Y

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de distribución en el

tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de depreciación en
cualquiera de sus métodos.

Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un activo o la

amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una
duración que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una
amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por
medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.

El propósito de la realización de éste instrumento es examinar el método para calcular el valor de las
cuotas de amortización, la tasa de interés y el plazo de la deuda, además de la elaboración del
cuadro de amortización.

Al finalizar el estudio se logrará reconocer, definir y manejar el sistema de amortización y crear

nuevos modelos. Se podrá comprender, analizar y manejar los sistemas de amortización que ofrece
las corporaciones financieras.

SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

En cuanto a la amortización de deudas se aplican diversos sistemas y, dentro de cada uno, hay
numerosas variantes que hacen prácticamente inagotable este tema.
Sistema Francés o de Amortización Progresiva

En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o término
de la renta), al finalizar o comenzar cada período de tiempo convenido la cantidad que se
desglosará en dos partes, la primera para cancelación de intereses y la segunda para la
amortización de una parte del capital tomado en préstamo. En consecuencia, al ser las
anualidades constantes, al comenzar la amortización del capital comenzará a disminuir la parte
destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortización del capital en
cada período, por cuyo motivo, a este método también se le conoce con el nombre de sistema de
amortización Progresiva.

El sistema Francés o de amortización Progresiva es ampliamente aplicado en los créditos a mediano

y largo plazo.

Los principales símbolos que se emplean son los siguientes:

D = Deuda primaria pendiente de amortización

R = Término de la renta compuesto por: interés simple del período (I) más cantidades destinada a
amortización de la deuda (t). Es decir
R=t+I

I = Interés simple de la deuda pendiente de amortización, correspondiente a un período.

t = Amortización real de la deuda correspondiente a un período.

Z = Deuda amortizada.

P = Deuda pendiente de amortización.

Para suministrar cualquier tipo de información que pueda ser requerida referente al préstamo, se
acostumbra preparar el denominado ´Cuadro de Amortizaciónµ de una deuda.

Anualidad de Amortización Real (t)

Sistema Francés

En el cuadro de amortización para obtener la anualidad de amortización real de un determinado

período, es necesario conocer la deuda pendiente de amortización al comenzar ese período.
Generalmente, se conoce la anualidad R (término o anualidad de la renta), pero no la deuda
pendiente a un determinado período.
La siguiente formula nos permitirá calcular el valor de la anualidad de amortización REAL t x, en
función de la anualidad constante R (término de la renta) (Sistema Francés).
t x= R V n²x+1

Intereses de un período
Sistema Francés

En algunas ocasiones desearemos conocer a cuánto asciende los intereses de un determinado

período.
La siguiente fórmula nos permitirá calcular el valor de los intereses correspondiente a un período x,
en función de la anualidad R (Sistema Francés).
Ix = R ( 1 - V n - x + 1)

Deuda Amortizada
Sistema Francés

En la amortización de un préstamo también es importante conocer la deuda amortizada al finalizar

un determinado período.
La siguiente fórmula nos proporcionará la deuda amortizada al final del período después de haber
cancelado la anualidad R (Sistema Fránces).

Y
Deuda Pendiente de Amortización
Sistema Francés

Para conocer la deuda pendiente de amortización o deuda insoluta después de cancelar la

anualidad de un determinado período, debemos aplicar la siguiente fórmula:
Sistema Americano - Fondo de Amortización -
Sinking Fund

En este Sistema de Amortización el deudor, durante el plazo del préstamo, abonará al acreedor el
interés simple sobre el total del capital tomado en préstamo, en los períodos de tiempo convenido y,
al mismo tiempo, deberá depositar en un fondo cantidades periódicas, las cuales junto con sus
intereses, formarán el monto que reembolsará, en su vencimiento, la totalidad del capital tomado
en préstamo.
Las cantidades que el deudor cancelará al acreedor durante el plazo del préstamo, cubrirán
únicamente los intereses del préstamo, el cual será reembolsado, a su vencimiento, con el monto
formado por las cantidades ingresadas al fondo de amortización.
Este sistema tiene muy poca aplicación práctica, pues el deudor, pocas veces cumple con el
compromiso de depositar en el fondo de amortización las cantidades periódicas que formarán el
monto para reembolsar el préstamo.
En este sistema nos encontramos con dos tipos de tasas, generalmente diferente, las cuales
distinguiremos por:
i = tasa de interés que produce el fondo de amortización.
r = tasa de interés del préstamo.
Anualidad para formar el Fondo y cancelar intereses.
El principal problema con que nos encontramos en este sistema será del determinar la
correspondiente anualidad que, desglosada en dos partes, cancele los intereses correspondientes
del préstamo y forme el fondo, el cual, en la época de vencimiento, reembolse monto del
préstamo.
La siguiente fórmula nos proporcionará la anualidad R, la cual cancelará el interés simple del
préstamo, correspondiente a un período t, que formará el fondo de amortización (sistema
americano).

Deuda en función de Anualidad R

Sistema Americano

La siguiente fórmula nos proporcionará la deuda que podemos contraer en función de la anualidad
R, tasa del préstamo, tasa del fondo y tiempo (sistema americano).

Sistema Alemán o Amortización Constante

El deudor se compromete a cancelar cantidades variables (anualidades o términos de la renta), al

finalizar o comenzar cada período de tiempo convenido (generalmente lapsos equidistantes). Cada
cantidad se desglosará en dos partes, la primera CONSTANTE e igual a la enésima parte del capital
tomado en préstamo, se aplicará a la amortización del mismo; la segunda, VARIABLE, se aplicará a
la cancelación de intereses sobre el saldo del préstamo.
La cantidad destinada a la amortización real del préstamo es constante. En cada período se
amortizará una parte del préstamo, con lo cual disminuirán los intereses y la cantidad destinada a la
cancelación de los mismos también disminuirá y en consecuencia las anualidades o términos de la
renta serán VARIABLES.
Este sistema también se le denomina: amortización real CONSTANTE.
La siguiente fórmula nos permitirá calcular la anualidad de amortización real:

El valor de la primera anualidad de amortización de capital y pago de intereses: R1 será igual a:

R1 = t1 + I1
Y
 alor de la Anualidad `R' de un Determinado Periodo
Sistema Alemán
La siguiente fórmula nos proporcionará el valor de la anualidad variable RX para un determinado
período en función de la deuda inicial y de la anualidad de amortización real (sistema Alemán).
RX = t1 + [ D - (x - 1) t1]i

Deuda Amortizada
Sistema Alemán

La siguiente fórmula nos proporcionará la deuda amortizada al finalizar un determinado período en

función de la anualidad de amortización real (sistema Alemán).
Recordemos que, en el sistema alemán, la anualidad de amortización real es CONSTANTE.
ZX = x t1

Deuda Pendiente de Amortización

Sistema Alemán

La siguiente fórmula nos proporcionará la deuda pendiente de amortización al finalizar un

determinado período, en función de la deuda inicial y la anualidad de amortización real (sistema
Alemán).
PX = D - xt1

Amortización técnica o económica

La amortización económica recoge la depreciación de un bien. La amortización es la

cuantificación de la depreciación que sufren los bienes que componen el activo de una empresa.
Esta depreciación puede ser motivada por tres causas:

@Y Depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no haya sido
empleado en ningún actividad productiva.
@Y Depreciación funcional a causa de la utilización del bien.
@Y Depreciación económica, también llamada obsolescencia, motivada por la aparición de
innovaciones tecnológica que hacen que el bien sea ineficiente para el proceso
productivo.

Existen varios métodos de cálculo de la amortización, de los activos inmovilizados (cuotas fijas,
crecientes, decrecientes,...). Se trata de técnicas aritméticas para repartir un importe determinado,
el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a varios periodos.

Desde el punto de vista lingüístico la expresión depreciación es más apropiada para reflejar la
pérdida de valor de los activos materiales (también llamados bienes de uso). Sin embargo, las
normas contables de algunos países eligen la expresión amortización.

Amortización desde el punto de vista contable

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido,
por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este hecho, y en
atención al método contable de partida doble, hay que: 1º Dotar una amortización, es decir,
considerar como pérdida del ejercicio la disminución del valor experimentado. 2º Crear una cuenta
negativa en el activo del balance, que anualmente vería incrementado su saldo con la indicada
disminución del valor del bien. De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendría
reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogería el valor de su adquisición u obtención, y otra
negativa (llamada de Amortización Acumulada), en la cual se indica lo que vale de menos como
consecuencia del paso del tiempo.

Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximación a la realidad

económica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma para
reponer el inmovilizado al finalizar su vida útil. Para calcular la cuota de amortización para un
periodo determinado existen diferentes métodos:

Métodos de amortización

Al tratar los diferentes métodos amortizativos debemos hacer referencia de forma previa a algunos
conceptos relativos a las formas de calcular la amortización

@Y Vida útil: la vida útil de un activo es el número de años de duración del mismo.
@Y Base de amortización: es la diferencia entre el valor de adquisición del activo y su valor
residual.
@Y tipo de amortización: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para
calcular la amortización anual.

Métodos de amortización

1.Y Amortización según tablas

2.Y Amortización constante, lineal o de cuota fija: cada año se asigna la misma cuota de
amortización
3.Y Amortización degresiva con porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizar
4.Y Amortización degresiva por suma de dígitos. Se asigna un dígito a cada año de la vida útil,
la cuota anual de amortización será el resultante de aplicar el cociente entre ese dígito y la
suma de todos, al valor amortizable.
5.Y Amortización degresiva por progresión aritmética decreciente
6.Y Amortización progresiva
7.Y Amortización variable
8.Y Amortización acelerada
9.Y Amortización libre

Efecto Lohmann Ruchti

La amortización, en principio, cumple la función de garantizar el mantenimiento de la capacidad

productiva de la empresa, pero según el efecto Lohmann Ruchti, en determinados casos la
amortización puede contribuir a incrementar la capacidad productiva de la empresa.

Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:

@Y Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera un mayor necesidad de
bienes de equipo.
@Y Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la capacidad de producción se
puede conseguir mediante la adición de nuevos equipos a los ya existentes.
@Y El modelo supone la inexistencia de inflación u obsolescencia tecnológica.

Si se cumplen los anteriores supuestos, los fondos liberados mediante el proceso de amortización
pueden ser dedicados a adquirir nuevas unidades de producción, que permiten la expansión
productiva de la empresa.
 Î Y
ué es una amortización?

Proceso de distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo

de depreciación en cualquiera de sus métodos.

ü Y
En qué consiste la amortización de una deuda?

En que cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la
deuda.

* Y
Cuál es el propósito de una amortización?

Es examinar el método para calcular el valor de las cuotas de amortización, la tasa de interés y el
plazo de la deuda, además de la elaboración del cuadro de amortización.

A Y
En qué consiste el sistema francés?

El sistema Francés consiste en determinar una cuota fija. Mediante el cálculo apropiado del interés
compuesto se segrega el principal (que será creciente) de los intereses (decrecientes).

X Y
En qué cosiste el sistema de amortización alemán?

En el sistema Alemán, o sistema de cuota de amortización fija, la amortización de capital es fija, por
lo tanto los intereses y la cuota total serán decrecientes.

o Y
Cómo se caracteriza el sistema alemán?

Se caracteriza porque el interés se paga de forma anticipada en cada anualidad.

† Y Menciona el sistema Americano

El sistema Americano establece una sola amortización única al final de la vida del préstamo. A lo
largo de la vida del préstamo solo se pagan intereses. Al no haber pagos intermedios de capital, los
intereses anuales son fijos.

 Y
ué acto realiza la amortización contable?

La amortización económica recoge la depreciación de un bien.

´ Y
Por qué causa pueden ser motivadas las depreciaciones?

„Y Depreciación física ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no
haya sido empleado en ningún actividad productiva.
„Y Depreciación funcional a causa de la utilización del bien.
„Y Depreciación económica, también llamada obsolescencia, motivada por la
aparición de innovaciones tecnológica que hacen que el bien sea ineficiente para
el proceso productivo.

Î Y Menciona los conceptos relativos a las formas de calcular la amortización

„Y Vida útil: la vida útil de un activo es el número de años de duración del mismo.
„Y Base de amortización: es la diferencia entre el valor de adquisición del activo y su
valor residual.
„Y tipo de amortización: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para
calcular la amortización anual.
ÎÎ Y
Cuáles son los métodos de amortización?

„Y Amortización según tablas

„Y Amortización constante, lineal o de cuota fija: cada año se asigna la misma cuota
de amortización
„Y Amortización degresiva con porcentaje constante sobre el valor pendiente de
amortizar
„Y Amortización degresiva por suma de dígitos. Se asigna un dígito a cada año de la
vida útil, la cuota anual de amortización será el resultante de aplicar el cociente
entre ese dígito y la suma de todos, al valor amortizable.
„Y Amortización degresiva por progresión aritmética decreciente
„Y Amortización progresiva
„Y Amortización variable
„Y Amortización acelerada
„Y Amortización libre