EXAMEN DE GESTION DE TESORERIA

PROF. ING. JUAN CARLOS URQUIAGA

1. Las condiciones de venta al crédito de la Drake Paper Company son de “neto 90 días” .
a. Si sus ventas al crédito anuales ascienden a 1,600 millones de dólares y sus cuentas
por cobrar promedian un sobrevencimiento de 37 días, ¿A cuánto equivale el
importe en cuentas por cobrar?
b. Suponga que como resultado de una recesión, las ventas a crédito anuales de esta
compañía disminuyen 30% y los clientes retrasan sus pagos un promedio de 65 días
tras su fecha de vencimiento. ¿Cuál será el nuevo valor de Drake en cuentas por
cobrar? Nota: Año equivalente a 365 días.

A.US$ 476 MM, US$ 375 MM

B.US$ 556 MM, US$ 375 MM
C. US$ 556 MM , US$ 476 MM
D.NA

2. Arizona Instruments usa circuitos integrados (CI) para sus calculadoras financieras. Su
demanda anual de CI es de 312,000 unidades, con un costo de 26 dólares cada uno. La
compañía ha determinado que la EOQ es de 140,000 unidades, entre la realización de un
pedido y su recepción transcurren 35 días y los costos implícitos de inventario equivalen a
30% del valor de éste. Determine lo siguiente:
a. La frecuencia óptima de pedido
b. Los costos promedios anuales de inventarios implícitos
c. El punto de reabastecimiento.

A.2.28, US$ 29,918, 546,000

B. 2.28, US$ 546,000, 29,918
C. 2.00, US$ 546,000, 29,928
D. 2.28, US$ 536,000, 29,918

3. Determine cuál de las siguientes formas de financiamiento es mas barata para un crédito
de capital de trabajo:

A. Descuento de l letra por S/. 180,000, de vencimiento de 50 días a un costo efectivo

anual de 15%. 3,698
B. Financiamiento S/. 180,000 a través de un préstamo por 45 días, a la tasa de 14%
efectivo anual, más un costo de estructuración de 1% sobre el principal. 4,906
C. Sobregiro por S/. 180,000, tasa efectiva 25%, el mismo que se cancela en forma
lineal hasta el plazo de vencimiento. Plazo 45 días
D. Financiamiento a través de un advance account por S/. 180,000. Tasa de 28%,.
Plazo 45 días.
4. Determine el plazo nuevo de crédito que le solicitará a los siguientes proveedores con
los cuales ha negociado un factoring, según siguiente detalle:

Proveedor Compra Plazo Tasa de Int. Tasa de

Cap. Trabajo Factoring elect.

AAA 100,000 Neto 15 20% 9%

BBB 70,000 Neto 30 18% 8%
CCC 60,000 Neto 45 15% 6%

A. 32, 65, 108

B. 65, 32, 108
C. 32, 65, 109
D. 65, 32, 109