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TEORÍA DE LA COINTEGRACIÓN
Yt 0 1 X t ut
Una combinación lineal de estas variables que sea
estacionaria. Entonces, se dice que las variables Y, X están
cointegradas
Yt 0 1 X t u t Puede ser I(0)
100
80
Intuitivamente el hecho de que
60
el error sea estacionario indica
40
que las series presentan una
20
tendencia en común.
0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
X Y
x 1t
x
β 1β 2 ... β n βX t 0
2t
Sistema en equilibrio
x nt
Horacio Catalán Alonso
Econometría
βX t et
Pruebas de cointegración
C ,T k 0 2
k1 k 2
T T
a nivel de significancia.
T número de observaciones.
K0, k1, k2 valores que cambian con el tamaño de la
muestra.
y t x t y t 1 k 0 k 1 x t 1 v t
equilibrio
CP*
20.8
Relación
20.6
De
Equilibrio
20.4 CP
observado
20.2
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00
20.8 B
20.6 A
20.4
20.2
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00
k m k
y t 0 i y t 1 si x st 1 u t
i 1 s 1 i 0
Representación matricial Y = Xb + e
X^=Z(Z'Z)-1Z'X = PzX
Segunda etapa
Estimar la regresión del vector Y con la matriz X^ para
obtener los estimadores
b2SLS = (X^'X^)-1(X^'Y)
b2SLS = (X'PzX)-1(X'PzY)
Dickey-Fuller Modificada
eˆt eˆt 1 i 0 i xt i vt
k
aumentada
eˆt eˆt 1 i 0 i xt i j 1 eˆt j vt
k s
Phillips-Ouliers-Hansen
1
1
1 j l t j 1 e t e t j
T l T
VC T t 1
eˆ 2 T
t
2
j 1
Calcular el estadístico
Z 2 T
T 1 1 1 1
S VC VNC
TEORÍA DE LA COINTEGRACIÓN