LEASING

INTRODUCCIÓN
Las operaciones de arrendamiento financiero (Leasing) se enmarcan en el
sistema financiero como una fórmula de financiación alternativa y
complementaria disponible para empresas y profesionales en sus adquisiciones
de bienes de inversión.
Podemos definir una operación de arrendamiento financiero como una
financiación destinada a ofrecer a los industriales y los comerciantes un medio
flexible y nuevo de disponer de un bien de equipo alquilándolo en vez de
comprarlo. Esta operación es realizada por sociedades especializadas que
compran el material siguiendo las especificaciones del futuro usuario,
alquilándoselo durante un plazo convenido y mediando la percepción de un
canon fijado en el contrato y que debe reservar al arrendatario una opción de
compra sobre el material al término del período inicial.
La definición anterior permite clasificar las operaciones de Leasing como
operaciones crediticias de financiación, mediante las cuales un potencial
adquirente o usuario de un bien puede obtener anticipadamente los recursos
para la compra o utilización del mismo.
No obstante, las operaciones de arrendamiento financiero tienen sus
propias características diferenciadoras de las operaciones crediticias bancarias
tradicionales:
 La aplicación o destino de los fondos está predeterminada por común
acuerdo de las partes intervinientes, mientras que el crédito bancario
tradicional no condiciona la concesión del mismo en función de una
aplicación determinada.
 El deudor no recibe los fondos de una forma directa de la entidad de
crédito, como ocurre con formas tradicionales de financiación
(prestamos, descuentos, etc.), éstos son percibidos por terceros, es
decir, el fabricante, proveedor suministrador del bien objeto de
financiación.
 La función mediadora tradicional de las entidades de crédito consiste en
facilitar dinero entre quienes lo poseen y quienes no lo poseen que, de
este modo, pueden satisfacer sus necesidades económicas; en las
llamadas operaciones de financiación esta función se manifiesta al
conectar a quienes no poseen los recursos para atender determinadas
necesidades económicas con aquellos que poseen los bienes
imprescindibles para satisfacer dichas necesidades. Es sobre este último
concepto de operación crediticia, en tanto operación de financiación,
como consideramos al Leasing o arrendamiento financiero.
Las operaciones de arrendamiento financiero son, por lo tanto, operaciones
de crédito asimilable a cualquier otra (préstamo, crédito hipotecario, etc.) en
tanto que implican la función intermediadora de un financiador (Sociedad de
Leasing) entre un potencial usuario (arrendatario) de un activo (y eventual
adquirente del mismo) y el suministrador o proveedor del mismo, si bien
poseen unos atributos que le confieren sustantividad propia:
 La adquisición del bien de la operación (previamente
seleccionado por el futuro usuario) es efectuada por la sociedad
de Leasing, que paga al contado el valor del mismo al
suministrador o proveedor.
 El usuario dispone del bien en carácter de arrendatario, lo que
implica la existencia de una cesión del derecho de disfrute del
mismo por parte de su propietario (sociedad de Leasing).
 La operación de crédito se plasma en un contrato de
arrendamiento que compromete al deudor (arrendatario) al pago
de un canon de alquiler determinado y cuyo acreedor es la
sociedad de Leasing (arrendador).
 El contrato de arrendamiento incorpora una opción de compra en
favor del usuario-arrendatario del bien.
Puede resumirse de forma gráfica las características que acabamos de
destacar:

   Proveedor de dinero  
Proceso
de
financiación
   
de la
sociedad de
Leasing
 Proveedor del
Usuario
bien
Proceso
Proceso del
de
contrato
la compra
de Leasing
de bienes

Es importante señalar que las características descritas hacen referencia

exclusivamente a las operaciones de Leasing financiero.
Tradicionalmente se ha distinguido dos grandes clases de Leasing: "Leasing
operativo" y "Leasing financiero". Esta distinción se apoya fundamentalmente
en las características del arrendador.
Hemos observado que el Leasing financiero lo llevan a cabo sociedades de
Leasing, es decir, sociedades creadas exclusivamente para este tipo de
operaciones, sirviendo de intermediarios entre usuarios y proveedor del bien. El
Leasing operativo es practicado por fabricantes, distribuidores o importadores,
que ofrecen al cliente una alternativa de financiación mediante un contrato de
arriendo con opción de compra, manifestándose, así como una forma de
promocionar sus ventas.
A continuación, destacamos los atributos del Leasing operativo que le
diferencian del Leasing financiero
1. El arrendador no es la sociedad especializada en Leasing, sino que lo es
el propio fabricante, distribuidor o importador del bien de equipo, que
intenta dar salida así a sus productos.
2. Los bienes ofrecidos mediante Leasing operativo suelen ser de tipo
estándar.
3. La duración del contrato suele tener una vida corta.

4. Existen, en ocasiones, un determinado número de horas de trabajo al

día para utilizar el material. Cuando se sobrepase el límite, la sociedad
arrendadora establecerá un sobrecargo por cada hora sobrepasada.

5. En el canon de arrendamiento se incluyen todos los posibles gastos del

bien arrendado, durante la vigencia del contrato, así como su buen
funcionamiento y reposición en caso de avería.
La jurisprudencia mantiene que Leasing operativo no se diferencia
sustancialmente del arrendamiento normal.
En el recuadro que abajo presentamos recogemos las principales diferencias
entre Leasing operativo y Leasing financiero.
 CARACTERISTICA  LEASING OPERATIVO  LEASING FINANCIERO
 Fabricantes,
distribuidores, o Empresas financieras o
 Arrendador
importadores de bienesfiliales de bancos
de equipo
 de 3 a 5 años para bienes
 Duración contrato  de 1 a 3 años muebles y de 20 a 30 años
para bienes inmuebles
 Revocable por el
Irrevocable por ambas
 Carácter del contrato arrendatario con previo
partes
aviso
 Utilización del material  Limitada  Ilimitada
 Bienes de mercado, a
 Tipo de material  Bienes estándar de uso
veces, muy restringido
 Conservación y
 Por cuenta del Por cuenta del
mantenimiento del
arrendador arrendatario
material
 Obsolescencia  La soporta el arrendador  La soporta el arrendatario
 Riesgos del arrendatario  Ninguno  Técnicos
 Riesgos del arrendador  Técnicos y financieros  Financieros
Las características señaladas son genéricas, no tienen que cumplirse
necesariamente en todas las operaciones de Leasing operativo o financiero.
Las diferencias descritas en el recuadro, están referidas fundamentalmente a
cuestiones formales en ambos tipos de contratos. Sin embargo, existe un
elemento diferenciador que dejando a un lado las cuestiones meramente
formales, permite calificar un contrato como Leasing financiero u operativo.
Este elemento se encuentra en la finalidad perseguida por el usuario al
contratar una u otra modalidad. Con el Leasing financiero, persigue la
financiación del activo, con el Leasing operativo son varios los objetivos
perseguidos: cobertura de ciertos riesgos (técnicos y económicos), asegurar el
servicio de mantenimiento, adquirir derechos de uso sobre el activo, etc.
El contrato de Leasing será de tipo financiero cuando constituya una auténtica
operación de financiación, es decir, cuando el valor actual de las cuotas,
siguiendo una determinada ley financiera, iguale al valor al contado del bien
deducido el valor residual, que lógicamente será pequeño, porque de lo
contrario podría dar lugar a la renuncia al ejercicio de la opción de compra por
parte del arrendatario, quedando el bien en poder de la sociedad de Leasing,
que tendría que intervenir en el mercado secundario.

Los arrendadores que utilizan el Leasing operativo, trabajan habitualmente el

mercado secundario de activos, y ofertan operaciones con un valor residual
próximo al del mercado, lo que posibilita unas cuotas de alquiler menores,
siendo norma habitual en estos contratos, como ya se ha indicado, la
posibilidad de rescindirlos por parte del arrendatario. Por lo tanto, estamos ante
una operación que representa una prestación de servicios (alquiler), a la que se
suma una financiación parcial del equipo, ya que el valor actual de los
alquileres cubre sólo una parte del valor del activo.
Una modalidad de leasing operativo muy utilizada en el mercado español se
conoce con la denominación "renting", y su característica básica es la
incorporación al contrato de una opción de renovación o sustitución periódica
del bien alquilado por uno nuevo, con lo que la finalidad perseguida es el uso y
disfrute del bien, no la adquisición del mismo.
 Ventajas
Entre las ventajas destacan:
 Financiación del 100% de la inversión.
 Deducibilidad fiscal de las cuotas.
 Se consiguen plazos de financiación más largos que los habitualmente
existentes.
 Permite conservar el capital circulante a pesar de que incrementa la
inversión real.
 Mantiene la rentabilidad sobre los activos materiales netos al no sufrir
éstos
 modificación alguna como consecuencia de la utilización del bien
incorporado.
  Se consigue descuento por pronto pago.
 Flexibilidad de las operaciones de Leasing.
 Disminuye el riesgo de obsolescencia del bien arrendado fomentando la
renovación técnica, ya que la deducibilidad fiscal de las cuotas supone
en la práctica una amortización acelerada del bien.
 Facilita la tramitación en las operaciones de bienes de importación.
 Elimina el riesgo de fluctuación de las divisas en las operaciones sobre
bienes importados.
Inconvenientes
En cuanto a los inconvenientes, el principal para el arrendatario es el coste
financiero de la operación, que suele ser algo más cara que la financiación
bancaria. Esto se debe a que las sociedades de arrendamiento financiero
obtienen sus recursos de fuentes bancarias, por lo que se incurre en dos
costes: el coste del dinero para la sociedad de Leasing, y el coste financiero
por aplazamiento aplicado por la misma.
LEASING INTERNACIONAL
Tipo de leasing en el que el arrendador y el arrendatario residen en países
diferentes y en el que, incluso, el bien objeto de leasing puede adquirirse en un
tercer país. Esta modalidad tiene una gran importancia ya que, por un lado, las
legislaciones entre países permiten significativas desgravaciones fiscales y, por
otro, pueden obtenerse fondos a menores costes que en el país del sujeto que
adquiere el bien arrendado.
Es una alternativa financiera, mediante la cual una persona natural o jurídica
adquiere en arrendamiento financiero, bienes muebles o inmuebles.
REQUISITOS DEL LEASING INTERNACIONAL
- Financiamiento de largo plazo
- Se pueden diseñar planes de pago flexibles que se ajusten a la
disponibilidad de caja de su empresa.
- No distrae recursos de capital de trabajo de adquisición de activos
fijos
- El banco le paga al proveedor anticipos durante el periodo de
importación o construcción.
- El banco puede pagar los gastos asociados a la importación para
que formen parte del costo del bien
- Ventajas y beneficios con las líneas de redescuento
- Un solo contrato en operaciones con anticipos.
- Seguridad en la adquisición de bienes usados por análisis
jurídicos de los mismos
- Acompañamiento y soporte operativo durante la vigencia del
contrato.
- Posibilidad de ceder el contrato de leasing a terceros.
Partes involucradas en el leasing internacional
1 Exportador
2 Importador
3 Sociedad de leasing
Contenido del contrato
- TIPO DE CONTRATO
- DETALLE DE LOS BIENES HACER ARRENADOS
- DECLARACION DE QUE LOS BIENES SON DE LA PROPIEDAD
ARRENADORA
- PLAZO FORZOSO
- VALOR DEL CANON DE ARRENDAMIETNO, ESPECIFICANDO
CADA UNO DE LOS RUBROS QUE LO COMPONEN
- VALOR RESIDUAL
- CAUSAS DE TERMINACION DEL CONTRATO FINANCIERO Y
CONTRATACION DEL SEGURO CONTRA TODO RIESGO
IMPORTANCIA
- LAS EMPRESAS DE LEASING FINANCIAN CAPITAL PARA
QUE LAS EMPRESAS ADQUIERAN BIENS DE CAPITAL
MODERNOS
- LAS EMPRESAS USUARIAS PUEDEN OBTENER EL USO DEL
BIEN QUE NECESITAN, SIN DISPONER CAPITAL
- LA EMPRESA USUARIA SE ADAPTA A LA VIDA ECONOMICA
DEL BIEN, YA QUE AL FIJAR EL PLAZO DE DURACION DEL
CONTRATO INTENTA UTILIZAR EL BIEN DADO EN LEASING
- EL LEASING O ARRENDAMIENTO MERCANTIL SIRVE PARA
FINANCIAR ACTIVCIDADES ECONOMICAS Y LAS
RELACIONADAS CON EL PROCESO PRODUCTIVO.
LEASING OPERATIVO
Consiste en el arriendo a largo plazo de vehículos, maquinaria y equipos, lo
que además incluye la gestión y administración de los mismos. Esto permite
que las empresas que contratan dicho servicio liberen recursos materiales y
humanos para dedicarlos completamente a la actividad principal de su negocio.
LEASING FINANCIERO
El Leasing financiero, también llamado Arrendamiento Financiero, consiste en
un contrato mediante el cual una parte cede el derecho de utilizar un bien
durante un período de tiempo, y la otra parte se compromete a pagar un monto
de dinero periódicamente. Al finalizar ese período de tiempo, la segunda parte
tendrá la opción de adquirir el bien en cuestión abonando un precio residual pre
acordado, o bien devolver el bien a la primer parte.
LEASING NACIONAL
El Leasing es un contrato mediante el cual una entidad arrendadora, como BNB
Leasing S.A., otorga el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, que
puede ser una persona natural o jurídica, quien se obliga a pagar una cuota
periódica durante un plazo determinado.
Esta figura les permite a los clientes (empresas o personas) acceder a un bien
inmueble, comprar un auto, maquinaria o equipo pesado pagando una cuota de
arrendamiento sin necesidad de una garantía adicional y con la ventaja que
genera un ahorro impositivo.
¿Cómo funciona?
El cliente elige el bien que necesita y el proveedor de su confianza.
BNB Leasing compra el activo y se lo entrega al cliente en calidad de
arrendamiento durante un periodo de tiempo previamente pactado.
El cliente le paga a BNB Leasing un canon periódico por el uso y goce del
activo durante la duración del contrato.
Vencido el contrato, el arrendatario tiene tres opciones:
 Renovar el contrato.
 Devolver el bien arrendado al arrendatario.
 Comprar el bien arrendado pagando un porcentaje del valor de la
adquisición del bien, precio que fue previamente determinado en el
contrato.
Modalidades
1. Leasing financiero directo. A través del Leasing financiero directo, el cliente
podrá adquirir en arrendamiento financiero los activos que requiera a cambio
del pago de una cuota periódica en un plazo convenido. Al término del
respectivo contrato, el cliente tiene derecho a ejercer la opción de compra por
un valor determinado que se pacta al inicio del mismo. El activo puede ser
adquirido en Bolivia o en el exterior., BNB Leasing S.A. realiza la compra y la
financia.
2. Leaseback. Modalidad de financiamiento mediante la cual el arrendatario
(cliente) asume el rol de vendedor. BNB Leasing S.A. arrienda ese bien al
cliente bajo un contrato de Leasing financiero con una opción de compra que
posibilita la recuperación del bien por parte del arrendatario. El procedimiento
permite convertir sus activos en liquidez para capital de operaciones o capital
de inversiones.
Principales características
a. La principal función del contrato de Leasing no es ceder el uso de un
bien (mueble o inmueble) como pasaría en un contrato de alquiler, sino
 financiar su explotación. Por ello, el Leasing es una alternativa al
contrato de préstamo de dinero o a otros contratos de financiación.
b. Durante toda la vida del contrato, la entidad de Leasing (arrendador
financiero) mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, sin
embargo, no se hace responsable de los vicios que puedan aquejar a la
cosa arrendadas, pues es el arrendatario financiero (el usuario) quien
corre con los deterioros y la pérdida del dicho bien.
c. Frente al incumplimiento del cliente en el pago de las rentas, la entidad
de Leasing puede ejercer acciones declarativas o ejecutivas (si cuenta
con un título de esta naturaleza para ejercitar su derecho). Además,
puede resolver el contrato e instar al juez, a través de un corto
procedimiento procesal, la recuperación del bien objeto del contrato.
Todo ello sin perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones
relativas al contrato de Leasing en el procedimiento declarativo que
corresponda.
d. Como norma general, el contrato lleva aparejada una cláusula por la
cual el cliente está obligado a soportar las inspecciones que sobre el
bien desee hacer el propietario del mismo (entidad arrendadora de
Leasing), e igualmente, el cliente está obligado a pagar a su costa un
seguro al que le obliga la entidad de Leasing.
BNB LEASING S.A.es una de las mejores alternativas de financiamiento en el
mercado de Leasing, con soluciones integrales e innovadoras,
complementando los servicios financieros del Grupo BNB. BNB Leasing S.A.
ha desarrollado productos que se adecuan a las necesidades de los clientes:
 Constru Leasing
Financiamiento destinado para la adquisición de maquinaria pesada y
equipo de construcción: palas cargadoras, volquetas, retroexcavadoras,
motoniveladoras, excavadoras, hormigoneras, compactadoras y otras.
 Trans Leasing
Financiamiento para la adquisición de vehículos livianos, camionetas,
automóviles, vagonetas, etc.
 Auto Leasing
Financiamiento para la adquisición de vehículos livianos, camionetas,
automóviles, vagonetas, etc.
 Agro Leasing
Financiamiento para la adquisición de maquinaria e implementos
agrícolas: máquinas fumigadoras, sembradoras, cosechadoras, tractores
y otras.
 Casa Leasing
Financiamiento para la adquisición de inmuebles para uso de vivienda.
  Compu Leasing
Financiamiento para modernizar y equipar su empresa, financiando la
adquisición de equipos informáticos, de computación y electrónicos.
 Indus Leasing
Financiamiento para adquirir maquinaria y equipo industrial, vehículos e
inmuebles para incrementar su producción y modernizar su empresa.
 Medi Leasing
Financiamiento donde podrá adquirir su consultorio y equiparlo con
equipos de computación, mobiliario, equipos electrónicos, etc. para el
desarrollo de su actividad profesional.
 Ofi Leasing
Financiamiento destinado a adquirir su oficina o local comercial,
mobiliario, etc. para su empresa o negocio
Ventajas de Leasing
 Por su naturaleza, los requisitos y procesos son más sencillos que en el
crédito tradicional.
 El Leasing permite dar una respuesta rápida a las nuevas oportunidades
de inversión, menor tiempo en trámites y sin hipotecas.
 No se necesita destinar obligatoriamente bienes u otros mecanismos
para garantizar la operación.
 Al ser una compra, generalmente al contado, el cliente puede demandar
mejores condiciones de venta al proveedor.
 La totalidad de la cuota de Leasing se considera un gasto, disminuyendo
la base tributaria de la empresa.
 Flexibilidad en estructurar las cuotas en función al flujo de caja de cada
cliente.
 Las operaciones de Leasing no son consideradas operaciones de riesgo
comercial a nivel bancario ya que se encuentran automáticamente
respaldadas por un activo.
 Permite flexibilizar y agilizar la actuación tecnológica de los equipos ya
que, al hacerse obsoletos o al verse desgastados por su uso, pueden
ser remplazados inmediatamente por otros equipos adquiridos mediante
un nuevo arrendamiento
 BNB Leasing S.A. entrega al cliente una factura por cada cuota
cancelada en el financiamiento de bienes muebles y vehículos.
El programa contiene también:
El rol de la ASFI
Derechos de los usuarios financieros
Obligaciones de los usuarios financieros
Mecanismos de defensa del consumidor
Desventajas de Leasing. 
 Mayor costo financiero
 No es posible adquirir la propiedad del activo
hasta tanto no termina el contrato de arrendamiento financiero.
 Plazo de arrendamiento igual a la vida contable del bien.
Aprendiendo con BNB Leasing
Acerca del Programa
En el marco de la ley de servicios financiaros BNB Leasing S.A. gestiona el
programa de educación financiera ¨Aprendiendo con BNB Leasing ¨ que tiene
por objeto informar y educar a los usuarios financieros para que estos tomen
decisiones informadas al momento de contratar un financiamiento bajo la
modalidad de arrendamiento financiero.