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03 de marzo 2011

Dresser-Rand anuncia plan para adquirir el Grupo Guascor SL ("GG")

GG La combinación de los negocios principales del motor con la franquicia mundial de RD

HOUSTON, 03 de marzo 2011/ PRNewswire / - Dresser-Rand Group Inc.("Dresser-Rand"O" la


Compañía ") (NYSE: República Democrática del Congo), un proveedor global de alta velocidad de
rotación de soluciones de equipos y servicios, anunció hoy que ha firmado un acuerdo de compra
(" SPA ") para adquirir Grupo Guascor SL. ("GG") por un valor de empresa de500 millones de
euros(690 millones dólares) En una transacción en efectivo y acciones. El valor de la empresa
incluye la asunción de unos125 millones de euros(172 millones dólares ) De la deuda neta.
Algunos de los términos más importantes de la transacción propuesta se resumen a continuación
y se seguirá debatiendo en una conferencia telefónica organizada por la Sociedad en07 de
marzo 2011. El cierre de la transacción está previsto que se produzca en el segundo trimestre
de 2011, pero está sujeta a varias condiciones de cierre, incluyendo la recepción de una serie de
aprobaciones regulatorias, las licencias y autorizaciones, que no podrá ser obtenido de manera
satisfactoria.
GG, una compañía privada fundada en 1966, tiene su sede en Vitoria-Gasteiz, España. ingresos
estimados GG y el EBITDA ajustado para el año 2010 fueron de aproximadamente311 millones
de euros(413 millones dólares) Y 49 millones de euros(65 millones dólares), Respectivamente,
y de 31 de diciembre 2010, Que tenía activos totales de aproximadamente 407 millones de
euros(545 millones dólares). GG es un proveedor líder de motores diesel y de gas proporcionando
soluciones a medida de energía en todo el mundo los mercados de infraestructura energética
basada en sistemas de potencia del motor de pistón tecnologías. GG también tiene experiencia en
bio-energía y la generación de aplicaciones distribuidas.
"Estamos emocionados por nuestra inversión potencial en Guascor y creemos que esta
transacción puede crear un valor significativo e inmediato", dijo Vince Volpe, Dresser-Rand'S
Presidente y CEO. "Vemos esto como un ajuste excepcional estratégica y una oportunidad
financiera muy convincente que esperamos que beneficiará a los clientes, accionistas y
empleados de ambas compañías. Una parte importante del precio de compra se pagará
enDresser-Randde valores. Tenemos la intención de adquirir un número equivalente de
acciones en un programa de recompra de acciones, con lo que este acuerdo esencialmente una
transacción en efectivo sintéticas. La operación propuesta es coherente con los objetivos que se
expuso en nuestra11 de noviembre 2010, Los inversores / analistas día de reunión. "
"A nivel estratégico, creemos que la tecnología de los motores de gasolina y diesel es un buen
ajuste para la generación de energía tanto en aplicaciones de compresores y de unidad en
nuestro aceite tradicional y los mercados del gas", dijo Volpe. "Uso de los existentesDresser-
Randnuevas unidades y los canales de servicio postventa, Guascor utilizará su tecnología para
acceder a los mercados y zonas geográficas que antes no sirven. Del mismo modo, mediante
la utilización de los canales existentes Guascor mercado y la experiencia general del proyecto
de desarrollo, elDresser-Randproductos que se ofrecen actualmente en el espacio del medio
ambiente debe aumentar significativamente, en particular en la unidad de generación de energía y
nuevas oportunidades de ventas del mercado de accesorios ".
"Desde un punto de vista financiero, el crecimiento acelerado por la combinación de tecnologías y
canales de mercado se espera que genere rendimientos por encima de nuestro costo de capital,
con la acumulación de por lo menos $ 0.05y $ 0.40por acción en 2011 y 2012, respectivamente.
Las sinergias se estima en aproximadamente30 millones dólaresde los ingresos de explotación
por año en una base de la tasa de ejecución en el tercer año después del cierre. "
"Por último, desde un punto de vista operativo, hemos estado muy impresionados con el modelo
de negocio que Joseba Grajales, Presidente de Guascor y principal propietario, y su equipo de
liderazgo han construido. Es muy en línea con la estrategia de fabricación flexible que hemos
implementado enDresser-Rand. Por lo tanto, creemos que la integración de nuestras dos
empresas debe ir sin problemas. "
El Sr. Grajales declaró: "Cuando en Guascor miró a entrar en una relación con Dresser-Rand,
Estaba claro que los productos de nuestras empresas, servicios y sistemas de organización
habilidades se complementaban y que nuestras estrategias de mercado y filosofías de
negocios fueron consistentes. Sobre esta base, estamos seguros de la oportunidad de nuestro
esfuerzo conjunto para crear valor incremental para ambos grupos de accionistas. Estamos
muy entusiasmados con el valor estratégico de la compañía combinada, que es por eso que
hemos elegido para tener una cantidad significativa deDresser-Randacciones como parte de la
consideración de la transacción. "
"Nuestra creencia en el futuro de las necesidades energéticas de las regiones y las naciones
necesitan un enfoque integrado, como el que estamos construyendo, para crear valor a partir
de una solución de la cooperación entre empresas, gobiernos y comunidades. Estamos
comprometidos con el desarrollo de las tecnologías de convergencia estrategias dirigidas hacia un
enfoque de nueva energía al logro de las ofertas ambientalmente sostenible ", dijo Grajales.
Contrato de Compraventa de Acciones ("SPA")
Bajo los términos de la SPA, Dresser-Randadquirirá GG por un valor de empresa de 500 millones
de euroses decir, aproximadamente 690 millones dólaresen una transacción de efectivo y
acciones. El valor de la empresa incluye la asunción de unos125 millones de euroso 172 millones
dólaresde la deuda neta. Dresser-Randpagará el dinero vendedores de aproximadamente 283
millones dólaresy emitirá aproximadamente 5,0 millones Dresser-Randacciones ordinarias. De
conformidad con el SPA, el número de acciones emitidas se determinó sobre la base de un
precio ponderado de volumen de cierre$ 46.75por acción para los 20 días hábiles antes de la 01
de marzo 2011. El cierre está sujeto a las condiciones de cierre establecidos en la SPA, que no
podrá ser obtenido de manera satisfactoria.
Plan de financiamiento
Coincidiendo con esta transacción, la Compañía de Consejo de Administración autorizó un
programa de recompra de acciones nuevas de permisos para la recompra de aproximadamente
5,0 millones de Dresser-Randacciones ordinarias. Además, la Compañía tiene la intención de
readquirir aproximadamente130 millones dólaresde sus acciones comunes a completar su previa
autorización 200 millones dólaresRecompra de acciones.
Dresser-Randtiene la intención de recaudar unos 330 millones dólaresde financiación a plazo,
el producto de que, junto con el uso de efectivo a la mano un total de aproximadamente 335
millones dólares, Se utilizarán para la adquisición de GG y para financiar los programas de
recompra de acciones. El préstamo a plazo permitirá valores aleatorios para adaptarse mejor
a la sincronización de las necesidades de efectivo. La compañía también tiene la intención de
aumentar el tamaño de su línea de crédito renovable por$ 100 millones a 600 millones dólaresy
extender el vencimiento hasta el año 2016.
Suponiendo que la finalización con éxito de la adquisición GG, préstamo a plazo y los programas
de recompra de acciones, sobre una base pro forma de 31 de diciembre 2010, Dresser-Rand'S
de la deuda neta a capital habría sido de aproximadamente un 42% y su deuda neta a EBITDA
ajustado habría sido 2,1 veces, con las expectativas de desapalancamiento a corto plazo basado
en la generación de flujo de caja fuerte se espera en los próximos tres años.
Conferencia de llamadas
La Compañía proporcionará más información sobre la posible adquisición en una conferencia
telefónica el Lunes, 07 de marzo 2011. Una presentación emisión web estará disponible en
vivo en9:00 am hora del Este. Usted puede acceder a la presentación en vivo en www.dresser-
rand.com . Los participantes también pueden unirse a la conferencia telefónica marcando el (877)
303-3199 en los EE.UU. y (408) 427-3882 desde fuera de los EE.UU. de cinco a diez minutos
antes de la hora de inicio programada.
Una grabación de la emisión web estará disponible desde las 12:00 hora (mediodía) del Este de
07 de marzo 2011, A través de 23:59 Hora del Esteen 14 de marzo 2011. Usted puede acceder a
la grabación por Internet en www.dresser-rand.com . Una grabación de la conferencia se puede
acceder marcando el (800) 642-1687 en los EE.UU. y (706) 645-9291 desde fuera de los EE.UU.
y de la conferencia referencia ID 49245005.
Las medidas financieras no-GAAP
Se advierte que las referencias a la deuda neta, ajustada EDITDA, la deuda neta a capital y
deuda neta a EBITDA ajustado de la Compañía y / o GG contenida en este comunicado de
prensa no son medidas financieras necesarias, ni presentados de conformidad con los principios
de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos("GAAP"). Estos términos no se
debe interpretar como una alternativa a otras medidas de performance que se determinen de
conformidad con los GAAP. Las medidas no-GAAP presentados por la Sociedad pueden no ser
comparables a las medidas bajo el mismo nombre por otras empresas.
El EBITDA ajustado, según se ha presentado, es una medida complementaria de rendimiento que
no es requerido por, o presentados de conformidad con los GAAP. No es una medida de la de
la empresa o el desempeño financiero de GG según los PCGA y no debe ser considerada como
una alternativa a la utilidad neta (pérdida) o cualquier otros indicadores de resultado obtenido de
acuerdo con GAAP o como alternativas a los flujos de efectivo de actividades operativas como las
medidas de liquidez.
El EBITDA ajustado se define como la utilidad neta (pérdida) antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortización de intereses menos no recurrentes y otros ajustes y no el control.
Mientras que el EBITDA ajustado se utiliza con frecuencia como una medida de las operaciones
y la capacidad para satisfacer las necesidades de servicio de deuda, no es necesariamente
comparable con otros títulos del mismo nombre en otras empresas debido a las posibles
incoherencias en el método de cálculo. La Compañía ha presentado un EBITDA ajustado arriba,
porque la empresa considera una importante medida complementaria de rendimiento y creo
que es frecuentemente utilizado por los inversores y otras partes interesadas, así como por la
dirección de la Compañía, en la evaluación de las empresas del mismo sector como el empresa,
muchos de los que presentan el EBITDA ajustado al informar sus resultados. Además, el EBITDA
ajustado se proporciona información adicional que se utiliza por la dirección de la empresa y la
junta directiva para facilitar las comparaciones internas a los resultados operativos históricos de
períodos anteriores. Además, la administración de la Compañía considera que el uso de EBITDA
ajustado facilita su comparación el rendimiento operativo de período a período, ya que excluye
las diferencias de potencial causado por las variaciones en las estructuras de capital (que afectan
a los gastos por intereses), las posiciones fiscales (tales como el impacto de los cambios en los
tipos impositivos efectivos o las pérdidas netas de explotación) y la depreciación de edad y datos
de las instalaciones y equipos (que afectan a los gastos de depreciación relativa).
La compañía advierte a los inversores que los montos presentados de conformidad con la
definición de la Sociedad de EBITDA ajustado no puede ser comparable a medidas similares
divulgada por otros emisores, porque no todos los emisores y los analistas calculan que esta
medida de la misma manera.
El EBITDA para GG ha sido preparado con datos de la declaración preliminar no auditada GG
consolidado de ingresos para el año terminado el 31 de diciembre 2010, Que fue preparado
de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en España("PCGA
españoles"), ajustado para reflejar las estimaciones de la Compañía de los efectos de ciertas
diferencias entre criterios contables españoles y los PCGA, incluyendo ajustes en los costos de
investigación y desarrollo que los gastos fueron capitalizados por la AP y de gasto por impuesto
de GG. Las cantidades que se presentaron en euros en la declaración preliminar no auditada GG
consolidado de ingresos para el año terminado el31 de diciembre 2010, Han sido convertidos a
dólares estadounidenses al tipo de cambio de $ 1.328por euro, lo que representa un promedio de
las tasas de cierre mensual de cambio reportado por Bloombergdurante el año 2010.

ajustes no recurrentes y otros reflejado en el EBITDA para GG presentado anteriormente


consisten principalmente en la inversión de las GG de ajustes del período de garantía y otros
devengos.
La deuda neta se define como la deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La
gerencia de la empresa los puntos de vista de la deuda neta, una medida no-GAAP, al ser
una medida útil de la capacidad de la empresa para reducir la deuda, se suman a los saldos
en efectivo, pago de dividendos, recompra de acciones y actividades de inversión de fondos y
financiación. La deuda neta para GG ha sido preparado con datos preliminares de la hoja no
auditados de GG de situación consolidado de31 de octubre 2010y 31 de diciembre 2010, Que fue
preparado de conformidad con principios contables españoles. Las cantidades que se presentaron
en euros en la hoja preliminares no auditados de GG de situación consolidado de31 de diciembre
2010, Han sido convertidos a dólares estadounidenses al tipo de cambio de $ 1.338por euro, lo
que representa el tipo de cambio de cierre reportado por Bloombergen 31 de diciembre 2010.
http://investor.dresser-rand.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=554612
http://investor.dresser-rand.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=554612
Acerca de Dresser-Rand
Dresser-Randes uno de los mayores proveedores de soluciones de equipos rotativos para el
mundial de petróleo, gas, petroquímicas y de proceso. La compañía opera plantas de fabricación
enlos Estados Unidos, Francia, Reino Unido, Alemania, Noruega, La India, Y China, Y mantiene
una red de 39 centros de servicio y apoyo en más de 140 países.
Dresser-Randcuenta con oficinas principales en Parísy Houstony registró ingresos de
aproximadamente $ 2,000,000,000en el 2010. Para obtener más información, visite www.dresser-
rand.com .
Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro. Las declaraciones a futuro incluyen,
sin limitación, los planes de la compañía, objetivos, metas, estrategias, eventos futuros, futuras
reservas, ingresos o rendimiento, gastos de capital, necesidades financieras, planes o intenciones
en relación a las adquisiciones, tendencias empresariales, compensaciones ejecutivas, y otra
información que no sea información histórica. Las
palabras "anticipa," "cree," "espera," "pretende," "aparece", "perspectivas", y expresiones
similares identifican dichas declaraciones prospectivas. Aunque la Compañía considera que tales
declaraciones se basan en supuestos razonables, estas declaraciones prospectivas están sujetas
a numerosos factores, riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales
sean materialmente diferentes de los proyectados. Estos factores, riesgos e incertidumbres
incluyen, entre otros, los siguientes: la posibilidad de que la transacción no se cierre o que el
cierre puede ser retrasada, incluyendo la incapacidad potencial de obtener la aprobación
reglamentaria para la transacción y la incapacidad de las partes para cumplir con el cierre
condiciones de la operación, las sinergias y beneficios anticipados de la adquisición no se puede
alcanzar después de cerrar, y las actividades de integración se puede retrasar, costoso o que no
pueda ser completado en el momento oportuno, en todo caso, las diferencias en las normas
contables y procedimientos utilizados por las partes en la transacción, la imposibilidad de obtener
financiamiento a tasas favorables, incapacidad para realizar el programa de recompra con éxito,
incluso dentro de los plazos propuestos o en absoluto; la incertidumbre respecto a la cantidad y el
calendario de recompras de acciones y la fuente de los fondos para tales fines; potencial de
debilidades materiales en sus controles internos, crisis económicas o la industria, la variabilidad
de las reservas debido a las condiciones de mercado volátiles, los clientes de la subjetividad en el
ejercicio de pedidos, y el calendario de grandes pedidos, la volatilidad y la desorganización de los
mercados de crédito, y su incapacidad para generar dinero en efectivo y acceso a capital en
condiciones razonables, y su incapacidad par implementar su estrategia comercial para aumentar
las piezas de recambio y los ingresos por servicios, la competencia en sus mercados; falta para
completar o lograr los beneficios esperados de cualquier adquisición futura; económicos, políticos,
de divisas y otros riesgos asociados con las ventas y operaciones internacionales, las
fluctuaciones en las divisas y la volatilidad de los tipos de cambio, la pérdida de la alta dirección,
los costos de cumplimiento ambiental y pasivos; fracaso para mantener un rendimiento aceptable
de seguridad a sus clientes, la falta de negociar nuevos acuerdos de negociación colectiva;
demandas inesperadas de productos y reglamentos , en una vulneración de su propiedad
intelectual o infracción de la propiedad intelectual de terceros, dificultad en la aplicación de un
sistema de gestión de la información, y el nombre de la Sociedad de la marca se puede confundir
con otros. Estos y otros riesgos se describen con detalle en las presentaciones de la Compañía
ante laComisión de Valores y Bolsaen www.sec.gov . Los resultados reales, rendimiento o logros
podrían diferir materialmente de aquellos expresados o implícitos en, por, la consideran
declaraciones de futuro. La Compañía no puede asegurar que cualquiera de los eventos previstos
por el aspecto declaraciones se producirán o, si alguno de ellos lo hace, qué impacto tendrá en
los resultados de las operaciones y condición financiera. La Compañía no asume obligación
alguna de actualizar o revisar declaraciones de futuro, que pueden ser hechas para reflejar
eventos o circunstancias que surjan después de la fecha o para reflejar la ocurrencia de eventos
no anticipados. Para obtener información acercaDresser-Rand, Vaya a su sitio web en
www.dresser-rand.com .
República Democrática del Congo-FIN
FUENTE Dresser-Rand Group Inc.