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Cristian Novoa
Noviembre 22 del 2020
Dentro del desarrollo de trabajo, se enfoca la gestión que tiene la organización y como
presenta sus números financieros a sus accionistas para determinar en posición se encuentra
y que puede proyectar para los retos futuros.
Adicional se hace una revisión conceptual de aspectos de dirección financiera del como se
presenta un informe gerencial y que posición tomar en un mercado cambiante.
1. Descripción de la Empresa
Grupo Nutresa S.A. es una empresa de alimentos procesados en Colombia y uno de los
participantes mas activos en el mercado latinoamericano.
Cárnicos
Galletas
Chocolates
Tresmontes Lucchetti
Café
Alimentos al consumidor
Helados
Pastas
Dentro del modelo de negocio la gente es su eje fundamental, ya que dentro de sus políticas
tiene programas de reclutamiento y retención del talento humano, donde el talento y la
innovación hacen parte de este modelo de gestión.
2. Marco Estratégico.
Misión:
Buscamos el crecimiento rentable con marcas líderes, servicio superior y una excelente
distribución nacional e internacional.
Objetivos estratégicos.
Crecimiento Rentable: La estrategia centenaria del grupo esta dirigida a duplicar al año
2020 las ventas del año 2013, con rentabilidad entre el 12 y el 14%. Para lograrla, la
organización ofrece a sus consumidores alimentos y experiencias de marcas conocidas y
queridas que nutren, generan bienestar y placer; disponibles ampliamente en su región
estratégica y gestionados por gente talentosa, innovadora, competitiva y responsable.
En las cuentas del activo corriente no se ve una tendencia marcada, ya que todas las cunetas
tienen variaciones negativas y positivas en los años 2018 y 2019. Por lo que se generara un
análisis de cuentas mas marcadas.
Con relación a la cuenta de propiedad planta y equipo en la revisión de los años 2018 frente
al 2019 se ve una variación del 0,7%. Esto se debe a que la compañía en los últimos años
no ha generado inversión en compra de gran volumen estructuras adicionales que den valor
a largo plazo.
En el pasivo corriente las obligaciones financieras crecen año a año, teniendo en cuenta
años adicionales a los validados, por lo que se ve que con regularidad la forma de
apalancamiento esta en entidades financieras, aunque no son exageradas ya que el
porcentaje oscila en el 0,9%.
El patrimonio total tiene un crecimiento entre el año 2018 y el 2019 del 4% y esto ha sido
una constante en la compañía durante los últimos 5 años.
La relación que presenta la proporción del activo corriente entre el total del activo es del
21%, lo que se mantiene sobre el comportamiento en años anteriores. Las principales
cuentas del activo no corriente, que corresponden al efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios se mantiene cercanas al 3%, 7% y 8% del total del activo respectivamente. Esto
es constante en el tiempo bajo análisis previos de años anteriores.
En la cuenta de los activos no corrientes las cuentas por cobrar tienen un comportamiento
bajo y esto es constante año a año respecto al total del activo que es de un 0.16%. Esto
refleja una muy buena gestión sobre la cartera de largo plazo.
El costo de las mercancías vendidas se mantiene estable, el cual indica que se encuentra
alrededor del 55,7% de los ingresos operacionales, esto lleva a que la utilidad bruta se
mantenga al alza, con un porcentaje del 44%.
La utilidad operativa con respeto a las ventas tiene un crecimiento en los años evaluados,
pasa del 8,5% al 9,6%. Lo que indica una mejoría en las ventas del año.
La utilidad neta del ejercicio en los años 2019 y 2018 se mantiene constante con respeto a
los ingresos operacionales con 5,1% en cada periodo.
Razón corriente:
Para Nutresa tiene una solvencia económica es aceptable, ya que su indicador de razón
corriente está en 1.39, esto nos indica que las cuentas del activo corriente son suficientes
para cubrir las obligaciones de corto plazo y se tiene un equilibrio entre el pasivo corriente
y el activo corriente.
Prueba acida.
Activo corriente - Inventarios 2.310.583,84 La compañía tiene una relacion ideal cercana a 1
Prueba acida = = = 0,98
Pasivo Corriente 2.347.837,04 en la liquidez
ROE
El indicador refleja que las utilidades para el año 2019 es del 6%, esto lo que nos indica que
los inversionistas percibieron un rendimiento sobre la inversión realizada.
Es natural que el beneficio que reciben los accionistas no sea con exactitud el 100% de la
utilidad que las empresas que cotizan en bolsa parte de este indicador lo designan para
reinvertir.
Margen EBITDA
Para los periodos 2018 y 2019 el margen ebitda se mantiene constante, para el año 2019 es
puntualmente de 13,5% y se encuentra alienado con el objetivo del grupo Nutresa. La
utilidad neta es de 959.621 millones, presenta un crecimiento del 13% frente al 2018. Al
presentar mayores ingresos en el 2019, se evidencia una buena administración de costos y
gastos reportando.
La utilidad neta para Nutresa esta evaluada por 506.388 millones, mostrando un
crecimiento del 0,2% y un crecimiento en ventas del 5,1% en las ventas consolidadas. Se
presenta en la situación financiera se reporta un activo de 15,6 billones.
A pesar que el ROE es inferior al costo del capital, se evidencia que el retorno del capital es
mayor generando valor a la compañía y aumento en la eficiencia operativa evidenciado en
el EBITDA.
Obligaciones
Endeudamiento 2.680.013,63
= financieras = = 26,91% porcentaje
Financiero
Ventas netas 9.958.851,22
Conclusiones
En consecuencia, con los resultados obtenidos en la revisión financiera entre 2018 y 2019
los cuales fueron analizados, se evidencia que la compañía debe aumentar sus márgenes de
utilidad, aunque es evidente que han aumentado entre los años anteriores, que según la
revisión se han visto afectos por los costos, los cuales presentan incrementos sobre todo en
las materias primas y costos indirectos de fabricación.
Nutresa muestra para el año 2019 un crecimiento del 10% en las ventas totales, que
representan de 10 mil millones de pesos, esto se logra gracias a que este indicador creme de
manera similar en la utilidad operativa gracias a una buena gestión de costos y gastos. De
acuerdo al análisis financiero, se destaca el ROE que es superior al 6% y un EBITDA del
13% con respecto al 2018. Esto muestra que los objetivos estratégicos de la compañía están
generando valor.
Adicional y en camino al cumplimiento de los objetivos creados por Nutresa para el 2020,
se ven avances significativos dándole una gran adecuación a cuentas como el gasto de
ventas, aumento en los inventarios y una muy buena relación en la rentabilidad.
Referencias
NUTRESA (s.f), informe de Gestión 2020. Obtenido de:
https://www.emprendepyme.net/el-analisis-financiero.html
https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero
https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html.
Ficha objetivos estratégicos 2020 (s. f.). Documento interno de Nutresa [Excel]. Fitch
https://www.fitchratings.com/site/re/910193.