und Betriebswissenschaften

Bilanzanalyse

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Bilanzanalyse
 INFORMATIONSMÄNGEL des JAHRESABSCHLUSSES:
 Vergangenheitsbezug
 Eingeschränkte Informationen
und Betriebswissenschaften

 Informationsverlust durch Gesetze

 Bilanzpolitik
 Inaktualität der Information
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Bilanzanalyse

 Bilanz stellt die Situation des Unternehmens nur am

Bilanzstichtag dar
 keine dynamische Betrachtung  um Aussagekraft

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der Bilanz zu steigern
BILANZANALYSE
 ermöglicht aussagekräftigen Vergleich der Perioden

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 wird von internen und externen Organen
d h f h
durchgeführt

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Bilanzanalyse I
 Aufgabe
g der Bilanzanalyse:
y
 Es wird versucht , aus öffentlich zugänglichen Daten,
insbesondere den veröffentlichten Jahresabschlüssen ,
Infos zu gewinnen, die diesen nicht direkt zu entnehmen
und Betriebswissenschaften

sind. Zweck ist Unternehmensinformationen auf den

B d fd
Bedarf des jeweiligen
j ili Bil
Bilanzadressaten
d t abzustimmen
b ti
 umfaßt im Regelfall die Neuordnung, Verknüpfung,
Umrechn ng Aggregation und
Umrechnung, nd Darstell
Darstellung
ng von
on
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Jahresabschlussinfos sowie den Vergleich mit bestimmten

Sollgrößen und die Ableitung von Folgerungen in bezug
auf das Unternehmen

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Bilanzanalyse
 Grundsätzlich erfolgt
g die Bilanzanalyse
y mittel
KENNZAHLEN und KENNZAHLENSYSTEMEN
 ARTEN: Absolute und Relative Kennzahlen

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 RELATIVE ZAHLEN = Verhältniszahlen
 Gliederungszahlen
l d hl
 Beziehungszahlen
 Veränderungszahlen

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Unterlage für die Bilanzanalyse ist der JAHRESABSCHLUSS

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Kennzahlen

 Dienen der genauen Analyse der einzelnen

Bereiche einer Unternehmung
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 Kennzahlen aus externen Jahresabschlüssen -

Investition, Finanzierung, Liquidität, Rentabilität,
Erfolg
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 Kennzahlen aus internen Informationen –

Auftragseingang, Umsatz, Gewinn, Lager,
Produktion Produktivität, Personal, Kosten

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Bilanzanalyse
 Bereiche der Bilanzanalyse:
y
 Vermögensstruktur
 Kapitalstruktur

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 Ertragslage

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Bilanzanalyse

 Quicktest
 Schnelltest als Einstieg in die Bilanzanalyse:
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 Eigenkapitalquote
g p q

 Schuldtilungsdauer
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 Gesamtkapitalrentabilität

 Cashflow-Rate der Betriebsleistung

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Bilanzanalyse
 Vermögensstruktur
g
 KZ der Vermögensstruktur sind Gliederungskennzahlen der
Aktivseite der Bilanz

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 Anlagenintensität
 Lagerintensität
 Forderungsintensität
 Anlagenabnutzungsgrad

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 Abschreibungsquote

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Bilanzanalyse
 Wachstum
 Kann durch Veränderungskennzahlen definiert werden
 z.
z B Änderungsraten
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 oder durch die folgende 2 Kennzahlen

 Investitionsintensität
 Wachstumsrate
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Bilanzanalyse
 Umschlagskennzahlen
 2 Varianten
 Umschlagshäufigkeit: gibt an, wie häufig sich eine
Bestandgröße innerhalb eines Geschäftsjahres

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umgeschlagen oder erneuert hat
 Umschlagsdauer:
U hl d K h
Kehrwert td
der U
Umschlagshäufigkeit
hl hä fi k it und
d
gibt die Zeit an, in der sich eine Bestandgröße einmal zur
Gänze umschlägt g

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 Umschlagshäufigkeit des Vermögens(Kapital)
 Lagerumschlagshäufigkeit
g g g
 Forderungsumschlagshäufigkeit
 Umschlagshäufigkeit der Verbindlichkeiten
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Bilanzanalyse
 Kapitalstruktur:
p
 Wird durch Gliederungskennzahlen der Passivseite gezeigt
 Eigenkapitalquote
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 Verschuldungsgrad
 Langfristige Kapitalquote
 Selbstfinanzierungsgrad
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Bilanzanalyse
 Finanz – und Liquiditätsbereich:
q
 dafür werden Posten der Aktiv- und Passivseite
zueinander in Beziehung gesetzt

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 Deckungsgrad 1
 Deckungsgrad 2
 Deckungsgrad 3
 Working Capital

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 Liquidität 1. Grades ( Barliquidität)
 Liquidität
Li idi 2. 2 G
Grades
d

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Bilanzanalyse
 Ertragslage:
g g
 Im Rahmen der Analyse der Ertragslage wird versucht,
einen Einblick in die Ertragskraft und die wirtschaftliche
Erfolgssituation des Unternehmens zu gewinnen. Die
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Daten dafür stehen im wesentlichen in der GuV zur

V fü
Verfügung
 Jahresergebnis
 Wertsschöpfung
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 Rentabilität
 Produktivität

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Bilanzanalyse
 Erweiterte Aufgabe
g der Bilanzanalyse:
y
 Prognose künftiger Entwicklungen mittels
Finanzrechnungen, Kennzahlensystemen, Analyse der
Lageberichte und Konzernabschlüsse sowie Methoden zur

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Früherkennung drohender Insolvenzen und
U t
Unternehmensbewertung
h b t
 CASH- FLOW = der durch den Umsatzprozess
er irtschaftete Ein
erwirtschaftete Einzahlungsüberschuss
ahl ngsübersch ss ( bildet Indikator

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für die Finanzierung aus eigener Kraft)

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Bilanzanalyse
 Cash-Flow Kennzahlen:

 Dynamischer Verschuldungsgrad
und Betriebswissenschaften

 Tilgungsdeckung
 Selbstfinanzierungsgrad der Investitionen
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