CURSO: MATEMÁTICA FINANCIERA

Docente : Econ. Aldo Zavala Arteaga

 TEMA 3: INTERES COMPUESTO

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DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA PARA UNA OPERACIÓN DE
INVERSIÓN

……………………………………………….CAPITALIZACIÓN…………………………………………………………………..

0 1 2 3 4 ……………….. n-1 n

P
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA PARA UNA OPERACIÓN DE
FINANCIAMIENTO

……………………………………………….CAPITALIZACIÓN…………………………………………………………………..

0 1 2 3 4 ……………….. n-1 n

F
EJEMPLO Nº 01

Determinar el monto generado luego de 9 meses por un depósito de S/. 1,500, si la

tasa de interés que paga es de 36% capitalizable bimestralmente.

Solución:
F=?

0 1 2 3 4 ……………….. 8 9 MESES

1500

P = 1,500
F =?
n = 9 Meses
TEM = ?
Calculando el Valor Futuro:

F = P * ( 1 + i )^n

F = 1,500 * (1 + 0.0295)^9

F = 1,949.69

Es decir que dentro de 9 meses obtendré S/. 1,949.69, posterior al

depósito de S/. 1,500 realizado hoy día con la tasa de 36% capitalizable
bimestralmente
Método Directo con Ecuación de Valor

F=?

0 1 2 3 4 ……………….. 8 9 MESES

1500

Capital : S/. 1,500

Plazo : 9 Meses
Tasa : 36% cap. Bimestralmente
F =?

F = C * (1 + i)^n

F = 1,500 * (1 + 0.36/6)^(9/2)

F = 1,949.6994
EJEMPLO Nº 02
Calculando el valor futuro:

F = P * (1 + i)^n

F = 1,500 * (1 + 0.00162)^40

F = S/. 1,600.82

Es decir dentro de 40 días tendría que cobrar S/. 1,600.82 a mi amigo a quien presté dinero
Solución Método Directo

F=?

0 1 2 …………… 40 DIAS

TEM = 5%

1,500.00

F = P * (1 + i)^n

F = 1,500 * (1 + 0.05)^(40/30)

F = S/. 1,600.82
EJEMPLO Nº 03

Un préstamo de S/. 7,500 recibido el 15.01.20 se acordó cancelar el 20.04.20. Si la tasa

pactada fue de 6% TEM para los meses de enero y febrero y de 10% TEM en adelante,
determine el importe con el cual se cancelará el préstamo.

7,500.00

0 1 2 3 …………….. 96 DIAS
15/01/2020 31/01/2020 29/02/2020 20/04/2020
6% 6% 10% 10% 10%
TEM
45 DÍAS 51 DÍAS

F1 = ? F2 = ?
Convirtiendo la TEM a TED

a) TEM de 6%

TED = (1 + 0.06)^(1/30)-1 TED = 0.00194418 = 0.0.194418%

b) TEM de 10%

TED = (1 + 0.1)^(1/30) – 1 TED = 0.003182 = 0.3182%

F = P * (1 + i) ^ n

F = 7,500 * (1 + 0.00194418)^45 *(1 + 0.003182)^51

F = S/. 9,624.71
Solución Método Directo
7,500.00

0 1 2 3 …………….. 96 DIAS
15/01/2020 31/01/2020 29/02/2020 20/04/2020
6% 6% 10% 10% 10%
TEM
45 DÍAS 51 DÍAS

F1 = ? F2 = ?

F = P * (1 + i)^n

F = 7,500*(1+0.06)^(45/30)*(1+0.1)^(51/30)

F = S/. 9,624.71
EJEMPLO 4

Una empresa obtuvo el 05.08.03 un pagaré vencido, prepagable, amortizable y con tasa
flexible de valor nominal S/. 350,000; cuya fecha de vencimiento es el 22.12.03, si la
tasa inicial es 45% capitalizable diariamente:

Cuánto tendrá que desembolsar si desea cancelar el pagaré el 10.10.03?

Solución:
350,000.00

0 --------- ------------- 66 ----------- 139 DÍAS

05/08/2003 10/10/2003 22/12/2003

TASA 45% CAPITALIZABLE DIARIAMENTE

F=?
Convirtiendo la tasa nominal del 45% en tasa proporcional efectiva diaria

45% 360 Días X% = (45 x 1)/360 X = 0.125% Diario

X% 1 Días

Calculando el monto a pagar al 10.10.2003

F = P * (1 + i)^n

F = 350,000 * (1 + 0.00125)^66

F = S/. 380,079.95

Es decir, la persona si quiere cancelar todo el 10.10.2003, tendría que cancelar S/. 380,079.95
Método Directo o Ecuación de Valor

350,000.00

0 --------- ------------- 66 ----------- 139 DÍAS

05/08/2003 10/10/2003 22/12/2003

TASA 45% CAPITALIZABLE DIARIAMENTE

F=?

Capital = S/. 350,000 Tasa: 45% cap. diariamente

Plazo = 66 Días F=?

F = C * (1 + i)^n

F = 350,000 * (1 + 0.45/360)^(66)

F = S/. 380,079.954
VALOR PRESENTE
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA PARA OPERACIONES DE
INVERSIÓN
F

ACTUALIZACIÓN

0 1 2 3 4 ……………….. n-1 n

En una operación de inversión el valor actual toma el nombre de inversión inicial y la

tasa que se utiliza para actualizar es la TIR.
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA PARA UNA OPERACIÓN DE
FINANCIAMIENTO
P

ACTUALIZACIÓN

0 1 2 3 4 ……………….. n-1 n

La tasa que se utiliza para actualizar es el costo del crédito

EJEMPLO Nº 01

Calcular el equivalente actual de dos pagos de S/. 2,000 y S/. 5,000 que se realizarán
dentro de uno y dos meses respectivamente si la tasa a la cual se valora el dinero es
2.35% mensual.

Solución:
P=?

0 1 2 MESES

Esos 2 pagos de
2,000.00 5,000.00 S/. 2,000 y S/.
5,000; equivalen a
P = F * (1 + i)^-n un solo pago el día
de hoy de S/.
P = 2,000*(1 + 0.0235)^-1 + 5,000*(1 + 0.0235)^-2 6,727.11 a una
tasa de 2.35%
P = S/. 6,727.11 mensual.
EJEMPLO Nº 02

Determinar el valor actual de S/. 2,200, el cual se encuentra 10 meses y medio en el

futuro; si la tasa es 32% capitalizable trimestralmente.

Solución:
2,200.00

0 1 2 …………. 10.5 MESES

P=?
Calculando primero la tasa proporcional trimestral del 32% cap. Trim.

32% 12 Meses (1 Año) X% = (32 x 3)/12

X% 3 Meses (1 Trimestre) X = 8% trimestral
 Calculando el valor actual ( P )

P = F * (1 + i)^-n

P = 2,200*(1 + 0.08)^(10.5/3)

P = S/. 1,680.50

Método Directo o Ecuación de Valor

P = 2,200 * (1 + 0.32/4)^-(10.5/3)

P = S/. 1,680.50

Es decir, los S/. 2,200 en 10.5 meses equivale a S/. 1,680.50 al día de hoy a la tasa de 32%
capitalizable trimestralmente.
EJEMPLO Nº 03

Por un préstamo recibido hoy día una persona se compromete a realizar dos pagos de
S/. 5,000 cada una luego de 3 y 7 meses respectivamente, si la TEA pactada fue de 36% ,
determine:

A) El importe del préstamo

B) Los intereses generados desde el mes 2 hasta el mes 4 inclusive

Solución ( A )
P=?

INTERESES

0 1 2 3 4 ……………. 7 MESES

5,000.00 5,000.00

TEA = 36%
Calculando el valor presente (préstamo) con el método directo

P = F * (1 + i)^-n

P = 5,000 * (1 + 0.36)^-(3/12) + 5,000 * (1 + 0.36)^-(7/12)

P = S/. 8,809.05

Es decir, esos dos pagos realizados en los meses 3 y 7 de S/. 5,000 equivalen a decir que
el préstamo al día de hoy es de S/. 8,809.05
 Solución ( B )
8,809.05

F1 F2
INTERESES

0 1 2 3 4 ……………. 7 MESES

5,000.00 5,000.00
TEA = 36%
INTERESES = F2 – F1 – F3

INTERESES = 8,809.05 * (1 + 0.36)^(4/12) – 8,809.05 * (1 + 0.36)^(1/12) – (5,000*(1+0.36)^(1/12) - 5,000)

INTERESES = 8,809.05 * ((1 + 0.36)^(4/12) – (1 + 0.36)^(1/12)) – (5,000 * (1 + 0.36)^(1/12)- 1)

INTERESES = S/. 592.36

GRACIAS ¡¡