Modelo para proyectar el flujo de caja en una

microempresa
(fecha de elaboración: Octubre 13 de 2008)

En todo tipo de empresa, pero en especial en las microempresas, es muy conveniente que
sus administradores se tomen el tiempo necesario para elaborar lo que sería el flujo
proyectado de sus recursos en efectivo y con ello poder estimar si tendrán o no los
recursos para cumplir cabal y oportunamente con sus obligaciones. Con ese mismo flujo
proyectado de recursos es como se podrá estimar si contarán con sobrantes de dinero (que
se utilizarían entre otros para enfrentar imprevistos en el desarrollo de las operaciones de
la empresa, o para invertir en el mejoramiento de las sedes, equipos y personal de la
misma) o con faltantes del mismo (lo que obligaría a recurrir a prestamos o al recorte de
gastos y/o inversiones).

La presente herramienta se ha construido para ayudar a aquellas microempresas (de

persona natural o jurídica) que quieran empezar a darle un orden a sus proyecciones de
flujos de efectivo. En ella se han planteado a manera de ejemplo lo que serían los
conceptos por entradas reales de efectivo y salidas reales de efectivo que más
comunmente puede enfrentar tales microeempresas.

Recuerdese que aprovechando las ventajas que ofrece Excel, se podrán adicionar o
retirar las filas que se necesiten (tanto en la sección de "Entradas" como en la sección de
"salidas") y de esa forma se podrá personalizar esta herramienta En todo debe tenerse
presente que las celdas resaltadas en amarillo son automáticas y por tanto solo necesitas
modificar las cifras de las celdas no resaltas para que puedas hacer tus propias
proyecciones de futuros flujos de efectivo.

Igualmente, debe tenerse presente que en relación con las "salidas de efectivo" las cifras
se deben digitar con el signo "-" adelante
Empresa: EJEMPLO S.A.
Flujo de efectivo proyectado para el periodo oct.15 de
2008 a Dic.31 de 2008

Detalle Quincenas a proyectar

Oct.15/08 Oct.31/08 Nov.15/08 Nov.30/08 Dic.15/08 Dic.31/08
Entradas de efectivo
Dinero líquido disponible al inicio de la quincena (en las
cuentas bancarias, o en Cajas Mayores y menores) 14.000.000 10.671.000 14.796.000 9.195.000 11.466.000 4.923.000
Valor de las ventas de contado 1.500.000 3.000.000 2.000.000 4.500.000 7.000.000 9.000.000
Valor de los recaudos de cartera 14.000.000 2.000.000 2.500.000 11.000.000 14.000.000 17.000.000
Valor de los recaudos de prestamos otorgados a socios,
empleados o particulares 5.000.000 12.000.000
Valor de los prestamos que se tramiten ante bancos 0 5.000.000 0 0 0 0
Valor de los prestamos que se reciba de los socios 0 0 0 0 2.000.000 0
Ventas ocasionales de activos fijos 0 0 0 5.000.000 0 0
Valor de intereses ganados en bancos o sobre prestamos a
particulares 200.000 300.000 700.000 800.000 600.000 2.000.000
Valor de los dividendos o participaciones recibidos sobre
acciones o cuotas que se poseen en otras empresas 0 0 0 0 0 0

Subtotal Entradas de efectivo en la quincena 15.700.000 15.300.000 5.200.000 21.300.000 23.600.000 40.000.000
Total ingreso bruto mensual 31.000.000 26.500.000 63.600.000
Subtotal disponible ANTES de gastos 29.700.000 25.971.000 19.996.000 30.495.000 35.066.000 44.923.000

Salidas de Efectivo
Pago de nómina (3.500.000) (3.500.000) (3.500.000) (3.500.000) (3.500.000) (3.500.000)
Pago de aportes a la seguridad social y parafiscales (735.000) (735.000) (735.000) (735.000) (735.000) (735.000)
Pagos de prestaciones sociales (primas, vacaciones, etc) 0 0 0 0 (7.000.000) 0
Pagos a proveedores (10.850.000) (3.500.000) (3.150.000) (10.850.000) (14.700.000) (18.200.000)
Pagos de servicios públicos (1.000.000) (1.000.000) (1.000.000) (1.000.000) (1.000.000) (1.000.000)
Pagos de arrendamientos de locales, maquinarias o
vehículos (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000)
Pagos de obligaciones financieras con bancos, particulares o
socios (200.000) (200.000) (200.000) (200.000) (200.000) (200.000)
Pagos de impuestos (744.000) (240.000) (216.000) (744.000) (1.008.000) (1.248.000)
Pagos de dividendos o participaciones a los socios o
accionistas 0 0 0 0 0 0

Subtotal Salidas de efectivo en la quincena (19.029.000) (11.175.000) (10.801.000) (19.029.000) (30.143.000) (26.883.000)
Total Salidas de efectivo en el solo mes (30.204.000) (29.830.000) (57.026.000)

Sobrante (o faltante) del solo mes 796.000 (3.330.000) 6.574.000

Cuanto representa dicho sobrante (o faltante) con

respecto al ingreso bruto del mes?
3% -13% 10%
Dinero líquido disponible al final de la quincena (en las
cuentas bancarias, o en Cajas) 10.671.000 14.796.000 9.195.000 11.466.000 4.923.000 18.040.000
 Análisis para proyectar flujo de caja

La empresa Ejemplos S.A esta preparando un presupuesto de caja para los

meses de octubre, noviembre y diciembre.Para poder elaborar un flujo de caja es
necesario tener los libros contables de la empresa ya que necesitamos información
sobre los ingresos y egresos. El informe financiero que crearemos tendrá la siguiente
estructura:

Tal como lo habíamos comentado anteriormente, iniciamos el cuadro anotando en

la primera casilla de octubre (saldo que viene) el dinero que disponíamos en ese
momento en efectivo, tanto en caja como en bancos. Para el ejemplo 14.000.000.

Continuamos con diligenciar la información de ventas de contado, extraída del

presupuesto de ventas y que podemos perfectamente acomodar en las casillas de
ventas de contado de los meses de octubre, noviembre, diciembre.

Luego vamos a la información de “recuperación de cartera” que corresponde a las

ventas hechas a crédito en meses anteriores y posteriores y que tienen compromiso de
pago para los meses en referencia. Esta información la encontramos en el presupuesto
de ventas

Seguimos con el resto de información por ingresos proyectados , hasta terminar

todos los ítems que estén involucrados en el grupo de ingresos. Totalizamos los
ingresos, pero solo los del mes de Octubre.

Pasamos a los apartados que corresponden a las compras. Al igual que en las
ventas, iniciamos con el llenado de la información correspondiente a las compras de
contado y que podemos diligenciar en su totalidad en cada una de las casillas
correspondientes a los meses de octubre, noviembre y diciembre.

Continuamos con las compras a crédito, que como en las ventas, tenemos que
darle un tratamiento similar, información que obtendremos del mismo presupuesto de
compras.

Tramitamos el resto de ítems, gastos, otros egresos, entre otros., información que
debe estar contenida en un Presupuesto específico de otros egresos.

Terminamos de resolver egresos y totalizamos. Luego, establecemos la

diferencia entre el total de los ingresos de octubre y el total de egresos del mismo
mes, para obtener la suma disponible con la que iniciaríamos operaciones en el mes
de noviembre. Nótese que el valor al final de octubre (suma que pasa) coincide con la
que encabeza el mes de noviembre (suma que viene).

El mes de noviembre tendrá el mismo tratamiento del mes de octubre y al final

del procedimiento volveremos a obtener una suma que pasa, con la que iniciaremos el
proceso de diciembre (suma que viene) y así sucesivamente hasta terminar el Flujo de
Caja en el que estamos trabajando.

El presupuesto de caja nos suministrará las cifras que pudiéramos lograr para
cada final de mes y en las que se puede ver reflejado un excedente o un déficit,
información que para el encargado de los aspectos financieros le dará el suficiente
tiempo para coordinar los correctivos necesarios o bien conseguir los recursos
necesarios en forma oportuna.

En este ensayo se lleva al lector a comprender la importancia del

flujo de caja para la toma de decisiones gerenciales acertadas, con
el fin de garantizar la continuidad del negocio haciéndolo más
competitivo y perdurable en el tiempo, anticipándose al resultado de
liquidez del negocio en horizontes de tiempo que van desde el corto
hasta el largo plazo y demostrar cómo la gerencia debe actuar cuando
se conoce el resultado de la liquidez del negocio haciendo planes
para determinar y controlar un posible déficit a través de políticas
de financiación, exigencias en los recaudos de cartera; o el
superávit con inversiones, pago anticipado de deudas financieras,
pago a proveedores las cuales se convierten en alternativas positivas
para la valoración de la empresa.
Déficit o faltantes de liquidez 1. Financiación: la financiación
puede ser a corto, mediano o largo plazo, debe ajustarse a la
disponibilidad de fondos del negocio, es importante verificar cuando
se realiza el flujo de caja, que se pueda cumplir con el compromiso
del crédito. 2. Control de gastos: además de revisar si los gastos en
los que se incurre son necesarios, también se debe analizar si son
inaplazables o si por el contrario se pueden incurrir en otro
momento. 3. Aplazamiento de pagos: en muchos casos hay empresas que
tienen unos plazos de pago pactados con sus proveedores pero que
terminan cancelando de contado, sin tener en cuenta que esto puede
generar déficit en ese período de tiempo específico. También se
evidencia en el caso de impuestos y seguros. 4. Cartera: si el
déficit encontrado es de corto plazo se puede realizar un sondeo de
cartera con los clientes; es decir, iniciar un proceso de cobro de
aquellos clientes que ya tienen una cartera vencida y no dejar que
pase más tiempo, si por el contrario se evidencia un déficit a
mediano o largo plazo se debe revisar las políticas de crédito
aprobadas por la empresa para reducir los plazos. 5. Nuevos aportes
de capital.
Dinero inicial + entradas de dinero- salidas de dinero= flujo final