Reserves & Resources Evaluation – Block 88 & 56

Final Presentation

Evaluación de Reservas y Recursos – Lote 88 & 56

Presentación Final
17 May 2010
 NSAI Background
Antecedentes de NSAI
•• Netherland,
Netherland, Sewell
Sewell &
& Associates,
Associates, Inc.
Inc. (NSAI)
(NSAI) established
established in
in 1961
1961
ƒƒ Provides
Provides global
global service
service through
through offices
offices in
in Dallas
Dallas and
and Houston
Houston USA
USA
•• Experts
Experts in
in reserve
reserve certifications,
certifications, resource
resource assessments,
assessments, equity
equity determinations,
determinations,
technical
technical studies,
studies, economic
economic evaluations,
evaluations, and
and advisory
advisory work
work
ƒƒ Clients
Clients include
include major
major oil
oil companies
companies such
such as
as ExxonMobil
ExxonMobil and
and Shell,
Shell, independent
independent oil
oil and
and
gas
gas companies,
companies, and
and government-owned
government-owned oil oil and
and gas
gas companies
companies such
such asas PEMEX,
PEMEX, gas
gas
transportation companies, financial institutions, and government agencies
transportation companies, financial institutions, and government agencies such assuch as
IFC/World
IFC/World Bank
Bank and
and EBRD
EBRD
•• Number
Number one
one evaluator
evaluator for
for SEC
SEC companies
companies in
in the
the United
United States
States

•• Netherland,
Netherland, Sewell
Sewell &
& Associates,
Associates, Inc.
Inc. (NSAI)
(NSAI) fue
fue establecida
establecida en
en 1961.
1961.
ƒƒ Brinda
Brinda servicios
servicios aa nivel
nivel global
global aa través
través de
de sus
sus oficinas
oficinas en
en Dallas
Dallas yy Houston,
Houston, EEUU.
EEUU.
•• Expertos
Expertos en
en certificación
certificación de
de reservas,
reservas, evaluación
evaluación de
de recursos,
recursos, determinaciones
determinaciones
de
de propiedad,
propiedad, estudios
estudios técnicos,
técnicos, evaluaciones
evaluaciones económicas
económicas yy trabajo
trabajo de
de asesoría.
asesoría.
ƒƒ Los
Los clientes
clientes incluyen
incluyen las
las principales
principales empresas
empresas petroleras,
petroleras, como
como ExxonMobil
ExxonMobil yy Shell,
Shell,
empresas
empresas independientes
independientes de de gas
gas yy petróleo
petróleo yy empresas
empresas dede petróleo
petróleo yy gas
gas propiedad
propiedad
del
del estado
estado como
como PEMEX,
PEMEX, empresas
empresas dede transporte
transporte de
de gas,
gas, instituciones
instituciones financieras
financieras ee
instituciones
instituciones del
del gobierno
gobierno como
como IFC/Banco
IFC/Banco Mundial
Mundial yy EBRD.
EBRD.
•• Evaluador
Evaluador principal
principal de
de empresas
empresas SEC
SEC en
en los
los Estados
Estados Unidos.
Unidos.
Selected Worldwide Experience
Experiencia al Nivel Mundial
 Scope of Evaluation
Alcance de la Evaluación
• Project Scope: Evaluation of reserves, resources, and
economics for Blocks 56 and 88
ƒƒ Independent review and evaluation of key technical areas
ƒƒ Proved, Probable, and Possible reserves
ƒƒ Contingent and Prospective resources, as appropriate
ƒƒ Economic analysis to determine economic life of the blocks

• Alcance del Proyecto: Evaluación de reservas, recursos, y

economía de los Lotes 56 y 88
ƒƒ Revisión y evaluación independiente de las áreas técnicas claves
ƒƒ Reservas probadas, probables, y posibles
ƒƒ Recursos contingentes y prospectivos, como apropiado
ƒƒ Análisis económico para determinar el límite económico de los lotes
 SPE-PRMS

|Å Classify based on Commercial Certainty Æ|

PRODUCTION
Commercial
RESERVES
Total Petroleum Initially-In-Place (PIIP)

1P 2P 3P
Discovered PIIP

Increasing Chance of Commerciality

Proved Probable Possible
Chance of Development
SUB-Commercial

CONTINGENT
RESOURCES
1C 2C 3C

UNRECOVERABLE
UNRECOVERABLE
Chance of Discovery
Undiscovered PIIP

PROSPECTIVE
RESOURCES
Low Best High
Estimate Estimate Estimate

UNRECOVERABLE
UNRECOVERABLE

Not to scale Range of Uncertainty

|Å Categorize based on Uncertainty Æ|

 Project Timeline
Cronograma del Proyecto
• 16-18 February 2010: Kickoff meeting in Lima
ƒƒ Data
Data transfer,
transfer, review
review of
of previous
previous technical
technical work
work with
with MINEM
MINEM // Consortium
Consortium
• 5-14 April 2010: MINEM / Perupetro / OSINERGMIN visit to Dallas
ƒƒ Technology
Technology transfer
transfer –– reserves
reserves evaluation
evaluation process
process and
and methodology
methodology
ƒƒ Review
Review of
of NSAI’s
NSAI’s initial
initial technical
technical work
work
• 22-24 April 2010: Interim status update in Lima
ƒƒ Review
Review of
of NSAI’s
NSAI’s methodology
methodology with
with MINEM
MINEM // Perupetro
Perupetro
ƒƒ Technical
Technical questions
questions and
and discussion
discussion with
with MINEM
MINEM // Perupetro
Perupetro // Consortium
Consortium

• 16-18 Febrero 2010: Junta inicial en Lima

ƒƒ Levantamiento
Levantamiento de
de información,
información, revisión
revisión de
de los
los trabajos
trabajos técnicos
técnicos previos
previos con
con el
el MINEM
MINEM //
Consorcio
Consorcio
• 5-14 Abril 2010: Visita a Dallas de MINEM / Perupetro / OSINERGMIN
ƒƒ Intercambio
Intercambio de
de tecnología
tecnología –– proceso
proceso yy metodología
metodología en
en la
la evaluación
evaluación de
de reservas
reservas
ƒƒ Revisión
Revisión del
del trabajo
trabajo técnico
técnico inicial
inicial de
de NSAI
NSAI
• 22-24 Abril 2010: Actualización provisional del estado del proyecto en
Lima
ƒƒ Revisión
Revisión de
de la
la metodología
metodología de
de NSAI
NSAI con
con MINEM
MINEM // Perupetro
Perupetro
ƒƒ Preguntas
Preguntas técnicas
técnicas yy discusión
discusión con
con MINEM
MINEM // Perupetro
Perupetro // Consorcio
Consorcio
 Block 56 & 88 Overview
Visión General de los Lotes 56 y 88
• Blocks 56 and 88 are part of Greater • Los Lotes 56 y 88 forman parte del
Camisea Geologic Complex Complejo Geológico de Camisea
• World-class gas condensate • Acumulaciones de gas y
accumulations condensado de clase mundial
ƒƒ Multiple
Multiple discovered
discovered fields,
fields, multiple
multiple ƒƒ Varios
Varios campos
campos descubiertos,
descubiertos,
hydrocarbon-filled
hydrocarbon-filled reservoirs
reservoirs Varios
Varios reservorios
reservorios de
de hidrocarburos
hidrocarburos
ƒƒ Substantial
Substantial remaining
remaining exploration
exploration ƒƒ Considerable
Considerable potencial
potencial restante
restante de
de
potential
potential both
both on-
on- and
and off-block
off-block exploración
exploración adentro
adentro yy aa fuera
fuera del
del
lote
lote

Figure provided by Pluspetrol.

 Methodology
Metodologia
• Geology, Geophysics, and Petrophysics
ƒƒ Conducted
Conducted independent
independent seismic
seismic interpretation
interpretation
ƒƒ Reviewed
Reviewed stratigraphic
stratigraphic information,
information, including
including depositional
depositional environments
environments andand
correlations
correlations
ƒƒ Developed
Developed complete
complete independent
independent petrophysical
petrophysical interpretation,
interpretation, including
including
construction
construction ofof industry-leading
industry-leading techniques
techniques for
for handling
handling unique
unique challenges
challenges of
of
Camisea fields
Camisea fields
ƒƒ Generated
Generated low-side,
low-side, best-estimate,
best-estimate, and
and high-side
high-side cases
cases for
for volumes
volumes originally
originally
in
in place
place

• Geología, Geofísica, y Petro física

ƒƒ Realizamos
Realizamos interpretaciones
interpretaciones sísmicas
sísmicas independientes
independientes
ƒƒ Revisamos
Revisamos información
información estratigráfica
estratigráfica incluyendo
incluyendo los
los ambientes
ambientes
deposicionales
deposicionales yy correlaciones
correlaciones
ƒƒ Desarrollamos
Desarrollamos una
una interpretación
interpretación petrofísica
petrofísica completamente
completamente independiente,
independiente,
incluyendo
incluyendo la
la construcción
construcción de de técnicas
técnicas para
para poder
poder manejar
manejar las
las
complicaciones
complicaciones dede los
los campos
campos dede Camisea
Camisea
ƒƒ Generamos
Generamos unauna estimación
estimación baja,
baja, mejor,
mejor, yy alta
alta de
de los
los volúmenes
volúmenes
originalmente
originalmente in
in situ
situ
 Methodology
Metodología
• Engineering and Economics
ƒƒ Reviewed
Reviewed key
key engineering
engineering input
input data,
data, including
including fluid
fluid properties,
properties, well
well tests
tests and
and
production
production performance
performance
ƒƒ Studied
Studied analog
analog fields
fields to
to supplement
supplement Camisea
Camisea data
data and
and improve
improve analysis
analysis
ƒƒ Conducted
Conducted reservoir
reservoir simulation
simulation to
to study
study both
both near-wellbore
near-wellbore andand full-field
full-field
performance
performance
ƒƒ Performed
Performed economic
economic analysis
analysis to
to estimate
estimate field
field economic
economic limits
limits
ƒƒ Generated
Generated low-side,
low-side, best-estimate,
best-estimate, and
and high-side
high-side cases
cases for
for recoverable
recoverable
volumes
volumes

• Ingeniería y Economía
ƒƒ Revisamos
Revisamos información
información clave
clave de
de ingeniería,
ingeniería, incluyendo
incluyendo propiedades
propiedades de
de fluido,
fluido,
pruebas
pruebas de
de pozo
pozo yy desempeño
desempeño de de la
la producción
producción
ƒƒ Estudiamos
Estudiamos campos
campos análogos
análogos para
para suplementar
suplementar la la información
información de
de Camisea
Camisea yy
mejorar
mejorar el
el análisis
análisis
ƒƒ Realizamos
Realizamos simulaciones
simulaciones dede reservorios
reservorios para
para estudiar
estudiar elel desempeño
desempeño cerca
cerca
del
del pozo
pozo yy del
del campo
campo entero
entero
ƒƒ Realizamos
Realizamos análisis
análisis económica
económica para
para estimar
estimar elel limite
limite económica
económica del
del campo
campo
ƒƒ Generamos
Generamos una una estimación
estimación baja,
baja, mejor,
mejor, yy alta
alta de
de los
los volúmenes
volúmenes recuperables
recuperables
 In Place Volumes and Estimated Ultimate Recovery
Volumenes In Situ y Recuperacion Final Estimada
•• Original
Original Hydrocarbons-in-Place
Hydrocarbons-in-Place and
and Estimated
Estimated Ultimate
Ultimate Recovery
Recovery
•• Hidrocarburos
Hidrocarburos Originalmente
Originalmente in-situ
in-situ yy Recuperación
Recuperación Final
Final Estimada
Estimada
 Reserves (Blocks 56 & 88 combined)
Reservas (Lotes 56 and 88 combinados)
• Reserves for San Martín, Cashiriari, and Pagoreni
• Reservas de San Martín, Cashiriari, Y Pagoreni
 Contingent Resources (Blocks 56 & 88 combined)
Recursos Contingentes (Lotes 56 & 88 combinados)
• Contingent Resources for Mipaya (Noi/Ene Intervals - Discovered)
• Recursos Contigentes para Mipaya (Noi/Ene Intervalos -
Descubierto)
 Prospective Resources (Blocks 56 & 88 combined)
Recursos Prospectivos (Lotes 56 y 88 combinados)
•• Prospective
Prospective Resources
Resources for
for Kimaro,
Kimaro, San
San Martín
Martín Este,
Este, Mipaya
Mipaya (Nia
(Nia Interval),
Interval),
Pagoreni
Pagoreni Oeste,
Oeste, and
and Saniri
Saniri (Undiscovered)
(Undiscovered)
•• Recursos
Recursos Prospectivos
Prospectivos para
para Kimaro,
Kimaro, San
San Martín
Martín Este,
Este, Mipaya
Mipaya (Nia
(Nia
Intervalos),
Intervalos), Pagoreni
Pagoreni Oeste,
Oeste, yy Saniri
Saniri (No-descubiertos)
(No-descubiertos)
 NSAI Background
Antecedentes de NSAI
Netherland,
Netherland, Sewell
Sewell & & Associates,
Associates, Inc.
Inc. (NSAI)
(NSAI) is is aa worldwide
worldwide leader
leader in
in oil
oil and
and gas
gas consulting.
consulting.
The
The firm
firm was
was founded
founded in in 1961
1961 and
and isis internationally
internationally recognized
recognized for
for independent
independent reserves
reserves
and
and resources
resources certifications.
certifications. Because
Because of of the
the depth
depth of
of our
our technical
technical expertise,
expertise, we
we are
are
routinely
routinely called
called upon
upon toto verify
verify oil
oil and
and gasgas volumes
volumes forfor acquisitions,
acquisitions, financing,
financing, large
large
infrastructure
infrastructure projects,
projects, such
such as
as LNG
LNG plants,
plants, andand sales
sales contracts.
contracts.
Our
Our clients
clients include
include major
major andand independent
independent oil oil companies,
companies, international
international banks,
banks, quasi-
quasi-
governmental
governmental entities
entities such
such asas the
the IFC/World
IFC/World Bank Bank and
and EBRD,
EBRD, andand government
government entities
entities
(both
(both national
national oil
oil companies
companies and and regulatory
regulatory agencies).
agencies).

Netherland,
Netherland, Sewell
Sewell and
and Associates,
Associates, Inc.
Inc. (NSAI)
(NSAI) es
es líder
líder mundial
mundial en
en consultoría
consultoría sobre
sobre petróleo
petróleo yy
gas.
gas. La
La empresa
empresa fuefue fundada
fundada enen 1961
1961 yy es
es reconocida
reconocida aa nivel
nivel internacional
internacional por por sus
sus
certificaciones
certificaciones independientes
independientes de de reservas
reservas yy recursos.
recursos. Debido
Debido al al nivel
nivel de
de nuestros
nuestros
conocimientos
conocimientos técnicos,
técnicos, somos
somos convocados
convocados regularmente
regularmente para
para realizar
realizar lala verificación
verificación de
de
volúmenes
volúmenes de de gas
gas yy petróleo
petróleo en
en el
el caso
caso de
de proyectos
proyectos de de adquisición,
adquisición, financiamiento
financiamiento ee
infraestructura,
infraestructura, como
como plantas
plantas de
de LNG,y
LNG,y contratos
contratos de de venta.
venta.
Nuestros
Nuestros clientes
clientes incluyen
incluyen aa las
las principales
principales empresas
empresas petroleras
petroleras independientes,
independientes, bancosbancos
internacionales,
internacionales, instituciones
instituciones como
como IFC/Banco
IFC/Banco Mundial
Mundial yy EBRD
EBRD yy entidades
entidades estatales
estatales (tanto
(tanto
empresas
empresas petroleras
petroleras nacionales
nacionales como
como entidades
entidades reguladoras).
reguladoras).