MÉXICO

Enero 2011
 DATOS GENERALES

• Área total: 1.972.550 Km2

• Población: 107.978.956
• Idioma oficial: Español
• Principales ciudades: Ciudad de
México (17.8 mill. Habs), Guadalajara
(3.7 mill. Habs.), Monterrey (3.2 mill.
Habs)
• Sistema político: República
representativa y democrática
• Presidente: Felipe de Jesús Calderón
• Moneda: Peso mexicano (MXN)

Fuente: Economist Intelligence Unit, Fondo Mometario Internacional

PRODUCTO INTERNO BRUTO
 PIB – DATOS
PIB per cápita 2009
50.000
46.893

45.000

40.000

35.000
32.000

30.000

25.000

20.000

15.000
11.474
9.646
10.000 8.581 8.217 7.918
7.221
5.254
5.000 3.717

0
Estados España Venezuela Chile Mundo Brasil México América Colombia Ecuador
Unidos Latina

Fuente: World Development Indicators y Agencias Estadísticas de cada país

 PIB – DATOS
Comportamiento PIB 1994 – 2009 y proyecciones
1.200 8

6,0
6
4,9 5,0
1.000
4,0
Miles de millones de dólares

3,2 3,3 4
3,0
800
1,3 1,5 2
0,1

%
600 -1,0
0

-2
400

-4

200
-6,5 -6

0 -8

2011*
2010*
2000

2001

2004

2005

2007

2008

2009
2002

2003

2006

PIB Tasa crecimiento real

* Pronósticos Economist Intelligence Unit

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía). Economist Intelligence Unit

pronósticos 2010 y 2011
Nota: Valores en pesos mexicanos 2009, a dólares con tasa de 13 Ps : 1 USD de 2009
PIB – DEMANDA
Tasa de crecimiento real componentes Demanda (%)
Formación
Consumo del
Consumo privado Bruta de Exportaciones Importaciones
gobierno
Capital Fijo
2004 5.62 -2.77 8.01 11.50 10.74
2005 4.78 2.44 7.46 6.75 8.47
2006 5.68 1.72 9.78 10.94 12.57
2007 3.86 2.14 7.17 5.66 7.00
2008 1.54 0.60 4.94 1.39 4.29
Se espera una
2009 -6.90 1.60 -11.10 -15.80 -18.00 recuperación lenta del
2010* 2.90 1.00 6.80 8.30 11.30 crecimiento del consumo
2011* 2.70 1.00 5.00 5.30 7.30 para el 2010 y 2011.

Participación de los componentes de la demanda sobre el PIB (%)

Formación Exportación de Importación de
Consumo Consumo del
privado gobierno
bruta de bienes y bienes y Por el endurecimiento de
capital fijo servicios servicios las leyes de inmigración
2003 66.74 11.83 18.94 25.35 26.82 en los Estados Unidos se
2004 67.78 11.06 19.67 27.18 28.56
espera una caída en las
2005 68.81 10.98 20.48 28.12 30.01
2006 69.17 10.62 21.38 29.67 32.14 remesas
2007 69.53 10.50 22.18 30.34 33.28
2008 69.66 10.42 22.97 30.35 34.24
2009 69.66 11.37 21.93 27.45 30.16
2010* 68.73 11.01 22.46 28.50 32.19
2011* 68.73 10.83 22.96 29.23 33.63

*Pronósticos Economist Intelligence Unit

Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía, pronósticos 2010 y

2011 Economist Intelligence Unit
 PIB – RAMAS DE ACTIVIDAD
Participación de las ramas de actividad sobre el PIB (%)
Transporte, Servicios
Industrias Electricidad,
Minería Construcción Comercio correos y financieros y
manufactureras agua y gas
almacenamiento de seguros
2003 10.67 32.38 2.29 11.32 26.30 12.39 4.65
2004 12.17 31.58 2.40 11.42 26.04 11.79 4.60
2005 12.22 30.63 2.38 11.46 26.09 11.73 5.50
2006 13.91 30.36 2.39 11.55 25.19 11.30 5.30
2007 13.06 30.25 2.48 11.64 25.50 11.19 5.87
2008 16.32 28.06 2.49 11.48 25.29 10.56 5.79
2009 14.96 28.62 2.59 11.68 24.65 11.21 6.30

Tasa de crecimiento real ramas de actividad (%)

2004 2005 2006 2007 2008 2009
Minería 21.96 5.71 23.03 -3.17 30.42 -19.78
Industrias
4.29 2.09 7.12 2.76 -3.18 -10.76
manufactureras
Electricidad, agua y
11.75 4.37 8.82 7.00 4.76 -9.12
gas
Construcción 7.93 5.62 8.88 4.00 2.91 -10.98
Comercio 5.89 5.45 4.33 4.42 3.52 -14.70
Transporte, correos y
1.69 4.72 4.14 2.17 -1.51 -7.14
almacenamiento
Servicios financieros
5.71 25.90 4.17 14.19 2.84 -4.68
y de seguros

Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía

 PIB – SECTORES
PIB por sectores como % del PIB
100% Sector primario:
90%
agricultura, minería,
ganadería, silvicultura,
80% apicultura, acuicultura,
caza, pesca.
70% 62,1 62,2 60,6 60,3 59,1 59,6 58,8 58,2
63,1
67,8 68,6 69,6
Sector secundario:
60%
Industria y Construcción.
50%
Sector terciario:
40% comercio, transporte,
comunicaciones,
30% finanzas, turismo,
20% 32,9 34,1 34,0 35,7 35,9 37,1 33,0 33,3 33,6 hotelería, ocio, cultura,
28,0 27,3 26,5 espectáculos,
10% administración y
4,2 4,2 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0
servicios públicos.
3,9 3,7 3,7 3,7 3,8
0%

2011*
2010*
2000

2001

2003

2004

2006

2008

2009
2002

2005

2007

Sector Primario Sector Secundario Sector Terciario

*Pronósticos Economist Intelligence Unit

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía). Economist Intelligence

Unit pronósticos 2010 y 2011
 PIB – SECTORES
Participación sectores sobre el PIB total (%)
Sector Primario Sector Secundario Sector Terciario
2009 I 3,62 30,71 65,67
2009 II 4,14 30,79 65,07
2009 III 3,27 30,28 66,45
2009 IV 3,92 30,06 66,02
2010 I 3,45 30,91 65,64
2010 II 4,04 30,90 65,06
2010 III 3,40 30,64 65,97

Crecimiento sectores de la economía (%)

Sector Primario Sector Secundario Sector Terciario
2009 I -18,20 -8,70 -10,48
2009 II 15,94 1,60 0,43
2009 III -17,67 2,48 6,39
2009 IV 23,75 2,52 2,62
2010 I -15,83 -1,47 -4,74
2010 II 22,38 4,20 3,33
2010 III -14,53 0,90 3,18

Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía

PIB – SECTORES
Crecimiento PIB Sector primario y Crecimiento PIB Sector secundario y
pronósticos pronósticos

Crecimiento PIB Sector terciario y

pronósticos
El sector terciario es el que en promedio
más participación ha tenido sobre el PIB.
Se espera que el crecimiento de este
sector para 2010 y 2011 sea de 3,6% y
2% respectivamente.

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía).

Economist Intelligence Unit pronósticos 2010 y 2011
Nota: tasa de cambio utilizada, 13 dólares por peso mexicano a 12
de diciembre de 2009
 PIB – DATOS
Oferta y Demanda agregada: Tasas de crecimiento real

CONCEPTO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Producto Interno Bruto 4.00 3.21 5.13 3.33 1.35 -6.50 4.30 2.70
Importaciones totales 10.74 8.47 12.57 7.00 4.29 -18.00 11.30 7.30

TOTAL OFERTA FINAL 5.42 4.38 6.85 4.22 2.08 -9.73 5.92 3.82

Consumo Final 4.30 4.44 5.11 3.62 1.41 -5.74 2.62 2.45
Consumo Privado 5.62 4.78 5.68 3.86 1.54 -6.90 2.90 2.70
Consumo Gobierno -2.77 2.44 1.72 2.14 0.60 1.60 1.00 1.00

Formación Bruta de Capital 8.01 7.46 9.78 7.17 4.94 -11.10 6.80 5.00

Exportaciones totales 11.50 6.75 10.94 5.66 1.39 -15.80 8.30 5.30

TOTAL DEMANDA FINAL 5.42 4.38 6.85 4.22 2.08 -9.73 5.92 3.82

*Pronósticos Economist Intelligence Unit

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía). Economist Intelligence Unit

pronósticos 2010 y 2011
 PIB - EXPERTOS
The Economist Intelligence Unit
• El crecimiento proyectado de 3.5% para 2011 es una recuperación parcial del decrecimiento del
-6.5% del 2009. El crecimiento va a verse impulsado principalmente por el desempeño de los
Estados Unidos, lo que aumentará las exportaciones de forma importante.
• La débil recuperación de la economía se ve amenazada por el pobre desempeño de la demanda
interna.
Latin Source
• Aunque el crecimiento de las actividades del sector secundario en 2009 fue negativo (-16.9%),
en diciembre se registró un crecimiento de 1.6% comparado con el mismo mes del año anterior,
dando así las primeras señales de recuperación desde abril de 2008. El mejor desempeño fue
liderado por la actividad manufacturera con un crecimiento del 4.3%. Para el 2010 se espera un
crecimiento del 4%.
• La inversión en noviembre de 2009 cayó 7.1% frente al mismo mes de 2008. Este decrecimiento
anual es el menor registrado desde marzo de 2009.
COMERCIO EXTERIOR
COMERCIO EXTERIOR – BALANZA COMERCIAL
Balanza comercial y participación sobre el PIB
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012*
0,0 0,00

-5,0 -0,05

-10,0 -0,10
Miles de millones de dólares

-15,0 -0,15

-20,0 -0,20

-25,0 -0,25

-30,0 -0,30

-35,0 -0,35

Balanza Comercial % PIB

*Pronósticos Economist Intelligence Unit

Fuente: Economist Intelligence Unit

 BALANZA COMERCIAL - EXPORTACIONES
Exportaciones per cápita 2009, comparación internacional
10.000
9.426
9.000

8.000

7.000
6.022 Exportaciones como % del PIB
6.000
Dólares

45,0
5.000 4.607
40,0 38,1
4.000
35,0
3.000
1.936 1.863 1.843 30,0 27,8 28,3
2.000
1.190

% del PIB
1.099 24,1
896 25,0 23,7
1.000

0 20,0 18,3
16,4
Venezuela
España

Ecuador
Estados

Colombia
México

América
Chile
Unidos

Brasil
Latina

15,0 12,7
11,3
10,0

5,0

0,0

Venezuela
España

Estados

Ecuador
América
México

Colombia
Chile
Unidos

Brasil
Latina
Fuente: World Development Indicators e Instituciones Estadísticas de cada país
BALANZA COMERCIAL - EXPORTACIONES
Comportamiento de las exportaciones y pronósticos
300 15,0
11,5
10,9

8,3 10,0
250
6,8
5,7 5,3
Miles de millones de dolares

5,0
200 1,4

0,0

%
150
-5,0

100
-10,0

50 -15,8
-15,0

0 -20,0
2003

2004

2006

2007

2009
2005

2008

2010

2011
Exportaciones Tasa Crecimiento real

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía). Economist Intelligence Unit

pronósticos 2010 y 2011
Nota: Valores en pesos mexicanos 2008, a dólares con tasa de 14 Ps : 1 USD de 2009
 BALANZA COMERCIAL – EXPORTACIONES

Destino de las exportaciones 2000-2009

300000

250000
Exportaciones 2009
4%
200000 3%
5%
Millones de dólares

4%

150000

100000
84%

50000

América del Norte América del Sur Unión Europea Asia Otros
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

América del Norte América del Sur Unión Europea Asia

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía).

 BALANZA COMERCIAL - IMPORTACIONES

Importaciones per cápita 2009: Comparación internacional

12.000 11.410

10.000

8.350
8.000
Importaciones 2009 como % del PIB
Dólares

6.000 35,0

4.574 30,4 30,2

4.118 30,0 29,3
4.000
25,7
2.032 25,0
2.000 1.672
1.279 1.147 20,5 21,1
1.093 20,1

% del PIB
20,0

0
Venezuela
España

Ecuador

Colombia
México
Chile

América
EE UU

15,0
Brasil
13,7
Latina

11,3
10,0

5,0

0,0

España

Ecuador
Venezuela

Colombia
México
Chile

América
EE UU

Brasil
Latina
Fuente: World Development Indicators e Instituciones Estadísticas de cada país
Nota: Datos a 2008 para Chile, España para el resto datos a 2009
 BALANZA COMERCIAL - IMPORTACIONES
Comportamiento de las importaciones y pronósticos
300 15,0
12,6
11,3
10,7

8,5 10,0
250 7,3
7,0
Miles de millones de dolares

4,3
5,0
200

0,0

%
150
-5,0

100
-10,0

50
-15,0
-18,0

0 -20,0
2003

2004

2006

2007

2009
2005

2008

2010

2011
Importaciones Tasa crecimiento real

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía). Economist Intelligence Unit

pronósticos 2010 y 2011
Nota: Valores en pesos mexicanos 2008, a dólares con tasa de 14 Ps : 1 USD de 2009
 BALANZA COMERCIAL – IMPORTACIONES

Importaciones por zona 2000-2009

350000

300000

Importaciones 2009
250000

3,01%
Millones de dólares

200000

150000
30,79%
51,09%
100000

11,66%
50000

3,47%
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
América del norte América del Sur Unión Europea Asia otros

América América del Sur Unión Europea Asia

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía).

BALANZA COMERCIAL - PRODUCTOS

Principales productos exportados e importados 2009

Principales productos % sobre el total de Principales productos % sobre el total de las

exportados 2009 exportaciones importados 2009 importaciones
Manufactura 82.50% Bienes intermedios 72.90%

Aceites 13.50% Bienes de consumo 14.00%

Productos agrícolas 3.40% Bienes de capital 13.10%

Fuente: Economist Intelligence Unit

TASA DE CAMBIO
 1,5

0,5
2,5

0
1
2

Fuente: Bloomberg
01/03/2000
01/07/2000
01/11/2000
01/03/2001
01/07/2001
01/11/2001
01/03/2002
01/07/2002
01/11/2002
01/03/2003
01/07/2003
01/11/2003
01/03/2004
01/07/2004
01/11/2004
01/03/2005
01/07/2005
TASA DE CAMBIO – DATOS

01/11/2005
01/03/2006
01/07/2006
01/11/2006
01/03/2007
01/07/2007
01/11/2007
01/03/2008
01/07/2008
Tasa de cambio: Comparación Internacional

01/11/2008
01/03/2009
01/07/2009
01/11/2009
01/03/2010
01/07/2010
01/11/2010
BR
CLP

EUR
COP

MXN
 TASA DE CAMBIO – DATOS
Tasa de cambio pesos mexicanos por dólar y pronósticos
16,0

14,0
14,0
13,0 12,9
12,5
Se espera que la
12,0 11,3 11,3
tasa de cambio
Pesos mexicanos por dólar

10,8 10,9 11,0

10,0
continúe
fortaleciéndose en
8,0 el corto plazo.

6,0

4,0

2,0

0,0

2011*
2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía), pronósticos 2010 y 2011 Economist
Intelligence Unit
INFLACIÓN
INFLACIÓN – DATOS
Inflación anual y pronósticos
60,0

52,0
50,0
Los altos niveles de
inflación entre 1995 y
40,0 1999 se pueden
atribuir a la crisis
económica que sufrió
%

30,0 27,7
México en 1994.
Esta crisis se dio por
20,0 18,6 falta de reservas
15,7 internacionales.
12,3
10,0 8,0 7,1 9,0
5,7 6,5
4,4 5,2
4,0 3,3 4,1 3,8 3,6 4,2 4,0

0,0

2011*
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010
Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía), pronósticos 2010 y 2011 Economist
Intelligence Unit
INFLACIÓN - EXPERTOS

• The Economist Intelligence Unit

• La inflación en el 2010 fue menor a la esperada (6.5%

proyectada vs 4.2% real). Proyección variación IPC 2011: 4%

• La presión inflacionaria es alimentada en parte por el aumento de

un punto porcentual en el IVA.
DESEMPLEO
 DESEMPLEO - DATOS
Tasa de desempleo 2009: Comparación internacional
20
18,8
18

16

14
12,3
Porcentaje (%)

12

10 9,7
8,6 8,5
8
6,8 6,6
6
4,8
4

Venezuela
España

Ecuador
Colombia

México
Chile
EE UU

Brasil

Fuente: World Development Indicators e Instituciones Estadísticas de cada país

DESEMPLEO - DATOS
Tasa de desempleo y pronósticos

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía), pronósticos 2010 y 2011 Economist
Intelligence Unit
TASAS DE INTERÉS
 TASAS DE INTERÉS Y CRÉDITO - DATOS

Evolución de las tasas de interés

12

10
CETES: Certificados
de la Tesorería de la
8 Federación. Títulos
emitidos por el
Gobierno Federal.
%

4 TIIE: Refleja las

condiciones del
mercado de dinero.
2

0
2003-01

2003-07
2003-10
2004-01

2004-07
2004-10

2005-07
2005-10

2006-07
2006-10

2007-07
2007-10

2008-04
2008-07
2008-10

2009-04
2009-07
2009-10

2010-04
2010-07
2003-04

2004-04

2005-01
2005-04

2006-01
2006-04

2007-01
2007-04

2008-01

2009-01

2010-01

2010-10
Tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE)
Tasa de rendimiento de CETES (28 días)
Costo promedio de captación

Fuente: INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía)

TASAS DE INTERÉS Y CRÉDITO - EXPERTOS
Economist Intelligence Unit:

• Se espera que la tasa de interés del Banco de México se mantenga en

4,5% durante el 2011 por:

• Expectativas de demanda débil

• Apreciación del peso mexicano

• Políticas monetarias estadounidenses expansiva

• Con el aumento de los precios al consumidor y con un crecimiento

económico sostenido se espera que la tasa aumente a 6% para el final del
2012.
BALANCE FISCAL
 BALANCE FISCAL – SECTOR PÚBLICO
Ingresos y gastos del sector público como % del PIB
Ingresos Ingresos no
Ingresos como % Gasto como % Pago de intereses
petroleros como petroleros como %
del PIB del PIB como % del PIB
% del PIB del PIB
2000 25.42 8.12 17.30 24.97 3.91
2001 27.95 8.47 0.19 27.52 4.45
2002 29.39 8.45 0.21 29.34 4.49
2003 34.48 11.07 0.23 33.04 4.89
2004 36.29 12.61 0.24 34.16 5.17
2005 38.01 13.64 0.24 35.98 5.79
2006 42.69 15.53 0.27 39.66 6.67
2007 44.70 15.07 0.30 40.62 6.24
2008 50.46 18.04 0.32 46.85 8.03
2009 52.13 15.72 0.36 55.81 7.27

Balance fiscal como % del PIB

5

1
%

-1

-2

-3

-4

-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
0,45 0,42 0,05 1,44 2,13 2,03 3,03 4,08 3,61 -3,68

Fuente: Banco de México

 BALANCE FISCAL – GOBIERNO FEDERAL

Balance Fiscal Gobierno Federal como % del PIB Ingresos y Gastos Gobierno Federal como % del PIB
2 45

40
1

35
0
30

-1 25

%
%

20
-2

15
-3
10

-4 5

0
-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-0,51 -0,37 -2,26 -0,50 -0,38 -0,22 -0,02 -0,12 1,34 -4,60 Gasto como % del PIB Ingresos como % del PIB

Fuente: Banco de México

 BALANCE FISCAL – EXPERTOS
Economist Intelligence Unit:

Se prevé una disminución de la producción de petróleo, lo que afectará los

ingresos fiscales. Las preocupaciones sobre la caída de la demanda interna
llevarán al Gobierno a reconsiderar el recorte del gasto.
Se prevé que para el 2011 se logre disminuir el déficit fiscal a 2.2% del PIB
Debido principalmente a un crecimiento mayor de lo esperado del producto
interno bruto.