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Malerin Caroline Weihrauch, 49, hat

erst nachträglich erkannt, dass sie


mit ihrer Riester-Fondspolice keine
garantierte Verzinsung bekommt.

zu kündigen. Finanztest zeigt an einigen


Beispielen, wie Kunden die richtige Ent-
scheidung treffen und wann es sinnvoll ist,
einen neuen Vertrag zu beginnen.
Auch die 49-jährige Malerin Caroline
Weihrauch ist unzufrieden mit ihrer Police.
Die alleinerziehende Mutter von 13-jährigen
Zwillingen aus Berlin hat für Altersvorsorge
kaum Geld. Wenigstens eine Riester-Rente
wollte sie haben. 2007 schloss sie eine ab.
Jetzt ärgert sich die freischaffende Künst-
lerin, denn die Riester-Fondspolice der
Nürnberger bietet ihr nur eine minimale
feste Rentenzusage.
Wie sie ausgerechnet zu diesem Vertrag
kam, kann sich Caroline Weihrauch gar nicht
mehr erklären. Ein Finanzberater, der ihr
empfohlen wurde, riet ihr dazu, weil das
„mehr bringe“. Daran erinnert sie sich noch.
Heute kann sie ihn nicht mehr erreichen.
Verträge mit Fondsinvestment könnten
mehr erwirtschaften als klassische Policen
mit Garantiezins, wenn es an den Börsen
aufwärts geht. Doch hohe Kosten für den
Versicherungsmantel verhindern meist den
Aufschwung. Oder der Vertrag läuft schon
etwas länger und hat sich von den Crashs der

Unzufriedene
Vergangenheit noch nicht erholt.
Ungeförderte Fondspolicen können sogar
im Minus enden. Bei fondsgebundenen
Rentenversicherungen mit Riester-Förde-

Kunden
rung wie der von Weihrauch sind dagegen
wenigstens alle Einzahlungen zum Vertrags-
ende garantiert. Wegen dieser Mindestzu-
sage hält die Malerin an ihrem Vertrag fest.

Vermittler raten zum Umstieg


Lebensversicherung. Manche merken schnell, manche Die Reue nach dem Abschluss ist bei langlau-
fenden Verträgen ein verbreitetes Phäno-
erst spät, dass ihre Lebens- oder Rentenversicherung men. Rund zwei Drittel aller ansparenden
nicht das Gelbe vom Ei ist. Was können sie machen? Lebens- und Rentenversicherungen werden
nicht bis zum Ende durchgehalten.
Reue stellt sich ein, wenn die Verträge an-
ders laufen als erwartet. Die meisten Kun-

I m kommenden Jahr geht es wieder ab-


wärts. Von jetzt noch 2,25 auf 1,75 Prozent
sinkt der Garantiezins für Lebens- und
wissen wir, dass die Kunden sich zuneh-
mend fragen, ob sie überhaupt weiter Bei-
träge einzahlen sollen. In unserer Online-
den sind schlecht aufgeklärt und wissen
nicht, dass ein gutes Ende möglich ist, wenn
sie einen sehr langen Atem haben.
Rentenversicherungen, die nach 2011 abge- Umfrage im März 2011 waren nur knapp 20 Sind Kunden einmal unzufrieden, emp-
schlossen werden. Auch die Überschüsse für Prozent von rund 600 Teilnehmern mit ih- fehlen Vermittler ihnen nicht selten einen
laufende Verträge verringern sich seit Jah- rem Vertrag zufrieden. Vertragswechsel, der den Verkäufern eine
ren branchenweit. Der Trend nach unten Knapp ein Drittel plant, ihre Police zu neue Provision sichert. Das Neugeschäft
verunsichert Lebensversicherungskunden. ändern. Die meisten davon wollen künftig läuft bei Lebensversicherungen zurzeit
Ob klassisch verzinste Police oder Vertrag kein Geld mehr einzahlen. Viele von ihnen schleppend. Bestandskunden abzugrasen,
mit Fondsinvestment: Von unseren Lesern haben sogar vor, ihre Versicherung komplett erscheint manchem Vertreter als Ausweg.

34 Geldanlage und Altersvorsorge Finanztest 5/2011


Lebensversicherung

Service
Unser Rat
Rendite selbst ausrechnen
Vertragswechsel. Der Umstieg von Zusatzvereinbarungen. Streichen Sie
Mithilfe unseres kostenlosen Rechners
einer schlechten zu einer guten Le- unsinnige Zusatzvereinbarungen wie
im Internet können Sie die Rendite für
bens- oder Rentenversicherung lohnt eine Extraleistung bei Unfalltod aus
die Restlaufzeit Ihrer klassischen Kapital-
sich allenfalls in den ersten Vertrags- Ihrem Vertrag. Diese Vereinbarung
lebensversicherung oder Ihrer Renten-
jahren. Danach fahren Sie besser, kostet vergleichsweise viel. Ihre Ange-
versicherung mit Kapitalwahlrecht selbst
wenn Sie Ihren bestehenden Vertrag hörigen benötigen jedoch nicht mehr
berechnen. Sie benötigen dafür den
durchhalten (siehe Checkliste S. 36). Geld, wenn Sie durch einen Unfall ster-
aktuellen Rückkaufswert und die Ablauf-
ben und nicht durch eine Krankheit.
leistung Ihres Vertrags. Beides erfahren
Zahlungsweise. Egal wie alt Ihr Ver-
Sie aus der jährlichen Standmitteilung
trag ist – optimieren Sie Ihn! Zahlen Sie Dynamik. Beenden Sie eine „Dynamik“
oder direkt von Ihrem Versicherer.
Ihren Beitrag in eine klassische Le- im Vertrag, durch die Ihr Beitrag regel-
Sie können sowohl die garantierte als
bens- oder Rentenversicherung jährlich mäßig steigt. Der Versicherer belastet
auch die prognostizierte Ablaufleistung
ein, nicht monatlich. Das erspart Ihnen Sie in jeder Stufe mit Extrakosten. Au-
eingeben – und beide miteinander ver-
Ratenzahlungszuschläge. Nur bei ßerdem macht die ständige Änderung
gleichen. Sie finden den Rechner unter
Fondspolicen empfiehlt es sich, mo- undurchsichtig, was Ihr Vertrag einmal
www.test.de/LV-Rechner natlich zu zahlen. So verteilen Sie den abwirft, wie viel Sie also für Ihre Euros
Dort gibt es unter „Hilfe“ eine ausführ- Kauf der Fondsanteile gleichmäßig. bekommen. Informieren Sie Ihren Ver-
liche Anleitung. Der Rechner funktioniert Das ist wegen der Schwankungen an sicherer formlos, dass Ihr Beitrag künf-
nicht für Fondspolicen. den Börsen sinnvoll. tig unverändert bleiben soll.

In unserer Online-Umfrage wurde gut 8 Pro- Die Barmenia garantiert ihr dafür in 25 Jah- Rasche Reue kann sich rechnen
zent der Teilnehmer ein Wechsel nahegelegt. ren 187 Euro Anfangsrente pro Monat. Mit ei- Anders geht die Rechnung nach nur zwei
Lohnt sich das manchmal doch? nem Neuabschluss bei der Europa kommt Vertragsjahren aus: Dann kann ein Umstieg
sie in 25 Jahren nur auf 138 Euro monatlich. von der teuren Barmenia noch rentabel sein.
Später Wechsel selten sinnvoll Nach der Kündigung bei der Barmenia er- Eine dann 39-jährige Kundin, die kündigt
Wir haben ermittelt, wie sich ein Kunde mit hält die Kundin aber noch knapp 4 000 Euro und bei der Europa einen zwei Jahre kürze-
einer teuren Rentenversicherung stellt, Rückkaufswert ausgezahlt, den sie ver- ren Vertrag, ebenfalls bis 67, abschließt, steht
wenn er nach zwei oder nach fünf Jahren steuern muss. Davon könnte sie 2 000 Euro dort mit 165 Euro garantierter Rente im
Laufzeit zu einem günstigeren Anbieter in ihren Neuvertrag einzahlen – das ist die Monat trotz kürzerer Laufzeit am Ende mi-
wechselt (siehe Tabelle rechts unten). Ausge- maximale Zuzahlung, die bei der Europa nimal besser da. Mit der Debeka bleibt sie
gangen sind wir von einem klassischen Ver- möglich ist. Auch damit käme sie aber nur nur knapp hinter der Rente der Barmenia.
trag der Barmenia, die wir aus unseren Tests auf 150 Euro Garantierente monatlich. Zusätzlich hat sie noch den Rückkaufs-
als vergleichsweise teuren Anbieter kennen. Anders als die Europa erlaubt die Debeka, wert von der Barmenia. Das sind rund 1 600
Für einen neuen Vertrag haben wir klas- die vollen 4 000 Euro einzuzahlen. Dennoch Euro bei Kündigung nach zwei Jahren.
sische Rentenversicherungen des Direktan- gelingt es nicht mehr, den schwachen Alt- Zahlt die Kundin den Rückkaufswert in ih-
bieters Europa – ohne Außendienst– und der vertrag zu überholen. ren neuen Vertrag ein, lohnt sich der Wech-
mit Außendienst arbeitenden Debeka aus-
gewählt. Angebote dieser Unternehmen wa-
ren unter den drei Testsiegern in unserem Umsteigen lohnt sich nur in der Anfangszeit
jüngsten Rentenversicherungstest. Bewer- Sollen Kunden eine teure Rentenversicherung der Barmenia mit 30 Jahren Laufzeit
tet wurden dort vor allem Rentenzusage fortführen oder in einen günstigeren Vertrag (Europa oder Debeka) umsteigen?
und Anlageerfolg (Finanztest 12/10, S. 26). Ergebnis: Nach zwei Jahren ist der Umstieg sinnvoll, nach fünf Jahren nicht mehr.
Ergebnis: Läuft der alte Vertrag schon fünf Beispiel: Eine Frau, heute 39, wechselt nun nach zwei Jahren zur Europa und zahlt
Jahre, bringt ein Umstieg nichts mehr. Der den Rückkaufswert von der Barmenia ein. In den nur 28 Jahren Laufzeit des Eu-
ropa-Vertrags sichert sie sich 176 Euro Anfangsrente, also 12 Euro mehr als bisher.
Kunde hat die Abschlusskosten bei der Bar-
menia dann schon komplett bezahlt. Dieses Erreichte Garantierte Monatsrente, Frau (Euro) Garantierte Monatsrente, Mann (Euro)
Laufzeit des Altvertrag Neuvertrag1) einschließlich Altvertrag Neuvertrag1) einschließlich
Geld bekommt er nicht zurück. Außerdem Altvertrags Rückkaufswert Rückkaufswert
gilt für den alten Vertrag aus dem Jahr 2006 (Jahre)
Barmenia Europa D Debeka Barmenia Europa D Debeka
noch ein Garantiezins von 2,75 Prozent. Für
FOTO: THOMAS ROSENTHAL

2 164 176 172 179 192 186


neue Verträge sind es überall nur 2,25 Pro-
5 187 1502) 158 202 1632) 171
zent. Mit diesem Zins wird das Kundengeld
Modell: Klassische ansparende Rentenversicherung, 30 tes aus der zuvor gekündigten Police bei der Barmenia.
verzinst, das nach Abzug der Kosten bleibt. Jahre Laufzeit, Frau, Mann, 1 200 Euro Beitrag jährlich. D = Angebot im Direktvertrieb.
Beispiel: Eine heute 40-jährige Frau zahlt Wir haben verglichen, wie viel Rente durch Umstieg zu ei- 1) Laufzeit der Neuverträge bei Kündigung des Altvertrags

0
nem günstigeren Anbieter mit jeweils kürzerer Laufzeit zu nach zwei Jahren jeweils 28 Jahre bis Alter 67, nach
seit 2006 bei der Barmenia jährlich 1 200 erwarten wäre, einmal nach fünf, einmal nach zwei Jah- fünf Jahren jeweils 25 Jahre bis Alter 65.
Euro in eine private Rentenversicherung ein. ren, jeweils ohne und mit Einzahlung des Rückkaufswer- 2) Nur 2 000 Euro Zuzahlung erlaubt.

5/2011 Finanztest Geldanlage und Altersvorsorge 35


Danuta Khedimi, 41, aus Nürnberg
hatte sich zu einem fatalen Versiche-
rungswechsel überreden lassen. Zum
Glück konnte sie wieder zurück.

fondsgebundene zu beginnen und umge-


kehrt. Die Produkte sind so unterschiedlich,
dass eine Vergleichsrechnung von vorn-
herein hinkt.
Klassische Police heißt Sicherheit durch
den Garantiezins, wenn auch auf niedrigem
Niveau. Bei nichtgeförderten Fondspolicen
kann dagegen am Ende sogar weniger he-
rauskommen, als der Sparer über die Jahre
mit seinen Beiträgen einzahlte.
Nur bei Riester-Verträgen sind immer
mindestens die Einzahlungen und die staat-
lichen Zulagen zum Rentenbeginn garan-
tiert – auch bei Fondsprodukten. So kann die
Malerin Weihrauch zumindest keinen Ver-
lust machen, wenn sie weiter einzahlt.

Krasser Fall von Falschberatung


Die 41-jährige Danuta Khedimi aus Nürn-
sel in beiden Fällen. Für einen Mann ist die allerdings zeigen, dass sie eine ebenso siche- berg wurde Opfer einer Fehlberatung. Zwei
positive Folge mit der Europa etwas deutli- re Zusage, wie sie ihre schon viele Jahre lau- „Finanzberater“ statteten der alleinerzieh-
cher. Das liegt auch an der unterschiedli- fende Police ihnen bietet, anderswo nicht enden Mutter von zwei Kindern Mitte 2010
chen Sterbestatistik für Männer und Frauen. mehr erreichen werden. einen Besuch ab. Sie veranlassten sie, ihren
Mit unserem kostenlosen Rechner (siehe Riester-Fondssparplan in eine Riester-Fonds-
Servicekasten S. 35) können Interessierte die Fondspolicen sind riskanter versicherung umzuwandeln.
Rendite einer Kapitallebens- oder Renten- Ähnliche Analysen wie für klassische Verträ- Auf Anraten der „Berater“ stellte die ge-
versicherung prüfen. Sie können damit ge haben wir für Fondspolicen gemacht. Die bürtige Polin ferner ihre zehn Jahre alte
auch herausfinden, wie viel eine andere Resultate gehen in die gleiche Richtung: Nur Fondspolice bei der Nürnberger „beitrags-
Versicherung abwerfen müsste, um den in den ersten Jahren kann sich ein Vertrags- frei“. Sie zahlte keine Beiträge mehr und
bestehenden Vertrag zu schlagen. wechsel ausnahmsweise lohnen. Eine zu- schloss stattdessen eine neue Police beim
Das ist hilfreich für Leute, die in ihre ältere sätzliche Rolle spielt die Entwicklung der Liechtensteiner Versicherer Prisma Life ab.
klassische Lebensversicherung partout ausgewählten Fonds. Gar keinen Sinn hat es, Khedimi gab damit einen Steuervorteil
nicht mehr einzahlen wollen. Oft wird sich eine klassische Police aufzugeben, um eine auf. Die Auszahlung aus dem alten Vertrag

Tipps für Wechselwillige

Erst überlegen, dann entscheiden


Zeit nehmen. Weil nächstes Jahr der sein. Wenn Sie beispielsweise derzeit Steuern berücksichtigen. Die Kapital-
Garantiezins für neuabgeschlossene Ihren Beitrag monatlich zahlen, dürfen leistung aus einem Vertrag, den Sie vor
Verträge sinkt, werden Vermittler zur Sie dies nicht mit einem Vertrag mit 2005 geschlossen haben, können Sie
Eile drängen. Sowohl ein Vertrags- jährlicher Zahlweise vergleichen. Denn meist komplett steuerfrei bekommen.
wechsel als auch ein Neuabschluss allein die jährliche Zahlungsweise Wenn Sie jetzt einen neuen Vertrag
sind jedoch Entscheidungen, die Sie bringt schon einen Renditevorteil. schließen, müssen Sie dagegen bei
auf keinen Fall übers Knie brechen soll- Auszahlung zumindest die Hälfte der
ten, denn Sie zahlen über einen langen Leistungen vergleichen. Vergleichen Erträge, die in der Kapitalleistung ent-
Zeitraum viel Geld in Ihren Vertrag ein. Sie die garantierten Leistungen (Ren- halten ist, mit Ihrem persönlichen Steu-
tenzahlung, Kapitalleistung) Ihres ersatz versteuern. Wenn Sie Ihre Police
Angebote einholen. Prüfen Sie mehre- jetzigen Vertrags mit den Garantie- kündigen, fällt auf den Rückkaufswert
re Angebote. Damit Sie nicht Äpfel mit leistungen eines neuen Angebots. Abgeltungsteuer an – auch dann, wenn
Birnen vergleichen, müssen die Rah- Überschussprognosen sind ganz und Sie das Geld als Einmalbeitrag in einen
menbedingungen der Verträge gleich gar unverbindlich und ungewiss. neuen Vertrag stecken.

36 Geldanlage und Altersvorsorge Finanztest 5/2011


Lebensversicherung

der Nürnberger bekommt sie später einmal Bei Riester-Verträgen ist es seit 2006 nicht – verpackt in eine Rentenversicherung – un-
steuerfrei, die Erträge aus der neuen Police mehr erlaubt, Männern aufgrund ihrer flexibel. Scherfenberg kommt heute an sein
werden dagegen steuerpflichtig sein. statistisch niedrigeren Lebenserwartung Geld nur mit gut 3 000 Euro Verlust heran.
Die Steuerfrage sollte bei der Entschei- mehr Rente zu garantieren als Frauen. Doch Hätte der junge Vater die 8 575 Euro, die er
dung über einen Wechsel immer eine Rolle Jungerts alter Vertrag läuft schon seit 2002. inzwischen beim Deutschen Herold ein-
spielen. Verträge, die vor 2005 geschlossen Außerdem hätte er viel Geld durch Über- zahlte, mit 2,5 oder 3 Prozent Zins angelegt,
wurden, sind steuerfrei, wenn sie auf einen tragungs- und neue Abschlusskosten verlo- könnte er jetzt deutlich über 9 000 Euro für
Schlag ausgezahlt werden. Bei Verträgen ab ren. Hartenstein riet ab und beschwerte sich seinen Immobilienkauf verwenden.
2005 sind die Erträge steuerpflichtig. Ist der in Jungerts Namen bei der DVAG über die un- Dennoch sollte Scherfenberg lieber jetzt
Kunde bei Auszahlung bereits 60 Jahre alt vorteilhafte Empfehlung. Prompt wurde mit Verlust kündigen und den Rückkaufs-
und lief der Vertrag mindestens zwölf Jahre ihm eine Unterlassungserklärung wegen wert von 5 400 Euro nehmen. Dann kann er
lang, ist die Hälfte der Erträge steuerpflich- unlauteren Wettbewerbs zugeschickt. Jun- dieses Geld und seinen Monatsbeitrag von
tig, sonst alles. gert bleibt seinem alten Vertrag treu. 125 Euro in die Immobilienfinanzierung ste-
Den Steuervorteil eines älteren Vertrags cken. Das bringt ihm 4 bis 5 Prozent sichere
sollte man nicht aufgeben. Vermittler, die Einfach weiterzahlen oft am besten Rendite nach Steuern, weil er weniger Kredit
ohne Rücksicht auf diesen Vorteil zum Aus- Auch Bettina Otto ändert lieber nichts, son- braucht. Mit der Police hat er kaum eine
stieg oder zur Beitragsfreistellung eines älte- dern zahlt weiter. Sie hat vor zehn Jahren ei- Chance auf einen solchen Ertrag. j
ren Vertrags raten, machen sich verdächtig. ne Police mit Garantie und begrenztem
Fondsinvestment beim britischen Versiche-
Abschlusskosten extra rer Standard Life abgeschlossen. „Toll“ findet
Die Vermittler hatten Khedimi auch dazu sie nicht, was ihr in den jährlichen Standmit-
gebracht, bei der Prisma Life einen Monat teilungen als Zwischenwert angekündigt
lang mehr einzuzahlen als bisher. Als der wird und auch schwer verständlich. Deshalb
Beitrag später nicht – wie vereinbart – auto- wandte sie sich an Finanztest.
matisch sank, wurde sie misstrauisch. Wir haben uns Bettina Ottos Vertrag ange-
Zunächst versuchte die Kundin vergeb- sehen. Ergebnis: Steigt die 43-Jährige aus
lich, die Vermittler zu erreichen. Schließlich und nimmt den Rückkaufswert zu einer kos-
nahm sie Kontakt mit dem Versicherer auf. tengünstigeren, klassischen Rentenversi-
Letztendlich kündigte sie den Vertrag. cherung mit, steht sie später schlechter da,
Khedimi hatte jedoch unwissentlich in als wenn sie ihre Police fortführt. Die Ab-
eine „Kostenausgleichsvereinbarung“ ein- schlusskosten dort hat sie voll bezahlt. Beim
gewilligt. Auf dieser Grundlage forderte Pris- neuen Anbieter fallen erneut welche an.
ma Life sie nach der Kündigung auf, sofort Auch für Bettina Otto ist die Steuerfrage
1 900 Euro Abschlussgebühren zu zahlen. wichtig. Die Sozialarbeiterin hat ihren Ver-
In ihrer Not wandte sich die Frau an den trag vor 2005 geschlossen. Die Auszahlung
Versicherungsmakler Jürgen Hartenstein als einmalige Summe kann sie später voll-
aus Limburg. Hartenstein bietet in einem In- ständig steuerfrei bekommen. Kündigt sie
ternet-Versicherungsforum seine Hilfe an. jetzt, zahlt sie auf die Überschüsse im Rück-
Der Makler erwirkte die Rückabwicklung der kaufswert 25 Prozent Abgeltungsteuer.
beiden neuen Verträge und das Wieder-
aufleben der bisherigen. Am Ziel vorbei
In einer Zwickmühle befindet sich Stephan
Alte Riester-Police behalten Scherfenberg. Der 34-jährige Familienvater
Kürzlich beriet dieser Makler auch Jürgen muss sich wahrscheinlich mit Verlust von
Jungert. Ein Vermittler der Vermögensbera- seiner Rentenversicherung trennen.
tung DVAG wollte den 46-Jährigen zu einem Scherfenberg suchte 2006 eine sichere,
Wechsel überreden. Jungert hat bisher bei flexible Geldanlage, um für einen späteren
der AachenMünchener eine klassische Ries- Immobilienkauf zu sparen. Die Beraterin
ter-Rentenversicherung, bei der allein die der Deutschen Bank, seiner Hausbank, ver-
Überschüsse in Fonds fließen. Nun sollte er kaufte ihm eine fondsgebundene Renten-
eine reine Riester-Fondspolice ohne Garan- versicherung ihrer Versicherungstochter
FOTOS: STEFAN HIPPEL; LUDOLF DAHMEN

tiezins abschließen. Das lohne sich mehr. Deutscher Herold. Doch die Fonds darin sind
Jungert fragte bei Hartenstein nach, den keine wertsichernde Investition und zudem
er über eine Freundin kannte. Dem Makler
standen die Haare zu Berge: Mit dem Wech-
sel hätte Jungert nicht nur seinen mit 3,25 Die Vermögensberatung DVAG riet
Prozent noch recht hohen Garantiezins im Jürgen Jungert, 46, beim selben Ver-
laufenden Vertrag aufgegeben. Er hätte sicherer von einer Riester- Rentenver-
künftig auch einen „Unisex-Tarif“ gehabt, sicherung in eine andere zu wechseln.
der für ihn als Mann von Nachteil ist. Gut, dass er nicht darauf hörte.

5/2011 Finanztest Geldanlage und Altersvorsorge 37

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