s c h e n d e r U n terg renze u n d d e r Oberg re n z e i n d e r Bewertu n g
ist d a m i t i n d e r Ste u e rb i l a n z d e u t l i c h g e r i n g e r a l s i n d e r H a n ­
d e l s b i l a nz.
Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Abschre i b u ngen nach Steu errecht


D i e H ö h e d e r Absch re i b u n g e n h a t e i n e n n a c h h a l t i g e n E i n fl u ss
a u f d i e G röße d es G ew i n n s. D i e Absetz u n g fü r Ab n u tz u n g
(AfA) i m Ste u e rre c h t e n tsp r i c h t d e r p l a n m ä ß i g e n Absch rei­
b u n g i m H a n d e l s recht. D i e Ste u e rg esetzg e b u n g hat R i cht­
za h l e n fü r d i e N u tz u n g sd a u e r d e r An l a g e n g eg e n stä n d e h e r­
a u sg e b e n , u m w i l l kü r l i c h e U n te rbewertu n g e n ü be r zu h o h e
Absch rei b u n g e n z u verm e i d e n , z . B. 5 J a h re fü r P kw u n d Lkw,
fü r Tra n s p o rtbä n d e r 7 J a h re .

D a s Ste u e rrecht l ä sst d i e l i n e a re Absch rei b u n g (§ 7 EStG) u n d


d i e d eg ressive Absch re i b u n g z u , verboten ist a l l e rd i n g s d i e
a rith m etisch-deg ressive (d ig ita l e) Absch re i b u n g . Der Absc h re i ­
bu n g s p rozen tsatz d e r g e o m e1trisch-deg ressiven Absch rei bu n g
d a rf 20 Ofo u n d d e n zweifa c h e n Satz d e s entsprec h e n d e n l i n ea ­
ren Absch re i b u n g ssatzes n i cht: ü be rschreite n .

E i n Bewert u n g swa h l recht besteht b e i d e n g e r i n g w e rt i g e n


Wi rts c h a ftsg ütern d es An l a g eve rm ö g e n s.

Wertu nter- und Welrtoberg renzen Im


Handels- und Steuelrrecht
D i e Wertu nte rg renze w i rd i m H a n d e l srecht d u rch d i e M a teria l ­
e i nzel koste n , Fertig u ngsei n z e l kosten u nd Son d e re i nzel kosten
der Fertig u ng best i m mt. Es h a n d e l t sich u m E i n z e l kosten, d i e
d e n jewe i l igen Prod u kten d i re kt z u g e rec h n et werd e n kö n n e n .

D i e We rt u n te rg renze l i egt i m Ste u e rrecht h ö h e r, wei l h i e r fü r


a l l e va ria b l e n u n d fixen Kost e n d es M a teria l - u n d Fert i g u ngs­
berei c h s ei ne Akt ivi eru n g s pfl i c h t beste ht.
Bewer tung in eier Bilanz

Herstellungskosten nach HG B und EStG

HGB EStG
Materia lei nzelkosten Pfl icht Pfl icht
Fertigungseinzel kosten Pfl icht Pfl icht
Sondere i nzel kosten der Fertigung Pfl icht Pfl icht

variable Material- und Fertigungs-


gemeinkosten Wah l Pfl icht
fixe Material- und Fertigungsgeme i n kosten Wah l Pfl icht
Verwa ltungskosten Wah l Wah l

Sondere i nzel kosten des Vertriebs Verbot Verbot


Vertriebsgemei nkosten Verbot Verbot

We n n a l l e Wa h l m ö g l i c h keiten d e s H a n d e l srechts i m H i n b l i ck
e i n e r Aktivi e r u n g von H e rste l l u n gskosten wa h rg e n o m m e n
werd e n , d a n n e rg e ben s i ch i n d e r H ö h e d e r H e rste l l u n g skosten
zwisc h e n H a n d e lsrecht u nd Ste u e rrecht kei n e U ntersch iede.
Der fo l g e n d e Beisp i e l fa l l zeigt, d a ss d i e Wertoberg renze von
H a n d e lsbi l a nz u n d Ste u e rbi l a nz ü berei nst i m mt.

Bewertu ngsspie l rä u me i m Ha ndelsrecht u nd i m


Steuerrecht
Fo l g e n d e Koste n e i n es I n d u st ri e b etriebes s i n d bei d e r H e rst e l ­
l u n g von 2 000 Stü ck a n g efa l l e n :

• Ferti g u ngsmateria l 1 00 000 €, Materia lgemei n kosten 1 5 Ofo


• Ferti g u ngsl ö h n e 60 000 €, Ferhg u ngsgemei n kosten 1 25 Ofo
So nderei nzelkosten der Ferti g u n g 5000 €
• Verwa ltu ngskosten 69 000€, Vertri ebsgemeinkosten
46 000 €, So ndereinzelkosten d es Vertri ebs 7 000 €
Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Selbstkosten nach Handelsbilanz und Steuerbilanz


(Angaben jewe i l s i n 1 000 €)

HandE�lsbilanz Steuerbilanz
Unter- Ober- Unter- Ober-
grenze grenze grenze grenze
Fertigungsmateria I 100 100 100 100
+ Materialgeme i n kosten -

15 15 15
= Materia l kosten 100 1 15 1 15 1 15
+ Fertigungslöhne 60 60 60 60
+ Fertigungsgemeinkosten -

75 75 75
+ Sondere i nzelkosten 5 5 5 5
= Herstel l kosten 165 255 255 255
+ Verwa ltungskosten -

69 -

69
+ Vertriebskosten - - - -

+ Sondere i nzelkosten - - - -

= Sel bstkosten 165 324 255 324

• Das Handelsrecht gewährt ein Wahlrecht in der Abschreibungsme­


thode. Ein Bewertungswahlrecht gibt es in der Handels- und Steuer­
bilanz bei den geringwertigen Wirtschaftsgütern.
Produkte des Unternehmens und selbst erstellte Anlagen sind nach
Handelsrecht und Steuerrecht zu den Herstellungskosten zu bewer­
ten. Die Aktivierungswahlrechte sind im Handelsrecht wesentlich
größer als im Steuerrecht. •
Bewer tung in eier Bilanz

Internationale Rechnungsleg ung nach I FRS


M it d e n I n terna t i o n a l F i n a n c i a l R e p o rt i n g Sta n d a rd s ( I FRS )
w i rd e i n e i n t e r n a t i o n a l e Ve rg l e i c h ba rkeit d e r J a h resa bsch l ü s­
se a n g est rebt. D i e Ko n ze rn a bsch l ü sse vo n b ö rse n n ot i e rten
U n tern e h m e n w e rd e n n a ch I FRS e rste l l t, w o b e i es d a n n bei
e i n ze l n e n B i l a n z posit i o n e n Abwe i ch u n g e n z u m H G B g i bt.

Jahresabsch l uss sol l den Investor informieren


D i e I FRS e rfü l l e n d u rc h e i n e stä rke re Ori e n t i e ru n g a n Zeit­
werte m e h r a l s das H G B d i e I n fo rm a t i o n sbed ü rfn i sse d e r A n ­
l e g e r a m Ka p i ta l m a rkt. D i e E rtra g skra ft u n d d i e E rt ra g s a u s ­
s i c h te n e i n es U n tern e h m e n s s i n d fü r d i ese w i c h t i g e r a l s Ve r­
m ö g e n sa n g a be n .

D e r J a h resa bsch l u ss n a ch I F RS l eg t beso n d eren We rt a u f d i e


Ve rg l e i c h ba rke i t d es Pe riod e n e rfo l g s u n d d i e Fi n a n z l a g e. D i e
Aufste l l u n g e i n e r Ka p i ta lfl ussrech n u n g w i rd ve rl a n g t : Ca sh
fl ow a u s d e r l a u fe n d e n G es c h ä ftstä tig ke it, d e n I nvesti t i o n e n
u n d d e n Fi n a n zt ra n sa kt i o n e n . D i e Auswi rku n g e n a u f I nvest i ­
t i o n s e n tsch e i d u n g e n ka n n d e r Ka p i ta l a n l eg e r so besser a b­
schätz e n . Anga ben z u Geschäftsfe l d ern u n d Reg i o n e n s i n d i n
d e r Seg m e ntberic hterstattu n g z u m a c h e n .

Fü r a l l e Rechtsfo r m e n beste h t d e r I FRS-J a h resa bsc h l uss a u s :

• B i l a n z ( ba l a n ce sh eet )

• G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g ( i n c o m e state m e n t)

• Ka p i ta l fl u ssrech n u n g ( ca s h fl ow sta t e m e n t )

• An h a n g ( n otes )
Bilanz ier ungs - un d Bewer tungs wahlr echte

Vergleich der RechnlU ngsleg ung von H G B


und I FRS

HGB IFRS
Wichtigste Kred itgeber I nvestoren
Adressaten Gese Iischafter

G rundsätze Vorsichtspri nz i p periodengerechte


G l ä u bigerschutz Erfolgsermittlung

Steuerb i l a nz Maßgeb l ic h keit der keine


Handelsbi lanz Maßgeblichkeit

An lagegüter Anschaffungskosten Anschaffungs- oder


Wiederbeschaf -
fungskosten

Rückste l l ungen Vorsichtspri nz i p B i ldung nur bei hoher


meistens überhöht Wahrsche i n l ichkeit

Kons o l i d ierung wenn eine Geschäfts- i mmer Erfassung im


von Tochter- sparte stark abweicht Konzernabsch I uss
gesel lschaften keine Einbez iehung

Projekte m it Gewinn i m J a h res- Gewi nn fä l lt


langer Dauer absch luss der zeitante i l i g an mit
Fertigstel l u n g der Fertigstel l ung

• Einzelunternehmen, Personengesellschaften und nicht an der Bör­


se notierte Kapitalgesellschaften erstellen ihre Abschlüsse aber nur
nach deutschem Handels- und Steuerrecht. •
B i l a nz-ABC
Die 100 w i c h t i g sten Beg riffe i n K u rzfo rm z u r

• B i l a nz

• G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g

• Fi n a n z i e r u n g

Abschre i b u ngen (depreciation)


D i e Absch re i b u n g e n e rfa sse n d i e Wert m i n d e r u n g e n von Ve r­
m ö g e n sg eg e n stä n d e n , d i e d u rch d i e l a u fe n d e N u tz u n g u n d
A l teru n g e i n t rete n . S i e m i n d e rn d e n We rt d es Geg e n sta n d es
u n d s i n d a l s Aufwa n d i n d e r G ew i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g z u
verrech n e n . Der We rtve rl ust von G e bä u d e n , M a sc h i n e n ,
B ü roei n ri c h t u n g e n u n d Fa h rz e u g e n w i rd ü b e r d e n Zeitra u m
i h re r vora ussi c h t l i c h e n Lebensd a u e r ve rtei lt. Absch re i b u n g e n
s i n d i n d e r H a n d e l s- u n d Steu e r b i l a n z sowie i n d e r Koste n ­
rech n u n g z u e rfa ss e n .

Abschre i b u ngsverfa h ren (depreciation method)


Ve rsc h i ed e n e Absch re i b u n g sve rfa h re n ste h e n z u r Ve rfü g u n g ,
u m d i e Wertm i n d e r u n g e n d e r An l a g eg e n stä n d e z u e rfa ss e n .
D i e l i n ea re Absch rei b u n g u n d d i e g e o m etrisch-deg ress ive
Absch rei b u n g s i n d d i e w i c h t i g st e n Ve rfa h re n .

B e i d e r l i n ea re n Absc h re i b u n g w i rd stets d e rse l b e B et ra g a b­


g esch ri e b e n . D i e Ansch a ffu ngs- u n d H e rste l l u n g skosten wer­
d e n bei d e r l i n ea re n Absch re i b u n g in g l e i c h e n Beträ g e n a u f
Bilan z - A B C

d i e e i n z e l n e n J a h re d e r N u tz u n gsda u e r vertei lt. D e r j ä h r l i c h e


Absch re i b u n g s betrag e rg i bt s i c h a u s d e m Ansc h a ffu n g s- od e r
H e rste l l u n g swert, d ivid i e rt d u rch d i e g ewöh n l i c h e N u tz u ngs­
d a u e r. D i e e i n fa c h e Berech n u n g ist d e r Vo rtei l d e r l i n ea re n
Absch re i b u n g s m et h o d e . Die einma l e rrec h n ete Absch rei­
b u n gssu m m e ka n n ü be r d i e ,g esa mte N u tz u n gsda u e r b e i b e ­
h a l te n w e rd e n . D i e l i n e a re Absc h re i b u n g b e rü cksi c h t i g t a be r
n i cht, d a ss d i e Wert m i n d e ru n g i n d e n e rsten J a h re n h ö h e r ist
a l s später.

D i e g eo m etrisc h -d eg ressive Absc h re i b u n g b e l a stet d i e e rsten


J a h re d e r N u tz u n g stä rker a l s d i e fo l g e n d e n . Es w i rd j ä h rl i ch
i m m e r d e r g l e i c h e P roz e n tsatz vo m j ewe i l i g e n Restb u c h wert
a bg esc h ri e b e n . D i e Absch re i b u n g s beträ g e fa l l e n d e sh a l b von
J a h r zu J a h r, d a d e r Absc h re i b u n g ssatz u n ve rä n d e rt b l e i bt,
a be r d e r Rest b u c h w e rt i m m er k l e i n e r w i rd . D i e g e o m etrisc h ­
d eg ressive Absc h re i b u n g erre i c h t th eoretisch n i e d e n R est­
wert N u l l . Es i st d es h a l b s i n n vo l l u n d ste u erl i c h i n D e utsc h ­
l a n d e r l a u bt, von d e r g e o m et ri s c h - d eg ressiven a u f d i e l i n e a ­
re Absch re i b u n g ü b erzuwech s e l n .

Absetzung fü r Abn u tzung (AfA)


Absch rei b u n g i m Ste u e rrecht

Ag io (pre m i u m)
Ag i o e n tsteht, w e n n d i e Akt i o n ä re bei d e r Ausg a b e n e u e r Ak­
t i e n e i n Aufg e l d za h l e n . Ag i o ist d i e D i ffe re n z zwisch e n d e m
Ausg a b e ku rswert u n d d e m N e n n w e rt d e r Akt i e n .
Bilanz - A B C

Aktiva (assets)
A l s Aktiva w e rd e n d i e B i l a n z positi o n e n d e r l i n ke n Seite d e r B i ­
l a n z beze i c h n et. S i e g l i e d e r n s i c h i n A n l a g eve rm ö g e n , U m ­
l a u fve r m ög e n u n d Rech n u n g sa bgl r e n z u n g sposten .

An hang (notes)
Ka p ita l g ese l l sch aften m ü ssen d e n J a h resa bsch l u ss u m e i n e n
An h a n g e rwe itern , d e r m i t d e r B i l a n z u n d d e r Gewi n n - u n d
Ve r l u strech n u n g e i n e E i n h e it b i l d et. D e r An h a n g ist d a m it e i n
Te i l d e s J a h resa bsc h l u sses. E i n z e l n e Positi o n e n d e r B i l a n z u n d
d e r Gewi n n - u n d Ve r l u st rec h n u n g werd e n i m An h a n g n ä h e r
e r l ä utert. D i e vom U n tern e h m e n a n g ewa n d t e n B i l a n z i eru ngs­
u n d Bewert u n g smeth od e n s i n d i m An h a n g d a rz u l eg e n . N i c h t
i n d e r B i l a n z a u sg ewiesene Ve rpfl i c h t u n g e n s i n d i m A n h a n g
a nzugeben.

An l agen i m Bau (fixed assets u nder construction)


An l a g e n im Ba u s i n d G e bä u d e, s o n sti g e Ba u t e n , M a sc h i n e n ,
Tra n s p o rta n l a g e n u n d a n d e re An l a g eg üter, d e re n H e rste l l u n g
n o c h n i cht b e e n d et ist. Ke i n e Ro l l e s p i e l t es, o b d i e H e rst e l ­
l u n g d u rch d a s e i g e n e od e r e i n fre m d e s U n tern e h m e n e rfo l gt.
Al l e e n tste h e n d e n Aufwe n d u n g e n w e rd e n vorü b e rg e h e n d a u f
d e m Ko n to "An l a g e n i m B a u " e rfasst u n d a ktiviert.

An l a g e n i m B a u w e rd e n a m B i l a n zst i c h ta g i n d e r Sc h l u ss b i ­
l a n z g e so n d e rt i m Sa c h a n l a g eve r m ö g e n a u sg ew i ese n . D a m i t
w i rd a u c h d e u t l i c h , d a ss d i e An l a g e n i m B a u n i cht d e r Ab­
sc h re i b u n g u n terl i e g e n . Ist d i e )�n l a g e fe rtig g este l l t, d a n n
werd e n d i e a u f d a s Ko nto "An l a g e n i m B a u " ü be rt ra g e n e n
Bilan z - A B C

Aufwe n d u n g e n a u f d a s e n ts p rech e n d e An l a g ekonto u m g e­


b u c h t u n d a ktiviert, z. B. G e bä u d e. D a s betreffe n d e An l a g e­
konto zeigt d i e H e rste l l u n g skosten d es n e u e n Ag g rega tes. S i e
s i n d d i e B e m e ss u n g sg r u n d l a lg e fü r d i e Absch rei b u n g (AfA) .
D e r Zeitpu n kt d e r Fertigste l l u n g i st m a ßg e b e n d fü r d e n Be­
g i n n der Absc h re i b u n g .

An lageni ntensität (fixed assets to tota l assets ratio)


Ve rh ä l t n i s von An l a g everm ö��e n z u m G esa m tve r m ög e n (Bi­
l a n zs u m m e ) i n Proz ent.

An l agevermögen (fixed assets)


Das An l a g eve r m ö g e n bei n h a l tet d i e z u r l a n g frist i g e n N u tz u n g
i m U n tern e h m e n besti m m te n Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e, z. B.
G ru n dstü cke, Gebä u d e, M a s c h i n e n , Ante i l e a n a n d eren U n ­
tern e h m e n , Gesch ä fts- o d e r F i r m e n wert.

Anschaffu ngskosten (acq u isition cost)


G e ka u fte An l a g eg üter s i n d z u d e n Anschaffu n g skosten z u
e rfa sse n . Ansch a ffu n g s koste n s i n d d e r Ka u fp re i s d es An l a g e­
g u tes z u z ü g l i c h Anschaffu n g s n e be n kosten w i e Fra c h t, M o n ­
ta g e kost e n . Es s i n d d i e N etto p reise a n z u setze n , d i e U m satz­
ste u e r ist a l s Vorst e u e r zu b e r ü c ks i c h t i g e n .

Anza h l u ngen (adva nce payments)


Es h a n d e l t s i c h u m Vo r l e i st u n lg e n e i n es Vertra g spa rt n e rs. M a n
u n tersc h e i d et e rh a l t e n e Anza h l u n g e n u n d g e l e i stete Anza h ­
l u ngen.
Bilanz - A B C

Anza h l u ngen auf An lagen


(adva nce payment on fixed assets)
G e l e i stete Anza h l u n g e n a u f An l a g e n s i n d vertra g s m ä ß i g e
Vo ra u s l e i st u n g e n . So l c h e Vo rsc h u ssza h l u n g e n s i n d h ä u fig b e i :

• Ba uvorh a b e n , i n fo l g e d e r l a n g e n Au sfü h ru n gszeit

• An l a g eg ü tern , d i e e i n e Sond e r- od e r Spez i a l a n fe rti g u n g


e rfo rd e rn

• An l a g e g ütern a u s d e m Au s l a n ld

G e l e i stete Anza h l u n g e n l i eg e n vor, soba l d d e r Ausza h l u n gs­


betra g n i c h t m e h r i m Ve r m ö g e n d es Abn e h m e rs i st, z. B. Za h -
. .

l u n g d u rc h Sch eck u n d Wechse l , U berweisu n g , B e l a st u n g d es


Ba n kko n tos.

Anza h l u n g e n a u f A n l a g e n w e rd e n w i e "An l a g e n i m B a u " g e­


so n d e rt g e fü h rt u n d i n d e r B i l a n z i m Sachve r m ö g e n a u sg e­
wiesen a l s "Ge l e i stete Anza h l u n g e n a u f Sa c h a n l a g e n " . D a s
Ko n to "An za h l u n g e n a u f An l a g e n " w i rd ü b e r d a s Sc h l u ss­
b i l a n z k o n to a bg esch l osse n , we n n d a s An l a g e g u t a m B i l a n z ­
st i c h ta g n o c h n i c h t i m U n tern e h m e n i st.

G e l e i stete Anza h l u n g e n s i n d w i e Ford e r u n g e n zu bewert e n .


D e r g eza h l te Betrag g i l t, s o l a n g e m i t e i n e r p l a n m ä ß i g e n Ab­
w i c k l u n g d es Auftra g s zu rech n e n i st.

Assozi ierte U nternehmen (associ ated compa n ies)


Bei Bete i l i g u n g e n zwisch e n 20 und 50 Ofo s p r i c h t m a n vo n as­
soz i i e rten U n tern e h m e n .
Bilan z - A B C

Aufwendu ngen (expenses]


Aufwe n d u n g e n s i n d d e r Wert d e r i m U n tern e h m e n ver­
b ra u c hten G ü te r u n d D i e nstl e i st u n g e n . Löh n e u n d G e h ä l te r,
soz i a l e Abg a b e n , Ve rbra u c h von R o h stoffe n , Z i n se n u n d Ab­
sc h re i b u n g e n s i n d B e is p i e l e fü r Aufwe n d u n g e n .

Aufwendu ngen, neutra le I( non-operating expenses)


S i e ste h e n n i cht m i t d e r E rste l l u n g d e r Betri e bs l e istu n g i n
Ve rb i n d u n g . Betriebsfre m d e , a u ße ro rd e n t l i c h e u n d p e r i od e n ­
fre m d e Aufwe n d u n g e n w e rd e n u n tersc h i ed e n .

Ausg a ben (expenditu res)


Abfl u ss vo n Za h l u n g s m itte l n

Auswertu ng von B i l a nzen (ba l a nce sheet a n a lysis)


D i e Auswert u n g von B i l a n z e n s p i e l t e i n e w i c h t i g e R o l l e, w e n n
U n tern e h m e n b e u rte i l t werd e n , i n sbeso n d ere b e i d e r Kred it­
g ewä h r u n g , d e r Sa n i eru n g , d e m Ka u f od e r d e r Fusi o n . U n ter
B i l a nza n a l yse (a u ch B i l a n z a Ll swertu n g , B i l a n zz e rg l i e d e r u n g )
verst e h t m a n d i e B e u rte i l u n g e i n es U n tern e h m e n s a n h a n d d e r
B i l a n z bzw. d es J a h resa bsc h l u sses. Es werd e n d i e B i l a n z , d i e
Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g , d e r An h a n g u n d eve n t u e l l
a u c h d e r La g e be r i c h t a u sg ew e rtet. B i l a n z ke n nza h l e n z e i g e n
d i e An l a g e n i n te n sität, d i e Ka p i ta l stru kt u r, d i e F i n a n z i e r u n g
u n d d i e Liqu id ität. D i e G eg e n ü b e rste l l u n g e i n ze l n e r B i l a n z ­
posit i o n e n i m Ra h m e n d e r 13 i l a nza n a l yse e rm ö g l i c h t e i n e n
E i n b l i c k i n d i e w i rtsc h a ft l i c h e La g e d e s U n tern e h m e ns.
Bilanz - A B C

M a n s p r i c h t von extern e r B i l a n za n a l yse, wen n Au ß e n ste h e n ­


d e - a l so z . B. Ba n ke n , Akt i o n ä re _. e i n U n tern e h m e n a u fg ru n d
d e r Za h l e n d e r B i l a n z u n d d e r G e w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g
beu rte i l e n . D i e Ana lyse d u rch M i ta rb e i t e r d e s U n tern e h m e n s
n e n n t m a n i n te r n e B i l a n za n a l yse. D i eser Pe rs o n e n kre is ke n n t
d i e Bewert u n g s p o l i t i k, w e i ß a l so, o b d i e Ve r m ög e n sverh ä l t­
n i sse u n d d i e E rt ra g s l a g e zu g ü n stig o d e r z u u n g ü nstig d a r­
g este l l t w u rd e n .

Au ßerordent l i ches Ergebnis (extraord i n a ry profit/loss)


Au ß e ro rd e n t l i c h e Aufwe n d u n g e n u n d E rt rä g e ste h e n n i c h t
m it d e r betri e b l i c h e n Leistu n g s e rste l l u n g i n Ve rb i n d u n g . S i e
s i n d i m Geg e n satz z u d e n g ewöh n l i c h e n Aufwe n d u n g e n u n d
E rträ g e n n i c h t reg e l m ä ß ig w i e d e r ke h re n d , z. B. Gewi n n e a u s
Betrie bsverä u ß eru n g e n , a u ße rg ew ö h n l i c h e Sc h a d e n sfä l Ie.

Berichtsj a h r (fi n a nci a l year)


Gesch ä ftsj a h r od e r Wi rts c h a ftsj a h r

Bete i l i g u n g (partici pation)


Bete i l i g u n g e n s i n d Ante i l e a n e i n e m a n d e ren U n tern e h m e n , d i e
i n d e r Absi cht g e h a lten werd e n , e i n e d a u erhafte g eschäft l i c h e
Bez i e h u n g z u d e r betreffe n d e n G ese l l schaft h e rz u ste l l e n .

Betriebs- u nd Geschäftsa usstattung


(worki ng and office eq u i pme nt)
D i e Betrie bs- u n d G es c h ä ftsa u ssta tt u n g ist e i n B i l a n zposten
d es An l a g evermöge ns. Z u r Betrie bsa u ssta tt u n g g e h ören z. B.
Bilan z - A B C

La g e r-, We rkstatt- u n d Ka n t i n e n e i n ri c h t u n g e n , Sa n itärrä u m e .


D i e Gesch ä ftsa u sstatt u n g u m fa sst beis p i e l sweise B ü ro-, Aus­
ste l l u n gs- u n d La d e n e i n ri c h t u n g e n , E DV-An l a g e n .

Bewertu ng (va l u ation)


Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e n G e l d werte z u z u o rd n e n ist Bewer­
t u n g . D i e e i n ze l n e n Poste n d es Ve r m ög e n s u n d d es Ka p ita l s
s i n d i n d e r H a n d e l s b i l a n z i n G e l dwerten a u szud rü cke n u n d z u
b i l a n z i e r e n . Bewert u n g e n s i n d a u ch i n d e r Ste u e rb i l a n z u n d
i n d e r Koste n rech n u n g vorz u n e h m e n . U n te rsch i ed l i c h e Be­
tra c h t u ngsweisen i n d e r Bewert u n g fü h re n z u a n d eren We rt­
beg riffe n . D e r Sc h u tz d es G l ä u b i g e rs ste h t i n d e n Wertbeg rif­
fe n u n d Bewertu n g svorsc h ri ften d es H a n d e l srechts i m Vo r­
d e rg r u n d . Das Pri n z i p d e s Tei l h a b e rsc h u tzes w i rd d a d u rch
erre i c h t, d a ss w i l l kü r l i c h e U n t e rb ewertu n g e n vo n Ve rmög ens-
. .
g e g e n stä n d e n bzw. U be rbewert u n g e n von Sch u l d e n n i c h t
m e h r e rl a u bt s i n d .
Bewert u n g sfra g e n spi e l e n i m Rech n u n g swesen e i n e w i c h t i g e
Ro l l e, u n d zwa r i n versc h i ed e n e n B e re i c h e n :

• Koste n rech n u n g - Ka l ku l ation d e r Ve rka u fs- u n d Angebots-


.

p re i se
• E rfo l g s rech n u n g - Erm ittl u n g d es G ew i n n s
• H a n d e l s b i l a n z - Bewert u n �J d e s Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l -
d e n a m B i l a nzst i c h ta g
• Ste u e rb i l a n z - Bewert u n g z u Ste u e rzwe cke n

D e r verfo l g te Rech e n zweck i st m a ßg e be n d fü r d i e Bewert u n g .


So h a t d a s g l e i c h e G u t e i n e n u n tersch ied l i c h e n We rt, j e n a c h ­
d e m , o b es i n d e r Koste n re c h n u n g , d e r H a n d e l s b i l a n z , d e r
Ste u e rb i l a n z o d e r d e r Liqu i d a t i o n sb i l a n z e rsc h e i nt.
Bilanz - A B C

D i e Bewertu n g h a t g ro ß e Bed e u t u n g i n d e r B i l a n z u n d h a t
R ü c kw i rku n g e n a u f d i e H ö h e d e s G ew i n ns. E i n W i rtsc h a fts­
g u t ka n n g ru n dsätz l i c h n a ch sei n e m "Wert" b e i d e r "An schaf­
fu n g " , s e i n e m Anschaffu n g swert" bewertet werd e n . Das A n ­
schaffu n g swertpri n z i p o r i e n t i e rt sich a n e i n e m Wert i n d e r
Ve rg a n g e n h e it. E i n e etwa i g e Wert m i n d e r u n g d u rch Ab n ü t­
z u n g o d e r Zeita b l a u f w i rd d u rch Jß.bsch re i b u n g e n b e r ü c ksi c h ­
tigt. D a s Ansch a ffu n g swertp ri n z ii p fo l g t d e m G r u n d satz d e r
n o m i n a l e n G e l d ka p i ta l e rha l t u n g . B e i I n f l a t i o n ist a be r ke i n e
rea l e Ka p i ta l e rha l t u n g g ewä h r l e i stet.

Wi rts c h a ftsg üter kö n n e n z u m gl eg e n wä rt i g e n M a rkt- od e r


W i e d e rbesc h a ffu n g swert bewertet werd e n , a l so d e m Wert a m
B i l a n zsti c h ta g . D a s Ta g eswe rtpri n z i p ist a n d e r su bsta n z i e l l e n
E rh a l t u n g d e s Ka p ita l s i n teress i e rt. G ew i n n l i egt e rst d a n n vor,
w e n n d i e g est i eg e n e n W i e d e rbeschaffu n g s p re ise i n d e r Er­
fo l g srech n u n g b e r ü cksi c h t i g t s i n d .

Bewertu ngsg ru ndsätze (accou nting pri nci ples)


I m H a n d e l srecht u n d i m Ste u e rrecht g i bt es Bewert u ngs­
g ru n d sätze, d i e d e n B i l a n z i e re n d e n i n fo r m i e r e n , m i t w e l c h e n
We rta n sä tz e n e r Ve rm ög e n sg eg e n stä n d e u n d Sch u l d e n i n d e r
B i l a n z a u sweisen m u ss.

Der J a h resa bsch l u ss so l l n a c h H a n d e lsrecht d e m G l ä u b i g e r


d es U n tern e h m e n s e i n e n E i n b l ick i n d i e Ve r m ö g e ns-, F i n a n z ­
u n d E rtra g s l a g e erm ög l i c h e n . E i n e n i e d r i g e Bewertu n g d es
Ve r m ög e n s d i e n t d e m G l ä u b i g e rsch utz, d a d i e Ve rmög ens­
su bsta n z n i c h t besse r d a rg este l l t w i rd , a l s s i e tatsä ch l i c h i st.
Bilan z - A B C

E i n e m ög l i ch st h o h e Bewert u n g von Ve rb i n d l i c h ke i t e n u n d
R ü c kste l l u n g e n h a t z u r Fo l g e , d a ss d a s H a ft u n gspote n t i a l d e r
Gese l l sc h a ft n i cht g ü n st i g e r e rsc h e i n t, a l s es i n W i rkl i c h ke i t
ist. E i n e H ö h erbewert u n g d e r Sch u l d e n u n d e i n e Abwertu n g
von Ve r m ö g e nsgeg e n stä n d e n fü h rt z u e i n e m n i ed ri g e re n J a h ­
resg e w i n n u n d d a m it a u ch z u e i n e m g e r i n g eren E i g e n ka p ita l .
D i e G l ä u b i g e rsc h u tzvorsc h rif1te n b e rü cksi c h t i g e n i n g ewisser
H i n si c h t a u c h d i e Te i l h a b e rsc h u tz i n te resse n .

D i e ste u e r l i c h e n Bewert u n g svorsch riften s i n d vo m H a n d e l s­


re cht a bg e l e itet, a l l e rd i n g s s i n d Ko rre kt u re n n otwe n d i g . D a s
Ste u e rrecht w i l l e i n e e i n h e i t l i c h e B e m e ss u n g sg ru n d l a g e fü r
d i e Best e u e r u n g d e r E rt rä g e. E i n e z u sta rke S e n k u n g d e r G e ­
w i n n e w i rd d u rch e i n e E i n e n g u n g d e r E n tsch e i d u n g ss p i e l rä u ­
m e i n d e r Bewertu n g erre i c h t.

Bewertu ngswah I recht


(optio n a l va l u ation)
Das H a n d e lsrecht g ewä h rt z u w e i l e n e i n Wa h l recht, o b e i n e
g etätigte Ausg a b e a l s Aufwa n d i n d e r Gewi n n u n d Ve r l u st­
rech n u n g e rfa sst od e r a l s Ve r m ö g e n s poste n b i l a n z i e rt w i rd .

B i l anz (ba l a nce sheet)


Sie ist e i n Te i l d es J a h resa bsch l u sses. D i e B i l a n z ist e i n e Ge­
g e n ü berste l l u n g von Ve rmög e n u n d Ka p ita l z u e i n e m best i m m ­
ten Stichta g . Auf d e r l i n ke n Seiite d e r B i l a nz, d e r Aktivseite, w i rd
das Ve rmög e n i n se i n e r Zusa m m ensetz u n g gezeigt. D i e rechte
Seite, d i e Passivseite, i n form i ert ü be r d i e H erku n ft d es Ka p ita ls.
E i g e n ka p ita I u n d Fre md ka pita I1 si n d z u u n terscheid e n .
Bilanz - A B C

B i l a nza na lyse
(ba l ance sheet a n a lysis)
Auswert u n g d es J a h resa bsch l u sses u n d d e s La g e b e r i c h ts

B i l a nzä nderu ngen


(changes i n ba l a nce sheet)
B i l a nzä n d eru n g b e d e u tet, e i n e n r i c h t i g e n B i l a nza n satz d u rch
e i n e n a n d eren z u e rsetz e n . E i n e 13 i l a nzä n d e r u n g ka n n vorg e­
n o m m e n werd e n , we n n h a n d e l srech t l ich oder ste u errech t l i ch
e i n B i l a n z i eru n gs- oder Bewert u n lg swa h l recht b este ht. B i l a nz­
ä n d e ru n g e n w i rken sich w i e B i l a n z berichti g u n g e n a u f d i e fo l ­
g e n d e n Gesc h ä ftsj a h re a u s. D i e a u f d e n Besta n d skonten vor­
g etra g e n e n Anfa n g sbestä n d e s i n d i m Ra h m e n d e r vorbere i ­
t e n d e n Absch l u ssbuch u n g e n e n ts p re c h e n d z u korri g i e r e n .

Bi l a nzberichtig u ngen
(retroactive b a l a nce sheet adj u stment)
B i l a n z b e r i c h t i g u n g e n e rg e b e n s i c h b e i U n tern e h m e n h ä u fi g
i m Ansc h l u ss a n e i n e A u ß e n prüfu n g d u rch d a s Fi n a nza mt. E i n
B i l a nza n sa tz ist fa lsch u n d m u ss d es h a l b d u rc h d e n richtig e n
e rsetzt w e rd e n . D e r Prüfe r h a t b e i s p i e l sweise festgeste l l t, d a ss
e i n b i l a n z i e rtes W i rtsc h a ftsg u t fa lsch bewertet w o rd e n ist.

B i l a nzfä lsch u ng
(fa l sification of a b a l a nce sh1e et)
B i l a nzfä l sch u n g ist d i e bewusst fa l s c h e G esta l t u n g d es J a h ­
resa bsc h l u sses d u rc h M issa ch t u n g von B i l a n z i e r u n gs- u n d
Bewert u n g svorsch rifte n . B i l a nzfä l sch u n g ist stra fba r.
Bilan z - A B C

B i l anzgewi n n (reta i ned earni ngs)


J a h res ü b e rsch uss
+ G e w i n nvortrag
+ E n tn a h m e a u s d e n R ü c k l a �l e n
- Ve r l u stvo rtra g
- E i n ste l l u n g i n d i e R ü c kl a g e n
= B i l a nzgewi n n

B i l a nzke n nza h len (ba l a n ce sheet ratios)


D i e Aufbere i t u n g u n d Auswert u n g von B i l a n z e n e rfo l g t m i t
H i l fe vo n B i l a n z ke n n za h l e n . D i e versc h i ed e n e n Pos i t i o n e n d e r
B i l a n z w e rd e n z u H a u ptposi t i o n e n z u sa m m e n g efa sst : Sa c h ­
a n l a g e n , Vo rrä te, Ford e r u n g e n u n d fl ü ss i g e M i tte l a u f d e r Ak­
tivseite, e n ts p rec h e n d a u f d e r Pa ssivse ite E i g e n ka p ita l , l a n g ­
frist i g e s u n d ku rzfristig es Fre m d ka p i ta I .

D i e H a u ptposit i o n e n werd e n sod a n n i n Proz e n t d e r B i l a nz­


s u m m e a u sg e d r ü c kt. Ve rmögl e n sstru ktu r u n d Ka p i ta l a u fba u
werd e n erke n n b a r, w e n n d i e E i g e n ka p i ta lqu ote u n d d e r Ver­
sch u l d u n g sg ra d beka n n t s i n d . Das Ve rh ä l t n i s von l a n g fristig
g e b u n d e n e m Ve rmögen z u m E i g e n ka p ita l bzw. d e m l a n g frist i ­
g e n Ka p i ta l ist sod a n n festz u ste l l e n . D i e Ke n n za h l "An l a g e n ­
d ecku n g " i st z u r B e u rte i l u n g d e r Fi n a n z i e r u n g u n e r l ä ss l i c h . D i e
fl üssig e n M i tte l u n d a n d e re Posi t i o n e n d es U m l a u fve r m ö g e n s
werd e n i n d e n Liqu id i tä tsg ra d e n i n Bez i e h u n g z u d e n ku rz­
fri st i g e n Ve rb i n d l i ch keiten g es etzt.

Bi lanzm a n i pu l ationen (cn�ative accou nti ng)


D e r G esetzg e b e r g ewä h rt in d e r H a n d e l s b i l a n z u n d i n g e r i n ­
g e rem U m fa n g i n d e r Ste u e r b i l a n z B i l a n z i e r u n g swa h l rechte
Bilanz - A B C

und Bewert u n g ss p i e l rä u m e . Bi l a nzma n i pu lation b eg i n n t


d a n n , w e n n d e r g esetz l i ch z u l ä ss i g e Spi e l ra u m fü r b i l a n z po l i ­
tische M a ß n a h m e n ü b e rsch ritte n u n d B i l a n z e n m a n i p u l i e rt
werd e n . Ba n ke n , Li efera n t e n , Ku n d e n , Ante i l se i g n e r u n d d a s
Fi n a n z a m t kö n n e n d u rch e i n e ka u fm ä n n ische B i l a nz, d i e d i e
Ve rm ög e n s l a g e u n d d i e F i n a nzve r h ä l t n i sse fa l sc h d a rste l l t, z u
Fe h l e n tsc h e i d u n g e n v e r l e itet w e rd e n . Die ka u fm ä n n i s c h e
B i l a n z i st fü r Au ß e n ste h e n d e d i e w i c h t i g ste I n fo rm a t i o n s ­
qu e l l e ü be r e i n U n tern e h m e n .

E i n e Ve r l etz u n g d e r B u c h fü h ru n �ls- u n d B i l a n z i e ru n g s pfl i c h t


. .

sow i e e i n e spätere U be rsch u l d u n g od e r Za h l u n g s u n fä h i g ke i t


s i n d Strafta tb estä n d e. W e r a u fg r u n d g efä l sc h t e r od e r u nvo l l ­
stä n d ig e r B i l a n z e n , Ve rm ö g e n s ü b e rs i c h t e n sow i e Gewi n n ­
u n d Ve r l u strec h n u n g e n e i n e n Kred it e r l a n g t , e rfü l l t d e n Ta t­
besta n d d es Kred i t betrug es. D e r ��re d i tbetrug ist e i n Straftat­
besta n d . U rk u n d e n u nterd rü ck u n gl l i egt vo r, w e n n d e r U n ter­
n e h m e r sei n e B u c h fü h ru n g vern i ch tet. D i ese h a t a l s U rku n d e
e i n e Bewe isfu n kt i o n .

D e r Ta tbesta n d d es Co m p uterbetruges i st g eg e b e n , w e n n j e ­
m a n d vermöge nsrec h t l i c h e Vo rte i l e e r l a n g t d u rc h d i e M a n i ­
p u l a t i o n bei d e r E i n g a be vo n D a t e n , o d e r d i es i n d e r Vera r b e i ­
t u n g s p h a se d u rch e i n best i m mtes Prog ra m m e rfo l gt. Co m p u ­
terbetrug w i rd m i t G e l d st ra fe o d e r m i t e i n e r Fre i h e itsstrafe
bestraft.

B i l a nzpol iti k (ba l a nce sheet pol i cy)


B i l a n z p o l i t i k b ed e u tet d i e g ez i e l t e Beei nfl u ss u n g d e s J a h res­
a bsch l u sses, um den Ve r m ög e n s- od e r G ew i n n a usweis
Bilan z - A B C

sc h l echter o d e r besser d a rz u ste l l e n . D a s Ausm a ß d e r B i l a n ­


z i e r u n g s- u n d B e rw e rt u n g swa h l rechte besti m m t, i n wieweit
B i l a n z p o l iti k betri e b e n werd e n ka n n .

B i l anzstichtag (ba l ance sheet date)


D e r B i l a nzst i c h ta g ist d e r Zeit p u n kt, z u d e m d e r J a h resa b­
sc h l u ss e rste l l t w i rd .

Buchfü h ru ng (bookkeepi ng, accou nti ng)


D i e B u c h fü h ru n g ist d i e p l a n m ä ß i g e E rfassu n g d e r Geschäfts­
vorfä l l e i n z e it l i c h e r Rei h e n fo l g e ; s i e l i efert d i e D a t e n fü r d i e
B i l a n z u n d d i e Gewi n n - u n d Ve r l u strech n u n g .

Buch u ng (booki ng, posti ng)


D i e B u ch u n g i st d i e E rfa ssu n�J u n d D o ku m e n t a t i o n e i n es G e ­
schäftsvo rfa l l es i m Ra h m e n d e r B u c h fü h ru n g .

Cashflow
Der Ca shfl ow ( Kasse n z u fl u ss) i st e i n e Ke n n za h l z u r Beu rt e i ­
l u n g d e r F i n a n z - u n d E rtragI skra ft e i n es U n tern e h m e ns. E r
w i rd a u s d e r S u m m e d e s J a h resü bersc h u sses, d e r Absch rei­
b u n g e n u n d den Zufü h ru n g e n z u den R ü c kste l l u n g e n g e b i l ­
d et. D e r Ca s h fl ow ka n n fü r I n vesti t i o n e n , d i e Sch u l d e n t i l g u n g
u n d d i e G ew i n n a ussc h üttu n g verw e n d et w e rd e n .
Bilanz - A B C

Debitoren (accou nts receiva b l e)


A l s D e b itoren werd e n d i e Ku n d e n d es U n tern e h m e n s beze i c h ­
n et, g e g e n ü be r d e n e n Ford e ru n g e n (Au ß e n stä n d e ) beste h e n .

Disagio (debt d i scou nt)


D i sa g i o e n tsteht, w e n n d e r Au s�Ja be betra g e i n es D a r l e h e n s
g e r i n g e r a l s d e r R ü ckza h l u n g s betra g i st.

E B IT
= E a rn i n g s befo re I n te rest a n d Taxes

Das E rg e b n is d e r Betrie bstä tig keit vor Z i n s e n u n d Ste u e r n


e n ts p ri c h t weitg e h e n d d e m Betr i e bserg e b n is n a ch d e utsc h e m
H a n d e l srecht.

EB ITDA
= Ea rn i n g s befo re I n te rest, Ta xes, D e p re c i a t i o n a n d Amortiza­
tion

Das E rg e b n i s v o r Z i n s e n , Ste u e rn u n d Absch rei b u n g e n a u f A n ­


l a g everm ög e n u n d Goodwi l l m a c h t e i n e ä h n l i c h e Au ssa g e w i e
d e r Ca shfl ow, z e i g t n ä m l i c h d e n IF i n a n z m i tte l z u fl u ss. D i e a b­
so l u te Ken n za h l E B ITDA e rh a l te n Sie, w e n n S i e z u m E B IT d i e
Absch rei b u n g e n a d d i e ren :

E B IT
+ Absc h re i b u n g e n

= E B ITDA
Bilan z - A B C

Eige n l eistu ngen (se lf-constructed plants)


E i g e n l e istu n g e n s i n d i n n erbetri e b l i c h e Leist u n g e n d es U n ter­
n e h m e n s , d i e n i cht fü r d e n Verka u f best i m m t s i n d .

Aktivi eru n g spfl ichtige i n n erbetri e b l i c h e Eig e n l e istu n g e n l i egen


vor, soba l d d i e H e rste l l kosten ü be r 410 € ( n etto ) l i eg e n u n d
e i n s e l bststä n d i g es W i rtsch a ftsg u t m i t e i n e r N u tz u n g sd a u e r
von ü b e r e i n e m J a h r vo r l i e g t . Auch werterh ö h e n d e I n sta n d ­
h a l t u n g sa rbeiten s i n d z u a ktivieren. N i cht a ktivieru n g s pfl i c h ­
t i g e i n n e rbetri e b l i c h e E i g e n l e i stu n g e n s i n d R e pa ra t u re n d e r
e i g e n e n H a n dwerker a n M a s c h i n e n , a m G e bä u d e .

Eigenkapita l (stockholders' eq u i ty)


E i g e n ka p ita l ist d a s h a ft e n d e Ka p ita l e i n es U n tern e h m e n s u n d
g e h ö rt d e n E i g e n t ü m e r n (Akt i o n ä re ) . D a s E i g e n ka p ita l setzt
sich b e i d e r Akti e n g es e l lsch a ft a u s d e m G ru n d ka p ita l , d e r
Ka p ita l rü c k l a g e , d e n G ew i n n r ü c k l a g e n u n d d e m n i cht a u sg e­
sc h ü tteten B i l a n z g e w i n n z u sa m m e n .

Eigenkapita lq u ote (eq u i ty ratio)


D i e E i g e n ka p i ta l q u ote i st d a s Verh ä l t n is d e s E i g e n ka p i ta l s z u r
B i l a nzsu m m e . D e r Sond erposten m it R ü c k l a g ea n te i l w i rd i n
d e r B i l a n za n a l yse m e i st m i t 50 Ofo b e i m E i g e n ka p i ta l e i n g e­
re c h n et.

Eigenkapita l renta b i l ität (retu rn on eq u i ty)


D i e E i g e n ka p i ta l re n ta b i l ität il st d i e Bez i e h u n g von G ew i n n
(J a h res ü b e rsch uss) z u E i g e n ka p i ta l .
Bilanz - A B C

Erlöse (proceeds)
E r l öse s i n d d e r Geg e n w e rt a u s Verkä u fe n . S i e s i n d d i e S u m m e
d e r Rech n u n g sbeträ g e fü r d i e verka u ften Wa re n u n d D i e n st­
l e istu n g e n , w o b e i Ra batte, Skonti u n d U m sa tzste u e r a bz u z i e­
h e n s i n d . E r l öse s i n d d i e g rößte P'os i t i o n d e r Erträ g e.

Erträge (i neome)
E rträ g e s i n d e i n Sa m m e l beg riff füi r d i e versc h i ed e n e n Pos i t i o ­
n e n d e r Gewi n n - u n d Ve rl u strec h n u n g , d i e z u e i n e m Ve rmö­
g e n sz u w a c h s fü h re n . Ve rka u fse rl öse, Zi nsert rä g e u n d Provi ­
s i o n s e i n n a h m e n s i n d B e i s p i e l e fü r E rträ g e.

Eq u i ty-Methode (eq u i ty method)


Assoz i i e rte U n tern e h m e n ( Bete i l i g u n g e n zwisch e n 20 u nd
50 0/0 ) werd e n m i t i h re m Bete i l i�Ju n g s b u c h w e rt i n d e r Ko n ­
zern b i l a n z a u sgew i ese n .

Fi n a nza n l agen (fi n a nci a l asse�ts)


Ante i l e a n ve rb u n d e n e n U n tern e h m e n , Bete i l ig u n g e n u n d
l a n g fri sti g e Ausl e i h u n g e n w e rd e n i m An l a g eve r m ö g e n u n ter
Fi n a n za n l a g e n e rfasst.

Fi n a nzierung (fi n anci ng)


Fi n a n z i e r u n g i st d i e Ka p i ta l besch a ffu n g fü r betri e b l i c h e Vo r­
h a b e n u n d d i e Ste u e r u n g d es E i n n a h m e n - u n d Ausg a be n stro­
m es i m U n tern e h m e n . D i e Ka p i ta l besc h a ffu n g ka n n ü b e r d i e
E i g e n fi n a n z i e r u n g u n d d i e Fre m d fi n a n z i e ru n g e rfo l g e n . D a s
betri e b l i c h e Fi n a nzwesen u m fa sst d i e P l a n u n g , d i e Ste u e ru n g
u n d d i e Ko n t ro l l e d e r fi n a n z i e l l e n M itte l :
Bilan z - A B C

• Ka p i ta l besc h a ffu n g = Fi n a n z i e r u n g

• Ka p i ta l ve rwe n d u n g = I n vest i t i o n

• Ka p i ta l ve rwa l t u n g = Za h l u n g s - u n d Kre d i tverke h r

D i e Besc h a ffu n g d es Ka p ita l s e rfo l g t bei d e r Au ß e n fi n a n z i e­


ru n g von a u ße rh a l b d e r U n 1te rn e h m u n g . I n n e n fi n a n z i e ru n g
bed e u tet, d a ss d a s b e n öt i g te f(a p i ta l vom U n tern e h m e n sel bst
e rw i rtsc h a ftet w i rd .

Bei d e r E i g e n fi n a n z i e r u n g w i rd d a s Ka p i ta l vo n d e n E i g e n t ü ­
m e r n z u r Verfü g u n g g este l l t, d a s U n tern e h m e n e rh ä l t vom I n ­
h a b e r od e r d e n Gese l l sch a ftern Fi n a n z m itte l . D i es ka n n d u rch
d i e Z u fü h ru n g vo n M i tte l n von a u ß e n i n Form d e r Ka p ita l er­
h ö h u n g g e sc h e h e n od e r d a d u rc h , d a ss Gewi n n e im U n tern e h ­
m e n b e l a ssen w e rd e n , a l so n i cht a n d i e E i g e ntü m e r a u sg e­
sch ü ttet werd e n . Bei d e r Fre m d fi n a n z i eru n g e rh ä l t d a s U n ter­
n e h m e n Ka p i ta l vo n D ri tt e n , d a s n a c h d e r Frist i g ke i t i n k u rz-,
m itte l - u n d l a n g frist i g e i n g et e i l t w i rd .

Fi rmenwert (goodwi l l)
Gesch ä ftsw e rt

Fl üssige M i tte l ( l i q u i d assets)


Ka sse, Sche cks u n d d i e täg l i c h fä l l ig e n G e l d e r a u f Ba n k, Post­
g i ro - u n d La n d eszen tra l ba n k�l u t h a b e n s i n d fl üssige M i tte l .

Forderu ngen (receiva b l es)


Ford e ru n g e n s i n d Ansprü c h e �l eg e n ü be r D ritten a u f G e l d - u n d
Sa c h l e i st u n g e n .
Bilanz - A B C

Fremdkapita l (borrowed capita l , debt)


Z u m Fre m d ka p ita l rech n et m a n L.iefera ntenverb i n d l i c h keite n ,
Ba n ksch u l d e n , R ü c kste l l u n g e n und passive Rech n u n g sa b­
g re n z u n g spost e n . Fre m d ka p i ta l ist d i e G esa m tsu m m e d e r
ü be r d i e Fre m d fi n a n z i e r u n g a u fg e n o m m e n e n G e l d m itte l .
Ba n ke n , Li efera nten u n d D ri tte ste l l e n d i ese G e l d m itte l z u r
Ve rfü g u n g . N a c h d e r Frist i g ke i t i st zwisch e n ku rz-, m i tte I ­
u n d l a n g fristi g e m Fre m d ka p i ta l z u u n tersc h e i d e n .

Gene h m igtes Ka pita l (a uthorized ca pital)


D e r Vorsta n d ka n n i n H ö h e d e s g e n e h m i g t e n Ka p i ta l s, m i t Z u ­
st i m m u n g d e s Aufs i c h tsrats, d a s G ru n d ka p i ta l d u rc h Ausg a be
n e u e r Akt i e n e r h ö h e n .

Geri ngwertige Wi rtschaftsg ü ter (Iow va l u e items)


G e r i n g w e rt i g e, e i n e r se l bstä n d i �l e n N u tz u n g u n terl i e g e n d e
Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e kö n n e n i m J a h re d e r Ansch a ffu n g so­
fort a bg esch r i e b e n werd e n . D i e t\nschaffu n g s- od e r H e rst e l ­
l u n g s kosten m ü ssen o h n e U m sa tzste u e r u n ter 410 € l iegen.

Gesa mtleistung (tota l proceeds)


U m satzerl öse
+ Besta n d s e rh ö h u n g
- B esta n d s m i n d e r u n g
+ a ktivierte E i g e n l e istu n g
= G esa m t l e i st u n g
Bilan z - A B C

Geschäftswert (goodwi l l)
D e r Geschäftswe rt i st e i n i m m a t e ri e l l es W i rtsc h a ftsg u t u n d
ste l l t d e n Wert d e r Org a n i sa t i o n d e s U n tern e h m e ns, d e n Ku n ­
d e n sta m m u sw. d a r. N u r d e r e rworbe n e G es c h ä ftsw e rt i st b i ­
l a n z i eru n g sfä h i g .

Gesetz l i che Rückl age (leg a l reserve)


Bei d e r AG s i n d 5 Ofo d es J a hresü bersc h u sses i n d i e g esetz l i ­
c h e R ü ck l a g e e i n z u ste l l e n , b i s d i e g esetz l i c h e R ü ck l a g e 10 Ofo
d es G ru n d ka p i ta l s erreicht.

Gewi n n (profit)
Pos itiver Sa l d o zwisc h e n Ertr�� g e n u n d Aufwe n d u n g e n

Gewi n n - u nd Ver l u strech n u ng


(profit and loss acco u n t, i ncome statement)
D i e Gewi n n - u n d Ve rl u strec h n u n g , a u ch E rg e b n isrec h n u n g
g e n a n n t, i st e i n Te i l d es J a h resa bsch l u sses. S i e z e i g t d i e Auf­
wend u n g e n u n d E rträ g e d es a bg e l a u fe n e n Geschäftsja h res.
D e r Sa l d o zwisch e n E rt rä g e n u n d Aufwe n d u n g e n ist d e r J a h ­
resü b e rsch uss bzw. J a h resfe h l betra g . D e r B i l a nzg ew i n n od e r
B i l a n zve r l u st e rg i bt s i c h , we n n a u ch d i e Z u fü h ru n g e n u n d
Auflösu n g e n von R ü c k l a g e n sow i e d e r G e w i n nvortrag od e r
Ve r l u stvo rt ra g b e r ü cksi c h t i g t w e rd e n .

Gewi n n rücklagen (reta i ned earni ngs)


S i e s i n d a u s d e m Gewi n n i n frü h e re n J a h re n od e r d es l a u fe n ­
d e n J a h res g e b i l d et word e n .
Bilanz - A B C

Gezeichnetes Ka pita l (ca pita l su bscri bed)


Das g ez e i c h n ete Ka p ita l e n ts p r i c h t d e r S u m m e d e r N e n n b e­
trä g e d e r Ante i l e d e r Gese l l sc h a ft, bei d e r AG das G ru n d ka p i ­
ta l , b e i d e r G m b H d a s Sta m m ka p i ta l .

Gru ndkapita l (ca pita l stock)


G ez e i c h n etes Ka p i ta l d e r AG

Gru ndsätze ord n u ngsmäßiger Buchfü h ru ng (GoB)


S i e s i n d a l l g e m e i n a n e rka n n te R eg e l n u n d G e pfl o g e n h e i t e n
d e r Ka u f l e u t e bei d e r Fü h ru n g d er H a n d e l s b ü c h e r u n d d e r Er­
ste l l u n g d es J a h resa bsch l u sses.

H a ben (cred it)


I n d e r d o p p e l te n B u c h fü h ru n g re chte Seite e i n es Ko n tos

H a ndelsbi l a nz (commerci a l b a l a nce sheet)


D i e H a n d e l s b i l a n z ist d e r n a ch h a n d e l s rec h t l i c h e n Vo rsch rif­
ten e rste l l te J a h resa bsch l u ss, b este h e n d a u s B i l a n z sow i e G e ­
w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g . AG u n d G m b H m ü sse n n och e i ­
n e n An h a n g a n fe rt i g e n .

Herste l l u ngskosten (cost of 9100ds m a n u factu red)


H e rste l l u n g s kosten s i n d d i e Kost e n , d i e d e m P rod u kt u n m it­
te l b a r z u g erec h n et w e rd e n kö n n e n . Sie s i n d e i n B e g r i ff d es
H a n d e l srechts u n d d es Ste u e rrec h ts u n d s i n d n i cht i d e ntisch
m it d e n i n d e r I n d u st r i e ka l ku l a t i o ll ve rwe n d eten " H e rste l l kos-
Bilan z - A B C

te n " . H e rste l l u n g skosten s i n d Wert m a ßsta b fü r d i e i m U n ter­


n e h m e n h e rg est e l lten W i rtsc h a ftsg ü t e r d es An l a g e- u n d U m ­
l a u fve r m ö g e n s . Se l bst e rste l l te An l a g e n sowie fe rt i g e u n d
u n fe rti g e E rze u g n isse s i n d i n d e r B i l a n z z u d e n H e rste l l u n gs­
kosten a u szuwe ise n .

I FRS - I nternatio n a l Fi na nci a l Reporting Sta ndards


M it d e n I F RS w i rd e i n e Ang l e i ch u n g d e r i n te r n a t i o n a l e n Sta n ­
d a rd s d e r Rech n u n g s l eg u n g a n g estrebt, d a m i t d i e J a h resa b­
sc h l ü sse w e l tweit ve rg l e i c h ba r w e rd e n . Wie bei d e n U S-GAAP
hat d i e I n fo r m a t i o n sfu n kt i o n fü r d e n Ka p ita l a n l e g e r d i e g rö ß ­
t e Bed e u t u n g .

I m materiel le Vermögensg(�genstä nde des An l age­


vermögens (inta n g i b l e assets)
S i e s i n d e i n Te i l d es A n l a g eve rm ö g e n s u n d b e i n h a lten Rechte
wie Pa tente, L i z e n z e n , G e b ra u ch s m uster u n d Wa re n z e i c h e n .

I m paritätspr i nzi p (pri nci pll e of prudence)


Gewi n n e d ü rfe n e rst n a ch Absch l u ss d e r Leistu n g s e rste l l u n g
u n d d es G efa h re n ü be rg a n g e s a u sg ewiesen w e rd e n ; Ve r l u ste
s i n d d a g e g e n bereits b e i m Absc h l u ss d a rz u ste l l e n (Vo rsi c h ts­
p ri n z i p ) .

I n nenfi n a nzieru ng (i ntern a l fi na nci ng)


Das U n tern e h m e n besch a fft sich b e i der I n n e n fi n a n z i e ru n g
d i e Fi n a n z m itte l a u s d e r Betrie bstä t i g ke i t bzw. a u s d e m U m ­
satzp rozess. D i e I n n e n fi n a n z i e ru n g ka n n a u f versc h i ed e n e
Bilanz - A B C

We ise e rfo l g e n : E i n be h a l t u n g von G ew i n n e n , Absch re i b u ngs­


g e g e n w e rte, B i l d u n g vo n Pe n s ii o n s r ü c kste l l u n g e n , Ve rmö­
g e n su msch i c h t u n g e n .

I nventa r (stock. i nventory)


Besta n d sve rz e i c h n is d e s Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l d e n z u e i ­
n e m Sti c h ta g .

I nventu r (stocktaki n9)


Aufn a h m e d es Ve r m ög e n s u n d d e r Sch u l d e n z u e i n e m Sti c h ­
ta g .

I nvestitionen (i nvestment)
Zu g ä n g e i m An l a g eve r m ö g e n werden a l s I nvest i t i o n e n be­
zei c h n et.

J a h resa bsch l uss (a n n u a l fi n a nci a l statement)


Ka u fl e u te m ü ssen z u m B eg i n n e i n e s H a n d e l sg ewerbes u n d
z u m Sc h l u ss e i n es j e d e n G es c h ä ftsj a h res e i n e n Absch l u ss er­
ste l l e n (§ 24 2 H G B) . B i l a n z u n d G +V- Rech n u n g b i l d e n d e n
J a h resa bsc h l uss b e i E i n ze l ka u fl e u ten und Perso n e n g ese l l ­
schafte n . D e r J a h resa bsch l u ss d e r AG u n d d e r G m b H u m fa sst
zusätz l i c h e i n e n An h a n g . M i tt l e re u n d g roße Ka p ita l g ese l l ­
schaften m ü ssen d a rü be r h i n a u s e i n e n La g e b e r i c h t fü r d e n
Gesch ä fts b e r i c h t a n fe rtig e n . D e r J a h resa bsch l u ss von Ka p ita l ­
g ese l l sc h a ften u n d G e n oss e n sch a ften ist von Absch l u ss p r ü ­
fe rn z u kontro l l i e r e n . D e r J a h resa bsc h l uss so l l u n ter Bea c h ­
t u n g d e r G ru n dsätze o rd n u n g s m i3 ß i g e r B u c h fü h ru n g e i n d e n
Bilan z - A B C

ta tsä c h l i c h e n Ve rh ä l t n issen e n tspre c h e n d es B i l d d e r Ve rmö­


g e n s- , Fi n a nz- u n d E rt ra g s l a g e ve rm i tte l n . D e r J a h resa b­
sc h l u ss d i e n t d e r Rech e nsch a fts l eg u n g u n d so l l best i m mte
Perso n e n g ru p p e n i n fo r m i e r e n .

D e r J a h resa bsch l uss von Ka p i ta Ig ese l l s c h a ften (AG , KGaA,


G m b H ) u m fa sst z u sä tz l i c h e i n e n An h a n g , i n d e m e i n ze l n e B i ­
l a n z p os it i o n e n n ä h e r z u erkl ä re n s i n d . D e r A n h a n g b i l d et m i t
d e r B i l a n z sow i e d e r Gewi n n -· u n d Ve r l u strech n u n g e i n e E i n ­
heit (§ 264 Abs. l H G B) .

J a h resa bsch l uss von Ka pita lgese l l sch aften

I I
Bi lanz G+V-RI�chnung Anhang
• Vermögen • G l iederung • Einzelne
nach der nach der Posten von
Liquid ität Staffelform Bi lanz und
• Schu lden G+V-Rech-
nach der nung erklären
Dringl ichkeit • H i nweise zu
Bewertungs-
methoden

Der Vo rsta n d d e r AG u n d d i e Geschäftsfü h re r d e r G m b H s i n d


z u r Aufste l l u n g d e s J a h resa bsch l u sses ve rpfl i chtet. S i e m ü s­
sen i h n a u c h u n tersc h re i b e n , da sie d i e g esetz l i c h e n Ve rt rete r
d e r Ka p i ta l g ese l l sc h a ft s i n d .

Ka pita l (capital)
D a s Ka p i ta l ste h t a u f d e r Pa ssivse ite d e r B i l a n z u n d g l i ed e rt
sich i n E i g e n ka p ita l u n d Fre m d ka p i ta l .
Bilanz - A B C

Ka pita l rückl age (ca pita l su rpll u s)


D i e Ka p i ta l rü c k l a g e e n tsteht, w e n n bei d e r Ausg a be von
Akt i e n Beträ g e e rz i e l t werd e n , d i e h ö h e r a l s d e r N e n nwert d e r
Akt i e n s i n d .

Konso l i d ierung (consol idation)


E i n ze l a bsch l ü sse von rech t l i c h se l bststä n d ig e n U n tern e h m e n ,
d i e a be r i h re w i rtsc h a ft l i c h e Sel bststä n d i g ke i t ve rl oren h a be n ,
werd e n i m Ko n z e rn a bsc h l uss z u sa m m e n g efasst, w o b e i D o p ­
p e l zä h l u n g e n z u verm e i d e n s i n d , z. B. Ford e r u n g e n u n d Ve r­
b i n d l i c h ke i te n .

Konto (accou nt)


D i e Gesch ä ftsvo rfä l l e werd e n i n d e r B u ch h a l t u n g a u f Ko nten
c h ro n o l og i sch u n d syst e m a t i sc h a u fg eze i c h n et. J ed es Ko n to
h a t zwei Seite n , So l l u n d H a be n .

Konzern (g rou p)
D e r Ko n z e rn i st e i n e w i rtsc h a ftlli c h e E i n h e it vo n m e h reren
rech t l i c h se l bststä n d ig e n U n tern e h m e n , d i e u n ter e i n e r e i n ­
h e i t l i c h e n Le itu n g ste h e n . D e r Ko n z e r n e rste l l t e b e n fa l l s e i n e n
Absch l u ss, d e r a u s B i l a n z , G e w i n n - u n d Ve r l u strec h n u n g
sow i e An h a n g besteht.

Kreditoren (acco u n ts paya ble)


Kred itoren s i n d G l ä u b i g e r. Das Sach ko n to "Ve rb i n d l i ch ke i t e n
a u s Lieferu n g e n u n d Leistu n g e n " g l i e d e rt sich i n Pe rs o n e n ­
ko n t e n d e r e i n z e l n e n Li efera n t e n ..
Bilan z - A B C

Lagebericht (management report)


Ka p ita l g ese l l sc h a ften m ü ssen z u m J a h resa bsc h l uss e i n e n La ­
g e b e r i c h t a n fe rtig e n , i n d e m d e r G eschäftsve r l a u f u n d d i e
La g e d es U n tern e h m e n s e r l ä utert w e rd e n . D e r La g e be r i c h t so l l
d u rch we itere I n fo r m a ti o n e n e i n e bessere G esa m t be u rte i l u n g
d es U n tern e h m e n s e rm ö g l i c h e n . D e m Lese r so l l e i n d e n tat­
sä c h l i c h e n Ve rh ä l t n i sse n e n tsprec h e n d es B i l d d e r Gese l l ­
schaft ve rm i tt e l t w e rd e n . )�u f Vo rg ä n g e vo n b eso n d e re r
Bed e u t u n g wä h re n d d es Gesc h ä ftsja h res ist h i n z u w e i se n , a u f
d i e vora u ssicht l i c h e Entwi ckl u n g d es U n tern e h m e n s ist e i n ­
z u g e h e n , a u ch ü be r d i e Fo rsch u n g u n d E n t w i c k l u n g ist z u be­
r i c h te n .

La ngfristige Fi n a nzieru ng (Iong-term fi na nci ng)


D i e l a n g fri sti g e F i n a n z i e r u n g Ig i bt a n , i n w e l c h e m U m fa n g d a s
An l a g eve r m ö g e n u n d d i e Vo rrä te d u rch E i g e n ka p ita l u n d
l a n g fri stiges Fre m d ka p ita l fi n a n z i e rt s i n d . D e r Wert s o l lte
ü be r 100 Ofo l iegen.

Leasi ng
M i ete von Ve rm ö g e n sg e g e n stä n d e n d es An l a g everm ö g e n s ,
vi e l fa ch beste h t s p ä t e r Ka u fo p t i o n .

Liq u id i tät ( I i q u i d ity)


Liqu i d ität i st d i e Fä h i g ke i t e i n es U n tern e h m e n s , se i n e n Za h ­
l u n g sve rpfl i c h t u n g e n p ü n kt l i c h u n d i n vo l l e r H ö h e n a c h ko m ­
m e n z u kön n e n .
Bilanz - A B C

Liq u id i tätsg rad ( I i q u idity rati o)


D e r Liqu i d i tä tsg rad i st d a s Ve rh�� l t n i s von fl ü ss i g e n M i tte l n
u n d Fo rd e r u n g e n z u m ku rzfristi g e n Fre m d ka p i ta l .

N i ederstwertpri nzi p (Iower of cost or market pri nci ple)


Ve r m ög e n sg eg e n stä n d e s i n d z u d e n Ansch a ffu n g s - od e r H e r­
ste l l u n g s kosten i n d e r B i l a n z a u sz u w e i s e n . We n n d e r Wied er­
besc h a ffu n g s p re i s d a ru n ter l i eg t, d a n n i st d i eser fü r d a s U m ­
l a u fve r m ög e n zwi n g e n d (stre n g es N i e d e rstwertpri n z i p). I m
An l a g eve r m ö g e n ka n n vorü berg e h e n d d e r h ö h e re Anschaf­
fu n g s p re i s b e i b e h a lten w e rd e n (g e m i l d e rtes N i ed e rstwe rt­
p ri n z i p) .

Passiva (I i a b i l ities and stockholders' eq u i ty)


Passiva s i n d a l l e B i l a n z p oste n , Id i e a u f d e r Pa ssivse ite d e r
B i l a n z ste h e n , z . B. E i g e n ka p ita l , FW c kste l l u n g e n , Ve rbi n d l i c h ­
ke i t e n .

Privatentnah men (private drawi ngs)


..
U be rt ra g u n g von G e l d - u n d Sa c h m i tte l n a u s d e m Betri e bs-
ve r m ög e n in d a s Priva tve r m ög e n e i n es Gese l l sc h a fters.

Prüfu ngspfl icht (a u d i t req u i rement)


D e r J a h resa bsc h l uss u n d d e r La g e b e r i c h t von g ro ß e n u n d
m itt l e ren Ka pita l g ese l l schaften u n te r l i e g e n d e r Prüfu n g spfl icht
d u rch Absch l u ss p r ü fe r, Ste u e rberater u n d W i rtsc h a fts prüfe r.
Bilan z - A B C

Rech n u ngsabg renzu ngsposten


(prepaid expenses, deferre�d i ncome)
S i e g re n z e n B u c h u n g svorg ä n g e von e i n a n d e r a b, w e n n Auf­
wend u n g e n u n d Ausg a be n s o w i e Erträ g e u n d E i n n a h m e n i n
u n tersc h i ed l i c h e Gesch ä ftsja h re fa l l e n . D i e Rech n u n g sa b­
g re n z u n g sposten werd e n w i e Absc h re i b u n g e n u n d R ü ckst e l ­
l u n g e n z u r E r m i tt l u n g von Ve rmög e n u n d Sch u l d e n a m B i ­
l a nzst i c h ta g u n d d es p e r i od e n g e rechten E rg e b n i sses b e n ötigt.

Die e rfo rd e r l i c h e E rfo l g sa bgl re n z u n g e rfo l g t d u rch Rech­


n u n g sa bg re n z u n g s poste n , d i e a u f d e r Akt iv- u n d d e r Pa ssiv­
seite d e r B i l a n z a u sz u weisen s i n d .

Akt ive Rech n u n g sa b g re n z u n �l sposten werd e n fü r Za h l u n g e n


g e b i l d et, d i e vor d e m B i l a nzstichtag fü r e i n e n Zeitra u m n a ch
dem B i l a nzst i c h ta g g e l e i stet werd e n . Es beste h t n a ch
§ 250 Abs. l H G B e i n e Aktivi e ru n g s pfl i c h t fü r Ausg a b e n vo r
d e m B i l a nzst i c h t a g , d i e d e n Aufwa n d fü r e i n e b esti m m te Zeit
nach d i esem Ta g d a rste l l e n , z. B. Z i n s e n , M i ete n , H o n o ra re ,
Ve rs i c h e r u n g e n , Kfz -Ste u e r n .

Pa ssive Rech n u n g sa bg re n z u nqsposten w e rd e n fü r E i n n a h m e n


vorg e n o m m e n , d i e vor d e m B i l a nzst i c h ta g fü r Leistu n g e n d e r
ko m m e n d e n Pe r i o d e e m pfa n��en w u rd e n . D i e Le i st u n g e n er­
fo l g e n a l so e rst e i n e best i m m t e Zeit n a c h d e m B i l a n zst i c h ta g ,
d i e E i n n a h m e h i n g e g e n i n d e r a l ten Pe r i o d e . D i eser Zeitra u m
ka n n a u ch m e h rere J a h re u m fasse n . Typ isch e B e i sp i e l e s i n d
Vo ra u sza h l u n g e n von Ku n d e n fü r Z i n se n od e r d i e M i ete von
M i etern. Das U n tern e h m e n h a t d a m i t a m B i l a nzst i c h ta g e i n e
Leistu n g sverpfl i c h t u n g , e s l i eqt e i n e Ve rb i n d l i c h ke i t vo r.
Bilanz - A B C

Renta bi l ität (profita b i l ity)


Ve rh ä l t n i s von G ew i n n z u E i g e n ka p ita l bzw. U m satz.

Rückl agen (reserves, su rplus)


Rücklagen sind E i g e n ka p i ta l , w e rd e n a be r g etre n n t vom
G ru n d ka p ita l d e r Akti e n g ese l l sc h a ft bzw. d e m Sta m m ka p i ta l
d e r G m b H a u sg ew i es e n . S i e werden g e b i l d et, u m etwa i g e
kü n ft i g e J a h resve r l u ste a u sg l e i c h e n z u kön n e n .

Offen e Rücklagen werd e n i n d e r Bil a nz geso n d e rt u nter d e r Po­


sition " E i g e n ka pita l " a u sg ew i esen. Das "geze i c h n ete Ka pita l "
w i rd g ru n dsätz l ich z u m N e n nwert a u sgegeben u n d h e i ßt bei d e r
AG G ru n d ka p i ta l , bei d e r G m b H Sta m m ka p i ta l . D a s satz u n gs­
m ä ß i g festg e l egte E ig e n ka p ita l e n tspricht a l so d e m g ezeich ne­
ten Ka pita l u nd hat e i n e n fixen C h a ra kter. Das Kon to " R ü ck­
l a g e n " so l l d i e Verä nd eru ngen d es Eig e n ka pita l s a u ffa n g e n .

Das H G B ve r l a n g t i n § 266 H G B d e n g esond erten Ausweis d e r


Ka p ita l rü ck l a g e u n d d e r G ew i n n rü ck l a g e n . Wä h re n d Gewi n n ­
rü ckl a g e n a u s d e m E rg e b n is d es j ewei l ig e n Gesch ä ftsja h res
g e b i l d et w e rd e n , e n tste h t d i e I(a p i ta l rü ck l a g e d u rc h "von
a u ß e n " i n d i e Ka p ita l g ese l l sc h a ft kom m e n d e Za h l u n g e n . Wer­
d e n Ante i l e von Akt i e n ü be r d e m l\J e n n we rt a u sgeg e b e n , d a n n
e n tste h t e i n Ag i o (= Aufg e l d ) , d a s d e n Ka p i ta l rü ck l a g e n z u ­
g efü h rt w i rd .

Gewi n n rü ck l a g e n sta m m e n a u s d e m E rg e b n i s d e s l a u fe n d e n
od e r e i n es frü h e re n Gesch ä ftsj a h res, s i n d a l so n i c h t a u sg e­
sc h ü tteter Gewi n n . S i e s i n d i m U n tern e h m e n se l bst g e b i l d e-
Bilan z - A B C

tes E i g e n ka p i ta l . Das Akt i e n g esetz ve r l a n g t, d a ss j ä h rl i ch


m i n d este n s 5 Ofo d es J a h resLi be rsc h u sses ( R e i n g e w i n n s) d e r
g esetz l i c h e n R ü c k l a g e z u g efü h rt w i rd , b i s d i e g esetz l i c h e
R ü c k l a g e u n d d i e Ka p ita l rü c k l a g e z u sa m m e n 10 Ofo d es G r u n d ­
ka p ita l s erre i c h e n (§ 150 Abs .. 2 AktG).

Sti l l e R ü ck l a g e n od e r sti l l e IR eserve n werd e n i n d e r B i l a n z


n i cht a u sgew iese n , s i n d a b e r tatsä c h l i c h exist i e re n d es Ve r­
m ö g e n u n d Ka p i ta l . D i es fü h rt d a z u , d a ss d i e Su m m e d e r
vorh a n d e n e n We rte i m U n t e rn e h m e n g rö ß e r i st a l s d i e
B i l a nzsu m m e . Sti l l e R ü c kl a g e n e n tste h e n d u rc h e i n e U n ter-
. .

bewert u n g d e r Aktiva o d e r Id u rch e i n e U be rbewert u n g d e r


Pa ssiva . D i e Aufl ösu n g sti l l e r Reserve n e rfo l g t b e i m Verka u f
d e r betreffe n d e n An l a g eg ü t e r. D e r Verka u fspreis d es G u tes
l i egt ü be r sei n e m B u c h w e rt.

Rückste l l u ngen (accru a l s, provisions)


H ö h e u n d Zeitpu n kt d e r Fä l l i�Jke it s i n d b e i d e n " e c h te n " Ve r­
b i n d l i c h ke i t e n a u s L i efe ru n g e n u n d Leist u n g e n b e ka n nt. B e i
d e n R ü c kste l l u n g e n ste h e n a be r d i e g e n a u e H ö h e u n d d e r Fä l ­
l i g ke i tste rm i n a m B i l a n zst i ch ta g n och n i cht fest. R ü ckste l l u n ­
g e n s i n d d es h a l b z u s c h ä tz e n . D i ese U n g ew i ss h e i t ü b e r H ö h e
u n d Zeitpu n kt d e r Fä l l ig ke i t u n te rsch e i d et s i e von d e n Ve r­
b i n d l i c h ke i t e n a us Li efe ru n�Jen und Leistu n g e n und den
sonst i g e n Ve rb i n d l i c h ke i t e n i m Ra h m e n d e r Rech n u n g sa b­
g re n z u n g a m J a h rese n d e .

D i e B i l d u n g von R ü c kste l l u n �l e n fü h rt z u e i n e m Aufwa n d i n


d e m betreffe n d e n J a h r. Das passive Besta n d skonto " Rü ckste l -
Bilanz - A B C

l u n g e n " u n d e i n Aufwa n d skonto s i n d betroffe n . D e r Aufwa n d


w i rd d e r Pe riode z u g e rech n et, i n d e r e r e n tsta n d e n ist. R ü ck­
ste l l u n g e n d i e n e n d e r period e n �l e rechten E rfo l gserm itt l u n g .
D i e vern ü n ft i g e ka u fm ä n n ische B e u rte i l u n g d e r R i s i ke n so l l fü r
d i e H ö h e d e r R ü c kste l l u n g e n M a ßsta b sein (§ 253 Abs. l H G B) .

Wä h re n d m a n i n k l e i n e n U n tern e h m e n e i n a l l g e m e i n e s R ü ck­
ste l l u n g s ko n to fü r a l l e a n fa l l e n d e n Fä l l e verw e n d et, e rfo l g t
bei g rö ß e re n U n tern e h m e n e i n e g e n a u e Bez e i c h n u n g , z . B.
R ü c kste l l u n g e n fü r u n t e r l a ss e n e IRe pa ra t u r e n .

R ü c kste l l u n g e n werd e n g e b i l d et fü r :

• schwebe n d e Proz esse

• G a ra n t i eve rpfl i c h t u n g e n

• Ste u erna chza h l u n g e n

• u n te r l a sse n e Repa ra t u re n

• Pe n s i o n sverpfl i c h t u n g e n

Sach a n l agen (property, plant and eq u i pment)


Das materie l l e An l a g eve r m ö g e n w i rd a l s Sach a n l a g evermö­
g e n bezei ch n et. G r u n d st ü c ke, G e bä u d e , Betrie bsvorri chtu n ­
g e n , M a sch i n e n sow i e Betrie bs- u n d Geschäftsa u sstatt u n g
s i n d Sa c h a n l a g e n .

Sch l ussb i l a nz (closing ba l a nce sheet)


B i l a n z a m E n d e e i n es Gesch ä ftsj a h res.
Bilan z - A B C

Sei bstfi n a nzieru ng (se lf-fi nanci ng)


D i e S e l bstfi n a n z i e ru n g i st e i n e F i n a n z i e r u n g a u s e i n be h a l te ­
n e m Gewi n n . S i e i st e i n Te i l d e r s o g e n a n nten I n n e n fi n a n -
.

z l erung.

Sol l (debit)
I n d e r B u c h fü h ru n g l i n ke Seite e i n es Ko n tos

Sonderposten m i t Rückl a�Jea ntei l (speci a l s reserves)


S o n d e rposten m it R ü ckla g ea n te i l kö n n e n a u fg r u n d ste u e r l i ­
c h e r Vors c h r i ften g e b i l d et w e rd e n . S i e ste h e n a u f d e r Pa ssiv­
seite d e r B i l a n z u n d s i n d n u r b ed i n g t E i g e n ka p i ta l , wei l s i e b e i
i h re r Auflösu n g z u verst e u e rn s i n d .

Sta m m ka pital (ca pita l stock)


G ez e i c h n etes Ka p i ta l d e r G m b H

Steuerbi l a nz (tax b a l a nce sheet)


D i e Ste u e rb i l a n z i st d e r n a c h ste u e r l i c h e n Vo rsc h r i ften er­
ste l l te J a h resa bsc h l u ss.

Sti l le Reserven (hidden reserves)


Sti l l e Reserven o d e r sti l l e R ü c k l a g e n s i n d n i c h t i m J a h resa b­
sc h l u ss s i c h tba r. Sie e n tste h e n d u rch U n terbewertu n g d e r Ak-
..
tiva od e r d u rch U b erbewert u n g d e r Pa ssiva .
Bilanz - A B C

Ü bersch u l d u ng (over-i ndebted ness)


..
U be rsch u l d u n g l i egt vor, w e n n d i e Ve rm ö g e n sg eg e n stä n d e
g e r i n g e r a l s d i e Sch u l d e n s i n d . Das E i g e n ka p i ta l i st a u fg e­
b ra u c h t bzw. n e g a t iv.

U m l a u fvermögen (cu rrent assets)


D i e ku rz- u nd m itte l frist i g e n Ve rmögensgegenstä n d e e i n es
U n tern e h m e n s werd e n i m U m l a u fve rmög e n e rfa sst. Kassen be­
sta n d , Ba n kg u t h a ben, Fo rd e r u n g e n u n d Vo rrä te werd e n im U m ­
l a ufve rmögen b i l a nzi ert.

Umsatzerlöse (sa les)


U m sa tz e r l öse o d e r Ve rka u fse r l ös e e n tste h e n a u s d e m Verka u f
von P rod u kten od e r D i e n st l e i st u n g e n . R a b a tte, Boni u nd
Sko n t i s i n d a bz u z i e h e n .

U msatzrendite (ret u rn on sa l1es)


U m sa tz re n d ite ist d i e Bez i e h u n lg vo n J a h res ü be rsch u ss z u
U m sa tz e r l ösen u n d w i rd i n Proz e n t a n g eg e b e n .

US-GAAP
N a c h d e r U S - B ö rse n a u fs i c h t Secu r i t i es a n d Exc h a n g e C o m ­
m issi o n (SEC) s i n d J a h resa bsc h l ü sse i n d e n U SA n a ch d e n so
g e n a n nten " G e n e ra l ly Accepted Acco u n t i n g Pri n c i p l es" (GAAP)
z u e rste l l e n .
Bilan z - A B C

D e r Zi e l ko n fl i kt zwisc h e n I nvest o r i n te resse n u n d G l ä u b i g er­


sch utz w i rd in d e r U S - R e c h n u n g s l eg u n g wie in d e n I F RS
z u g u nsten d es I nvestors a m Ka p ita l m a rkt e n tsc h i ed e n . D e r
p e r i od e n g e rechte E rfo l g s a u s w e i s ist d a s w i c h t i g ste Krite ri u m
d e r Rech n u n g s l eg u n g . D i e U n tersc h i e d e z w i s c h e n U S-GAAP
u n d I F RS h a l te n sich i n G re n z e n , wei l b e i d e von d e r g l e i c h e n
Rech n u n g s l e g u n g s p h i l oso p h i e a u sg e h e n .

Gesch ä ftsvo rfä l l e s i n d d a be i n a c h i h re r ta tsä c h l i c h e n w i rt­


schaft l i c h e n B ed e u t u n g z u b i l a n z i eren u n d d a rz u ste l l e n . U S­
GAAP u n d I FRS ve r l a n g e n i n d e r Seg m e ntberi chtersta ttu n g
d eta i l l i e rte Anga ben n a ch Geschäftsfe l d e rn u n d Reg i o n e n . I n
d e r Ka p i ta l fl u ssrech n u n g s i n d d i e Za h l u n g sströ m e n a ch C a s h ­
fl ows a u s l a u fe n d e r G eschäftstä tig ke i t sow i e I nvest i t i o n s ­
u n d F i n a n z i eru n g stä t i g ke it a n z u g e b e n .

E i n J a h resa bsch l u ss n a c h U S - N o rm e n od e r d e n I F RS- N o r m e n


ka n n wen i g e r m a n i p u l i e rt w e rd e n a l s e i n d e u tsch e r J a h resa b­
sc h l u ss. Wä h re n d es bei d e n R ü c kste l l u n g e n i m H G B e i n e n
se h r g ro ß e n E r m esse n ss p i e l ra u m g i bt, d ü rfe n n a ch U S-GAAP
und n a ch I FRS R ü ckste l l u n g e n nur fü r Ve rpfl i c h t u n g e n
g eg e n ü ber D ritte n g e b i l d et w e rd e n . S i e m ü sse n z u d e m wa h r­
s c h e i n l i c h u n d vern ü n ft i g s e i n . D i e B i l a n z position " l atente
Ste u e rn " hat e i n e g rö ß e re B e d e u t u n g , da es in d e n U SA e i n e
d e u t l i c h e Tren n u n g zwisc h e n H a n d e l s- u n d Ste u e rb i l a n z g i bt.

D i e Rech n u n g s l eg u n g n a c h I FRS ist fü r e u ro p ä i s c h e U n ter­


n e h m e n e i n fa c h e r u n d w e n ii g e r zeita u fwä n d i g a l s es e i n e
Rec h n u n g sa u s l eg u n g n a ch den US- N o r m e n wä re. Vi e l e
G ro ß u n t e rn e h m e n i n E u ropa u n d J a pa n e rste l l e n d e sh a l b d e n
Bilanz - A B C

E i n ze l a bsch l u ss i m Si n n e d e r jewei l ig e n nationa l e n Rech n u ngs­


l eg u n g u n d den Ko n z e r n a bsch l u ss nach I F RS.

Verbindl ichkeiten (I i a b i l ities)


Ve rb i n d l i c h keiten s i n d z u m Stichtag beste h e n d e Sch u l d e n d es
U n tern e h m e n s.

Verbu ndene U nternehmen (a1Ffi l i ated compa n ies)


Ve rb u n d e n e U n tern e h m e n s i n d G es e l l s c h a ft e n , d i e i n d e n
Ko n z e rn a bsc h l uss d e r M u tterg ese l l s c h a ft e i n bezog e n u n d vo l l
ko n so l i d i e rt werd e n . D i e M u tterg e se l l sc h a ft h ä l t e i n e Bete i l i ­
g u n g von ü be r 50 Ofo a n d i esen U n tern e h m e n .

Ver l u st (Ioss)
N eg a tive r Sa l d o a u s E rträ g e n m i n u s Aufwe n d u n g e n

Vermögensgegensta nd (asset]
Wi rts c h a ftsg ut, d a s e i n ze l n verä u ße rt werd e n ka n n

Vorräte (stocks, i nventories)


Vo rrä te s i n d e i n Te i l d es U m l a u fve r m ög e n s u n d g l i ed e rn s i c h
i n R o h - , H i l fs- u n d Betrie bsstoffe ; u n fe rti g e E rze u g n isse ; fe r­
t i g e E rze u g n isse ; H a n d e l swa re n .
Bilan z - A B C

Wertschöpfu ng (va l u e added)


Sie i st d e r d u rch d i e U n tem e h m e n stä t i g ke i t e n tsta n d e n e
We rtz u wa c hs. D e r Wertz u w a c h s e rrec h n et s i c h a u s d e n U m ­
satze rl ösen a bz ü g l i c h d e r Vo r l e i st u n g e n d e r Li efera nten fü r
bezog e n e Wa ren. D i e Werts c h ö pfu n g srec h n u n g i n fo r m i e rt, i n
w e l c h e m U m fa n g d i e M ita r be i t e r, d i e Ka p i ta l g e b e r, d i e öf­
fe n t l i c h e H a n d u n d d i e E i g e n tü m e r d a ra n tei l h a be n .

Worki ng capita l
Das Work i n g ca p i ta l e n ts p ri c h t d e m N etto u m l a u fve r m ög e n ,
d e r D iffe re n z von U m l a u fve r m ö g e n u n d ku rzfrist i g e n Ve r­
b i n d l i c h ke i te n .

Zah l l ast (tax paya ble)


U m sa tzst e u e rsch u l d m i n u s a bz u gsfä h ig e Vorst e u e r

Zwischen berichte (i nteri m fi nanci a l reports)


S i e e rsch e i n e n h a l b - o d e r v i e rt e lj ä h r l i c h u n d so l l e n i n K u rz ­
fo rm d i e Akt i o n ä re i n form i e r e n .
An hang
Beispiel B i l anz nach H a ndelsrecht
Maschinenbau A�G, Stuttgart
B i lanz zum 31. 12.2005
( i n 1000 '€)

Aktiva Passiva
Anlagevermögen Eigenkapital
Immateriel le Ver- G rundkapita l 25 000
mögensgegenstände 44 Kapitalrücklage 5 000
Sachanlagen G ewinnrücklagen 17 700
- Grundstücke und B i lanzgewinn 3 327
Bauten 23041 (Summe 51 027
- Techn ische An lagen Eigenkapital)
und Maschinen 26 297
- Betriebs- und Sonderposten m it
Geschäftsausstattung 2 807 Rücklageante i l 1 230
- Anza h l ungen und
Anlagen im Bau 4 784 R ückstellungen
Finanzan lagen 6 714 R ückste l l ungen
(Summe An/age- 63687 fUr Pensionen 14 500
vermögen) Sonst. Rückste l l u ngen 5 459
(Summe Rück- 19959
Umlaufvermögen stellungen)
Vorräte 12 357
Forderungen und Verbindlichkeiten
anderes Vermögen 14 759 Verbindl ichkeiten
Wertpapiere 5 245 gegenüber Banken
. .
14 894
flüssige M ittel 3 512 U brige Verbindl ichkeiten 12 548
(Summe Um/auf- 35873 (Summe Verbind/ich- 27442
vermögen) keiten)

Rechnungs­ Rechnungs­
abgrenzung 221 a bgrenzung 123
9 9 781 9 9 781
G e winn- un d Verlustr echnung

Beispiel Gewi n n - u nd Ver l u strech n u ng


Gewinn- und Verlustrechnung
Maschinenbau AG (MAG)
2005

Umsatzerlöse 172 70364 5
Erhöhung des Bestands an fertigen
und unfertigen Erzeugnissen 462 804
Andere aktivierte Eigenleistungen 689 40 1
Sonstige betriebl iche Erträge 956 0 9 3
174 811 943
Materia laufwand:
Aufwendungen für Roh-, H i lfs- und Betriebs­
stoffe und für bezogene Waren - 62 945 9 1 8
Aufwendungen für bezogene Leistungen - 12 1 32 539

Personalaufwand:
Löhne und Gehä lter - 54 346 890
Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung und für UnterstUtzung - 1 1 125 0 92

Abschreibungen auf i mmaterielle Vermögens­


gegenstände und Sachan lagen - 7 286 900
Sonstige betriebl iche Aufwendungen - 1 9 345 958

Erträge aus Bete i l igungen 412 945


Erträge aus anderen Wertpapieren und
Ausleihungen des Finanzan lagevermögens 210 943
Sonstige Zi nsen und ä h n l iche Erträge 1 12 31 9
Zi nsen und ä h n l iche Aufwendungen - 946 360
Ergebnis der gewöhnl ichen G,eschäftstätigkeit 7 4 18 4 93

Steuern vom Einkommen und Ertrag - 2 896 780


Sonstige Steuern - 394 7 1 3
Ja h resü bersc huss/Ja hresfehl betrag 4 127 000
Ei nste l l ung in Rücklagen - 800 000
Bi lanzgewinn 3327 000
Stichwortverzeichnis
Absc h re i b u n g 49, 76, 79, 8 1 , B et r i e bsa u sstattu n g 9 2 f.
8 6 f. B etri ebserg e b n i s 41 , 47 f.
- a u f Fi n a n z a n l a g e n 52 B ewertu n g 66 ff. , 93 f.
Afa 87 B ew e rt u n g sg r u n dsätze 94 f.
Ag i o 87 B ew e rt u n g ss p i e l ra u m 74 ff.
Aktiva 1 5, 1 6, 88 B ew e rt u n g swa h l recht 7 7 ff. ,
Aktiv i e r u n g spfl i c h t, -wa h 1 - 95
rec h t u n d -verbot 7 8 B ii l a n z 9 5
Aktivse i t e d e r B i l a n z 1 4, 1 7 - G ru n d a u fba u 1 3 f.
Am e r i k a n i s c h e B i l a n z s. US- - M u ste r 1 2 5
GAAP B ii l a nza n a Iyse 9 6
An h a n g 8 8 B ii l a nza uswert u n g 9 1 f.
An l a g e n 8 8 B ii l a n zfä Isch u n g 9 6
An l a g e n d eck u n g 1 - 1 1 1 3 1 ff. B ii l a n z g e w i n n 5 3 ff. , 9 7
An l a g e n i n t e n s i t ä t 1 8 , 89 B ii l a n z k e n n za h l e n 9 7
An l a g evermög e n 1 0, 1 6 ff. , 89 B ii l a n z m a n i p u l a t i o n 9 8
Anschaffu n g skost e n 73 f. , 89 B ii l a n z p o l i t i k 7 7 , 9 9
Anschaffu n g s w e rt 6 8 , 7 7 f. B ii l a nzstichtag 7 , 9 9
Anspa n n u n g sg rad 2 5 B u c h fü h ru n g 9 9
Anza h l u n g e n 8 9 B uchhaltung 9
Aufwe n d u n g e n 41 , 9 1 B u ch i nve n t u r 9
Ausg a b e n 9 1 B u c h u n g 99
Au ß e ro rd e n t l i c h e s E rg e b n i s
54, 9 2 Cashflow 60 ff. , 99
Ca shflow-Ke n nza h l e n 63 ff.
B a r l i q u i d ität s. Liq u i d ität
1 . G ra d es D i sa g i o 1 00
Besta n d sa u fn a h m e 9
Besta n d sverze i c h n i s s. I nve n - E IB IT 1 00
ta r E B ITDA 1 00
Bete i l i g u n g 9 2 E i g e n ka p ita l 1 2 , 2 2 ff. 1 0 1
S tich wor 1tverzeichn is

E i g e n ka p i ta l q u ote 24 f , 1 0 1 G e w i n n - u n d Ve rl u strech n u n g
E i g e n ka p i ta I renta b i I ität 56 f, 7 , 40 ff, 1 05
1 01 G e w i n n rü c kl a g e n 1 05
E i g e n l e istu n g e n 1 0 1 G eze i c h n etes Ka p i ta l 1 06
Eq u i ty- M et h o d e 1 02 G l ä u b i g e rsc h u tz 69
E rg e b n i s d e r g e wö h n l i c h e n G o l d e n e B i l a n z reg e l 29
G eschäftstä t i g ke i t 47 G o l d e n e Fi n a n z i e r u n g sreg e l 29
E rg e b n i s vor Ste u e r n 53 f G ru n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r
E r l öse 1 02 B i l a n z i e r u n g 67 f
E rträ g e 41 , 46, 5 1 ff, 1 02 G ru n d sätze o rd n u n g s m ä ß i g e r
E rtra g s l a g e 53 ff B u c h fü h ru ng (GoB) 8 , 66, 1 06
G ru n dsch u l d e n 2
Fä l l i g ke i t 1 5 G rü n d u n g 9
Fi n a nza n l a g e n 1 02
Fi n a n z e rg e b n i s 5 1 H a n d e l s b i l a n z , 1 06
Fi n a n z i eru n g 2 9 , 1 02 - B e w e rt u n g 68
Fi r m e n w e rt 1 03 H a n d e l sg esetz b u c h 8
FI ü ss i g e M i ttel 1 03 H e rste l l u n g skost e n 73 f , 7 8 ,
Fo rd e r u n g e n 1 03 1 06
Ford e r u n g s i n t e n s i tä t 2 1 H ö c h stwertpri n z i p 7 2
Fre m d ka p i ta l 2 6 , 1 04
Fristen ko n g r u e n z 29 I FRS 3 9 , 84 f , 1 07
I m pa ritätspri n z i p 70, 1 07
GAAP s i e h e US-GAAP I n n e n fi n a n z i e r u n g 1 07
G a ra n t i e r ü ckste l l u n g e n 24 I nventa r 8 ff, 1 2 f. , 1 08
G e r i n g w e rti g e W i rtschafts- - Beispiel 1 2
g ü t e r 1 04 I nve n t u r 8 ff, 1 08
G esa m t ka p i ta l re n ta b i l ität 57 - p e rm a n e n t e 1 0
G esa m t koste nverfa h re n 43 f Ja h resabsc h l uss 7 , 1 08 f
G esa m t l e i st u n g 44, 47 f, 1 04 Ja h re s ü b e rsch u ss 53 ff
Geschäftsw e rt 1 05
G esetz l i c h e R ü c k l a g e 1 05 Ka p i ta l 1 09
G ew i n n 42 f , 1 05 Ka p i ta l a u fb r i n g u n g 2 3
Stichwortver zeichn is

I
Ka p i ta l fl u ss rech n u n g 6 5 S c h u l d e n 1 1 f , 70
Ka p i ta l rü c k l a g e 1 1 0 S t e u e rb i l a n z 72 ff, 1 1 7
Ka u fm a n n 40 S t i c h ta g s i nve n t u r 9
Klassisc h e ( B i l a n z -} Re g e l 2 5 S t i l l e Reserven 24, 1 1 7
Ko n to 41 , 1 1 0
K u rzfr i st i g e Ve rb i n d l i c h ke i te n T e i l h a be rsc h u tz 69
37 Te i l w e rt 74 ff

••

La g eb e r i c h t 1 1 1 U berbewert u n g 24
Leve ra g e - Effekt 58 U m la u fi n t e n s i t ä t 20
Li q u i d ität 3 3 ff, 1 1 1 U m l a u fvermög e n 1 1 , 1 1 8
- 1 . b i s 3 . G ra d es 3 6 f U m satzerlöse 45, 1 1 8
- e rste r b i s d ritter O rd n u n g U m sa tz koste nverfa h re n 44 f
3 3 ff U m satz re n ta b i l ität ( U m satz-
rend i te) 59, 1 1 8
M a t e ri a l a u fwa n d 48 US-GAAP 2 8 , 3 9 , 1 1 8 f
U n terbewert u n g 24
N i ed e rstwertpri n z i p 70 f, 1 1 2
Verb i n d l i c h ke i t e n 22, 1 20
Passiva 1 5, 2 2 , 1 1 2 Ve rl u st 42 f , 1 20
Pa ssivs e i t e 1 4, 23 ff Ve r m ö g e n 1 0 f , 70, 1 20
Perso n a l a u fwa n d 48 f Ve rmög e n s l a g e 1 7 ff
Ve rrec h n u n g sv e rbot 8
Rech n u n g sa bg re n z u n g 2 2 Versch u l d u n g sg ra d 2 7 f
Rech n u n g sa bg re n z u n g s post e n Vo rratsi n t e n s i tä t 20 f
113
R e i nvermög e n 12 W e rtsch ö pfu n g 1 2 1
R e n ta b i l ität 56, 1 1 4 Wert u n t e r- u n d -oberg re n z e n
Ro h e rg eb n i s 46 f 81 f
R ü c kl a g e n 1 1 4 f Worki n g ca p i ta l 1 2 1
R ü c kste i l u n g e n 2 2 , 1 1 5
Z i n s e n 5 1 ff
Sach a n l a g e n i n t e n s i t ä t 1 9
Clever planen.
Tra u m haft woh nen.

Loh nt es sich, i n eine I m m o-·


bilie z u i nvestiere n ? Sie fi n ­
den Vergleiche m it a nd eren
Anlageformen, C hecks z u
steuerlichen Absc h rei b u ngs­
mög l i c h keiten u nd Zi n s­
belastu ngen, sowie a l les
ü ber mögliche Ri siken bei
der Ve rmiet u n g .

250 Seiten I Broschur I € 29,80 [D]


ISBN 978-3-448-08601-0

O i------
Auf C D - ROM:

� Rec hts- u nd Kosten­


c h ec ks, M u sterb riefe
u nd -ve rt rä ge.

E r h ä lt l ich in I h re r Buch h a n d l u ng oder d i rekt beim Ve rlag:


beste l l u n g @ h a ufe. d e Tel 0180 /50 5 0 440' r'Haufe
www. h a ufe.de Fax 0180 /50 5 0 44"
•••

... 0,14 €/Minute. Ein Service von dtms.


Klassische MythE�n erkl ä rt

Klaus Schmch

Wa s bede utet d e r Gord i sc h e


Knoten u n d wa s i st m it d e m
Fa d e n d e r Ari a d n e gemei nt?
Dieses B u c h ste l lt 75 k l a s s i ­
s c h e Red e n s a rten vo r u n d
zeigt I h n e n , wie Sie d i ese
gesc h i ckt u n d richtig i m
h e utigen B u s i n es s-Al lta g
e i n setze n . Da s i d ea l e
Gesc h e n k b u c h ! 160 Seiten I Broschur I € 12,90 [D)
ISBN 978-3-448-08055-1

Erhält l ich in I h re r Buc h h a n d l u ng oder d i rekt beim Ve rlag:


beste l l u n g @ h a ufe. d e Tel 01 80 Iso 50 440' r"Haufe
www. h a ufe.de Fax 01 80 / 5 0 5 0 44"
0 0 0

· 0,14 €/Minute. Ein Service von dtms.