AUTO COMPONENT INDUSTRY REPORT 

‐ By Dun & Bradstreet India 

OVERVIEW OF AUTO COMPONENT INDUSTRY 

The  Indian  auto  component  industry  has  been  navigating  through  a  period  of  rapid 
changes  with  great  élan.  Driven  by  global  competition  and  the  recent  shift  in  focus  of 
global  automobile  manufacturers,  business  rules  are  changing  and  liberalisation  has  had 
sweeping ramifications for the industry. The global auto components industry is estimated 
at US$1.2 trillion. The Indian auto component sector has been growing at 20% per annum 
since 2000 and is projected to maintain the high‐growth phase of 15‐20% till 2015.  

The Indian auto component industry is one of the few sectors in the economy that has a 
distinct  global  competitive advantage  in  terms  of  cost  and  quality.  The  value  in  sourcing 
auto components from India includes low labour cost, raw material availability, technically 
skilled manpower and quality assurance. An average cost reduction of nearly 25‐30% has 
attracted several global automobile manufacturers to set base since 1991. India’s process‐
engineering  skills,  applied  to  re‐designing  of  production  processes,  have  enabled 
reduction in manufacturing costs of components. Today, India has become the outsourcing 
hub for several global automobile manufacturers. 

Innovation and cost pruning hold the key to meeting the global challenge of rising demand 
from developed countries and competition from other emerging economies. Several large 
Indian auto component manufacturers are already gearing to this new reality and are in 
the  process  of  substantially  investing  in  capacity  expansion,  establishing  partnerships  in 
India and abroad, acquiring companies overseas and setting up greenfield ventures, R&D 
facilities and design capabilities.  

Some  leading  manufacturers  of  auto  components  in  India  include  Motor  Industries 
Company  of  India,  Bharat  Forge,  Sundaram  Fasteners,  Wheels  India,  Amtek  Auto, 
Motherson Sumi, Rico Auto and Subros. The India’s Top 500 Companies, published by Dun 
& Bradstreet in 2006, listed 22 auto component manufacturers as top companies in India 
with a total turnover of US$ 3 bn. These companies are in the process of making a mark on 
the global arena, and some have already acquired assets abroad. 

Industry Structure 

The total turnover of the Indian auto component industry is estimated at US$9 bn in 2006. 
The industry has the resources to manufacture the entire range of auto products required 
for  vehicle  manufacturing,  approximately  20,000  components.  The  entry  of  global 
manufacturers  into  India  during  the  1990s  enabled  induction  of  new  technologies,  new 
products,  improved  quality  and  better  efficiencies  in  operations.  This  in  turn  effectively 
acted as a catalyst to the local development of the component industry. 

The Indian auto component industry is extensive and highly fragmented. Estimates by the 
Department  of  Heavy  Industries,  Government  of  India,  indicate  there  are  over  400  large 
firms  who  are  part  of  the  organised  sector  and  cater  largely  to  the  Original  Equipment 
Manufacturers (OEMs). Another 10,000 firms exist in the unorganised sector that operates 
in a tier‐format. The firms in this segment operate in low technology products and cater to 
Tier I and Tier II suppliers and also serve the replacement market 

Around  4%  of  the  companies  operating  in  the  auto  component  segment  cater  to  80%  of 
the demand emanating from OEMs. Within the unorganised segment, apart from supplying 
in  the  aftermarket,  a  number  of  players  are  also  involved  in  job  work  and  contract 
manufacturing.  
     

 
Source: ACMA 
     

The range of products manufactured, with each broad product segment having a different 
market structure and technology, has negated any possible concentration of the market in 
a  few  hands.  The  market  is  so  large  and  diverse  that  a  large  number  of  players  can  be 
absorbed to accommodate buyer needs. However, there are a select few large companies 
that have integrated their operations across the value chain. The key to competing in this 
industry is through specialisation by product‐type, and integrating operations across the 
related area of specialisation. 

An  interesting  insight  provided  by  a  study  conducted  by  the  National  Council  of  Applied 
Economic  Research  revealed  that  the  market  segments  for  auto  components  included 
OEMs constituting 33%, local components having 25% with the balance 42% comprising 
of  spurious  market  including  re‐conditioned  parts.  A  large  part  of  the  spurious  or  grey 
market companies are in the unorganised sector.  
The regional base of auto component manufacturers is mostly concentrated in the West, 
North  and  South  of  India.This  regional  concentration  of  auto  component  manufacturers 
has been dictated by the emergence of automobile manufacturers in these regions. The set 
up of Tata Motors, Bajaj, Mahindra & Mahindra and TVS in the 1950s and 1960s laid the 
foundation for auto component manufacturers in the West and South, whilst the entry of 
Maruti during the 1980s created the base in the North. 

Industry Growth 

Production  of  auto  ancillaries  was  estimated  at  US$10  bn  in  2005‐06  and  has  been 
growing  at a  robust  20%  per annum  since  2000.  Exports  of auto  components have  been 
strong  growing  at  24%  per  annum  since  2000.  This  growth  in  exports  if  sustained  for 
another five years will see India’s auto components exports will touch US$ 5 bn by 2011 
from the US$ 2 bn at present.  

Till  the  1990s,  the  auto  component  industry  was  solely  dependent  on  the  domestic 
automobile  industry  to  drive  the  demand  for  ancillary  products.  This  composition  of  the 
market  however  is  undergoing  radical  changes  with  global  outsourcing  gaining 
momentum. In recent times, exports has emerged as a significant driver of growth, and the 
demand  emanating  from  global  OEMs  and  Tier  I  manufacturers  has  opened  new 
opportunities for the auto component industry in India. At the same time, a bright outlook 
for the domestic automobile industry also offers significant growth potential, given the fast 
rising income levels with a rapidly growing middle and high income consumers. 
  
Share  of  exports  in  total  production  has  risen  from  10%  in  1997  to  18%  in  2006.  The 
composition  of  exports  in  terms  of  the  proportion  of  OEM  and  aftermarket  has  also
undergone a sweeping change since the past decade. The ratio of OEM to aftermarket has
changed  from  35:65  in  the  1990s  to  75:25  in  2006.  While  exports  have  been  booming, 
there  has  been  a  sharp  rise  in  imports  of  auto  components  as  well,  especially  in  the  last
three years. From an import of US$ 250 mn in FY03, they have gone up to US$750 mn in
FY06. This is a healthy trend, indicative of rising domestic demand. 
Investments 

Since 2000, the auto component industry has recorded an investment level of Rs 18 bn and 
has attracted US$ 530 mn in terms of foreign direct investment. Investments in the sector 
have been growing at 14% per year. In 2005‐06, investments touched US$ 4.4 bn, and are 
expected to grow significantly in future.  

The Investment Commission has set a target of attracting foreign investment worth US$ 5 
bn for the next five years to increase India’s share in the global auto components market 
from the present 0.4% to 3‐4%. This is a sizeable target considering the meagre amount of 
FDI currently coming into the industry. The changing perception of global auto makers is 
however fast altering this scenario.  

With less than 1% share in the global market, India has tremendous potential to emerge as 
a supply base. Several global giants like Ford and Toyota have already set up base in India 
to source auto components. Outsourcing is fast catching up with domestic OEMs as well, 
with  most  Indian  OEMs  today  sourcing  nearly  70‐80%  of  their  component  requirements 
from vendors.  

This  changing  business  scenario  is  leading  to  an  inevitable  outcome  of  consolidation 
within the industry. The takeover of Kar Mobiles by Rane Engine and of Gero Auto by Uma 
Precision are few instances. However, such mergers and takeovers will be few and far in 
between  in  the  auto  component  industry,  unlike  the  churn  out  anticipated  in  other 
emerging industries – the principal factor being the vastness of the market and the range 
of products that need to be delivered.  

Rather  than  domestic  consolidation,  the  general  trend  at  present  is  for  the  large  auto 
component  manufacturers  to  establish  a  global  presence.  Top  auto  component 
manufacturers  have  already  set  up  base  in  the  global  markets,  especially  in  Europe. 
Overall,  there  have  already  been  16  acquisitions,  with  six  made  in  2005.  The  industry  is 
the third highest among the Indian industries after IT and Pharma, in acquiring overseas 
assets. These acquisitions have largely been in Europe and the USA. This trend has been 
possible  as  the  auto  ancillary  industry  in  these  countries  have  been  collapsing,  thus 
making it affordable to acquire these companies. Nevertheless, this will provide a base for 
Indian companies to access the European and American markets. 

Indian auto component companies are also setting up bases in other emerging economies, 
who  are  potential  competitors,  for  instance,  Sundaram  Fasteners’  greenfield  facility  in 
Zhejiang  and  Bharat  Forge’s  joint  venture  with  the  Chinese  automotive  major  FAW 
Corporation.  Another  auto  component  manufacturer  with  plans  to  enter  China  is  PMP 
Components,  which  intends  to  set  up  a  sourcing  base  to  establish  itself  as  a  low  cost 
supplier. 

These trends are indicative of the changing business environment in the country. Top auto
component  manufacturers  are  gearing  to  take  big  risks.  Their  cross‐border  vision  has 
established them as global companies. Though the going‐global phenomenon is limited to a 
handful  of  companies,  the  smaller  companies  are  also  indirectly  gearing  to  this  trend  by
entering into formal manufacturing contracts and specialisation. 

Prospects 

Looking  forward,  the  industry  displays  tremendous  potential  in  generating  employment 
and  boosting  entrepreneurship  in  the  country.  The  spate  of  new  investment  plans 
announced by global and domestic automobile manufacturers promises the emergence of 
India as a global hub for auto components. 

The industry is transforming, and the boost in demand will see the emergence of several 
new  players  in  the  industry.  The  vast  market  for  auto  components,  and  the  diverse 
products and technology involved ensures a place and role for many. At the same time, the 
entry  of  several  global  automobile  manufacturers  will  bring  in  more  regulation  into  the 
industry  and  see  a  pruning  of  the  spurious  market.  Among  the  smaller  players  in  the 
unorganised  segment,  this  implies  moving  away  from  being  standalone  companies,  to 
entering  into  either  contract  manufacturing  or  being  ancillary  units.  The  newly  defined 
rules are specialisation, development and delivery that hold the key to success in the auto 
component industry. 

Foreign Acquisitions by Indian Companies 

Indian Company  Acquired  Country 

Bharat Forge  Carl  Dan 
Germany 
Peddinghaus  
CDP 
Germany 
Aluminiumtechnik  

Federal Forge   USA 

Imatra Kilsta AB   Sweden 

Scottish 
Scotland 
Stampings Ltd  

Motherson Sumi 
WOCO Group   Germany 
 

G&S 
Kunststofftechnik  Germany 
GmBH 
Amtek Auto  GWK   UK 
New  Smith  Jones 
  USA 
Inc 

Zelter   Germany 

Sundaram Fasteners  Bleisthal 
Produktions  Germany 
  GmBH  
Cramlington 
UK 
Forge 
CDP GmBH   Germany 
EL Forge  
Shakespeare 
UK 
Forgings  
 
TVS Autolec  
RBI  Autoparts 
Malaysia 
SND BHD 
 
Sona Koyo 
Fuji Autotech  France 
 
 

SME’S IN THE AUTO COMPONENT INDUSTRY 

The  division  of  production  processes  and  outsourcing  among  global  automobile 
manufacturers has led to a major reorganisation of the supply base within the automobile 
and  auto  component  industry.  This  new  business  model  being  followed  by  global 
companies  holds  tremendous  potential  for  the  growth  of  small  and  medium  enterprises 
(SMEs) in India. 

Defining SMEs 

A  well‐debated  issue,  the  definition  of  small  and  medium  enterprises  in  India  was  very 
recently  ratified.  The  Micro,  Small  and  Medium  Enterprises  Bill,  2006,  which  is  likely  to 
take effect from October 2006, define the segment on the basis of investments in plant and 
machinery. Small enterprises are those with an investment of not more than Rs 50 mn in 
plant  and machinery, and  medium  enterprises  with  an  investment  of  over  Rs  50  mn  but 
less  than  Rs  100  mn  in  plant  and  machinery.  This  definition  has  finally  put  the  segment 
within a legal framework. 

The traditional small scale industries have been in focus since Independence. The medium 
enterprises  are  recent  entrants,  and  part  of  government’s  policy  focus  lately.  The  small 
scale  segment  is  a  manifestation  of  India’s  socio‐economic  development  model  and  has 
met with the country’s long‐term expectations in terms of contribution to GDP, industrial 
base, employment and exports. This segment forms a major part of India’s industrial base.  

Recognising  the  importance  of  SMEs  in  the  industrial  development  of  the  country,  the 
Government  has  initiated  a  range  of  programmes  in  diverse  areas,  viz.  financing, 
technology,  innovation,  market  information,  technical  training  and  developmental 
assistance. These initiatives are important in facilitating the growth of the SMEs. But it will 
be the internal dynamics of industries, and the path India’s industrial development takes, 
that will give a thrust to the emergence of SMEs. The auto component industry is one such 
sector that would give a major boost to SMEs. 

SMEs in Auto Components 
Auto  component  SMEs  are  one  of  the  fastest  growing  within  the  SME  category  of 
industries.  These  units  are  key  contributors  to  the  total  production  of  auto  components 
and also have a significant share in the exports of the industry.  

As  part  of  a  highly  fragmented  industry,  these  companies  mostly  are  part  of  the 
unorganised sector. They operate in a tier framework, and most  of the companies in the 
SME segment are in the Tier II or below. Few of the suppliers to OEMs are medium scale 
enterprises. 

The  SMEs  are  riding  a  boom  phase,  driven  by  demand  from  global  auto  manufacturers. 
The  industry  is  undergoing  a  major  restructuring  and  many  existing  companies  are 
expected  to  move  up  in  the  value  chain  to  a  higher  tier.  Nevertheless,  sustenance  and 
survival still remains an issue of concern for these companies as they will have to absorb 
global best practices in this competitive environment. 

 
Cost  competitiveness,  customer  orientation,  lead  time,  are  some  key  factors  the  auto 
component SMEs will have to imbibe to survive in the new global set‐up. At the same time, 
these companies face the limitations of being SMEs, like 

 Low capital base  
 Limited generation of surplus funds for re‐investment due to tight working capital 
cycle  
 Lack of awareness of business opportunities  
 Inadequate exposure to international environment  
 Limited geographical diversity of markets  
 Obsolete Technology  
 Poor infrastructure facilities  

 
Despite  these  limitations,  the  SMEs  have  managed  to  significantly  contribute  towards 
development of India’s industrial base. The key risks that the auto component SMEs faces 
include: 

 Fluctuations  in  the  cost  of  production;  especially  raw  materials  like  steel, 
aluminium, polymers  
 Poor negotiation powers due to fragmented nature of industry; which in turn limits 
their pricing power  
 Dependence on traders and agents to access overseas markets which threatens their 
competitiveness  
 Product substitutes due to fast‐changing technology  

Addressing  these  challenges  and  risks  will  be  crucial  to  promoting  SMEs  in  the  auto 
component  industry.  The  government  has  initiated  cluster‐based  development  – 
geographical  concentration  of  enterprises  having  similar  lines  of  business  –  which  gives 
rise to external economies and favours emergence of specialised technical, administrative 
 and  financial  services.  This  form  of  networking  of  small  firms  is  a  means  of  achieving 
economies of scale. Extending this intitiative further, the government is encouraging banks 
to adopt a cluster‐based lending approach to ease availability of funds to SMEs.  

Multinational  automobile  manufacturers  like  Magna  International  of  Canada,  Delphi  and 
Ford  of  US  and  some  European  companies  have  announced  plans  to  enter  the  Indian 
markets. This bodes well for the auto component industry as it would enable the collective
development  auto  component  SMEs.  This  will  bring  in  better  technology,  skills,  new 
products and an assured market. Strategic tie‐ups and contract manufacturing is another 
way forward for SMEs in the auto component industry. 

Looking  forward,  it  is  the  best  of  times  for  Indian  auto  component  manufacturers.  The
outlook for the industry is bright and is expected to continue on a high‐growth trajectory 
for  the  next  10  years.  Capitalising  on  this  growth  prospect  will  mean  keeping  pace  with
global  developments  and  imbibing  capabilities  that  will  give  an  edge  to  Indian  SMEs  in
surviving this rapidly changing competitive environment.  
 
Auto Component Clusters in India 
State   No. 
Andhra Pradesh  1 
Delhi   1 
Gujarat  5 
Haryana  3 
Jharkhand  1 
Karnataka   2 
Maharashtra  5 
Madhya Pradesh  1 
Punjab   4 
 
Tamil Nadu   1 

FUTURE OUTLOOK 

Current trends indicate a smooth run for the auto component industry. In fact, since 2000, 
this  is  one  sector  which  has  made  a  global  mark  and  has  been  identified  as  a  sunrise 
industry. The industry is transforming from being highly domestic‐centric, to a force ready 
to face global competition.  

The factors that will drive growth for the auto component industry are: 

 The  growth  expected  in  the  domestic  automobile  industry  will  give  a  fillip  to  the 
auto  component  sector.  The  Indian  automobile  industry  offers  great  potential 
considering  the  low  penetration  along  with  rising  income  levels  and  a  rapidly 
growing  middle  class.  These  factors  will  see  a  boost  in  demand  for  vehicles, 
 especially passenger cars and two wheelers. These two segments are estimated to 
grow at between 10‐12% for at least the next five years. 
 The entry of global OEMs, making India as their manufacturing base, has given a big 
boost  to  the  industry.  For  instance,  Skoda  plans  to  source  parts  for  its  European 
operations from its Indian base and raise indigenisation level for Indian models to 
70%.  This  trend  has  also  enabled Indian  companies  to  gain  a  competitive  edge  in 
the  global  market.  Further,  the model  of  cluster‐based  development  prominent  in 
this sector will provide economies of scale. 
 Export  of  automobiles  has  also  emerged  as  a  key  component  of  growth.  Rising 
exports of Indian‐made vehicles like M&M’s Scorpio model, Bajaj Auto’s Bikes, Tata 
Motors’  City  Rover  are  indirectly  increasing  the  demand  for  Indian  auto 
components. Also, the export of India‐made models of global OEMs like Hyundai’s 
Santro Xing and Suzuki’s Alto has given a boost to the industry. 
 De‐regulation  and  the  Government’s  policy  initiatives  have  facilitated  growth  and 
focus  has  now  shifted  towards  attracting  foreign  direct  investments.  Also,  the 
Government’s initiative towards road development will give a boost to demand for 
vehicles and indirectly auto components. 
 The Government’s initiatives towards opening up channels of finance. 
 Investments coming in for research and development will keep the industry abreast 
of the latest technology. 

Entry  of  global  OEMs  has  transformed  the  Indian  automobile  and  auto  components 
landscape. India is being perceived as a major market for cars and two wheelers by global 
OEMs. Before the end of 2006, at least 30 new car models are expected to be launched by 
foreign OEMs. 

These  factors  portend  a  robust  auto  ancillary  industry  in  India  and  the  overall  expected 
good  growth  will  provide  several  opportunities  for  the  emergence  of  new  enterprises. 
Extending their reach to global markets is the pre‐dominant outlook among the top auto 
component manufacturers in the country. The vision to compete globally comes from the 
inherent strengths the Indian auto component industry possesses. Some features are: 

 Cost  reduction  of  25‐30%  in  production  in  the  domestic  market  compared  to 
overseas  
 Low labour costs  
 Designing, engineering and technical skills  
 Established quality systems  
 Availability of raw materials  
 Adaptability to new technology  
 Investments in research and development, coming in from global OEMs. This stands 
out positively in favour of India. Key players are not only willing to invest in R&D 
but also in mechanical and engineering operations. These investments are expected 
to increase in the near future 

Though India rides on these inherent strengths, a few risks exist that the auto component 
manufacturers may have to confront. 
  A global slowdown can derail the prospects of the industry.  
 Volatility  in  the  prices  of  metals  and  other  inputs  could  erode  the  industry’s  cost 
competitiveness. Further, global OEMs expect a commitment of 5‐10% reduction in 
prices every year.  
 Tier I manufacturers taking up greenfield projects overseas.  
 Intense  competition  from  counterparts  in  other  emerging  economies  may  add 
pressure on margins of manufacturers. 

The  Indian  auto  component  industry  is  poised  for  robust  growth  till  2010.  There  is  a 
perceptive exuberance in the industry and growth estimates indicate a booming industry. 
Going  by  current  trends  in  production  and  exports  of  auto  components,  indicate  a 
doubling  of  the  domestic  auto  component  industry  by  2010.  The  production  of  auto 
components  could  grow  to  US$22  bn  by  2010.  Similarly,  India’s  exports  of  auto 
components could grow to US$4.5 bn as compared to US$1.8 bn in 2005. Expected growth 
in production and exports of auto components is shown in the graphs below. 

This  growth  outlook  implies  opportunities  for  the  small  and  medium  enterprises.  The 
overall trend is encouraging, but remaining competitive in this changing scenario will be 
the  toughest  challenge.  The  combination  of  low  manufacturing  costs  along  with  quality 
systems would give an edge to companies in terms of pricing and quality. Expansion and 
diversification  will  help  break  into  new  markets.  It  would  be  imperative  for  these 
companies,  which  are  largely  based  on  traditional  management  practices,  to  imbibe 
technology in a big way. The SMEs can exploit these opportunities through joint ventures, 
collaboration and technical tie ups. Knowledge, specialisation, innovation and networking 
will determine the success of the SMEs in this globally competitive environment.  

Source: www.dnb.co.in