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ÍNDICE.
Contenido:....................................................................................
Portada ......................................................................................
Contraportada .............................................................................
Índice ..........................................................................................
Introducción ................................................................................
Nota aclaratoria ..........................................................................
Parte I.
El Solicitante de Crédito y su Empresa ...................................
1.1. La Actividad .................................................................
1.2. El Solicitante ................................................................
1.3. Los Recursos Propios .................................................
1.4. La Empresa .................................................................
a) Aportes patronales .........................................................
b) Retención de los Empleados ..........................................
Parte 1. Ejemplo .................................................................
Parte II.
Estudio de Mercado. .................................................................
II.1. Descripción del producto ..............................................
II.2. Diferencia del Producto ................................................
II.3. Ubicación de la Empresa ..............................................
II.4. Área del Mercado .........................................................
II.5. El Consumidor Tipo ......................................................
II.6. La Demanda Total .........................................................
II.7. Estacionalidad del Mercado ..........................................
II.8. La competencia .............................................................
II.9. La Porción del Mercado ................................................
II.10. El Nivel de Producción ..................................................
II.11. Proyección de Ventas ...................................................
II.12. Promoción de ventas ...................................................
Lista de Control para el Mayorista ................................
Hoja de trabajo I ............................................................
Lista de Control para el Minorista .................................
Hoja de Control 2...........................................................
Lista de Control para el Consumidor Final ....................
Hoja de Control 3 ...........................................................
Parte II. Ejemplo ...........................................................
Parte III.
El Plan de Producción ...................................................................
III.1 El Proceso de Producción .............................................
Hoja de trabajo 3 ...........................................................
III.2. El Local Necesario ........................................................
III.3. El Capital Activo Fijo Necesario ....................................
III.4. La Capacidad Instalada .................................................
III.5. Nivel de Ocupación Programada ...................................
III.6. Vida útil de Capital Fijo ..................................................
III.7. Mantenimiento y Reparación de Maquinaria .................
III.8. El Origen del Equipo ......................................................
III.9. Condiciones para la Adquisición de Equipo ..................
Hoja de Trabajo 6...........................................................
Parte III. Ejemplo .........................................................
Parte IV.
Análisis de
Costos .............................................................................
IV.1. Gastos
Preoperativos .......................................................
IV.2. Costos Variables ..............................................................
Materias
Primas ................................................................
Hoja de trabajo
7 ................................................................
Otros Costos
Variables ....................................................
IV.3. Costos Fijos .....................................................................
IV.4. Costos del Producto .........................................................
IV.5. Costos Operativos e Inflación ..........................................
IV.6. Proyección de Egresos....................................................
Parte IV.
Ejemplo ............................................................
Parte V.
Ingresos ....................................................................................
.
VI. Precio de Venta del Producto ...........................................
V.2. Variaciones del Producto ...................................................
V.3. Estructura de Ingresos .......................................................
V.4. Punto de Equilibrio ............................................................
V.5. Proyección de Ingresos .....................................................
Parte IV. Ejemplo ..............................................................
Parte VI.
Finanzas .............................................................................................
VI.I. Proyección de Ingresos Egresos .....................................
VI.2. Capital de Trabajo ...........................................................
VI.3. Capital Inicial Requerido ................................................
VI.4. Crédito Requerido ..........................................................
VI.5. Costo del Crédito Requerido ..........................................
VI.6. Proyección de Ingresos y egresos II ..............................
VI.7. Análisis de Sensibilidad .................................................
Parte VI. Ejemplo ........................................................
Parte I.
I.I. La actividad.
¿En qué rubro productivo actuará la Empresa?
Se describe en forma breve y clara, precisando la actividad a
realizar por la empresa.
I.2. El solicitante.
¿Cuál es la experiencia que tiene el solicitante en la actividad a
desarrollar?.
Haga una breve presentación de sí mismo como empresario, su
experiencia pasada y como empieza usted hacer valer esta en la
actividad.
I.4. La Empresa.
¿Cuál será la forma organizativa a adoptar por la empresa?.
Mencionar el nombre comercial a asignar a la empresa, la forma
jurídica que adoptará y el tipo de organización interna a
implementar.
La forma jurídica que adoptará la empresa es una decisión
concensada por los socios, y que implica considerar diverso
aspectos, como la cantidad de titulares o socios de la empresa, la
responsabilidad de frente a responsabilidades contraídas, las
normas impositivas, los aportes a la seguridad social, normas
referidas a autoridades oficiales, publicaciones, inscripciones, etc.
Los aspectos fundamentales que caracterizan a cada tipo de
sociedad y que se deben tener en cuenta a ala hora de decidir qué
tipo de sociedad se asumirá. En general, la decisión de la
legalización es para una pequeña empresa una decisión que implica
costos de importancia. Los costos más importantes son los aportes
a la seguridad social, y como tales, deben ser considerados en el
análisis de los gastos. Existen dos tipos de aportes:
a- Aportes patronales: entre los aportes patronales existentes en
Venezuela, los más importantes son:
Guardería, Decreto Nro. 2.505 (38 % del salario por mes) para
aquellas madres que tengan hijos con edades comprendidas entre 0
y 5 años (obligatorio). Se pagan a las guarderías o preescolar.
Parte I. Ejemplo.
1.1. La Actividad.
Se trata de un proyecto industrial manufacturero en el rubro de
producción de ladrillos, cuyo producto, resultado d un proceso semi-
mecánico, ofrece características alternativas al ladrillo de “campo” y
al ladrillo “industrial”.
1.2. El Solicitante.
El solicitante, Juan Barros, ha estado dedicado en los últimos años a
la producción de ladrillos de “campo”, producción que es realizada
en forma artesanal, cono la ayuda de los familiares. El actual
proceso se basa fundamentalmente en la mano de obra y es
sumamente lento, se realiza prácticamente a la intemperie, por lo
que la producción se ve supeditada al clima. La escala artesanal-
domestica de la producción de ladrillos si bien es apreciada por el
usuario, en virtud de la porosidad y rugosidad características de
producto, no permite al productor crecer en el mercado, haciéndolo
presa fácil de intermediarios en el proceso de comercialización.
El señor Barro, tiene la intención de realizar una inversión que le
permite instalar un a empresa de fabricación de ladrillos pesados y
horneados, sobre la base de un proceso de producción que le
permita mayor velocidad y mejor calidad, sin que el producto pierda
porosidad y rugosidad apreciada por la clientela.
Si bien la escala de producción a iniciar es muy superior a la
realizada hasta el momento, sus relaciones con los proveedores de
insumo, con los clientes mayoristas y, en general, su conocimiento
de la actividad, le será de gran utilidad.
I.4. La Empresa.
Con el inicio de la actividad comercial, el señor Juan Barros y su
familia, en numero de cinco (5) integrantes, legalizarán la situación
de la cooperativa, registrándola como sociedad. Sobre ellos
recaerán la responsabilidad de la gestión de diversos omentos de la
actividad, en la compra de insumo, la producción, la
comercialización y la administración.
Es de importancia recordar que una vez registrada el acta
constitutiva de la cooperativa, el ejercicio económico que reza el
objeto de dicha acta, se deberá ejercer; de lo contrario, la
cooperativa corre el riesgo de ser sancionada por el SUNACOOP.
No puede transcurrir dos meses después del registro sin ejercer su
actividad comercial. Esto es así debido a que las cooperativas
deberán constituirse como empresa asociativa sin fines de perdida.
Según “La Ley Especial de Asociaciones Cooperativas”.
Parte II
ESTUDIO DE MERCADO.
II.8. La competencia.
¿Cuáles son las características de la competencia?.
Es de suma importancia conocer aspectos que permitan una
caracterización de la competencia a enfrentar en la actividad
elegida. No es necesario que se haga una extensa consideración
de todos los productores que están ofreciendo productos similares.
La similitud del producto es, por supuesto, el primer criterio para
identificar competidores. Pero ser útil limitarse exclusivamente sólo
a los competidores del área, y que además estén abasteciendo a la
misma población objetivo. De este modo, el espectro de
competidores relevantes se reducirá, facilitando el estudio.
En primera instancia, son necesarios datos de identificación de los
competidores, a saber: número, nombres, ubicación, situación legal.
En segundo lugar, pueden ser datos de identificación de su clientela,
como ser, datos demográficos (sexo, edad, ingreso, oficio,
educación, sector social, entre otros), y su cantidad. Para
determinar la cantidad de clientela que acapara un determinado
competidor, puede ser aconsejable realizar observaciones en el
lugar mismo, que permitan apreciar la cantidad de clientes por hora
que concurren a ala empresa en cuestión. Será necesario realizar
más de una observación por competidor, en diferentes días y horas,
a fin de obtener datos confiables.
El tercer grupo de datos se refiere a las condiciones de oferta de su
producto, y son por lo general, más difíciles de obtener. Estos se
refieren al precio del producto, su calidad, plazo de entrega,
garantías por fallas y medidas de promoción utilizadas.
Se aconseja realizar entrevistas a mayoristas, minoristas y
consumidores finales, que incluyan aspectos vinculados con la
competencia.
MERCADO
SEGMENTO
PORCIÓN
Siempre resulta difícil responder a esta pregunta con precisión,
debido a que mucho depende de la habilidad del empresario para
vender su producto, una habilidad que supone una buena dosis de
audacia y sentido común. Aún así, pueden darse algunas
recomendaciones, si usted realiza una encuesta de mercado de
forma apropiada, tendrá la siguiente información acerca de sus
competidores:
1. Número de competidores.
2. Tamaños de los mismos.
3. Grado de similitud de sus productos con los de la
competencia.
Ninguno 100%
VENTAS
89 90
Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. May.
25 30 35 40 45 45 50 40 40 40 50 60
II.12. Promoción de ventas.
¿Qué acciones de promoción de producto pueden realizarse?.
La promoción de ventas es a menudo unos de los aspectos más
descuidados en la gestión de empresa. La promoción es necesaria
para animar a los compradores a adquirir el producto en su empresa
en vez de hacerlo en la de los competidores. Algunas de estas
acciones podría ser:
• Descuentos al vender al por mayor.
• Publicidad en diarios, radio o a través de volantes.
• Obsequios a grandes compradores.
• Agregar nuevas características a los productos.
• Eficiente atención a los clientes.
• Facilidades de crédito para clientes habituales.
• Buena calidad de producto, entre otras.
HOJA DE TRABAJO 1
EL MAYORISTA
MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
VENTA
Alta
Media
Baja
cómo se llaman?
LA COMPETENCIA
¿Cuál es su tamaño?
competencia?
de muestra?
Hoja de trabajo 2
EL MINORISTA
MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
VENTA
Alta
Media
Baja
LOS PROVEEDORES
SU PROPÓSITO
Hoja de trabajo 3
Edad
Ocupación
PARTE III
EL PLAN DE PRODUCCIÓN.
La elaboración del plan de producción abarca definiciones acerca
del programa de producción (¡Qué y cuánto producir por
semana, mes , año?; del proceso de producción (¿Qué
fases recorre la elaboración del producto?); y del plan de
disposición de recursos (¿Qué equipos, materias primas,
insumos energéticos, mano de obra y en qué cantidad
son necesarios?). Las definiciones relevantes sobre el
programa de producción, ya fueron desarrolladas en la
parte II.
Hoja de trabajo 4
Actividad
Lugar y espacio
Equipo
Insumos energéticos.
Materia Prima
Personal
Tiempo
Aceptable Óptimo
Espacio en m 2
Altura en mts.
Aberturas
Cantidad
Espacio en m 2
Accesos
Cantidad
Altura
Ancho
Tipos de Piso.
Posibilidades de ampliación.
Bienes Muebles.
Los bienes muebles (máquinas, vehículos, muebles y útiles,
instalaciones, entre otros), tendrán un porcentaje fijo de
depreciación anual, que se determinará atendiendo al número de
años de vida útil probable de dichos bienes. Por lo general, se
considera una depreciación a una tasa de un 20% (5 años de vida
útil).
Hoja de trabajo 6.
Nombre de la Máquina.
Origen.
Dimensiones.
Transporte.
Gastos de Instalación.
Horas.
Años.
Efectivo:
_ Prensado.
Una vez obtenida la pasta mediante el uso de la prensa, se
moldean los ladrillos. El rendimiento de la persona es de
4.300 bizcochos en nueve (9) horas diarias de trabajo, lo cual
se produce con los nueve cúbicos de pasta producidos.
Para el accionado de la prensa y el apilado de los ladrillos, se
necesitan dos personas. El tractorista de la prensa y el
apilado de los ladrillos, se necesitan dos personas. El
tractorista trasporta desde la mezcladora en nueve viajes
intercalados, con viajes de acarreo de tierra.
_Secado.
El secado será bajo el techo y la duración de tres a cuatro
días. Para poder pasar a la siguiente etapa del proceso, que
es la carga del horno. Se debe contar con suficiente cantidad
de piezas secas como para completarlo (25.000). Se estima
que en cinco (5) días y medio se produce esta cantidad de
piezas.
_ Cocción.
El horno se prende con leña en los hogares. Una vez que la
temperatura sea la indicada, se sellan las bocas de los túneles
y se espera el conocimiento que dura entre 5 y 6 días. La
supervisión de una persona es suficiente.
EL CAPITAL FIJO
NECESARIO
PARTE IV
ANÁLISIS DE COSTOS
HOJA DE TRABAJO /
Precios
Los costos fijos por sillas, son por lo tanto Bs. 1.920,00, que pueden
ser sumados entonces, a los costos variables de materia prima,
mano de obra y otros costos variables, a fin de estimar el costo total
por producto.
Costo de materia prima por producto
+ Costo de trabajo variable por producto
+ Otros costos variables por producto
+ Costos fijos por producto.
(mes)
Materia Prima
1)
2)
3)
4)
Mano de obra directa.
Remuneraciones fijas
Cargas sociales.
Electricidad
Agua
Depreciación de equipos
Herramientas
Envases
Alquileres
Honorarios profesionales
Impuestos
Publicidad
Prima por Seguros
Fletes
Papelería y útiles
Otros.
Por ejemplo, supongamos nuevamente que nuestro carpintero, el señor sierra, produce
solamente sillas y lo hace produciendo para vender, según la proyección realizada en
II.11.. Simplifique los datos, considerando que por cada silla paga Bs. 5.000,00
nuevamente en mano de obra y Bs. 2.000,00 en madera, la cual puede pagarla a 60 días.
Además paga nuevamente por alquiler Bs. 130.000,00 y Bs. 23.000,00 por energía
eléctrica.
89 90
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Sillas en 25 30 35 40 50 40 40 40 40 40 50 60
Unidades
Egresos en
miles de
Bs.
1) Variables
Sillas en 125 150 175 200 225 250 200 200 200 200 250 300
unidades
Madera
2) Fijos
Alquiler 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
Electricidad 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23
Mano de obra:
Madera:
Electricidad:
89 90
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Sillas en 25 30 35 40 50 40 40 40 40 40 50 60
Unidades
Egresos en
miles de
Bs.
1) Variables
Sillas en 125 150 175 200 273 304 243 243 295 295 369 443
unidades
2) Fijos
Alquiler 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
Electricidad 23 28 28 28 28 34 34 34 34 41 41 41
PARTE IV. EJEMPLO
Materias Primas
Las Materias Primas necesarias son: tierra, cáscara de arroz y
cuero. Los costos en materias primas, incluido el transporte, que
arroja la producción de 10.000 ladrillos, e la siguiente:
Directa (hora)
Cargas Sociales:
Directa (hora)
patronal
Costos Variables
(10000 mil
ladrillos):
Combustible 5.000,00 Junio 89 Cuatrimestral
Lubri. Y 4.00,00 Junio 89 Mensual
Mantenimiento
Electricidad 10.000,00 Junio 89 Cuatrimestral
Agua 3.000,00 Junio 89 Cuatrimestral
Leña 8.000,00 Junio 89 Mensual
Descarte 1.000,00 Junio 89 Mensual (3)
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Unidades
Egresos en
miles de Bs.
Mano de 185 204 224 246 239 362 398 438 547 547 547 547
Obra
Combustible 25 29 33 38 51 57 62 64 78 78 78 78
Lubri. Y 20 23 27 31 36 41 47 55 59 62 65 68
Mantenimiento
Agua 15 17 19 21 23 31 34 37 38 47 47 47
Descarte 5 6 7 8 9 10 12 14 15 16 16 17
2) Costos Fijos.
Aporte
Patronal 11 11 11 11 13 13 13 13 16 16 16 16
Electricidad
General 20 21 21 21 21 25 25 25 25 32 32 32
Honorarios
Profesionales 15 15 15 15 18 18 18 18 22 22 22 22
Fletes
100 105 110 116 122 128 134 141 148 155 163 171
Otros
35 37 39 41 43 45 47 49 52 54 57 60
Total
Egresos 634 695 763 832 1001 1130 1247 1366 1564 1640 1676 1697
Observaciones:
2) Costos Fijos. 23 28 28 28 28 34 34 34 34 41 41 41
Aporte
Patronal 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
Electricidad
General 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Honorarios jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Profesionales 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15
Observaciones:
Fletes
Ventas en 50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
miles
Otros de
35 35 35 35 35 35 35 35 35 35 35 35
Unidades
Total
Egresos 634 679 789 844 910 983 106 108 108 108 108 1087
Egresos en
3 7 7 7 7
miles de Bs.
1) Costos
Variables
Mano de Obra 185 204 224 246 271 298 328 361 370 370 370 370
Combustible 25 28 30 33 37 40 44 49 50 50 50 50
Lubri. Y 20 22 24 27 29 32 35 39 40 40 40 40
Mantenimiento
Agua 15 17 18 20 22 24 27 29 30 30 30 30
Leña 40 44 48 53 59 64 71 78 80 80 80 80
Descarte 5 6 6 7 7 8 9 10 10 10 10 10
PARTE V.
INGRESOS.
V. 2. Variaciones de precios.
¿Qué variaciones de precios espera durante el año?.
En el paso II (mercado), se realizan un a serie e de entrevistas a
mayoristas, minoristas, consumidores finales, en las cuales se
incluyeron preguntas acerca de estacionalidades, y períodos de
reajustes de precios. Esta información debe ser sistematizada, a fin
de estimar para el primer año de funcionamiento, que variaciones en
los precios se deben a factores estaciónales, por ejemplo, los
precios de los productos agropecuarios crecen fuertemente en
verano, y que ritmo de reajuste por inflación es el habitual (mensual,
trimestral, semestral, etc.).
Venta
Mínima Costos fijos Totales
Necesaria =
en Unidades
Precios Unitarios – Costo Variable Unitario
V. 5. Proyección de Ingresos.
Como último paso será necesario describir en un cuadro los
ingresos mensuales que se esperan en el correr del primer año,
considerando nuevamente la proyección de ventas realizadas en el
paso II.1. También la proyección de ingresos, deberá tenerse en
cuenta el factor inflacionario, como así los desfasajes que se
produzcan en el cobro de los créditos a otorgar, en caso de que
usted este dispuesto a hacerlo.
Primer se consideran los ingresos mensuales sin reajustes
inflacionarios. Para ello se multiplican los pecios de ventas del
producto (s) por la producción - venta esperada en cada mes y se
asignaran al mes en que se cobran.
El Señor Sierra, como ya se sabe, se propone producir sillas. Luego
de diferentes consideraciones sobre precios a llegado a conclusión
de que el precio de venta de sus sillas debe ubicarse en Bs.
15.000,00. Asimismo, por reglas del mercado, considera que debe
otorgar a los clientes (mueblerías) 30 días de plazo para el pago si
no quiere quedarse con sillas sin colocar. El flujo de ingresos será
el siguiente, según éstas condiciones:
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Sillas en 25 30 40 45 50 40 40 40 40 40 50 60
Unidades
Egresos en - 375 450 525 600 675 750 600 600 600 600 700
miles de Bs
sillas
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Sillas en 25 30 40 45 50 40 40 40 40 40 50 60
Unidades.
Egresos en - 375 450 577 660 817 908 799 799 843 843 1159
miles de
Bs. sillas
Margen de
Precio Promedio Unitario Bs. 22,5 –
Contribución =
Costo Variable Bs. 9,00 = Bs. 13,5
por Unidad
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Ventas en
50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
miles de
Unidades
Egresos en
miles de
Bs.
Ferreterías 750 825 908 1156 1271 1398 1781 1959 2010 2327
-
1500
Particular 375 413 454 578 636 699 890 979 1005 1163
-
750
Total - 1125 1238 1361 1497 1647 1812 1993 2192 2250 2250
Ingresos
Proyección de Ingresos (Con reajuste Inflacionario)
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Ventas en
50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
miles de
Unidades
Egresos en
miles de
Bs.
Ferreterías 750 825 908 1156 1271 1398 1781 1959 2010 2327
-
1500
Particular 375 413 454 578 636 699 890 979 1005 1163
-
750
Total - 1125 1238 1361 1733 1907 2097 2671 2938 3015 3940
Ingresos
PARTE VI.
FINANZAS
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Ingresos en
Miles de Bs.
Sillas - 375 450 577 660 817 908 799 843 843 1159
Total - 375 450 577 660 817 908 799 843 843 1159
Egresos e
Miles de Bs.
1) Costos
Variables
Mano de Obra 125 150 175 200 273 304 243 295 295 369 443
2) Costos
Fijos
Alquiler 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
Electricidad 23 28 28 28 28 34 34 34 34 41 41 41
Total 278 308 383 421 508 561 511 529 561 573 653 732
Resultado -278 67 67 156 152 256 397 270 238 270 190 427
Acumulado -278 - -144 12 164 420 817 108 139 159 1785 2212
211 7 5 5
VI.2. Capital de Trabajo.
¿Se necesita capital inicial para cubrir gastos operativos?.
El capital de trabajo es el monto de dinero, en efectivo o en especie,
que se necesita para mantener la empresa en operación mientras se
espera el pago por los productos que ya se han entregado o se
entregarán a los clientes. Especialmente al inicio de la actividad, la
necesidad de capital de giro es extrema, puesto que se deben iniciar
una producción que sólo después de un tiempo generará ingresos.
La estimación del capital de giro inicial, ya está realizada en el flujo
de ingresos y egresos recién elaborado. Es muy probable que la
proyección que usted haya realizado, muestre ciertos déficit
operativos en relación ingresos – egresos para los primeros meses,
la fila de resultado acumulado le mostrará cuando alcanza su mayor
volumen. Este déficit acumulado le indica con exactitud el capital de
giro que se debe considerar un cierto porcentaje por encima de las
actividades. Puede ser aconsejable considerar un cierto porcentaje
por arriba del monto indicado para contar con mayor seguridad
frente a imprevistos.
aquí con fines explicativos. Los bancos utilizan una fórmula que le
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Ingresos en
Miles de Bs.
Sillas - 375 450 577 660 817 908 799 799 843 843 1159
Total - 375 450 577 660 817 908 799 799 843 843 1159
Egresos e
Miles de Bs.
1) Costos
Variables
Mano de 125 150 175 200 273 304 243 295 295 369 443
Obra
2) Costos
Fijos
Alquiler 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130 130
Electricidad 23 28 28 28 28 34 34 34 34 41 41 41
Total 278 308 383 421 508 561 511 529 561 573 653 732
Resultado I -278 67 67 156 152 256 397 270 238 270 190 427
Acumulado -278 211 -144 12 164 420 817 108 1395 1595 1785 2212
Crédito 350
Amortización -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30
Resultado II 72 67 67 126 122 226 367 240 208 240 160 397
Acumulado 72 139 206 332 454 680 104 128 1495 1735 1895 2292
7 7
El crédito cubre los requerimientos de capital de giros iniciales, y su
amortización es factible sin alterar sustancialmente la situación de la
empresa. El señor Sierra, contará con un ingreso neto promedio de
Bs. 2.292.000 * 12 meses = Bs. 191.000,00, lo cual se considera
suficiente para el primer año de funcionamiento.
Análisis de Sensibilidad.
¿Qué grado de supervivencia tiene el proyecto frente a un
desmejoramiento en la relación ingresos – egresos?.
El estudio d factibilidad realizado, resultará incompleto si no
incluyéramos un análisis sobre la capacidad de supervivencia de la
empresa frente a cambios desfavorables, tanto en sus ingresos
como en sus egresos. La proyección realizada muestra la evolución
probable de la actividad encarar por la empresa, pero no
necesariamente la definitiva. Como proyección es aún sumamente
rígida y es necesario preguntarse qué sucederá si algunos de los
datos incluidos se modificara de manera desfavorables a la
empresa. Para ello será imprescindible realizar un análisis de
sensibilidad.
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Venta en Miles
50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
de Unidades
Ingresos en
Miles de Bs.
Ferreterías
- 750 825 908 1158 1271 1398 1781 1959 2010 2327 2327
Particulares
- 375 413 454 578 636 699 890 979 1005 1163 1163
Egresos e
Miles de Bs.
1) Costos
Variables
Materia prima
50 55 67 73 89 98 119 131 148 148 163 163
Mano de Obra
185 204 224 246 329 362 398 438 547 547 547 547
Cargas
63 69 76 84 112 123 135 149 186 186 186 186
Sociales
Combustible
25 29 32 35 38 51 57 62 64 78 78 78
Lubri.
20 23 27 31 36 41 47 55 59 62 65 68
Mantenimiento
Electricidad
50 58 64 70 77 103 113 124 128 155 155 155
Agua
15 17 19 21 23 31 34 37 37 47 47 47
Leña
40 46 53 62 71 82 95 110 118 124 130 137
Descarte
7 6 7 8 9 10 12 14 16 16 16 17
2) Costos
Fijos
Aporte
11 11 11 11 13 13 13 13 16 16 16 16
Patronal
Electricidad
20 21 21 21 21 25 25 25 25 32 32 32
Gen
eral
15 15 15 18 18 18 18 22 22 22 22
Honorarios
15
Profesionales
Fletes
100 105 110 116 122 128 134 141 148 155 163 171
Otros 35 37 39 41 43 45 47 49 52 54 57 60
Total egresos 634 695 763 832 100 113 124 136 156 164 167 1697
1 0 7 6 4 0 6
Resultado I - 430 474 529 733 777 850 130 137 137 181 1793
5 4 5 5
634
Acumulado - - 270 799 153 230 315 446 583 721 902 10821
240 1 8 9 4 8 3 8
634
Sociales 89 90
Combustible jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
25 29 32 35 38 51 57 62 64 78 78 78
Venta en Miles
Lubri. 50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
20 23 27 31 36 41 47 55 59 62 65 68
de Unidades
Mantenimiento
Ingresos en
Electricidad
Miles de Bs. 50 58 64 70 77 103 113 124 128 155 155 155
Ferreterías
Agua
15- 750 19
17 825 21
908 1158
23 1271 34
31 1398 37
1781 37
1959 47
2010 47
2327 47
2327
Particulares
Leña
40- 375 53
46 413 62
454 71
578 82
636 95
699 110
890 118
979 124
1005 130
1163 137
1163
Egresos
Descartee
7 6 7 8 9 10 12 14 16 16 16 17
Miles de Bs.
2) Costos
Materia prima
Fijos 50 55 67 73 89 98 119 131 148 148 163 163
Aporte
Mano de Obra
11
185 11
204 11
224 11
246 13
329 13
362 13
398 13
438 16
547 16
547 16
547 16
547
Patronal
Electricidad
20 21 21 21 21 25 25 25 25 32 32 32
Gen
eral
15 15 15 18 18 18 18 22 22 22 22
Honorarios
15
Profesionales
Fletes
100 105 110 116 122 128 134 141 148 155 163 171
Otros 35 37 39 41 43 45 47 49 52 54 57 60
Total egresos 634 695 763 832 1001 1130 1247 1366 1564 1640 1676 1697
Resultado I - 430 474 529 733 777 850 1305 1374 1375 1815 1793
634
Acumulado - - 270 799 1531 2308 3159 4464 5838 7213 9028 10821
240
634
Crédito 1000
Capital
Trabajo
Reintegro -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350
Resultado 366 430 474 179 383 427 500 955 1024 1025 1465 1443
II
Acumulado 366 796 1270 144 1831 2258 2759 3714 4738 563 7228 8671
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Venta en Miles
50 55 61 67 73 81 89 97 100 100 100 100
de Unidades
Ingresos en
Miles de Bs.
Ferreterías
- 750 825 908 1158 1271 1398 1781 1959 2010 2327 2327
Particulares
- 375 413 454 578 636 699 890 979 1005 1163 1163
Egresos e
Miles de Bs.
Materia prima
50 55 67 73 89 98 119 131 148 148 163 163
Mano de Obra
185 204 224 246 329 362 398 438 547 547 547 547
Cargas
63 69 76 84 112 123 135 149 186 186 186 186
Sociales
Combustible
25 29 32 35 38 51 57 62 64 78 78 78
Lubri.
20 23 27 31 36 41 47 55 59 62 65 68
Mantenimiento
Electricidad
50 58 64 70 77 103 113 124 128 155 155 155
Agua
15 17 19 21 23 31 34 37 37 47 47 47
Leña
40 46 53 62 71 82 95 110 118 124 130 137
Descarte
7 6 7 8 9 10 12 14 16 16 16 17
2) Costos
Fijos
Aporte
11 11 11 11 13 13 13 13 16 16 16 16
Patronal
Electricidad
20 21 21 21 21 25 25 25 25 32 32 32
Gen
eral
Honorarios
15 15 15 15 18 18 18 18 22 22 22 22
Profesionales
Fletes
100 105 110 116 122 128 134 141 148 155 163 171
Otros 35 37 39 41 43 45 47 49 52 54 57 60
Total egresos 543 594 650 707 844 950 1045 1142 1304 1368 1368 1368
Resultado I -543 306 340 382 543 576 633 995 1047 1044 1394 1375
Acumulado -543 - 103 485 1028 1604 2232 3232 4279 5323 6717 8092
237
Crédito 100
Capital
0
Trabajo.
Reintegro -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350
Resultado II 487 306 340 32 193 226 283 645 69 694 1044 1025
Acumulado 457 763 110 113 1328 1554 1837 2482 3179 3873 4917 5942
3 5
Proyección de Ingresos y Egresos (30% Menos de Ventas).
89 90
jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may
Venta en Miles
35 39 42 51 56 62 68 70 70 70 70 70
de Unidades
Ingresos en
Miles de Bs.
Ferreterías
- 525 578 635 809 890 979 1246 1371 1497 1629 1629
Particulares
- 263 289 318 404 445 489 623 686 704 814 814
Egresos e
Miles de Bs.
Materia prima
35 39 47 51 62 69 83 91 103 103 114 114
Mano de Obra
130 142 157 172 230 254 279 307 383 383 383 383
Cargas
44 48 53 59 78 86 95 104 130 130 130 130
Sociales
Combustible
20 23 25 28 31 41 45 50 51 62 62 62
Lubri.
18 20 22 24 27 36 40 44 45 54 54 54
Mantenimiento
Electricidad
14 16 19 22 25 29 33 38 41 43 46 48
Agua
35 40 44 49 54 72 79 87 89 109 109 109
Leña
11 12 13 15 16 22 24 26 27 33 33 33
Descarte
4 4 5 5 6 7 8 10 10 11 11 12
2) Costos
Fijos
Aporte
11 11 11 11 13 13 13 13 16 16 16 16
Patronal
Electricidad
20 21 21 21 21 25 25 25 25 32 32 32
Gen
eral
Honorarios
15 15 15 15 18 18 18 18 22 22 22 22
Profesionales
Fletes
100 105 110 116 122 128 134 141 148 155 163 171
Otros 35 37 39 41 43 45 47 49 52 54 57 60
Total egresos 498 543 593 644 765 859 944 1030 1173 1232 1260 1278
Resultado I -498 244 273 309 448 475 524 840 883 879 1184 1165
Acumulado -498 - 19 328 776 1252 1776 2616 3499 4378 5562 627
254
Crédito 100
Capital
0
Trabajo.
Reintegro -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350 -350
Resultado II 502 244 273 -41 98 125 174 490 533 529 834 615
Acumulado 502 746 101 978 1076 1202 1376 1866 2399 2928 3762 4577
9
Con una reducción en las ventas de un 30% la empresa aún es
viable. Se pagan todos los gastos operativos, se comienza el
reintegro del préstamo y Juan Barros obtiene un ingreso mensual
promedio de Bs. 3.879.000 * 12 meses = Bs. 323.000,00.
Con una reducción de las ventas del 30% la empresa aún es viable ,
pero es una situación difícil. Surgen importantes déficit en los
meses de septiembre y diciembre por el inicio del reintegro, que
apenas pueden ser saldados con lo acumulado de junio a agosto.
El ingreso mensual promedio de Juan Barros desciende a Bs.
2.514.000 * 12 meses = Bs. 209.000,00 . Por debajo de este nivel
la empresa no es viable.