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>͛ĂĐƚŝĨ ŝŵŵŽďŝůŝƐĠ͗ ƌĞŐƌŽƵƉĞ ůĞƐ ďŝĞŶƐ ĚƵƌĂďůĞƐ ĚĂŶƐ ů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͖ ĐĞƐ
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>͛ĂĐƚŝĨ ĐŝƌĐƵůĂŶƚ ;ŚƚͿ͗ ĐĞ ƐŽŶƚ ůĞƐ ĠůĠŵĞŶƚƐ ƋƵŝ ƐĞ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĞŶƚ Ğƚ ƐĞ
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ů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͗ ƐƚŽĐŬƐ ĚĞ ŵĂƌĐŚĂŶĚŝƐĞƐ Ğƚ ĚĞ ŵĂƚŝğƌĞƐ͕ ĐƌĠĂŶĐĞƐ ƐƵƌ ůĞƐ
ĐůŝĞŶƚƐ͙
>ĂƚƌĠƐŽƌĞƌŝĞͲĂĐƚŝĨ;ŚƚͿ͗ĐĞƐŽŶƚůĞƐĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝƚĠƐĚĞů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͗ĞƐƉğĐĞƐ
ĞŶĐĂŝƐƐĞ͕ĂǀŽŝƌƐĞŶďĂŶƋƵĞƐ͕ĞŶĐĞŶƚƌĞĚĞĐŚĞƋƵĞƉŽƐƚĂƵdž͘


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ϭ͘ϯ͘Ϯ^ƚƌƵĐƚƵƌĞĚƵƉĂƐƐŝĨ

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ƌĞŐƌŽƵƉĠĞƐĂƵƐĞŝŶĚĞƚƌŽŝƐŵĂƐƐĞƐ͗
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>Ğ ƉĂƐƐŝĨ ĐŝƌĐƵůĂŶƚ͗ ĚĞƚƚĞƐ ĐŽŶƚƌĂĐƚĠĞƐ͕ ŐĠŶĠƌĂůĞŵĞŶƚ͕ ƉŽƵƌ ĚĞƐ ĚƵƌĠĞƐ
ƌĞůĂƚŝǀĞŵĞŶƚĐŽƵƌƚĞƐ;ŝŶĨĠƌŝĞƵƌĞƐăƵŶĂŶͿ͘ůůĞƐƐĞƌǀĞŶƚăĨŝŶĂŶĐĞƌů͛ĞdžƉůŽŝƚĂƚŝŽŶ
ĚĞů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͗ĚĞƚƚĞƐĞŶǀĞƌƐůĞƐĨŽƵƌŶŝƐƐĞƵƌƐƉĂƌĞdžĞŵƉůĞ͘
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WƌĠƐĞŶƚŽŶƐůĞďŝůĂŶƐƚƌƵĐƚƵƌĠĚĞů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ,<KZĂƵϭϱͬϬϭͬϮϬϭϰ

ŝůĂŶĂƵϭϱͬϬϭͬϮϬϭϰ
ĐƚŝĨ;ŵƉůŽŝƐͿ DŽŶƚĂŶƚƐ  WĂƐƐŝĨ;ZĞƐƐŽƵƌĐĞƐͿ DŽŶƚĂŶƚƐ
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ͲDŽďŝůŝĞƌ ϰϱϬϬϬ ͲĞƚƚĞƐĚĞĨŝŶĂŶĐĞŵĞŶƚ 
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ǀŽŝƌĞŶĐĂŝƐƐĞ ϭϱϬϬϬ 
 
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ĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐƚŝƋƵĞƐƐƵŝǀĂŶƚĞƐ͗
Ͳ>ĞƐƌĞƐƐŽƵƌĐĞƐ;ĐĂƉŝƚĂůĠƚĠĚĞƚƚĞƐͿƉƌŽǀŝĞŶŶĞŶƚĚĞů͛ĞdžƚĠƌŝĞƵƌĚĞů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ͗ĐĞƐŽŶƚĚĞƐ
ƌĞƐƐŽƵƌĐĞƐĞdžƚĞƌŶĞƐ͘
Ͳ ůĞƐ ĞŵƉůŽŝƐ ĐŽŶĐĞƌŶĞŶƚ ĚĞƐ ŝŵŵŽďŝůŝƐĂƚŝŽŶƐ͕ ĚĞƐ ĐƌĠĂŶĐĞƐ Ğƚ ĚĞƐ ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝƚĠƐ ƋƵŝ
ĚĞŵĞƵƌĞŶƚ ĚĂŶƐ ů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ ĚĂŶƐ ů͛ĂƚƚĞŶƚĞ Ě͛ƵƚŝůŝƐĂƚŝŽŶƐ ĨƵƚƵƌĞƐ͗ ĐĞ ƐŽŶƚ ĚĞƐ ĞŵƉůŽŝƐ
ƐƚĂďůĞƐ;ŝŵŵŽďŝůŝƐĂƚŝŽŶƐͿĞƚŝŶƚĞƌŵĠĚŝĂŝƌĞƐŽƵƉƌŽǀŝƐŽŝƌĞƐ;ĂĐƚŝĨĐŝƌĐƵůĂŶƚĞƚƚƌĠƐŽƌĞƌŝĞͿ͘


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WƌĞŵŝğƌĞĂŶŶĠĞďĂĐƐĐŝĞŶĐĞƐĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞƐĞƚŐĞƐƚŝŽŶWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ͗>D/ĂŬĂƌŝĂ


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DŝƐĞĞŶƐŝƚƵĂƚŝŽŶ͗
ZĞƉƌĞŶŽŶƐůĞďŝůĂŶĚĞů͛ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ,<KZĂƵϭϱͬϬϭͬϮϬϭϰ͗

>ĞƐũŽƵƌƐƐƵŝǀĂŶƚƐ͕D͘,<KZĂĞĨĨĞĐƚƵĠůĞƐŽƉĠƌĂƚŝŽŶƐƐƵŝǀĂŶƚĞƐ͗

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ͲϮϬͲϬϭ͗WĂŝĞŵĞŶƚĂƵĨŽƵƌŶŝƐƐĞƵƌ,DĚĞϭϬϬϬϬ,Ğ͕ĞƐƉğĐĞƐ͘

ͲϮϱͲϬϭ͗ǀĞŶƚĞĚĞůĂƚŽƚĂůŝƚĠĚĞƐŵĂƌĐŚĂŶĚŝƐĞƐƉŽƵƌϲϬϬϬϬ,ĐŽŶƚƌĞĞƐƉğĐĞƐ͘

d͘͘&͗

ϭͲŶĂůLJƐĞƌĐŚĂƋƵĞŽƉĠƌĂƚŝŽŶĞŶƚĞƌŵĞƐĚĞƌĞƐƐŽƵƌĐĞƐĞƚĚ͛ĞŵƉůŽŝƐ͘

ϮͲƚĂďůŝƌůĞďŝůĂŶĂƵϮϬͬϬϭĞƚĂƵϮϱͬϬϭĞƚĐŽŵŵĞŶƚĞƌůĞƌĠƐƵůƚĂƚ͘

>Ğ ďŝůĂŶ ĞdžƉƌŝŵĞ ůĂ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ Ě͛ƵŶĞ ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ ă ƵŶĞ ĚĂƚĞ ĚŽŶŶĠĞ͖ Đ͛ĞƐƚ ƵŶĞ
ͨƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚŝĞͩĚĞů͛ĂĐƚŝĨĞƚĚƵƉĂƐƐŝĨĂĐĞƚƚĞĚĂƚĞ͘
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