Diagnostic financier Niveau : 2ème LA et 2e LF

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Travaux dirigés
Chapitre 1. Analyse de l’activité et de la performance
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Exercice 1 : Rôle des soldes intermédiaires de gestion

Indiquez le ou les soldes intermédiaires de gestion correspondant à la nature de l’information
recherchée.

Informations Soldes intermédiaires de gestion

correspondant
Analyser le résultat

Mesurer la performance des activités

d’exploitation et financières

Mesurer le résultat des opérations non

courantes

Mesurer la performance industrielle et

commerciale

Analyser l’activité

Mesurer la richesse créée par l’entreprise

Mesurer le bénéfice ou la perte de l’exercice

Mesurer la rentabilité économique

Mesurer la ressource dégagée par l’activité

commerciale

Mesurer le poids économique de l’entreprise

Mesurer l’ensemble de l’activité de

production

Mesurer le surplus monétaire potentiel

généré par l’activité d’exploitation de
l’entreprise
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Exercice 2. Tableau des soldes intermédiaires de gestion et capacité d’autofinancement

La société « KSM » vous fournit des éléments relatifs à son état de résultat de
l’année 2011 :

PRODUITS
Ventes de produits finis 25800
Variation des stocks de produits finis 340
Production immobilisée 0
Autres produits d’exploitation 0
Subvention d’exploitation 160
Produits financiers (de placement) 40
Produits divers ordinaires 520
Produits nets sur cessions d’immobilisations 450
Quote-part de subvention d’investissement 70
Gains extraordinaires 52
Reprises sur provisions 90

TOTAL DES PRODUITS 27002

CHARGES
Achats d’approvisionnements consommés 7490
Services extérieurs 3210
Autres services extérieurs 22
Charges diverses ordinaires 465
Charges nettes sur cessions d’immobilisation 465
Charges de personnel 11781
Impôts et taxes 2510
Dotations aux amortissements et provisions 1215
Charges financières 105
Pertes extraordinaires 12
Impôt sur les bénéfices 67,2

TOTAL DES CHARGES 26877,2

RESULTAT 124,8

1. Etablir les soldes intermédiaires de gestion

2. Calculer la CAF à l’aide des deux méthodes : additive et soustractive
3. Commenter les résultats obtenus
4. L’entreprise décide de distribuer aux associés 30% du résultat de l’exercice.
Déterminer le montant de l’autofinancement dégagé durant l’exercice
5. Décrire la répartition de la richesse créée entre les différents acteurs
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Exercice 3 : Tableau des soldes intermédiaires de gestion et capacité d’autofinancement

Charges Produits
607 Achat de marchandises 1248 707 Ventes de marchandises 1961
6033 Variation de stock de 180 701 Production vendue 5606
marchandises
601 Achat de matières premières 1114 71 Production stockée 328
6031 Variation de stock de MP (85) 72 Production immobilisée 28
66 Impôt & taxes et versement 163 74 Subvention d’exploitation 140
assimilés
640 Salaires et traitements 1992 78 Reprises/amort&provisions 131
647 Charges sociales 853 731 Redevance pour concession 16
681 Dotations aux amortissements 726 736 Produits nets/cession d’immo 138
681 Dotations aux provisions 78 751 Produits de participation 24
61 Services extérieurs 548 77 Gains extraordinaires 21
62 Autres services extérieurs 358
623 Publicité 242
627 Services bancaires et assimilés 35
619 RRR obtenus sur services (6)
extérieurs
651 Charges d’intérêt 183
636 Charges nettes/cession d’immo 108
634 Pertes/créances irrécouvrables 168
69 Impôts sur les bénéfices 213
67 Pertes extraordinaires 15

1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion

2. Calculer la CAF à l’aide des deux méthodes : additive et soustractive

Exercice 4. Analyse de la profitabilité et de la rentabilité

La société au nom de La ROSE, créée il y’a 8 ans, est spécialisée dans la vente en gros et
demi-gros de rosiers anciens. Les dirigeants ont constatés une baisse sensible d’activité sur les
derniers exercices due notamment à la tendance du marché.
A l’issue d’une étude de marché, cette société a décidé, à partir de l’exercice N, de diversifier
son activité en distribuant une nouvelle gamme de rosiers couvre-sol, très résistants aux
maladies, qui demandent peu d’entretien et connaissent un franc-succès sur le marché. Elle
souhaite en mesurer les effets sur sa rentabilité économique.
Données comptables (en unité monétaire)
Eléments N N-1
Chiffre d’affaires 11236 9659
Coût d’achat des marchandises vendues 7752 6972
Autres achats et charges externes 1346 1380
Impôts, taxes et versements assimilés 79 75
Charges du personnel 1144 1121
Capital engagé pour l’exploitation 4580 4230

1. Calculer le résultat brut d’exploitation puis commenter son évolution.

2. Etudier les ratios de profitabilité et de rentabilité économique.
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Exercice 5. Analyse du seuil de rentabilité et calcul du levier d’exploitation

La société Vetpro commercialise des tenues aux professions médicales. Elle vous fournit en
annexes certaines données de l’exercice N en vue d’une analyse de son exploitation (les
valeurs en DT).

Annexe 1. Données comptables

Ventes de marchandises 2 112 760
Achats de marchandises 940 800
Stock initial de marchandises 109 000
Stock final de marchandises 132 720

Annexe2. Reclassement des charges d’exploitation et financières autres que les achats de
marchandises
Charges variables d’approvisionnement 181 555
Charges variables de distribution 313 760
Charges fixes 408 600

Annexe 3. Renseignements complémentaires

Les charges variables sont proportionnelles au chiffre d’affaires
Les charges fixes comprennent 81720 de charges financières
TAF
1. Déterminer le seuil de rentabilité et la date à laquelle il est atteint.
2. Calculer la marge de sécurité et l’indice de sécurité
3. Calculer le levier d’exploitation de l’entreprise en fonction d’hypothèses suivantes :
a. Augmentation de 15% du chiffre d’affaires hors taxes avec un taux de marge
sur coût variable et des charges fixes constants.

Exercice 6
Soit une entreprise commerciale ayant les informations suivantes :
- le chiffre d’affaires annuel est de 800000
- les fonds propres représentent la moitié de l’actif total, ce dernier étant égal au chiffre
d’affaires
- le coût moyen appliqué aux dettes totales de l’entreprise est de 10%
- la marge sur coût variable est de 40% du chiffre d’affaires et le bénéfice avant intérêts
et impôts représente 15% du CA
- le bénéfice de l’entreprise est imposable au taux de 30%
- le taux de TVA est supposé nul

1- Calculer le taux de marge nette et les ratios de rentabilité économique et financière.

Interpréter.
2- Expliciter la relation existante entre la rentabilité économique et la rentabilité financière
tout en précisant la nature de l’effet du levier financier.
3- Mesurer la sensibilité du résultat d’exploitation et du résultat net par rapport au volume
des ventes. Interpréter. En déduire la sensibilité du résultat net par rapport aux frais
financiers.
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