Sie sind auf Seite 1von 104

2

Nr. 2
Februar 2006
3,80 Euro
7,50 sfr
www.finanztest.de
A5222F

Marktplatz: Aktien, Krankenkassen,


Sparanlagen, Versicherungen S. 78

Fonds im Dauertest S. 88
Zinstest

Berufsunfähigkeit
Extraschutz in der Altersvorsorge S. 73
j
Berufsunfähigkeit Krankenkassen

Steuererklärung
Was für Rentner jetzt
wichtig ist S. 64

Superzinsen von
ausländischen Banken
So ist Ihr Geld bei Denizbank,
j

Finansbank und Co. sicher S. 34

Naturheilkunde
Das zahlen die
Jetzt
Krankenkassen S. 68

Seniorenresidenzen
Tagesgeld
im Test
Komfortabel, aber teuer S. 55 und Festgeld
Beim Zinsanstieg
dabei sein S. 24
SHOP
Mit vielen Vorteilen für Abonnenten

Das FINANZtest Kombi-Abo zum Ausprobieren und Auswählen :

Die kompakte Haushaltshilfe

oder

JETZT BESTELLEN Heftabbildungen nur Muster. Sie erhalten die aktuellsten Ausgaben.

Internet :
2 x FINANZtest gratis,
test.de /kombift3
dazu das Jahrbuch ODER die Archiv CD-Rom für 9,20 € *
Mit unserem Angebot holen Sie sich geballte Kompe- Sofern Sie nicht kündigen, geht Ihr Probe-Abo
Telefon : tenz in Sachen Geld ins Haus : Sie erhalten die zwei in ein FINANZtest Kombi-Abo über. Sie erhal-
0 18 05 / 00 24 67 * aktuellen FINANZtest-Ausgaben gratis. Dazu können ten dann jährlich 12 x FINANZtest und 1 x das
Sie zwischen dem FINANZtest Jahrbuch für 2006 und FINANZtest Jahrbuch bzw. die FINANZtest
der FINANZtest Archiv CD-Rom 2005 wählen – beide Archiv CD-Rom für insgesamt 48,90 €. Dann
sind gerade neu erschienen. können Sie auch von unseren Vorteilen für
Fax : Abonnenten profitieren :
0 18 05 / 00 24 68 * * Solange Sie nicht abbestellen, erhalten Sie FINANZtest Monat für Monat und 1 x pro
Jahr das FINANZtest Jahrbuch bzw. die FINANZtest Archiv CD-Rom für insgesamt • Ihr Abonnement ist jederzeit mit
48,90 € jährlich ( im Preis sind 9,20 € für das Jahrbuch bzw. 9,80 € für die Archiv CD-Rom
enthalten ) gegen Rechnung. Sie können jederzeit abbestellen. Die Lieferung wird dann sofortiger Wirkung kündbar.
auf Wunsch sofort eingestellt. Preise inkl. Versandkosten und MwSt. Bei Auslandsbe-
stellungen in Euro-Ländern versandkostenfrei. Für Abonnenten anderer Länder zu- • FINANZtest ist im Abonnement für Sie
oder mit der züglich 0,50 € Versandkosten pro Ausgabe. Abonnenten in der Schweiz erhalten eine
Rechnung in sFr. Diese Bestellung können Sie innerhalb von zwei Wochen ohne 10 % günstiger als beim Einzelkauf.
Bestellkarte in Begründung in Textform ( Brief, Fax, E-Mail ) widerrufen, die Frist beginnt frühestens
mit Erhalt der Ware. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung des • Günstige Nutzung unserer kosten-
der Heftmitte Widerrufs an : Stiftung Warentest, Zenit Pressevertrieb GmbH, Geschäftsführer
Peter Staudenmaier, Postfach 81 06 60, 70523 Stuttgart, Telefon 07 11 / 72 52-1 90, pflichtigen Online-Angebote.
Fax 07 11 / 72 52-3 40, E-Mail : stiftung-warentest @ zenit-presse.de
Bitte beachten Sie die Dies ist ein Angebot der Stiftung Warentest, • Sonderpreise für ausgewählte Titel aus
Infos auf den Bestellseiten Vorstand : Dr. Werner Brinkmann, Lützowplatz 11 – 13, 10785 Berlin unserem Buch- und Softwareprogramm.
* 12 Cent / Min. aus dem Festnetz
Mo.– Fr. 8 – 20 Uhr, Sa. 9 – 14 Uhr
Editorial

Liebe Leserin, lieber Leser,

klasse Weihnachtsbescherung von der Deutschen


Bank. Im vergangenen Jahr hatte sich das Geld-
haus die Beratung seiner Kunden noch groß auf
die Werbefahnen geschrieben. Mitarbeiter der
Bank reisten durch die Redaktionen der Republik
mit der Botschaft, jetzt nehme die Nummer eins
ihre Kunden wieder ernst. Stattdessen bekamen
sie nun Leistung, die Leiden schafft. Die Bank hat
ihren offenen Immobilienfonds vorübergehend geschlossen
und lässt ihre Kunden im Regen stehen.

Die Anleger können ihre Anteile eine Zeit lang nicht verkaufen
und wenn das wieder möglich ist, werden sie voraussichtlich
Verlust machen. Wer bislang annahm, die offenen Immobi-
lienfonds des größten deutschen Geldhauses seien eine siche-
re und liquide Anlage, muss sich veräppelt vorkommen. Dabei
werden solche Fondsanteile gern mit genau diesen Argumen-
ten verkauft.

Bei dem Branchenprimus gilt mehr als bei jedem anderen


Geldhaus: Glauben Sie nur, was Sie schwarz auf weiß haben.
Ansonsten sind Sie als Anleger schnell der Dumme.
FOTO U4: PHOTOGRAPHER'S CHOICE / GETTY IMAGES; FOTO: G. SCHLESER

Ihr

Hermann-Josef Tenhagen
Chefredakteur FINANZtest
TITELBILD: WORKBOOKSTOCK.COM / MAURITIUS

Liebe Ex-Lebensversicherte,
wir wollen wissen, ob Ihr Versicherer schon auf das Urteil des Bundesgerichts-
hofs vom 12. Oktober 2005 zur Kündigung von Lebensversicherungen reagiert
hat. Haben Sie sich auf dieses Urteil berufen und für Ihren gekündigten Vertrag
eine Nachzahlung verlangt? Welche Erfahrungen haben Sie gemacht? Schicken
Sie bitte Ihren Bericht bis zum 15. Februar an: FINANZtest, Stichwort „BGH-
Urteil“, Postfach 30 41 41, 10724 Berlin. Danke für Ihre Hilfe!

3
Februar 2006

Immobilienfonds
der Deutschen
Bank in der Krise.
Wie Anleger ihr Geld
retten können. S. 39

19 Prozent Mehrwertsteuer. Das müssen


Sie schon jetzt beim Auto- und Möbelkauf
beachten. S. 16

SANFTE MEDIZIN VON DER KASSE


Akupunktur, Homöopathie und anthroposophische
Behandlungen für Kassenpatienten? Dafür zahlen
einige Krankenkassen viel mehr als andere. S. 68

RECHT + LEBEN GELDANLAGE + BAUEN + WOHNEN


8 In Kürze: j Neue Regeln für den ALTERSVORSORGE 42 In Kürze: Rausschmiss nach
Arbeitsmarkt j Hobbyfußballer übertriebener Mietminderung
20 In Kürze: Unseriöse Finanz-
haftet für Verletzung j Fotoklau j Stromversorger müssen
angebote bei Ebay j Unter der
im Internet kommt teuer Energiemix offen legen
Lupe: HVB-Komfortsparen
12 Onlinebanking 44 Schimmel in der Wohnung
So machen Sie Ihr Konto sicher Titelthema Was Mieter tun können
vor Phishing-Attacken 24 Der Zinstest 46 Wohnungstausch
So profitieren Sie jetzt
16 Mehrwertsteuer steigt Eine ausgefallene Urlaubsidee
vom Zinsanstieg
Auto, Möbel, Handwerker:
Wie Sie jetzt noch sparen können
55 Test Seniorenresidenzen
27 Test Tagesgeld und Zwölf Einrichtungen im Praxistest
18 Betriebsbedingte Geldmarktfonds
Kündigung Flexibel und gut
Die Regeln bei Entlassungen
30 Test Festgeld- und
Festzinsanlagen
3 Prozent für ein Jahr sind drin

34 Ausländische Banken
Die Spitzenreiter des Zinstests
im Porträt

36 Aktienneuemissionen
Nicht nur Solaraktien haben
Anlegern Freude gemacht

39 Offene Immobilienfonds
Die Krise des Deutsche-
Bank-Fonds

40 Altersvorsorge
Tausenden Sparern der Euro-
Gruppe drohen Verluste

4 2/2006
FOTOS: DAS FOTOARCHIV; W. DEUTER; GETTY IMAGES; T.O.M.

Titel

SPARZINSEN IM AUFWIND
Der große Zinstest. Sichern Sie sich
jetzt mehr Zinsen für Tagesgeld, Fest-
geld und andere Sparprodukte! Unser
Test zeigt die attraktivsten Angebote
nach der Zinserhöhung. Seite 24

STEUERN VERSICHERUNGEN MARKTPLATZ


62 In Kürze: Die ersten Steuerände- 66 In Kürze: Ausgaben für privat 79 Krankenkassen
rungen sind in Kraft j Unterhalt Krankenversicherte steigen
für Kinder im Zivil- und Wehr- schneller als für Kassen-
80 Billig telefonieren
dienst j Streit um das Kirchgeld patienten j Unter der Lupe: 81 Test Hypothekendarlehen
Invaliditätsschutz der Aspecta Strom
64 Steuererklärung j

für Rentner 68 Alternative Heilverfahren 82 Test Ratenkredite Zinsen


j

Viele müssen erstmals Welche Kassen für Naturheil-


verfahren zahlen
Währungen
j
eine abgeben
73 Berufsunfähigkeits- 84 Test Aktienstrategien
versicherung 85 Dax, MDax und TecDax
Ein kleiner Extraschutz über
die Betriebsrente lohnt sich 87 Fondsmonitor
Der Fonds des Monats:
76 Wintersport AIG Japan New Horizon Y
So viel Versicherungsschutz
muss sein 89 Test Fonds im Dauertest

SERVICE
7 Kontakt RUBRIKEN
So erreichen Sie uns
6 Leserbriefe
100 Infoabruf
Tipps, Checklisten, Preisvergleiche
99 Adressen
101 Internet 102 Register
Unsere Onlineangebote 102 Impressum
101 Analysen für Sie 103 ... und Schluss

2/2006 5
Leserbriefe

FINANZtest 11/2005, Seite 9

GEZ Defekte Handys by Talkline


Gebühreneinzug ohne System Auffallend klagefreudig
Jens Matheisen, Berlin P. Laux, Berlin umsatz und eine Strafgebühr
Meine Partnerin ist im Winter 2004 aus dem Auch ich hatte mit Talkline für Nichtteilnahme am Ab-
Ruhrgebiet zu mir nach Berlin gezogen. ähnliche Probleme wie von buchungsverfahren und Ver-
Innerhalb kurzer Frist kam ein Mahnbescheid Ihnen in der Rubrik „Der Fall“ zugszinsen. Nach zwei Jahren
der GEZ über ausstehende Rundfunk- und geschildert. klagte das Unternehmen
Fernsehgebühren. Auf telefonische Nachfrage Ich kaufte direkt bei Talkline dann die aufgelaufenen
wurde bestätigt, dass im gemeinsamen ein subventioniertes Handy Kosten ein. Es wurde wahr-
Haushalt nur einmal Gebühren zu entrichten seien und sich für 1 Euro, verbunden mit heitswidrig vorgetragen, es
die Sache deshalb erledigt habe. Die Abmeldung meiner einem Zweijahresvertrag. gäbe zwei Verträge – einmal
Partnerin haben wir der GEZ schriftlich mitgeteilt. Nach sehr kurzer Zeit war das den Kaufvertrag für das
Bis dahin sicher ein (kostenträchtiges) Versäumnis, welches Handy defekt und ich ver- Handy und einmal den Nut-
als Eigenverschulden bezeichnet werden kann, da diese langte ein neues, funktions- zungsentgeltvertrag. Diese
Angabe nicht mittels eines GEZ-Formulars „offiziell“ und tüchtiges.
per Einschreiben erledigt wurde. Talkline reagierte
Nachdem uns über Monate keine Bestätigung über die jedoch auf ins-
Abmeldung zugestellt wurde und wir den Vorgang damit für gesamt fünf
erledigt erachteten, wurden wir im August 2005 eines Bes- Schreiben nicht.
seren belehrt und von einem Mahnschreiben einschließlich Ich habe darauf-
happiger Mahngebühren des Gerichtsvollziehers des ört- hin den Vertrag aus wichti- Verträge seien rechtlich
lichen Finanzamtes überrascht. Wir haben die Gebühren gem Grund fristlos gekündigt selbstständig. Talkline hat in
mit der Bitte um Prüfung der Rückerstattung umgehend und die Einzugsermächtigung dieser Phase erheblichen
beglichen und ein „korrektes“ Abmeldeformular hinterher- widerrufen. Druck über Inkassounterneh-
geschickt. Infolgedessen hat meine Partnerin eine erneute Dennoch erhielt ich weiterhin men und Anwälte auf mich
Gebührenrechnung erhalten, welche nach schon bekann- Rechnungen. Talkline wollte ausgeübt. Ich konnte jedoch
tem Muster eine nicht nachvollziehbare Summe anmahnte. weiter jeden Monat die beweisen, dass es tatsächlich
Wir haben um Aufschlüsselung der Kosten gebeten, bislang Grundgebühr, den Mindest- nur einen Vertrag gab.
aber keine Antwort erhalten.
Stattdessen wurden meiner Partnerin Gebühren für ein Au-
Leserbriefe geben die Meinung der Verfasser, nicht die der Redaktion wieder.
toradio in Rechnung gestellt. Sie besitzt aber gar kein Auto! FINANZtest behält sich vor, Briefe gekürzt zu veröffentlichen.

Mit viel Nachdruck treiben die öffentlich-


FINANZtest 6/2005, Seite 58
rechtlichen Sender Geld ein. So werden
Baden-Badener Versicherung
etwa Umzüge von den Meldeämtern an
die GEZ mitgeteilt. Testurteil
Dr. Irene Kuske, Hammersbach
In Ihrem Test der Unfallversicherungen hat die
Baden-Badener Versicherung sehr gut abge-
schnitten. Mein Mann hat dort seit 2000 eine
Unfallversicherung.
Nun flatterte uns im September eine 32-prozen-
tige Tariferhöhung ins Haus. In diesem Brief wird
fast unverschämt mit der FINANZtest-Beurteilung geworben
und die Tariferhöhung mit der guten Beurteilung schmackhaft
gemacht. Das finde ich unverschämt und irreführend.
Sollte man die Unternehmen nicht dazu zwingen, nur mit dem
Stiftung-Warentest-Urteil zu werben, solange die getesteten
Konditionen bestehen?
Ich denke, alles andere ist Heuchelei und unlauterer Wett-
FOTOS: GEZ; VODAFONE

bewerb.

Wie Werbung mit Testurteilen aussehen soll, beschreibt die STIFTUNG WARENTEST
in Empfehlungen für die Anbieter. Gegen sie vorgehen kann sie aber nicht. Nur
die Konkurrenten der Anbieter, Wirtschaftsverbände und Institutionen wie der
Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv) können etwas gegen Werbende tun,
die das Gesetz gegen unlauteren Wettbewerb missachten. Die Redaktion

6 2/2006
Die Stiftung Warentest wurde 1964
auf Beschluss des Deutschen Bundes-
tags gegründet, um dem Verbraucher
durch die vergleichenden Tests von
FINANZtest 8/2005, Seite 36 Waren und Dienstleistungen eine un-
Vodafone wirbt mit Sonderpreisen
Anlageberatung abhängige und objektive Unterstüt-
für die rote Notebook-Karte. zung zu bieten.
Keine kompe-
Wir kaufen – anonym im Handel,
tente Beratung nehmen Dienstleistungen verdeckt in
Vodafone Anspruch.
P. Gruner, Berlin
Für die Anlage von Geld aus Lockvogelangebote? Wir testen – mit wissenschaftlichen
Methoden im Haus und in unabhän-
einer Erbschaft machte ich Prof. Dr. Erik Gawel, Frankfurt a. M. gigen Instituten nach unseren Vor-
einen Termin mit der Post- Im Rahmen einer Sonderaktion habe ich mir gaben.
bank, meiner Hausbank. eine UMTS-Karte für meinen Laptop besorgt. Das
Aber der war lausig. Die Mit- Angebot lautete auf Wegfall des Anschlusspreises Wir bewerten – von „sehr gut“ bis
„mangelhaft“, ausschließlich auf Ba-
arbeiterinnen hielten sich an und zwei Monate Wegfall des Basispreises. sis der objektivierten Untersuchungs-
einem Computerprogramm Um so überraschter war ich, in der ersten ergebnisse.
fest, stellten mir eine Un- Rechnung vom 22. 9. den Anschlusspreis sowie
menge von Fragen, die nichts anteilig den Basispreis des ersten Monats berechnet zu sehen. Wir veröffentlichen – anzeigenfrei
mit meinem Anliegen zu tun Der Betrag wurde sofort per Lastschrift eingezogen. in unseren Zeitschriften ts und
fina und im Internet unter
hatten, und schickten mir Meine sofortige Reklamation im Callcenter ergab: „Sie haben www.stiftung-warentest.de.
dann nach einigen Tagen Recht! Ändern können wir aber von hier leider nichts.“ Der
eine nullachtfuffzehn Com- Vorgang musste also schriftlich dokumentiert werden. Der Ant-
puterauswertung zu, aber wort vom 19.10. entnehme ich: „Sie haben Recht!“ Es werde
leider nicht das erhoffte dann im Folgemonat eine Gutschrift geben. Stiftung Warentest
individuelle Angebot. Ich be- Der nächsten Rechnung vom 25. 10. entnehme ich per Postfach 30 41 41
10724 Berlin
schwerte mich in einem Brief Verrechnung ein Guthaben zu meinen Gunsten in Höhe von
bei der Geschäftsführung. 25,56 Euro. „Ihr Guthaben werden wir auf die folgende FINANZtest-Leserservice
Die Postbank versprach dann Monatsabrechnung vortragen.“ So zieht sich mein zinsloser (50 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
auch eine Auswertung, ließ Kredit an die Vodafone GmbH über viele Monate hin. Tel. 0 900 1/58 37 82
aber nichts mehr von sich Aufgrund ähnlicher Erfahrungen mit anderen Unternehmen Fax 0 900 1/58 37 84
finanztest@stiftung-warentest.de
hören. Ich habe inzwischen gehe ich von einem systematischen Verfahren aus: Lock-
eine andere Bank meines vogelangebote ziehen Kunden an, „versehentlich“ werden test-Leserservice
Vertrauens gefunden und dann andere als die vereinbarten Preise eingezogen und – falls (50 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
mein Postbank-Konto sich Protest erhebt – im Wege von Gutschriften als zinsloser Tel. 0 900 1/58 37 81
gekündigt. Kredit vereinnahmt. Unseriöser geht es nicht. Fax 0 900 1/58 37 83
test@stiftung-warentest.de

Die Lesertelefone sind jeweils besetzt:


Mo–Do: 9.00–16.00 Uhr
FINANZtest SPEZIAL „Geldanlage“ Fr: 9.00–14.00 Uhr
Unseriöse Geldanlagen easyCredit
Abonnementservice
Nicht identisch Fragwürdige Werbung Tel. 07 11/7 25 21 90
Fax 07 11/7 25 23 40
Bernd Richter, Hammelburg Martina Gold- leicht es ist, sich Geld zu vertriebsservice.stiwa@
In Ihrem Sonderheft „Geld- hofer-Kotter, beschaffen; über die Rück- zenit-presse.de
anlage“ (November 2005) Schloßberg zahlung und monatlichen
berichten Sie von einem Als langjährige Belastungen erfolgt dagegen Bestellservice
(12 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
Bernd Richter, gegen den die und begeisterte keine Information.
Tel. 0 180 5/00 24 67
Staatsanwaltschaft Düsseldorf Abonnentin von So verwundert es nicht, dass Fax 0 180 5/00 24 68
im Zusammenhang mit der FINANZtest immer mehr junge Menschen www.finanztest.de
Vermittlung von Betei- möchte ich Ihnen von dreis- in eine Schuldenfalle tappen, vertriebsservice.stiwa@
zenit-presse.de
ligungsmodellen ermittelt. ten Geschäftspraktiken be- die sie oft nicht mehr selbst
Mein Name ist gleicherma- richten: überblicken können. Infoabruf
Gesamtübersicht unter Faxabrufnummer:
ßen Bernd Richter. Ich bin Die Volksbanken-Raiffeisen- Ferner wird der Eindruck 0 180 5/88 76 81 00
jedoch Direktionsleiter für gruppe sandte meinem erweckt, dass das Geld einem (12 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
die Deutsche Vermögens- 14-jährigen (!) Sohn die Auf- nur so zufliegt.
beratung und vermittle aus- forderung, sich Geld mit dem Internet
Erst mit Vollendung des 18. Lebens- www.stiftung-warentest.de
schließlich Produkte unserer easyCredit zu besorgen. Es jahres können Kunden einen easy-
Partnergesellschaften. Von erfolgte keinerlei Aufklärung Credit beantragen.
der Vorgehensweise des in über die Höhe der Zinsen und Auf Nachfrage der Leserin, was Sie von Wir bitten Sie, bei Leseranfragen Ihre Abonummer
so einer Werbung zu halten habe, hat und gegebenenfalls Ihre Telefonnummer anzuge-
dem Artikel genannten Herrn die genaueren Kredit-Moda- sich die Bank mit dem Hinweis auf ben. Anfragen, die über die Informationen in den
Bernd Richter distanziere ich litäten. So wird den Jugend- eine Computerpanne entschuldigt. Zeitschriften und Büchern der STIFTUNG WARENTEST

mich ausdrücklich. lichen vorgegaukelt, wie Die Redaktion hinausgehen, können leider nicht beantwortet
werden.

2/2006
Recht + Leben

Auslandstelefonate
In Zukunft Preise
ohne Grenzen
Die Deutsche Telekom kann ihre Preise
für Auslandstelefonate künftig frei fest-
Günstiger Anruf bei den Lieben in den Bergen legen. Bisher musste das Unternehmen
Wer Freunde im Skiurlaub anruft, zahlt bei manchen Call-by-Call-Anbietern keine 2 seine Auslandstarife der Bundesnetz-
Cent pro Minute. Der Anrufer wählt erst die Anbietervorwahl, dann die Landesvor- agentur vorlegen und genehmigen las-
wahl und kann mehr als 80 Prozent im Vergleich zur Deutschen Telekom sparen. Die sen. Diese Kontrolle soll nach Angaben
günstigsten Tarife gibt es per Faxabruf unter 0 900 1/51 00 10 85 05 (3 S., 1,30 Euro) der Aufsichtsbehörde künftig entfallen.
und unter www.finanztest.de/computer+telefon. Wer ein deutsches Handy im Aus-
Die Telekom besitze bei den Auslands-
land anruft, zahlt ein innerdeutsches Handytelefonat, den Rest trägt der Urlauber.
verbindungen keine marktbeherr-
Land Festnetz Land Festnetz
schende Stellung mehr. Außerdem sei
Anbieter Preis1) Anbieter Preis1)
mit Vorwahl (ct/Minute) mit Vorwahl (ct/Minute) der Wettbewerb in diesem Bereich
Österreich 01035 Telecom: 01035 1,9 Italien 01035 Telecom: 01035 1,6 intensiver als bei den Inlandsver-
(Landes- Callax: 01077 1,9 (0039) Callax: 01077 1,6 bindungen, begründete die Bundesnetz-
vorwahl:
0043) OneTel: 01086 2,2 010012 Telecom:010012 2,2 agentur das geplante Ende der Regulie-
010012 Telecom:010012 2,5 prompt: 01055 2,2
rung für Auslandstarife.
Schweiz 01035 Telecom: 01035 2,1 Frankreich 01026 Telecom: 01026 1,6
(0041) Callax: 01030 2,1 (0033) 01024 GmbH: 01024 1,7
Eine Entscheidung, ob die Telekom jetzt
PM2: 01056 2,5 Callax: 01029 2,2 die Preise für Auslandstelefonate senkt
01081 Telecom: 01081 2,5 und sie denen anderer Anbieter
1) Mittlerer Minutenpreis aus 50 Telefonaten, inkl. Taktaufschlag und Verbindungsgebühr. Stand: 5. Januar 2006 angleicht, ist nach Angaben des
Konzerns noch nicht gefallen.

Sportverletzung Handy-Pin
Hobbykicker haften für Blutgrätsche T-Mobile lädt zum Missbrauch ein
Spielt ein Freizeitfußballer so brutal, dass er einen Mitspieler Der Handykonzern T-Mobile hat nach Ansicht des Gerichts
verletzt, muss er mit Schadenersatzforderungen rechnen. Das muss sicherstellen, dass Post mit „jegliche einen Missbrauch ver-
Oberlandesgericht Hamm hat einen Hobbyspieler verurteilt, der Sim-Karten und Zugangsdaten hindernde Kontrolle vermissen
Versicherung eines Verletzten 6 200 Euro Behandlungskosten zu wie der persönlichen Identifika- lassen“, obwohl das Risiko
erstatten (Az. 34 U 81/05). tionsnummer (Pin) nicht in fal- offensichtlich sei.
Der Spieler hatte den gegnerischen Stürmer mit einer Grätsche sche Hände gerät. Sonst haftet T-Mobile erklärt, dass Combi-
von hinten zu Fall gebracht. Dafür sah er erst die rote Karte und er für Schäden. Das hat das Cards weiterhin gemeinsam mit
dann die Krankenhausrechnung, denn der Stürmer hatte sich bei Landgericht Rottweil im Falle der Pin verschickt würden. Man
der brutalen Aktion schwer am Sprunggelenk verletzt. eines Kunden entschieden, von werde das aber möglicherweise
Zwar gilt für gefährliche Sportarten, dass Mitspieler gegenseitig dem T-Mobile fast 5 500 Euro ändern. Erst-Karten würden
auf Schadenersatzansprüche verzichten, wenn einer den anderen Telefongebühren verlangt hatte immer sicher versandt.
unüberlegt oder aufgrund von Erschöpfung verletzt. Gehen sie aber (Az. 1 O 26/04).
absichtlich härter zur Sache als üblich, zahlen sie. So sah es das Der Kunde hatte eine zweite
Gericht im Fußballfall. Der foulende Spieler hatte keine Chance, den Karte samt Pin, eine Combi-
LINK DES MONATS
Ball zu spielen. Dass er es selber Card, bestellt und T-Mobile
glaubte, spielte keine Rolle. hatte beides gemeinsam per Bei welchen Ämtern muss
Hart wie die Profis?
Post verschickt. Beim Kunden ich mich als Selbstständi-
Bei gorben Fouls müssen
Hobbykicker zahlen. kam die Sendung nicht an. ger anmelden? Welche
Der Zusteller hatte sie dessen Versicherungen benötige
Frau gegen Unterschrift überge- ich? Welche Steuern muss
ben. Die aber hatte Böses im ich zahlen? Unter
Sinn: Sie hatte sich von ihrem
www.gruenderagentur.org
Mann getrennt und telefonierte
munter auf seine Kosten. finden Jungunternehmer
Der Mann muss die Rechnung die Antworten.
jedoch nicht bezahlen. T-Mobile

8 RECHT + LEBEN 2/2006


Arbeitsmarkt
Erste Koalitionsvereinbarungen umgesetzt
Im Jahr 2006 gibt es zahlreiche Reformen auf Arbeitslosengeld über mindestens die
auf dem Arbeitsmarkt. Einige Maß- gleiche Dauer hätten,
nahmen, die ursprünglich bis Ende 2005 j ein Arbeitslosengeld beanspruchen

befristet waren, wurden bis 31. Dezember können, das den tariflichen oder orts-
2007 verlängert. üblichen Bedingungen entspricht.
Entgeltsicherung. Arbeitnehmer, die das Arbeitslosenversicherung. Arbeitgeber, die
50. Lebensjahr vollendet haben und eine einen zuvor Arbeitslosen einstellen, der
versicherungspflichtige Beschäftigung auf- das 55. Lebensjahr vollendet hat, müssen
nehmen, haben Anspruch auf Ent- für diesen keine Arbeitslosenversicherung
geltsicherung. Ist ihre neue Arbeit zahlen.
schlechter bezahlt als ihre frühere, ALG-Bezug. Ältere Arbeitnehmer können
bekommen sie von der Agentur für Arbeit unter vereinfachten Bedingungen ALG
einen Zuschuss in Höhe von 50 Prozent oder ALG II beziehen, müssen aber zum
der Nettoeinkommensdifferenz zwischen frühesten Zeitpunkt eine abschlagsfreie
vorheriger und neuer Beschäftigung. Altersrente beantragen.
Die Entgeltsicherung steht ihnen zu, wenn Ich-AG. Der Zuschuss für die Ich-AG wird
sie ... bis 30. Juni 2006 verlängert.
j einen Anspruch auf Arbeits- Berufliche Weiterbildung. Die Förderung
losengeld (ALG) haben und bei älterer und von Arbeitslosigkeit bedrohter
Aufnahme der Beschäftigung Arbeitnehmer nach dem Job-Aqtiv-Gesetz
Weil es ältere Arbeitnehmer noch über einen Restanspruch (Aktivieren, Qualifizieren, Trainieren, In-
wie diese Angestellte schwerer
von mindestens 180 Tagen vestieren, Vermitteln) verlängert sich bis
haben, eine neue Arbeit zu
verfügen oder einen Anspruch 31. Dezember 2006.
finden, gibt der Staat Zuschüsse.

Krankmeldung Spielsucht
Das ärztliche Attest zählt Geld zurück für kranken Zocker
Auch wenn ein Arbeitgeber die Richtigkeit eines Sorgt ein Spieler dafür, dass er im hatte im Casino 20-mal an einem
ärztlichen Attests anzweifelt, darf er dem Arbeitnehmer Casino gesperrt wird, kann er Geld Abend mit seiner Karte Geld abge-
nicht fristlos kündigen. Nach einem Urteil des Landes- zurückverlangen, wenn ihn die hoben. Weil dabei die Casinomit-
arbeitsgerichts Rheinland-Pfalz (Az. 4 Sa 728/04) muss Spielbank trotz Sperre zocken lässt arbeiter die Karte in die Hand beka-
der Arbeitgeber beweisen, dass seine Zweifel an der und er verliert. Das hat der Bundes- men, wäre ihnen eine Kontrolle
Richtigkeit des Attests begründet sind. gerichtshof entschieden (Az. III ZR möglich gewesen. Der Mann erhält
Der Arbeitgeber hatte bezweifelt, dass einer seiner Mit- 65/05). nun seine Spielverluste zurück.
arbeiter an einem Schleudertrauma leide und deshalb Geklagt hatte die Frau eines Spie-
arbeitsunfähig sei. Der Chef hatte erfahren, dass der lers, der an den Automaten eines
Mitarbeiter in einer Gaststätte bei einem handfesten Casinos rund 5 000 Euro verloren
Streit die Halskrause abgelegt hatte. hatte. Zwar war er im Casino
Dies reichte dem Gericht nicht als Beweis für eine vor- gesperrt, doch das kontrollieren die
FOTOS: DIGITAL VISION; IMAGO; CORBIS

getäuschte Erkrankung aus. Dem Mann könne zwar Casinomitarbeiter nur am Roulette-
genesungswidriges Verhalten vorgeworfen werden. Ohne tisch. In der Automatenspielhalle
vorherige vergebliche Abmahnung berechtige dies aller- gibt es keine Kontrolle. Hier will das
dings nicht zu einer außerordentlichen Kündigung. Casino laut Geschäftsbedingungen
TIPP: Ein erkrankter Mitarbeiter muss seinem Arbeitgeber keine Haftung übernehmen.
bereits am Morgen des ersten Fehltags Bescheid sagen. „Muss sie im Prinzip auch nicht“,
Ein ärztliches Attest muss meist am vierten Abwesen- meinte das Gericht. Doch der Spieler
heitstag vorliegen. Es gibt aber auch Betriebe, in denen
das Attest bereits ab dem ersten Tag nötig ist. Es muss
Süchtige Spieler können sich in Casinos
dann zwar nicht am ersten Tag eingehen, aber bereits vom Spielbetrieb sperren lassen.
für diesen Fehltag gelten.

2/2006 RECHT + LEBEN 9


Recht + Leben

Patientenverfügung
Geld zurück von der Verfügungszentrale
Kunden, die gegen Gebühr bei der An sich sind solche Verfügungen sinn-
Deutschen Verfügungszentrale (DVZ AG) voll. Darin kann man regeln, wie Ärzte
ihre Patientenverfügung eingestellt im Fall schwerster Erkrankungen han-
haben, sollten vom Unternehmen den deln sollen. Doch im DVZ-Archiv liegen
Nachweis verlangen, dass das Register die Erklärungen falsch. Während die
von Ärzten tatsächlich flächendeckend DVZ meint, Ärzte müssten zwingend
genutzt wird. Kommt der Nachweis im Register recherchieren, sehen das
nicht, sollten sie ihr Geld zurückver- die Deutsche Krankenhausgesellschaft,
langen. die Bundesärztekammer, der Verband
Bis vor kurzem warb die DVZ AG der privaten Krankenversicherung und
vollmundig für ihre Onlinedatei: „Wir die Spitzenverbände der gesetzlichen
sorgen dafür, dass Ihre Vorsorgever- Kassen völlig anders.
fügungen im Ernstfall von den zustän- Der DVZ ist der Widerstand der
digen Behörden und Ärzten gefunden Gesundheitsszene bekannt. Dennoch
werden und damit Ihr Wille durch- versprach sie ihren Kunden, mit ihrem
gesetzt wird.“ Dafür verlangt sie Archiv die Ärzte zu erreichen. Juristen
Gebühren. wie der Berliner Strafrechtler Carsten
Doch es zeigt sich, dass Ärzte die Wegner meinen, dass so etwas als
Datei nicht nutzen. Das Versprechen Betrug strafbar sein könne.
scheint nichts wert zu sein. Die DVZ Die Deutsche Verfügungszentrale
hat die markige Werbung unterdessen ! steht auf der FINANZtest-Warnliste
Da fliegt der Flieger! Kommen Urlauber
wegen eines Unfalls oder Staus zu spät,
abgeschwächt. (siehe „Service“, S. 11). müssen sie den Ersatzflug selber zahlen.

Klingeltöne
DER FALL
Für Kinder
Bilderklau im Internet: Münzfotograf verlangt Schadenersatz
gesperrt
Daniel K. kennt sich mit Münzen aus. Und mit len. Eines dürfte feststehen: Daniel K. wird durch
dem Urheberrecht. Der findige Rheinland-Pfälzer den rechtswidrigen Fehlgriff unbedarfter ebay- Der Klingeltonverkäufer Jamba
hat eine bei ebay heiß gehandelte WM-Gedenk- Nutzer viel Geld verdienen. hat eine Kindersicherung ein-
münze fotografiert und das Foto im Netz ver- TIPPS: Lassen Sie die Finger von fremden Bildern, geführt. Damit ist es den Eltern
öffentlicht. Schätzungsweise 50 ebay-Verkäufer auch wenn Sie keinen Copyright-Hinweis sehen. möglich, die Handynummern
haben das Bild kopiert und für die eigene Ver- Mahnt man Sie ab, sollten Sie zu einem speziali- ihrer Kinder für Jamba-
steigerung ihrer WM-Münze sierten Anwalt gehen. Er klärt, ob Angebote sperren zu lassen.
genutzt. Das ist bequem. der Abmahnende wirklich Diese können dann nur noch
Erlaubt ist es nicht. Nun Urheber des Bildes ist. Dass er mit dem Einverständnis der
bekommen sie die Quittung. von ebay Ihre Daten erhalten Erziehungsberechtigten Spiele,
Daniel K. hat offenbar ein hat, ist noch kein Beleg. Der Klingeltöne und Hintergrund-
digitales Wasserzeichen in Anwalt klärt auch, ob die bilder herunterladen.
sein Foto eingebaut und kann Schadenersatzforderung ange- Der Link zur Kindersicherung
nachvollziehen, wer es nutzt. Bei eEbay hat er die messen ist und der gegnerische Anwalt den steht auf www.jamba.de ganz
Daten der Verkäufer ermittelt, sein Anwalt ver- Streitwert richtig angesetzt hat. Das ist wichtig, unten. Eine Sperre kann nur
schickt nun Abmahnungen. da sich danach das Anwaltshonorar berechnet. die Jamba-Hotline
In einem FINANZtest vorliegenden Fall sieht das Im Fall von Daniel K. stimmt der Streitwert. „Oft (0 180 5/55 48 90) aufheben.
so aus: Der Nutzer des Bildes soll erklären, dies zu ist er aber viel zu hoch“, berichtet Marco Brock Ein Anruf kostet 12 Cent pro
unterlassen, und 250 Euro Schadenersatz sowie aus Wetzlar. Er ist Anwalt eines Betroffenen und Minute.
die Anwaltskosten von 265,70 Euro zahlen. rät: „Suchen Sie den Kontakt zu anderen Abge- Im August 2005 hatte der Ver-
Aus dem Kreis der Betroffenen, die wohl zumeist mahnten. Zeigt sich, dass es der Abmahnende in braucherzentrale Bundesver-
arglos das Bild verwendet haben, ist zu hören, erster Linie auf Einnahmen durch massenhafte band eine Unterlassungs-
dass manche die Forderung akzeptieren. Andere Abmahnungen angelegt hat, müssen Sie nicht erklärung eingeholt, mit der
wollen nur einen geringeren Schadenersatz zah- zahlen.“ sich Jamba zu deutlicherer Auf-
klärung verpflichtete.

10 RECHT + LEBEN 2/2006


Weiterbildung
Flug verpasst SERVICE
Kurse mit
Kein Ersatz vom Unfallfahrer Wir schicken Ihnen hier er-
mehr Qualität wähnte Urteile als Kopie zu,
falls beim Aktenzeichen nicht
Urlauber, die wegen eines Unfalls ihren Flug verpassen, können
nicht damit rechnen, dass der Verursacher des Unfalls die Kosten Die Arbeitsagenturen bezahlen der Vermerk „nicht rechtskräf-
tig“, „Revision“ oder „Beru-
für den Ersatzflug zahlen muss. nur noch Weiterbildungskurse
fung“ steht. Schreiben Sie das
So ging ein Paar vor dem Amtsgericht Menden leer aus (Az. 4 C von Anbietern mit Zertifikat. Aktenzeichen auf die Rückseite
53/05; nicht rechtskräftig). Es hatte geklagt, nachdem es mit Das ist für Verbraucher wichtig, eines Din-A4-Rückumschlags
Freunden im Mietwagen zum Flughafen und von dort nach Dubai die einen Bildungsgutschein (1,44 Euro Porto) und schicken
in den Urlaub reisen wollte. Die Freunde mit dem Mietwagen einlösen wollen. Sie diesen an:
kamen zu spät, da sie unverschuldet in einen Unfall gerieten. Mit der Zertifizierung soll die Stiftung Warentest
FINANZtest-Redaktion
„Allgemeines Lebensrisiko“, meinte das Gericht. Die Extraflug- Qualität der öffentlich geför-
Stichwort „Rechtsrat“
tickets muss der Unfallverursacher nicht bezahlen. Das Paar hätte derten Weiterbildung besser Postfach 30 41 41
angesichts der Verspätung die Anreise zum Flughafen kurzfristig werden. Seit November 2005 10724 Berlin
selber organisieren müssen. prüfen rund zwanzig private
Das Gericht verglich die Situation des Paares mit der von Warten- Zertifizierungsagenturen die
den in einem Stau. Die Wartenden könnten schließlich auch keine Bildungsträger und ihre Semi-
Ansprüche gegen den Verursacher des Staus geltend machen,
wenn sie sich verspäten und Schäden erleiden.
nare. Die Zulassung haben die
Agenturen von der Bundes-
URTEILE
Bislang haben Gerichte Ersatzansprüche in solchen Fällen nur agentur für Arbeit bekommen. Bafög trotz Bachelor
anerkannt, wenn die Betroffenen selber verletzt wurden und TIPP: Berichte über die Qualität Jurastudenten, die den Titel
deshalb anschließend nicht an Veranstaltungen wie einem Auto- der beruflichen Weiterbildung „Bachelor of Law“ erwerben,
verlieren nicht den Bafög-
rennen oder einer Kreuzfahrt teilnehmen konnten. finden Sie regelmäßig unter
Anspruch. Der entscheidende
www.weiterbildungstests.de akademische Abschluss ist
weiterhin das Staatsexamen
(Verwaltungsgericht Hamburg,
Az. 2 K 5689/04).
Unerlaubte Werbung
Schrittgeschwindigkeit
Manche können es nicht lassen Auch wenn ein Fußgänger nur
vier bis sieben Stundenkilo-
Werbung per Telefon, Fax oder Nummer für einen Rückruf zu fragen meter schnell ist, beträgt die
E-Mail müssen Verbraucher nicht und zu sagen: „Sie wissen doch, Schrittgeschwindigkeit für
hinnehmen, wenn sie vorher nicht dass die Anrufe unzulässig sind.“ Autos in verkehrsberuhigten
Zonen etwa 15 Stundenkilo-
eingewilligt haben. Doch die Hausbesuche von Vertretern sind
meter. Entscheidend ist, dass
Anbieter mancher Branchen pro- hingegen nicht verboten. Wer aber sie deutlich unter 20 Stun-
bieren es immer wieder, auch während eines unangemeldeten denkilometer fahren (Amts-
wenn unzumutbare Belästigungen Vertreterbesuchs einen Vertrag gericht Leipzig, Az. 215 OWi
durch Werbemaßnahmen wie unterschreibt, kann ihn in 500 Js 83213/04).
Telefonanrufe per Gesetz seit län- der Regel innerhalb von
FOTOS: BUNDESWERTPAPIERVERWALTUNG; F1 ONLINE; MAURITIUS

Wandern auf eigene Gefahr


gerem verboten sind. zwei Wochen widerrufen. Vereine, die Volkswanderun-
„Telekommunikationsverträge, Zei- TIPP: Bei unerwünschter gen organisieren, müssen die
tungs- und Zeitschriften-Abos Werbung per Telefon, Strecke nicht streuen oder mit
oder die Teilnahme an Lotto-Tipp- E-Mail oder SMS sollten Schildern auf Glätte hinwei-
gemeinschaften werden weiterhin sich Verbraucher an sen. Gestürzte Wanderer ha-
ben keinen Schadenersatz-
auf diese Weise angeboten“, die Verbraucherzen- anspruch (Oberlandesgericht
berichtet Bettina Dittrich von der tralen wenden. Saarbrücken, Az. 4 U 212/04).
Verbraucherzentrale Sachsen. Diese können per
Verbrauchern, die ohne Einwil- Unterlassungsklage Im Zweifel haftet Werkstatt
ligung Werbeanrufe erhalten, rät gegen die Wer- Lösen sich nach Fahrwerks-
arbeiten am Auto Schrauben,
sie, sich auf kein Gespräch ein- benden vorgehen.
ist von Pfusch auszugehen,
zulassen, keine Verträge am Tele- wenn die Werkstatt nicht die
fon abzuschließen und erst korrekte Montage belegt. Das
recht die Bankverbindung gilt auch, wenn sich Schrau-
„Bitte, was soll ich kaufen?“
nicht zu nennen. Um den ben nach elf Monaten lösen
Bei ungebetenen Anrufen (Oberlandesgericht Düssel-
Anrufer loszuwerden, helfe hilft oft nur Auflegen. dorf, Az. I-23 U 16/05).
häufig auch, ihn nach einer

2/2006 RECHT + LEBEN 11


Onlinebanking

PHISHERS FRITZ
FISCHT KONTEN AB
FINANZtest-Leser berichten, wie Betrüger ihre Daten für das Bankkunden mit einem Link in der Mail
auf eine gefälschte Webseite zu dirigieren,
Onlinebanking ausgespäht und die Konten geplündert haben. um ihm dort die persönlichen Online-
zugangsdaten abzujagen.
Wir sagen, was Bankkunden für ihre Sicherheit tun können. Die Phisher wollen mit ihren E-Mails
möglichst viele erreichen. Deshalb bekom-
men auch Menschen solche E-Mails, die
ls Rolf Ohl im Juli vergangenen Jahres Anti-Phishing Working Group (APWG). gar kein Onlinebanking machen oder gar
A per E-Mail von der Postbank aufgefor-
dert wird, „zwei aufeinander folgende Tan-
Nach einem kurzen Abebben steigt die
Zahl der Fälle seit Juli 2005 wieder stark.
kein Kunde bei der angeblichen Absender-
bank sind.
Codes einzutasten, um die Missetaeter zu „Die Unsicherheit der Bankkunden ge- Betrüger nutzen für ihre Mails vor allem
ermitteln, die Mitteldiebstaehle“ von On- genüber Onlinebanking hat etwas zuge- die Namen großer Banken, zum Beispiel
linekonten ausführen, denkt er an nichts nommen“, sagt Kerstin Altendorf vom den der Postbank, der Deutschen Bank,
Böses. Erst etwas später ist ihm klar, dass er Bundesverband deutscher Banken. „Aber von Sparkassen, Volks- und Raiffeisen-
auf Betrüger hereingefallen ist. drei Viertel aller Onlinebanker sind nach banken. Dort ist die Wahrscheinlichkeit
„Ich habe dem Gangster aus Dummheit wie vor überzeugt, dass es sicher ist.“ Zu- am größten, Bankkunden zu erwischen.
meine Pin und zwei Tan-Nummern ge- dem habe sie den Eindruck, dass die neuen
nannt. Zehn Tage später wurden dann Sicherheitsmaßnahmen (siehe FINANZ- Neue Betrügermethoden
zweimal 3 000 Euro abgebucht. Den Scha- test 9/05, S. 12) schon etwas bringen. Selbst vorsichtige Menschen können noch
den habe ich zufällig sofort bemerkt und Doch vom Tisch ist das Problem nicht. Opfer der Onlinebetrüger werden. Denn
die Postbank gleich informiert. Innerhalb Das bestätigt eine Leserbefragung von mittlerweile kommen die Phishing-Mails
von zehn Tagen war mein Schaden aus FINANZtest. Wir haben gefragt, welche nicht mehr nur im schlecht geschriebenen
Kulanzgründen reguliert.“ Erfahrungen unsere Leser mit Phishing ge- Deutsch daher. Sie stammen auch längst
Rolf Ohl ist auf eine Phishing-E-Mail macht haben, wer bereits Opfer von On- nicht mehr nur angeblich von Banken. Als
hereingefallen. Phishing ist ein Kunstwort linebetrügern geworden ist und wie die vermeintlicher Absender tauchte auch
für das Fischen nach den vertraulichen Banken sich in solchen Fällen verhalten. schon die Telekom mit dem Hinweis auf
Zugangsdaten für ein Onlinekonto. Es eine viel zu hohe Telefonrechnung auf.
entwickelt sich für die Banken zu einem Ständig neue Phishing-Mails Die Methoden werden nicht nur immer
ernsten Problem. Die meisten Leser schilderten, dass sie raffinierter, sondern auch technisch aus-
Weltweit gab es im Oktober 2005 über regelmäßig mit Phishings-Mails belästigt gereifter. Wer arglos im Internet surft oder
15 800 Phishingangriffe, so die Daten der werden. Die Betrüger versuchen den unbedacht einen E-Mail-Anhang anklickt,
öffnet damit schon Betrügern die Tür zu
seinem Computer. Sie schleusen dann
Viren, Würmer oder Trojaner ein, die auf
dem PC erheblichen Schaden anrichten
können.
Viren verbreiten sich durch die Weiter-
gabe von infizierten Dateien, die aus dem
Internet oder von CDs auf den Rechner
geladen werden. Würmer kriechen über
Anhänge in E-Mails auf den Rechner.
Gefährlich für das Onlinebanking sind
vor allem die Trojaner, die über E-Mails
oder Sicherheitslücken in den Computer

Angesteckt. Conny Ahle aus Augsburg wurde Opfer


eines Spionageprogramms, das sich auf ihrem Computer
eingenistet hatte. Betrüger konnten 3 200 Euro abbuchen.

12 RECHT + LEBEN 2/2006


Reingefallen. Der Berliner Rolf Ohl war Opfer einer Phishing-
Mail. Mit den erbeuteten Transaktionsnummern buchten die
Gauner zweimal 3 000 Euro ab. Die Bank hat den Schaden ersetzt.

CHECKLISTE
So schützen Sie sich
vor Onlinebetrügern

Information
j Hinweise der Banken. Informieren Sie

sich regelmäßig auf den Internetseiten


Ihrer Bank über aktuelle Sicherheits-
hinweise zum Onlinebanking und über
die allgemeinen Geschäftsbedingun-
gen (AGB). Dort erfahren Sie, welche
Regeln Sie einhalten müssen.
j Andere Hinweise. Aktuelle Tipps zur

Sicherheit beim Onlinebanking geben können sich versteckte Schadprogramme j Zertifikat der Webseite prüfen. Mit ei-
die Verbraucherzentralen der Länder oder Befehle auf dem Heimcomputer nem Doppelklick auf das Schlosssymbol
(über www.vzbv.de), das Bundesamt einnisten. Dateien mit folgenden En- können Sie das Sicherheitszertifikat der
für Sicherheit in der Informationstech- dungen sind beliebt für den Transport angewählten Internetseite überprüfen.
nik (www.bsi-fuer-buerger.de), die von Viren: .zip, .scr, .bat, .pif. Auch in Das Zertifikat ist vergleichbar mit einem
Initiative „Deutschland sicher im Netz“ Dateien mit den eigentlich ungefähr- digitalen Personalausweis, denn das ge-
(www.sicher-im-netz.de) und außer- lichen Enden .doc und .rtf können sich öffnete Dialogfenster zeigt den Besitzer
dem die Verbände der Kreditwirtschaft kleine Schadprogramme verstecken. der Webseite an.
(www.bdb.de, www.sparkasse.de, j Sofort handeln. Wenn während des On- Auch wenn Sie nicht alle Angaben im
www.bvr.de). linebankings die Verbindung abbricht, Dialogfenster zuordnen können, sollten
sollten Sie die Bank sofort informieren, Sie mindestens darauf achten, dass das
Verhalten telefonisch oder per Fax. Loggen Sie sich Zertifikat auf die Bank zugelassen ist, auf
j Zweimal hinschauen. Reagieren Sie – falls möglich – sofort wieder ein und deren Seite Sie sich gerade befinden. Sie
nicht gedankenlos auf E-Mails selbst ändern Sie die Pin. Wenn das nicht geht, müssen auch die Gültigkeitsdauer des
von vertrauten Adressen. Schauen Sie sperren Sie durch mehrfache Falschein- Zertifikats anschauen. Geben Sie keine
lieber zweimal hin. Wenn Ihnen gabe der Pin Ihren Onlinezugang. persönlichen Daten auf der Seite ein,
irgendetwas spanisch vorkommt, j Übersicht behalten. Überprüfen Sie wenn das Zertifikat nicht stimmig ist.
überprüfen Sie den Inhalt durch einen regelmäßig Ihr Girokonto auf falsche j Sicherheit der Webseite prüfen. Die

Anruf beim Absender. Buchungen. Vereinbaren Sie mit der Bank Adresse der Internetseite sollte mit
j Nicht fremdgehen. Nutzen Sie für das ein Tageslimit für Überweisungen. Damit https:// beginnen. Das bedeutet, dass
Onlinebanking keine öffentlich zu- Sie sich das Passwort nicht notieren Daten, die Sie auf dieser Seite eingeben,
gänglichen oder fremden Computer, müssen, sollten Sie es sich leicht merken in den meisten Fällen sicher vor Miss-
zum Beispiel in Internetcafés. In Netz- können. Helfen kann ein Passwortsatz. brauch sind. Es ist bisher selten passiert,
FOTOS: MARTIN HANGEN; SVEN HOBBIESIEFKEN

werken kann der Datenverkehr mit- Aus den Anfangsbuchstaben der Wörter dass die Betrüger die Adresszeile fäl-
geschnitten werden. setzen Sie Ihr Passwort zusammen. schen konnten und damit eine sichere
j Adresszeile selbst eingeben. Geben Sie Übertragung vortäuschen konnten.
nie persönliche Daten auf einer Web- Technik j Computer vor Infektionen schützen.

seite ein, die Sie über einen Link j Aktuelle Browser verwenden. Hauptziel Setzen Sie aktuelle Antivirenprogramme
erreicht haben. Diese Regel hilft aller- von Spionageprogrammen sind Win- ein. Installieren Sie Firewalls. Sie sind
dings nicht gegen Pharming (siehe dows-Betriebssysteme und der Micro- vergleichbar mit Türstehern, die kontrol-
„Was bedeutet ...“, S. 14). soft Internet Explorer. Sie haben einen lieren, wer in Ihren Computer hinein-
j Misstrauisch sein. Wenn Sie Nachrich- kleinen Vorteil, wenn Sie alternative will. Aktualisieren Sie die Programme
ten mit Dateianhängen erhalten, die Browser nutzen, zum Beispiel Firefox, regelmäßig. Viele Banken bieten mittler-
Sie nicht erwarten, löschen Sie sie Mozilla oder Opera. Aktualisieren Sie Ihre weile Virenschutzprogramme und Un-
ungeöffnet. Denn durch Anklicken Programme regelmäßig. terstützung bei der Installation an.
0
2/2006 RECHT + LEBEN 13
Onlinebanking

Was bedeutet …
Phishing tionsnummer (Pin) und eine Liste mit eindringen. Trojaner spionieren vom Nut-
Das Kunstwort Phishing setzt sich aus Transaktionsnummern (Tan). Für den zer unbemerkt Daten aus oder zeichnen
„password“ und „fishing“ zusammen. Es Zugang zum Onlinekonto muss der jeden Tastendruck auf und können so auch
bezeichnet die moderne Form des Inter- Kunde seine Kontonummer und die Pin Pin und Tan an Hacker übertragen.
netbetrugs. Die Betrüger versuchen eingeben. Zur Autorisierung eines Auf- Opfer eines solchen Schädlings wurde
mithilfe von gefälschten E-Mails an trags, zum Beispiel einer Überweisung, Conny Ahle aus Augsburg: „Natürlich
vertrauliche Daten zu gelangen. muss er zusätzlich eine Transaktions- weiß ich, dass ich weder Pin noch Tan,
Sie verschicken massenhaft E-Mails, die nummer (Tan) von der Tan-Liste ein- nach denen in E-Mails gefragt wird, herge-
wie vertraute Nachrichten aussehen, geben. Eine Tan ist immer nur einmal ben darf. Hab ich auch nicht gemacht, und
zum Beispiel von der Bank, von Ebay, verwendbar. trotzdem wurde ich bestohlen“, berichtet
vom Bundeskriminalamt oder der Tele- Frau Ahle.
kom. Sie enthalten Felder, in die der HBCI Sie hatte wie immer für den Zugang zu
Empfänger seine persönlichen Bank- Home Banking Computer Interface ihrer Bank ihre Kontonummer und ihre
daten wie persönliche Geheimnummern (HBCI) ist ein Mitte der 90er Jahre Pin eingegeben, anschließend ein Über-
(Pin) und Transaktionsnummern (Tan) entwickeltes Verfahren für das Online- weisungsformular online ausgefüllt und
eingeben soll. Oder die Mail enthält banking. Bei HBCI unterschreibt ein auch eine Tan eingegeben. „Unmittelbar
einen Link, der auf einen falschen Web- Anwender eine Transaktion mit einem nachdem ich die Überweisung bestätigt
server führt. Der Bankkunde landet digitalen Schlüssel, der auf einer Chip- habe, ist die Verbindung zusammengebro-
damit zum Beispiel nicht auf der Home- karte oder einer Diskette gespeichert ist. chen. Ich konnte mich auch nicht wieder
page der Deutschen Bank, obwohl die Beides muss er mit einer Pin freischalten. einwählen. Ich habe gleich am nächsten
Seite der echten täuschend ähnlich sieht. Für das Onlinebanking benötigt der Tag die Hotline der Stadtsparkasse angeru-
Nutzer also neben Computer und fen und sie auf die Störung hingewiesen.
Pharming HBCI-Software entweder ein Karten- Doch es gab gar keine Störung.“
Die Weiterentwicklung des Phishing lesegerät oder ein Diskettenlaufwerk. Vom Laptop ihres Mannes aus kam sie
heißt Pharming. Der Betrüger ersetzt die Am sichersten ist HBCI mit Chipkarte. dann auch problemlos auf ihr Onlinekonto:
Webadresse der Bank durch seine eigene Das dafür notwendige Kartenlesegerät „Ich habe sofort gesehen, dass mit meiner
und täuscht eine sichere Verbindung vor. sollte eine eigene Tastatur haben (siehe letzten Tan eine Überweisung über 3 200
Selbst wenn das Opfer sehr vorsichtig ist Foto unten). Die Eingaben kann der Euro an einen Fremden abgeschickt wor-
und die Adresse selbst eingibt, landet es Betrüger nicht mit einem Programm den ist. Obwohl ich schnell gehandelt ha-
ahnungslos auf der gefälschten Seite. mitlesen. HBCI mit Kartenleser hat sich be, war das Geld vom Empfängerkonto
Auch alle Daten, die der Verbraucher an für das Onlinebanking dennoch nur teil- schon abgehoben.“ Frau Ahle hatte Glück.
seine Bank schickt, gelangen so zum Be- weise durchgesetzt. Die Stadtsparkasse hat sich schließlich ent-
trüger. Deshalb erkennen Verbraucher Die Banken haben einen HBCI-Standard schlossen, ihr das Geld zu erstatten.
die Attacke oft erst, wenn Geld vom mit Pin/Tan-Verfahren neu entwickelt. Noch mehr Glück hatte Cornelia Burg-
Konto abgebucht wurde. Es ist auch bekannt unter HBCI+, aber schmidt. Auch bei ihr brach die Internet-
Pharming ist auch unter dem Begriff genauso anfällig für Phishing wie das verbindung nach der Tan-Eingabe zu-
DNS-Spoofing bekannt. normale Pin/Tan-Verfahren. sammen. Am nächsten Morgen rief sie bei
Die neueste Weiterentwicklung des ihrer Sparda-Bank an. Die Mitarbeiter er-
Trojaner HBCI-Standards heißt FinTS (Financial klärten ihr, dass die Bank ihr Konto ge-
Als Trojaner oder trojanische Pferde be- Transaction Services). sperrt habe, da am Vorabend um 22 Uhr
zeichnet man schädigende Programme, ein Trojaner die Pin und Tan geklaut habe.
die als nützliche Programme getarnt sind Chipkartenleser So konnte eine falsche Überweisung ver-
oder mit einem nützlichen Programm für sicheres hindert werden.
zusammen verbreitet werden. Sie kön- Onlinebanking.
nen auf dem PC unerwünschte Aktionen Wie gestohlenes Geld verschwindet
ausführen und dabei unter anderem per- Um zu verschleiern, wohin das per Inter-
sönliche Geheimnummern (Pin) und net gestohlene Geld fließt, setzen die Kri-
FOTOS: REINER SCT; MARTIN HANGEN

Transaktionsnummern (Tan) abfangen. minellen häufig auf Mittelsmänner. Diese


Die meisten trojanischen Pferde werden suchen sie mit Kleinanzeigen oder Mails,
von Virenschutzsoftware entdeckt. in denen sie einen lukrativen Nebenjob an-
bieten oder einen Finanzmanager für die
Pin/Tan-Verfahren Firma suchen. Oft verweisen sie sogar auf
Das derzeit gängigste Zugangsverfahren eine seriös gestaltete Homepage, eine
zum Onlinebanking ist das Pin/Tan-Ver- Adresse und Telefonnummer.
fahren. Der Bankkunde bekommt von Der Job besteht darin, Geld, das zuvor
seiner Bank eine persönliche Identifika- auf das eigene Konto transferiert wurde,
gegen eine Beteiligung von 5 oder 10 Pro-

14 RECHT + LEBEN 2/2006


Cornelia Burgschmidt aus Rosenheim hat Glück gehabt.
Die Sparda-Bank bemerkte, dass Betrüger ihre Zugangs-
daten ausspioniert hatten, und sperrte sofort das Konto.

zent entweder bar per Western Union ins


Ausland zu schicken oder auf ein angege-
benes Konto zu überweisen. Wenn die
Polizei zugreifen will, sind die Spuren
verwischt und die Konten längst geleert.
Bisher haben die Banken nach Prüfung
jedes einzelnen Falls die Schäden ganz oder
teilweise ausgeglichen. Sie sorgen sich wohl
um den Ruf des Onlinebankings.
Ein FINANZtest-Leser schilderte, dass
er einige Transaktionsnummern für ein
angebliches Internetupdate preisgegeben
hatte. Die Betrüger buchten 500 Euro von
seinem Konto ab. Da er den Betrug erst
eine Woche später bemerkte, konnte seine
Bank die Überweisung nach England nicht
mehr stoppen. Trotzdem erstattete sie ihm
das Geld vollständig.
Doch verlassen können sich Bankkun-
den auf die Kulanz der Banken nicht.
Eine Leserin bemerkte nach der Rück-
kehr aus ihrem Urlaub eine unberechtigte
Abbuchung. Das Geld war über einen Mit-
telsmann bar nach Russland überwiesen
worden. Die Bank erklärte sich lediglich letzt, zum Beispiel die Bank nicht recht- (NRW). Jedem müsse klar sein, dass
bereit, die Hälfte der verschwundenen zeitig informiert habe. es keine absolute Sicherheit beim Online-
2 500 Euro zu erstatten – ohne Anerken- Eine Pflicht zur Installation von Schutz- banking gebe. Die Banken hätten großen
nung einer Rechtspflicht. programmen bestehe nicht, da eine ent- Nachholbedarf, den Vertrauensverlust
Kunden wie diese Leserin können sich sprechende Vereinbarung mit der Bank durch ein Mehr an Sicherheit auszuglei-
bei der Arbeitsgruppe Identitätsschutz im typischerweise nicht besteht. „Daher haf- chen. Wichtig sei, die Sicherheitsempfeh-
Internet (A-I3) der Ruhruniversität Bo- tet der Kunde bei einem Schaden durch lungen der Banken zu beachten. „Dann ist
chum beraten lassen. Sie bietet eine Bera- Trojaner im Grundsatz nicht“, sagt Jurist der Verbraucher auch juristisch auf der
tungshotline für Phishing-Betroffene an. Borges. „Die derzeit sicherste Variante für sicheren Seite“, so Strube.
Kontakt bekommen Interessenten über die Onlinebanking ist die Verwendung des Die Verbraucherzentrale NRW macht ih-
Internetseite www.a-i3.org. ren Lesern drastisch deutlich, was ge-
sundes Misstrauen bedeutet: Sie infor-
Sicheres Onlinebanking ONLINEBETRÜGER WERDEN miert im Internet ausführlich über die
„Verbraucher können sich mit techni- Gefahren des Phishings und bietet „ei-
schen Mitteln vor Phishing und des- IMMER RAFFINIERTER. nen wirklich sicheren Zugang zu ihrer
sen Weiterentwicklung schützen“, Bank“ per Link an.
sagt Georg Borges, Professor an der Wer darauf klickt, bekommt folgen-
Ruhr-Universität in Bochum und Spre- HBCI-Verfahrens mit Chipkarte“, sagt den Text zu lesen: „Wenn wir Sie jetzt über-
cher der Arbeitsgruppe Identitätsschutz im Professor Jörg Schwenk, ebenfalls Mitglied rascht haben, hat das etwas Gutes. Dieser
Internet (A-I3). „Sie sollten sich nur nicht der A-I3. „Ich rechne damit, dass die For- Link war absolut ungefährlich. Ein anderer
blind auf die Technik verlassen.“ Er emp- derungen nach HBCI nun wieder lauter könnte es nicht sein. Es gab bereits Gau-
fiehlt regelmäßige Softwareaktualisierun- werden“ (siehe „Checkliste“, S. 13). ner, die über Phishing informierten und
gen, Verwendung von Virenscannern und „Phishing ist kein zwingender Grund, dann einen falschen Link angaben. Bitte
Firewalls und ein gesundes Misstrauen. das Onlinebanking aufzugeben, aber emp- geben Sie Acht und geben Sie die Adresse
Borges ist auch der Meinung, dass die fohlen werden kann es derzeit nicht mehr“, Ihrer Onlinebank immer selbst ein. Da-
Bank im Grundsatz das Risiko trägt. Der meint Hartmut Strube, Jurist bei der durch können Sie das Risiko bereits er-
Kunde hafte nur, wenn er eine Pflicht ver- Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen heblich reduzieren.“ j

2/2006 RECHT + LEBEN 15


Mehrwertsteuer

DIE BÖSE 19
Im Jahr 2007 wird die Mehrwertsteuer erhöht. Das neue Auto, die neuen Möbel und
Verträge mit Baufirmen können aber schon 2006 teurer werden. FINANZtest zeigt Auswege.

n der Nacht zum 1. Januar 2007 steigt der Auto- und der Möbelbranche rechnet Zulässig ist so eine vorformulierte Klausel
I die Mehrwertsteuer von 16 auf 19 Pro-
zent. Das steht zwar bislang nur im
man fest mit Absatzsteigerungen.
Ob die Bauindustrie 2006 einen Boom
zwar nur, wenn schon bei der Bestellung
klar ist, dass der Kunde länger als vier
schwarz-roten Koalitionsvertrag und noch wegen der steigenden Mehrwertsteuer ver- Monate auf die Ware warten muss. Doch
nicht im Bundesgesetzblatt. Doch die Er- zeichnen wird, ist nach dem Wegfall der am besten lässt man die Klausel streichen.
höhung gilt als sicher. Eigenheimzulage hingegen ungewiss. Mit findigen Händlern ist zu rechnen:
Der Staat besteuert beim Kauf den Preis Bereits jetzt ruft der Verband der Bilanz-
von Waren und Dienstleistungen. Im Jahr Obacht bei Finanzierung und Bau buchhändler Kaufleute dazu auf, die Ver-
1968 begnügte er sich noch mit 10 Prozent Wer eine Anschaffung vorzieht, sollte Zeit- träge zu ändern, damit die Steuererhöhung
Steuer. Ab 2007 will er dann fast doppelt punkt und Finanzierung gut kalkulieren. nicht im Handel hängen bleibt.
so viel. Sonst holen ihn die 19 Prozent noch ein. Davon betroffen sein können auch Bau-
Entgehen können Verbraucher dem j Lieferung oder Zahlung erst 2007. herren und Modernisierer. Sie müssen prü-
nicht. Sie können allenfalls größere An- Aufpassen müssen Käufer, wenn sie zum fen, welche Steuersätze fällig werden, wenn
schaffungen ins Jahr 2006 vorziehen. Beispiel einen Neuwagen so spät bestellen, sie 2006 Verträge mit Baufirmen schlie-
Entscheidet sich ein Kunde für ein Auto dass er erst 2007 ausgeliefert wird. Welcher ßen, Zahlungen aber erst 2007 anstehen.
zum Nettopreis von 20 000 Euro, zahlt er Steuersatz gilt, bestimmt der Zeitpunkt, an j Kauf auf Kredit. Geht das Geschäft

in diesem Jahr noch 3 200 Euro Mehrwert- dem das Geschäft über die Bühne geht. Im noch 2006 über die Bühne, sind Käufer
steuer. Ab 2007 sind es 3 800 Euro. 600 Fall eines Auto- oder Möbelkaufs ist das auch dann fein raus, wenn sie die Ware mit
Euro Differenz, für die er sich beim Feil- der Tag der Lieferung. einem Kredit finanzieren. Eine Steuer-
schen ins Zeug legen müsste. Kunden sollten die Mehrwertsteuer im erhöhung wirkt sich nicht auf den Kredit
Je teurer die Ware, desto stärker fällt die Vertrag auf 16 Prozent festschreiben und aus, die Raten bleiben gleich.
Steuer ins Gewicht. Für viele wird sie den darauf achten, dass er keine Formulierung j Drei-Wege-Finanzierung. Beliebt sind

Ausschlag geben, den neuen Wagen oder enthält wie „fällig wird der jeweils gültige bei Autokäufern flexible Finanzierungsfor-
die neue Küche noch 2006 zu kaufen. In Mehrwertsteuersatz“. men, die je nach Anbieter Autocredit,

UNSER RAT
j Verträge prüfen. Wollen Sie große

Anschaffungen, Bauten oder Moderni-


sierungen wegen der Steuererhöhung
vorziehen, sollten Sie die Verträge genau
prüfen. Darin können die Unternehmen
regeln, dass für Zahlungen nach 2006
die erhöhte Mehrwertsteuer fällig wird,
auch wenn der Vertrag 2006 geschlossen
wird. Hier ist Ihr Verhandlungsgeschick
gefragt.
j Finanzierungen vergleichen. Rechnen

Sie besonders bei einer Autofinan-


zierung genau nach. Leasingverträge
werden schon im Jahr 2006 durch die
Steuererhöhung unattraktiver, der Kauf
auf Kredit dagegen nicht.
j Lieferfristen. Vereinbaren Sie im Fall

eines Autokaufs im Jahr 2006, dass die


erhöhte Mehrwertsteuer nicht fällig wird,
auch wenn der Wagen erst 2007 kommt.

16 RECHT + LEBEN 2/2006


j EU-Wagen. Der Kauf eines EU-Wagens
Mehrwertsteuer: Der Letzte zahlt die Zeche lohnt sich auch nach einer Steuererhöhung
Mehrwertsteuer zahlen alle: Hersteller, Groß- und Einzelhändler und Kunden. noch, wird aber etwas unattraktiver.
Doch Hersteller und Händler lassen sich die Steuer, die auch Umsatzsteuer Nach wie vor gelten in einigen EU-Län-
heißt, über den Vorsteuerabzug vom Finanzamt erstatten. Verbraucher be- dern so hohe Steuersätze und Sondersteu-
kommen nichts zurück. Der durchgereichte und dabei stetig wachsende ern für den Autokauf, dass die Branche die
Rechnungsposten bleibt an ihnen hängen und wandert dann ins Staatssäckel. Wagen dort günstiger auf den Markt
bringt, um Kaufanreize zu schaffen. Deut-
sche Käufer nehmen diesen Preisvorteil
HERSTELLER FINANZAMT
mit, denn sie kaufen unbelastet von aus-
ländischen Steuern und zahlen zu Hause
Sofa Verkauf für 1 000 Euro die deutsche Mehrwertsteuer.
zzgl. 19 % MWSt 190 Euro Fabrik
führt 190 Euro ab
= 1 190 Euro Nicht alles wird teurer
Das Leben wird im Jahr 2007 teurer wer-
den. Auch Versicherungsbeiträge werden
ZWISCHENHÄNDLER Erstattung von 190 Euro
steigen, da die Versicherungssteuer wie die
Mehrwertsteuer von 16 auf 19 Prozent er-
Sofa Verkauf für 1 400 Euro höht werden soll. Das Deutsche Institut
Lager
zzgl. 19 % MWSt 266 Euro führt 266 Euro ab für Wirtschaftsforschung hat berechnet,
= 1 666 Euro dass sich die Verbraucherpreise langfristig
aber nur um 1,7 Prozent erhöhen werden.
Das liegt einerseits daran, dass Händler
MÖBELGESCHÄFT Erstattung von 266 Euro wichtige Preisgrenzen wie etwa „99 Euro“
ab 2007 nicht einfach ohne Marktnachtei-
le durchbrechen können. Zum anderen
Sofa Markt
Verkauf für 2 000 Euro gibt es vieles, was jetzt und in Zukunft nur
zzgl. 19 % MWSt 380 Euro führt 380 Euro ab mit einem Mehrwertsteuersatz von 7 Pro-
Endpreis = 2 380 Euro zent belegt wird: Fast alle Nahrungsmittel
Finanzamt etwa, Bücher, Zeitungen, Zeitschriften,
Sozialdienstleistungen und Fastfood zum
KUNDE Sofa
keine Erstattung
Mitnehmen.
Ebenfalls mit dem Steuersatz von 7 Pro-
zent bevorzugt bleiben öffentlicher Nah-
verkehr und Taxifahrten. Zum Nachteil
von Pendlern mit weiten Wegen gilt für
Bahnfahrten über 50 Kilometer aber der
höhere Steuersatz von bald 19 Prozent.
Smartbuy oder Easy Finance heißen. Die größten Nachteilen rechnen. Beim Leasing Völlig mehrwertsteuerfrei sind und blei-
Kunden zahlen eine Zeit lang niedrige nutzt der Kunde die Ware gegen monat- ben Wohnungsmieten, die Dienstleistun-
Raten und entscheiden dann, ob sie den liche Gebühren und kann sie am Ende gen von Ärzten, Krankengymnasten und
Wagen zurückgeben, die letzte, große Rate des Vertrags zurückgeben. Die Mehrwert- Hebammen.
auf einen Schlag zahlen oder dafür eine steuererhöhung wirkt sich direkt auf die Um einige Posten wird noch gestritten.
neue Finanzierung aushandeln. laufenden Leasingraten aus, die der Kunde Handwerk und Gastronomie wehren sich
Auch hier gilt: Den Vertrag genau prü- ab 2007 zahlt. gegen die Erhöhung. Auch die Anbieter
fen! Regelt er, dass das Eigentum erst mit Das gilt auch dann, wenn er den Lea- von Weiterbildungsmaßnahmen stehen
Zahlung der Schlussrate auf den Kunden singvertrag noch 2006 geschlossen und die beim Gesetzgeber auf der Matte und for-
FOTO: LONELY PLANET IMAGES / GETTY IMAGES

übergeht, kann es teurer werden. Denn Ware auch 2006 übernommen hat. dern eine Änderung der Pläne.
wenn er das Auto erst dann kauft, wird auf Leasingfirmen regeln im Vertrag, dass Die Verlierer der Steuererhöhung stehen
die Schlussrate der höhere Mehrwertsteu- Steuererhöhungen durchschlagen. So be- dennoch bereits fest: Es sind Menschen
ersatz fällig. hält sich etwa die Firma Sixt vertraglich mit kleinem Einkommen, also Rentner,
Ist im Vertrag hingegen klar geregelt, vor, „die Leasingraten entsprechend anzu- Studenten und Erwerbslose. Sie verbrau-
dass der Wagen schon 2006 vom Kunden passen, wenn die gesetzliche Mehrwert- chen den Großteil ihres Geldes und spüren
zu festgelegten Konditionen gekauft wird steuer erhöht oder ermäßigt wird“. die Erhöhung – bezogen auf ihr Gesamt-
und die mögliche Rückgabe an den Händ- Nicht von diesem Problem betroffen ist einkommen – am deutlichsten. Von der
ler rechtlich als Verkauf gelten würde, die erste große Leasingrate, die „Mietson- Senkung der Sozialbeiträge, die mit der
bleibt es auch für die Schlussrate beim derzahlung“. Zahlt der Kunde sie noch im Steuererhöhung finanziert werden soll,
alten Steuersatz von 16 Prozent. Jahr 2006, bleibt es dafür beim alten Steu- haben sie nichts. In der Gesamtbilanz eines
j Leasing. Wer ein Auto oder aber andere ersatz, auch wenn manche Geschäfts- Gutverdieners fällt die Steuererhöhung
teure Dinge leasen will, muss mit den bedingungen dies unklar regeln. nicht so stark ins Gewicht. j

2/2006 RECHT + LEBEN 17


Betriebsbedingte Kündigung

Eine Werksschließung, wie hier bei


AEG in Nürnberg, ist ein typischer Grund
für betriebsbedingte Kündigungen.

der Kündigungskandidat eingesetzt wer-

EENE, MEENE, MUH den könnte. Eine eventuell erforderliche


Einarbeitung oder Umschulung wäre da-
bei kein Problem. Auch Alternativen wie
eine Teilzeitregelung gehen einer betriebs-

UND RAUS BIST DU bedingten Kündigung vor.


Im Fall Continental etwa hat die Unter-
nehmensführung angekündigt, dass sie
möglichst viele Mitarbeiter innerhalb des
Konzerns auf andere Stellen setzen will.
Betriebsbedingte Kündigungen treffen junge, ledige So eine Versetzung auf einen anderen
Arbeitsplatz hat das Bundesarbeitsgericht
Mitarbeiter ohne Kinder zuerst. Das gehört zu den Regeln. (BAG) allerdings erschwert. Bislang hatte
es genügt, wenn der Arbeitgeber freien Ar-
beitsplatz mit einer Bedenkzeit von einer
as AEG-Werk in Nürnberg macht sinnvoll sind. Doch er muss dem Gericht Woche anbot. Er musste dabei nur die
D dicht, der Autozulieferer Continental
streicht alle rund 320 Stellen in Hannover.
präzise die geänderten Arbeitsabläufe und
die Auswirkungen der Sparmaßnahme
genauen Konditionen des neuen Arbeits-
vertrags nennen und für den Fall der Ab-
Wenn der Arbeitgeber Mitarbeiter feuert, darstellen. lehnung die Kündigung androhen.
weil Aufträge wegbrechen oder die Kosten Wenn zum Beispiel ein Betrieb in seiner Lehnte der Mitarbeiter das Angebot ab,
steigen, dann nennen die Juristen diesen Poststelle statt zweier Mitarbeiter künftig konnte der Chef sogleich kündigen und
Vorgang betriebsbedingte Kündigung. Sie nur noch einen beschäftigen und den an- den alternativen Arbeitsplatz einem ande-
FOTO: PICTURE ALLIANCE/ D. KARMANN / DPA

muss drei Voraussetzungen erfüllen, sonst deren betriebsbedingt entlassen will, dann ren Kündigungskandidaten anbieten.
ist sie unwirksam. muss der Chef genau erklären, was sich Das geht nun nicht mehr. „Denn das
ändern soll. Welche Aufgaben hatten die BAG hat in einem neuen Urteil (Az. 2
1. Betriebliche Erfordernisse beiden bisher? Wie kann in Zukunft ein AZR 132/04) entschieden, dass der Ar-
Zuerst braucht der Arbeitgeber einen einziger die Arbeit machen? Wie viel spart beitgeber auch dann, wenn der erste Mitar-
Grund, der die Arbeitsplätze überflüssig dadurch der Betrieb? beiter die Alternativstelle ablehnt, diesem
macht. Das ist meist die Schließung einer eine Änderungskündigung aussprechen
Abteilung oder die eines Standortes wie bei 2. Dringlichkeit der Kündigung muss“, sagt Anwalt Robert von Steinau-
AEG und Continental. Die Kündigung muss außerdem dringlich Steinrück von der Berliner Kanzlei Luther
Der Chef muss im Streitfall vor dem sein. Es darf also keinen freien Arbeitsplatz Menold.
Arbeitsgericht nicht nachweisen, dass sei- im selben Betrieb oder einem anderen Das Gericht argumentiert, dass der be-
ne Sparmaßnahmen betriebswirtschaftlich Werk des Unternehmens geben, auf dem troffene Mitarbeiter die Stelle vielleicht

18 RECHT + LEBEN 2/2006


später doch noch annehmen könnte, etwa
im Rahmen einer Einigung vor dem Ar- UNSER RAT
beitsgericht. „Da der Arbeitgeber so aber
nicht weiß, woran er ist, wird die Verset- Kündigungsschutzklage. Gegen eine be- die Gründe für seine Entscheidung darle-
zung eines Kündigungskandidaten für ihn triebsbedingte Kündigung können Sie gen. Tut er das nicht, gilt die Sozialaus-
kaum durchführbar“, klagt der Berliner innerhalb von drei Wochen nach Zugang wahl als falsch. Legt der Arbeitgeber seine
Arbeitsrechtler. „Das gilt besonders dann, der Kündigung Klage erheben. Achtung: In Gründe jedoch nachvollziehbar dar, müs-
wenn mehrere Betroffene auf eine Stelle der ersten Instanz tragen Sie die Prozess- sen Sie beweisen, dass die Sozialauswahl
versetzt werden könnten. Letztlich hat kosten auf jeden Fall selbst, auch wenn Sie falsch ist, etwa weil es einen weniger
dann keiner was davon.“ gewinnen. Die Kosten richten sich nach schutzwürdigen Kollegen gibt, der an Ihrer
Ihrem Einkommen. Verdienen Sie 3 000 Stelle hätte gekündigt werden müssen.
3. Sozialauswahl Euro brutto pro Monat, zahlen Sie rund
Der Arbeitgeber darf sich bei der Kündi- 1 700 Euro Anwalts- und Gerichtskosten. Punkteschema. Fragen Sie sich vor einer
gung nicht wahllos irgendein Opfer aus- Klage, wie die Sozialauswahl läuft. Viele
suchen. Vielmehr muss er unter vergleich- Sozialauswahl. Sie können mit einer Kün- rechnen mit einem Punkteschema. Das
baren Mitarbeitern den auswählen, der am digungsschutzklage auch eine fehlerhafte Bundesarbeitsgericht lässt das zu. Zum
wenigsten schutzwürdig ist. Sozialauswahl angreifen. Wenn Sie nicht Beispiel kann es für jedes Dienst- und
Die Sozialauswahl findet innerhalb des die Daten der mit Ihnen verglichenen Lebensjahr je einen Punkt, für die Unter-
einzelnen Betriebes statt. Sie ist weder auf Kollegen kennen, wie Alter, Betriebs- haltspflicht gegenüber dem Ehepartner
einzelne Abteilungen beschränkt, noch zugehörigkeit, Unterhaltspflichten und acht Punkte und pro Kind vier Punkte
umfasst sie alle Standorte des gesamten Schwerbehinderung, genügt zunächst ein geben (Az. 2 AZR 357/89). Informationen
Unternehmens. So kann es auch bei der pauschaler Vorwurf. Danach muss Ihr Chef geben auch Betriebsrat und Gewerkschaft.
Schließung des Continental-Werkes in
Hannover nur betriebsbedingte Kündi-
gungen in diesem Werk geben und nicht
im ganzen Konzern.
Die Firmenleitung muss bei der Sozial-
auswahl vier Kriterien berücksichtigen: Trostpflaster vom Arbeitgeber
Die Dauer der Betriebszugehörigkeit beim
selben Arbeitgeber oder im selben Unter- Eine Abfindung nach den losengeld, weil sie mit ihrer Unterschrift
nehmen, das Alter, die Unterhaltspflichten an dem Jobverlust mitgewirkt haben.
und eine Schwerbehinderung. Bei Mit- neuen Regeln akzeptieren Zudem verkürzt sich die Anspruchsdau-
arbeitern, die sozial gleich schutzwürdig auch die Arbeitsämter. er um ein Viertel der ursprünglichen
sind, hat er einen Ermessensspielraum. Zeit. Diese Einbußen müssen die Betrof-
Oft verwenden Unternehmen ein Sche- Seit dem Jahr 2004 ist die Abfindung fenen mit einrechnen.
ma, mithilfe dessen sie den Mitarbeitern im Kündigungsschutzgesetz geregelt. In der Vergangenheit ist es vielen gelun-
für jedes erfüllte Kriterium Punkte gut- Danach bekommen Arbeitnehmer ein gen, die Sperrzeit mit einer Kündigung
schreiben (siehe „Unser Rat“). Der mit den halbes Monatsgehalt pro Jahr der und einem Abwicklungsvertrag zu um-
wenigsten Punkten ist am wenigsten Betriebszugehörigkeit. Mehr als sechs gehen. Diesen Trick hat das Bundes-
schutzwürdig. Ein solches Punkteschema Monate werden auf ein Jahr aufgerundet. sozialgericht aber im Jahr 2003 unter-
braucht aber die Zustimmung des Be- Die Mitarbeiter riskieren keine Sperrzeit bunden (Az. B 11 AL 35/03 R).
triebsrats. vom Arbeitsamt, wenn der Arbeitgeber Um möglichst viel aus einer Abfindung
ausdrücklich betriebsbedingt kündigt. über den gesetzlichen Rahmen hinaus
Leistungsträger dürfen bleiben In der Kündigung muss er schreiben, herauszuholen, sollten Arbeitnehmer
Manche Mitarbeiter sind wegen ihrer dass der Mitarbeiter nur Anspruch auf Folgendes beachten:
Fähigkeiten und Leistungen von der Sozi- die Abfindung hat, wenn er auf eine j Kündigungsfrist. Wer geht, obwohl

alauswahl ausgenommen. Typische Bei- Klage verzichtet, und der Gekündigte seine Kündigungsfrist erst später endet,
spiele sind Starverkäufer oder Mitarbeiter darf dann auch nicht klagen. bekommt in der Zeit bis zu seinem
mit besonderen Zusatzqualifikationen. eigentlichen Arbeitsende kein Arbeits-
Eine gefestigte Rechtsprechung gibt es da- Hohe Abfindungen losengeld.
zu aber noch nicht, die Leistungsfähigkeit Neben dieser gesetzlichen Regelung j Sozialversicherung. Die Abfindung

muss aber spürbar höher liegen. können Abfindungen weiterhin frei im muss immer als Ausgleich für den Job-
Arbeitnehmern, die sich gegen die Kün- Rahmen eines Aufhebungsvertrags ver- verlust und nicht als Anerkennung für
digung wehren wollen, bleibt meist nur der einbart werden. Das ist vor allem für geleistete Dienste bezeichnet werden.
Gang vor das Gericht. Die Arbeitsrichter hochkarätige Mitarbeiter interessant, die Ansonsten ist sie sozialversicherungs-
prüfen vor allem die Sozialauswahl sehr eine deutlich höhere Abfindung als pflichtig.
streng. Der Kläger hat allerdings die unan- gesetzlich vorgeschrieben bekommen. j Steuern. Alle Abfindungen sind nun

genehme Aufgabe zu sagen, wer an seiner Allerdings sperrte das Arbeitsamt ihnen weniger wert, denn sie sind ab Januar
Stelle hätte entlassen werden müssen. Hat meist für zwölf Wochen das Arbeits- 2006 nicht mehr steuerfrei (siehe S. 62).
er Erfolg, trifft es den anderen. j

2/2006 RECHT + LEBEN 19


Geldanlage + Altersvorsorge

IFF AG
UNTER DER LUPE
Berater dürfen
HVB-Komfortsparen: Umständlich und unbequem
weitermachen
Angebot: Die Hypovereinsbank (HVB) bietet das einen „Vorfälligkeitspreis“ von 1 Prozent zahlen.
Das Verwaltungsgericht Frank- HVB-Komfortsparen mit variablem Zinssatz an. Ab dem dritten Jahr können die Kunden, wie bei
furt am Main hat einem Eil- Zurzeit liegt der Zins bei 1,1 Prozent pro Jahr. Sparbüchern üblich, pro Monat über 2 000 Euro
antrag der Privatbank Reithin- Er richtet sich nach dem Zins, den Banken unter- vorschusszinsfrei verfügen. Anleger, die höhere
ger in München stattgegeben. einander für 6-Monats-Geld zahlen und wird Beträge abheben wollen, müssen diese drei
Nun dürfen die IFF AG und die viermal im Jahr angepasst. Der Kunde bekommt Monate vorher kündigen oder einen „Vorver-
Ravena AG wieder für die Bank immer die Hälfte des 6-Mo- fügungspreis“ von 0,25 Pro-
Anlegern Beteiligungsverträge nats-Euribor. zent zahlen.
an der Multi Advisor Fund I GbR Dazu kommen Extrazinsen: Es Fazit: Das Komfortsparen der
vermitteln. gibt 0,4 Prozent pro Jahr, Hypovereinsbank ist kompli-
Das hatte ihnen die Bundes- wenn man einen Spardauer- ziert und nicht einmal Kunden
anstalt für Finanzdienstleis- auftrag einrichtet. Weitere 0,6 zu empfehlen, die bereits ein
tungsaufsicht (Bafin) zuvor Prozent erhält, wer das ganze HVB-Komfortpaket haben. Wer
untersagt. Doch die Richter HVB-Komfortpaket nutzt. Es sein Geld drei Jahre festlegen
entschieden, dass die Vermitt- enthält ein Girokonto plus Kar- will, bekommt zum Beispiel bei
lung dieser Beteiligungsverträge ten für 84 Euro im Jahr. der CC-Bank 3,1 Prozent Zinsen
keine Finanzdienstleistung sei, Die Sparbuchzinsen steigen au- pro Jahr, und das schon ab 2 500
die eine Erlaubnis der Auf- ßerdem abhängig vom Spargut- Euro.
sichtsbehörde voraussetze haben. Ab 2 500 Euro gibt es ei- Für Ratensparer ist Tagesgeld ei-
(Az. 1 G 3155/05). nen Zuschlag von 0,2 Prozent, ab ne Alternative: Je nach Angebot
Die Bafin hat ihre Untersa- 25 000 Euro 0,8 Prozent. beträgt die Verzinsung ab dem ers-
gungsverfügungen ausgesetzt, Vorteil: Wer alle Bedingungen ten Euro zwischen 2,25 und 2,75
aber Beschwerde gegen den erfüllt, bekommt 2,9 Prozent Prozent. Das Geld kann jederzeit
Beschluss eingelegt. Zinsen pro Jahr. Das ist zwar nicht ohne Nebenbedingungen wieder
Die Futura Finanz AG, die spitze, liegt aber über dem von dem Konto abgehoben wer-
! jetzt in die IFF AG überge- Durchschnitt. den.
gangen ist, steht seit langem Nachteil: Wer innerhalb der ers- TIPP: Lesen Sie unsere Titel-
wegen ihrer dubiosen Vermitt- ten drei Jahre Geld vom Komfort- geschichte zum Thema kurzfristige
lungsmethoden auf der Warn- sparbuch abheben will, muss Zinsanlagen ab S. 24.
liste (siehe „Service“, S. 23).

Lebensversicherung Phoenix Kapitaldienst

FOTOS: MAURITIUS; M. KULKA / ZEFA; BLICKWINKEL / M. BAUMANN


Prozesskostenhilfe trotz Police Anklage wegen Betrugs
Besitzer einer Kapitallebensver- gerichts Altenkirchen statt. Die Staatsanwaltschaft Frankfurt am Main hat gegen zwei Verant-
sicherung müssen ihre Police Es hatte der Frau für ihre wortliche der Pleitefirma Phoenix Kapitaldienst Anklage erhoben.
nicht in jedem Fall kündigen, Scheidung zunächst Prozess- „Wir werfen dem 45-jährigen Prokuristen und der 62-jährigen
um mit dem Geld staatliche kostenhilfe gewährt, sie später Geschäftsführerin der Wertpapierhandelsbank Betrug und Urkun-
Prozesskostenhilfe zurück- jedoch unter Hinweis auf die denfälschung vor“, erklärte Staatsanwältin Doris Möller-Scheu. Die
zuzahlen. Nach einem Lebensversicherung widerrufen. Angeklagten sitzen seit Juni 2005 in Untersuchungshaft.
Beschluss des Oberlandes- Die Frau erläuterte, die Ver- Wie mehrfach berichtet, haben etwa 30 000 Anleger, denen die
gerichts (OLG) Koblenz ist zu sicherung diene ihrer Altersvor- Firma hohe Gewinne mit Börsentermingeschäften in Aussicht stellte,
prüfen, ob der Versicherte mit sorge und enthalte rund 9 800 bei Phoenix etwa 270 Millionen Euro verloren.
der Kündigung einen so hohen Euro Guthaben. Der Rückkaufs- Laut Staatsanwaltschaft haben Prokurist und Geschäftsführerin jah-
Verlust erleidet, dass sie ihm wert bei Kündigung betrug aber relang systematisch Kontounterlagen gefälscht. Als die Manipulatio-
nicht zugemutet werden kann nur etwa 3 700 Euro. Das Ver- nen im März 2005 auffielen, wurde Phoenix kurze Zeit später von
(Az. 11 WF 626/04). mögen „zur Aufrechterhaltung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht geschlossen.
Die Richter gaben der einer angemessenen Alters- FINANZtest hatte Phoenix bereits 1995 wegen dubioser Vermitt-
Beschwerde einer Frau gegen sicherung“ müsse nicht an- ! lungsmethoden sowie überhöhter Kosten für die Termingeschäfte
eine Entscheidung des Amts- getastet werden, so das OLG. auf die Warnliste gesetzt (siehe „Service“, S. 23).

20 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Fondsgesellschaften Bundeswertpapiere
Activest wird Pioneer
URTEILE
Erste inflationsgeschützte
Kein Schadenersatz
Die deutsche Fondsmarke Activest wird
voraussichtlich bis Ende des Jahres
Anleihen des Bundes Anleger, die in den Babels-
berger Filmfonds Vif 3 inves-
verschwinden. Nach Übernahme der Die Bundesrepublik Deutschland tiert haben, erhalten keinen
Schadenersatz. Das entschied
Hypovereinsbank durch die italienische plant, im Laufe des Jahres die das Münchener Landgericht I
Großbank Unicredit ist auch für ihre ersten inflationsgeschützten (Az. 32 O 12973/05). Es wies
Fondstochter Internationalisierung Anleihen herauszugeben. Wann es die Klage eines Anlegers ab,
angesagt. Die Activest-Fonds sollen in so weit ist, steht aber noch nicht fest. der den Verkaufsprospekt für
Zukunft unter dem Namen der Unicre- Die Rendite dieser Anleihen ist an die unrichtig und irreführend
gehalten und von den zu-
dit-Fondsgesellschaft Pioneer laufen. Teuerungsrate – meist den Index für ständigen Wirtschaftsprüfern
Gleiches gilt für Fonds der kleineren die Verbraucherpreise – gekoppelt. Schadenersatz verlangt hatte.
deutschen Gesellschaft Nordinvest. Dazu wird im Allgemeinen der Nenn-
Wahrscheinlich werden im Zuge der wert (Rückzahlungsbetrag) im Verhältnis Lehrer versicherungspflichtig
Fusion eine Reihe von Activest- und zur Preissteigerung erhöht. Der Vorteil für den Anleger Ein selbstständig tätiger Leh-
rer muss in die Rentenkasse
Nordinvest-Fonds mit anderen Fonds besteht darin, dass er keine Verluste erleidet, egal wie
einzahlen, wenn er mehr als
zusammengelegt. Welche Fonds betrof- sich die Marktzinsen und die Inflation während der Lauf- geringfügig beschäftigt ist.
fen sind, ist zurzeit noch nicht bekannt. zeit entwickeln. Das hat das Bundessozialge-
richt entschieden (Az. B 12 RA
9/04). Der Antrag des Lehrers
auf Befreiung von der Ver-
Ebay sicherungspflicht sei zu Recht
abgelehnt worden.
Windige Finanzanbieter nutzen Ebay Altersteilzeit trotz Kosten
Das Internetauktionshaus Ebay sich unter anderem die Funktion „Versteigerungserlöses“ als Wenn ein Arbeitnehmer in
Altersteilzeit gehen möchte,
ist ein Umschlagplatz für „Sofortkauf“ zunutze: Für 1 Euro Gebühr. Beim Sofortkauf von
darf der Betrieb dies nicht
dubiose Kapitalangebote. Unter können Kunden ihr Angebot 1 Euro sind dies 2 Cent. Zudem ablehnen, bloß weil ihm
dem Vorwand, etwas zu ver- kaufen. Sie erhalten dann können sie ihr Angebot dadurch Kosten entstehen.
steigern oder zu verkaufen, Anschrift und Telefonnummer zunächst anonym präsentieren. Das hat das Arbeitsgericht
missbrauchen windige Finanz- des Anbieters. Der Kauf selbst ist Ebay sieht keinen Handlungs- Frankfurt am Main ent-
schieden (Az. 1 Ca 5187/05).
vermittler Ebay als günstige nur vorgetäuscht, um den Kon- bedarf. „Wir sind gerade im
Der Arbeitgeber hatte argu-
Anzeigefläche. Sie „versteigern“ takt herzustellen. Bereich Finanzangebote auch mentiert, für den klagenden
zum Beispiel „Kredite ohne Für die Anbieter ist dieser Ver- darauf angewiesen, dass uns Arbeitnehmer und weitere
Schufa“ oder „Girokonten ohne triebsweg sehr günstig. Behörden oder die Polizei auf Kollegen müsse er Rück-
Schufa“. Sie zahlen 0,2 verbotene Angebote hin- stellungen machen, um sie in
der Freizeitphase der Alters-
Die Anbieter machen Prozent des weisen“, sagt Maike Fuest,
teilzeit bezahlen zu können.
Sprecherin von Ebay.
TIPP: Lassen Sie die Finger von
Angeboten „ohne Schufa“. Wir
kennen viele Fälle, in denen
Kunden damit über den Tisch
gezogen wurden.
SERVICE
Wir schicken Ihnen hier er-
wähnte Urteile als Kopie zu,
falls beim Aktenzeichen nicht
Wer „Kredit ohne Schufa“ der Vermerk „nicht rechtskräf-
in die Ebay-Suchmaschine tig“, „Revision“ oder „Beru-
eingibt, erhält über 500 fung“ steht. Schreiben Sie das
Treffer. Aktenzeichen auf die Rückseite
eines Din-A4-Rückumschlags
(1,44 Euro Porto) und schicken
Sie diesen an:
Stiftung Warentest
FINANZtest-Redaktion
Stichwort „Geldanlage“
Postfach 30 41 41
10724 Berlin

2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 21


Geldanlage + Altersvorsorge

DER FALL
Umschichten kostet fast 70 000 Euro
Gerade noch davongekommen ist der D. fühlte sich Rechtsanwalt Franz Schneider
65-jährige Gastronom Axel D.* aus Franken. verpflichtet, aus Nürnberg prüfte die
Denn die Kündigung seiner Kapitallebens- unterschrieb und Unterlagen und war entsetzt.
versicherung bei der Nürnberger Ver- kündigte damit „Meinem Mandanten wären
sicherung mit gleichzeitigem Neuabschluss fünf Jahre vor durch die Transaktion 68 263
einer Rentenversicherung konnte er rück- dem regulären Euro entgangen. Aber der Ver-
gängig machen. Sein Rechtsanwalt hatte Ablauf seine seit mittler hätte sicherlich gut an
ihm ausgerechnet, dass ihn dieses Geschäft 1980 laufende dem Geschäft verdient.“
um knapp 70 000 Euro erleichtert hätte. Kapitallebensversicherung. Auf Schneiders Rat hin widersprach Gastwirt
Ein Vermittler der Nürnberger Versicherung Bis dahin hatte der Gastwirt 243 611 Euro Axel D. dem Abschluss der Rentenver-
hatte dem Hotelbetreiber zu der ungüns- an Beiträgen eingezahlt. Knapp 379 000 sicherung in der gesetzlichen Frist von
tigen Vermögensumschichtung geraten. Euro hätte ihm der Rückkauf inklusive Über- einem Monat. Schneider beschwerte sich
Axel D.: „Der Mann sagte, er sei nur meinet- schussbeteiligung gebracht. Das Geld sollte beim Versicherer. Das Unternehmen setzte
wegen aus Aschaffenburg gekommen. Wenn er in eine Rentenversicherung einzahlen. die Kapitallebensversicherung von D. da-
ich mich nicht sofort entscheide, müsste er Der Gastwirt: „Später hatte ich ein komi- raufhin wieder unverändert in Kraft.
den Weg ja noch mal auf sich nehmen.“ sches Gefühl. Deshalb ging ich zum Anwalt.“ * Name ist der Redaktion bekannt.

Deutsche Aktienindizes Dabag AG


Neu in Dax und TecDax In die eigene Tasche gewirtschaftet
Dax: Der deutsche Aktienindex Dax hat seit Rund 16 000 Anleger, die ihr Geld in das getan hätte, wären Gewinne für die
19. Dezember ein neues Mitglied: Die auf riskante Private-Equity-Fonds bei der Anleger aber eher unwahrscheinlich gewe-
Immobilienfinanzierung spezialisierte Bank Deutschen Anlage- und Beteiligungs sen. Denn die Kosten für Ansparpläne der
Hypo Real Estate ersetzt ihre ehemalige Aktiengesellschaft (Dabag) in Coesfeld Dabag, bei denen Anleger sich mit monat-
Muttergesellschaft, die Hypovereinsbank. investiert haben, werden davon wohl lichen Raten ab 25 Euro für mindestens
Diese hat nach der Übernahme durch die nichts wiedersehen. Laut Oberstaatsanwalt zwölf Jahre an dem Fonds beteiligen konn-
italienische Großbank Unicredit nicht mehr Wolfgang Schweer von der Staatsanwalt- ten, waren viel zu hoch. Hätte der Fonds
genügend frei handelbares Börsenkapital, um schaft Münster besteht der dringende das Geld der Anleger prospektgemäß ange-
im Dax zu bleiben, und steigt in den MDax Verdacht, dass die Initiatoren Anlegergeld legt, wäre die Rendite durch die horrenden
ab, den Index für Firmen mittlerer Größe. in Höhe von 6 bis 8 Millionen Euro in die Kosten für das Fondsmanagement weit-
TecDax: Voll im Solartrend liegt weiter der eigene Tasche gesteckt haben. Drei gehend aufgezehrt worden.
TecDax. Dort sind nach der Neuaufnahme von Geschäftsführer der Dabag seien deshalb FINANZtest hat die Dabag wegen ihres
Ersol Solar Energy und Q-Cells jetzt vier Firmen im Dezember 2005 verhaftet worden. ! unseriösen Geschäftsgebarens auf die
aus der Sonnenenergiebranche notiert. Mit Private-Equity-Fonds kaufen außerbörs- Warnliste gesetzt. Ebenfalls auf der Liste
Elmos und Micronas schieden erneut Firmen liche Firmen, um sie später mit Gewinn stehen wegen zu hoher Kosten bereits der
des Mikrochipsektors aus dem Index aus. etwa wieder weiterzuverkaufen oder an die Private Capital Fonds International II (Typ B)
Börse zu bringen. Die Dabag wollte der RWB AG, der 3. RWB Private Capital
insgesamt 50 Millionen Euro in junge Fonds sowie die Sparpläne für den Mig
Im TecDax sind jetzt vier
Biotechnik-, Medizin- und Computer- Fonds 2, Inno Venture Equity Fund 2 und
Unternehmen aus der Solar-
energiebranche notiert. technikfirmen investieren und damit hohe den Midas Mittelstandsfonds Nr. 2 (siehe
Gewinne erwirtschaften. Selbst wenn sie „Service“, S. 23).

22 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Mutlose Deutsche LINK DES MONATS SERVICE
Deutsche Anleger sind im internationalen Vergleich ziemli-
Aktionäre können seit Sparangebote im Test
che Hasenfüße. Während weltweit 43 Prozent des Fonds-
1. Dezember 2005 unter Wo gibt es die höchsten Zinsen?
vermögens in Aktienfonds stecken, sind es in Deutschland
www.aktionaersforum.de Die besten Angebote für Tages-
nur 32 Prozent. Gut die Hälfte der einheimischen Fonds-
geld, Festgeld und Einmalanla-
anlagen machen Renten- und offene Immobilienfonds Kontakt zu Mitaktionären
gen ohne vorzeitige Verfügbarkeit
aus. Von ihnen versprechen sich Anleger größte Sicherheit. aufnehmen, um etwa zu
finden Sie in unserem Zinstest ab
Vielleicht werden einige jetzt umdenken (siehe Bericht zu gemeinsamen aktien- Seite 24. Weitere Laufzeiten mit
Immobilienfonds auf S. 39). rechtlichen Anträgen oder Festzinsvereinbarung unter
Mit einem Aktienfondsanteil von 74 Prozent lehnen sich zur Ausübung ihres
britische Anleger am weitesten aus dem Fenster. Dichtauf www.finanztest.de/marktplatz
Stimmrechts bei einer
folgen Japaner (71 Prozent), während „nur“ 54 Prozent für je 1,50 Euro oder unter
Hauptversammlung
des US-Fondsvermögens in Aktienanlagen stecken. 0 900 1/51 00 10 86 24 für 2,30
aufzurufen.
per Faxabruf.
43
Deutschland
Welt Fonds im Dauertest
(Prozent)
32 Welcher Fonds ist empfehlens-
27 wert? FINANZtest bewertet mo-
20 Freistellungsauftrag natlich über 2 500 Investment-
24 19 18 fonds. Die besten Fonds der
Bald auch online wichtigsten Gruppen finden Sie
11
6 Kunden von Onlinebanken im Marktplatz ab Seite 86. Die
können Freistellungsaufträge Ergebnisse der anderen Fonds
für Kapitalerträge in Zukunft gibt es kostenpflichtig unter
Aktien Renten Geldmarkt Offene Sonstige online abgeben. Die Papierform www.finanztest.de/
Immobilien
mit Unterschrift ist nicht mehr fondsanalysen.
Quelle: BVI
nötig. Das Bundesministerium Per Faxabruf erhalten Sie unter
für Finanzen hat die Grundlage 0 180 5/88 76 84 50 (12 Cent/Minute)
für das vereinfachte Verfahren eine Übersicht über die Abruf-
geschaffen, das die Banken nummern der Fondsgruppen.

FRAGE + ANTWORT hoffentlich bald umsetzen wer-


den. Die Idee stammt von der Rechenprogramme
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Selberrechnen leicht gemacht!
Lücken im Rentenkonto jederzeit füllen Pricewaterhouse Coopers. FINANZtest bietet Ihnen kosten-
los zahlreiche Excel- oder PDF-
Rüdiger Glück, Sippersfeld: eine Berufsausbildung, Anleger können das Formular
Rechner unter
Die Deutsche Rentenversiche- Arbeitslosigkeit, eine Beschäf- dann am Bildschirm ausfüllen
rung stellt in ihren Renten- tigung im Ausland, Zeiten von und nach Eingabe einer Trans- www.finanztest.de/rechner.
informationen und Renten- Kindererziehung oder der aktionsnummer (Tan) an ihre Damit können Sie zum Beispiel
FOTOS: BILDERBOX.COM; SCHUSTER / F1 ONLINE; STONE / GETTY IMAGES

bescheiden die Versicherungs- Pflege von Angehörigen nicht Bank schicken. Sparangebote vergleichen oder
zeiten auf dem Rentenkonto auf dem Versicherungskonto Ihre Anlagestrategie prüfen.
bis zu einem bestimmten verzeichnet sind.
Termin „verbindlich fest“. Lassen Sie sich von der For-
Warnliste
Ist diese Geldanlage seriös?
Heißt das, dass ich fehlende mulierung, die Zeiten seien
FINANZtest warnt vor Angebo-
Versicherungszeiten, die vor „verbindlich festgestellt“, also
ten, bei denen Chance und Risi-
diesem Stichtag liegen, nicht nicht verunsichern.
ko in krassem Missverhältnis
mehr melden kann? Das Bundesversicherungsamt,
stehen, die unseriös beworben
das die Rentenversicherungs-
oder mit dubiosen Methoden
FINANZtest: Nein. Fehlende träger beaufsichtigt, hält die vermittelt werden. Die Angebo-
Versicherungszeiten können Wortwahl der Deutschen te, Initiatoren, Vermittler oder
Sie jederzeit nachträglich Rentenversicherung offenbar Anbieter finden Sie auf unserer
ergänzen. auch nicht für geglückt. Der Warnliste (derzeit 14 Seiten).
Beantragen Sie bei Ihrem Sprecher des Bundesversiche- Diese bekommen Sie unter
Rentenversicherer, dass sie rungsamts, Theo Eberenz, www.finanztest.de/warnliste
Ihrem Versicherungskonto kündigte nach einer Anfrage
für 2,50 Euro oder per Faxabruf
gutgeschrieben werden. Das von FINANZtest an, die unter 0 900 1/51 00 10 86 14 für
ist beispielsweise nötig, wenn Formulierung zu überprüfen. 3,30 Euro.

2/2006 23
Zinstest
Der Zinsanstieg S. 24 Tagesgeld und Geldmarktfonds S. 27 Festgeld und Einmalanlagen S. 30

Titel

MEHR ZINS!
Nach langer Flaute wirbelt ein frischer Wind Tagesgeld, Festgeld und andere Sparprodukte
auf. Zahlreiche Banken haben ihre Zinssätze bereits erhöht, andere werden folgen. FINANZtest
stellt die attraktivsten Angebote mit kurzen Laufzeiten vor.

ie hat es getan. Am 1. Dezember erhöh- gibt es jetzt teilweise schon über 3 Prozent diesen Konten Kunden anlocken wollen.
S te die Europäische Zentralbank (EZB)
ihren Leitzins – von 2 auf 2,25 Prozent. Es
pro Jahr. Einige Anbieter haben die Sätze
seit unserem jüngsten großen Zinstest im
Die Zinsen am Geldmarkt, auf dem die
Banken sich untereinander Geld leihen,
war der erste Zinsschritt nach zweieinhalb August 2005 um einen halben Prozent- sind in der Regel ungefähr so hoch wie der
Jahren, in denen der Satz auf historisch punkt oder noch mehr erhöht. Leitzins von 2,25 Prozent.
niedrigem Niveau verharrte. Erstaunlich wenig hat sich dagegen bei
Jetzt steigen auch die Sparzinsen wieder. Tagesgeld getan. Hier liegen die besten Das Dilemma
Schon im Vorfeld der Leitzinserhöhung Zinsen unverändert zwischen 2,25 und Der Zinsschritt der EZB hat die Anlage-
schickten uns die ersten Banken Faxe und 2,75 Prozent. Allerdings lagen die Tages- strategien einiger Sparer durcheinander
E-Mails mit den neuen Konditionen. Für geldsätze zuvor schon deutlich über dem gewirbelt. Sie fragen sich, ob sie sich die
Zinsanlagen, die ein bis drei Jahre laufen, Geldmarktniveau, weil viele Banken mit höheren Zinssätze für ein, zwei oder drei
Jahre jetzt sichern sollen. Sie nähmen dafür
in Kauf, dass sie weitere Zinserhöhungen
verpassen.
UNSER RAT Oder sollten sie besser abwarten, bis die
EZB weitere Schritte unternimmt? Dann
Laufzeit. Mit Anlagen bis zu drei Jahren Einmalanlagen. Die besten Einmalanla- bliebe das Geld auf dem zwar schlechter
können Sie zurzeit nichts falsch machen. gen für ein, zwei oder drei Jahre bringen verzinsten Tagesgeldkonto, sie könnten es
Die besten bringen ähnlich viel Rendite mit bis zu 3,40 Prozent höhere Zinsen als aber sofort umschichten.
wie länger laufende Anlagen. Tagesgeld und Festgeld. Allerdings sind Sie Mehr als drei Jahre brauchen Anleger ihr
damit weniger flexibel, Seite 31 bis 32. Geld im Moment nicht festzulegen. Die
Tagesgeld. Tagesgeld eignet sich, wenn Sie Zinsen für länger laufende Produkte sind
ganz kurzfristig anlegen wollen oder sehr Stufenzinsangebote. Stufenzinsangebote kaum höher. Sollten die Zinsen weiter
bald mit Zinserhöhungen rechnen. Zurzeit bieten mit der Laufzeit steigende Zinsen. steigen, würden sie mit langfristigen Geld-
gibt es bis zu 2,75 Prozent. Festgeld mit Sie eignen sich, wenn Sie länger anlegen, anlagen zudem in der Falle stecken. Wäh-
einer Laufzeit unter einem Jahr bringt der- aber flexibel bleiben wollen, Seite 33. rend um sie herum die Erträge sprudelten,
zeit nicht mehr Zinsen. Die besten Tages- müssten sie sich jahrelang mit vergleichs-
geldangebote finden Sie auf Seite 28. Einlagensicherung. Spitzenangebote ma- weise wenig zufrieden geben.
ILLUSTRATIONEN: T.O.M.

chen häufig die europäischen Töchter tür-


Geldmarktfonds. Geldmarktfonds sind kischer Banken. Bei den Banken, die ihren Prognosen für den Zinsmarkt
ebenfalls täglich verfügbar und eine Alter- Sitz in Österreich oder den Niederlanden Die Experten sind sich uneins, wie es wei-
native zu Tagesgeld. Einen Überblick über haben, ist Ihr Geld nur bis 20 000 Euro pro tergeht am Zinsmarkt. Matthieu Louanges
die Wertentwicklung der letzten Jahre Person geschützt. Wir empfehlen Ihnen, zum Beispiel kauft von Berufs wegen
finden Sie auf Seite 29. Ihre Einlage darauf zu beschränken. Zinspapiere. Der Manager des dit-Allianz
Rentenfonds rechnet damit, dass die Euro- 0
2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 25
Zinstest

päische Zentralbank die Zinsen bis Sep- kurzfristiges Geld zur Verfügung stand, so- Ulrich Ott von der ING-Diba schätzt die
tember 2006 bis auf 2,75 Prozent erhöht. wohl in Euroland als auch in Japan und Lage ähnlich ein. „Jean-Claude Trichet,
Er führt dafür mehrere Gründe an. „Ich den USA, und sich die Nachfrage stark er- der Präsident der EZB, hat gesagt, dass dies
glaube, dass die Inflation 2006 die meiste höhte“, erklärt Matthieu Louanges. nicht automatisch der Auftakt weiterer
Zeit des Jahres über 2 Prozent liegen wird“, Außerdem werden die Preise steigen, Zinsschritte ist“, sagt er.
sagt Louanges. Dann wäre das Inflations- wenn in Deutschland im Jahr 2007 die Sparer können in Ruhe abwarten, was
ziel der EZB überschritten. Ihre Aufgabe Mehrwertsteuer steigt. Andreas Riegler, passiert: Gibt es eine Phase der steigenden
ist es, für eine stabile Währung zu sorgen. Manager des Fonds Raiffeisen Euro Rent, Zinsen wie in den USA? Oder ein Zurück-
Steigen die Preise stark, gebietet sie dem sagt: „Nach unseren Berechnungen dürfte sinken in die Flaute?
Einhalt, indem sie die Zinsen anhebt. Zur- die Mehrwertsteuererhöhung mit 0,3 Pro- Für Anleger, die ihr Geld längerfristig
zeit steigen die Preise in Euroland mit einer zentpunkten auf die Inflationsrate in Euro- angelegt haben, zum Beispiel in Renten-
Jahresrate von 2,3 Prozent (Stand: Ende land durchschlagen.“ fonds Euro, besteht kein Grund, Anteile
November 2005). Auch in Deutschland an diesen Fonds jetzt abzustoßen. Nach
beträgt die Inflation 2,3 Prozent. Kein Sturm in Sicht Meinung von Riegler und Louanges wer-
Trotzdem rechnet Riegler mit weniger den die Zinsen für lang laufende Papiere
Inflation treibt Zinsen stark steigenden Zinsen als Louanges. Er noch ein wenig sinken. Das wiederum be-
Eine Ursache für steigende Preise ist das sieht die Inflationsrate wieder zurück- deutet Kursgewinne für Fondsanleger.
Wirtschaftswachstum. Je höher die Nach- gehen. „Die Wirtschaft dürfte nicht stärker Doch mit den Zinsprognosen ist es wie
frage nach Waren, desto mehr werden sie wachsen als jetzt“, nimmt er an, „und auch mit den Wettervorhersagen. Oft stimmen
wert. Louanges erwartet ein gutes Wachs- die Rohstoffpreise werden sich wieder be- sie, häufig aber auch nicht. Sollte es wider
tum im nächsten Jahr. „Dafür spricht zum ruhigen.“ Riegler erwartet daher, dass der Erwarten doch zu Kursverlusten der Ren-
Beispiel der ifo-Geschäftsklimaindex, der EZB-Zins höchstens auf 2,5 Prozent steigt. tenfonds kommen, weil die Marktzinsen
erst jüngst wieder gestiegen ist“, sagt er. Martin Boy von der Vakifbank geht so- rapide und in allen Laufzeiten steigen,
Auch die wachsende Geldmenge spricht gar davon aus, dass der EZB-Zins zunächst wäre dies aber auch kein Problem. Die Ver-
für weitere Inflation. Es ist so viel frei ver- bei 2,25 Prozent bleibt. „Dass der Konsum luste würden schon bald durch die höheren
fügbares Geld im Markt, dass es einen anspringt, das sehen wir nicht“, sagt er. Sei- Zinserträge der neuen Papiere ausgeglichen,
Nachfrageschub auslösen kann. Fließt das ne Bank hat die Zinsen für alle Laufzeiten welche die Manager dann kaufen.
Geld in den Konsum, treibt das die Preise. ab einem Jahr um 0,25 Prozentpunkte ge- So weit, so ruhig. Ein Sturm auf dem
„Der Anstieg des Ölpreises ist vor allem senkt, wenn auch von hohem Niveau. Sie Zinsmarkt ist nicht in Sicht, höchstens die
darauf zurückzuführen, dass weltweit viel gehört nach wie vor zu den Top-Anbietern. ein oder andere Böe. j

Die Entwicklung der Inflation in Deutschland


Inflation entwertet das Geld, das in Zinsprodukten steckt. Um das auszugleichen, ziehen die Zinsen an,
wenn die Marktteilnehmer eine steigende Inflationsrate erwarten.

Quelle: Thomson
Inflationsrate in Prozent

1952-1966 1974 1975 1976 1990 2002


Wirtschaftswunder Erster Wirtschaft Zwischenaufschwung Wiedervereinigung Einführung des Euro-Bargelds
mit Wachstumsraten Ölpreis- schrumpft Wachstum 5,0 Prozent Die Mieten in den u. a. Gastronomie und Dienstleistungen
von bis zu 12,1 schock neuen Bundesländern werden teurer
Prozent pro Jahr 1982 steigen stark
Wirtschaft 2001 2004/
schrumpft 2005
Anfang der 70er Jahre 1993/1994 2000 BSE-Krise
Streiks und Erstmals Öl- und Steigende Öl-
1979/1980
Tarifkämpfe 1986/1987 mehr Benzin- Lebens- und
Zweiter Roh-
Lohnerhöhungen Ölpreisschock Ölpreis sinkt als 4 Mio. preise mittel-
von bis zu 11 Prozent Arbeitslose steigen preise stoff-
preise
8 steigen 8

6 6

4 4

2 2

0 0

1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

26 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Der Zinsanstieg S. 24 Tagesgeld und Geldmarktfonds S. 27 Festgeld und Einmalanlagen S. 30

UNSER RAT
Tagesgeld. Zurzeit bieten 1822direkt
und Denizbank mit 2,75 Prozent pro
Jahr den besten Zins.
Wenn Sie auf der Jagd nach dem Top-
Zins nicht oft die Bank wechseln wollen,
sind Sie bei allen Anbietern aus der
Tabelle „Dauerhaft gut“ (S. 28) richtig.
Sie gehören seit zwei Jahren zur Spitze.
Achten Sie auf die Art der Verzinsung. Bei
monatlicher Zinsgutschrift profitieren
Sie stärker vom Zinseszinseffekt als bei
jährlicher Buchung.

Geldmarktfonds. Geldmarktfonds sind


eine Alternative zu Tagesgeld, wenn Sie
schon ein Depot haben. Tabellenführer
sind der Activest Euro-Geldmarkt Plus
und der HSBC Trinkaus Euro-Geldmarkt
Inka. Sie haben in den letzten drei Jah-
ren 2,4 Prozent pro Jahr erreicht.

SPARERS TRAUM
So flexibel wie mit Tagesgeld und Geldmarktfonds sind den PSD-Banken, dann können Anleger es
auch als solches nutzen.
Anleger mit keiner anderen Geldanlage. Auch die Rendite Viele Institute verzichten für Tagesgeld-
konten auf Mindestbeträge, anders als bei
stimmt. Die Top-Angebote bringen bis zu 2,75 Prozent. Festgeld, Sparbriefen und anderen länger
laufenden Geldanlagen. Anleger könnten
auch nur einen einzigen Euro einzahlen.
ie schlechte Nachricht zuerst: Für durchschnittliche Zinsen, genauso wie die Eine Ausnahme macht aber zum Beispiel
D Tagesgeld gibt es noch genau so viel
Zinsen wie in den Monaten zuvor. Die
ING-Diba. Zurzeit bietet diese zwar nur
2,25 Prozent Zinsen fürs Extra-Konto,
die Finansbank, die erst von 5 000 Euro an
attraktive Zinsen bietet.
meisten Banken haben die Zinserhöhung doch Anleger konnten sich bislang immer Auch Höchstbeträge gibt es meistens
der Europäischen Zentralbank (EZB) darauf verlassen, dass ihre Anlage zu den keine. Anleger können so viel einzahlen,
nicht an ihre Kunden weitergegeben. Top-Angeboten zählte. wie sie wollen. Allerdings sollten sie dabei
Die gute Nachricht: Tagesgeldzinsen Verlässlich ist auch die Sparda-Bank die Höhe der Einlagensicherung beachten.
sind schon seit geraumer Zeit oft höher als Münster, die für das Internetkonto com- Im Fall einer Bankenpleite ist ihr Erspartes
die Sätze für Festgeld, und das, obwohl die fort cash zurzeit 2,3 Prozent zahlt. nämlich nicht überall komplett geschützt.
Kunden jederzeit an ihr Geld kommen.
Der Spitzensatz zurzeit liegt bei 2,75 Flexibel und gut Einlagensicherung
Prozent pro Jahr. Ihn bekommen zum Bei- Tagesgeldkonten bieten die Möglichkeit, Die überwiegende Mehrheit der deutschen
spiel Anleger, die als Neukunden zur kurzfristig anzulegen. Anleger können ihr Privatbanken gehört dem Einlagensiche-
1822direkt gehen. Die Denizbank, die in Geld jederzeit ganz oder teilweise abheben rungsfonds des Bundesverbands deutscher
Österreich ansässige Tochter einer türki- und sie können jederzeit weitere Beträge Banken an, der in den meisten Fällen voll-
schen Bank, bietet allen Kunden so viel. einzahlen – ähnlich wie beim Girokonto. ständigen Schutz bietet. Auch unser Top-
Banken können die Zinsen von Tages- Rechnungen bezahlen dürfen sie von dem anbieter 1822direkt ist als Tochter der
geld jederzeit ändern. Wer immer den Konto jedoch meist nicht, ebenso wenig Frankfurter Sparkasse voll gesichert: Der
Spitzenzins will, muss möglicherweise oft wie sie Daueraufträge einrichten oder Last- Sparkassenverband sorgt dafür, dass es im
den Anbieter wechseln. schriften abbuchen lassen können. Verbund gar nicht erst zu Pleiten kommt.
Aber es geht auch anders. So zahlt zum
Beispiel die Denizbank seit längerem über-
Ist das Tagesgeldkonto aber ausnahms-
weise ein Girokonto wie zum Beispiel bei
Anders verhält es sich bei der türkischen
Denizbank. Wie die anderen Töchter tür- 0
2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 27
Zinstest

kischer Banken, die sich in den Niederlan- in der Filiale oder per Telefon eröffnen
den oder Österreich niedergelassen haben, kann. Nur beim Onlinekonto gibt es den
gewährt sie nur den dort gesetzlich vor- attraktiven Zins schon ab dem ersten Euro.
geschriebenen Schutz, der pro Person
20 000 Euro beträgt. Die in Deutschland So funktioniert die Kontoeröffnung
ansässige Ziraat Bank gehört dagegen dem Wer sein Konto online oder telefonisch
deutschen Einlagensicherungsfonds an. eröffnen will, lässt sich die Unterlagen zu-
Einige der Spitzenangebote richten sich schicken oder druckt sie sich aus. Er trägt
nur an Anleger, die ihr Konto über das In- seine Daten ein und bringt die Formulare
ternet eröffnen und online führen. Zwar zur Post. Die Post prüft die Identität.
bieten die meisten Banken auch eine tele- (Post-Ident-Verfahren). Später bekommt
fonische Kontoführung an, doch zwacken der Kunde seine Geheimzahl zugeschickt,
einige dann ein oder zwei Zehntel vom mit der er sich am Computer oder am Tele-
Zins ab, weil sie einen höheren Aufwand fon legitimieren kann.
haben. Gebühren kostet ein Tagesgeldkonto in
Die DHB Bank zahlt für ihr online ge- der Regel nicht. Wenn doch, dann nehmen
führtes Netsparkonto 0,15 Prozentpunkte wir das Angebot nicht in unsere Tabelle der
mehr als für das Tagesgeldkonto, das man Top-Angebote auf.

Tagesgeldkonten - aktuelle Spitzenreiter Dauerhaft gut


Angebote ohne Kosten oder weitere Verpflichtungen. Diese Tagesgeldangebote gehörten
Anbieter Produktname Mindest- Nominal- Zins-
in den letzten beiden Jahren durch-
anlage zins gut- weg zur Spitze. Sie eignen sich des-
(Euro) (Prozent) schrift halb gut für Anleger, die nicht bei
Hohe Zinsen ab dem ersten Euro jedem neuen Zinsangebot zu einer
1822direkt Cashspecial2) Keine 2,75 m
anderen Bank wechseln wollen.
1)
Denizbank (Wien) Tagesgeld 1 0003) 2,75 j
Ziraat Bank active Banking @ Keine 2,70 v Anbieter Produkt
CC-Bank Geld-Management-
DHB Bank1) Netsparkonto @ Keine 2,65 j Konto
DAB bank Depot-Konto2)4) Keine 2,50 v DaimlerChrysler Bank Tagesgeldkonto
CC-Bank Geld-Management-Konto Keine 2,35 m online @
DaimlerChrysler Bank Tagesgeldkonto online @ Keine 2,30 m Denizbank (Wien)1) Tagesgeld
Kr.Spk. Ludwigsburg Online Geldmarktkonto @ Keine 2,30 m DHB Bank1) Netsparkonto @,
Tagesgeldkonto
Sparda-Bank Münster comfort cash @ Keine 2,30 v Finansbank1) Top-Interest
Netbank Giro Allround @ Keine 2,25 v Garantibank1) Kleeblatt-
Garantibank1) Kleeblatt-Sparkonto Keine 2,25 j Sparkonto
ING-Diba Extra-Konto Keine 2,25 j ING-Diba Extra-Konto
Zusätzlich interessant für Mindestanlagebeträge zwischen 1 000 und 5 000 Euro Sparda-Bank Münster comfort cash @
DHB Bank1) Tagesgeldkonto 2 500 2,50 j @ = Internet-Konditionen.
1) Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den
6)
Kr.Spk. Esslingen-Nürtingen ES-Cash direkt @ 1 000 2,30 v niederländischen oder österreichischen Ein-
Finansbank1) Top-Interest 5 000 2,25 j lagensicherungsfonds gedeckt.
Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 25 000 Euro
MBS in Potsdam Extrazins-Konto @ 25 000 2,35 v
PSD Bank Nürnberg Giro Direkt5) 25 000 2,25 v
CosmosDirekt Tele-Konto 25 000 2,20 v
Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 50 000 Euro AUSGEWÄHLT GEPRÜFT j j

CosmosDirekt Tele-Konto 50 000 2,30 v


Netbank Giro Allround @ 50 000 2,30 v
BEWERTET
PSD Bank Nürnberg Giro Direkt5) 50 000 2,30 v Wir haben 75 Kreditinstitute nach ihren Zinsange-
Volkswagen Bank direct Plus Konto online.pur @ 50 000 2,25 m boten für Einmalanlagen befragt. Die Stichprobe
PSD Bank Nord Giro Direkt5) 50 000 2,20 v umfasst alle Großbanken, überregionale und re-
Wir haben nur Angebote mit einem Nominalzins 1) Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den gionale Privatbanken sowie Direktbanken. Bei
von mindestens 2,2 Prozent berücksichtigt. niederländischen oder österreichischen Einlagen- Sparkassen und Genossenschaftsbanken haben
Innerhalb des Anlagebetragsgrenzen haben sicherungsfonds gedeckt.
wir die Auswahl nach Unternehmensgröße und
wir nach dem Nominalzins sortiert. 2) Nur für Neukunden.
Zinsgutschrift erfolgt: 3) Erstanlage, Betrag darf später unterschritten Marktbedeutung getroffen.
m = monatlich. werden. Erfasst haben wir die Angebote zur Einmalanlage
v = vierteljährlich. 4) Kostenloses Depot wird mit eröffnet. mit Laufzeiten zwischen einem Tag und drei Jah-
j = jährlich. 5) Angebot regional begrenzt.
ren und einer Mindestanlagesumme bis maximal
@ = Internet-Konditionen. 6) Ab einer Anlage von 50 000 Euro wird niedriger
verzinst. Stand: 2. Januar 2006 50 000 Euro.

28 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Der Zinsanstieg S. 24 Tagesgeld und Geldmarktfonds S. 27 Festgeld und Einmalanlagen S. 30

Auch andere Angebote mit Nebenbedin-


gungen tauchen nicht auf, zum Beispiel Geldmarktfonds Euro
das der comdirect bank. Es gibt 5 Prozent, Fondsname Isin Art

Risiko-Klasse
Wertentwicklung in Prozent
aber nur für ein halbes Jahr und maximal 3 Jahre 1 Jahr

Chance-
(pro Jahr)
für 5 000 Euro. Gleichzeitig muss der Neu-
kunde ein Wertpapierdepot eröffnen und
dort mindestens 3 000 Euro einzahlen. Activest Euro-Geldmarkt Plus DE 000 975 247 7 T 1 2,4 2,1
Nach ähnlichem Muster verfährt Cortal HSBC Trinkaus Euro-Geldmarkt Inka DE 000 975 668 4 A 1 2,4 2,2
Consors, wo es 4 Prozent für 10 000 Euro AM Generali Geldmarkt Euro DE 000 531 770 5 T 1 2,3 2,1
und maximal ein Jahr gibt. Das Depot SEB Moneymarket DE 000 976 915 8 T 1 2,3 2,1
muss mit 4 000 Euro bestückt werden. Citigroup Euroland Geldmarkt Index 1 2,2 2,1
Deka-EuroFlex Plus TF LU 014 035 460 5 A 1 2,2 1,8
Geldmarktfonds DWS Geldmarkt Plus DE 000 847 423 0 T 1 2,2 2,0
Ähnlich wie Tagesgeld funktionieren DWS Vario-Rent DE 000 847 658 1 A 1 2,1 1,9
DZ Int. Cash Euro (IPC) LU 007 278 292 2 T 1 2,1 1,9
Geldmarktfonds. Anleger können ihr Geld
UniMoneymarket: Euro LU 005 573 432 0 A 1 2,1 1,9
jederzeit abheben. Allerdings waren die
DWS Geldmarktfonds DE 000 847 425 5 T 1 2,1 1,9
Renditen guter Fonds niedriger als die von Apo Geldmarkt Plus Inka DE 000 532 422 2 A 1 2,0 1,8
attraktiven Tagesgeldangeboten. Commerzbank Money Market: Euro LU 005 220 947 4 A 1 2,0 1,8
Unser Bester in der Tabelle, der Activest (Adig Lux.)
Euro-Geldmarkt Plus, hat über die ver- SEB Geldmarkt Euro DE 000 976 902 6 A 1 1,9 1,7
gangenen drei Jahre im Schnitt 2,4 Prozent Pictet Euro Cash Plus P Cap LU 012 849 419 1 T 1 1,9 1,7
erwirtschaftet. In den letzten zwölf Mo- OP Moneymarket Euro DE 000 848 661 4 A 1 1,9 1,6
naten lag die Rendite nur bei 2,1 Prozent. Activest OptiCash DE 000 975 375 6 A 1 1,9 1,7
Anders als bei Tagesgeld wissen Anleger FT Accugeld DE 000 977 020 6 T 1 1,9 1,8
UnionGeldmarkt DE 000 975 013 3 A 1 1,9 1,7
aber nicht, wie hoch die Verzinsung aktuell
Meag ProZins DE 000 975 419 2 A 1 1,9 1,5
ist und wie gut der Fonds in Zukunft ab-
BB-EuroGeldmarkt-Invest DE 000 977 008 1 T 1 1,9 1,8
schneidet. Tagesgeldzinsen können sich
Federated Short-Term Euro ISS IE 000 130 208 6 A 1 1,8 1,7
zwar auch jederzeit ändern, doch der Kun- BWK-Geldmarktfonds DE 000 976 683 2 A 1 1,8 1,6
de erfährt den aktuellen Zinssatz immer. NordGeldmarkt DE 000 848 546 7 T 1 1,8 1,8
Geldmarktfonds sind eine bequeme Lö- Metzler Geldmarkt DE 000 976 168 4 T 1 1,8 1,7
sung für Anleger, die schon Fonds haben dit-Dresdner Bank Geldmarkt Spezial DE 000 847 627 6 A 1 1,8 1,6
und ihr Geld zwischenparken möchten. LBB Geldmarktfonds BB-Invest DE 000 977 473 7 T 1 1,8 1,6
Sie eignen sich außerdem für Leute, die ihr dit-Renditeplus Euro A IE 000 282 110 0 A 1 1,7 1,5
Geld bei ihrer Hausbank haben und un- DekaLux-Treasury: Euro LU 005 286 387 4 A 1 1,7 1,6
gern ihre Bankgeschäfte telefonisch oder dbi-Liquiditätsmanager LU 011 139 582 7 A 1 1,7 1,5
übers Internet abwickeln. Für Tagesgeld dit-Cash Euro B LU 005 269 512 8 T 1 1,7 1,5
bieten die meisten Filialbanken nämlich Activest Euro-Geldmarkt DE 000 975 245 1 A 1 1,7 1,5
Adig Fund Euro Cash P LU 010 402 565 4 A 1 1,7 1,4
keine attraktiven Zinsen.
comdirect Euro Money Market (Adig) DE 000 978 704 4 A 1 1,7 1,5
Über die Einlagensicherung müssen sich
dit-Allianz Geldmarktfonds DE 000 847 144 2 A 1 1,7 1,5
Geldmarktfondsinhaber keine Gedanken M. Stanley-Euro Liquidity A LU 010 625 165 4 T 1 1,7 1,6
machen. Fonds sind als Sondervermögen Warburg-Liquid DE 000 976 527 1 T 1 1,7 1,6
vor einer Insolvenz der Kapitalanlage- MAT Apo Liquid DE 000 848 408 0 A 1 1,7 1,3
gesellschaft geschützt. j Deka-Geldmarkt: Euro TF DE 000 977 182 4 T 1 1,7 1,5
Vontobel Euro Money B LU 012 068 964 0 T 1 1,7 1,5
Carmignac Court Terme FR 001 014 916 1 T 1 1,7 1,6
dit-Eurogeld LU 003 601 765 4 T 1 1,7 1,4
Tagesgeld: In der Tabelle auf Seite 28 haben wir
CS MM (Lux)-Euro B LU 009 086 587 3 T 1 1,7 1,4
nur Angebote mit einem aktuellen Zins von min-
destens 2,2 Prozent berücksichtigt. JPM Euro Liquidity A LU 007 017 723 2 T 1 1,6 1,5
Geldmarktfonds: Ausgewählt wurden Geldmarkt- Fleming II Euro LU 003 665 437 3 T 1 1,6 1,5
fonds Euro, die mindestens drei Jahre alt und ohne Invesco Euro Reserve A LU 010 273 773 0 A 1 1,6 1,5
Ausgabeaufschlag erhältlich sind. Sie durften in Mediolanum Liquidity Euro L IE 000 487 863 7 T 1 1,6 1,5
keinem Monat ein Minus gemacht haben (S. 29). CitiEuroland Cash A Thes. LU 009 354 484 8 T 1 1,6 1,4
Isin: Kennnummer zur Identifikation. Schroder Euro Liquidity B LU 013 604 355 0 T 1 1,6 1,5
Art: Fonds, die Erträge ansammeln, haben ein „T“, CitiMoney Euro Ord. (EUR) LU 001 205 978 7 T 1 1,6 1,4
ausschüttende Fonds ein „A“. MLIIF Euro Reserve A2 LU 004 771 354 9 T 1 1,5 1,3
Chance-Risiko-Klasse: Erläuterung siehe S. 88. American Expr. Euro Liquidity AE LU 006 814 484 8 T 1 1,5 1,4
Wertentwicklung: Die Renditeangaben sind Ver- Fidelity Euro Cash LU 006 496 407 4 A 1 1,5 1,4
gangenheitswerte. Die künftige Entwicklung rich- Templeton Euro Liquid Reserve A (acc) LU 012 851 766 0 T 1 1,2 1,0
tet sich nach den Entwicklungen am Geldmarkt. Fidelity II Euro Currency LU 011 501 087 7 T 1 1,1 1,0
Anlagen mit längerer Laufzeit. Siehe S. 30-33.
Stand: 30. November 2005
0
2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 29
Zinstest

GELD STINKT NICHT


Für viele Festgeld- und Festzinsanlagen gibt es jetzt höhere
Zinsen. FINANZtest hat die besten Angebote der Banken
zusammengestellt. Auch Schatzbriefe kommen wieder infrage.

roße Ereignisse werfen ihre Schatten viertel Prozent erhöht. Es gibt jetzt für ein Weniger attraktiv als die Festgeldanlage
G voraus – auch wenn es aus Sicht der
privaten Anleger ein sonniges Ereignis war,
Jahr 3 Prozent, für zwei und drei Jahre 3,25
Prozent. Die Volkswagen Bank direct ent-
für sechs Monate sind Dreimonats- und
Neunmonatsgeld. Für 90 Tage gibt es in
als die Europäische Zentralbank (EZB) am schloss sich Mitte Dezember, ihre Kon- der Spitze nur 2,5 Prozent, für 270 Tage
1. Dezember 2005 die Zinsen erhöhte. ditionen anzupassen, und zahlt jetzt 2,9 2,55 Prozent.
Schon Wochen zuvor erreichten uns die Prozent für drei Jahre. Ebenfalls relativ niedrig sind die Zinsen
Mitteilungen der Anbieter von Festzins- Wie sie haben sich die meisten Anbieter für das Einmonats- und Zweimonatsgeld.
anlagen mit der Ankündigung höherer von der 2 vor dem Komma noch nicht ver- Hier weichen Anleger besser auf Tagesgeld-
Zinsen. Attraktive Renditen gibt es nun abschiedet, obwohl sie teilweise schon angebote aus.
vor allem für Festzinsprodukte mit Lauf- kräftig die Zinsen erhöht haben.
zeiten von einem bis zu drei Jahren. Festgeld über ein Jahr oder mehr
Im November haben zum Beispiel die Festgeld unter einem Jahr Attraktiver als für kurze Laufzeiten sind die
Cronbank und die Bausparkasse Mainz Ebenfalls Mitte Dezember entschied sich Zinsen für Festgeld oder Sparbriefe, die
ihre Zinssätze angehoben. Die CC-Bank die Denizbank, die Zinsen für ihr sechs über ein, zwei oder drei Jahre laufen.
ging sogar einen Riesenschritt rauf: Für Monate laufendes Festgeld zu erhöhen. Sie Spitzenreiter ist die DHB Bank, die 3
ihren zweijährigen Sparbrief zahlt sie jetzt zahlt jetzt 2,75 Prozent, genau so viel wie Prozent für ein Jahr bietet, 3,25 Prozent für
3 Prozent pro Jahr. Das sind 0,75 Prozent- für ihr Tagesgeld. zwei und 3,40 Prozent für drei Jahre. Vorn
punkte mehr als noch Anfang November. 2,75 Prozent gibt es auch bei der Bau- dabei sind auch Denizbank, Garantibank
Die Garantibank hat die Zinsen mit sparkasse Mainz, allerdings nur bis zur und Vakifbank.
Wirkung vom 1. Dezember um jeweils ein Anlagehöhe von 25 000 Euro. Deutsche Anbieter können kaum mit
den Superzinsen dieser türkischstämmigen
Banken mithalten. Nur die Bausparkasse
Mainz und die CC-Bank zahlen für zwei
UNSER RAT Jahre immerhin 3 Prozent pro Jahr.

Feste Laufzeiten. Wenn Sie Ihr Geld sicher Steuern. Achten Sie auf die Art der Zins- An den Sparerfreibetrag denken
festlegen wollen, bieten sich Anlagen mit zahlung. Steuerlich am besten sind Anla- Anleger sollten vor Abschluss von Festzins-
einem, zwei oder drei Jahren Laufzeit an. gen mit jährlicher Zinsgutschrift. anlagen auf deren Bedingungen achten.
Festgeld unter einem Jahr ist derzeit meist Sparbriefe gibt es in drei Varianten. Die
weniger attraktiv als Tagesgeld. Stufenzinsangebote. Sind Sie unsicher, häufigste und meist günstigste Form ist die
was die Zinsentwicklung angeht, möchten mit jährlicher Zinszahlung.
Spitze. Die besten Angebote für ein Jahr Ihr Geld aber dennoch länger festlegen, In der Regel ungünstig sind abgezinste
machen Denizbank, DHB Bank und Ga- kommen Stufenzinsangebote infrage. und aufgezinste Sparbriefe. Sie sammeln
rantibank mit 3 Prozent. Auf zwei Jahre Steigen die Marktzinsen, können Sie Ihre die Zinsen an und schütten sie am Ende in
liegen DHB und Garantibank mit 3,25 Pro- Anlage in eine besser verzinste tauschen. einer Summe aus. Der Zinseszinseffekt ist
zent vorn. Auf drei Jahre bietet die DHB Die besten Angebote für Anlagen ab 1 500 zwar attraktiv, die Zinsen belasten den
Bank 3,40 Prozent. Beachten Sie die auf Euro machen die PSD Bank Nürnberg und Sparerfreibetrag aber auf einen Schlag.
20 000 Euro begrenzte Einlagensicherung. die PSD Bank Nord. Sie bieten 2,7 und 2,6 Bei Festgeld, das bis zu einem Jahr läuft,
Prozent im ersten Jahr. Beide Angebote zahlt die Bank die Zinsen am Ende der
Flexibilität. Sie können diese Anlagen sind regional begrenzt. Laufzeit. Bei Festgeld für zwei oder mehre-
nicht kündigen. Wollen Sie dennoch flexi- Bundesschatzbriefe gibt es bei jeder Bank re Jahre gibt es die Zinsen jährlich.
bel bleiben, schließen Sie mehrere Ver- ab 52 Euro. Sie bringen weniger Rendite, Wenn die Zinsen sofort wieder auf das
träge mit unterschiedlichen Laufzeiten ab. sind aber sehr bequem (siehe S. 33). Festgeldkonto fließen, profitiert der An-
leger ohne steuerliche Nachteile vom
Zinseszinseffekt.

30 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Der Zinsanstieg S. 24 Tagesgeld und Geldmarktfonds S. 27 Festgeld und Einmalanlagen S. 30

AUSGEWÄHLT GEPRÜFT BEWERTET


j j

Zur Marktauswahl siehe „Ausgewählt, geprüft, schrift auf. Abgezinste und aufgezinste Sparbriefe Einmalanlagen mit vorzeitiger Verfügbarkeit (S. 33).
bewertet“ auf Seite 28. mit steuerlichem Zinszufluss am Laufzeitende ha- Die Tabelle zeigt Anlagen mit fest vereinbarter an-
Festgeld (S. 31). Die Tabelle zeigt Anbieter, die für ben wir nicht in die Tabelle genommen. steigender Zinstreppe und Laufzeiten bis zu sechs
mindestens eine der drei Laufzeiten (90, 180 und Angebote mit einem und zwei Jahren Laufzeit sind Jahren. Anleger können über ihr Geld nach einer
270 Tage) 2,2 Prozent Zinsen oder mehr zahlen. nur berücksichtigt, wenn ihr Zins mindestens die Frist ganz oder teilweise vorzeitig verfügen.
Einmalanlagen ohne vorzeitige Verfügbarkeit Verzinsung der Finanzierungsschätze des Bundes Rendite. Je früher man aussteigt, desto niedriger
(S. 32). Wir listen Festzinsanlagen mit Laufzeiten erreicht. Bei drei Jahren Laufzeit muss der Zins min- die Rendite. Wir nennen nur Angebote, die in allen
von einem bis drei Jahren und jährlicher Zinsgut- destens 2,75 Prozent betragen. Laufzeiten rentabler sind als Bundesschatzbriefe.

Geldanlagen mit Notausgang


Letztlich dürfte bei der Entscheidung für Festzinsprodukte unter einem Jahr
ein bestimmtes Produkt – abgesehen von Das sind die besten Festgeldangebote. Die Zinsen gibt es am Laufzeitende.
persönlichen Grenzen für die Laufzeit – Anbieter Produktname Mindest- Nominalzins (Prozent) bei
vor allem die Rendite den Ausschlag ge- anlage einer Laufzeit von ...
(Euro) 90 Tagen 180 Tagen 270 Tagen
ben. Doch das macht die Sache nur schein-
Alte Leipziger Bauspar Festgeld2) 5 000 2,15 2,25 2,25
bar leicht. Zu ungewiss ist, wie sich die Bausparkasse Mainz Festgeld 5 000 – 2,754) –
Zinsen entwickeln. comdirect bank Festgeld 5 000 2,30 – –
Anleger fragen sich, ob sie bei Tagesgeld Laufzeitkonto 500 – 2,40 –
bleiben und auf weitere Zinserhöhungen Cronbank Festgeld 5 000 2,30 2,40 2,40
warten wollen oder ob sie sich die 3 oder Debeka Bausparkasse Festgeldanlage 5 000 2,35 2,40 2,40
mehr Prozent, die es mittlerweile für ein- Denizbank (Wien)1) Festgeld 1 250 2,50 2,75 –
oder mehrjährige Anlagen gibt, nicht doch DHB Bank1) Festgeldkonto 2 500 2,25 2,40 2,55
Finansbank1) Festgeld 5 000 2,25 2,25 2,25
sichern sollen.
Garantibank1) Kleeblatt-Festgeldanlage 2 600 2,40 2,50 –
Aber auch für Unentschlossene gibt es KarstadtQuelle Bank Festgeld 5 000 2,25 2,25 2,32
passende Produkte: die Einmalanlagen mit Netbank Anlagekonto @ 5 000 2,30 2,30 –
vorzeitiger Verfügungsmöglichkeit. Bei Oyak Anker Bank Termingeld 5 000 2,00 2,20 –
den Banken heißen sie oft Wachstums- PSD Bank Berlin-Brandenb. Termingeld2)3) 5 000 2,20 2,40 2,40
oder Zuwachssparen. Vakifbank1) Festgeldanlage 5 000 2,25 2,50 –
Sie laufen mehrere Jahre und werden fest Volkswagen Bank direct Festgeld2) 5 000 2,20 2,25 2,35
verzinst, im Unterschied zu Anlagen ohne Von Essen Bankgesellschaft Festgeld2) 5 000 2,20 2,30 2,30
Yapi Kredi Bank Festgeld2) 2 5004) 2,10 2,20 2,20
vorherige Verfügbarkeit sind sie mit einer
Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 25 000 Euro
Zinstreppe ausgestattet. NF-Bank Festgeld2) 25 000 2,10 2,25 2,25
Anleger können nach 12 oder 15 Mona- Volkswagen Bank direct Festgeld2) 25 000 2,20 2,25 2,40
ten aussteigen, gelegentlich auch früher. Von Essen Bankgesellschaft Festgeld2) 25 000 2,30 2,40 2,40
Steigen die Zinsen am Kapitalmarkt, Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 50 000 Euro
schichten sie ihr Geld in eine rentablere Cronbank Festgeld 50 000 2,35 2,45 2,45
Anlage um. Fallen sie oder bleiben sie Oldenburgische Landesbank Festgeld2) 50 000 1,99 2,15 2,28
stabil, profitieren die Sparer von den jähr- Volkswagen Bank direct Festgeld2) 50 000 2,35 2,40 2,45
Wir haben nur Angebote berücksichtigt, die min- 1) Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den
lich steigenden Zinsen ihrer Geldanlage. destens bei einer Laufzeit einen Nominalzins von niederländischen oder österreichischen
2,2 Prozent oder mehr bieten. Die drei jeweils Einlagensicherungsfonds gedeckt.
Bundesschatzbriefe besten Angebote wurden hervorgehoben. 2) Beliebige, auch „krumme“ Laufzeiten möglich.
– = Kein Angebot für diese Laufzeit. 3) Angebot regional begrenzt.
Das bekannteste Beispiel für diese Art der @ = Internet-Konditionen. 4) Ab einer Anlage von 25 000 Euro wird niedriger
Geldanlage sind Bundesschatzbriefe. Sie
eignen sich für Leute, die nicht mindestens
verzinst. Stand: 2. Januar 2006
0
2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 31
Zinstest

1 500 Euro oder mehr anlegen wollen, wie


Attraktive Einmalanlagen ab einem Jahr für vergleichbare Bankprodukte gefordert.
Ein vorzeitiger Ausstieg ist nicht möglich, die Zinsen gibt es jährlich. Bundesschatzbriefe gibt es schon für Beträ-
ge ab 52 Euro.
Anbieter Produktname Mindest- Rendite pro Jahr (Prozent) bei
anlage einer Laufzeit von …
Dagegen sind die Schätzchen für Sparer
(Euro) 1 Jahr 2 Jahren 3 Jahren mit hohen Anlagesummen weniger geeig-
Vergleichsgröße Finanzierungsschätze des Bundes 500 2,45 2,55 – net, denn etliche Banken bieten bessere
Alte Leipziger Bauspar Sparbrief 1 000 – 2,85 3,00 Renditen für ihre Stufenzinsangebote als
Bausparkasse Mainz Festgeld 5 000 2,50 3,00 3,15 der Bund. Außerdem sich die Möglichkei-
BBBank Festgeld 5 000 2,45 2,65 2,75 ten zum Ausstieg bei Schatzbriefen be-
BHW Bank Sparbrief 7504) – 2,75 3,05 grenzt. Anleger dürfen monatlich maximal
Sparbrief 2 500 – 2,80 3,05 über 5 000 Euro verfügen.
Sparbrief 5 000 – 2,85 3,05 Der Bund hatte Mitte November die
CC-Bank Sparbrief2) 2 500 2,75 3,00 3,10
Zinsen deutlich erhöht, im Dezember aber
comdirect bank Laufzeitkonto 500 2,50 2,70 2,80
schon wieder etwas gesenkt. Nachdem die
CosmosDirekt Tele-Konto Doppelplus2)5)6) 5 000 2,30 2,50 2,75
beliebten Papiere jahrelang mit Bankpro-
Cronbank Sparbrief 1 000 2,55 2,75 3,00
dukten kaum noch konkurrieren konnten,
Festgeld2) 5 000 2,50 2,70 2,95
sind die Renditen jetzt ein bisschen attrak-
Debeka Bausparkasse Festgeldanlage 5 0007) 2,45 2,65 2,80
tiver und liegen etwa im Mittelfeld.
Denizbank (Wien)1) Festgeldkonto 1 250 3,00 3,13 3,35
Für den Typ A, der die Zinsen jährlich
DHB Bank1) Festgeldkonto 2 500 3,00 3,25 3,40
ausschüttet, gibt es im ersten Jahr 2 Pro-
zent Zinsen statt 1,5 Prozent wie zuvor. Im
Frankfurter Sparkasse Festzinssparen2)5) 5 000 2,40 2,60 2,75
zweiten Jahr steigt der Zins auf 2,25 Pro-
Frankfurter Volksbank Sparbrief/Vermögensbrief 5 000 2,40 2,60 2,80
1)
zent, danach auf 2,75 Prozent. Nach sechs
Garantibank Kleeblatt-Festgeldanlage 2 600 3,00 3,25 3,25
Jahren beträgt die jährliche Rendite 2,88
GE Money Bank Individualsparen2)5) 2 500 2,25 2,50 3,00
Prozent pro Jahr.
Kr.Spk. Ludwigsburg Wahlsparen2)5) 2 500 2,45 2,50 2,70
Dieselben Sätze bietet der Schatzbrief
Oldenburgische Landesbank Profisparen 2 500 2,45 2,60 2,70
Typ B, der die Zinsen ansammelt und am
Oyak Anker Bank Sparzertifikat5) 5 000 2,45 2,70 3,00
Ende der siebenjährigen Laufzeit auszahlt.
PSD Bank Berlin- Termin Geld3) 5 000 2,75 – –
Brandenburg Die jährliche Rendite beträgt dann 3,07
Sparbrief2)3) 500 – 2,80 2,90
Prozent. Für die alte Tranche gab es 2,78
PSD Bank Nord Sparbrief2)3) 500 2,60 2,75 2,85
Prozent pro Jahr.
Sparbrief2)3) @ 500 – – 3,00
Wie bisher ist Typ B aber weiterhin steu-
PSD Bank Nürnberg Sparbrief2)3) 500 2,45 2,55 –
erlich ungünstig, weil alle Zinsen auf einen
Salzburg München Bank Sparbrief 5 000 – 2,90 3,00
Schlag anfallen. Die meisten Banken ha-
Sparda-Bank Berlin Sparda Fest2)3)5) 2 500 2,66 – 2,75
ben das Problem besser gelöst. Auch wenn
Südwestbank Renta Anlage2) 12 500 2,20 2,60 2,70
sie Zinsansammlung anbieten, schreiben
Vakifbank1) Festgeldanlage 5 000 2,75 3,00 3,25 sie die Zinsen jährlich gut.
Volkswagen Bank direct Plus Sparbrief2) 2 500 2,50 2,70 2,90
Von Essen Bankgesellschaft Sparbrief 500 – 2,75 – Wachstums- und Zuwachssparen
Festgeld 5 000 2,50 – – Anleger, die sich für die Stufenzinsangebo-
Yapi Kredi Bank Sparbrief Typ I 2 5008) – 2,70 2,80 te der Banken interessieren, sollten auf die
2)
Ziraat Bank Festgeld 5 000 2,55 2,75 – Regelungen zur Kündigungs- und zur
Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 25 000 Euro Kündigungssperrfrist achten. Einige dieser
Südwestbank Renta Anlage2) 25 000 2,30 2,70 2,80 Sparprodukte kann man nach neun Mona-
Von Essen Bankgesellschaft Festgeld 25 000 2,60 – – ten kündigen, andere erst nach zwölf. Da-
Zusätzlich interessant für Anlagebeträge ab 50 000 Euro nach muss man drei Monate warten, ehe
Cronbank Festgeld2) 50 000 2,55 2,75 3,00 man über das Geld verfügen kann.
Volkswagen Bank direct Festgeld 50 000 2,45 – – Das beste Angebot ist das Wachstums-
Wir haben nur Angebote berücksichtigt, die in min- 3) Angebot regional begrenzt. sparen der PSD Bank Nürnberg. Sie zahlt
destens einer Laufzeit unseren Referenzzins errei- 4) Mindestanlage bei zwei Jahren Laufzeit 500 Euro.
chen oder übertreffen. Dieser beträgt bei einem Jahr 5) Anlage muss drei Monate vor Vertragsende gekün- 2,7 Prozent im ersten, 3,0 Prozent im zwei-
2,45 Prozent, bei zwei Jahren 2,55 und bei drei Jah- digt werden, damit der Kunde uneingeschränkt ten und 3,3 Prozent im dritten Jahr. Leider
ren 2,75 Prozent pro Jahr. Die drei jeweils besten darüber verfügen kann.
Angebote wurden hervorgehoben. 6) Der Kunde kann über bis zu 50 Prozent der Anlage
ist das Angebot auf das Geschäftsgebiet der
– = Kein Angebot für diese Laufzeit. vorzeitig verfügen, wenn die Mindestanlage nicht Bank begrenzt. Bundesweite Angebote
@ = Internetkonditionen. unterschritten wird. Zuzahlungen bis zu 50 Pro- haben zum Beispiel die Yapi Kredi Bank
1) Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den zent der ursprünglichen Anlage sind möglich.
niederländischen oder österreichischen 7) Ab zwei Jahren Laufzeit Mindestanlage 2 500 Euro. und die Von Essen Bankgesellschaft.
Einlagensicherungsfonds gedeckt. 8) Ab einer Anlage von 25 000 Euro jeweils 0,1 Pro- Die Flexibilität all dieser Stufenzinspro-
2) Zinsansammlung möglich: Zinsen werden zent weniger Zins.
der Anlage jährlich gutgeschrieben und im dukte hat ihren Preis. Im ersten und oft
nächsten Jahr mitverzinst. Stand: 2. Januar 2006 auch im zweiten Jahren gibt es nicht mehr
als zurzeit für Tagesgeld. j

32 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Der Zinsanstieg S. 24 Tagesgeld und Geldmarktfonds S. 27 Festgeld und Einmalanlagen S. 30

Schätzchen bequem und billig


Anleger können Bundes- (0 69/95 11 42 69 oder 0 61 72/10 82 22)
und im Internet finden (www.bwpv.de).
schatzbriefe kostenlos bei der Wer das Formular ausgefüllt und sich die
Bundeswertpapierverwaltung Unterschrift bei seiner Bank oder einer
kaufen und lagern. Behörde bestätigen lassen hat, schickt es
per Post nach Frankfurt. Anleger, die
kein Internet haben, erledigen alle weite-
Anlage: Bundesschatzbriefe gibt es ab 52 ren Geschäfte ebenfalls per Post.
Euro, vergleichbare Bankangebote erst Wer sein Schuldbuchkonto online führt,
ab 1 500 Euro. Die Rendite der Schatz- kann seine Aufträge über das Internet ab-
briefe liegt im Mittelfeld. Die Tabelle un- wickeln. Das Geld für die Anlage kann er
ten zeigt die Angebote, die über die gan- überweisen oder per Lastschrift von sei-
ze Laufzeit besser sind als ein Schatzbrief. nem Girokonto einziehen lassen.
Kosten: Anleger können die Schatzbrie- Übertragung: Wer schon Bundeswert-
fe über ihre Bank oder die Bundeswert- papiere im Bankdepot liegen hat, kann
papierverwaltung in Frankfurt am Main sie kostenlos übertragen lassen.
kostenlos kaufen und dann bei der Wert- Anlagevarianten: Anleger können Bun-
papierverwaltung gratis lagern. Die Kun- desschatzbriefe in Raten kaufen. Dazu
den der Bundeswertpapierverwaltung erteilen sie ihrer Hausbank einen Dauer-
brauchen ein Schuldbuchkonto. auftrag oder lassen die Beträge per Last-
Konto: Kontoeröffnungsformulare gibt schrift einziehen. Sie können mit der
es bei manchen Hausbanken und bei der Wertpapierverwaltung auch regeln, dass
Bundeswertpapierverwaltung. Kunden fällige Beträge automatisch in den dann
können sie per Telefon anfordern aktuellen Schatzbriefen angelegt werden.

Einmalanlagen mit vorzeitiger Ausstiegsmöglichkeit


Diese Angebote schlagen Bundesschatzbriefe in jedem Jahr ihrer Laufzeit.
Anbieter Produktname Mindest- Kündigungssperr- Fest vereinbarte Zinstreppe: Zins Rendite pro Jahr (Prozent)
anlage frist/Kündigungs- (Prozent) im … Jahr nach … Jahren
(Euro) frist (Monate)
1. 2. 3. 4. 5. 6. 2 3 4 5 6
Vergleichsgröße Bundesschatzbrief Typ B 52 12/02) 2,00 2,25 2,75 3,00 3,50 4,00 2,12 2,33 2,50 2,70 2,91
PSD Bank Nürnberg Wachstumssparen5) 1 500 9/32)3) 2,70 3,00 3,30 – – – 2,85 3,00 – – –
PSD Bank Nord Wachstumssparen5) 1 500 9/32)3) 2,60 2,80 3,00 3,25 3,50 – 2,70 2,80 2,91 3,03 –
Yapi Kredi Bank Sparbrief Typ II1) 2 5006) 12/02)4) 2,50 2,70 2,80 2,90 – – 2,62 2,68 2,74 – –
PSD Bank Nürnberg Wachstumssparen5) 1 500 9/32)3) 2,40 2,80 3,10 3,20 3,60 – 2,60 2,77 2,87 3,02 –
Sparda-Bank Nürnberg Sparda Dynamic 1 500 12/32)3) 2,40 2,70 3,00 3,30 3,60 – 2,55 2,70 2,85 3,00 –
Oldenburgische Landesbank Sparschatz 2 500 12/32)3) 2,45 2,65 2,90 3,05 3,30 – 2,55 2,67 2,76 2,87 –
Sparda-Bank Berlin Sparda Dynamic 1 500 12/32)3) 2,50 2,60 2,80 3,30 4,00 – 2,55 2,63 2,80 3,04 –
PSD Bank Rhein-Ruhr Wachstumssparen5) 50 000 9/32)3) 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 5,10 2,55 2,60 2,65 2,70 3,10
PSD Bank Berlin-Brandenb. Wachstumssparen5) 1 500 9/32)3) 2,20 2,70 3,20 – – – 2,45 2,70 – – –
Sparda-Bank Münster Sparda Dynamic1) 1 500 12/32)3) 2,40 2,50 2,70 – – – 2,45 2,53 – – –
Frankfurter Volksbank Wachstumssparen1) 10 000 12/3 2,30 2,50 2,70 – – – 2,40 2,50 – – –
Kr.Spk. Ludwigsburg Zuwachssparen 2 500 6/32)3) 2,25 2,50 3,25 – – – 2,37 2,67 – – –
PSD Bank Berlin-Brandenb. Wachstumssparen5) 1 500 9/32)3) 2,15 2,60 2,80 3,30 3,80 4,50 2,37 2,52 2,71 2,93 3,19
Frankfurter Sparkasse Zuwachssparen 2 000 12/3 2,20 2,50 2,70 3,10 3,50 – 2,35 2,47 2,62 2,80 –
Südwestbank Renta Sparen 5 000 9/32) 2,00 2,60 3,60 – – – 2,30 2,73 – – –
BHW Bank Topzins 1 000 12/32) 2,20 2,40 2,70 3,00 3,50 6,00 2,30 2,43 2,57 2,76 3,29
Sparda-Bank Südwest Sparda Dynamic1)5) 1 500 12/32)3) 2,15 2,40 2,70 2,85 3,60 – 2,27 2,41 2,52 2,72 –
Von Essen Bankgesellschaft Stufenzins-Sparbrief1) 2 500 0/07) 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 5,25 2,25 2,49 2,73 2,97 3,32
Sparkasse Hannover Zuwachssparen 5 000 9/32) 2,00 2,50 2,75 – – – 2,25 2,42 – – –
CosmosDirekt Tele-Dynamikplan 5 000 9/32) 2,00 2,30 2,75 3,50 5,00 – 2,15 2,35 2,64 3,10 –
Die Angebote wurden nach der Zwei-Jahres-Rendite sortiert. 3) Pro Monat sind 2 000 Euro ohne Kündigung sofort verfügbar.
– = Kein Angebot für diese Laufzeit. 4) Verfügungen sind nur am 30. Juni und 31. Dezember eines Jahres möglich.
1) Keine Zinsansammlung möglich, Erträge werden 5) Angebot regional begrenzt.
ausgezahlt und nicht mit verzinst. 6) Ab einer Anlage von 25 000 Euro wird niedriger verzinst.
2) Teilkündigungen sind möglich, solange die Mindestanlage 7) Bei Verfügungen im ersten Jahr wird ein Zinsausgleich von 1 Euro pro 100 Euro
nicht unterschritten wird. Anlagebetrag berechnet. Stand: 2. Januar 2006

2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 33


Ausländische Banken

SPITZENREITER MIT zu unbegrenzt abgesichert sind, falls es zu


einer Pleite kommt. Zu den Kundeneinla-
gen zählt Geld auf Girokonten, Tages- und
Festgeld, außerdem Sparbriefe und andere
verzinste Anlagen.

FREMDEM KLANG Von Gesetzes wegen wären in Deutsch-


land nur Kundeneinlagen bis zu 90 Pro-
zent und maximal 20 000 Euro gesichert.
Erst die Mitgliedschaft im Einlagensiche-
Unter den besten Anbietern in unserem großen Zinstest rungsfonds erweitert die Absicherung
praktisch unbegrenzt.
sind viele ausländische Banken. Ziraat, Yapi Kredi und Co.
Teure Sicherheit
gehören fast alle zu großen türkischen Unternehmen. Möchte eine Bank ihren Kunden diesen
Schutz bieten, muss sie tief in die Tasche
greifen. Das Statut des deutschen Einlagen-
ach jedem großen Zinstest erreicht Teil der Streitkräfte, sondern als Wirt- sicherungsfonds schreibt vor, dass eine
N uns eine Flut von Leserpost. Viele
unserer Leser sind verunsichert, weil sie die
schaftsunternehmen ein Instrument zur
Pensionsfinanzierung türkischer Offizie-
Bank jährlich bis zu 0,75 Prozent ihrer
Bilanzposition „Verbindlichkeiten gegen-
Testsieger nicht kennen. Das ist auch kein re“, erklärt Heinz Kramer von der Stiftung über Kunden“ an den Sicherungsfonds
Wunder. Denn die meisten ausländischen Wissenschaft und Politik. zahlen muss.
Banken aus unserem Test haben hierzulan- Sorgen um ihr Geld müssen sich die Die genaue Höhe des Beitrags richtet
de wenige oder keine Filialen und verzich- deutschen Anleger bei keiner dieser sich nach der Risikoklasse, in die eine Bank
ten auf große Werbekampagnen. Banken machen. Denn die Banken haben eingeteilt wird. Wie diese genau ermittelt
Manche wie die Finansbank arbeiten als ihren Hauptsitz in Deutschland, Öster- wird, will der Bundesverband der deut-
reine Direktbank. Sie betreut ihre Kunden reich oder den Niederlanden. schen Banken nicht verraten.
ausschließlich per Internet und Telefon. Das ist für Anleger ausschlaggebend. „Wir geben die Gelder, die uns eine Mit-
Andere Banken wie die Ziraat Bank oder Denn ihr Geld ist nach der Einlagensiche- gliedschaft im Einlagensicherungsfonds
Vakifbank unterhalten zwar einige Filialen rung des Landes geschützt, in dem die kosten würde, lieber in Form von höheren
in Deutschland, arbeiten aber zugleich Bank ihren Hauptsitz hat. Bei all diesen
auch als Direktbank. Banken sind mindestens 20 000 Euro
Alle diese Banken gehören zu großen in- gesichert. Die Ziraat,
ternationalen Konzernen oder Finanz- Yapi Kredi und Oyak UNSER RAT
dienstleistern. Die meisten haben ihren Anker Bank bieten so-
Ursprung oder ihre Anteilseigner in der gar einen umfassenden Sicherheit. Fragen Sie immer, bis zu
Türkei. Schutz für Anlagen in welcher Summe Ihr Geld geschützt ist.
Den ungewöhnlichsten Hintergrund beliebiger Höhe. Legen Sie nie mehr als diesen Betrag an.
hat wohl die Oyak Anker Bank. Sie ist Teil Diese drei sind Mit-
eines großen Firmengeflechts, das dem glied im deutschen Filialen. Ob eine der günstigen Banken
Pensionsfonds des türkischen Militärs Einlagensicherungs- in Ihrer Nähe eine Filiale hat, erfahren
gehört. fonds. Er ergänzt die Sie per Telefon (Kontakt siehe S. 99).
Militärangehörige zahlen einen gesetzliche deutsche
Pflichtteil ihres Lohns an den Einlagensicherung Zinsen. Die besten Angebote für Tages-
Fonds, der rund dreißig eigene und sorgt dafür, dass und Festgeld zeigt der Test ab Seite 24.
Firmen besitzt. „Der Oyak ist kein Kundeneinlagen nahe-

Die Denizbank gehört zur


Zorlu-Firmengruppe, einem der
größten Exporteure der Türkei.

34 2/2006
Das Who is who der günstigen Zinsangebote
Diese ausländischen Banken stehen oft in unseren Top-20-Tabellen der besten Tages- und Festgeldangebote.

Name Hauptsitz Firmengruppe und deren Herkunftsland Zahl der Produktpalette für Einlagen gesichert bis
der Bank der Bank Filialen in Privatkunden
(Adressen S. 99) Deutschland
Denizbank Österreich Gehört zur türkischen Zorlu-Holding, die Firmen in den 21) Tagesgeld, Festgeld, 20 000 Euro pro Person
Bereichen Textilindustrie, Elektronik- und Energiesektor mehrjährige Festzinsanla-
und Finanzdienstleistungen hat. Die Zorlu-Gruppe ist gen, Ratenkredite
einer der größten türkischen Exporteure.
DHB Bank Nieder- Die DHB Bank gehört zu 30 Prozent der türkischen Halk 6 Festgeld1), Tagesgeld, 20 000 Euro pro Person
lande Bank und zu 70 Prozent der türkischen Demir Bank, Ratenkredite,mehrjährige
deren Hauptanteilseigner die Familie Cingilloglu ist. Festzinsanlagen, Hypo-
thekendarlehen für
Immobilien in der Türkei
Finansbank Nieder- Hauptaktionär ist die Finans International Holding N. V., Keine, nur Tagesgeld, Festgeld, 20 000 Euro pro Person
lande die zur Fiba Group of Companies gehört, einem interna- eine Nieder- mehrjährige Festzins-
tionalenFinanzdienstleister mit Hauptsitz in der Türkei. lassung anlagen, Ratenkredite
Garantibank Nieder- Garanti Bankasi A.S., Istanbul, eine der größten Privat- 11) Tagesgeld, Festgeld, 20 000 Euro pro Person
International lande banken der Türkei. Sie gehört zur Dogus-Holding, die mehrjährige Festzins-
u.a. im Automobil-, Bau- und Medienbereich tätig ist. anlagen
Oyak Anker Deutsch- Gehört zur Oyak-Gruppe. Oyak ist der Pensionsfonds 6 Girokonten, Festgeld, 8,1 Mio. Euro pro Person,
Bank GmbH land der türkischen Streitkräfte. Der Fonds ist an rund dreißig Sparbriefe, mehrjährige Mitglied im deutschen
Unternehmen beteiligt, die in unterschiedlichen Festzinsanlagen, Raten- Einlagensicherungsfonds
Wirtschaftsbereichen tätig sind. kredite, Baufinanzierung
Vakifbank Österreich Haupteigentümer ist die T. Vakiflar Bankasi T.A.O. aus 21) Festgeld, Girokonten, 20 000 Euro
Ankara, eine große türkische Staatsbank. Ratenkredite, mehrjährige
Festzinsanlagen
Yapi Kredi Deutsch- Gehört je zur Hälfte der italienischen Großbank Unicre- 11) Tagesgeld, Festgeld, 18,4 Mio. Euro pro Person,
Bank land dit und der türkischen Koc-Holding. Die Holding pro- Sparkonto, mehrjährige Mitglied im deutschen
duziert u. a. Autos und Fernseher, ist aber auch im Fi- Festzinsanlagen Einlagensicherungsfonds
nanzdienstleistungs- und Tourismusgeschäft tätig.
Ziraat Bank Deutsch- 100-prozentige Tochter der T. C. Ziraat Bankasi A. S., 8 Girokonto, Tagesgeld, 41,5 Mio. Euro pro Person,
International land der größten türkischen Bank. Sie ist in Staatsbesitz. Festgeld, Ratenkredite, Mitglied im deutschen
Versicherungen, mehr- Einlagensicherungsfonds
jährige Festzinsanlagen
1) Bietet Filialkunden die gleichen Konditionen wie Direktbankkunden. Stand: Januar 2006

Zinsen an die Kunden weiter“, sagt Martin Immer ein wenig mehr in der Türkei. Sie vergeben einen Teil des
Boy von der Vakifbank. Sie ist Mitglied der Wieso können die ausländischen Banken in Deutschland eingesammelten Anleger-
österreichischen Einlagensicherung, die diese überdurchschnittlichen Zinsen bie- geldes dort als Kredite.
im Falle einer Bankenpleite Einlagen bis ten? Oft liegen sie um bis zu 0,5 Prozent-
20 000 Euro pro Person vollständig ab- punkte vor inländischen Anbietern. Und wie ist der Service?
sichert. „Wir gehen damit ganz offen um Der Verzicht auf die volle Einlagensiche- Die besten Konditionen nützen aber
und empfehlen jedem Anleger am Telefon rung ist nur ein Grund. Die meisten Ban- wenig, wenn es beim Service hapert. Über
oder in der Filiale, auch nur in diesem ken konzentrieren sich zudem auf eine die Denizbank klagen immer wieder Leser,
Rahmen anzulegen“, sagt Boy. schmale Produktpalette. Die Garantibank dass sie schwer zu erreichen sei und die
Die Mitglieder der österreichischen Ein- hat nur Tages-, Festgeld und mehrjährige Kontoeröffnungsunterlagen spät kamen.
lagensicherung müssen nicht jährlich in Festzinsanlagen im Angebot. Anders als Die Bank hat derzeit zu wenig Mitarbei-
einen Fonds einzahlen. Hier springen die eine Vollbank bietet sie keinen Wert- ter und Telefonanschlüsse, um in Stoß-
Banken erst im Schadensfall ein. papierhandel oder Girokonten an. Das zeiten die Flut der Anfragen zu bewältigen.
„Wir haben die Erfahrung gemacht, dass spart Kosten. Außerdem sparen sich die In- „Ab Frühjahr haben wir ein eigenes Call-
FOTO: ECOPIX / GRUETJEN

eine Absicherung bis 20 000 Euro kaum stitute die Ausgaben für ein engmaschiges center und dann können wir alle Anfragen
Kunden verprellt“, sagt Claudia Uhlen- Filialnetz. Das Gros ihrer Kunden nutzt sie prompt bearbeiten“, verspricht Mehmet
berg von der Finansbank. „Wichtiger als per Telefon oder Internet als Direktbank. Ilkserim, Filialleiter der deutschen Nieder-
die Höhe der Einlagensicherung ist es, Auch die Finanzpolitik der Banken sorgt lassung in Frankfurt am Main.
zinsbeständig zu sein und die Listen der dafür, dass sie Anlegern hohe Zinsen bie- Die anderen betreiben neben ihren Filia-
besten Tages- und Festgeldanbieter regel- ten können. Einige Banken nutzen über len bereits eigene Callcenter und bearbei-
mäßig anzuführen.“ ihre Muttergesellschaft die hohen Zinsen ten Kundenanfragen offenbar zügig. j

2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 35


Aktien-Neuemissionen

Gewinne mit Sonnenenergie:


Neuemissionen von
Solarunternehmen waren
2005 besonders gefragt.

WIEDER SONNIGER
Die Stimmung für Neuemissionen von Aktien hat sich Börse (siehe „ Was bedeutet ...“, S. 38). Wir
haben uns nur mit Neuemissionen aus die-
aufgehellt – nicht nur dank Solaraktien. Auch Werte wie die sem Segment beschäftigt.
Einige deutsche Börsengänge gibt es
Deutsche Postbank und Wincor Nixdorf schlugen sich gut. zwar im General Standard und im Entry
Standard, aber für Normalanleger kom-
men vor allem die Prime-Standard-Werte
em Anlageberater in einer kleinen Ber- Im Moment sind andere Anlageideen ge- infrage. Nur diese Aktien können in Dax,
D liner Bankfiliale stand an diesem Tag
im März 2000 die Verblüffung noch ins
fragt – allen voran die Sonnenenergie. Mit
Solarunternehmen konnten Anleger im
MDax oder TecDax aufsteigen. Das erhöht
die Chance auf Kursgewinne.
Gesicht geschrieben, als der Kunde längst Jahr 2005 gut verdienen. Für die Neuemis- Die Unternehmen der anderen Stan-
gegangen war. Dieser hatte soeben für eine sionen aus dieser Branche, Conergy, Ersol dards müssen nicht schlechter sein, aber sie
Million Euro Infineon-Aktien gezeichnet. und Q-Cells, waren Gewinne fast schon haben in der Regel geringere Börsenum-
Beim Börsengang von Infineon war die garantiert. sätze und höhere Kursschwankungen.
Börseneuphorie auf ihrem Höhepunkt.
Damals rissen sich selbst zurückhaltende Auf den Standard kommt es an Nachwirkungen des Börsenbooms
Anleger um jede neu an den Markt ge- FINANZtest hat die wichtigsten Börsen- Unter den Neuemissionen mit den höchs-
brachte Aktie. Nur die wenigsten wurden gänge seit 1999 ausgewertet und ihre ten Verlusten sind erwartungsgemäß viele
bei der Zuteilung tatsächlich bedacht. Preisentwicklung mit dem aktuellen Kurs ehemalige Favoriten des Neuen Markts wie
Wir wissen nicht, wie viele Aktien der verglichen. In der Tabelle auf Seite 37 die Biotechfirmen Evotec, GPC Biotech
fanatische Infineon-Anleger erhalten hat. listen wir die 33 Aktien, die in dieser Zeit und Medigene oder die Technologietitel
FOTO: THE IMAGE BANK / GETTY IMAGES

Es war wie ein kleiner Lottogewinn, ein paar an die Börse gebracht wurden und heute in Epcos, Kontron und QSC.
Stück zu je 35 Euro zu ergattern, denn zum einem der drei größten deutschen Indizes Auch T-Online war mit einem Verlust
Handelsstart war die Aktie des Chipher- Dax, MDax und TecDax notiert sind. von 70 Prozent eine Katastrophe für Anle-
stellers bereits mehr als das Doppelte wert. Fast die Hälfe von ihnen kostet weniger ger. Besonders bitter ist für sie, dass sie die
Und heute? Der Infineon-Kurs dümpelt als bei der Emission. Aber es gibt auch viele Verluste nie wieder wettmachen können,
seit langem weit unterhalb der 10-Euro- Aktien, die ihren Anlegern Freude bereite- da die Deutsche Telekom ihre Tochter-
Schwelle. Mit einem Minus von fast 78 ten. Vor allem die Jahre nach dem Börsen- gesellschaft wieder in den Konzern einglie-
Prozent zum Ausgabepreis gehört der boom erweisen sich in der Rückschau als dern und die Anleger mit einem festen
einstige Überflieger rückblickend zu den günstiger Kaufzeitpunkt. Anteil Telekom-Aktien abspeisen will.
schlechtesten Neuemissionen der vergan- Alle aufgeführten Aktien notieren im so Wie T-Online stammen die meisten Ver-
genen Jahre. genannten Prime Standard der Deutschen lustbringer aus den Jahren 1999 und 2000.

36 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Das ist kein Zufall. Die Preise von Neu- Was Neuemissionen gebracht haben
emissionen orientieren sich stark am Diese Aktien aus dem Dax, MDax und TecDax sind zwischen 1999 und 2005 neu an
Marktumfeld. Wenn die Nachfrage nach die Börse gebracht worden. Die meisten waren nach der Emission einmal billiger
Aktien gerade groß ist, wirds für Anleger in zu haben als zum Ausgabepreis.
der Regel teurer als zu Flautezeiten. Einige Firmen haben durch Splits die Zahl der Aktien erhöht. Preis- und Kurs-
So wirken die wenigen Neuemissionen angaben haben wir dem angepasst. Im Gewinn und Verlust sind Dividenden nicht
des Jahres 2004 – im Jahr zuvor hatte es berücksichtigt. Wer zuletzt Dividenden ausgeschüttet hat, steht auf Seite 85.
keinen einzigen Börsengang gegeben – in
Unternehmen Erster Ausgabe- Erster Tiefster Aktueller Kursgewinn/-
der Rückschau recht preisgünstig. Handelstag preis Kurs Kurs Kurs verlust seit Emis-
(Euro) (Euro) (Euro) (Euro) sion (Prozent)
Beste Chancen in Flautephasen Q-Cells 5. 10. 2005 38,00 49,00 39,50 49,25 29,6
Für die im Juni 2004 an die Börse gebrach- Ersol Solar Energy 30. 9. 2005 42,00 65,00 39,48 43,50 3,6
te Aktie der Deutschen Postbank mussten MTU Aero Engines 6. 6. 2005 21,00 21,89 21,11 26,28 25,1
die Emissionsbanken die ursprüngliche Conergy 17. 3. 2005 54,00 71,00 66,05 80,90 49,8
Preisspanne auf Druck von Fondsgesell- Premiere 9. 3. 2005 28,00 30,50 13,51 14,80 -47,1
Deutsche Postbank 23. 6. 2004 28,50 29,00 27,90 49,00 71,9
schaften sogar deutlich senken. Das kam
Wincor Nixdorf 19. 5. 2004 41,00 41,00 41,00 89,37 118,0
Erstanlegern zugute. Sie erzielten in den
Fraport 11. 6. 2001 35,00 35,40 15,95 44,90 28,3
seither vergangenen rund eineinhalb Jah-
Deutsche Börse 5. 2. 2001 33,50 36,20 30,65 86,56 158,4
ren rund 72 Prozent Wertzuwachs. Deutsche Euroshop 2. 1. 2001 38,40 38,40 27,79 47,45 23,6
Mit der kurz zuvor herausgegebenen Deutsche Post 20. 11. 2000 21,00 21,40 8,13 20,48 -2,5
Aktie des Geldautomatenherstellers Win- Funkwerk 15. 11. 2000 20,00 23,50 10,50 26,85 34,3
cor Nixdorf konnten Anleger sogar 118 AWD 20. 10. 2000 54,00 56,10 9,56 23,45 -56,6
Prozent verdienen. MPC 28. 9. 2000 29,00 34,00 9,96 65,80 126,9
Von den seit 2001 emittierten und zur- Medigene 30. 6. 2000 42,00 55,00 2,55 8,36 -80,1
zeit in Dax, MDax oder TecDax gelisteten GPC Biotech 31. 5. 2000 24,00 31,50 2,17 10,53 -56,1
Aktien lief nur eine miserabel. Der Pay- Tele Atlas 26. 5. 2000 19,00 19,00 0,81 22,61 19,0
TV-Sender Premiere lag Ende 2005 rund QSC 19. 4. 2000 13,00 19,00 0,35 3,86 -70,3
47 Prozent unter dem Ausgabepreis vom T-Online 17 .4. 2000 27,00 28,50 4,85 8,10 -70,0
März 2005. Kontron 6. 4. 2000 19,50 19,75 1,75 7,47 -61,7
Bechtle 30. 3. 2000 27,00 30,00 4,99 16,40 -39,3
Infineon 13. 3. 2000 35,00 70,20 5,34 7,73 -77,9
Der Markt bestimmt den Preis
Techem 24. 2. 2000 19,00 19,50 5,65 37,90 99,5
Für Normalanleger ist es kaum möglich,
Combots (ex Web.de) 17. 2. 2000 26,00 65,00 2,90 9,50 -63,5
den fairen Preis einer Neuemission zu er-
Freenet 3. 12 .1999 29,00 68,00 1,17 21,20 -26,9
mitteln. Die Deutsche Schutzgemein- Evotec OAI 10. 11. 1999 6,50 12,00 1,15 2,50 -61,5
schaft für Wertpapierbesitz (DSW) hält Solarworld 8. 11 .1999 6,87 7,10 2,00 113,00 1 544,8
den Buchwert des Unternehmens für ein Epcos 15. 10. 1999 31,00 32,50 5,66 11,06 -64,3
gutes Hilfsmittel. Doch selbst Anleger mit AT & S Austria 16. 7. 1999 12,50 18,00 5,94 15,78 26,2
wirtschaftlichen Kenntnissen dürften sich IDS Scheer 11. 5. 1999 12,50 18,00 3,90 15,25 22,0
schwer tun, diese Größe aus den Zahlen, Software 26. 4. 1999 30,00 29,60 8,38 41,15 37,2
die sie im Emissionsprospekt und im Inter- Morphosys 9. 3. 1999 25,00 31,00 4,77 41,32 65,3
net finden, zu errechnen. Medion 26. 2. 1999 10,63 18,75 10,71 11,70 10,1
Auch der Hinweis auf Analysten, die das Sortierung nach erstem Handelstag. Quelle: Thomson Financial, Deutsche Börse Stand: 30. Dezember 2005
Unternehmen im Vorfeld des Börsengangs

UNSER RAT
j Auswahl. Konzentrieren Sie sich auf können hoffen, dass lebhafter Handel zu verpflichten, ihre Aktien nach dem Börsen-
Aktien im Prime Standard. Diese haben steigenden Kursen führt. gang mindestens zwei Jahre zu halten.
Chancen, in einen Börsenindex zu kommen j Großaktionäre. Wenn Firmengründer als j Emissionserlös. Lesen Sie im Emissions-

und finden größeres Interesse bei Invest- Mehrheitsaktionäre mit im Boot bleiben, ist prospekt oder auf der Internetseite der
mentfonds. Vor allem die Aktien aus dem das ein gutes Zeichen. Nachdenklich sollte Firma nach, ob der Erlös des Börsengangs
Entry Standard sind meist riskanter. es Sie machen, wenn sich Großaktionäre weitgehend in Investitionen fließt, die ihre
j Handel. Achten Sie auf das Emissions- im Rahmen des Börsengangs von ihren Marktstellung und ihre Zukunftsaussichten
volumen (Zahl der ausgegebenen Aktien Anteilen verabschieden. stärken. Im ungünstigsten Fall gehen die
mal Ausgabepreis). Je größer es ist, desto j Altaktionäre. Es spricht für das Unter- Millionen an Alteigentümer, die ihre Aktien
interessanter ist die Aktie für Fonds. Anleger nehmen, wenn sich die Altaktionäre mit dem Börsengang veräußern.
0
2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 37
Aktien-Neuemissionen

Börsengänge 2005 im Prime Standard


Die Tabelle zeigt Firmen, die 2005 in den Prime Standard der Deutschen Börse gegangen sind und nicht im Dax, MDax oder
TecDax gelistet sind (siehe Tabelle S. 37). HCI Capital und Interhyp sind im SDax gelistet, dem Index für kleinere Firmen.
Unternehmen Branche Erster Ausgabepreis Erster Kurs Tiefstkurs seit Aktueller Gewinn/ Verlust seit
Handelstag (Euro) (Euro) Emission (Euro) Kurs (Euro) Emission (Prozent)
Praktiker Handel 22. 11. 2005 14,50 14,90 14,78 15,25 5,2
Thielert Industrie 17. 11. 2005 13,50 13,50 13,70 15,35 13,7
Jerini Pharma & Gesundheit 1. 11. 2005 3,20 3,10 2,90 3,45 7,8
Lloyd Fonds Finanzdienstleistungen 28. 10. 2005 16,00 15,60 15,13 15,56 -2,8
Tipp24 Handel 12. 10. 2005 20,50 20,00 19,37 20,00 -2,4
HCI Capital Finanzdienstleistungen 6. 10. 2005 20,50 20,50 15,10 16,89 -17,6
Interhyp Finanzdienstleistungen 29. 9. 2005 42,00 51,00 47,80 76,00 80,1
Paion Pharma & Gesundheit 11 .2. 2005 8,00 8,00 7,10 7,89 -1,4
Sortierung nach erstem Handelstag. Quelle: Thomson Financial, Deutsche Börse Stand: 30. Dezember 2005

abklopfen, hilft nur begrenzt weiter. Die Conergy gehören außerdem zu der Hand kaum ein Anleger mehr zugegriffen. Im
Experten richten sich bei ihrer Einschät- voll Aktien, deren Ausgabepreis nach dem Frühjahr 2003 war die Aktie nur rund 2
zung zwangsläufig nach dem Markt, in Börsengang nicht unterschritten wurde. Euro wert. Heute kostet sie fast das
dem das Unternehmen tätig ist. Wenn wie Der liegt allerdings auch noch nicht sehr 60fache. Anleger, die Solarworld seit dem
im vergangenen Jahr Solaraktien hervorra- lange zurück. Börsengang im Jahr 1999 halten, haben
gend laufen, werden Neuemissionen aus Die große Mehrheit der neu emittierten bei über 1 500 Prozent Wertzuwachs aber
diesem Sektor recht hoch bewertet. Aktien hätten Anleger irgendwann zu ei- auch keinen Grund zur Klage.
Die drei Solarfirmen, die im Jahr 2005 nem niedrigeren Kurs als dem Aus-
in den Prime Standard gingen, Conergy, gabepreis über die Börse kaufen können. Auf Schnäppchenkurse lauern
Ersol und Q-Cells, erreichten auf Anhieb Selbst die Superaktie der vergangenen Nach den Erfahrungen der vergangenen
so hohe Marktwerte, dass sie wenig später Jahre, Solarworld, gab es noch lange nach Jahre müssten Anleger also nicht unbe-
in den TecDax aufstiegen. Q-Cells und der Emission als Schnäppchen. Da hat dingt bei einem Börsengang dabei sein,
selbst wenn das Unternehmen noch so in-
teressant erscheint. Abwarten, Kurse beob-
achten und im richtigen Moment kaufen,
ist bisher die klügere Devise gewesen.
Was bedeutet ... Wer trotzdem auf jeden Fall bei einer
Emission dabei sein will, sollte seinen
Bookbuilding: Das übliche Verfahren, stellt. Sie können ihren Kunden auf diese Wunschkandidaten gründlich unter die
um den Ausgabepreis zu ermitteln. Hier- Weise nach der Emission weitere Aktien Lupe nehmen. Falsch wäre es, blind einem
bei wird zunächst eine Preisspanne fest- zum Emissionskurs anbieten. Boom hinterherzurennen, also irgendeine
gelegt, in der Anleger zeichnen können. Haltefrist (Lock-up): Gibt an, wie lange Solaraktie zu kaufen, weil man die Gewin-
Angebot und Nachfrage bestimmen den Alteigentümer ihre Aktien mindestens ne bei Solarworld und Co. verpasst hat.
Ausgabepreis. halten müssen, ehe sie verkaufen dürfen. Grundsätzlich sollten Anleger nur dann
Emissionspreis (Ausgabepreis): Der IPO (Initial Public Offering): Der Bör- zeichnen, wenn sie von Geschäftsmodell
Preis pro Aktie, den Erstanleger vor der sengang eines Unternehmens. und Zukunftsaussichten des Unterneh-
Börsennotierung zahlen müssen. Prime Standard: Das Börsensegment mens überzeugt sind. Sie sollten den Emis-
Entry Standard: Ein Börsensegment, mit den höchsten Anforderungen an die sionsprospekt genau studieren und speziell
das kleinen und mittelgroßen Unterneh- Transparenz, zum Beispiel quartalsweise das Kapitel mit den Risiken beachten.
men den Zugang zum Kapitalmarkt Berichterstattung, Anwendung interna- Wer dagegen blind auf Neuemissionen
erleichtern soll. Die Anforderungen an tionaler Rechnungslegungsstandards, setzen will, kann nur auf eine Wieder-
Transparenz und Information sind gerin- Veröffentlichung eines Unternehmens- holung des Booms zur Jahrtausendwende
ger als im General und Prime Standard. kalenders und mindestens eine Analys- hoffen. Damals war fast jeder Börsengang
General Standard: Die gelisteten Unter- tenkonferenz pro Jahr. zumindest kurzfristig ein Erfolg. Dass sich
nehmen müssen wichtige Neuigkeiten in Zeichnung: Der verbindliche Kaufauf- so etwas wiederholt, ist aber trotz der bes-
Ad-hoc-Meldungen veröffentlichen, in- trag für eine Neuemission. Der Anleger seren Börsenstimmung unwahrscheinlich.
ternationale Standards bei der Rech- hat keinen Anspruch, bei der Zuteilung So würde heute kaum ein Privatanleger
nungslegung anwenden und regelmäßig berücksichtigt zu werden. Nach einem eine Million Euro riskieren, wenn es wie-
Zwischenberichte veröffentlichen. Urteil des Bundesgerichtshofs darf die der um Infineon gehen sollte. Der Konzern
Greenshoe: Die Aktienreserve, die das Bank sogar dann Zeichnungsgebühren spielt tatsächlich mit dem Gedanken, seine
Unternehmen den für den Börsengang kassieren, wenn der Anleger bei der defizitäre Speicherchipsparte auszuglie-
verantwortlichen Banken zur Verfügung Emission keine Aktien erhält. dern und als eigenständiges Unternehmen
an die Börse zu bringen. j

38 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 2/2006


Offene Immobilienfonds

DEUTSCHE BANK
MACHT DICHT
Mit der Schließung des Grundbesitz-Invest hat die Deutsche
Bank die bisher größte Krise von offenen Immobilienfonds
ausgelöst. FINANZtest sagt, was Anleger nun tun können.

er offene Immobilienfonds Grund- Fonds zusammengefassten Immobilien


D besitz-Invest der Deutsche-Bank-
Tochter DB Real Estate ist seit Mitte
wäre keine Überraschung. In diesem Fall
drohen Verluste, mit denen wohl kaum ein
Dezember gesperrt. Anleger können Anleger gerechnet hat. Wie hoch sie sein
voraussichtlich vor Februar keine neuen können, ist völlig offen.
Anteile erwerben und – viel schlimmer – Entschädigen wollte die Deutsche Bank
vorhandene Anteile nicht verkaufen. bei Redaktionsschluss nur die Anleger, die
Ob die drastische Maßnahme notwen- den Fonds noch keine zwei Jahre besitzen.
dig war, ist unter Experten umstritten und UNSER RAT
könnte später Gegenstand gerichtlicher Nicht so sicher wie gedacht
Auseinandersetzungen werden. Denn der Bisher waren die Fonds trotz des katastro- Ruhe bewahren. Lassen Sie sich als
Gesetzgeber erlaubt es Fondsgesellschaften phalen deutschen Immobilienmarkts be- Anleger eines offenen Immobilienfonds
nur dann, einen offenen Fonds vorüberge- merkenswert glimpflich davongekommen. nicht verunsichern. Wegen des Debakels
hend zu schließen, wenn besondere Um- Die höchsten Verluste in unserem Fonds- bei der Deutschen Bank gibt es keinen
stände vorliegen oder dem Fonds ansons- dauertest lagen bei 1,3 Prozent pro Jahr. Grund, den eigenen Fonds zu verkaufen.
ten Zahlungsschwierigkeiten drohen. In der Zeit nach dem Börsendesaster
Der spektakulärste Anlass für Fonds- hatten offene Immobilienfonds großen Gründlich prüfen. Wer es beim Kauf
schließungen war die Anschlagserie am 11. Zulauf. Gerade in Deutschland gelten versäumt hat, sollte seinen Fonds aber
September 2001. Danach wurden zahlrei- Immobilien als ideale Versicherung gegen unter die Lupe nehmen. In welche Im-
che Aktienfonds für einige Tage gesperrt. Finanzkrisen und Inflation. mobilien hat er investiert? Hat es Wert-
Ein von Experten immer wieder ange- berichtigungen gegeben? Wie hoch sind
Massenflucht der Anleger mahntes Problem wollte kaum jemand die Barreserven, um Anleger auszuzah-
Die akuten Probleme des Grundbesitz-In- ernst nehmen: Offene Immobilienfonds len? Erkundigen Sie sich im Internet oder
vest begannen mit der von der Bank selbst müssen fortwährend einen Spagat schaf- bei der Fondsgesellschaft und entschei-
verbreiteten Nachricht einer bevorstehen- fen: Auf der einen Seite steht die langfristi- den Sie, ob der Fonds zu Ihnen passt.
den Wertberichtigung. Voraussichtlich im ge Anlage in Gebäude und Grundstücke,
Februar 2006 werden Gutachter die Im- auf der anderen Seite der Anspruch, Anle- Ablauf protokollieren. Anleger des
mobilien des Fonds neu bewerten. gern jederzeit ihr Geld zurückzuzahlen. Grundbesitz-Invest, deren Verkaufsauf-
Als Anleger davon Wind bekamen, stell- Die Fonds haben immer dann ein Pro- trag wegen der Fondsschließung nicht
ten sie ihre Anteile massenweise zum Ver- blem, wenn sehr viele Anleger ein- oder mehr ausgeführt wurde, sollten die
kauf, um Verlusten vorzubeugen. Da ein aussteigen. Im ersten Fall müssen die Ge- Auftragsbestätigung sorgfältig auf-
Immobilienfonds nur über begrenzte Bar- sellschaften mitunter auf Teufel komm bewahren. In einem Schadenersatzpro-
mittel verfügt, zog das Fondsmanagement raus Immobilien herbeischaffen, im zwei- zess könnte sie wichtig sein. Wer keine
die Notbremse und schloss den Fonds. ten Fall brauchen sie jede Menge Bares, um Bestätigung hat, sollte protokollieren,
Die Sparkassen hatten bei einem ähn- Anleger auszuzahlen. wann und wie er den Auftrag abgegeben
lichen Problem im Jahr 2004 noch ganz Viele haben bisher die Risiken von offe- hat und ob das jemand bezeugen kann.
FOTO: WOLFGANG DEUTER

anders reagiert: Sie kauften Anteile ihres nen Immobilienfonds unterschätzt. Das ist
offenen Immobilienfonds und erwarben kein Grund, sie jetzt zu überschätzen. Keine hektische Umschichtung. Es wäre
sogar Bürogebäude des Fonds. So erspar- Offene Immobilienfonds passen auch gewagt, aus deutschen in internatio-
ten sie Anlegern die Fondsschließung. weiterhin in ein ausgewogenes Fonds- nale Fonds zu fliehen. Deutsche Immo-
Was bei der Neubewertung des Grund- depot. Sie sind etwa so sicher wie Renten- bilien sind zurzeit billig, britische,
besitz-Invest herauskommt, weiß noch fonds, die in Euro-Zinspapiere anlegen, spanische und US-Immobilien nicht.
keiner. Eine Abwertung der in dem und viel sicherer als Aktienfonds. j

2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 39


Altersvorsorge

MIT SPARPLÄNEN
IN DIE PLEITE
Altersvorsorge. Hunderttausende Bürger investieren mit
Sparplänen in Firmenbeteiligungen, um fürs Alter vorzusorgen.
Die Euro-Gruppe schädigte nun 40 000 Kleinanleger.

irtschaftlich nachhaltige Erfolge, at- Wenn alle Hauptgläubiger befriedigt seien


W traktive Zinsen und Steuerersparnis-
se versprach die Euro-Gruppe aus Würz-
und noch Geld übrig bleibe, werde es an
die geschädigten Anleger ausgezahlt. Da-
Der Rohbau des Hotelturms burg Anlegern. Rund 40 000 Menschen mit sei aber frühestens in zwei bis drei
(oben) und das Euro-Center in glaubten ihr. Jetzt sind ihre Einzahlungen Jahren zu rechnen. So lange wird das Insol-
Würzburg dienten der Euro- in knapp dreistelliger Millionenhöhe fast venzverfahren dauern.
Gruppe in der Anlegerwerbung völlig verloren.
als Vorzeigeimmobilien. Die meisten Opfer sind Kleinanleger, Verluste sind sicher
die wollten, dass die Firmen der Euro- Sehr wahrscheinlich ist es allerdings nicht,
Gruppe ihr Geld durch Investitionen in dass Anleger noch etwas von ihrem Geld
Immobilien mehren. Ihnen haben Ver- wiedersehen. „Dass es Verluste gibt, ist
mittler die Beteiligungen mit Laufzeiten sicher“, erklärt Bruno Fraas. Denn die Eu-
von bis zu 30 Jahren meist in Form von ro-Gruppe habe zuletzt nicht einmal mehr
Sparplänen verkauft. Sie zahlten Monat für offene Rechnungen bezahlen können.
Monat ein, oft für die Altersvorsorge. FINANZtest hatte die Beteiligungen
Mit dem Sparplan gingen Anleger eine bereits im Jahr 2000 (siehe 5/2000, S. 59)
Beteiligung als atypisch stille Gesellschaf- als „gefährliche Investition“ mit „fragwür-
ter ein. Sie wurden Mitunternehmer und digen Gewinnversprechen“ bezeichnet.
waren damit am Gewinn und Verlust des Dubios erschien uns auch die Gründung
Unternehmens beteiligt. immer neuer Firmen, die alle mit Investi-
Bricht das Unternehmen wie jetzt die tionen in dieselben Immobilien warben.
Euro-Gruppe zusammen, haften Anleger Anwältin Nicole Neubauer aus Mün-
für Verluste bis zu der Summe, die sie im chen erklärte, eine Firma der Euro-Grup-
Laufe der Jahre einzahlen sollten. Kommt pe, die Goj AG, habe das Anlegergeld zum
es ganz schlimm, müssen sie also die noch Beispiel nicht in Immobilien investiert,
ausstehenden Raten zahlen, um die Schul- sondern an andere Gesellschaften der
den ihrer Anlagefirma zu tilgen. Euro-Gruppe weitergeschoben. Das Kam-
mergericht Berlin hatte die Goj AG noch
Franz Klaffenböck, Kopf der Insolvenzverfahren dauert Jahre im November 2005 zu Schadenersatz ver-
Euro-Gruppe, ist nur noch vor Genau diese Haftungssituation ist jetzt urteilt (Az. 2 U 157/03, rechtskräftig).
dem Firmensitz zu sehen. für Anleger eingetreten. „Panik ist jedoch
Drinnen hat er jetzt Hausverbot. nicht angebracht“, sagt Insolvenzverwalter Rettungsversuche schlugen fehl
Bruno Fraas, der derzeit die Vermögens- Am 16. November 2005 meldete die AVB
lage der Euro-Gruppe prüft. Allgemeine Anlagenvermittlungs- und
Zwar könne er Nachschüsse nicht aus- Verwaltungsgesellschaft mbH Insolvenz
schließen. Er sei jedoch optimistisch, dass an. Dieser Finanzvertrieb der Euro-Grup-
durch den Verkauf der mit dem Anleger- pe, der die Beteiligungsverträge verkauft
FOTOS: MATTHIAS MAAS

geld bezahlten Immobilien genügend Geld hatte, war lange Zeit von Jürgen Spilker ge-
zusammenkomme, um die Forderungen führt worden. Dieser stand gleichzeitig
der Hauptgläubiger abzudecken. auch vielen Beteiligungsgesellschaften der
Die Hauptgläubiger sind vor allem Euro-Gruppe vor.
Handwerker, die das Unternehmen nicht Spilker sowie der gerichtsbekannte
bezahlt habe, erklärte Fraas. Franz Klaffenböck hatten bis zuletzt

2/2006
versucht, die Finanzmisere der Euro- derholt vor den dubiosen Verkaufsmetho-
Gruppe zu verschleiern. Klaffenböck ar- den gewarnt. So drehten haupt- und ne-
beitete wegen seiner früheren Pleite mit benberufliche Vermittler Kunden die lang-
der Würzburger Aktiengesellschaft (WAG) jährigen Beteiligungsverträge oft mit fal- Seriös oder nicht?
aber nur im Hintergrund. schen Versprechen an. Sie lockten Anleger Im neuen FINANZtest SPEZIAL „Geld-
Um wieder flüssig zu werden, versuch- beispielsweise mit einer festen Verzinsung. anlage“ erfahren Sie, wie Sie gute
ten Spilker und Co. dann, den Rohbau des Solche Garantien sind jedoch für eine von schlechten Beratern und seriöse
17-stöckigen Würzburger Hotelturms in Unternehmensbeteiligung nicht möglich, von unseriösen Geldanlagen unter-
der Schweinfurter Straße zu verkaufen. Er weil kein Unternehmen seinen wirtschaft- scheiden können. Das Heft gibt es für
gehört der Ibeka, einer der Firmen aus der lichen Erfolg vorhersehen kann. 7,50 Euro am Kiosk. Es enthält auch
Euro-Gruppe. Besonders übel spielten die Vermittler unsere Warnliste, auf der zurzeit rund
Doch der Verkauf schlug fehl. Zwar hat- Kunden mit, die Kapitallebensversicherun- 150 Anbieter stehen. Seit dem Jahr
te sich ein Käufer für den Turm gefunden, gen oder Bausparverträge besaßen. Sie 2000 warnen wir dort vor Sparplänen
der zahlte aber überredeten die- der Euro-Gruppe und den Vertriebs-
nicht. Daraufhin se, ihre Verträge methoden der AVB GmbH.
drohte mindes- ANLEGER SOLLTEN zugunsten der Monatlich aktualisiert finden Sie die
tens ein Gläubi- angeblich lukra- Liste für 2,50 Euro jederzeit unter
ger der Ibeka mit WEGEN FALSCHBERATUNG tiven Beteiligun- www.finanztest.de/warnliste.
der Zwangsvoll- KLAGEN. gen zu kündigen.
streckung. Dazu jubelten sie
Schließlich gab den Kunden eine
das Amtsgericht Würzburg am 9. Dezem- Vollmacht unter, mit der diese einen
ber 2005 dem vorläufigen Insolvenzantrag Rechtsanwalt ermächtigten, Lebensver- UNSER RAT
eines Ibeka-Mitarbeiters statt. Er hatte den sicherungen, Bausparverträge und Wert-
Antrag gestellt, nachdem ihm die Gesell- papiere vorzeitig aufzulösen. Ansprüche. Melden Sie Ihre Ansprüche
schaft kein Gehalt mehr zahlte. Der Rechtsanwalt kündigte dann die aus Anlageverträgen mit Firmen der Eu-
Danach ging alles ganz schnell. Da die Verträge, um das frei werdende Geld als ro-Gruppe bei der Insolvenzverwaltung
Unternehmen allesamt eng miteinander Anzahlung für einen Sparplan zu verwen- Bruno Fraas & Kollegen an. Die Formula-
verflochten sind, zog der Zusammenbruch den. Die Berater der Euro-Gruppe ver- re können Sie auf der Internetseite
der Ibeka AG zwangsläufig die Pleiten aller schwiegen jedoch, dass die vorzeitige Kün- www.ra-fraas.de herunterladen oder
anderen Firmen nach sich. digung von Lebensversicherungs- oder per Telefon (09 31/3 04 99 70) oder Fax
Schon am 13. Dezember 2005 ging Bausparverträgen meist mit empfind- (09 31/30 49 97 29) anfordern.
beim Amtsgericht Würzburg ein Eigenan- lichen Verlusten verbunden ist.
trag auf Insolvenz für alle 15 Beteiligungs- Falschberatung. Verklagen Sie Ihren
gesellschaften der Euro-Gruppe ein: für Keine Risikohinweise Vermittler, wenn er Sie nicht vollständig
die Firmen Goj, Lenz, Euro-Pool, Schober, Über die viel höheren Risiken, die eine und unmissverständlich auf alle we-
Schuster-Schreiber, Knothe, Pierenz und Unternehmensbeteiligung mit sich bringt, sentlichen Risiken hingewiesen hat. In
Bialek sowie deren Folgegesellschaften. informierten sie die Kunden oft nicht. der Vergangenheit wurden Vermittler
Die Rechtsanwälte Bruno Fraas und Stattdessen erklärten die Berater, dass die des für die Euro-Gruppe arbeitenden Fi-
Frank Hanselmann von der Kanzlei Bruno Euro-Gruppe mit dem Geld vieler Klein- nanzvertriebs AVB in Würzburg mehrfach
Fraas & Kollegen in Würzburg wurden als anleger diesen Anlagepotenziale erschlie- wegen Falschberatung zu Schadenersatz
Insolvenzverwalter eingesetzt. Sie müssen ße, die sonst nur institutionellen Groß- verurteilt.
nun versuchen, den Hotelturm, das als investoren vorbehalten seien.
Geschäftssitz genutzte Euro-Center, ein Die Experten der Euro-Gruppe würden Verjährung. Für Falschberatung bei
Büro- und Ärztezentrum in Würzburg so- mit ihrem „Know-how“ zunächst attrak- Beteiligungsverträgen gilt seit dem 1.
wie einige Eigentumswohnungen in Del- tive Projekte aufspüren, bei denen sich eine Januar 2002 eine Verjährungsfrist von
menhorst und kleinere Ferienimmobilien Beteiligung rentiere. Damit böten sie drei Jahren. Die Frist beginnt am Ende
im Bayerischen Wald zu verkaufen. Anlegern „auf lange Sicht die sicherste des Jahres, in dem Sie von der Falsch-
Rendite und Wertsteigerung“. beratung oder dem Schaden erfahren.
Was Anleger tun können Von der Planung bis zur Vermietung Wenn Sie also erst durch diesen FINANZ-
Anleger der Euro-Gruppe sollten umge- bleibt bei den Investments der Euro-Grup- test-Bericht auf die Falschberatung auf-
hend Schadenersatzansprüche gegen die pe nichts dem Zufall überlassen, heißt es merksam geworden sind, beginnt die
Vermittler der AVB prüfen, wenn sie falsch selbst nach dem Zusammenbruch des Un- dreijährige Verjährungsfrist an dem 31.
beraten wurden (siehe „Unser Rat“). Das ternehmens noch auf seiner Internetseite. Dezember 2006.
war häufig der Fall. FINANZtest hat wie- Auch die Pleite war kein Zufall. j

2/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 41


Bauen + Wohnen

Mietrückstand
FRAGE + ANTWORT
Wasser und Strom
Kauf bricht nicht Miete
nicht abstellen
Constanze K., Duisburg: Eine Modernisierung können
Auch wenn ein Mieter mit den Das Mietshaus, in dem ich Sie ablehnen, wenn diese für
Zahlungen im Rückstand ist, wohne, wurde verkauft. Ich Sie eine unzumutbare Härte
darf der Vermieter ihm nicht kann mir aber keine viel hö- bedeutet. Das kann der Fall
den Strom abdrehen. Das hat here Miete leisten als bisher. sein, wenn Sie die neue Miete
das Kammergericht Berlin Doch damit muss ich garan- nicht zahlen können und die
entschieden (Az. 8 U 70/05). tiert rechnen, oder? Modernisierung über den üb-
In einem laufenden Mietver- lichen Standard hinausgeht.
hältnis habe ein Vermieter FINANZtest: Nein. Für den Ihre Miete sollten Sie erst dann
nicht das Recht, die von ihm zu neuen Eigentümer gelten die- an den neuen Eigentümer
erbringenden Versorgungsleis- selben Regeln wie für den zahlen, wenn dieser einen
tungen einzustellen, urteilten alten. Er darf Ihre Miete nur beglaubigten Auszug aus dem
Auch die Richter. erhöhen, wenn sie unter der Grundbuch vorlegt oder der
säumige Ähnlich entschied das Ober- ortsüblichen Miete liegt und alte Eigentümer Sie dazu auf-
Mieter landesgericht Saarbrücken (Az. er das beispielsweise anhand fordert. Sie sollten sich von
haben ein 8 W 204/05-30): Ein Vermieter des Mietspiegels nachweist. dem neuen Vermieter schrift-
Recht auf hätte einen säumigen Gast- Zudem darf Ihre Miete binnen lich bestätigen lassen, dass er
Wasser. stättenbetreiber nicht von der drei Jahren um höchstens 20 Ihre Kaution übernimmt. Das
Wasserversorgung abtrennen Prozent steigen. geht nicht automatisch.
dürfen, so das Gericht.

Mietmängel
Rausschmiss nach übertriebener Mietminderung
Mindern Mieter ihre Monatszahlung wegen mängel vorgelegen hatten. Er war aber mit zu riskieren. Doch er muss die Mängel
Mängeln viel zu stark, riskieren sie die frist- mehr als zwei Monatsmieten im Rückstand korrekt angeben und belegen. Der Mieter
lose Kündigung. Sie sollten vorher prüfen (Az. 64 S 111/05). hatte zwar Rechtsrat eingeholt, dabei aber
lassen, wie weit sie gehen dürfen. Das Gericht hielt dem Mieter zugute, dass offenbar die Mängel falsch beschrieben.
Das Landgericht Berlin hat den Rauswurf sich ein Laie bis um
eines Mieters für rechtens erklärt, der die das Doppelte der
Miete über Monate zum Teil fast vollständig zulässigen Minderung So entscheiden Gerichte
zurückgehalten hatte. Als es zum Streit kam, verschätzen könnte, Bei Mängeln dürfen Mieter die Miete kürzen. Um wie viel,
konnte er aber nicht belegen, dass die Miet- ohne die Kündigung entscheiden die Gerichte im Einzelfall. Die Tabelle gibt
Anhaltspunkte. Wer mindern will, sollte dies zumindest
bei hohen Minderungsquoten nie ohne den Rat von
Dauerhafter Lärm von Bauarbeiten Anwalt oder Mieterverein tun.
kann Grund für eine Mietmindung sein. Minderungsgrund Gericht/Aktenzeichen Minde-
rung
(Prozent)1)
Wohnungsklingel defekt AG Neukölln, Az. 14 C 271/87 3
Laut knackende Heizung LG Hannover, Az. 9 S 211/93 10
Schimmelpilzbefall in LG Osnabrück, 20
mehreren Räumen Az. 11 S 277/88
Lärm von Bauarbeiten AG Darmstadt,Az. 39 C 1706/81 25
Ständige Feuchtigkeit durch AG Leverkusen, 50
undichte Fenster Az. 23 C 471/76
Erhebliche Beeinträchtigungen LG Hamburg, 80
durch Bauarbeiten im Haus Az. 307 S 135/95
(Dachgeschossausbau)
Kein Gas für Heizung, Herd LG Berlin, Az. 65 S 70/92 100
und Warmwasser im Winter
1) Prozent der Bruttomiete (mit Betriebskostenumlage).

42 BAUEN + WOHNEN 2/2006


Nebenkostenabrechnung URTEILE
Zugige Fenster kein Mangel
Pünktlich zu Silvester war zu spät Mieter eines Altbaus können
Verschickt der Vermieter die Nebenkostenabrechnung zu spät, sind Mieter fein nicht die Miete kürzen, wenn
es durch die Fenster zieht.
raus. Sie müssen seine Nachforderung dann nicht bezahlen.
Dies ist bei alten Häusern
Das musste ein Vermieter erfahren, dessen Abrechnungsfrist Ende 2004 nicht unüblich und Mieter
ablief. Erst am Silvesterabend faxte er die Abrechnung zum Anwalt haben keinen Modernisie-
des Mieters. „Zu spät“, meinte das Amtsgericht Köln. Als pünktlich rungsanspruch (Landgericht
eingegangen gelten Abrechnungen nur, wenn der Mieter sie vor Karlsruhe, Az. 9 S 157/05).
Ablauf der Frist zur Kenntnis nehmen kann (Az. 210 C 31/05).
Wie wertvoll ist Kunst?
Davon war bei diesem Fax am Silvesterabend nicht aus-
Werden bei einem Einbruch
zugehen. Bilder gestohlen, muss die
TIPP: Prüfen Sie bei Nachforderungen stets, ob die Ab- Hausratversicherung nicht
rechnung pünktlich eingegangen ist. Vermieter den Anschaffungsbetrag
müssen die Vorauszahlungen für Betriebskosten ersetzen. Ermittelt ein Gut-
achter, dass die Bilder aktuell
jährlich abrechnen und die Abrechnung
viel weniger wert sind, be-
dem Mieter bis zum Ablauf des zwölf- kommen Geschädigte nur
ten Monats nach Ende des Abrech- diesen Betrag (Landgericht
nungszeitraums mitteilen. Ist die Köln, Az. 24 O 435/00).
Frist abgelaufen, darf der Vermieter
in aller Regel nichts fordern. Makler bekommt sein Geld
Makler müssen die Provision
auch dann nicht an den Mie-
ter zurückzahlen, wenn die
vermittelte Immobilie nicht
bezugsfertig ist und der Mie-
ter deshalb kündigt (Bundes-
Wohnungsverkauf Strom gerichtshof, Az. III ZR 45/05).

Auf schwere Mängel Versorger müssen jetzt Mieter muss nicht schleifen
Eine vorformulierte Klausel,
hinweisen Energiemix offen legen nach der Mieter bei Auszug
das Parkett schleifen müssen,
ist unwirksam. Das gilt auch,
Verkäufer von Wohnungen und Häusern dürfen Ab sofort müssen die Energieversorger ihre Kun-
wenn der Vermieter solch
schwere Mängel nicht verschweigen. Sonst riskie- den über die Herkunft und die Zusammensetzung eine Klausel per Hand notiert
ren sie Schadenersatzansprüche. Beweist der ihres Stroms informieren. Auf der Stromrechnung und dies bei all seinen Ver-
Käufer, dass er arglistig getäuscht wurde, kann er oder im Werbematerial steht jetzt wie im Muster trägen so macht (Landgericht
sogar das Geschäft rückgängig machen. unten, ob der Strom aus Kernkraft, erneuerbaren Köln, Az. 9 S 52/04).
Zuletzt hatte FINANZtest von einem Verkäufer Energien oder fossilen Brennstoffen wie Kohle
berichtet, der verschwiegen hatte, dass ein oder Erdgas stammt. Zusätzlich sollen die Ver-
Nachbar im Haus ständig randaliert und andere sorger auch ihren bundesweiten Energiemix und
Bewohner beschimpft. Er hatte nur erklärt, es sei den Schadstoffausstoß aufführen.
„schon einmal laut“. Der Käufer durfte das
Geschäft rückgängig machen (OLG Frankfurt, Az. 4
Dem Umweltverband Deutsche Umwelthilfe geht
die Aufschlüsselung nicht weit genug. Es werde
SERVICE
FOTO: F1 ONLINE; IMAGO; PHOTONICA / GETTY IMAGES

U 84/01). Auch in anderen Fällen haben Gerichte zum Beispiel nicht zwischen Braunkohle, Stein- Wir schicken Ihnen hier er-
zugunsten der Käufer geurteilt. Sie verlangten, kohle und Erdgas unterschieden. wähnte Urteile als Kopie zu,
dass der Vorbesitzer Klartext reden muss, wenn falls beim Aktenzeichen nicht
j die Statik eines Hauses bekanntermaßen un- der Vermerk „nicht rechtskräf-
tig“, „Revision“ oder „Beru-
sicher ist (Bundesgerichtshof, Az. III ZR 3/00),
fung“ steht. Schreiben Sie das
j der Verdacht einer Ölverseuchung des Grund-
Aktenzeichen auf die Rückseite
stücks besteht, da dort einmal eine Tankstelle eines Din-A4-Rückumschlags
stand (Bundesgerichtshof, Az. V ZR 113/01), (1,44 Euro Porto) und schicken
j im Gemeinschaftseigentum einer Wohnanlage Sie diesen an:
kostspielige Sanierungsmaßnahmen anstehen Stiftung Warentest
FINANZtest-Redaktion
(Landgericht Köln, Az. 3 O 321/01),
Stichwort „Wohnen“
j er von Altlasten auf dem Grundstück weiß. Es
Postfach 30 41 41
reicht nicht, von einem „Altlastenverdacht“ zu 10724 Berlin
sprechen (Bundesgerichtshof, Az. V ZR 285/99).

2/2006 BAUEN + WOHNEN 43


Schimmel in der Wohnung

UM SCHIMMELS WILLEN
Wenn giftiger Schimmel die Wände verunziert, können Mieter wie Duschen oder Kochen, muss der Mie-
ter entsprechend mehr lüften“, sagt Ulrich
die Miete mindern und Abhilfe verlangen. Sind sie aber selbst Ropertz vom Deutschen Mieterbund.
Dieser Auffassung sind auch die Gerich-
schuld daran, müssen sie für den Schaden aufkommen. te: So entschied das Landgericht (LG) Ber-
lin, dass ein Mieter keinen Anspruch auf
Beseitigung von Schimmelpilz im Dusch-
ls Silvia und Jim Tate ihren Wohnzim- gel wie ein undichtes Dach oder Fenster, bereich hat, wenn dieser dadurch ent-
A merschrank umstellen wollten, blühte
ihnen eine Überraschung. Über mehr als
Risse in der Fassade oder Wärmebrücken
sind. Laut Verbraucherzentrale Bundesver-
standen ist, dass der Mieter nach dem
Duschen die nass gespritzten Fliesen nicht
20 Zentimeter hatte sich an der Wand da- band kommt in 45 bis 55 Prozent der Fäl- trocken wischt. „Die Beseitigung von Spritz-
hinter ein Schimmelpilz ausgebreitet. le beides zusammen. wasser ist jedenfalls in innenliegenden
Das Paar wandte sich sofort an den Ver- Feuchtigkeitsschäden stehen nach Ein- Bädern von jedem Mieter zu erwarten“,
mieter und forderte ihn auf, den Schaden schätzung des Deutschen Mieterbundes heißt es in dem Urteil (Az. 61 S 510/98).
zu beheben. Doch der war der Meinung, „ganz weit oben auf der Liste“ der Proble- Um vorzubeugen, legen mittlerweile
dass Baumängel nicht als Ursache für den me zwischen Mietern und Vermietern. viele Vermieter dem Mietvertrag ein Blatt
Pilz infrage kämen. Der Schimmel müsse bei, das über das richtige Heizen und Lüf-
durch zu wenig oder durch falsches Lüften Ausreichend heizen und lüften ten informiert (siehe auch Kasten S. 45).
entstanden sein. Kein Vermieter kann dem Mieter verbie- Nach baulichen Veränderungen wie dem
Meistens lässt sich nicht eindeutig sagen, ten, in einem kalten Zimmer zu schlafen. Einbau von Isolierfenstern sind Vermieter
ob ungenügendes Lüften für den Schim- Der Mieter muss aber dafür sorgen, dass sogar verpflichtet, Mieter über neue Anfor-
mel verantwortlich ist oder ob es Baumän- die Räume nicht so weit auskühlen, dass derungen ans Heizen und Lüften zu infor-
Feuchtigkeitsschäden entstehen können. mieren (LG Gießen, Az. 1 S 63/00).
„Bei normalem Gebrauch der Mietsache
und regelmäßigem Das Schimmelproblem nimmt zu
In 900facher Vergrößerung sieht er Lüften – etwa zwei- „Vor fünf Jahren betrafen etwa 30 Prozent
gar nicht so übel aus: Hausschimmel mal am Tag – darf sich der bei uns eingehenden Anfragen das
auf der Raufasertapete. kein Schimmel bil- Thema Schimmel und Feuchtigkeit in der
den. Dafür muss der Wohnung – mittlerweile sind es 50 bis 60
Vermieter sorgen. Bei Prozent“, schätzt Maria Nickel-Froese vom
Tätigkeiten, die zu Gesundheitsamt Bremen. Die Ausbrei-
verstärkter Feuchtig- tung des Schimmelproblems hängt damit
keitsbildung führen, zusammen, dass die Häuser aus Energie-
spargründen immer dichter werden, die
Bauphysik bei Gebäudesanierungen nicht
ausreichend berücksichtigt wird und die
Energiekosten stark gestiegen sind.
„Die Leute wollen sparen und
lüften weniger“, sagt Nickel-
Froese. „Das kann aber schnell
nach hinten losgehen.“ Nach
einer Stoßlüftung heizt sich
die Raumluft schnell wie-
der auf, sodass der Ener-
FOTOS: ULRICH NUSKO; MEDICALPICTURE

gieverbrauch kaum steigt.


Ist aber erst einmal ein
Feuchtigkeitsschaden
entstanden, kann dessen
Beseitigung teuer werden.
Schimmel ist zudem
nicht nur unhygienisch,
sondern unter Umständen
auch gesundheitsschädlich:
„Werden die freigesetzten Spo-
ren eingeatmet, kann es zu Rei-

2/2006
SERVICE
Wenn Sie nicht sicher sind, ob es sich bei
verdächtigen Verfärbungen an der Wand
oder an der Decke um Schimmel handelt,
zungen der Schleimhäute, Beschwerden Anspruch auf Schadensersatz
können Sie bei uns eine Analyse der Raum-
im Bereich der Atemwege oder allergi- Lässt der Vermieter die vom Mieter gesetz-
luft in Auftrag geben. Sie kostet 47 Euro.
schen Beschwerden kommen“, berichtet te Frist verstreichen, darf der Mieter den
Die Stiftung Warentest ermittelt Anzahl
Nickel-Froese. Schimmel von einer Fachfirma beseitigen
und Art der Sporen in Ihrer Wohnung. Sie
lassen und die Kosten dafür dem Vermieter
erhalten einen Nährboden, den Sie eine
Miete mindern in Rechnung stellen. Laut Kammergericht
Zeit lang offen stehen lassen und anschlie-
Mieter, die sicher sind, dass nicht falsches Berlin kann er sogar einen Vorschuss auf
ßend ans Labor zurückschicken.
Lüften zum Schimmel geführt hat, sollten die voraussichtliche Reparatursumme ver-
Weitere Informationen erhalten Sie unter
den Vermieter schriftlich auffordern, den langen (Az. 8 RE-Miet 6717/87).
Schaden innerhalb einer Frist von bei- Gibt der Mieter jedoch Arbeiten in Auf- Faxabruf 0 180 5/88 76 83 09
spielsweise drei oder vier Wochen zu besei- trag, ohne dem Vermieter die Gelegenheit (12 Cent/Minute) oder bei Angabe der Be-
tigen. Denn dieser ist dazu verpflichtet, zu geben, den Schaden zu beseitigen, muss stellnummer M 0001 unter der
dem Mieter die Wohnung in einem ein- er die Kosten selbst tragen (LG Hagen, Az. Telefonnummer 0 180 5/00 24 67
wandfreien, also vor allem nicht gesund- 13 S 188/82).
(12 Cent/Minute) oder im Internet unter
heitsgefährdenden Zustand zu überlassen. Ist der Schimmelbefall so stark, dass eine
www.finanztest.de/analysen
Kommt der Vermieter dieser Verpflich- Gesundheitsgefahr für den Mieter besteht,
tung nicht nach, ist der Mieter berechtigt, darf dieser fristlos kündigen (LG Berlin,
die Miete zu mindern – es sei denn, er Az. 62 S 10/98). Umgekehrt kann auch der
wusste schon vor dem Einzug von dem Vermieter fristlos kündigen, wenn feststeht,
Mangel in der Wohnung, beispielsweise, dass der Mieter schuld am Schimmel-
weil der Mietvertrag darauf hinweist. befall ist und er sein Verhalten trotz Ab- UNSER RAT
Die von Gerichten anerkannten Min- mahnung nicht ändert.
derungsquoten reichen je nach Schwere Das Landgericht Berlin verpflichtete Heizen. Drehen Sie die Heizung nie ganz
des Befalls von einigen wenigen Prozent einen Mieter zu Schadenersatz, weil sich ab. Ständiges Auskühlen und Aufheizen
der Bruttomiete einschließlich Betriebs- Schimmel gebildet hatte, der durch ausrei- ist teurer, als eine niedrige Durch-
kosten bis zu fast 100 Prozent. chendes Lüften hätte verhindert werden schnittstemperatur zu halten.
Mieter sollten sich zum Beispiel beim können. Das Gericht argumentierte, die
Mieterverein erkundigen, ob und wie stark Notwendigkeit zu lüften hätte auch einem Durchzug. Stellen Sie die Fenster zum
sie die Miete mindern können. Denn der nicht sachverständigen Nutzer der Räume Lüften nicht auf Kippe. Der Luftaus-
Vermieter darf den Mietvertrag fristlos auffallen müssen, weil die Raumluft stickig tausch ist gering, dafür kühlen die Wän-
kündigen, wenn der Mieter ungerechtfer- und verbraucht war (Az. 61 S 19/84). de stark ab. Abgekühlte Wände auf-
tigt mindert und dadurch mit der Miet- Silvia und Jim Tate wollten sich auf zuheizen verbraucht viel mehr Energie
zahlung so weit in Verzug gerät, dass der keinen Streit einlassen und entfernten den als trockene Raumluft zu erwärmen.
geschuldete Betrag insgesamt mindestens Schimmel selbst. Kurz darauf zogen sie so-
zwei Monatsmieten erreicht (LG Berlin, wieso um und hatten seither nie wieder Luftfeuchtigkeit. Die relative Luftfeuch-
Az. 65 S 35/05). Probleme mit feuchten Wänden. j tigkeit in Innenräumen sollte 60 Prozent
nicht auf Dauer übersteigen. Messen
können Sie die Luftfeuchtigkeit mit
einem Hygrometer aus dem Baumarkt.

So verhindern Sie feuchte Wände Test. Sie können mit unserem einfachen
Test (siehe Service oben) überprüfen, ob
Öffnen Sie Fenster und Türen weit, da- erhöht sich, sodass die trockene neue Ihre Wohnung mit Schimmelpilzen
mit Zugluft entsteht. Fünf bis zehn Mi- Luft immer mehr Feuchtigkeit auf- belastet ist. Auch Gesundheitsämter
nuten dauert es, bis die mit Feuchtigkeit nimmt – auch aus feuchten Wänden. führen Analysen durch. Besteht der
gesättigte, warme Raumluft durch kühle, Nach drei bis vier Stunden hat sich die Verdacht auf eine umweltbedingte Er-
trockene Luft von außen ausgetauscht Luft mit Wasserdampf vollgesogen. Jetzt krankung, übernehmen einige Kran-
ist. Kalte Luft nimmt wesentlich weniger sollten Sie die Fenster noch einmal öff- kenkassen die Kosten für die Prüfung.
Wasserdampf auf als warme Luft. Daher nen, um die entstandene Treibhausluft Fragen Sie am besten vorher nach.
ist die Außenluft, vor allem im Winter, hinauszulassen und gegen trockene
nachts und am frühen Morgen stets tro- Außenluft zu ersetzen. Putzmittel. Verwenden Sie zur Schim-
ckener als die Luft in Wohnräumen. Wenn Sie diese Prozedur einige Wochen melbekämpfung mindestens 80-pro-
Schließen Sie die Fenster und drehen Sie mehrmals täglich durchführen, werden zentigen Alkohol. Dieser ist sehr wirk-
die Heizung auf. Die Raumtemperatur sogar feuchte Wände trocken. sam bei nur geringen Nebenwirkungen.

2/2006 BAUEN + WOHNEN 45


Wohnungstausch

Hier finden Sie Tauschpartner


Anbieter Tausch- Jahresbeitrag
angebote
pro Jahr
(zirka)
Homelink 13 000 Standard-Mitgliedschaft1) 140 Euro,
www.homelink.de je Foto zum Inserat 15 Euro;
Tel. 0 95 03/52 00 Internet-Mitgliedschaft2) 120 Euro.
Intervac 10 000 Standard-Mitgliedschaft1) 130 Euro,
www.haustausch.de 1 Foto zum Inserat inklusive;
Tel. 0 70 52/93 24 06 Internet-Mitgliedschaft2) 110 Euro.
homeexchange 8 600 50 US-Dollar für Internet-Mitglied-
www.homeexchange.com schaft, beliebig viele Fotos inklusive.
Lust auf Wohnungstausch? In dicken
1) Mit gedrucktem Tauschkatalog und Internetzugriff. 2) Ohne Tauschkatalog.
Katalogen finden sich viele Angebote.

IN DER FREMDE ZU HAUSE


Ein Wohnungstausch macht den Urlaub erheblich billiger und bietet Reisenden die Chance,
Land und Leute besser kennen zu lernen als gewöhnliche Touristen.

austausch ist sicher nicht Urlaub für Die Idee kommt aus den USA und ist dort verbracht: In der Bretagne, in Kanada, in
H jedermann“, sagt Manfred Lypold von
der Tauschorganisation Homelink. „Aber
bis heute am weitesten verbreitet. In
Deutschland dagegen tun sich viele
Holland und in Würzburg.
Dass der Haustausch Geld spart, ist für
wer es einmal gemacht hat, macht es im- schwer, wildfremde Menschen in den eige- den Berufsschullehrer und seine Ehefrau
mer wieder.“ nen vier Wänden wohnen zu lassen. nur „ein angenehmer Nebeneffekt“. „In
Die Sache ist einfach: Man zieht für ein erster Linie ist es einfach spannend. Man
paar Wochen in das Haus oder die Woh- „Einfach spannend“ lernt eine Menge kennen. Wir organisieren
nung eines anderen und stellt dafür den So erzählt auch Walter Heitmann aus es immer so, dass wir unsere Tauschpartner
Besitzern die eigene Wohnung zur Ver- Braunschweig: „Das erste Mal war die auch persönlich treffen.“
fügung. Das hat gleich mehrere Vorteile. Hemmschwelle natürlich hoch. Da haben Probleme, die richtigen Tauschpartner
Der Urlaub ist unschlagbar günstig, weil wir mit einer Familie in England ge- zu finden, gebe es selten, berichten erfahre-
nur die Kosten für die An- und Abreise an- tauscht. Aber alles war von Anfang an total ne Tauscher. Man dürfe nur nicht auf ein
fallen. Das eigene Haus ist während der nett. Als wir ankamen, war für uns schon bestimmtes Urlaubsziel fixiert sein.
Abwesenheit bewohnt, Blumen, Garten ein Chicken im Backofen.“ Seitdem hat er
und Haustiere sind versorgt. mit seiner Familie mehrere Tauschurlaube Im Tauschvertrag Details regeln
Es scheint, als hätte noch keiner wirklich
schlechte Erfahrungen gemacht. Trotzdem
raten Experten, alle wichtigen Details in
UNSER RAT einem Tauschvertrag zu vereinbaren. Wer
zahlt welche Kosten, zum Beispiel für
Flexibel. Legen Sie sich nicht auf ein Feri- sicherung auf, die Sie und Ihr Tauschpart- Strom und Telefon? Wann ist An- und Ab-
enziel fest. Das erhöht die Chancen, einen ner haben sollten. Für die Fälle, welche reise? Wie läuft die Schlüsselübergabe?
Tauschpartner zu finden. die Versicherung nicht übernimmt, gibt es Organisationen wie Homelink und In-
bei Homelink außerdem einen Garantie- tervac bieten Musterverträge an. Bei ihnen
Mietwohnung. Sie müssen kein Haus fonds über 2 500 Euro. wird das Dokument auch hinterlegt.
besitzen, um Tauschurlaub zu machen. „Bisher haben alle Verabredungen ge-
Solange die Gäste nicht länger als sechs Autotausch. Wenn Sie auch Ihr Auto tau- klappt“, sagt Jens Voigt aus Berlin, der
Wochen bleiben, gilt das rechtlich als schen, sollten Sie eine Vereinbarung über seine Wohnung schon gegen Urlaubs-
Besuch. Trotzdem sollten Sie Vermieter die Selbstbeteiligung und einen Ausgleich domizile in Mexiko, Paris und Menorca
und Nachbarn informieren. für den eventuellen Verlust des Schaden- getauscht hat. „Haustausch ist einfach eine
FOTO: R. KAISER

freihatsrabatts treffen. Fragen Sie Ihre schöne Form, Urlaub zu machen. Die
Versicherung. Für Schäden kommen in der Versicherung, ob Sie eine befristete Voll- Unterkunft ist nicht so steril. Und von den
Regel die Haftpflicht- und Hausratver- kaskoversicherung abschließen können. meisten Leuten bekommt man Tipps, die
in keinem Reiseführer stehen.“ j

46 BAUEN + WOHNEN 2/2006


SHOP
Mit vielen Vorteilen für Abonnenten

Die Möglichkeiten
ausschöpfen!

NEU !
Reinfall vermeiden !
Anleihen, Immobilienfonds, Börsen-
termingeschäfte – vermeintlich
gute Renditen locken viele Anleger
von den klassischen Anlageformen
weg. Aber wie hoch ist das Risiko
bei solchen Investments? Wir haben
Kosten und Risiken verglichen und
geben Tipps, damit Sie Angebote
sinnvoll prüfen können. Außerdem
hilft Ihnen unsere »Warnliste«,
unseriöse Angebote zu erkennen.

Geldanlage – Schutz vor


unseriösen Angeboten
128 Seiten | FINANZtest SPEZIAL
Nov. 2005 | Best.-Nr. Z 0601
7,50 €

test.de

Die neuen Online-Tickets :


24 Stunden freie Fahrt
für 4,90 €
NEU ! ab 29. Januar

Nichts verschenken!
Unser FINANZtest Spezial hilft Ihnen, mit wenig Arbeit alle
Steuervorteile zu nutzen, ob als Arbeitnehmer, Freiberufler oder
Freien Zugang zu den Inhalten Rentner. Wir erklären gesetzliche Neuregelungen, die dieses Mal
unseres Online-Angebotes mit den vor allem Rentnerinnen und Rentner betreffen, und führen durch
24-Stunden-Tickets. den Steuerdschungel. Damit holen Sie sich schnell und effektiv
Mehr Infos zu den 24-Stunden- Ihr Geld vom Finanzamt zurück.
Tickets im Serviceteil.
Steuern 2006 Mehr Infos und
128 Seiten | FINANZtest SPEZIAL Leseproben :
… das Internetportal Januar 2006 | Best.-Nr. Z 0602
der Stiftung Warentest test.de / shop
7,50 €
Bitte beachten Sie die
Infos auf den Bestellseiten
SHOP
test.de
und mehr …

Sparen ohne Zeitdruck


Mit dem neuen Spar-Ticket II können Mehr Infos zum Spar-Ticket II und
Sie unser Internet-Angebot jetzt zu den weiteren Online-Tickets finden
noch günstigeren Konditionen nutzen. Sie im Serviceteil dieses Heftes oder
Für nur 8,90 €* bzw. 17,90 € erhalten Sie im Internet unter NEU !
ein Guthaben von 30,00 €, mit dem Sie www.test.de/tickets
ohne Zeitdruck unserer kostenpflichti- Neue Schreibmaschine ?
Spar-Ticket II
gen Online-Inhalte abrufen können.
Abruf von kostenpflichtigen Online- In einfachen Schritten führt Sie
Inhalten aus dem Angebot von test, dieser Ratgeber in die Arbeit am
FINANZtest und »Medikamente im PC und mit dem Textverarbeitungs-
Test« im Wert von 30,00 €. programm Microsoft® Word ein.
Preis: 17,90 €
PC - Schule für Senioren :
*Für Abonnenten von Einfach schreiben mit dem PC
test/FINANZtest: 8,90 € 128 Seiten | kartoniert
Dez. 2005 | Best.-Nr. L 0511
12,90 €
… das Internetportal der Stiftung Warentest ABONNENTEN-
SON DERPREIS : 9,80 €

NEU !

JETZT BESTELLEN

Internet :
test.de / shop

Telefon :
Das Web kennt
0 18 05 / 00 24 67 *
keine Altersgrenze
Im digitalen Fokus
Dieses Buch will Senioren die
Wir haben über 200 aktuelle Produkte rund um die digitale Fotografie Angst vor der Technik nehmen
Fax : für Sie getestet und bewertet, von den neusten Kameras und Objek- und sie in einfachen Schritten
0 18 05 / 00 24 68 * tiven über Zubehör bis hin zu Tintenpatronen und Video - Beamern für auf dem Weg ins Internet be-
die Präsentation Ihrer Digitalfotos. gleiten.
Außerdem geben wir Tipps, wie Sie mit Ihrer Kamera die besten Ergeb-
nisse erzielen können und wie sich günstig Abzüge machen lassen, die PC-Schule für Senioren :
oder mit der
trotzdem hochwertig und haltbar sind. Schritt für Schritt ins Internet
beigehefteten 144 Seiten | kartoniert
Bestellkarte Das digitale Bild Juni 2005 | Best.-Nr. L 0506
128 Seiten | test SPEZIAL 12,90 €
Bitte beachten Sie die November 2005 | Best.-Nr. S 0603
ABONNENTEN- €
Infos auf den Bestellseiten 7,50 € SON DERPREIS : 9,80
* 12 Cent / Min. aus dem Festnetz
Mo.– Fr. 8 – 20 Uhr, Sa. 9 – 14 Uhr
SHOP

A K T U A L I S I E RT E
NEUAUFLAGE Die Risiken kennen Werden Sie gut behandelt ?
Krebs früh erkennen – in der Das Gesundheitssystem ist
Niemals aufgeben !
Hoffung, ihn zu heilen. Dafür kompliziert: Wer seine Rechte
Tiefe Niedergeschlagenheit, geben Menschen viel Geld aus. als Patient wahren will, muss
Schlafstörungen, Antriebslosig- In diesem Buch werden erst- auch die Pflichten der Ärzte
keit : Depressionen können erfolg- malig die gängigen Methoden kennen. Angefangen bei der
reich behandelt werden. Ob mit zur Früherkennung vorgestellt, Aufklärungspflicht des Arztes
Medikamenten oder Psychothe- erläutert und bewertet. bis hin zu Behandlungsfehlern
rapie, unser Ratgeber informiert informiert unser Ratgeber um-
über die Möglichkeiten. fassend.
Untersuchungen zur
Depressionen überwinden Früherkennung – Krebs Ihr gutes Recht als Patient
272 Seiten | gebunden 288 Seiten | kartoniert 176 Seiten | kartoniert
Nov. 2005 | Best.-Nr. H 0502 Oktober 2005 | Best.-Nr. L 0508 Oktober 2005 | Best.-Nr. L 0510
19,90 € 19,90 € 12,90 €

JETZT BESTELLEN

Internet :
test.de / shop

A K T U A L I S I E RT E Telefon :
NEUAUFLAGE
0 18 05 / 00 24 67 *
»Mein letzter Wille : Der letzte Weg
Streit vermeiden« Seit dem Wegfall des Sterbegeldes der gesetzlichen Krankenkassen
muss jeder selbst für die Bestattung aufkommen. Unser SPEZIAL - Heft Fax :
Die gesetzlichen Regelungen
sind kompliziert, sowohl für informiert über wichtige Aspekte, die im Todesfall beachtet werden 0 18 05 / 00 24 68 *
Erblasser als auch für Erben. müssen : Von den notwendigen Formalitäten über die Suche nach dem
Unser Ratgeber beantwortet preiswertesten Bestatter bis zu aktuellen Trends der Bestattungskultur
die wichtigsten Fragen zu Testa- und Erbrechtsfragen. Außerdem informieren wir über Methoden der
Trauerbewältigung und vergleichen Vorsorgemöglichkeiten. oder mit der
ment, Erbrecht und Steuern.
beigehefteten
Vererben und Erben Bestattungen Bestellkarte
264 Seiten | kartoniert 120 Seiten | test SPEZIAL
August 2005 | Best.-Nr. L 0504 November 2005 | Best.-Nr. S 0602 Bitte beachten Sie die
14,90 € 7,50 € Infos auf den Bestellseiten
* 12 Cent / Min. aus dem Festnetz
Mo.– Fr. 8 – 20 Uhr, Sa. 9 – 14 Uhr
Weitere Titel aus
SHOP unserem Programm
Abonnenten-
Titel erschienen Preis Sonderpreis Best.-Nr.

NEUER PREIS ! GEBUNDEN


Richtig bauen :
test und FINANZtest per Mausklick Planung 10 / 05 19,90 €
* H0501
Die Andere
Auf unserer Archiv CD - Rom finden Sie alle Aus- Medizin 09 / 05 34,00 €
* Y 0603
gaben von test und FINANZtest 2005 im PDF - Reparaturen
Format. Das sind über 200 Tests und Reports. zu Hause 03 / 05 20,00 € 15,80 € Y 0501

Und mit der komfortablen Volltextsuche finden Handbuch


Medikamente 10 / 04 39,00 € 29,80 € Y 0402
Sie alles sekundenschnell.
Richtig bauen :
test und FINANZtest Archiv CD-Rom 2005 Ausführung 06 / 04 19,90 € 15,80 € H 0403

CD-Rom für PC, Mac und Linux Schulkind !


5 – 12 Jahre 06 / 04 19,90 € 15,80 € H 0402
Dezember 2005 | Best.-Nr. D 0601
Das neue Koch-
statt bisher 30,– € nur noch 22,80 € buch durchs Jahr 05 / 04 29,00 € 22,80 € Y 0401

ABONNENTEN- € Das Rückenbuch 05 / 04 19,90 € 15,80 € H 0401


SONDERPREIS : 14,80 Von Herzinfarkt
bis Schlaganfall 12 / 03 29,00 € 22,80 € Y 0301
Besser sehen 09 / 03 12,95 € 9,80 € H 0301

NEU ! Wohnen ohne Gift 06 / 02


Diabetes 02 / 01
12,70 €
15,20 €
*
11,80 €
R 0203
H 0101

FINANZtest Handbuch Eltern 11 / 00 30,00 € 23,80 € Y 0002

Archiv CD-Rom 2005


CD-Rom für PC, Mac, Linux KARTONIERT
Dez. 2005 | Best.-Nr. D 0603 Richtig gut
versichert 12,90 € L 0509
13,80 €
10 / 05
*
Wieder besser
hören 12,90 € L 0507
ABONNENTEN-
SONDERPREIS : 9,80 € 09 / 05
*
Zinsanlagen 06 / 05 12,90 € 9,80 € L 0505
Berufsunfähigkeit
gezielt absichern 03 / 05 12,90 € 9,80 € L 0502

NEU ! Gesetzliche Kranken-


versicherung 03 / 05 12,90 € 9,80 € L 0501
Zähne 03 / 05 12,90 € 9,80 € L 0503
test
FINANZtest
Archiv CD-Rom 2005 Jahrbuch 2005 9,20 € JF 501
CD-Rom für PC, Mac, Linux
12 / 04
*
Aktien & Co. 10 / 04 12,90 € 9,80 € L 0401
Dez. 2005 | Best.-Nr. D 0602 Private Alters-
13,80 € vorsorge 10 / 04 12,90 € 9,80 € L 0402
test
ABONNENTEN- €
JETZT BESTELLEN SONDERPREIS : 9,80 Jahrbuch 2005 10 / 04 9,20 €
* J 0501
FINANZtest
Jahrbuch 2004 9,20 € JF 401
12 / 03
*
test
NEU ! Jahrbuch 2004
Wenn der Schlaf
10 / 03 9,20 €
* J 0401

Internet : gestört ist 9,20 € R 0204


Die wichtigsten Fakten für eine 11 / 02
*
test.de / shop erfolgreiche Finanzplanung : von
Altersvorsorge bis Versicherung. test SPEZIAL
Jobs in Wellness,
FINANZtest Jahrbuch für 2006 Fitness und Pflege 10 / 05 7,50 €
* S 0601
Telefon : 240 Seiten | kartoniert Schlank und fit 05 / 05 7,50 €
* S 0502

0 18 05 / 00 24 67 * Dezember 2005 | Best.-Nr. JF 601 Zähne 05 / 05 7,50 €


* S 0503
Weiterbildung 7,50 € S 0501
9,20 € 11 / 04
*
Internet 7,50 € S 0403
10 / 04
*
Kosmetik 7,50 € S 0402
05 / 04
*
Fax :
Von Billigairlines bis Zahnersatz –
0 18 05 / 00 24 68 * FINANZtest SPEZIAL
der kompakte Überblick über die
Bauen & Kaufen 7,50 € Z 0505
102 wichtigsten Tests macht unser
05 / 05
*
Gesetzliche Rente 04 / 05 7,50 € Z 0504
Jahrbuch zum idealen Einkaufsführer. *
Geldanlage 7,50 € Z 0503
03 / 05
*
oder mit der test Jahrbuch für 2006 Steuern 2005 01 / 05 7,50 €
* Z 0502

beigehefteten 272 Seiten | kartoniert Versicherungen 11 / 04 7,50 €


* Z 0501
Oktober 2005 | Best.-Nr. J 0601 Altersvorsorge
Bestellkarte im Betrieb 7,50 € Z 0406
9,20 € 10 / 04
*
Bitte beachten Sie die * kein Abonnenten-Sonderpreis
Infos auf den Bestellseiten
* 12 Cent / Min. aus dem Festnetz
Mo.– Fr. 8 – 20 Uhr, Sa. 9 – 14 Uhr
In der Printversion des
Heftes befinden sich auf
diesen Seiten die
Bestellkarten für die
Bücher, Sonderhefte und
Softwareprodukte der
STIFTUNG WARENTEST.

Sie können sich noch einfacher


über alle aktuellen Angebote informieren:

Im
Online-Shop
( www.warentest.de/pls/sw/SW.Main?p_KNr=0&p_E0=70&p_E1=0&p_E2=0&p_E3=0&p_E4=0 )

der STIFTUNG WARENTEST.


In der Printversion des
Heftes befinden sich auf
diesen Seiten die
Bestellkarten für die
Bücher, Sonderhefte und
Softwareprodukte der
STIFTUNG WARENTEST.

Sie können sich noch einfacher


über alle aktuellen Angebote informieren:

Im
Online-Shop
( www.warentest.de/pls/sw/SW.Main?p_KNr=0&p_E0=70&p_E1=0&p_E2=0&p_E3=0&p_E4=0 )

der STIFTUNG WARENTEST.


In der Printversion des
Heftes befinden sich auf
diesen Seiten die
Bestellkarten für die
Bücher, Sonderhefte und
Softwareprodukte der
STIFTUNG WARENTEST.

Sie können sich noch einfacher


über alle aktuellen Angebote informieren:

Im
Online-Shop
( www.warentest.de/pls/sw/SW.Main?p_KNr=0&p_E0=70&p_E1=0&p_E2=0&p_E3=0&p_E4=0 )

der STIFTUNG WARENTEST.


In der Printversion des
Heftes befinden sich auf
diesen Seiten die
Bestellkarten für die
Bücher, Sonderhefte und
Softwareprodukte der
STIFTUNG WARENTEST.

Sie können sich noch einfacher


über alle aktuellen Angebote informieren:

Im
Online-Shop
( www.warentest.de/pls/sw/SW.Main?p_KNr=0&p_E0=70&p_E1=0&p_E2=0&p_E3=0&p_E4=0 )

der STIFTUNG WARENTEST.


Seniorenresidenzen

UNSER RAT
Auswahl. Lassen Sie sich von den Resi-
denzen an Ihrem Wunschort Informati-
onsmaterial mit einem Preis-und-Leis-
tungs-Verzeichnis senden. In der Regel
reicht das bereits, um mithilfe unserer
Checkliste auf Seite 57 zu entscheiden,
welche Wohnanlagen für Sie überhaupt
infrage kommen. Fragen Sie außerdem
im Bekannten- und Freundeskreis, ob
jemand eine Residenz empfehlen kann.

Probewohnen. Nutzen Sie die Möglich-


keit, Ihre Favoriten beim Probewohnen
kennenzulernen. Der Aufenthalt kostet
in den getesteten Residenzen meist 40
bis 70 Euro pro Tag, oft mit Halb- oder
Vollpension. Das kann auch ein schöner
Kurzurlaub werden.

Planung. Machen Sie sich früh Gedan-


ken darüber, wo und wie Sie im Alter
wohnen möchten. Seniorenresidenzen
sind nur eine Möglichkeit. Einen Über-
blick über andere Formen des selbst-
bestimmten Wohnens im Alter finden
Sie in FINANZtest 11/05 ab Seite 40. Viele Residenzen wie das Kursana
in Hamburg bieten Wassergymnastik
im hauseigenen Schwimmbad.

WIE IM HOTEL
Sie gelten als die Luxusklasse des betreuten Verfügung. Zum Grundservice gehören in
der Regel eine 24-Stunden-Notrufbereit-
Wohnens: Seniorenresidenzen mit umfangreichem schaft sowie Rezeptions- und kleinere
Hausmeisterdienste.
Serviceangebot für ältere Menschen. Unsere Dazu kommen Leistungen, die teils im
Tester haben in zwölf Häusern zur Probe gewohnt. Preis enthalten sind, teils zusätzlich bezahlt
werden müssen: Mahlzeiten im hauseige-
nen Restaurant, die Reinigung des Apart-
ments, die Pflege bei Krankheit und eine
aben Sie jemals bereut, dass Sie hier Wohnen mit Service mehr oder weniger große Anzahl an Extras,
H eingezogen sind?“ Diese Frage stellten
unsere Tester vielen Bewohnern der zwölf
Seniorenresidenzen gelten als besonders
noble Form, im Alter selbstständig und
vom Zimmerservice bis zur Vermittlung
von Fahrdiensten.
Seniorenresidenzen, mit denen sie wäh- dennoch gut betreut zu wohnen. Oft Viele Häuser haben ein Schwimmbad,
FOTO: KURSANA RESIDENZ HAMBURG

rend ihres mehrtägigen Probewohnens handelt es sich um komfortabel ausge- Gymnastik- und Clubräume, eine Bewoh-
näher ins Gespräch kamen. stattete Häuser in bevorzugten Lagen. Und nerwerkstatt, eine Bibliothek und ein
Nein, richtig unzufrieden ist hier nie- obwohl die Bewohner im Durchschnitt Café, manche sogar ein Kaminzimmer
mand. Der eine findet das Abendbüfett über 80 Jahre alt sind, erinnern die Re- und einen eigenen Theatersaal.
etwas langweilig, den anderen stört es, dass sidenzen eher an ein Hotel gehobenen Die Bewohner können an Gymnastik-
„jede Kleinigkeit extra kostet“, ab und zu Standards als an ein Altenheim. kursen teilnehmen, Englisch lernen oder
hört man die Klage, es gebe immer weniger Wer hier einzieht, lebt im eigenen, meist eine Einführung ins Internet bekommen.
aktive Mitbewohner. Aber den Entschluss, seniorengerecht ausgestatteten Apartment. Sie können Lesungen, Vorträge oder ande-
die alte Wohnung mit dem Leben in der
Residenz zu tauschen, hat keiner bereut.
Ihm steht eine Fülle von Betreuungs-, Pfle-
ge- und sonstigen Dienstleistungen zur
re kulturelle Veranstaltungen im Haus be-
suchen. In größeren Residenzen gibt es oft 0
2/2006 BAUEN + WOHNEN 55
Seniorenresidenzen

Im teuren Augustinum Kleinmachnow bei Berlin hat alles Stil: Der


prächtige Theatersaal ebenso wie das Essen im großzügigen Restaurant.

Im Burkardus Wohnpark beispielsweise


setzen sich die monatlichen Fixkosten aus
der Warmmiete für das Apartment und
einer Betreuungspauschale für den Grund-
service zusammen. Frühstück, Mittag- und
Abendessen, hauswirtschaftliche Dienste
und anderer Service sind Wahlleistungen,
die der Bewohner nur zahlen muss, wenn
er sie in Anspruch nimmt.
In anderen Häusern sind das Mittag-
essen, die wöchentliche Reinigung des
Apartments, drei- bis sechsmal
Fensterputzen im Jahr und eine be-
fristete Pflege im Krankheitsfall im
Preis schon mit drin.
Auch hier lohnt ein Blick aufs
Detail: Das Augustinum Klein-
machnow etwa übernimmt jedes-
mal die ersten 14 Tage Kranken-
pflege ohne Aufpreis, wenn der
Bewohner erkrankt.
Im Preis des KWA-Hauses in
Ottobrunn sind dagegen im ganzen
auch einen Friseur, eine physio- Jahr nur 14 Tage Krankenpflege
therapeutische Praxis und einen enthalten. Solche Unterschiede
Laden für den täglichen Bedarf. werden oft erst im detaillierten
Viel billiger sind auch die anderen Resi- Preisverzeichnis sichtbar.
1 711 Euro im Monat denzen mit hohem Standard nicht. Beim
FINANZtest hat zwölf Seniorenresiden- Elisa Seniorenstift Ludwigsburg, der Kur- Kein einheitlicher Standard
zen geprüft und jeweils zwei Tester zum sana Residenz Hamburg und dem Park- Wichtig ist auch, dass im Vertrag genau
Probewohnen geschickt. In die Auswahl wohnstift Bad Kissingen entfällt zwar ein festgehalten wird, wie die Wohnung bei
haben wir nur Wohnanlagen aufgenom- Darlehen. Rund 1 500 Euro im Monat ver- Bezug übergeben wird. Denn nicht nur
men, die auch bei schwerster Pflegebedürf- langen aber auch sie für ein gut 30 Qua- Größe und Zuschnitt der Apartments,
tigkeit (Pflegestufe III) eine Betreuung in dratmeter großes Apartment. auch deren Ausstattung kann sich inner-
der Wohnung oder zumindest im stationä- Wer nicht so viel Geld ausgeben kann halb eines Hauses unterscheiden.
ren Pflegebereich des Hauses bieten. oder will, muss sich mit weniger Service So bemängelten unsere Tester in mehre-
Im Großen und Ganzen wurden die Re- begnügen. Günstige Häuser wie der Bur- ren Wohnungen schmale Türen, enge
sidenzen ihrem Ruf gerecht. Komfort hat kardus Wohnpark in Bad Kissingen und Bäder und Schwellen zum Balkon. Für
aber seinen Preis: Die besten Bewertungen das Carré am Niederwall in Bielefeld bie- Gehbehinderte und Rollstuhlfahrer sind
erzielten nur Häuser, die auch bei den Prei- ten eine bescheidenere Ausstattung und das oft unüberwindliche Hindernisse.
sen zur Oberklasse gehören (siehe Tabelle ein viel kleineres Freizeitangebot als die Häufig fehlten bodengleiche Duschen. Be-
S. 60 und die Kurzporträts auf S. 58). Spitzenhäuser im Test. Einen Wellness- nachbarte oder im anderen Gebäudetrakt
Maßstäbe setzt das Augustinum im Ber- bereich mit eigenem Schwimmbad bei- gelegene Apartments derselben Häuser
liner Vorort Kleinmachnow mit erstklassi- spielsweise gibt es hier nicht. waren jedoch barrierefrei.
ger Gastronomie, den besten Gemein- Ein hoher Preis ist aber noch längst kein Auch Böden, Einbauküchen und die
FOTOS: AUGUSTINUM KLEINMACHNOW

schaftseinrichtungen, dem vielfältigsten Gütesiegel. Das KWA Hanns-Seidel-Haus sanitären Einrichtungen können sich von
Veranstaltungsprogramm mit Konzerten, in Ottobrunn gehört zu den Residenzen Wohnung zu Wohnung unterscheiden.
Theater und Sportkursen – und den der gehobenen Preisklasse, bietet aber den Deshalb ist es auch nicht möglich, ein
höchsten Preisen im Test. Bewohnern lediglich Durchschnittliches. generelles Urteil über den Wohnungsstan-
1 711 Euro im Monat kostet hier schon dard abzugeben.
ein 32 Quadratmeter großes Einzimmer- Preise schwer vergleichbar
apartment. Außerdem sind 18 000 Euro Die Preise der Residenzen sind aber nicht Im Grünen oder zentral?
als Darlehen zu zahlen. Das Geld wird mit ganz einfach zu vergleichen. Welche Leis- Mindestens genauso wichtig wie die Aus-
4 Prozent ordentlich verzinst, aber erst bei tungen im Monatspreis enthalten sind und stattung ist die Lage. Einer unserer Tester
Auszug oder Tod zurückgezahlt. welche nicht, legt jedes Haus anders fest. traf in der Kursana Residenz in Hamburg

56 BAUEN + WOHNEN 2/2006


CHECKLISTE
j Lage. Ist die Residenz gut mit öffent-
lichen Verkehrsmitteln erreichbar?
eine Bewohnerin, die zuvor mehrere züge, die nicht für alle wichtig sind. Bezah- Können Sie Ihre gewohnten Kontakte
Monate lang im Parkwohnstift in Bad Kis- len müssen dafür auch diejenigen, die sol- zu Verwandten, Freunden und zu
singen gelebt hatte. Das Parkwohnstift che Angebote kaum oder gar nicht nutzen. Bekannten aufrechterhalten? Gibt es
selbst hatte ihr sehr gut gefallen. Aber den Sehr wichtig für das Wohlbefinden ist ausreichend Geschäfte, Banken, Ärz-
Weg in die Stadt empfand sie als beschwer- die Atmosphäre im Haus. Sie hängt von te, eine Apotheke in der Nähe? Haben
lich, im kleinen Bad Kissingen fühlte sie den Mitbewohnern, dem Personal und Sie die Möglichkeit zu Spaziergängen
sich nicht recht heimisch und so zog es sie dem Umgang miteinander ab. im Grünen?
zurück in die Großstadt. Um die Atmosphäre zu spüren, reicht j Wohnung. Entspricht die Größe und

Ob zentral oder lieber im Grünen, ob kein Blick in den Prospekt. Am besten Ausstattung der Wohnung Ihren Vor-
Provinz oder Metropole – das muss jeder quartieren sich Interessenten für ein paar stellungen? Gibt es einen Balkon oder
für sich entscheiden. In der Regel wird es Tage zur Probe ein – so wie unsere Tester. eine Terrasse? Wie ist die Aussicht?
wichtig sein, dass die Residenz nicht weit Ihnen fiel es besonders im Augustinum j Gemeinschaftseinrichtungen. Bietet

vom bisherigen Wohnort entfernt liegt, in Kleinmachnow leicht, mit anderen Be- die Wohnanlage Gemeinschaftsräume,
damit die Kontakte zu Freunden und wohnern ins Gespräch zu kommen. Ob sie die Ihnen wichtig sind? Verfügt sie
Angehörigen nicht abreißen. ihren Einzug bereut haben, fragten unsere zum Beispiel über ein Restaurant,
Die richtige Wahl ist außerdem eine Tester auch dort. Unabhängig voneinan- Schwimmbad, Festsaal, Musikzimmer,
Frage des persönlichen Bedarfs. Ein großes der gaben mehrere die gleiche Antwort: Club- und Hobbyräume und Gymnas-
Schwimmbad mit Sauna und ein prall- „Ich bereue nur, dass ich nicht früher hier tiksaal?
gefüllter Veranstaltungskalender sind Vor- eingezogen bin.“ j j Freizeit. Welche Kurse, Veranstaltun-

gen und Möglichkeiten für selbst


organisierte Aktivitäten bietet das
Haus?
j Barrierefrei. Sind die Wohnung und

Viele Verträge verstoßen gegen Gesetze die Gemeinschaftseinrichtungen bar-


rierefrei? Achten Sie zum Beispiel auf
Viele Klauseln in den Verträ- dorfer Wohnstift beispielsweise sollen sie breite Türen, ausreichend Rangier-
für alle Besucher haften – das schließt fläche für Rollstühle, eine boden-
gen der Seniorenresidenzen selbst die Haftung für unerbetenen Be- gleiche Dusche. Alle Räume und
sind unzulässig und unwirk- such mit ein. Außenflächen sollten ohne Treppen
sam. Die Bewohner müssen Die Liste der unzulässigen Vertragsklau- und Stufen erreichbar sein.
seln ist lang. Mal werden viel zu hohe j Sicherheit. Gibt es in der Wohnung
sich nicht daran halten. Anforderungen an Schönheitsreparatu- ein 24-Stunden-Notrufsystem mit
ren gestellt, mal sind die Kündigungsfris- Betreuungs- und Pflegepersonal im
Jeder Bewohner einer Seniorenresidenz ten für den Bewohner zu lang. Haus?
schließt mit dem Träger einen oder meh- Bei einigen Anbietern nehmen solche j Kosten. Lassen Sie sich ein vollständi-

rere Verträge ab. Wir haben die Verträge Klauseln ein ärgerliches Ausmaß an. Sie ges Preis-und-Leistungs-Verzeichnis
der zwölf Anbieter im Test überprüft und bekamen ein „Mangelhaft“ für diesen aushändigen. Welche Leistungen sind
entdeckten reihenweise Verstöße gegen Punkt (siehe Tabelle S. 60). In den Ver- im Grundpreis enthalten? Welche
das Heimgesetz und andere Vorschriften. trägen für den Burkardus Wohnpark Leistungen werden zusätzlich ange-
Viele Anbieter schränken das Nutzungs- entdeckten wir mehr als 20 verbraucher- boten und wie viel müssen Sie dafür
recht an der Wohnung zu stark ein: Oft unfreundliche oder unzulässige Klauseln. bezahlen?
sind selbst kleinere Um- und Einbauten j Reserven. Können Sie sich die Resi-

nur mit Zustimmung des Trägers er- Keine Angst vor Konflikten denz auf Dauer leisten – auch dann,
laubt. Bei Burkardus darf der Bewohner Unzulässige Bedingungen sind unwirk- wenn Ihr Ehegatte stirbt oder im Pfle-
nicht einmal Waschmaschine oder Ge- sam und an ihre Stelle treten die für den gefall zusätzliche Kosten anfallen?
schirrspüler ohne Erlaubnis aufstellen. Kunden günstigeren gesetzlichen Rege- j Probewohnen. Nutzen Sie die Mög-

Verbreitet sind auch Klauseln, mit denen lungen. Sie brauchen deshalb Streit mit lichkeit eines mehrtägigen Probe-
die Träger der Residenzen ihre Haftung dem Träger nicht zu fürchten. wohnens. Sprechen Sie auch mit
einschränken, die Haftung des Bewoh- Aus einem besonderen Grund erhielt das Bewohnern und mit Mitgliedern des
ners dagegen ausdehnen. Mehrere Träger Carré am Niederwall in Bielefeld ein Heimbeirats. Nehmen Sie an den Ver-
lehnen jede Haftung für leicht fahrlässig „Mangelhaft“ für die Vertragsbedingun- anstaltungen teil.
verursachte Schäden ab. Bewohner sollen gen: Obwohl unsere Tester über Monate j Pflegefall. Ist sichergestellt, dass Sie

dagegen häufig auch für unverschuldete hinweg immer wieder danach fragten, auch bei schwerster Pflegebedürftig-
Schäden aufkommen. Beim Timmen- bekamen sie die Verträge nicht. keit im Haus bleiben können?
0
2/2006 BAUEN + WOHNEN 57
Seniorenresidenzen

Augustinum Elisa Seniorenstift GDA Wohnstift,


Kleinmachnow Ludwigsburg Frankfurt am Main
Das Augustinum liegt ein wenig abseits in Das unter Denkmalschutz stehende Das Stift liegt zentral in einem lebendigen
grüner Umgebung am Teltowkanal, kurz Wohnstift liegt neben den barocken Wohnviertel nicht weit vom Zoo, mit
vor der Berliner Stadtgrenze. Hier ist fast Schlossgärten, mit dem Bus ist man in vielen Geschäften und Cafés in unmittel-
alles Spitze: die Architektur, die hellen wenigen Minuten im Stadtzentrum. Foy- barer Nähe. Zur U-Bahn-Station sind es
Wohnungen, der großzügige Wellnessbe- er, Restaurant und Veranstaltungsräume nur fünf Gehminuten. Das Haus lockt mit
reich, die vielen Gemeinschaftsräume sind hochwertig ausgestattet und einem eleganten Foyer, einem sehr guten
mit beeindruckender Bibliothek und freundlich dekoriert mit Werken, die Wellnessbereich mit Schwimmbad und
Kapelle, auch das reichhaltige Dienst- Bewohner in den Mal- und Dekogruppen Sauna, mit umfangreicher Bibliothek und
leistungsangebot. gefertigt haben. einem Festsaal mit fest eingebauter Büh-
In keiner anderen Residenz im Test gibt es Gemeinschaftsleben wird hier groß ge- ne und einem Konzertflügel.
so viele Veranstaltungen, vom Tai-Chi- schrieben. Es gibt viele Veranstaltungen, Geboten werden nur wenige Sportkurse,
Kurs über die literarischen Soireen bis zur vor allem Spiel- und Bildungsangebote. aber mehr Veranstaltungen im Kultur-
Theateraufführung. Unsere Tester lobten Das Programm wird rege genutzt. Unsere und Bildungsbereich, etwa klassische
die offene Atmosphäre und das be- Tester lobten die lockere und herzliche Konzerte, Abendessen mit Tafelmusik,
sonders aufmerksame Personal. Spitze ist Atmosphäre im Haus und die besondere ein philosophischer Gesprächskreis, Eng-
das Augustinum aber auch im Preis. Freundlichkeit des Personals. lisch- und Französischkurse.

Pro Seniore Residenz Rosenhof Timmendorfer


Kurfürstendamm/Berlin Erkrath Wohnstift
Die Residenz lockt vor allem durch die Die große Wohnanlage steht im Grünen Das kleine Wohnstift liegt in einem ruhi-
zentrale Lage im Herzen der Westberliner im Düsseldorfer Vorort Erkrath – etwas gen Wohngebiet, etwa 1 000 Meter vom
City. Hier ist fast alles zu Fuß erreichbar. abseits gelegen, aber mit guter Verkehrs- Ostseestrand entfernt. In der unmittel-
Das moderne, gepflegte Haus bietet anbindung und einem Grundangebot an baren Umgebung gibt es keine Geschäfte,
hochwertig ausgestattete Wohnungen, Einkaufsmöglichkeiten und Dienstleis- ein Busshuttle bringt die Bewohner ins
aber nur relativ wenig Gemeinschafts- tungen im Haus und in der nahen Um- nahe Ortszentrum.
einrichtungen. Es fehlen zum Beispiel ein gebung. Das Haus hat nur wenige Gemeinschafts-
Schwimmbad, spezielle Hobbyräume Das Gebäude ist überwiegend hochwer- räume. Besonderheiten sind der Me-
oder ein Festsaal. Es gibt nur wenige tig ausgestattet und gediegen eingerich- dienraum mit Computern und Internet
Veranstaltungen und die Bewohner tet. Die Wohnungen sind aber teilweise und das helle Terrassenrestaurant. Ver-
besuchten selbst diese kaum. nicht rollstuhlgerecht. Einige haben enge anstaltungen sind eher selten. Außer
Unsere Tester empfanden die Atmosphä- Bäder mit schmalen Türen und keine Gymnastik, einem Singkreis und einem
re im Haus als etwas „steril“. Das Perso- bodengleichen Duschen. Das Haus bietet evangelischen Gottesdienst alle zwei
nal beurteilten sie zwar als freundlich, eine überzeugende Gastronomie und ein Wochen wird wenig geboten. Unseren
aber weniger herzlich als in anderen großes Veranstaltungsprogramm mit Testern fiel auf, dass sich wenige Bewoh-
Häusern. Spiel- und Bildungsangeboten. ner am Gemeinschaftsleben beteiligten.

58 BAUEN + WOHNEN 2/2006


Kursana Residenz KWA Hanns-Seidel- Mundus Residenz
Hamburg Haus, Ottobrunn Bad Wilhelmshöhe
Die Residenz mit U-Bahn-Station vor der Das bereits 1970 eröffnete Haus liegt in Die Seniorenresidenz liegt zentral im
Tür liegt in einem grünen Wohngebiet im einem reinen Wohngebiet im Münchner Kasseler Stadtteil Bad Wilhelmshöhe,
Hamburger Stadtteil Niendorf. Im Haus Vorort Ottobrunn. Mit der nahen S-Bahn etwa zehn Gehminuten von Schlosspark
gibt es viele Einkaufsmöglichkeiten und sind es etwa 20 Minuten in das Münche- und Fernbahnhof entfernt, mit vielen
Dienstleistungen. Die Wohnungen sind ner Zentrum. Das Haus gehört zu den Geschäften und Restaurants in der Nähe.
gepflegt und gut ausgestattet, teilweise teuren Residenzen im Test, bietet aber Die beiden Häuser der Wohnanlage
aber durch enge Bäder und eine Schwel- von der Gastronomie bis zu den Ver- wirken teilweise etwas renovierungs-
le zum Balkon nicht rollstuhlgerecht. anstaltungen lediglich Durchschnitt. bedürftig. Im Haus gibt es ein Schwimm-
Die Kursana Residenz bietet vor allem Das Gebäude wirkt teilweise renovie- bad, eine Kegelbahn, eine Bibliothek
kulturell Interessierten ein abwechs- rungsbedürftig. Es gibt weder Schwimm- und einen Clubraum. Das Veranstal-
lungsreiches Veranstaltungsprogramm. bad noch sonstige Wellnesseinrichtun- tungsangebot ist eher durchschnittlich.
Es gibt zum Beispiel einen Literaturkreis gen. Die Rezeption ist nur bis 19 Uhr Gefallen hat unseren Testern die sehr
und Konzerte im eigenen Festsaal. Unse- besetzt. Der Garten ist für Gehbehinder- gute Atmosphäre im Haus. Sie lobten vor
ren Testern gefiel die heitere Stimmung te wegen der Kieswege nur eingeschränkt allem das herzliche Personal, das sich
im Haus und die herzliche Betreuung nutzbar. Unseren Testern fiel auf, dass es besonders bemüht, die Kontakte unter
durch sehr aufmerksames Personal. wenig Gemeinschaftsleben gab. den Bewohnern zu fördern.
WOHNPARK BAD KISSINGEN: J. HENER; FOTO TIMMENDORFER WOHNSTIFT: M. VOGT
PRESSEFOTOS DER VERSCHIEDENEN EINRICHTUNGEN; FOTO BURKARDUS

Burkardus Wohnpark, Parkwohnstift, Carré am Niederwall,


Bad Kissingen Bad Kissingen Bielefeld
Die neun Häuser des gepflegten Wohn- Das ehemalige Hotel liegt in landschaft- Die Anlage, die mitten im Bielefelder
parks stehen in einem reinen Wohn- lich reizvoller Umgebung, aber etwas ab- Zentrum steht, erinnert an ein Büro-
gebiet nahe der Innenstadt und sind von seits auf einer Anhöhe am Rand von Bad gebäude. Die Apartments sind günstig,
einer gewöhnlichen Wohnanlage kaum Kissingen. Sie ist für Rollstuhlfahrer ohne dafür gibt es Abstriche bei Komfort und
zu unterscheiden. Im Mittelpunkt steht Hilfe kaum zu erreichen. Service. Zum Mittagessen, das ein nahes
das selbstständige Wohnen in großzügi- Gastronomie und Gemeinschaftseinrich- Krankenhaus liefert, muss man die Ge-
gen Apartments. Hier leben die meisten tungen gehören zu den besten im Test. tränke selbst mitbringen. Die meisten
eher zurückgezogen. Das Haus bietet ein großes Schwimmbad, Wohnungen haben keinen Balkon und
Das Gemeinschaftsleben konzentriert Kegelbahn, Veranstaltungsraum, Atelier, nur einfachen bis mittleren Standard. Sie
sich auf die Mahlzeiten und wenige Andachtsraum, Kamin- und Musikzim- werden ohne Kücheneinrichtung ver-
Veranstaltungen wie Gymnastikkurse. mer. Schön gestaltet ist der weitläufige mietet. Es gibt wenig Gemeinschaftsräu-
Mehrmals in der Woche finden Gottes- Park mit Bocciabahn, Minigolf, Volieren me und nur ein bis zwei Veranstaltungen
dienste statt. Es gibt nicht viele Gemein- und Teichen. Unsere Tester fanden die am Tag. Das Haus machte auf unsere Tes-
schaftsräume und keinen eigenen Well- Atmosphäre sehr angenehm. Es gibt viele ter häufig einen leeren Eindruck. Plus für
nessbereich. Der Wohnpark gehört zu aktive Bewohner, die selbst Veranstal- Gehbehinderte: Wohnungen und Ge-
den günstigsten Residenzen im Test. tungen organisieren. bäude sind weitgehend barrierefrei.
0
2/2006 BAUEN + WOHNEN 59
Seniorenresidenzen

Zwölf Seniorenresidenzen im Test: Große Unterschiede bei Ausstattung und


Überregionale Anbieter von Seniorenresidenzen
Anbieter (Adressen S. 99) Augustinum Elisa Seniorenstift GDA Gemeinschaft Kuratorium Wohnen Kursana Residenzen
deutsche Altenhilfe im Alter (KWA)
Anzahl Residenzen in Deutschland 13) 21 8 8 14 11
Am Markt seit 13) 1962 1990 1972 1969 1985
Website befriedigend (2,7) ausreichend (3,8) gut (2,5) ausreichend (4,3) befriedigend (3,4)
Telefonberatung befriedigend (3,2) ausreichend (4,1) ausreichend (3,7) ausreichend (4,2) befriedigend (3,3)
Informationsmaterial gut (1,6) gut (1,7) sehr gut (1,4) gut (2,1) sehr gut (1,5)
Residenz Augustinum Elisa Seniorenstift GDA Wohnstift KWA Hanns-Seidel- Kursana Residenz
Kleinmachnow Ludwigsburg Frankfurt am Zoo Haus, Ottobrunn Hamburg
Gemeinschaftseinrichtungen sehr gut (0,6) gut (2,4) gut (2,1) befriedigend (3,0) gut (2,4)
Wellness 1 3 1 5 14) 2
Sport 1 2 4 3 2
Bibliothek und Medien 1 3 1 3 3
Veranstaltungs- und Kommunikationsräume 1 2 2 1 2
Gastronomie sehr gut (0,7) sehr gut (1,5) sehr gut (0,9) befriedigend (3,1) sehr gut (1,5)
Einrichtungen 1 22 1 4 1
Organisation und Service 1 2 1 2 2
Essensangebot 1 2 1 3 1
Veranstaltungsangebot sehr gut (0,7) gut (1,6) befriedigend (3,3) befriedigend (2,6) gut (2,5)
Sportkurse 1 2 4 3 3
Spiel- und Bildungsangebote 1 22 3 2 3
Kulturelle Veranstaltungen 1 2 2 2 1
Seniorengerechte Bauweise Gemeinschaftseinrichtungen sehr gut (0,7) sehr gut (1,1) sehr gut (0,6) befriedigend (2,6) sehr gut (0,6)
Vertragsbedingungen ausreichend (4,0) befriedigend (3,2) mangelhaft (4,6) gut (2,3) befriedigend (3,5)
Allgemeine Angaben zum Haus 13)
Eröffnung 1997 1995 1992 1970 1986
Wohnbereich: Anzahl Apartments 268 209 320 10) 180 298
9) 10)
Pflegebereich: Anzahl Plätze 72 38 75 51
davon Apartments/Einzel-/Doppelzimmer Entfällt -/38/17 -/8/15 -/17/29 -/15/18
Katzen-/Hundehaltung erlaubt? Ja Auf Antrag Nein Ja Auf Antrag
Kosten 13) 16)
Gesamtkosten 1) pro Monat in Euro 1 566 bis 3 554 2) 1 230 bis 3 100 2) 3) 1 270 bis 3 315 2) 3) 1 336 bis 2 181 2) 1 450 bis 3 100 2)
für Wohnflächen in m2 29 bis 85 24 bis 62 27 bis 84 24 bis 49 29 bis 72
Darlehen in Euro von ... bis 18 000 bis 48 000 Nicht erforderlich 11 760 bis 30 678 4 900 bis 7 700 Nicht erforderlich
Zuschlag für 2. Person pro Monat in Euro 635 250 278 286 410
Kaution in Euro Nicht erforderlich 2 Monatsentgelte Nicht erforderlich Nicht erforderlich 2 Monatsentgelte
Kosten bei Vertragsabschluss in Euro Keine 150 155 200 256
Kosten für Beispielapartment 13) 15)
Gesamtkosten 1) pro Monat in Euro 1 711 2) 1 543 2) 3) 1 556 2) 3) 1 905 2) 1 550 2)
für Wohnfläche in m2 32 31 35 40 32
Darlehen in Euro 18 000 Nicht erforderlich 14 316 7 700 Nicht erforderlich
Enthaltene Leistungen u. a. 13)17)
1 Hauptmahlzeit (falls nein: Preis in Euro pro Monat) Ja 7) Ja 7) Ja Ja Ja 7)
Wohnungspflege/Fensterreinigung (falls nein: Preis) 1 x Woche/1 x Quartal 1 x Woche/1 x Quartal 1 x Woche/1 x Quartal 1 x Woche/3 x Jahr 1 x Woche/1 x Quartal
Pflege 4) in Tagen (falls nein: Preis in Euro) 14 pro Krankheitsfall 14 pro Jahr 14 pro Quartal 14 pro Jahr Nein
Wohnen im Pflegefall bis Pflegestufe ...11)
im Wohnbereich/im Pflegebereich III/entfällt III 5)/III III 5)/III III 5)/III 5) III/III
1 = sehr gut (0,5-1,5), 2 = gut (1,6-2,5), 3 = befriedigend (2,6-3,5), 4 = ausreichend (3,6-4,5), 5 = mangelhaft (4,6-5,5). Reihenfolge nach Alphabet.
1) Warmmiete inkl. Betreuungspauschale; 3) Inklusive Strom. chiatrischer Veränderung. 9) Pflege im Wohnbereich.
gegebenenfalls bereinigt um Zinszahlung 4) Bei vorübergehender Erkrankung. 6) Zusätzlich Nachmittagskaffee mit Gebäck. 10) zusätzliche Tagesbetreuung für
für verlangtes Darlehen/Kaution. 5) Nicht bei außergewöhnlichem Pflegebe- 7) Inklusive Getränk. gerontopsychiatrisch Erkrankte.
2) Inklusive Wasser. darf, zum Beispiel bei starker gerontopsy- 8) Einzelfallentscheidung. 11) Führt zu zusätzlichen Kosten.

AUSGEWÄHLT GEPRÜFT BEWERTET j j

Im Test: Neun überregionale Anbieter von Senio- Pro Anbieter haben wir eine Einrichtung aus- Prüfzeitraum: Januar bis Dezember 2005.
renresidenzen mit Schwerpunkt Wohnen und mit gewählt, in der im Prüfzeitraum Probewohnen Website: Wir haben unter anderem Informationen
mindestens fünf Häusern an unterschiedlichen möglich war. In jeder Residenz wohnten zwei Tester zum Gebäude und zur Umgebung, zu Dienstleis-
Standorten in Deutschland sowie exemplarisch drei mehrere Tage lang zur Probe - verdeckt und zu un- tungen und Pflege, zum Umfang des Angebots und
Residenzen von Wohlfahrtsverbänden. Die Auswahl terschiedlichen Zeitpunkten. Außerdem führten wir zu den Kosten bewertet, zudem die Benutzerfreun-
erfolgte aufgrund einer Internetrecherche. dort ein Beratungsgespräch. dichkeit der Internetseite.
Geschulte Tester ließen sich verdeckt im Namen ei- Die Tester hielten Gespräche und Beobachtungen in Telefonberatung: Bewertet wurden unter anderem
nes Angehörigen telefonisch beraten. Bei Anbietern Protokollen fest, auch mit Fotos. Informations- und Informationen zur Einrichtung, zur Situation bei
mit mehr als sieben Einrichtungen wurden sieben, sonstiges Material wurde analysiert. Zudem befrag- Pflegebedürftigkeit und zu den Kosten, außerdem
sonst fünf Beratungsgespräche geführt. ten wir die Anbieter zu Kosten und Leistungen. die Gesprächsführung.

60 BAUEN + WOHNEN 2/2006


Preisen
Überregionale Anbieter von Seniorenresidenzen Residenzangebote von Wohlfahrtsverbänden
Mundus Pro Seniore Rosenhof Senioren- Wohnen im Alter AWO Bezirksverband Caritas Einrichtung Indiso/ASB
Seniorenresidenzen wohnanlagen Unterfranken Würzburg
5 Über 100 10 7 Die Wohlfahrtsverbände betreiben nur selten Seniorenresidenzen.
1982 1977 1972 1986 Wir haben exemplarisch drei Häuser ausgewählt.
gut (2,3) ausreichend (4,3) gut (2,5) ausreichend (4,4) ausreichend (4,0) befriedigend (3,2) befriedigend (3,5)
ausreichend (4,1) befriedigend (3,3) befriedigend (3,4) ausreichend (4,0) ausreichend (4,3) ausreichend (4,1) ausreichend (3,9)
gut (1,6) gut (1,9) gut (1,6) gut (2,4) sehr gut (1,5) gut (1,8) befriedigend (3,5)
Mundus Seniorenresi- Pro Seniore Residenz Rosenhof Erkrath Timmendorfer Parkwohnstift, Burkardus Wohnpark, Carré am Niederwall,
denz Bad Wilhelmshöhe Kurfürstendamm, Berlin Wohnstift Bad Kissingen Bad Kissingen Bielefeld
befriedigend (2,7) ausreichend (3,8) gut (1,9) befriedigend (3,5) sehr gut (1,3) befriedigend (3,1) ausreichend (3,8)
1 5 14) 1 5 14) 1 4 5 14)
2 3 2 2 3 2 4
3 3 2 2 1 2 4
3 3 2 4 1 3 2
gut (2,5) gut (2,0) sehr gut (1,4) sehr gut (1,3) sehr gut (1,1) gut (2,4) befriedigend (3,4)
3 2 1 22 1 2 3
3 3 2 2 1 2 4
2 2 1 22 1 3 3
befriedigend (2,9) ausreichend (4,2) gut (2,5) mangelhaft (4,6) gut (2,4) ausreichend (4,4) ausreichend (4,5)
2 4 3 5 2 5 5
3 4 1 5 1 5 5
3 4 3 4 4 4 4
gut (2,4) sehr gut (1,3) gut (1,9) sehr gut (1,4) gut (1,7) gut (1,9) sehr gut (0,7)
befriedigend (2,9) befriedigend (2,6) gut (1,8) mangelhaft (4,6) befriedigend (3,5) mangelhaft (5,0) mangelhaft12) (5,5)

1982 2001 1984 1986 1977 1998 1994


212 98 282 118 317 150 114
9)
40 50 46 60 64 49
-/20/10 -/26/12 -/2/22 -/38/11 -/16/24 -/49/- Entfällt
Auf Antrag Ja Nein Ja Nein Auf Antrag Ja

1 347 bis 2 025 2) 3) 1 122 bis 2 504 2) 1 350 bis 3 182 2) 1 383 bis 1 706 2) 3) 1 476 bis 3 332 2) 3) 700 bis 2 300 2) 575 bis 1 1392)
32 bis 55 34 bis 73 31 bis 141 36 bis 50 32 bis 96 38 bis 85 35 bis 64
Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich
515 205 557 450 558 100 54
2 Monatsentgelte Nicht erforderlich 2 Monatsentgelte 2 Monatsentgelte 2 Monatsentgelte 2 Kaltmieten 2 Kaltmieten
Keine Keine Keine Keine 118 (2 Personen 179) Keine Keine

1 428 2) 3) 1 122 2) 1 407 2) 1 404 2) 3) 1 476 2) 3) 700 2) 575 2)


34 34 31 36 32 38 35
Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich Nicht erforderlich

Ja 7) 6) Nein (180) Ja 7) Nein (81) Ja 7) Nein (220) Nein (171)


1 x Woche/1 x Quartal 1 x Woche/1 x Quartal 1 x Woche/regelmäßig 1 x Woche/6 x Jahr 1 x Woche/1 x Monat Nein (14 €/Std.) Nein (10 €/Std.)
21 pro Jahr Nein (nach Bedarf) 21 pro Jahr 14 pro Quartal 14 pro Jahr Nein (24 €/Std.) 14 pro Krankheitsfall

8)
/III III 5)/III+ III 5)/III III/III+ 8)
/III III/III III+/entfällt

12) Musterverträge wurden trotz tag: 1. Dezember 2005. che oder Küchenzeile, Bad mit Dusche 17) Meist auch enthalten: 24-Stunden-Not-
mehrfacher Nachfrage nicht 14) Kein Schwimmbad. und seniorengerechter Sanitäreinrich- rufbereitschaft, Rezeptions- und Haus-
übergeben. 15) Kaution u. Abschlusskosten siehe oben. tung, Teppichboden, Telefon- und Fern- meisterdienst, Nutzung der Gemein-
13) Angaben laut Anbieter. Stich- 16) Meist enthaltene Ausstattung: Einbaukü- sehanschluss, Notrufinstallation. schaftsräume und Veranstaltungen.

Informationsmaterial: Bewertet wurden unter an- Medien (u. a. Räumlichkeiten, Buchangebot, PC), Veranstaltungsangebot: Bewertet wurden Sport-
derem Informationen zu Gebäude und Umgebung, Veranstaltungs- und Kommunikationsräume (u. a. kurse sowie Spiel- und Bildungsangebote (Anzahl,
Dienstleistungen und Pflege, Angebotsumfang und Gesellschafts- und Hobbyräume, Ausstattung). besondere Angebote, Kosten) und kulturelle Ver-
Kosten sowie die Übersichtlichkeit des Materials. Gastronomie: Wir haben die Einrichtungen beur- anstaltungen (Anzahl, besondere Angebote).
Vertragsbedingungen: Die Verträge haben wir auf teilt (u. a. Zahl gastronomischer Einrichtungen, Seniorengerechte Bauweise der Gemeinschafts-
unzulässige Klauseln und verbraucherunfreundli- Ausstattung, Zustand des Bewohnerrestaurants), einrichtungen: Bewertet wurden unter anderem
che Regelungen juristisch prüfen lassen. außerdem Organisation und Service (u. a. Öffnungs- stufenloser Zugang, rollstuhlgeeignete Türen, Au-
Gemeinschaftseinrichtungen: Bewertet wurden zeiten, freie Zeitwahl, Personal) und das Essens- ßenanlagen (z. B. Rollstuhltauglichkeit und Breite
Wellness (u. a. Schwimmbad, Sauna, Räumlichkei- angebot (u. a. Hauptmahlzeit: Auswahl, Salatbuf- der Wege), Zugang zum Hauptgebäude und Eingang
ten), Sport (u. a. Räumlichkeiten für Fitness und fet, Getränke, Temperatur zum Verzehrzeitpunkt, (z. B. Parkmöglichkeiten, farbliche Gestaltung und
Gemeinschaftssport, Ausstattung), Bibliothek und Reichhaltigkeit des Frühstücks, falls angeboten). Beleuchtung des Eingangs, tastbares Leitsystem).

2/2006 BAUEN + WOHNEN 61


Steuern

Steueränderungen 2006
Schwarz-Rot setzt die Schere an
Seit dem 1. Januar sind die ersten Steuer-
änderungen der neuen Regierung in Kraft:
j Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes mittel wie Computer. Dafür fällige Honorare er-
sind voll steuerpflichtig. Die alten Freibeträge kennt das Finanzamt als Werbungskosten oder
von 7 200, 9 000 oder 11 000 Euro je nach Alter Betriebsausgaben an.
und Betriebszugehörigkeit gibt es nur noch für Als Privatsache gilt zum Beispiel das Ausfüllen
Abfindungen, auf die Arbeitnehmer vor 2006 des Mantelbogens oder der Anlage Kind. Die
Rechtsanspruch hatten. Bekommen Arbeitneh- Hilfe des Steuerberaters dabei soll nicht mehr
mer Abfindungen gerichtlich zugesprochen, anerkannt werden. Darum wird es sicherlich
müssen sie die Kündigungsschutzklage vor 2006 noch viel Streit geben.
erhoben haben. Der Arbeitgeber muss das Geld j Vermieter müssen die Anschaffungs- oder

bis zum 31. Dezember 2007 auszahlen.


j Übergangsgelder oder Beihilfen, wie sie zum
Herstellungskosten für Neubauten linear mit 2
Prozent pro Jahr abschreiben. Die degressive
SERVICE
Beispiel Beamte bei ihrer Entlassung erhalten, Abschreibung mit Sätzen von 4 Prozent in den Wir schicken Ihnen hier er-
sind voll steuerpflichtig. Den alten Freibetrag ersten zehn Jahren erhalten sie nur noch für wähnte Urteile als Kopie zu,
von 10 800 Euro bekommen nur noch alle, die Immobilien mit Kaufvertrag oder Bauantrag vor falls beim Aktenzeichen nicht
vor 2006 entlassen wurden und ihr Geld vor dem Jahr 2006. der Vermerk „nicht rechtskräf-
tig“, „Revision“ oder „Beru-
2008 ausgezahlt bekommen. Für Zeitsoldaten j Beihilfen zur Geburt oder Heirat, die Arbeit-
fung“ steht. Schreiben Sie das
ist der 31. Dezember 2008 letzter Auszahlungs- nehmer ab 2006 erhalten, sind voll steuer- Aktenzeichen auf die Rückseite
termin. Außerdem muss ihr Dienstverhältnis vor pflichtig. Der Freibetrag von 315 Euro fällt weg. eines Din-A4-Rückumschlags
2006 begonnen haben. (1,44 Euro Porto) und schicken
j Steuerberatungskosten sind nach beruflichem In diesem Jahr wird es noch weitere Steuer- Sie diesen an:
und privatem Anlass zu trennen. Zum berufli- änderungen geben. Sie müssen aber noch den Stiftung Warentest
FINANZtest-Redaktion
chen Teil gehört die Beratung zu Kosten für den Bundesrat passieren. Dazu gehören die stärkere
Stichwort „Steuertipps“
Weg zur Arbeit, für Dienstreisen, einen doppel- Förderung von Kinderbetreuungskosten und Postfach 30 41 41
ten Haushalt, ein Arbeitszimmer und Arbeits- Handwerkerarbeiten im Haushalt. 10724 Berlin

Erbschaft und Schenkung


Steuererklärung 2005
Pünktlich zur Jahresabrechnung 2005 Wende vor Gericht
kommt unser Steuerratgeber auf den Die lang erwartete Entscheidung des Bundes-
Markt. Mit ihm erledigt sich die Steu-
verfassungsgerichts zur unterschiedlichen
ererklärung wie von selbst. 800 Euro
Besteuerung von Immobilien und anderem
können Arbeitnehmer im Schnitt zu-
Vermögen bei Erbschaften und Schenkungen ist
rückholen. Je schneller die Erklärung
für die zweite Jahreshälfte angekündigt. Anwalt
beim Finanzamt ist, desto eher haben
sie ihr Geld auf dem Konto. Auch Fami- Hanspeter Daragan erwartet, dass die Richter
lien, Anlegern, Rentnern, Beamten und die Vorlage des Bundesfinanzhofs abweisen.
Erben liefert Der Bremer Anwalt will die Richter trotzdem zu
unser Heft wich- einer Stellungnahme bewegen. Sie sollen
tige Informatio- sagen, ob es verfassungsrechtlich möglich ist,
nen zur Steuer- Immobilien und Betriebsvermögen bei Erb-
erklärung. Es ist schaften und Schenkungen günstiger als ande-
ab 28. Januar res Vermögen zu bewerten. An ihre Einschät-
für 7,50 Euro im zung würde sich der Bundesfinanzhof wohl
Handel – mit halten. Er entscheidet den Fall, wenn die Kol-
dem PC-Steuer- legen in Karlsruhe das Verfahren abweisen.
programm Elster Sicher ist die günstige Bewertung lediglich für
auf CD. Der Bremer Anwalt Hans-
Eigentümer, die Haus- und Grundbesitz recht-
peter Daragan hofft auf
zeitig verschenken. Dann sind vom Verkehrs-
klärende Worte des Bun-
wert nur 60 bis 80 Prozent steuerpflichtig. Geld desverfassungsgerichts.
und Wertpapiere schlagen voll zu Buche.

62 STEUERN 2/2006
Zivil- und Wehrdienst Solidaritätszuschlag
Eltern können Unterhalt nicht Einsprüche sind
immer absetzen weiter sinnvoll
Eltern verkalkulieren sich leicht, Finanzamt erkennt deshalb Die Finanzämter dürfen weiter
wenn sie für Jugendliche im Unterhaltszahlungen für diesen Solidaritätszuschlag auf die
Zivil- oder Wehrdienst Unter- Monat immer voll an. Einkommen- und Körperschaft-
halt als außergewöhnliche Eltern können bis zu 7 680 Euro steuer erheben. Das hat das
Belastung absetzen wollen. im Jahr als außergewöhnliche Finanzgericht Münster ent-
Steuern sparen können sie nur Belastung absetzen, wenn die schieden. Es hat das Verfahren
für alle Monate, in denen sie Jugendlichen maximal 624 des Anwalts Klaus Körner, über
an keinem Tag Anspruch auf Euro eigene Einkünfte und das FINANZtest im Oktober-Heft
Kindergeld oder Kinderfrei- Bezüge im Jahr haben. Über- (S. 45) berichtet hat, nicht dem
beträge hatten. schreiten sie die Grenze, ziehen Bundesverfassungsgericht vor-
Der Zivildienst beginnt an dem die Finanzbeamten den Betrag gelegt. Körner findet den Soli
Tag, an dem ein Jugendlicher über 624 Euro vom absetzbaren verfassungswidrig, weil er zeit-
seinen Dienst zum ersten Mal Unterhalt ab (Oberfinanz- lich unbegrenzt gilt.
Eltern unterstützen oft ihre
aufnimmt. War das der 2. direktion Frankfurt/Main, S Auch die Revision beim Bun-
Kinder, wenn diese Wehr-
Januar, können Eltern Unterhalt 2285 A - 6 St II2.06). oder Zivildienst machen. desfinanzhof haben die Müns-
für diesen Monat nicht abset- teraner Richter nicht zugelassen
zen. Denn am Neujahrstag hat- (Az. 12 K 6263/03 E). Das will
ten sie noch Anspruch auf das Klaus Körner nicht hinnehmen.
Kindergeld oder die Kinderfrei- Er hat gegen die Nichtzulassung
beträge. Beschwerde eingelegt.
Der Wehrdienst fängt dagegen TIPP Legen Sie gegen alle
immer am Monatsersten an – Steuerbescheide, in denen Sie
auch wenn das ein Sonn- oder Solidaritätszuschlag zahlen
Feiertag ist und der Dienst- sollen, weiter Einspruch ein
antritt später erfolgt. Das und weisen Sie darin auf die
Nichtzulassungsbeschwerde Az.
VII B 324/05 des Anwalts Klaus
Körner hin. Dann können Sie

URTEILE profitieren, wenn das Verfahren


des Anwalts doch noch positiv
Doppelter Haushalt ausgeht.
Alleinstehende können auch
dann Kosten für einen zwei-
FOTOS: O. ELTINGER; J. SARBACH; PICTURE ALLIANCE; INES BAIER / JOKER

ten Haushalt am Arbeitsort


absetzen, wenn sie im Hei-
matort mietfrei eine Woh-
nung im Haus der Eltern be-
FRAGE + ANTWORT
wohnen. Das vom Finanzge-
richt Düsseldorf entschiedene Richter urteilen zum Kirchgeld für Ehepaare
Verfahren geht aber noch
Thilo K., Schöningen: gezogen, weil das besondere Kirchgeld nur
beim Bundesfinanzhof weiter
(Az. VI R 60/05). Bei uns ist nur meine Frau in der Kirche. Weil Ehepaare zahlen, die eine Steuererklärung
sie kaum Einkünfte hat, sollen wir ein beson- abgeben.
Computer-Kurs deres Kirchgeld zahlen. Die Höhe richtet sich vor Bei allen, die nicht dazu verpflichtet sind und
Ein Lagerarbeiter kann Aus- allem nach dem Einkommen, das ich versteuern das auch freiwillig nicht tun, fällt das Kirchgeld
gaben für einen allgemeinen muss. Kann ich dagegen etwas machen? unter den Tisch. Diese Praxis sollte der BFH ver-
EDV-Kurs (Office-Paket) als
urteilen. Das hat er nicht getan, weil er das
Werbungskosten absetzen,
wenn dieser für die Arbeit FINANZtest: Nicht viel. Die Gerichte haben Vollzugsdefizit für unbedenklich hält.
zwingend nötig ist und der mehrfach entschieden, dass das besondere Es gibt zwar noch Musterverfahren, auf die
Arbeitgeber das bestätigt. Das Kirchgeld verfassungsgerecht ist. Diese Recht- Ehepaare sich in Einsprüchen gegen den Steu-
Urteil des Finanzgerichts sprechung hat der Bundesfinanzhof (BFH) jetzt erbescheid berufen können (zum Beispiel Az.
Rheinland-Pfalz ist noch
fortgesetzt (Az. I R 76/04). Die Kläger in dem I R 62/05, I R 44/05). Die Erfolgsaussichten vor
nicht rechtskräftig (Az. 5 K
1944/03). Verfahren waren schon deshalb vor Gericht Gericht sind jedoch nicht groß.

2/2006 STEUERN 63
Steuererklärung für Rentner

KEINE BANGE
Steuerpflichtige gesetzliche Rente 6 000 Euro
Viele Rentner müssen zum ersten Mal eine Steuererklärung
Steuerpflichtige private Rente + 1 200 Euro
beim Finanzamt abgeben. FINANZtest sagt, wen es trifft und Werbungskostenpauschale -102 Euro
1. Renteneinkünfte 7 098 Euro
welche Formulare wichtig sind.
Kapitaleinnahmen. Haben Rentner auch
Kapitaleinnahmen, sind Zinsen in voller
ie Finanzämter bekommen rund 1,3 j Einkünfte aus Kapitalvermögen oder Höhe und Dividenden zur Hälfte steuer-
D Millionen neue Kunden. Nach Be-
rechnungen des Bundesfinanzministeri-
Vermietung und Verpachtung,
j Einkünfte aus selbstständiger oder ge-
pflichtig. Den steuerpflichtigen Teil kön-
nen sie um den Sparerfreibetrag von
ums müssen jetzt rund 3,3 Millionen werblicher Tätigkeit, 1 370/2 740 Euro und die Werbungs-
Rentnerhaushalte Steuern zahlen. Denn j pauschal versteuerten Arbeitslohn, kostenpauschale von 51/102 Euro (Allein-
seit dem Jahr 2005 ist von der gesetzlichen j Firmen- oder Privatrenten, deren Beiträ- stehende/Ehepaare) kürzen.
Rente viel weniger steuerfrei als früher. ge aus pauschal oder voll versteuertem Ein- Mit 2 000 Euro Zinsen hat Sabine Wen-
Seitdem sind auch die Grenzen, von kommen finanziert wurden. ning Kapitaleinkünfte von:
denen ab Rentner eine Steuererklärung ab- Rentner mit solchen Finanzen müssen Zinsen 2 000 Euro
geben müssen, schneller erreicht. Es trifft eine Steuererklärung abgeben, wenn sie Sparerfreibetrag - 1 370 Euro
zwar weiter nur eine Minderheit. Doch letztes Jahr Einkünfte über 7 664 Euro hat- Werbungskostenpauschale - 51 Euro
jeder muss prüfen, ob er dazugehört. ten. Ehepaare sind mit Einkünften über 2. Kapitaleinkünfte 579 Euro
15 329 Euro Kunden beim Finanzamt.
Die Einkünfte zählen Miete. Fließen im Alter auch Mieten, kön-
Sabine Wenning hat früher am Deutschen So rechnet Sabine Wenning nen Rentner Posten wie Anschaffungs-
Archäologischen Institut in Berlin gearbei- Wir unterstellen Sabine Wenning verschie- und Herstellungskosten abschreiben und
tet. Jetzt ist sie Rentnerin. Sie dient uns als dene Einnahmen und zeigen, wie sie ihre Instandhaltungs-, Finanzierungs- und Be-
Beispiel für viele, die eine gesetzliche Alters- Einkünfte berechnet. triebskosten als Werbungskosten absetzen.
rente bekommen und höchstens noch die- Sind es bei Sabine Wenning Mietein-
sen Nebenverdienst haben: Gesetzliche Rente. Von der gesetzlichen nahmen von 4 800 Euro und Betriebs-
Rente ist im Jahr 2005 die Hälfte steuer- und Instandsetzungskosten von 4 000 Eu-
pflichtig. Bekommt die Berlinerin 12 000 ro, hat sie Mieteinkünfte von:
Euro Rente, sind das: Miete 4 800 Euro

UNSER RAT Steuerpflichtige gesetzliche Rente 6 000 Euro Werbungskosten


3. Mieteinkünfte
- 4 000 Euro
800 Euro
Private Rente. Haben Rentner auch Ren-
Steuerpflicht. Wenn Sie zur Steuererklä- ten von der Firma oder aus privaten Ver- Selbstständige Arbeit. Lassen wir Sabine
rung verpflichtet sind, sollten Sie diese sicherungen, deren Beiträge aus pauschal Wenning mit Vorträgen noch 5 000 Euro
unbedingt abgeben. Steuersünder flie- oder voll versteuertem Einkommen finan- Honorar verdienen. Davon kann sie 25
gen durch Kontrollen leicht auf. ziert wurden, ist davon je nach Alter bei Prozent als Betriebsausgabenpauschale ab-
Rentenbeginn so viel steuerpflichtig: ziehen, höchstens aber 614 Euro:
Ausgaben. Die Pflicht zur Abrechnung Alter bei Rentenbeginn Steuerpflichtiger Teil Honorar 5 000 Euro
bedeutet nicht immer, dass Sie Steuern 60 Jahre 22 Prozent Betriebsausgaben - 614 Euro
zahlen müssen. Sie können auf jeden 61 Jahre 22 Prozent 4. Einkünfte selbstständige Arbeit 4 386 Euro
Fall Kranken- und Pflegeversicherungs- 62 Jahre 21 Prozent
beiträge absetzen. Das Finanzamt zieht 63 Jahre 20 Prozent Hatte die Berlinerin außerdem noch einen
außerdem Kirchensteuern und oft auch 64 Jahre 19 Prozent 400-Euro-Job, so kann sie ihn in ihrer
Kosten für Kuren, Medikamente und 65 Jahre 18 Prozent Rechnung weglassen. Denn ihr Chef hat
Haushaltshilfen von den Einkünften ab. Kassiert Sabine Wenning seit dem 63. Le- dafür pauschal 25 Prozent Steuern und So-
bensjahr aus einer privaten Versicherung zialabgaben gezahlt. Sabine Wenning muss
Hilfe. Hilfe bei der Steuererklärung für 6 000 Euro Rente im Jahr, muss sie davon nur ihre Einkünfte addieren:
Rentner bieten Lohnsteuerhilfevereine, 20 Prozent beim Finanzamt abrechnen: Summe der Einkünfte 12 863 Euro
die Sie im Branchenbuch finden. Sie Steuerpflichtige private Rente 1 200 Euro
nehmen im Schnitt 110 Euro Jahresbei- Spezielle Entlastung im Alter
trag. Auch das neue FINANZtest-SPEZIAL Von beiden Renten können Rentner eine Alle Rentner, die vor dem 2. Januar 1941
„Steuern 2007“ bietet sich als Ratgeber Werbungskostenpauschale von 102 Euro geboren wurden, bekommen für Neben-
an (S. 62). abziehen. Die 66-jährige Sabine Wenning einkünfte aus Zinsen, Mieten und selbst-
kommt dann auf Renteneinkünfte von: ständiger Arbeit, die sie 2005 erzielt

64 STEUERN 2/2006
haben, einen Altersentlastungsbetrag.
Sabine Wenning erhält ihn für Einkünfte
von zusammen 5 765 (579 + 800 + 4 386)
Euro. Davon sind 40 Prozent steuerfrei,
aber höchstens 1 900 Euro. Sabine Wen-
ning zieht den Höchstbetrag ab:
Summe der Einkünfte 12 863 Euro
Altersentlastungsbetrag - 1 900 Euro
Gesamtbetrag der Einkünfte 10 963 Euro

Jetzt weiß die Berlinerin, dass sie um die


Abrechnung mit dem Finanzamt nicht
herumkommt. Denn ihre Einkünfte über-
schreiten die Grenze von 7 664 Euro, bis zu
der Alleinstehende keine Steuererklärung
abgeben müssen.

Die Formulare
Von den Formularen für die Steuererklä-
rung müssen Rentner auf jeden Fall den
vierseitigen Mantelbogen ausfüllen. Auf
Seite eins ist für den Namen, die Anschrift
und andere persönliche Daten Platz. Jeder Die 66-jährige Sabine Wenning
muss sie unterschreiben – auch der Ehe- rechnet aus, ob sie für das Jahr 2005
partner. Auf Seite zwei kreuzen Rentner eine Steuererklärung abgeben muss.
dann vor allem an, welche Einkünfte sie
letztes Jahr hatten (Zeilen 29 bis 35).
Auf Seite drei ist die Angabe der Pflichtprogramm
Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträge
(Zeile 73) und der Kirchensteuer (Zeile j die Anlage SO für Spekulationsgewinne Viele Rentner müssen für 2005 eine
81) besonders wichtig. Denn diese Posten aus dem Verkauf von Immobilien und Steuererklärung abgeben, wenn ihre
sind Sonderausgaben, die fast immer Wertpapieren, Einkünfte über 7 664/15 329 Euro
Steuerersparnisse bringen. Auf Seite 4 sind j die Anlage V für Einkünfte aus Vermie- (Alleinstehende/Ehepaare) liegen. An-
außergewöhnliche Belastungen wie Behin- tung und Verpachtung, ders sind die Regeln jedoch, wenn
derungen (Zeilen 97, 98) und Löhne für j die Anlage N für Einkünfte aus nicht- Alleinstehende oder Ehepaare neben
Haushaltshilfen (Zeilen 99, 100) ein Spar- selbstständiger Arbeit wie steuerpflichtige der Rente voll steuerpflichtige Löhne
tipp. Auch Krankheitskosten für Kuren Arbeitslöhne und Pensionen und oder Beamten- und Firmenpensionen
und Medikamente (Zeilen 117, 118) senken j die Anlage GSE für Einkünfte aus selbst- auf Steuerkarte hatten. Dann ist die
bei vielen Rentnern die Steuern. ständiger und gewerblicher Arbeit. Abrechnung Pflicht, wenn
Alle Vordrucke gibt es beim Finanzamt j Alleinstehende oder Ehepaare Ren-

Neue Anlage R für Rentner oder im Internet unter www.Bundesfinanz teneinkünfte über 410 Euro im Jahr
Zum Pflichtprogramm gehört auch die ministerium.de im „Formularcenter“. Bis hatten oder einer allein über 1 024
Anlage R, die es bei der Jahresabrechnung 31. Mai sollte die Steuererklärung beim Euro Bruttorente,
FOTOS: STEFAN BONESS / IPON PHOTOGRAPHY

für das Jahr 2005 zum ersten Mal gibt. Finanzamt sein. Die Belege, die Rentner j die Renteneinkünfte niedriger sind,

Rentner wie Sabine Wenning tragen dort unbedingt mit einreichen müssen, sind: aber mit Zins-, Miet- und anderen
die gesetzliche Rente und die anderen Zah- j Rentenbescheinigungen, Nebeneinkünften über 410 Euro im
lungen aus ihren Altersvorsorgeverträgen j Steuerbescheinigungen von Banken und Jahr lagen,
ein. Bei Ehepaaren füllt jeder, der solche Sparkassen im Original und j Lohnersatzleistungen wie Arbeits-

Einkünfte hat, die Anlage R für sich aus. j Belege über Lohnersatzleistungen wie losengeld über 410 Euro hinausgehen,
Welche Anlagen das Finanzamt noch Kranken- und Arbeitslosengeld. j ein Rentner von mehreren Arbeitge-

sehen will, richtet sich nach den weiteren Ist alles erledigt, kommt meist nach ein bern gleichzeitig Löhne oder Pensio-
Einkünften. Wie alle anderen brauchen paar Wochen der Steuerbescheid ins Haus. nen bekommen hat oder
Rentner zum Beispiel: Rentner wie Sabine Wenning müssen oft j Löhne und Pensionen nach Steuer-

j die Anlage KAP für Einkünfte aus Kapi- Steuern nachzahlen. Die Berlinerin hat da- klasse V oder VI versteuert wurden.
talvermögen, für schon etwas Geld zurückgelegt. j

2/2006 STEUERN 65
Versicherungen

Kassenbeiträge Krankenversicherung
Auch die Armen zahlen mehr Kosten steigen bei
Selbstständige mit kleinem TIPP: Lehnt die Agentur für Privaten stärker
Einkommen, die freiwillig Arbeit Ihren Antrag auf Arbeits-
gesetzlich krankenversichert losengeld II ab und können Sie FINANZtest-Leser berichten uns Jahr für Jahr von
sind, müssen ab 1. Januar sich nicht beim Ehepartner mit- teilweise drastischen Beitragserhöhungen ihrer pri-
etwas mehr Kassenbeitrag versichern, beantragen Sie sofort vaten Krankenversicherung. Nicht nur der Beitrag selbst
zahlen. Egal wie gering ihre die freiwillige Mitgliedschaft in kann angehoben werden, sondern auch Selbstbehalte und
Einnahmen sind, gehen die Ihrer Kasse. Sie verlieren sonst Risikozuschläge. Kunden, deren Vertrag schon länger besteht,
Kassen von einem fiktiven Min- den Schutz. Einen Zuschuss zum müssen aufgrund der Kalkulationsvorschriften deutlich heftigere
desteinkommen aus. Bei einer Kassenbeitrag können Sie bei Beitragserhöhungen hinnehmen als Neueinsteiger.
durchschnittlichen Kasse müs- der Arbeitsagentur beantragen. Die private Krankenversicherung verteuert sich unter anderem
sen sie 262,50 Euro im Monat deswegen, weil die Ausgaben für die Krankenbehandlung der
für die Kranken- plus 35,80 Versicherten in stärkerem Maße steigen als bei den gesetzlichen
Euro für die Pflegeversicherung Krankenkassen. So haben sich beispielsweise die Arzneimittel-
zahlen. Das sind 4 Euro mehr
LINK DES MONATS
als im vergangenen Jahr.
Freiwillig Versicherte, die nicht Informationen zur Pflege-
Ärzte verschreiben mehr Medikamente
selbstständig sind, bezahlen versicherung und Tipps Index: 1992=100

185
mindestens so viel, als wenn sie rund um die Pflege bietet

163
817 Euro im Monat verdienen
www.hilfe-und-pflege-
würden, also durchschnittlich
im-alter.de

146
rund 117 Euro plus 15,90 Euro

141
138
Pflegeversicherung im Monat.

132
130
123

123
121

119
115

104

103
Erwerbsunfähigkeit

96

97
100
Rente trotz Leichtsinn 1995 1998 2001 2004 1995 1998 2001 2004

Ein Jugendlicher verliert nicht zwangsläufig die Rente aus seiner ARZTKOSTEN ZAHNBEHANDLUNG
Erwerbsunfähigkeitsversicherung, wenn er bei einer Straftat invalide Quelle: Verband der privaten Krankenversicherung, Zahlenbericht 2004/2005
wird. Dies geht aus einem Urteil des Bundesgerichtshofs (BGH) her-
vor (Az. IV ZR 33/04).
Sechs Jugendliche fuhren in einem Auto, der Fahrer war erst 15
Jahre alt und baute einen Unfall. Der angetrunkene gleichaltrige
Beifahrer ist seitdem voll invalide. Sein Versicherer weigerte sich zu
zahlen: Er habe den minderjährigen Freund zum Fahren ohne Fahr- Berufsunfähigkeitsversicherung
erlaubnis ermutigt und sich strafbar gemacht. Der BGH sah dies
anders: Der Versicherer müsse zahlen, wenn er nicht beweise, dass
Kranker erhält weder Rente noch Job
der Junge reif genug war, das Verweist ein Versicherer einen Die Frage nach den Jobchancen
Unrecht der Tat einzusehen berufsunfähigen Kunden auf bewertete das Gericht als uner-
Trinken und ohne Führerschein
und richtig zu handeln. eine vergleichbare Tätigkeit, heblich: Die Arbeitsmarktlage
Auto fahren – Jugendliche
riskieren oft Kopf und Kragen. muss er nicht prüfen, ob dieser müsse unberücksichtigt bleiben,
Chancen hat, auch eine Stelle zu solange es die vom Versicherer
finden. Das hat das Oberlandes- genannte Tätigkeit überhaupt
gericht Koblenz im Fall eines und nicht nur in unbe-
dauerhaft erkrankten Monteurs deutendem Umfang gebe.
von Sonnenschutzanlagen ent- TIPP: Besser geht es Versicherten
schieden (Az. 10 U 1198/04). mit einem Vertrag, bei dem der
Der Versicherer hatte seinem Versicherer auf die „abstrakte
Kunde keine Rente gezahlt und Verweisung“ verzichtet. Dann
darauf verwiesen, dieser könne kann er die Rente nicht mit der
künftig als Fach- oder Verkaufs- Begründung verweigern, der
berater für Sonnenschutz- Kunde könne theoretisch in
anlagen arbeiten. einem anderen Beruf arbeiten.

66 VERSICHERUNGEN 2/2006
Autoversicherung
Schäden durchs Garagentor
Kommt beim Öffnen eines Gara- den Schaden von rund 560 Euro
gentors ein Dritter zu Schaden, bei ihrem Privathaftpflichtver-
ausgaben je Versicherten in der Zeit von 1992 zahlt dies die Auto- und nicht sicherer geltend. Dieser hielt
bis 2004 annähernd verdoppelt. In der gesetzlichen die Privathaftpflichtversicherung sich aber nicht für zuständig.
Krankenversicherung stiegen die Arzneimittelausgaben im des Verursachers. Das entschied Das Gericht gab ihm Recht: Für
gleichen Zeitraum „nur“ um ein Drittel. das Landgericht Saarbrücken Schäden durch „fahrertypische
Der stärkere Ausgabenanstieg bei den Privatversicherern liegt (Az. 12 S 6/05). Handlungen“ müsse der Auto-
daran, dass Medikamentenverordnungen, ärztliche Vergütung und Um in die Garage zu fahren, versicherer zahlen. Der Frau
Krankenhauskosten nicht durch Budgets begrenzt sind und dass hatte eine Frau per Fernsteu- wäre die Erstattung durch die
Ärzte für die gleichen Leistungen bei Privatpatienten mehr Honorar erung das Tor geöffnet. Dieses Haftpflichtversicherung lieber
erhalten als für die Behandlung gesetzlich Versicherter. Die beschädigte ein vor der Garage gewesen. Dort gibt es keine
Behandlung ohne Ausgabenobergrenzen kann für Privatpatienten geparktes Auto. Die Frau machte Rückstufung im Schadensfall.
ein Vorteil sein. Sie müssen ihn allerdings teuer bezahlen.

Krankenversicherung
198

Ausgaben je Versicherten (Prozent)


Gesetzliche Krankenkassen
Schmerzbekämpfung mit Cannabis
168

Private Krankenversicherungen
Die Krankenkassen sollen Schwerkranken
Cannabispräparate zur Schmerzbekämpfung
149

bezahlen. Dafür hat sich der Petitionsausschuss


139
136

des Bundestages einstimmig eingesetzt.


134

133
131

130

129

Eine schwer krebskranke Frau


125
121
116

hatte sich mit der Beschwerde an


den Ausschuss gewandt, dass ihre
106

104

Krankenkasse die Kosten für das Cannabis-


97

präparat Dronabinol nicht übernimmt. Weil


1995 1998 2001 2004 1995 1998 2001 2004
viele Tumorkranke auf schmerzlindernde
MEDIKAMENTE KRANKENHAUS Cannabisprodukte angewiesen seien,
müssten die Kassen die Kosten dafür über-
nehmen, so der Ausschuss. Entscheiden muss darüber der
Gemeinsame Bundesausschuss der Ärzte und Krankenkassen.
FOTOS: G. SCHUSTER / ZEFA; APPLY PICTURES / F1 ONLINE; GO-DIGITALPRO!

UNTER DER LUPE


Notlösung bei Berufsunfähigkeit für körperlich Arbeitende
SERVICE Angebot: Die Aspecta bietet unter dem Namen Euro im Monat 680 Euro jährlich aufbringen. Er
Wir schicken Ihnen hier er- „Individual.bu“ einen Basisschutz an. Bei Be- wäre besser abgesichert als mit einer reinen
wähnte Urteile als Kopie zu, rufsunfähigkeit zahlt sie längstens für drei Jahre Erwerbsunfähigkeitsversicherung, müsste aber
falls beim Aktenzeichen nicht eine Rente. Danach leistet sie nur weiter, wenn weniger zahlen als für eine volle Berufsunfähig-
der Vermerk „nicht rechtskräf- der Kunde erwerbsunfähig ist. Er keitsversicherung.
tig“, „Revision“ oder „Beru-
darf dann keine Erwerbstätigkeit Nachteil: Nur in der „Premium“-
fung“ steht. Schreiben Sie das
Aktenzeichen auf die Rückseite für mehr als zwei Stunden am Tag Variante verzichtet der Versicherer
eines Din-A4-Rückumschlags bewältigen können. Das Produkt darauf, den Kunden bei Berufs-
(1,44 Euro Porto) und schicken ist für körperlich Tätige gedacht, unfähigkeit auf einen anderen
Sie diesen an: die keinen bezahlbaren Vollschutz bekommen. Beruf zu verweisen. In der Basisvariante wird es
Stiftung Warentest Vorteil: Ein 25-jähriger Dachdecker müsste nach schwer, die Rente durchzusetzen.
FINANZtest-Redaktion
Auskunft des Unternehmens für einen bis zum Fazit: Umfassender Schutz bei Berufsunfähigkeit
Stichwort „Versicherung“
Postfach 30 41 41 Alter von 60 Jahren laufenden Vertrag netto ist besser. Ist er nicht zu bekommen oder zu teuer,
10724 Berlin (inklusive Überschüssen) für eine Rente von 1 000 bietet das Aspecta-Angebot eine Notlösung.

2/2006 VERSICHERUNGEN 67
Alternative Behandlungsverfahren

SANFTE MEDIZIN In der Richtlinie zur Bewertung medizini-


scher Untersuchungs- und Behandlungs-
methoden legt er fest, welche Therapien

VON DER KASSE und Untersuchungen übernommen und


welche ausgeschlossen werden. Die Ent-
scheidung hängt vor allem davon ab, ob es
genügend wissenschaftliche Nachweise
für die Wirksamkeit einer Methode gibt.
Viele Patienten wollen Naturheilverfahren. Wir haben uns Erweist sich wie bei der Akupunktur, dass
eine Methode oder ein Diagnoseverfahren
angeschaut, wie 24 Krankenkassen ihre Spielräume nutzen. wirksam ist, kann es in den Leistungskata-
log der Kassen aufgenommen werden.
Doch auch wirtschaftliche Erwägungen
ald zahlen wohl alle Krankenkassen Aber auch in Zukunft haben es gesetzlich spielen eine Rolle.
B für Akupunktur zur Schmerzbehand-
lung. In Modellvorhaben erproben sie
Krankenversicherte schwer, viele andere
naturheilkundliche oder alternative Be-
Auf der Verbotsliste für die ambulante
Behandlung stehen derzeit 42 Verfahren.
derzeit noch ihre Wirksamkeit. Doch in handlungen von der Kasse bezahlt zu Ausgeschlossen sind unter anderem
diesem Monat entscheidet sich voraus- bekommen. Dabei wünschen sich das Elektro-Akupunktur nach Voll, Bioreso-
sichtlich, ob die Nadeltechnik künftig in viele. Einer repräsentativen Allensbach- nanztherapie, Balneo-Foto-Therapie, die
den Leistungskatalog aufgenommen wird. Umfrage zufolge würden sich zwei von drei Ozon-Therapie, zum Beispiel mit Eigen-
Die Kassen werden dann für Akupunk- Deutschen am liebsten durch eine Kom- blut, sowie verschiedene alternative Be-
tur immer zahlen, wenn damit chronische bination aus Schulmedizin und traditio- handlungsverfahren für Krebspatienten
Schmerzen behandelt werden: Kopf- neller chinesischer Medizin behandeln wie die Hyperthermie.
schmerzen, Schmerzen der Lendenwirbel- lassen. Dagegen vertrauen nur 18 Prozent Solange ein Behandlungsverfahren vom
säule und solche bei entzündlichen allein der Schulmedizin. Bundesausschuss aber noch nicht aus-
Gelenkerkrankungen Doch die Möglichkeiten sind begrenzt. geschlossen wurde, können die Kassen die
Noch in der ersten Hälfte dieses Jahres Die Krankenkassen dürfen das Geld aus Kosten dafür übernehmen. Diesen Spiel-
könnte die neue Regelung in Kraft treten. den Beiträgen ihrer Mitglieder nicht für raum nutzen sie ganz unterschiedlich –
Die chinesische Nadeltechnik ist eines der unwirksame oder sogar schädliche Be- und sie stellen ihre Leistungen auf diesem
bekanntesten Beispiele dafür, wie ein alter- handlungen ausgeben. Was sie bezahlen Gebiet sehr unterschiedlich dar.
natives Behandlungsverfahren sich im dürfen, regelt der Gemeinsame Bundes- Die Barmer Ersatzkasse und die AOK
Lauf der Jahre als Ergänzung der Schulme- ausschuss, ein Gremium aus Ärzte- und Baden-Württemberg zum Beispiel werben
dizin durchgesetzt hat. Kassenfunktionären. kaum mit alternativen Behandlungsver-

Nadeln gegen
Schmerzen zahlt
die Kasse. Doch
die Akupunktur
zur Allergiebe-
handlung müs-
sen Patienten
selbst zahlen.

68 RESSORT 2/2006
UNSER RAT Arznei selbst zahlen
Spielräume. Erlaubt ist alles, was nicht erwiesen: Tarif Komfort der BBV, AN der Für viele pflanzliche oder
verboten ist. Auch wenn Ihre Krankenkas- Barmenia, GE+GEP der Victoria. Die Ver-
homöopathische Medika-
se es nicht an die große Glocke hängt, ist sicherung übernimmt zum Beispiel im
sie vielleicht bereit, im Einzelfall Kosten Jahr 500 Euro von 750 Euro Kosten für eine mente zahlt die Kasse nicht.
für eine alternative Behandlung zu über- Akupunkturbehandlung.
nehmen. Fragen Sie nach! Auch wenn die Kasse die Kosten für
Service. Wir finden für Sie günstige Ange- die Behandlung bei einem naturheil-
Verhandeln. Erkundigen Sie sich bei Ihren bote für Zusatzversicherungen nach Ihren kundlich ausgerichteten Arzt über-
Ärzten oder anderen Therapeuten, welche Vorgaben. Den Bestellkupon für eine Aus- nimmt – die Medikamente müssen
Kassen nach Ihrer Erfahrung Kosten für die wertung gibt es unter www.finanztest.de/ Patienten meist selbst zahlen.
gewünschten Behandlungen überneh- analysen und per Faxabruf unter der Seit Anfang 2004 dürfen die Kassen
men. Diese Auskunft kann Ihnen beim Nummer 0 180 5/88 76 82 00. nur verschreibungspflichtige Medika-
Verhandeln mit Ihrer Kasse helfen. mente bezahlen. Die meisten pflanz-
Buchtipp. Über die Wirksamkeit und über lichen oder homöopathischen Mittel
Rechtslage. Informieren Sie sich am bes- Risiken von mehr als 50 verbreiteten sind jedoch rezeptfrei. So tragen viele
ten aus erster Hand, wofür die Kassen Verfahren von Akupressur bis Zelltherapie Neurodermitispatienten und Allergie-
zahlen dürfen. Beim Gemeinsamen Bun- informieren wir Sie in unserem Ratgeber kranke die Kosten für ihre homöo-
desausschuss finden Sie unter www.g-ba. „Die Andere Medizin“, Stiftung Waren- pathischen Mittel jetzt selbst.
de Richtlinien und andere Informationen, test, Berlin, 5. neu bearbeitete Auflage Nur einige wenige Arzneien sind ver-
zum Beipiel, welche rezeptfreien Arzneien 2006, ISBN 3–937880–35–6. Das Buch schreibungspflichtig: Dazu gehören
die Kasse ausnahmsweise zahlt und erhalten Sie für 34 Euro im Buchhandel. beispielsweise giftige Substanzen wie
welche Verfahren von der Erstattung aus- Abonnenten Quecksilber oder Arsen in Tiefpoten-
geschlossen sind. zahlen nur zen, aber auch Stoffe, die unter das
29,90 Euro. Betäubungsmittelgesetz fallen wie
Zusatzversicherung. Private Zusatzver- Mit der Be- Opium. Verschreibt ein Homöopath
sicherungen beteiligen sich an Kosten, die stellkarte in diese Stoffe, kann er weiterhin ein
die Kassen nicht übernehmen, zum Bei- der Heftmit- Kassenrezept ausstellen.
spiel auch an Heilpraktikerrechnungen. In te können
unserer jüngsten Untersuchung (FINANZ- Sie es direkt Kinder und Schwerkranke
test 10/05, S. 70) haben sich folgende An- bei uns be- Für Kinder bis zum zwölften Lebens-
gebote als preisgünstig und leistungsstark stellen. jahr übernimmt die Kasse alle nicht
rezeptpflichtigen Arzneien. Alle ande-
ren Patienten erhalten sie nur noch in
Ausnahmefällen.
Diese Ausnahmen sind auf einer Liste
fahren. Unsere Tabelle auf Seite 70 und 71 Kassen wieder ein. So fallen homöopathi- des Gemeinsamen Bundesausschusses
zeigt jedoch, dass diese Kassen Kosten für sche Behandlungen unter andere Regeln aufgeführt. Darin steht, bei welchen
Homöopathie oder anthroposophische als die anthroposophischen Verfahren. schweren Erkrankungen die Kassen
Behandlungsverfahren übernehmen. rezeptfreie Arzneien bezahlen dürfen,
Streitfall Homöopathie sofern sie in der jeweiligen Therapie-
Securvita vor Gericht Rechtlich scheint alles klar zu sein: Geht richtung zur Standardbehandlung
Immer wieder bekommen Krankenkassen, der Patient zu einem Arzt mit Kassen- dieser Krankheit gehören.
die sich weiter vorwagen als andere, Ärger zulassung, der auch Homöopath ist, kann Aber auch für Schwerkranke gelten
mit der Aufsichtsbehörde, dem Bundesver- er sich von ihm auf Chipkarte homöo- Einschränkungen: Mistelpräparate für
sicherungsamt in Bonn. Es gibt Streit, weil pathisch behandeln lassen. Krebspatienten gibt es beispielsweise
nicht klar definiert ist, wie viel die Kassen Alle Ärzte erhalten nach dem kassenärzt- nur noch im fortgeschrittenen Stadi-
bezahlen und in welcher Weise sie dafür lichen Abrechnungsverfahren nur etwa 10 um zur Verbesserung der Lebensquali-
FOTO: M. MATZEL / DAS FOTOARCHIV

werben dürfen. bis 15 Euro für ein Gespräch zur Erhebung tät, nicht aber begleitend zu einer
Das Bundessozialgericht wies die Auf- der Krankheitsgeschichte und der Sympto- Chemo- oder Strahlentherapie.
sichtsbehörde kürzlich in ihre Schranken. me. Diese Gespräche dauern in der Mittel, die nicht in der Apotheke
Die Richter erlaubten es der Securvita Be- Homöopathie in der Regel aber anderthalb verkauft werden, erstattet die Kasse
triebskrankenkasse ausdrücklich, Kosten bis zwei Stunden. nie. Nahrungsergänzungsmittel oder
für bestimmte anthroposophische Be- Für einen Arzt, der überwiegend ho- Pflanzenmischungen der traditionel-
handlungen zu übernehmen und damit zu möopathisch arbeitet, ist es wirtschaftlich len chinesischen Medizin müssen
werben (siehe FINANZtest 10/05, S. 57). nicht tragbar, nur ein „normales“ ärztliches Patienten selbst zahlen, ebenso Arz-
Doch in demselben Urteil schränken die
obersten Sozialrichter die Freiheiten der
Erstgespräch abzurechnen.
Bitte lesen Sie weiter auf Seite 72
neien, die ein Heilpraktiker verordnet.
0
2/2006 VERSICHERUNGEN 69
Alternative Behandlungsverfahren

Alternative Medizin auf Chipkarte: So nutzen ausgewählte Kassen ihre


Die Angaben in unserer Tabelle beziehen sich auf die ambulante Behandlung. In Reha-Einrichtungen oder Krankenhäusern bezahlen
Krankenkasse Akupunktur Anthroposophische Behandlungsverfahren Präventionskurse

Rhythmische Massage
(Adressen S. 99)

peutisches Gestalten
Umfang der Förderung

Anthroposophische
Behandlungen pro

Behandlung (Euro)

Sprachgestaltung
Folgeverordnung)

Homöopathische

Plastisch-thera-
nach Wegmann
Heileurythmie
Vergütung pro

Musiktherapie

Maltherapie
Anamnesen
Jahr (Erst-/

AOK Baden-Württemberg 10/-2) 25,56 S4) T T T T T T 1 Kurs pro Jahr. Einsteigerkurse 100 % der Kosten.

AOK Bayern 6/- 25 T S S S T T T 4 Kurse pro Jahr, max. 2 gleichzeitig. AOK-Kurse: 90 % der Kosten.
Andere Anbieter: 80 % der Kosten, max. 75 Euro.

AOK Hessen - - T S S S T T T 1 Kurs pro Jahr. 80 % der Kosten, max. 96,60 Euro.

AOK Niedersachsen 6/- 25,56 T T T T T T T AOK-Kurse: Kurszahl u. Kostenübernahme unbegrenzt. Andere An-
bieter: 1 Kurs je Handlungsfeld5), 85 % der Kosten, max. 77 Euro.

AOK Rheinland 10/-2) 25,56 T S2) S2) S2) T T T 2 Kurse pro Jahr, 80 % der Kosten. Max. 150 Euro im Jahr.

AOK Sachsen 10/- 25,56 T T T T T T T 1 Kurs pro Jahr. AOK-Kurse: Kostenübernahme unbegrenzt. Andere
Anbieter: 85 % der Kosten, max. 35 Euro.

AOK Westfalen-Lippe 10/- 25,56 T S2) S2) S2) T T T 2 Kurse pro Jahr. AOK-Kurse: Kostenübernahme unbegrenzt.
Andere Anbieter: 80 % der Kosten, max. 75 Euro.

BEK - Barmer Ersatzkasse 10/-2) 25,56 T S S S S T S 1 Kurs pro Jahr, 80 % der Kosten, max. 75 Euro.
2) 2) 2) 2) 2) 2)
BKK FTE 10/- 25,56 T S T T T T T 1 Kurs pro Jahr, max. 85 % der Kosten, max. 155 Euro. Kinder/
Jugendliche: 100 % oder max. 200 Euro.

BKK Gesundheit 10/- 25,56 T T T T T T T 2 Kurse pro Jahr, 80 % der Kosten, max. 80 Euro pro Kurs.

BKK Verkehrsbau Union 10/5 25,56 T T T T T T T 1 Kurs pro Jahr. 70 % der Kosten, max. 400 Euro im Jahr.

DAK Deutsche Angestellten 10/10 25,56 T T T T T T T 2 Kurse aus verschiedenen Handlungsfeldern5) pro Jahr, 75 Euro
Krankenkasse pro Kurs, max. 150 Euro pro Jahr.

Deutsche BKK 10/- 25,56 S4) S2) T2) T2) T2) T2) T2) 1 Kurs pro Jahr, max. 85 % der Kosten, max. 155 Euro. Kinder/
Jugendliche: 100 % oder max. 200 Euro.

GEK - Gmünder Ersatzkasse 6/9 25,56 T S S S S S S 1 Kurs je Handlungsfeld5), max. 6 Kurse pro Jahr. 100 % der Kosten

Hypovereinsbank BKK 10/5 351) S4) T T T T T T 2 Kurse pro Jahr, max. 121 Euro.
4)
IKK Baden-Württemberg 10/- 25,56 S T T T T T T IKK-Kurse: Kurszahl u. Kostenübernahme unbegrenzt. Andere
Anbieter: 1 Kurs pro Jahr je Handlungsfeld5), max. 80 Euro.

IKK gesund plus 10/-2) 25,56 T T T T T T T IKK-Kurse: Kurszahl unbegrenzt, 90 % der Kosten. Andere Anbie-
ter: max. 3 Kurse p. Jahr, 90 % d. Kosten, max. 75 Euro pro Kurs.

KKH Kaufmännische KK 6/4/5 25,56 T T2) T2) T2) T2) T2) T2) 1 Kurs pro Jahr, max. 80 % der Kosten, max. 75 Euro.

Metro Kaufhof BKK 10/- 25,56 T T T T T T T Kurszahl unbegrenzt. 100 % der Kosten, max. 150 Euro pro Kurs
4)
mh plus BKK 10/- 25,56 S T T T T T T 1 Kurs pro Jahr, kasseneigene Kurse: keine Kostenbegrenzung. An-
dere Anbieter: 80 % der Kosten, max. 150 Euro pro Jahr.

SBK - Siemens BKK 10/5 35 S4) T T T T T T 1 Anfänger-, 1 Aufbaukurs/J., 85 % d. Kost., max. 60 Euro/Kurs.
3) 4)
Securvita BKK 10/- 25,56 S S S S S T S 1 Kurs pro Jahr, 80 % der Kosten, max. 75 Euro.
1)
TK - Techniker 10/5 35 T S S S S T S Kurszahl unbegrenzt, aber nicht zweimal der gleiche Kurs in
Krankenkasse einem Jahr. 80 % der Kosten, Kinder und Jugendliche 100 %.

Vereinigte IKK 10/-2) 25,56 S4) T T T T T T IKK-Kurse: Kurszahl u. Kostenübernahme unbegrenzt. Andere
Anbieter: 2 Kurse pro Jahr, max. 77 Euro pro Kurs.

1) Eigenanteil des Versicherten 10 Prozent pro Behandlung, 3) Außer den aufgeführten anthroposophischen Behand-
z. B. bei Vergütung von 35 Euro Eigenanteil 3,50 Euro. lungsverfahren: Präventionskurse zur anthroposophischen
2) Im Einzelfall nach individueller Prüfung möglich. Gesundheitsförderung.

70 VERSICHERUNGEN 2/2006
Spielräume UNSERE AUSWAHL
die Kassen weitaus umfassendere alternative Therapien.
Wir haben allgemein geöffnete gesetzliche
zur Stressbewältigung/Entspannung Krankenkasse Krankenkassen angeschrieben, die mehr als eine
(Adressen S. 99) Million Mitglieder haben. Außerdem haben wir

Stressbewältigungs-
Muskelentspannung
Autogenes Training

noch einige weitere Kassen angeschrieben, die

Tropho-Training
beispielsweise in Prospekten und im Internet
damit werben, dass sie alternativen Behand-
Feldenkrais

Progressive
Meditation

training lungsverfahren besonders aufgeschlossen ge-


Qi Gong

Tai Chi
genüberstehen.

Yoga
Um die Handlungspielräume der Kassen zu
verdeutlichen, haben wir exemplarisch einige
S T T S S S T T T AOK Baden-Württemberg Behandlungsverfahren dargestellt, die weit
S T T S S S S S S AOK Bayern verbreitet sind.
Wir beziehen uns dabei auf die ambulante
Behandlung, nicht auf Behandlungen in Kran-
S T T S S S S T S AOK Hessen kenhäusern oder Reha-Einrichtungen.
2) AOK Niedersachsen
S T T S S S T T S
Akupunktur
Die Kasse übernimmt im Rahmen eines Modell-
S T T S S T S T S AOK Rheinland vorhabens Kosten für Akupunktur bei chro-
nischen Kopf- oder Lendenwirbelsäulen-
S T T S S S S T T AOK Sachsen schmerzen oder chronischen Schmerzen bei
entzündlichen Gelenkerkrankungen. Dieses
Modellvorhaben wird von fast allen Kassen
S T T S S S S T S AOK Westfalen-Lippe
ohne regionale Begrenzung angeboten.
In der Tabelle aufgeführt sind die Zahl der Be-
S T T S S S S S S BEK - Barmer Ersatzkasse handlungen, die die Kasse pro Behandlungs-
jahr bezahlt und die Höhe der Vergütung pro
S T T S S S S T S BKK FTE Behandlung.

Homöopathische Anamnese
S S T2) S S S S T S BKK Gesundheit
S = Die Kasse bezahlt Ärzten für homöopathi-
T T T T S S T T T BKK Verkehrsbau Union sche Erst- und Folgeanamnesen ein vereinbar-
tes festes Honorar. Einige dieser Vereinbarun-
S T S S S S S S S DAK Deutsche Angestellten gen sind regional begrenzt.
Krankenkasse T = Keine Sondervereinbarung. Der Arzt erhält
für Anamnesen die reguläre kassenärztliche
S T T S S S S T S Deutsche BKK
Vergütung („Ordinationsgebühr“), die in der
Regel viel niedriger ausfällt.
S T S S S S S S S GEK - Gmünder Ersatzkasse
Anthroposophische Medizin
S T T S S T T T S Hypovereinsbank BKK S = Die Kasse sichert ihren Versicherten zu,
dass sie Kosten für die angeführten anthropo-
S T T S S T S T S IKK Baden-Württemberg
sophischen Behandlungsverfahren bis zu einer
festgelegten Höhe unter bestimmten Voraus-
S T S S S S S S S IKK gesund plus setzungen trägt.
T = Keine Sondervereinbarung. Kassenleis-
tung nur im beschränkten Rahmen der regulä-
S T T S S T S T S KKH Kaufmännische KK ren Verordnungsmöglichkeiten.
S S T S S S S T S Metro Kaufhof BKK
Präventionskurse zur Entspannung oder
S S T S S S S S S mh plus BKK Stressbewältigung
Kassen dürfen ihren Versicherten Kurse anbie-
ten, um Erkrankungen vorzubeugen oder die
S S T S S S S T S SBK - Siemens BKK Verschlimmerung von Krankheiten zu verhin-
S S S S S S S T S Securvita BKK dern. Dazu gehören auch Verfahren der „alter-
nativen“ Medizin wie Tai Chi oder Qi Gong.
S S S S S S S S S TK - Techniker Die Kassen veranstalten die Kurse entweder
Krankenkasse selbst oder bezuschussen Kurse, die Versicher-
te bei anderen Anbietern machen.
S T S S S S S T S Vereinigte IKK
Nicht alle diese Kurse werden flächendeckend
im gesamten Tätigkeitsgebiet der Kasse an-
4) Aufsicht hat Bedenken gegen die Regelung. Nach An- 5) Handlungsfelder: Ernährung, Bewegung, Entspannung/ geboten. „Jahr“ bedeutet hier Kalenderjahr.
gaben der Kasse hat entweder die geltende Regelung Stressbewältigung, Nichtrauchen. S = Wird angeboten oder bezuschusst.
derzeit Bestand oder eine Neuregelung ist in Arbeit. Stand: 1. November 2005
T = Wird nicht angeboten oder bezuschusst.
0
2/2006 VERSICHERUNGEN 71
Alternative Behandlungsverfahren

Fortsetzung von Seite 69 Das Bundesversicherungsamt als zuständi- Die homöopathischen Arzneien, die ih-
Deshalb haben einige Kassen gesonderte ge Aufsichtsbehörde bezweifelt jedoch die nen der Arzt verordnet, bekommen aber
Verträge mit Verbänden homöopathischer Rechtmäßigkeit dieser Sonderregelungen. auch sie nicht auf Kassenrezept. Denn für
Ärzte geschlossen, nach denen die ausführ- Das Amt vertritt die Auffassung, Kassen Erwachsene bezahlen die Kassen generell
lichen Anamnesegespräche deutlich besser dürften eine Leistung, für die es eine regu- keine rezeptfreien Arzneimittel mehr.
bezahlt werden. Die Deutsche BKK zahlt läre Abrechnungsmöglichkeit gibt, nicht
Ärzten zum Beispiel für eine Erstanamnese noch einmal extra vergüten. Sonderregeln für Schwerkranke
90 Euro. Auch die Securvita und einige Doch bislang gelten die Sonderregelun- Manchmal bezahlen die Kassen sogar für
weitere Krankenkassen zahlen solche spe- gen noch, auch bei der Securvita. Die Therapien, die normalerweise ausgeschlos-
ziellen Honorare für die homöopathischen Versicherten dieser Kassen können sie in sen sind. Für Schwerkranke, die alle Mög-
Anamnesen. Anspruch nehmen. lichkeiten der Schulmedizin ausgeschöpft
haben, gelten Sonderregeln, ebenso wie für
Menschen mit seltenen Erkrankungen, für
die es keine allgemein anerkannte schul-
medizinische Standardbehandlung gibt.
In der Klinik erlaubt – ambulant verboten Doch häufig müssen die Versicherten
dafür einen mühseligen Weg durch die In-
Von Kneippbad bis Ayurveda: Physiotherapeuten in Anspruch neh- stanzen antreten. In einem aktuellen Fall
men, müsste er sie in den meisten Fällen ging der Streit über zehn Jahre und bis zum
Was beim niedergelassenen selbst bezahlen. Bundesverfassungsgericht. Das hat ent-
Arzt keine Kasse bezahlen schieden: Ein junger Mann, der an einer
darf, ist in vielen Rehaklini- Unterschiedliche Vorschriften seltenen, lebensbedrohlichen Muskel-
Für ambulante und stationäre Behand- erkrankung leidet, muss von seiner Kran-
ken selbstverständlich. lung gelten unterschiedliche Vorschrif- kenkasse die Bioresonanztherapie bezahlt
ten des Gemeinsamen Bundesausschus- bekommen (Az. 1 BvR 347/98).
Die Deutsche Angestellten Kranken- ses. So ist es den Kassen verboten, die
kasse wirbt damit, dass sie einen Vertrag Balneo-Fototherapie in der ambulanten Kurse zur Vorbeugung
mit der Deutschen Klinik für Integrative Behandlung zu bezahlen. In der Kran- Auf einem ganz anderen Weg sind Bewe-
Medizin und Naturheilverfahren im kenhausbehandlung oder Rehabilitation gungskünste aus der traditionellen chinesi-
sächsischen Bad Elster hat. Dort wird ist die Therapie erlaubt. schen Medizin wie Tai Chi und Qi Gong
Heilfasten ebenso angeboten wie Das hat damit zu tun, dass Rehamaßnah- in die kassenmedizinische Versorgung
Kneipp'sche Anwendungen oder Be- men häufig von den Trägern der Renten- gelangt: Viele Kassen bieten im Rahmen
handlungen nach den Regeln der ho- versicherung bezahlt werden, die auch ei- der Prävention ihren Mitgliedern Kurse zu
möopathischen, ayurvedischen oder tra- gene Einrichtungen betreiben. Aus his- diesen Techniken an.
ditionellen chinesischen Medizin. torischen Gründen gelten hier andere Manche Kassen veranstalten die Kurse
Wie die DAK haben viele Kassen Verträ- Regeln. selbst, andere geben ihren Versicherten
ge mit Krankenhäusern und Rehaklini- Der Patient muss jedoch eine hohe Hür- Zuschüsse, wenn sie Kurse bei fachlich
ken, die nicht nur nach schulmedizi- de überwinden: Seine Krankheit muss so qualifizierten Veranstaltern besuchen.
nischen Verfahren behandeln. schwer sein, dass eine ambulante Be- Bevor jemand die Kasse wegen einer
Etliche Kliniken arbeiten auch mit an- handlung nicht möglich ist. Er muss mit Alternativbehandlung wechselt, lohnt sich
throposophischen Methoden, zum Bei- ärztlichen Attesten nachweisen, dass die eine Nachfrage, ob die bisherige Kasse
spiel bei psychosomatischen Erkrankun- Rehamaßnahme eine Verschlimmerung nicht dasselbe Angebot macht. Manche
gen. Oder sie wenden bei Neurodermitis seiner Krankheit verhindern oder seine sind über ihren Dachverband Verein-
oder Schuppenflechte die Balneo-Foto- Wiedereingliederung in den Alltag und barungen beigetreten oder haben regionale
therapie an, eine kombinierte Methode ins Berufsleben fördern kann. Verträge, die sie kaum bekannt machen.
aus Solebädern und Bestrahlung. Obwohl die Rentenversicherungsträger Klappt es mit der eigenen Kasse nicht,
Würde ein Patient dieselben Therapien die Kosten tragen, ist der Antrag stets bei können Versicherte mit einer Frist von
von einem niedergelassenen Arzt oder der Krankenkasse zu stellen. zwei Monaten zum Monatsende ihre Kasse
wechseln. Interessenten sollten aber bei der
Kasse ihrer Wahl klären, ob die gewünsch-
te Leistung am eigenen Wohnort über-
haupt angeboten wird und ob das Angebot
befristet ist.
So kulant die Kasse auch sein mag – die
Behandlung bei einem Heilpraktiker be-
zahlt sie in keinem Fall. Nur Ärzte und
Therapeuten mit Kassenzulassung sind
berechtigt, gesetzlich Versicherte auf Kos-
ten der Kasse zu behandeln. j

72 VERSICHERUNGEN 2/2006
Berufsunfähigkeitsschutz mit Förderung

Müsste Norbert Rochow, 48, aus


Gesundheitsgründen bei Siemens
ausscheiden, bekäme er Betriebsrente.

Getrennt ist besser


Private Kapitallebens- und Rentenver-
sicherungen gibt es auch gekoppelt
mit einem Berufsunfähigkeitsschutz.
Davon raten wir ab. Diese Kombinati-
on hat gegenüber zwei getrennten Ver-
trägen keine Vorteile, nur Nachteile.

EINE RENTE Kann ein Kunde beispielsweise seine


Beiträge nicht mehr zahlen und kün-
digt er den Vertrag, verliert er auch
gleich den Berufsunfähigkeitsschutz.
Steuervorteile für private Beiträge

FÜR ALLE FÄLLE können viele Kunden nicht nutzen,


weil sie die absetzbaren Beträge schon
mit ihren Kranken- und Pflegever-
sicherungsbeiträgen ausschöpfen. Bei
Berufsunfähigkeit ist ein Risiko, das die Existenz bedroht. der Auszahlung einer privaten Berufs-
unfähigkeitsrente wird generell nur
Vorsorgen lässt sich dafür auch im Rahmen einer betrieblichen ein geringer Ertragsanteil besteuert.
Sozialabgabenpflicht besteht nicht.
Altersversorgung und über eine Riester- oder Rürup-Rente.

eder Mitarbeiter bekommt eine Ver- sorgung, kann er den Staat indirekt an der sagt sie. Rund ein Drittel ihrer etwa 8 000
J sicherung für den Fall der Invalidität
gleich mit dem Arbeitsvertrag, ohne
Finanzierung der Beiträge beteiligen. Das
ist manchmal sinnvoll.
Versicherten nähme das Angebot wahr. In
den aus Gehaltsumwandlung finanzierten
Gesundheitsprüfung. Das gibt es leider Verträgen seien bei ihnen auch hohe Ren-
nur in größeren Unternehmen, zum Bei- Schutz per Betriebsrente ten für Berufsunfähigkeit möglich.
spiel bei Siemens, VW, DaimlerChrysler Arbeitnehmer können Teile ihres Gehalts „Das ist nicht die Regel“, meint Olaf
oder BASF. Mitarbeiter, die dauerhaft in Beiträge für eine Betriebsrente umwan- Bothe, Makler in Meerenburg. Anbieter
krank werden, haben dort Anspruch auf deln lassen und dabei auch für Berufsunfä- ließen für solche Verträge oft nur begrenz-
eine Invaliditätsrente, welche die Firma higkeit vorsorgen. Im Jahr 2006 sind bis ten Berufsunfähigkeitsschutz zu.
zumindest teilweise für sie finanziert hat. 4 320 Euro steuerfrei, egal ob das Geld in Heribert Karch, Geschäftsführer des
Eine solche Zusage im Arbeitsvertrag ist eine Alters- oder Invaliditätsrente fließt Versorgungswerks Metallrente, beobachtet
viel wert, findet auch Peter Grieble, Ver- oder in eine Mischung aus beidem. Bis zudem, dass Arbeitnehmer ungern Ge-
FOTOS: PICTURE ALLIANCE; DOMINIK BUTZMANN

sicherungsexperte der Verbraucherzentrale Ende 2008 werden auf 2 520 Euro davon sundheitsfragen über die Firma beantwor-
Baden-Württemberg. Er wendet aber ein, außerdem keine Sozialabgaben fällig. ten. Diese Fragen sind für eine Berufsunfä-
dass diese Renten für die Sicherung des Ein so finanzierte Rente wäre später voll higkeitsversicherung Voraussetzung: „Die
Lebensunterhalts selten reichen. steuerpflichtig. Das gilt für eine Alters- Fragebögen gehen an die Personalstelle.
Der magere Invaliditätsschutz in der ge- wie Berufsunfähigkeitsrente gleichermaßen. Dann könnten Leute Einblick in sehr
setzlichen Rente gleicht das nicht aus (sie- Zudem fallen gesetzliche Kranken- und persönliche Angelegenheiten bekommen.“
he Kasten S. 75). Deshalb ist eine eigene Pflegeversicherungsbeiträge darauf an. Verbraucherschützer Grieble ist noch aus
Vorsorge für Berufsunfähigkeit sogar wich- Petra Albrecht, Vorstandsmitglied bei anderen Gründen skeptisch: „Der Arbeit-
tiger als eine zusätzliche Altersvorsorge. der Deutschen Steuerberater-Versicherung nehmer bindet eine wichtige Vorsorge an
Beides lässt sich auch kombinieren. Inte- in Bonn, einer Pensionskasse, empfiehlt den Arbeitgeber. Verliert er den Job, ist der
griert der Sparer den Invaliditätsschutz in den Zusatzsschutz trotzdem unbedingt. Schutz vermutlich futsch. Wer sich privat
eine Riester- oder Rürup-Rente oder in
eine selbst bezahlte betriebliche Altersver-
„Arbeitnehmer sind deutlich besser abge-
sichert als mit einer reinen Altersrente“,
versichern kann, sollte lieber das tun.“
Tatsächlich erstreckt sich das seit 2005 0
2/2006 VERSICHERUNGEN 73
Berufsunfähigkeitsschutz mit Förderung

UNSER RAT
Bedarf. Sorgen Sie früh für den Fall der diese auf dem Wege der Gehaltsumwand- können, dass Sie berufsunfähig werden.
Berufsunfähigkeit vor. Wählen Sie einen lung selbst finanzieren. Prüfen Sie das Dann wächst Ihr Rentenanspruch weiter,
selbstständigen Vertrag oder eine Kombi- Angebot. Lassen Sie sich aber auf Gehalts- auch wenn Sie selbst nicht mehr einzahlen
nation mit einer Risikolebensversicherung. umwandlung nur ein, wenn Sie sicher können. Das ist oft preiswert und in größe-
Sie können die Versicherungsbedingungen noch längere Zeit in Ihrer Firma bleiben. ren Firmen werden dafür häufig keine oder
mithilfe unserer sechsseitigen Checkliste nur wenige Gesundheitsaspekte abgefragt.
detailliert abklopfen. Die Liste ist unter Gesundheitsfragen. Manchmal müssen Sie
www.finanztest.de/downloads für 2,50 für Berufsunfähigkeitsschutz im Rahmen Rürup-Rente. Berufsunfähigkeitsvorsorge
Euro im Internet erhältlich. Es gibt sie einer Betriebsrente weniger Gesundheits- im Rahmen einer Rürup-Rente lohnt sich
auch im Faxabruf unter der Faxnummer fragen beantworten als in einem privaten nur, wenn Sie von den Steuervorteilen voll
0 900 1/ 51 00 10 86 33 für 3,30 Euro. Antrag. Dann hat Ihr Arbeitgeber Sonder- profitieren. Lassen Sie sich außerdem von
konditionen bekommen, von denen Sie Ihrem Anbieter schriftlich geben, dass Ihr
Betriebsrente. Prüfen Sie, ob Sie über eine profitieren können. Fragen Sie trotzdem, Berufsunfähigkeitsschutz bei Änderung
arbeitgeberfinanzierte Betriebsrente be- unter welchen Voraussetzungen Sie eine der steuerlichen Voraussetzungen unver-
reits Berufsunfähigkeitsschutz haben. Wie Rente bekommen und welche Rentenhöhe ändert als nicht geförderter Vertrag fort-
viel Geld bekämen Sie und wann? Dieser Sie für den Fall der Berufsunfähigkeit gesetzt werden kann.
Schutz allein wird aber selten reichen. maximal vereinbaren können.
Riester-Rente. Riester-Verträge mit Be-
Gehaltsumwandlung. Berufsunfähig- Beitragsbefreiung. Greifen Sie zu, wenn rufsunfähigkeitsschutz sind möglich, aber
keitsschutz im Rahmen einer betrieblichen Sie für Ihre betriebliche Altersrente eine nicht üblich. Besser ist es, darauf zu ver-
Altersvorsorge ist auch möglich, wenn Sie Beitragsbefreiung für den Fall vereinbaren zichten und beides einzeln zu vereinbaren.

geltende Mitnahmerecht für Betriebs- Invaliditätsschutz mit Rürup-Rente Jan Berg, Sprecher beim Heidelberger
renten nur auf das angesparte Kapital für Bei der „Rürup-Rente“ hilft der Staat Finanzdienstleister MLP, ist zuversichtlich:
eine Altersrente, nicht auf etwaigen Be- ebenfalls beim Sparen. Bis zu 49 Prozent „Wir haben mit externen Fachleuten ein
rufsunfähigkeitsschutz. Dieser kann bei des Beitrags dürfen für Invaliditätsleistun- Rechenprogramm entwickelt, damit jeder
einer neuen Firma nur fortgesetzt werden, gen verwendet werden. Viele Versicherer Kunde damit wirklich spart“, sagt er. Än-
wenn alle Parteien freiwillig mitmachen. schlagen diese Kombination bewusst vor. derten sich die Voraussetzungen, könne
„Arbeitnehmer könnten ihre Betriebs- „Stimmen die Voraussetzungen, kann der der Kunde aus dem Rürup-Vertrag ausstei-
rente aber selbst weiterführen“, wendet Kunde die Beiträge ja steuerlich absetzen“, gen, ohne den Berufsunfähigkeitsschutz zu
Jürgen Vogel von der Alten Leipziger ein. sagt Alexander Becker von der Ergo-Ver- verlieren. Berg: „Viele schließen das in eine
Nachteil sei, dass auf eine daraus gezahlte sicherungsgruppe. Rürup-Rente ein.“ Das kann sich rechnen.
Rente weiterhin volle Kranken- und Einem MLP-Berater aus Bremen war
Pflegeversicherungsbeiträge fällig wä- das Programm wohl nicht geläufig.
ren. Ob die Berufsunfähigkeitsrente Zwei Rürup-Renten verkaufte er einer
auch voll steuerpflichtig wäre oder nur BERUFSUNFÄHIGKEITS- 25-jährigen Studentin, beide mit Be-
ihr vergleichsweise geringer Ertrags- SCHUTZ MIT RÜRUP IST rufsunfähigkeitsschutz. Da die Frau
anteil, sei dagegen offen. keine Einkünfte hat, zahlt sie keine
Eine abgespeckte Version von Be- NUR MANCHMAL SINNVOLL. Steuern und kann keine sparen.
rufsunfähigkeitsschutz innerhalb einer Auch Zahnärztin Elisabeth Eckert
Betriebsrente findet Verbraucher- hätte sich vermutlich bald über ihr
schützer Grieble sinnvoll: die Beitrags- „Man muss aber genau hinschauen“, MLP-Angebot einer fondsgebundenen
befreiung. Muss der Kunde seinen Job meint Andreas Gernt von der Verbraucher- Rürup-Rentenversicherung inklusive Be-
wegen Berufsunfähigkeit aufgeben, würde zentrale Niedersachsen. Zurzeit sind maxi- rufsunfähigkeitsrente von 1 400 Euro mo-
der Versicherer dann für ihn weiter Beiträ- mal 60 Prozent der Beiträge abzugsfähig. natlich geärgert. Für 2005 hätte sie den
ge für die spätere Altersrente zahlen. Oft kommen die Steuervorteile wegen der vorgesehenen Jahresbeitrag von 2 400 Eu-
„So wächst im Ernstfall zumindest die „Günstigerprüfung“ aber nicht zum Tra- ro noch absetzen können. Doch sobald die
Zusatzrente für später weiter“, sagt Petra gen (siehe FINANZtest 12/05, S. 38). 35-jährige Verheiratete Ende dieses Jahres
Albrecht von der Steuerberater-Versiche- Dann zahlt der Kunde die Beiträge aus selbstständig ist, ginge das nicht mehr.
rung. Und Metallrenten-Chef Heribert versteuertem Einkommen und muss die Denn sie macht schon Beiträge für eine
Karch meint: „Das kostet nicht viel und Rente später trotzdem versteuern. Wie viel Kapitallebensversicherung steuerlich gel-
jeder sollte es machen.“ Die Beitragsbefrei- dafür fällig ist, hängt vom Rentenbeginn tend. Eckert: „Ich habe doch lieber eine
ung gebe es oft ohne oder nach gering- ab. Ab 2040 sind für alle Neurentner 100 Riester-Rente genommen und sorge für
fügiger Gesundheitsprüfung. Prozent steuerpflichtig. Berufsunfähigkeit extra vor.“

74 VERSICHERUNGEN 2/2006
Zahnärztin Elisabeth Eckert, aus
Berlin, 35, rechnete nach und stellte
fest: Rürup-Rente mit Berufsunfähig-
keitsschutz ist doch nichts für sie.

Kaum Riester mit Berufsschutz


Auch in die Riester-Rente lässt sich Berufs- Im Ernstfall nur selten gesetzliche Rente
unfähigkeitsschutz einbinden. Doch An-
gebote gibt es kaum. Die Versorgungs- Der Schutz für den Invalidi- voller Erwerbsminderung. Den vollen
anstalt des Bundes und der Länder (VBL) Rentenanspruch haben Versicherte nur,
macht es im Tarif „VBL extra“ möglich. tätsfall ist in der gesetzlichen wenn sie weniger als drei Stunden täglich
Leistungen sind aber nur bei „Erwerbs- Rentenversicherung knapp. erwerbstätig sein können. Bei einer Er-
minderung“ vorgesehen. Der Kunde bekä- werbsfähigkeit zwischen drei und unter
me erst etwas, wenn er wegen Krankheit sechs Stunden haben sie nur Anspruch
keinerlei Beruf mehr bewältigen könnte. Berufsunfähigkeitsschutz ist Privatange- auf eine halbe Erwerbsminderungsrente.
Für Anbieter wie Kunden ist das Ge- legenheit. Denn in der gesetzlichen Ren-
schäft nicht interessant, denn maximal 15 tenversicherung ist die Absicherung für So viel kann es geben
Prozent des Beitrags dürfen bei Riester- Berufsunfähigkeit für alle, die ab dem 2. Ein Arbeitnehmer, der mit 20 Jahren in
Renten in Invaliditätsleistungen fließen. Januar 1961 geboren wurden, im Jahr den Beruf eingetreten ist und als renten-
„Das reicht nicht für irgendwas“, meint 2001 abgeschafft worden. versicherungspflichtiges Bruttoeinkom-
Allianz-Sprecher Timo Scheil. Sie erhalten nur noch Leistungen, wenn men immer das Durchschnittsgehalt
Bei der Allianz bekommen Riester-Kun- sie aus gesundheitlichen Gründen gar erzielt hat (aktuell knapp 30 000 Euro
den einen Extravertrag für Berufsunfähig- keine Erwerbstätigkeit mehr bewältigen jährlich), bekäme eine volle Erwerbs-
keitsschutz zu etwas günstigeren Konditio- können. Die Qualifikation des Einzel- minderungsrente von 1 045 Euro (alte
nen. Das gibt es auch bei der DBV-Winter- nen spielt keine Rolle mehr. Bundesländer) monatlich, wenn der
thur. Sprecher Karl Lindenmayer: „Wir Ein Ingenieur dürfte also nicht einmal Ernstfall vor seinem 60. Geburtstag ein-
zielen auf Leute, die für Berufsunfähigkeit mehr in der Lage sein, als Telefonist oder träte. Diese Rente bekäme er auch schon,
nicht einzeln vorsorgen würden. Das Risi- Pförtner zu arbeiten, um einen Anspruch wenn er sehr früh, beispielsweise mit 26
ko, berufsunfähig zu werden, ist bei ihnen auf Leistungen zu haben. Nur ältere Ver- oder 27 Jahren, dauerhaft voll erwerbsge-
etwas geringer als bei Interessenten, die sicherte können noch eine Rente bekom- mindert würde und bliebe.
Berufsunfähigkeit extra versichern.“ men, wenn sie aus gesundheitlichen Hätte er durchgängig 70 Prozent des
FOTO: KATJA HOFFMANN

Vielleicht wird der Berufsunfähigkeits- Gründen lediglich in ihrem Beruf nicht Durchschnittsgehalts erzielt, aktuell also
schutz bei Riester populärer, wenn der ge- mehr arbeiten können. etwa 21 000 Euro brutto jährlich oder
förderte Höchstbeitrag 2008 auf 2 100 Die gesetzliche Rente bei Invalidität 1 750 Euro monatlich, bekäme er 732
Euro steigt. Dann können immerhin 315 heißt heute „Erwerbsminderungsrente“. Euro Erwerbsminderungsrente, bei 130
Euro pro Jahr (15 Prozent von 2 100 Euro) Unterschieden wird zwischen halber und Prozent wären es 1 359 Euro.
dafür verwendet werden. j

2/2006 VERSICHERUNGEN 75
Versicherungen für Wintersportler

Besser nicht direkt vom Bürosessel auf


die Piste. Mangelnde Vorbereitung ist
ein häufiger Grund für Verletzungen.
Vorher ist also Skigymnastik angesagt.

SCHUTZ FÜR SCHNEEKÖNIGE


Bevor Wintersportler die Piste runterbrettern, sollten sie die finanziellen Folgen eines Unfalls
absichern. Auch eine Haftpflichtversicherung muss sein. Dann fehlt nur noch Pulverschnee.

ie Pisten werden immer voller, die diese Police nicht. Denn eine Berufsunfä-
D Skier immer schneller und auf den
Hütten gibt es reichlich Schnaps. Wer sich
higkeitsversicherung deckt jegliches In-
validitätsrisiko ab, auch das durch Unfälle.
UNSER RAT
da ohne ausreichenden Versicherungs- Allerdings versichert die Police keine Startklar. Prüfen Sie Ihre Versicherun-
schutz auf die Skihänge wagt, ist etwas zu Bergungskosten. Die Unfallversicherer er- gen. Sie sollten unbedingt Invaliditäts-
mutig. Zwischen 58 000 und 60 000 Win- statten diese häufig zumindest bis zu einer schutz und eine Haftpflichtversicherung
tersportler verunglücken jährlich. Höhe von 5 000 Euro. haben. Falls Sie gesetzlich krankenver-
„Naja, man denkt halt immer, es wird Da der Transport in einem Rettungs- sichert sind und ins Ausland fahren,
schon nichts passieren,“ sagt Stefan Nico- hubschrauber pro Minute 500 Euro kosten brauchen Sie zudem eine Auslandsreise-
demus aus Berlin, der mindestens einmal kann, reicht aber auch das nicht immer. Krankenversicherung. Diese können Sie
im Jahr in den Skiurlaub fährt. „Aber das Wer in abgelegene Gegenden fährt, kann ebenso wie eine Haftpflichtversicherung
ist natürlich leichtsinnig.“ seinen Unfallversicherer fragen, ob er die noch auf die Schnelle abschließen.
Der 42-jährige Verkaufsleiter hat nur die Obergrenze für Bergungskosten gegen
dringend nötige private Haftpflichtver- einen Zuschlag heraufsetzt. Kaskoversicherung. Wenn Sie mit dem
sicherung. Sie würde zahlen, wenn durch Bergungskosten können aber auch Auto unterwegs sind, müssen Sie Dach-
seine Schuld andere zu Schaden kämen. durch den Autoschutzbrief oder durch die träger, Schneeketten, Skihalterungen,
FOTO: THE IMAGE BANK / GETTY IMAGES

Doch er hat nicht für den Fall vorgesorgt, Auslandsreise-Krankenversicherung abge- Anhänger-Vorrichtungen oder Gepäck-
dass er selbst nach einem Sturz lebenslang deckt sein. Welche Versicherung dafür träger fest mit dem Fahrzeug verbinden
an den Folgen leidet. aufkommt, ist egal. Wintersporter stellen oder unter Verschluss halten. Sonst zahlt
Wintersportler wie er können sich für aber besser sicher, dass sie eine Bergung Ihre Kaskoversicherung bei Diebstahl
den Fall der Invalidität mit einer privaten nicht aus eigener Tasche bezahlen müssen. oder Beschädigung nicht.
Unfallversicherung absichern. Gute Ange-
bote gibt es ab etwa 100 Euro im Jahr. Wer Nur nüchtern ins Tal Reisegepäckversicherung. Eine Ver-
regelmäßig die Pisten hinunterpest, sollte Zur Stärkung auf der Hütte sollte nicht zu sicherung fürs Gepäck lohnt sich selten.
sich um diesen Schutz kümmern. viel Alkohol gehören. Denn die Unfall- Sie bekommen nur Ersatz, wenn Sie es
Nur Skifahrer, die bereits eine Berufs- versicherer müssen normalerweise nicht kaum aus den Augen gelassen haben.
unfähigkeitsversicherung haben, brauchen für dauerhafte Gesundheitsschäden auf-

76 VERSICHERUNGEN 2/2006
kommen, die durch eine entsprechende
„Bewusstseinsstörung“ verursacht werden. Mit dem Auto in die Berge
Viele Gesellschaften versichern mittlerwei-
le aber auch schon solche trunkenheits- Für Flachlandtiroler ist die damit bis Ende Januar fahren. Vignetten
bedingten Unfälle (siehe FINANZtest gibt es an den Grenzübergängen.
06/05, S. 58). Fahrt in winterliche Berge ein Sicherheit. Eingeschneite Autos sind
Gesetzlich Krankenversicherte, die im Abenteuer. Wer die Regeln vollständig freizuräumen. Kann der Fah-
Ausland Ski fahren, brauchen eine private nicht kennt, setzt den Ver- rer nur durch ein Gucklock sehen, muss
Auslandsreise-Krankenversicherung. Jah- er nach einem Unfall aufgrund der Sicht-
resverträge gibt es für Einzelpersonen sicherungsschutz aufs Spiel. behinderung damit rechnen, einen Teil
schon ab 5 Euro im Jahr. des Schadens selbst zu tragen.
Winterurlauber können so verhindern, Reifen und Ketten. Winterreifen müs- Bußgeld. In manchen Ländern gelten
dass sie auf einem Teil der Behandlungs- sen sein und auch Schneeketten gehören besondere Bußgeldregeln. So kostet das
kosten sitzen bleiben, wenn sie zum Arzt ins Auto. In Deutschland, Österreich Warmlaufenlassen des Motors in der
oder ins Krankenhaus müssen. Außerdem oder der Schweiz sind die Ketten auf Schweiz 40 Euro. Wer mit dem Winter-
übernimmt die Reisekrankenversicherung allen Strecken Pflicht, die mit dem blau- gepäck die Kennzeichen verdeckt, zahlt
die Kosten für einen Krankenrücktrans- en Schneekettensymbol gekennzeichnet ebenfalls 40 Euro. Bei Schneefall ohne
port nach Deutschland, falls er medizi- sind. Wer dort bei Schnee ohne fährt, Abblendlicht zu fahren, kostet in Frank-
nisch notwendig ist. Die gesetzliche Kran- riskiert seinen Versicherungsschutz. Zu- reich mindestens 68 Euro.
kenkasse kommt dafür nicht auf. dem ist ein Bußgeld fällig. Urlauber, die Vorfahrt am Berg. In Österreich und
Bevor Wintersportler sich also Sorgen selten in die Berge fahren, können sich Deutschland muss auf engen Strecken
um eine Versicherung für ihre Ausrüstung Ketten bei einem Autoclub leihen. derjenige warten oder zurücksetzen, dem
machen (siehe „Unter der Lupe“), küm- Maut. Zahlreiche Alpenländer fordern es leichter fällt. Ansonsten hat der Hoch
mern sie sich besser erst um sich selbst. von Autofahreren auf Autobahnen eine fahrende Vorrang. In der Schweiz und
Sonst kann sie ein schwerer Unfall in den Mautgebühr. Das Fahren ohne Vignette Frankreich muss größeren Fahrzeugen
Ruin stürzen. Auch der Schutz vor den wird bestraft. In Österreich sind zum ausgewichen werden. Begegnen sich zwei
finanziellen Forderungen Dritter, die nicht Beispiel 120 Euro fällig. Pkw, hat der aufwärts Fahrende Vorrang,
mehr ausweichen konnten, ist unverzicht- Eine Zehntagesvignette kostet 7,60 Euro außer er ist nah einer Ausweichstelle.
bar. Ihre Forderungen nach einem schwe- und ist eine sinnvolle Investition. Wer Schweizer Besonderheit: Auf Strecken
ren Unfall können schnell sehr viel mehr noch eine Jahresvignette 2005 hat, kann mit Postsymbol haben Busse Vorrang.
kosten als ein paar neue Skier. j

UNTER DER LUPE


Lückenhafter Rundumschutz vom Deutschen Skiverband
Angebot: Der Deutsche Skiverband (DSV) Vorteil: Anders als die meisten Reise- in den nächsten drei Jahren eine Selbst-
bietet ein Wintersportpaket an, das neben gepäckversicherungen zahlt die DSV-Ver- beteiligung von 20 Prozent.
dem Diebstahl und Bruch von Skiern sicherung, wenn Skier zu Bruch gehen. Die Leistungen der Haftpflicht-, Unfall-,
auch Unfall-, Kranken-, Haftpflicht- und Gestohlene Skier ersetzt sie auch, wenn sie Rechtsschutz- und Krankenversicherung
Rechtsschutzrisiken absichert. Vorausset- gerade in Gebrauch waren, zum Beispiel an sind zu gering. Gesetzlich Krankenver-
zung ist die Mitgliedschaft im DSV. der Skihütte lehnten. Von 19 bis 6 Uhr sicherte, die ins Ausland fahren, brauchen
Das Basispaket „DSV Basic“ einschließlich besteht der Versicherungsschutz jedoch nur zusätzlich eine Reisekrankenversicherung,
Mitgliedschaft kostet im Jahr 27,40 Euro dann, wenn sich die Skier in einem um den Krankenrücktransport abzusichern.
pro Person, der Partner zahlt 24,40 Euro. abgeschlossenen Raum Fazit: Die Skiversicherung des
Für eine Familie fallen 59,60 Euro an. oder im Pkw befinden. DSV ist allenfalls für Winter-
Im Krankheitsfall erhält der Versicherte ein Nachteil: Die Skiversiche- sportler interessant, die ihre
Krankenhaustagegeld von 10 Euro pro Tag rung ist keine Neuwertver- Ausrüstung versichern wollen.
für maximal 42 Tage. Für die Erstversorgung sicherung. Nur im Jahr der Der Invaliditäts-, Haftpflicht-,
werden 100 Euro, für die Folgebehandlun- Anschaffung erhält der Kranken- und Rechtsschutz ist
gen 400 Euro bezahlt. Geschädigte den vollen nicht ausreichend und sollte
Die Unfallversicherung zahlt bei Invalidität Kaufpreis ersetzt, danach jedes Jahr weni- nicht nur im Winterurlaub abgesichert
maximal 30 000 Euro. Die Versicherungs- ger. Ab dem 5. Jahr nach der Anschaffung werden. Der DSV bietet noch teurere Pakete
summe im Haftpflichtschutz liegt bei werden nur noch 20 Prozent des ursprüng- mit den gleichen Bestandteilen, aber er-
500 000 Euro für Personen- und Sachschä- lichen Kaufpreises ersetzt. weiterten Leistungen an. Auch diese eignen
den und bei 5 000 Euro für Vermögensschä- Ist der Versicherer für einen Schaden aufge- sich vor allem als Versicherung für die
den, im Rechtsschutz sind es 20 000 Euro. kommen, verlangt er bei weiteren Schäden Sportgeräte.

2/2006 VERSICHERUNGEN 77
Marktplatz

Das Jahr der Aktienmärkte Jeden Monat im Test


2005 war ein Jubeljahr für Aktionäre. Die Bör- Ähnlich große Gewinne wie mit japanischen
sen rund um den Globus feierten immense Aktien konnten Anleger erzielen, die in Däne-
Wertzuwächse. Der Weltaktienindex der Invest- mark, Norwegen oder in Österreich investierten. Krankenkassen
mentbank Morgan Stanley, der MSCI Welt, Dagegen lief der irische Aktienmarkt mit einem Die günstigsten je Bundesland 79
gewann aus Sicht eines deutschen Anlegers fast nur rund 13-prozentigen Plus recht verhalten.
27 Prozent und lag damit etwa gleichauf mit Wer sich auf Börsen außerhalb der etablierten
dem MSCI Deutschland und dem MSCI Europa. Märkte einließ, konnte sogar noch weitaus
Die erfolgsverwöhnten USA waren mit knapp 22 mehr verdienen. Allerdings ist das Risiko dort
Telefontarife
Prozent Wertzuwachs noch der schwächste auch weitaus höher als in der ersten Börsen- Telefonnavigator 80
unter den großen Märkten. Der MSCI Japan leg- welt, deren beste Fonds wir in unseren Tabellen
te mehr als doppelt so stark zu wie der MSCI USA. ab Seite 89 präsentieren. Handytarife für Wenigtelefonierer 80

Weltweiter Börsenboom brachte Spitzenrenditen Bauen und Wohnen


Den größten Zuwachs schaffte der japanische Aktienmarkt. Hypothekendarlehen 81
45 Kredite der KfW Förderbank 81
Wertzuwachs von Aktienmärkten 2005 auf Euro-Basis (Prozent)
Bundesweite Stromanbieter 81
40

26,8 26,7 27,4 23,8 35,0 44,8 21,8


35 Kredite
Autokredite 82
30
Ratenkredite 82
25

Märkte und Anlage


20
Welt Europa Deutschland Großbritannien Schweiz Japan USA Konjunktur 83
Währungen 83
Zinsen 83
Top-Zinsangebote in
Baugeld weiter günstig 28 Kassen erhöhen Beitrag dieser Ausgabe ab Seite 24
Nach einem kräftigen Zinsanstieg im Oktober Zum 1. Januar 2006 haben 28 der über 200
haben die Banken die Zinssätze für Hypothe- gesetzlichen Krankenkassen ihren Beitragssatz
kendarlehen wieder leicht gesenkt. Die Leit- erhöht, am stärksten die AOK Schleswig-Hol-
Aktien
zinserhöhung der Europäischen Zentralbank stein: Ihre Mitglieder zahlen jetzt 14,4 statt Aktienstrategien im Dauertest 84
am 1. Dezember hat sich offenbar auf die 13,6 Prozent plus den für alle Kassen gelten-
Bauzinsen nicht ausgewirkt. den Sonderbeitrag von 0,9 Prozent. Für Dax, MDax und TecDax 85
Für Baugeld mit zehn Jahren Zinsbindung Arbeitnehmer mit 3 000 Euro Bruttogehalt
zahlen Kunden jetzt im Schnitt einen Effektiv- sind das 12 Euro mehr im Monat. Nur die BKK
zins von gut 4 Prozent. Das ist noch sehr güns- der Energieversorgung Thüringen, senkte ih- Die Fonds im Dauertest
tig. Besonders attraktiv sind Kredite mit 15 ren Beitragssatz: von 12,9 auf 12,4 Prozent. Anlegen mit Fonds 86
Jahren Zinsbindung. Sie bieten längere Zins- Bei Beitragserhöhung haben Versicherte ein
sicherheit, kosten aber nur bis zu 0,3 Prozent- Sonderkündigungsrecht. Wer im Januar kün- Fondsmonitor 87
punkte mehr als ein 10-Jahres-Darlehen. Ak- digt, kann zum 1. April die Kasse wechseln.
Fonds des Monats 87
tuelle Angebote zeigt die Tabelle auf Seite 81. Günstige Kassen zeigt die Tabelle auf S. 79.
Die Fondsanalysen 88
Hypothekendarlehen Die günstigsten bundesweit 0 Aktienfonds Welt 89
Zinsanstieg nur von kurzer Dauer. Keine liegt mehr unter 12 Prozent.
0 Aktienfonds Nordamerika 90
4,5
Effektivzins 13,4 Beitragssatz
0 Aktienfonds Japan 91
(Prozent) (Prozent)
4,3 13 0 Aktienfonds Europa 92
0 Aktienfonds Euroland 93
4,1 12,5
0 Aktienfonds Deutschland 94
12,3
12,1 0 Aktienfonds Nebenwerte 95
3,9 12,0
Zinsbindung: 12
10 Jahre 0 Rentenfonds Euro 96
Durch- IKK BIG BKK ATU BKK
15 Jahre schnitt Direkt Direkt- R+V
3,7 alle kranken- 0 Gemischte Fonds Aktien/Renten 97
1. August 2005 1. Januar 2006 Kassen kasse
0 Mischfondskonzepte Renten 98

78 MARKTPLATZ 2/2006
Gesetzliche Krankenkassen

Weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/markt

Gesetzliche Krankenkassen: Die niedrigsten Beitragssätze für jedes Bundesland


Mitglieder gesetzlicher Krankenkassen können ihrer Kasse jederzeit Mitglied werden. An diese Wahl ist der Versicherte dann aber für
kündigen, wenn sie bereits 18 Monate oder länger Mitglied dieser mindestens 18 Monate gebunden. Ein Sonderkündigungsrecht gibt es
Kasse waren. Zum Ablauf des übernächsten Monats nach der Kündi- nur, wenn die Kasse die Beitragssätze erhöht. Gültig ist ein Wechsel
gung können Versicherte ihre Kasse wechseln. Beispiel: Jemand übrigens nur dann, wenn die Mitgliedsbescheinigung der neuen Kasse
kündigt seiner bisherigen Kasse im Februar 2006. Dann kann er die innerhalb der Kündigungsfrist beim Arbeitgeber vorgelegt wird.
Kasse Ende April verlassen. Zum 1. Mai kann er in der neuen Kasse Andernfalls bleibt der Versicherte automatisch in seiner alten Kasse.

Krankenkasse Kontakt Bei- Krankenkasse Kontakt Bei- Krankenkasse Kontakt Bei-


trags- trags- trags-
satz1) satz1) satz1)

Baden-Württemberg Hessen IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0

BKK Scheufelen 0 180 5/00 79 02 11,9 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9 BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1

IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9 Saarland

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9

Bayern BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0

KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9 Mecklenburg-Vorpommern BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1

IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 Sachsen
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
Berlin
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
AOK Sachsen 0 180 1/26 50 00 12,0
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Niedersachsen
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
Sachsen-Anhalt
BKK Energieverbund 0 180 2/23 49 87 12,3
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3
Marquardt BKK 0 180 1/25 53 66 12,2
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
Brandenburg
NRW (Rheinland)
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BKK Bergisch Land 02 12/2 26 20 12,0
Schleswig-Holstein
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Bremen BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Marquardt BKK 0 180 1/25 53 66 12,2
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
NRW (Westfalen-Lippe)
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 Thüringen
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
Hamburg IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BKK Herford Minden 0 180 2/11 21 14 12,3
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 Ravensberg Achtung: Bei einigen Kassen kann es zurzeit zu zeitlichen
Verzögerungen beim Ausstellen der Mitgliedsbescheinigung
kommen. Informationen zu Leistungen der einzelnen
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3
Kassen finden Sie in FINANZtest 5/05 oder unter
www.finanztest.de/marktplatz in der Rubrik
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 Rheinland-Pfalz „Versicherung + Vorsorge“.
1) In Prozent. Lassen Sie sich von der Kasse bestätigen, dass
der Beitragssatz zum Zeitpunkt Ihres Wechsels noch gilt.
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9 Stand 1. Januar 2006

2/2006 MARKTPLATZ 79
Telefontarife

Weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz ++

Top Handytarife Telefonnavigator


für Wenigtelefonierer Billig telefonieren (alle Angaben in Cent/Min.)
Der FINANZtest-Wenigtelefonierer spricht FERNGESPRÄCHE (INLAND) MIT ORTSVORWAHL ORTSGESPRÄCHE1)

MONTAG BIS FREITA


MONTAG BIS FREITAG

MONTAG BIS FREITAG


WOCHENENDE
45 Minuten im Monat, 70 Prozent werk- 6–7 Uhr 3,3 6–7 Uhr 3,3 6–7 Uhr 1,7
01024 GmbH 0 10 24 0,8 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Tele 2 0 10 13 1,0
tags (Mo—Fr) und 30 Prozent am Wochen-
01047 telecom2) 0 10 47 0,8 ID Net 0 10 50 0,8 Arcor 0 10 70 1,1
ende, vor allem abends (18 Uhr). Er ver-
ID Net 0 10 50 0,8 Telegate 0 10 80 0,9 01024 GmbH 0 10 24 1,7
sendet 20 SMS und 4 netzinterne MMS. 7–8 Uhr 5,5 7–9 Uhr 3,3 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Anbieter Tarif Info- Preis Davon 01024 GmbH 0 10 24 0,8 01024 GmbH 0 10 24 0,8 7–8 Uhr 4,4
telefon feste 01038 Sparfon 0 10 38 0,8 ID Net 0 10 50 0,8 01024 GmbH 0 10 24 1,7
Kosten
ID Net 0 10 50 0,8 prompt 0 10 55 0,8 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
(Euro/Monat) prompt 0 10 55 0,8 9–18 Uhr 3,3 3U Telekom* 0 10 78 1,8
D1 8–9 Uhr 5,5 01035 Telecom2)0 10 35 1,0 01058 Telecom2)0 10 58 1,8
m50-sms- 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Arcor 0 10 70 1,0 8–9 Uhr 4,4
Mobil- 0 180 5/
power-spe- 15,00 9,95
com 25 28 27 01038 Sparfon 0 10 38 0,8 Callando 0 10 75 1,0 01024 GmbH 0 10 24 1,7
cial 60/30*
Relax 50 0 180 5/ ID Net 0 10 50 0,8 18–21 Uhr 3,3 01058 Telecom2)0 10 58 1,8
Talkline 18,00 10,501) prompt 0 10 55 0,8 01019 GmbH 0 10 19 1,9
eco 10 38 38 01035 Telecom2)0 10 35 1,0
Relax eco 06 11/ 9–18 Uhr 5,5 Arcor 0 10 70 1,0 9–19 Uhr 4,4
Telco 18,00 10,501)
50 - 10/10 9 88 80 01026 Telecom2)0 10 26 1,3 01058 Telecom2)0 10 58 1,8
Telegate 0 10 80 1,7
Telly Smile 0 180 5/ 2) 01019 GmbH 0 10 19 2,0 3U Telekom* 0 10 78 2,0
Debitel 19,00 12,95 21–6 Uhr 3,3
Solo 10 12 31 23
01035 Telecom2)0 10 35 2,4 01035 Telecom2)0 10 35 1,0 Ventelo Star792) 0 10 79 2,0
D2
18–19 Uhr 5,5 Arcor 0 10 70 1,0 19–6 Uhr 1,7
m50-sms-
Mobil- 0 180 5/ 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Tele 2 0 10 13 1,0
power-spe- 15,00 9,95 Telegate 0 10 80 1,7
com 25 28 27
cial 60/30* 01035 Telecom2)0 10 35 1,0 Arcor 0 10 70 1,1
Debitel
Sunline 0 180 5/
19,00 12,952) 010012 Telecom010 012 1,6 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Solo 10 12 31 23

WOCHENENDE
19–21 Uhr 3,3 Ganztags 1,7
Talkline Joy 0 180 5/ 01035 Telecom2)0 10 35 1,0 Arcor 0 10 70 1,1
Talkline 20,00 12,503)4)
60/30* 38 38
Arcor 0 10 70 1,0 Tele 2 0 10 13 1,1
Victor Fair medium 0 180 5/
* 24,00 9,90 Tele 2 0 10 13 1,7 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Vox City 1 33 05 30
E-Plus Telegate 0 10 80 1,7
0 96 04/ 21–6 Uhr 3,3
Conrad Fairplay 60/1 13,00 9,955)
40 66 67 Arcor 0 10 70 1,1
m50-sms- Tele 2 0 10 13 1,7
Mobil- 0 180 5/
power-speci- 16,00 9,95 Telegate 0 10 80 1,7
com 25 28 27
al 60/30*
Privat Plus 0 180 5/
Talkline 20,00 12,906)
10* 38 38
Time&more 0 180 3/ FUNK vom Festnetz zum Handy
E-Plus * 21,00 15,001)
50 - 60/1 17 71 77 D1 26,0 D2 26,0
O2 01026 Telecom2) 0 10 26 11,8 01026 Telecom2) 0 10 26 11,8
m50-sms- Callax 0 10 29 15,2 Callax 0 10 29 15,2
Mobil- 0 180 5/
power-spe- 16,00 9,95
com 25 28 27 OneTel2) OneTel2)
cial 60/30* 0 10 86 16,4 0 10 86 16,4
ActiveCard 50 0 180 5/ 1)
O2 17,00 11,21
60/10 43 64 66 E-Plus 28,8 O2 28,8
Starter Solo 0 180 5/ 01026 Telecom2) 0 10 26 11,8 01026 Telecom2) 0 10 26 11,8
Debitel 19,00 12,952)
10/10 12 31 23
Callax 0 10 29 15,2 Callax 0 10 29 15,2
Victor Active 50 0 180 5/
20,00 14,951) OneTel2) 0 10 86 16,4 OneTel2) 0 10 86 16,4
Vox 60/10 33 05 30
* Mit Billighandy.
1) 50 Freiminuten pro Monat enthalten.
2) Davon 7,95 Euro Grundpreis und 5 Euro Wichtig: Tarife für Verbindungen zu Deutsche-Telekom-Anschlüssen.
Mindestumsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet. Für Gespräche zu Anschlüssen anderer Anbieter werden möglicherweise höhere Tarife berechnet.
3) 25 Freiminuten pro Monat enthalten. Seit 1. Mai 2005 verlangt die Deutsche Telekom für Verbindungen zu anderen Anschlüssen
4) Davon 7,50 Euro Grundpreis und 5 Euro einen Aufschlag von 0,2 Cent/Min.
Mindestumsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet. Aktionstarife und 0 190-0-Vorwahlen sind nicht berücksichtigt. Die Tarife unterliegen oft kurzfristigen
5) Mindestumsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet Änderungen. Tarifstand beachten!
6) Davon 2,95 Euro Grundpreis und 9,95 Mindestumsatz. 1) Achtung: Zum Teil noch nicht bundesweit verfügbar.
Wird mit Gesprächen verrechnet. Erhöhungen jederzeit möglich.
Stand: 5. Januar 2005 2) Telefonische Tarifansage.
* Anbieter rechnet sekundengenau ab.

SO LESEN SIE DEN NAVIGATOR: Alle Anbieter ohne


Europa und USA Mittlerer Minutenpreis der Telekom Cent/Min. Mittlerer Anmeldung.
im Standardtarif Call Plus analog. Minutenpreis aus unserer Bundesweit.
Die besten Call-by-call-Tarife für 19 euro- Computerberechnung. Tarifstand:
päische Länder und die USA gibt es unter 9—18 Uhr 5,5 Dieser Preis zeigt, was Sie
05. Januar 2006
01026 Telecom2) 0 10 26 1,3 tatsächlich bezahlen.
www.finanztest.de/computer+telefon Taktaufschläge und Der Navigator im Faxabruf:
Anbieter Verbindungsgebühren
oder per Faxabruf unter 0 900 1/51 00 10 85 01
Netz: Mit dieser Vorwahl führen Sie Ihr Gespräch über das sind enthalten.
0 900 1/51 00 10 85 05 Netz des jeweiligen Anbieters. Die Vorwahl der Telekom
1 Seite (50 Cent + 80 Cent
0 10 33 brauchen Sie nur, wenn Sie Preselectionkunde bei Verbindungspauschale)
(3 Seiten, 50 Cent + 80 Cent Verbindungspauschale).
einem anderen Anbieter sind. (laufend aktualisiert)

80 MARKTPLATZ 2/2006
Baukredite Strompreise
j

++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz

Hypothekendarlehen1) Marktniveau für Hypothekenzinsen


Anbieter Kontakt Effektivzins (%) Beleih.- Zins- Effektivzins für Darlehen bis zu 60 Aufschlag (%) Zinsvorteil für
grenze2) bindung Prozent des Beleihungswerts (%) für Beleihung Schnelltilger1)
10 15 (%)
Jahre Jahre bis 80 Prozent bis zu ... %
Günstig Mittel Teuer
Bundesweite Anbieter 5 Jahre Bis 3,59 3,84 Über 4,09 0,10–0,15 0,11
Hannoversche Leben 05 11/9 56 56 28 3,63 3,81 60 10 Jahre Bis 3,82 4,07 Über 4,32 0,10–0,15 0,15
Accedo 09 21/5 60 70 50 3,64 3,91 60
Baufi-Direkt 06 11/3 35 51 11 3,64 3,89 60 15 Jahre Bis 4,09 4,34 Über 4,59 0,10–0,15 0,16
Dr. Klein & Co. @ 04 51/1 40 83 33 3,64 3,88 60 20 Jahre Bis 4,22 4,47 Über 4,72 0,10–0,15 0,13
Interhyp @ 0 800/2 00 15 15 15 3,64 3,85 60 1) Komplette Tilgung innerhalb der Zinsbindung. Stand: 4. Januar 2006
Financescout 24 0 180 5/60 16 06 3,65 3,84 60
MKiB 0 30/6 40 88 10 3,66 3,86 60
Geld & Plan 06 11/5 31 70 3,67 3,90 60
SBF Hypo 03 40/6 50 16 70 3,67 3,88 60
CosmosDirekt/SKG Bank 06 81/9 66 68 40 3,68 3,93 60
Hypotheken-Discount 06 21/12 99 20 3,69 3,86 60 Kredite der KfW Förderbank1)
Planethome @ 0 89/76 77 42 19 3,71 3,91 80
Programm Maximale Zins- Effektivzins (Prozent) für
Cavendi 0 30/30 68 93 38 3,72 3,94 60 Kreditsumme bindung Laufzeit bis ... Jahre
Competence 0 30/91 61 18 00 3,72 3,93 80 (Jahre) 10 20 30
Volkswagen Bank direct 0 180 3/77 47 77 3,72 3,93 60
30 % der An- 5 – – 3,55
easyhyp @ 0 180 5/61 05 61 3,73 3,92 80 Wohneigentum schaffungskosten 10 – – 3,95
BestHypo 0 72 51/6 18 07 00 3,74 4,09 60
100 % der 5 3,35 3,43 3,47
Creditweb 02 21/12 09 49 11 3,78 4,00 80 Standard
Wohn- Investitionskosten 10 3,52 3,95 4,01
DTW Fonds-Service 06 21/86 75 00 3,79 4,02 60
raum 100 % der 5 3,14 3,22 3,26
hypopool 05 11/54 45 08 30 3,80 4,00 80 Mix
moder- Investitionskosten 10 3,31 3,74 3,80
Hypothekenbörse 05 41/3 50 80 70 3,83 4,03 80 nisieren 5 2,93 3,01 3,05
100 % der
Kredite-Direkt 0 40/49 22 23 26 3,83 4,33 60 Öko Plus
Investitionskosten 10 3,10 3,53 3,59
Magral 0 89/82 99 46 11 3,83 4,12 60 Energiespar- 50 000 Euro pro
Baufi 100 0 9 21/5 07 18 23 3,85 4,04 80 10 3,00 3,16 3,27
haus 402) Wohneinheit
Gladbacher Bank 0 21 61/24 90 3,85 4,09 80 Öko-
Energiespar- 30 000 Euro pro
logisch 10 3,41 3,58 3,69
Finanzmarkt 0 40/63 91 83 82 3,86 4,05 80 haus 60 Wohneinheit
bauen
Rheinboden online @ 0 69/7 17 90 3,86 4,07 60 3) 10 000 Euro pro
Heiztechnik 10 3,41 3,58 3,69
Hauck & Aufhäuser 0 69/2 16 14 28 3,87 4,18 60 Wohneinheit
250 Euro pro qm
Immobank direkt @ 0 180 1/00 03 33 3,88 4,08 60 CO2-Gebäudesanierung Wohnfläche 10 – 1,96 2,17
BF.direkt @ 07 11/225 54 41 60 3,92 4,13 80 100 % der Kosten, 5 3,82 3,80 –
Ing-Diba 0 180 2/44 55 88 3,92 4,33 60 Solarstrom erzeugen
max. 50 000 Euro 10 4,09 3,95 –
Münchener 0 89/5 38 78 00 3,96 4,42 60 – = Kein Angebot. 1) Infos unter www.kfw.de und vom KfW-Infotelefon 0 180 1/33 55 77.
Hypothekenbank
2) Und Passivhaus. 3) Auf Basis erneuerbarer Energien im Neubau. Stand: 4. Januar 2006
DG Hyp 0 40/33 34 14 41 3,99 4,35 60
Basler Securitas 0 61 72/1 30 4,00 4,35 60
Debeka 02 61/9 43 40 4,00 4,31 60
Bankhaus Ellwanger & 07 11/2 14 82 22 4,02 4,33 80
Geiger
Commerzbank Filialen
0 21 32/13 04 51
4,02 – 60 Bundesweite Stromanbieter
Freie Hypo 4,02 4,20 80
Huk-Coburg 0 95 61/96 12 55 4,02 4,54 60 Angebot Infotelefon Jahres-
kosten*
Soka-Bau 06 11/7 07 44 44 4,02 – 80 (Euro)
WL-Bank 02 51/4 90 50 4,07 4,49 80 Für Familien (Verbrauch 4 000 kWh im Jahr)
Allianz Leben 05 11/ 644 23 58 4,08 4,48 60 Lichtblick – die Zukunft der Energie GmbH1) 0 180 2/66 06 60 823
SEB 0 69/25 80 4,09 4,62 60 Eon Bayern/Eon Aquapower1) 0 180 4/19 20 31 828
Continentale Leben 0 89/ 515 32 60 4,13 4,35 60 Stadtwerke Hannover/enercity Strom&Natur 1001) 0 180 1/36 37 24 89 832
Hypothekenbank
02 01/8 13 50 4,14 4,60 80 Naturenergie AG/Naturenergie Silber1) 0 180 1/90 80 70 833
in Essen Naturpur Energie AG/Naturpur-Strom light
3) 0 180 1/70 92 22 840
Günstige regionale Anbieter Treuebonus
Geno-Volks-Bank Essen 02 01/5 60 30 3,67 4,29 60 Für Singles (Verbrauch 1 600 kWh im Jahr)
Sparkasse KölnBonn @3) 02 21/22 61 3,83 – 60 Stadtwerke Hannover/enercity Strom&Natur 1001) 0 180 1/36 37 24 89 376
National-Bank 02 01/8 11 50 3,87 4,32 60 Naturpur Energie AG/
0 180 1/70 92 22 379
Naturpur-Strom light Treuebonus3)
PSD Bank Koblenz 02 61/1 30 13 20 3,87 – 60
Elektrizitätswerke Schönau GmbH/Watt Ihr Spart2) 0 76 73/8 88 50 379
Volksbank Stormarn 0 40/72 10 20 3,90 4,06 60
Lichtblick – die Zukunft der Energie GmbH1) 0 180 2/66 06 60 379
Sparda-Bank Berlin 0 30/42 08 04 20 3,93 – 60
Volksbank Münster 02 51/5 00 52 92 3,94 4,22 60 RWE Plus/private nature1) 0 180 1/23 40 00 395
Eon Bayern/Eon Aquapower1) 0 180 4/19 20 31 396
Sparda-Bank München 0 180 5/70 09 05 3,95 4,23 80
Greenpeace energy e.G.4) 0 40/8 08 11 03 30 397
Sparda-Bank Münster 02 51/50 40 3,96 4,39 60
Die Stromanbieter Yello, ÜWG und Braunschweiger Versorgungs-AG liefern ebenfalls bun-
Sparkasse Dortmund 02 31/18 30 3,96 – 60
desweit Strom. Diesen aber zu regional unterschiedlichen Preisen. Beachten Sie auch An-
Volksbank Düsseldorf 02 11/3 80 20 3,97 4,25 60
gebote regionaler Stromanbieter: Übersicht unter www.finanztest.de, „Infodokumente“ für
Frankfurter Sparkasse 0 69/2 64 10 3,97 4,28 60 2,50 Euro oder per Faxabruf unter 0 900 1/51 00 10 85 75 (9 Seiten, 3,30 Euro).
Sortiert nach dem Effektivzins für 10 Jahre 2) Höhere Beleihung in der Regel gegen *Angaben inklusive Konzessionsabgabe, Prozent regenerative Energien.
Zinsbindung. Zinsaufschlag möglich. Durchleitungsgebühr, Stromsteuer, Zähler- 3) 50 Prozent Kraft-Wärmekopplung, 50
1) Kreditsumme 100 000 Euro bei 1 Prozent 3) Objekt darf nicht älter als 30 Jahre sein. miete und Mehrwertsteuer. Prozent regenerative Energien.
Tilgung. Bei anderen Summen und – = Entfällt. 1) Ökostrom: 100 Prozent regenerative 4) 40,4 Prozent Kraft-Wärmekopplung, 59,6
Tilgungssätzen teilweise abweichende @ = Internetkonditionen. Energien. Prozent regenerative Energien.
Konditionen. Stand: 4. Januar 2006 2) 12 Prozent Kraft-Wärmekopplung, 88 Stand: 3. Januar 2006

2/2006 MARKTPLATZ 81
Kredite

+++Weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktpla

Ratenkredite Sonderangebote für Neuwagenfinanzierung


FINANZtest stellt monatlich die besten Konditionen Aufgeführt sind Finanzierungsangebote mit einem Einstiegszinssatz von unter
für Ratenkredite für einen Kreditbetrag von 5 000 4 Prozent. Weitere Angebote finden Sie im Internet (www.finanztest.de/marktplatz)
Euro und 10 000 Euro und wechselnde Laufzeiten und im Faxabruf unter der Nummer 0 900 1/51 00 10 86 58.
dar. Die besten 20 Angebote für bonitätsunabhän- Neuwagenmodell Effektiver Laufzeit Anzahlung Autobank
gige Konditionen finden Sie in der oberen Tabelle. Jahreszins
(Prozent) (Monate) (Prozent)
Die Angebote sind nach dem Effektivzinssatz für den Alfa Romeo Alle Modelle 3,9–5,91) 12–72 10 Alfa Romeo
Kreditbetrag von 5 000 Euro sortiert. Bank
Chevrolet2) Alle Modelle 0–3,9 1)
12–72 Individuell GMAC Bank
Angebote mit einem bonitätsabhängigen Zinssatz
Chrysler Crossfire (Roadster u. Coupé), 0,66 12–48 Keine DaimlerChrysler
finden Sie unter Angabe der Spanne des niedrigsten PT Cruiser (inkl. Cabrio), Bank
Voyager und Grand Voyager
und höchst möglichen Zinssatzes in der unteren
Alle Modelle 3,9 12–48
Tabelle. Citroën2) Alle Pkw-Modelle 0–6,991) 12–72 Individuell Citroën Bank
Anbieter Kontakt 5 000 Euro 10 000 Euro Daihatsu Copen, Cuore neu, 0 12–36 20 CC Bank
Sirion neu, Terios, YRV
Effektivzins (Prozent) Alle Modelle 0,9–5,91) 12–72 Keine
pro Jahr bei einer Copen 3,9 12–36 25
Laufzeit von ...
Fiat2) Alle Pkw-Modelle 0–4,991) 12–84 Individuell Fiat Bank
72 Monaten 36 Monaten Honda2) Civic BAR, Civic Extra Edition, 0 12–36 10 Honda Bank
Top 20: Anbieter mit bonitätsunabhängigen Konditionen Civic G3 1.4i/1.6i Sport
unlimited
Credit- www.credit- Civic 3D/5D, Civic Type R u. 0,9 12–36
5,49 5,49
Discount1)2) discount.de Coupé, Jazz, Stream, FR-V
Dr. Klein Alle Modelle (außer NSX) 1,9–4,91) 12–72
www.drklein.de 5,50 5,50
& Co.1)2) Hyundai Alle Modelle 0,19–5,9 12–72 Individuell FFS Bank GmbH
Dresdner- Jaguar X-Type und S-Type 0,9 12–36 Keine Jaguar Finan-
www.dresdner- cial Services
Cetelem 5,97 5,98 1,9 42–72
cetelem.de
Kreditbank1)3) Jeep Alle Modelle 3,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
BHW Bank1)2) www.bhw.de 5,98 5,98 Bank
easyhyp1)2) www.easyzins.de 5,98 5,98 Kia Cerato, Magentis, Opirus, 0–4,991) 12–84 Keine CC Bank
Picanto, Rio, Sorento, Sportage
Postbank1)2) www.postbank.de 5,99 5,99 Lancia2) Musa, Ypsilon 0–4,991) 12–84 Individuell Fiat Bank
MKiB2) 0 30/64 08 81 26 5,99 6,05 Mazda Alle Modelle 1,9 12–60 Keine Mazda Bank
Netbank1)2) www.netbank.de 6,00 5,90 Mercedes Vaneo 1,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
DHB Bank2) www.dhbbank.de 6,60 5,50 A-Klasse (W/C 169), B-Klasse, 3,9 12–48 Bank
C-Klasse, CLK (Coupé u. Cabrio),
Haus & Geld 0 26 23/92 49 60 6,70 6,70 M-Klasse, SLK (R171)
Tchibo2) 0180 3/80 70 15 6,90 5,90 Mitsubishi2) Alle Modelle (außer Colt und 0–0,991) 12–72 Keine MKG Bank
Finansbank2) 0 180 1/46 04 60 6,90 6,60 Grandis) GmbH
Cosmos www. Colt u. Grandis 0–1,491) 12–72
6,95 5,85 Nissan2) Micra 0 12–60 Individuell Nissan Bank
Finanzservice1)2) cosmosdirekt.de
DaimlerChrys- Almera, Almera Tino, Micra 0 12–36
0 180 5/67 16 70 6,96 6,96 C+C, Primera
ler Bank2)3)
Alle Modelle 0–5,751) 12–72
Creditplus www.creditplus.
6,99 6,49 Opel2) Alle Modelle 0–6,91) 12–72 Individuell
GMAC Bank
Bank1)2) de
Peugeot2) Alle Modelle 2,99–4,991) 12–72 Individuell
Peugeot Bank
SEB1)2) www.seb.de 6,99 6,99 Renault2) Alle Modelle 0–5,751) 12–72 Individuell
Renault Bank
FFS Bank1)2) www.ffs.de 7,40 7,40 Saab2) Alle Modelle 2,9–5,91) 12–48 Individuell
GMAC Bank
SKG Bank1)2) www.skgbank.de 7,45 5,45 Seat Alle Modelle 0,9–4,91) 12–72 Individuell
Seat Bank
Citibank1)2) www.citibank.de 7,47 6,83 Škoda Alle Modelle 0,9–5,91) 12–72 Individuell
Škoda Bank
FFS Bank2)3) 07 11/9 06 37 60 7,60 6,70 smart fortwo (coupé u. cabrio), 1,9–3,91) 12–48 Keine
DaimlerChrysler
forfour Bank
Anbieter mit bonitätsabhängigen Konditionen Subaru Alle Modelle 1,9–4,91) 12–84 Mind. 10 FFS Bank GmbH
ABC Privat- Suzuki Alto, Grand Vitara (5-t, XL-7 u. 0,01 12–60 20 CC Bank
0 30/20 20 80 5,98–15,79 6,98–10,63 3-t (auch Cabrio)), Ignis u. empfohlen
kunden-Bank
Ignis Four Grip Intro, Jimny
CC-Bank 0 180 5/55 61 15 7,90–12,98 7,90–9,98 (Van u. Cabrio), Liana u. Liana
11,66– 6,67– Four Grip Intro, Swift, Wagon
Citibank 0 180 3/32 21 11
15,07 12,72 R+ (inkl. 1,3 GL, 1,3 Four Grip
Commerzbank Zuständige Filiale 6,85–13,01 5,92–13,04 Intro)
TIGR Alle Modelle 3,99 - 5,99 12–84 Keine GE Money Bank
Creditplus Bank 0 800/2 36 33 42 7,49–11,99 7,49–11,99
Toyota Alle Modelle 1,9–6,99 12–60 Individuell Toyota
Denizbank Avensis, Corolla, Corolla Verso, 3,9–5,9 12–48 Kreditbank
0 69/42 72 60 30 5,95–6,95 5,48–6,48
(Wien) Yaris neu
GE Money Bank 0 180 5/11 64 65 8,90–12,90 6,90–11,90 VW Fox, Lupo, Polo, Sharan 1,9 12–48 Individuell Volkswagen
mbs in 0 180 5/ Bora (Lim. u. Variant), Golf , 1,9–3,91) 12–48 Bank
5,31–9,62 5,72–10,04 Golf Plus, Jetta, New Beetle
Potsdam 16 05 00 00
(inkl. Cabrio), Passat (Lim. u.
www.
Norisbank1)2) 7,60–13,99 5,60–13,99 Variant), Polo Lim., Touran
norisbank.de
Touareg 3,99 12–48
www. 3,99–6,991)
SWK-Bank1)2) 7,50–11,89 5,15–8,89 Volvo Alle Modelle 12–72 20 Volvo Auto
onlinekredit.de empfohlen Bank
Volksbank Oft sind günstige Finanzierungsangebote der Autobanken zeitlich begrenzt, auf Autotypen beschränkt oder an be-
www.
Eisenberg 7,60–13,99 5,60–13,99 stimmte Vertragskonditionen gebunden. Neben den Angeboten einer klassischen Finanzierung bieten die Auto-
my-direktbank.de
Direkt1)2)
banken auch Sonderkonditionen für so genannte Drei-Wege-Finanzierungen oder Ballonkredite an. Dabei ist neben
1) Internet-/Direktbanking-Konditionen. den gleich bleibenden Monatsraten häufig eine sehr hohe Schlussrate (40–60 Prozent des Listenpreises) fällig.
2) Kreditanträge können online übermittelt werden. 1) Abhängig von der Laufzeit.
3) Autofinanzierungskonditionen. Stand: 2. Januar 2006 2) Konditionen für Händler nicht bindend. Stand: 1. Januar 2006

82 MARKTPLATZ 2/2006
Konjunktur Währungen Zinsen
j j

tz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/markt

Anlegen mit Anleihen


Anleihen heißen auch verzinsliche Wertpapiere oder Renten. Der Anleger Laufzeit. Der Anleger muss sie nicht bei Auflage kaufen und bis zum Ende
erhält eine meist feste jährliche Zinszahlung, den Kupon. Anleihen haben halten. Er kann sie auch während der Laufzeit an der Börse zum aktuellen
eine begrenzte Laufzeit. Verbreitet sind Papiere mit ein bis zehn Jahren Kurs kaufen oder verkaufen. Dabei entstehen Kursgewinne oder -verluste.

1. Schritt: Die richtige Laufzeit Der Zinsverlauf von 1– und 10-jährigen Anleihen
j Anleger, die Anleihen bis zur Fäl- sind für verschiedene Laufzeiten Nicht immer bekommen Anleger für 10-jährige Anleihen
ligkeit halten, sollten Laufzeiten unterschiedlich: Sinken die Zinsen höhere Zinsen als für 1-jährige.
mischen (z. B. 2-, 4-, 6-, 8– und für neue 1-jährige Papiere um
10-jährige Papiere) und alle zwei 1 Prozent, dann steigt der Kurs der Zins (Prozent) Stand: 2. Januar 2006
Jahre das Fehlende nachkaufen. laufenden 1-jährigen Papiere um 10 Laufzeit: 1 Jahr 10 Jahre
j Anleger, die Anleihen während rund 1 Prozent. Sinkt der Zins neu- 8
der Laufzeit verkaufen wollen, um er 10-jähriger Papiere um 1 Pro-
Kursgewinne zu machen, wählen zent, steigt der Kurs der laufenden 6
die Laufzeit nach der Zinsentwick- 10-Jährigen dagegen um etwa 7 4
lung, die sie erwarten. Der Zins- Prozent. Wer mit sinkenden Zinsen
verlauf von 1- und 10-jährigen rechnet, wählt lange Laufzeiten. Ist 2
Papieren (Grafik) hilft, die aktuel- die Situation unsicher oder werden Quelle: Thomson Financial
0
len Zinsen einzuschätzen. Die Aus- steigende Zinsen erwartet, setzt er 1986 1991 1996 2001 2006
wirkungen von Zinsänderungen besser auf kurze Laufzeiten.

2. Schritt: Das richtige Angebot


Diese Renditen sind der Maßstab (Prozent)
j Anleger, die ihre Anleihen bis zur der Kosten die Renditen schlagen. Lauf- Finan- Bun- Bun- Bundesanleihen (Rex) Pfandbriefe
Fälligkeit halten, können aus einer Bundesschatzbriefe und Finanzie- zeit zie- des- des- ohne Kosten Kosten ohne Kosten Kosten
Fülle von Angeboten wählen: Ge- rungsschätze gibt es kostenlos bei (Jah- rungs- schatz- schatz- Kosten von von Kosten von von
re) schätze briefe briefe 0,25 % 0,5 % 0,25 % 0,5 %
eignet sind Bundeswertpapiere und jeder Bank oder direkt bei der Typ A Typ B
Pfandbriefe (siehe Tabelle), außer- Bundeswertpapierverwaltung (In- 1 2,45 2,00 2,00 2,76 2,50 2,24 2,86 2,60 2,35
dem Anleihen von Instituten wie der fos unter Telefon 0 69/95 11 42 69; 2 2,55 2,12 2,12 2,91 2,78 2,65 3,04 2,91 2,78
Weltbank oder der Europäischen In- www.deutsche-finanzagentur.de). 3 2,33 2,33 3,00 2,91 2,83 3,13 3,04 2,95
vestitionsbank und Staatsanleihen Dort ist auch ihre Lagerung kosten- 4 2,49 2,50 3,07 3,01 2,94 3,21 3,14 3,07
anderer entwickelter Volkswirt- los. Für Bundesanleihen und für 5 2,68 2,70 3,13 3,08 3,03 3,27 3,21 3,16
schaften. Bei ihnen sind Zins und Pfandbriefe fallen je nach Bank 6 2,88 2,91 3,19 3,15 3,10 3,32 3,27 3,23
Rückzahlung sicher. Riskanter sind Kosten von 0,25 oder 0,5 Prozent 7 3,07 3,25 3,21 3,17 3,38 3,33 3,29
Anleihen von weniger entwickelten an. Anleger, die auf Kursgewinne 8 3,29 3,26 3,22 3,43 3,39 3,35
Staaten oder von Unternehmen. spekulieren und während der Lauf- 9 3,33 3,29 3,26 3,48 3,45 3,41
j Andere Anleihen als die in der zeit verkaufen wollen, nehmen 10 3,35 3,32 3,29 3,53 3,50 3,47
Tabelle aufgeführten sind allenfalls Bundesanleihen. Damit erzielen sie Quelle: Thomson Financial, Deutsche Finanzagentur, VDH. Stand: 2. Januar 2006
dann sinnvoll, wenn sie nach Abzug beim Verkauf einen fairen Preis.

Devisen Zinssätze Deutsche Wirtschaft


Stand: Kurs Vor- Vor- (Interbanken)
2. Januar 2006 monat jahr 2. 1. 3. 1. 15
Preis für 1 Euro (Proz.) (Proz.) Bruttoinlandsprodukt
2006 2005
(Prozent) (Prozent) 12 Industrieaufträge
Australien (Dollar) 1,61 2,6 -7,2
Großbrit. (Pfund) 0,69 1,7 -2,9
Eonia (1 Tag) 2,35 2,09 Industrieproduktion
9
Euribor (1 Monat) 2,40 2,13
Japan (Yen) 139,22 -1,4 0,5
Euribor (3 Monate) 2,49 2,15 6
Kanada (Dollar) 1,38 1,3 -15,5 Euribor (6 Monate) 2,64 2,21
Neuseeland (Dollar) 1,73 5,2 -8,2 Euribor (9 Monate) 2,76 2,27 3
Russland (Rubel) 33,90 0,0 -9,3 Euribor (12 Monate) 2,86 2,34
Schweiz (Franken) 1,55 0,7 0,6 0
Südafrika (Rand)
USA (Dollar)
7,48
1,18
0,5 -1,8
0,9 -12,4
Renten -3
2. 1. 3. 1.
2006 2005 -6
(Prozent) (Prozent) Quelle: Thomson Financial
-9
Rohstoffe Australien
Dänemark
5,20
3,33
5,32
3,60
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Gold (Dollar/Unze) 512,6 1,7 17,0 Großbritannien 4,10 4,53
Gold (Euro/Unze) 434,5 0,8 33,5 Japan 1,46 1,43 Erläuterungen zum Konjunkturbaro- auf die kommende Konjunktur ins-
Silber (Dollar/Unze) 8,8 3,5 29,6 Neuseeland 5,69 5,98 meter: Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) besondere im verarbeitenden Gewerbe.
Schweden 3,34 3,83 beschreibt die Entwicklung der Gesamt- Die Industrieproduktion ist ein Indikator
Silber (Euro/Unze) 7,5 2,6 47,9
USA 10 Jahre 4,40 4,22 wirtschaft eines Landes und gibt Auf- für die aktuelle Lage im produzierenden
Öl (Dollar/Barrel) 57,6 4,4 44,4 USA 30 Jahre 4,55 4,82 schluss über die konjunkturelle Lage. Gewerbe und lässt erste Schlüsse auf die
Öl (Euro/Barrel) 48,9 3,4 64,8 Quelle: Thomson Financial Die Industrieaufträge geben Hinweise Entwicklung des BIP zu.

2/2006 MARKTPLATZ 83
Aktien

Die fünf Strategien


Banken in Bewegung FINANZtest berechnet jeden Monat die Ergeb-
nisse für fünf Strategien zur Aktienauswahl:
Für Banken gehören Übernahmen und Abspaltungen Schwergewicht: Gewählt werden die sechs
zum Alltag. Die Folgen für die Aktienindizes sind skurril. Aktien mit dem höchsten Börsenwert. Er er-
gibt sich, indem man die Zahl der ausgegebe-
Die jüngste Änderung im Dax ist leicht zu Depot aus unserem Test von fünf Strategien nen Aktien eines Unternehmens mit ihrem
übersehen: Seit 19. Dezember enthält der zur Aktienauswahl enthält immer die drei Kurs multipliziert.
größte deutsche Aktienindex nicht mehr die Dax-Aktien mit dem höchsten Jahresplus. Dividenden: Gewählt werden die drei Aktien
Hypovereinsbank, sondern die Hypo Real mit der höchsten Dividendenrendite. Dafür
Estate. Die ehemalige Immobilientochter der Der Dax war besser als jede Strategie wird die zuletzt gezahlte Dividende durch den
Hypovereinsbank war im Oktober 2003 von Die Trendfolgestrategie vertraut der Annah- monatlich aktualisierten Kurs geteilt. Son-
der Muttergesellschaft abgespalten worden me, dass an den Aktienmärkten manche Ent- derdividenden und Einmalausschüttungen
und seit längerem im MDax unter den Aktien- wicklungen sehr hartnäckig sind und Anleger werden nicht berücksichtigt. Wenn ein Unter-
gesellschaften aus der zweiten Reihe notiert. gut daran tun, mit dem Wind zu segeln. Im nehmen ankündigt, die nächste Dividenden-
Nun tauschen die beiden Gesellschaften ihre Jahr 2005 war die Trendfolge tatsächlich die zahlung zu streichen oder stark zu kürzen,
Plätze in Dax und MDax. mit Abstand beste Strategie. wird es nicht für diese Strategie ausgewählt.
Die Hypovereinsbank bleibt zwar das Unter- Allerdings galt im Jahr 2004 dasselbe für die Aktien, die im Vergleich zum Vormonat 20
nehmen mit dem weitaus höheren Börsen- Dividendenstrategie, die zurzeit abgeschla- Prozent oder mehr verloren haben, kommen
nicht in dieses Strategiedepot. Denn ein
wert, doch nach der Übernahme durch die gen an letzter Stelle rangiert. Mit der Idee,
extremer Kurssturz deutet oft auf wirtschaft-
italienische Großbank Unicredit ist nur noch jeden Monat die drei Aktien mit der höchsten
liche Probleme hin. Dann könnte die
ein geringer Teil der Aktien im freien Handel. Dividendenrendite herauszupicken, war im
Dividende gekürzt werden oder ausfallen.
Die Höhe des frei handelbaren Börsenkapi- Jahr 2005 kein Blumentopf zu gewinnen.
Trendfolge: Wir wählen die drei Dax-Aktien
tals, des Free Float, ist aber eine wesentliche 2005 hätten sich Normalanleger den Kopf
aus, die im vergangenen Jahr am stärksten
Voraussetzung für die Zugehörigkeit zum Dax. eigentlich gar nicht über die Auswahl von
gestiegen sind.
Einzelaktien zerbrechen müssen. Mit einem
Umkehr: Ins Depot kommen die drei Dax-
Aktionäre mit guten Chancen Indexfonds oder -zertifikat auf den Dax wäre
Aktien, die im vergangenen Jahr am stärksten
Bei den Verschiebungen in der Finanzbran- ihr Ergebnis ähnlich gut oder sogar deutlich
gefallen sind.
che haben die Aktionäre der beteiligten Ins- besser gewesen als mit jeder der fünf von uns
TecDax: Ausgewählt werden die drei Aktien
titute – anders als viele ihrer Arbeitnehmer – getesteten Strategien. aus dem TecDax, die in den vergangenen fünf
gute Chancen, zu den Gewinnern zu gehören. Einzelaktien bergen zusätzlich zu den Un- Jahren den geringsten maximalen Verlust
Seit Beginn unseres neuen Strategietests am wägbarkeiten des Gesamtmarktes auch das gemacht haben.
31. Januar 2005 zählten die Bankaktien zu Risiko des speziellen Unternehmens und Die Aktienauswahl für die Strategiedepots ist
den erfolgreichsten Werten. seines Branchenumfelds. Die Folgen spürten keine Empfehlung, sondern gibt ohne quali-
Mit Ausnahme der Depfa-Bank hatten alle jüngst die Aktionäre des Pay-TV-Senders tative Wertung wieder, welche Aktien die Re-
eine bessere Wertentwicklung als der Index, Premiere. geln der jeweiligen Strategie zum Stichtag am
in dem sie notiert sind. Selbst die zuletzt Als der Bezahlkanal beim Bieten um die besten erfüllen. Die Aktien für die Strategien
heftig kritisierte Deutsche Bank (siehe auch Übertragungsrechte für die Fußball-Bundes- sind in der Tabelle rechts farblich markiert.
Artikel auf Seite 39) schnitt etwas besser ab liga den Kürzeren zog, waren schlagartig alle Die Strategiedepots werden monatlich aktua-
als der Dax. Prognosen Makulatur. Der Aktienkurs ging in lisiert. Die Tabelle unten zeigt, wie sich die
Mehr als doppelt so hoch wie beim Dax war die Knie. Die Premiere-Aktie, die erst im März Depots bei einer Anlagesumme von 10 000
auf Jahressicht der Wertzuwachs der Com- 2005 an die Börse gebracht wurde, ist damit Euro seit dem 31. Januar 2005 entwickelt
merzbank-Aktie. Sie schaffte damit erneut die schwächste Neuemission der vergange- haben. Für Verkäufe und Käufe rechnen wir je
den Sprung in unser Trendfolgedepot. Dieses nen Jahre (siehe auch S. 36). 0,5 Prozent Kosten ein.

Strategien nicht blind befolgen


Anleger können sich an den Strategien orien-
tieren, sollten sie aber nicht blind befolgen.
Keine Strategie kann Gewinne oder eine bes-
Die Entwicklung der Strategiedepots sere Entwicklung als die der Indizes garantie-
Was seit dem Start am 31. Januar 2005 aus 10 000 Euro geworden ist. Stand: 30. Dezember 2005 ren. Vor allem bei der Trendfolge- und bei der
Umkehrstrategie kann der gewählte Stichtag
Strategie Auswahlkriterium Ausgewählte Aktien Wertentwicklung Depot-
(Prozent) seit wert großen Einfluss auf die Auswahl haben.
Vormonat Aktuell Beginn Vormonat (Euro) Bevor Anleger eine Strategie umsetzen, sollten
Schwer- Höchster Börsen- Allianz, Dt. Bank, Allianz, Dt. Bank, 20,7 3,7 12 067 sie prüfen, ob es grundsätzliche Einwände ge-
gewicht wert Eon, Dt .Telekom, Eon, Dt. Telekom, gen die schematisch gewählten Aktien gibt. So
SAP, Siemens SAP, Siemens sollten sie bei hoher Dividendenrendite nach-
Dividenden Höchste Dividen- Medion, MPC, Tui Medion, MPC, Tui 8,1 5,1 10 811 fragen, ob die nächste Zahlung gesichert ist.
denrendite
Wer mit der Umkehrstrategie liebäugelt, sollte
Trendfolge Stärkster Kurs- Commerzbank, Commerzbank, 27,0 3,5 12 699
(Dax) sich vor einem Kauf gründlich über das Unter-
gewinn im Vorjahr Continental, Deutsche Börse, MAN
Deutsche Börse nehmen informieren. Ein Kurssturz kann eine
Umkehr (Dax) Stärkster Kursver- Deutsche Telekom, Altana, Deutsche 22,8 3,0 12 279 gute Kaufgelegenheit sein, wenn das Unter-
lust im Vorjahr Infineon, Metro Telekom, Infineon nehmen genügend Substanz hat, um den Um-
TecDax Geringster maxi- Bechtle, Drägerwerk, Bechtle, Drägerwerk, 18,5 0,1 11 852
schwung zu schaffen. Im Falle einer Pleite
maler Verlust United Internet United Internet droht jedoch der Totalverlust.

84 MARKTPLATZ 2/2006
Aktien

Anlegen mit Aktien


Diese Seite zeigt die kurz- und langfristige Kursentwicklung der 110 oder einer schematischen Strategie folgen. Auf der Seite links
Aktien aus den drei wichtigsten deutschen Indizes Dax, MDax und beschreiben wir die fünf Strategien, zu deren Depots die unten
TecDax. Wer in Aktien investiert, sollte das Risiko streuen und mehrere farblich markierten Aktien gehören.
Werte kombinieren. Der Anleger kann eine qualitative Auswahl treffen
Name Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung Maxi- Name Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung Maxi-
(Euro) wert den- 1 1 5 maler (Euro) wert den- 1 1 5 maler
(Mio. rendite Monat Jahr Jahre Verlust (Mio. rendite Monat Jahr Jahre Verlust
Euro) (Prozent) (Prozent (Prozent) (Prozent (Pro- Euro) (Prozent) (Prozent (Prozent) (Prozent (Pro-
p. a.) zent) p. a.) zent)
Dax: 5 408 Punkte (1 Monat: 4,1 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 27,1 %) KarstadtQuelle 12,8 2 705 0,0 17,4 69,0 -11,2 77,6
Adidas-Salomon 160,0 8 075 0,8 7,3 36,1 20,8 26,6 Krones 85,1 896 1,5 11,3 -0,3 23,2 31,5
Allianz 127,9 50 797 1,4 3,6 33,5 -17,3 88,5 Lanxess 27,0 2 281 0,0 0,4 - - -
Altana 46,0 6 458 2,1 2,4 0,9 1,6 40,9 Leoni 26,9 800 1,6 0,1 64,9 28,0 30,4
BASF 64,7 36 020 2,6 3,3 26,2 9,7 32,1 Medion 11,7 566 4,7 7,5 -21,2 -24,6 77,4
Bayer 35,3 25 774 1,6 4,2 54,3 -4,7 76,9 Merck KGaA 70,0 3 538 1,1 0,8 40,6 11,2 60,9
BMW 37,1 23 054 1,7 -0,7 13,6 2,7 44,5 MLP 17,5 1 388 1,3 5,4 21,8 -31,2 95,3
Commerzbank 26,0 17 090 1,0 3,6 74,2 -1,9 81,1 MPC 65,8 697 6,1 2,3 28,3 34,7 63,5
Continental 75,0 10 906 1,1 4,3 62,8 36,8 40,7 MTU Aero Engines 26,3 1 445 0,0 -0,8 - - -
DaimlerChrysler 43,1 43 693 3,5 0,5 27,9 3,3 51,8 Norddt. Affinerie 21,8 727 3,0 10,4 59,3 16,0 36,8
Deutsche Bank 81,9 44 542 2,1 -1,5 28,8 0,3 62,8 Pfleiderer 16,2 691 0,0 -3,1 90,6 11,2 82,0
Deutsche Börse 86,6 9 168 0,8 3,7 97,8 - - Premiere 14,8 1 214 0,0 -38,4 - - -
Deutsche Post 20,5 24 330 2,4 11,1 24,4 0,0 61,7 ProSiebenSat1 (Vz.) 16,4 1 789 1,8 8,3 23,9 -11,0 87,9
Deutsche Telekom 14,1 59 106 4,4 -0,1 -11,8 -13,5 75,3 Puma 246,5 4 108 0,4 7,7 22,5 81,9 28,4
Eon 87,4 60 474 2,7 8,1 35,1 9,7 38,6 Rheinmetall 53,3 1 917 1,4 6,7 38,2 45,6 34,5
Fresenius Med. Care 89,0 6 230 1,3 10,4 52,9 2,1 75,2 Rhön-Klinikum 32,2 1 667 1,2 0,8 43,9 2,7 61,8
Henkel (Vz.) 85,0 5 048 1,5 3,9 35,3 6,0 28,0 Salzgitter 45,6 2 883 0,9 7,3 227,0 43,8 48,5
Hypo Real Estate 44,0 5 896 0,8 -0,5 45,8 - - Schwarz Pharma 53,6 2 485 0,4 16,5 62,0 35,0 56,6
Infineon 7,7 5 779 0,0 1,7 -3,1 -27,6 88,6 SGL Carbon 14,0 788 0,0 -0,2 44,9 -19,6 91,6
Linde 65,8 7 848 1,9 8,3 45,8 7,8 52,2 Stada Arzneimittel 27,7 1 476 1,4 2,1 41,1 21,5 40,5
Lufthansa 12,5 5 729 2,4 9,8 22,0 -12,0 70,4 Südzucker 19,8 3 755 2,8 5,3 35,6 15,2 23,2
MAN 45,1 6 355 2,3 6,6 63,8 13,8 61,9 Techem 37,9 936 0,0 3,4 41,7 2,4 82,9
Metro 40,8 13 224 2,5 7,3 3,3 -1,1 65,6 Vossloh 41,1 602 3,2 -11,5 16,9 26,5 31,7
Münchner Rück 114,4 26 259 1,8 3,2 29,4 -19,6 86,1 Wincor Nixdorf 89,4 1 478 1,4 7,6 53,9 - -
RWE 62,6 32 739 2,4 6,6 58,6 8,8 57,2 TecDax: 596 Punkte (1 Monat: 1,7 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 13,4 %)
SAP 153,2 48 399 0,7 -0,1 17,6 5,2 73,8 Aixtron 2,8 250 0,0 14,9 -8,9 -45,1 95,8
Schering 56,6 10 980 1,8 3,0 4,9 0,6 49,1
AT & S Austria 15,8 442 1,7 -1,2 12,6 -10,9 81,8
Siemens 72,4 64 515 1,7 12,5 18,4 -3,0 66,1
BB Biotech 51,6 1 327 3,0 1,0 20,3 -14,7 73,2
ThyssenKrupp 17,6 9 065 3,4 3,1 12,7 5,1 58,9
Bechtle 16,4 348 2,4 -0,6 1,9 15,9 55,2
Tui 17,3 4 312 4,5 5,7 11,1 -10,1 78,9
Combots (ex Web.de) 9,5 363 0,0 -1,9 53,0 5,1 74,2
Volkswagen 44,6 14 288 2,4 0,1 38,1 -1,6 50,6
Conergy 80,9 809 0,0 2,4 - - -
MDax: 7 312 Punkte (1 Monat: 3,2 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 29,7 %)
Drägerwerk (Vz.) 44,0 279 1,0 -4,6 4,8 42,8 30,8
Aareal Bank 32,1 1 371 0,0 0,5 31,5 - -
Epcos 11,1 722 0,0 5,1 0,5 -34,4 92,1
AMB Generali 84,2 4 520 2,1 10,2 43,8 -0,1 74,7
Ersol Solar Energy 43,5 457 0,0 3,2 - - -
AWD 23,5 906 1) 2,2 -20,8 -15,6 83,9
Evotec OAI 2,5 157 0,0 -4,2 -4,4 -40,3 95,5
Beiersdorf 104,0 8 736 1,5 1,4 23,7 -0,1 43,9
Freenet 21,2 1 249 1,7 7,6 13,6 24,2 87,3
Bilfinger Berger 40,3 1 481 2,5 6,1 36,8 30,1 43,9
Funkwerk 26,9 214 1,3 6,6 -16,6 0,7 71,2
Boss (Vz.) 29,7 1 026 2,9 2,9 25,6 4,1 75,5
GPC Biotech 10,5 317 0,0 9,8 0,0 -19,2 92,3
Celesio 72,7 6 180 1,7 8,0 23,8 15,3 30,6
IDS Scheer 15,3 487 1,1 -1,9 13,1 2,8 73,2
Degussa 42,9 8 811 2,6 16,7 43,0 6,9 37,3
Jenoptik 7,6 395 0,0 8,6 -2,1 -20,9 73,5
Depfa Bank 12,5 4 409 1,4 -1,8 2,6 - -
Kontron 7,5 366 0,0 7,9 10,7 -27,8 94,8
Deutsche Euroshop 47,5 816 4,1 4,9 28,6 8,7 30,6
Medigene 8,4 129 0,0 4,8 -1,6 -35,3 96,5
Deutsche Postbank 49,0 8 036 2,6 6,3 55,9 - -
Mobilcom 18,6 1 222 1,3 7,5 13,2 -11,8 94,3
Douglas 32,5 1 271 3,1 2,2 29,4 1,2 60,2
Morphosys 41,3 245 0,0 13,8 8,5 -20,0 95,3
EADS 32,1 26 187 1,9 1,8 52,7 9,7 69,1
Pfeiffer Vac Tech. 46,2 406 0,9 8,5 43,1 2,4 66,2
Fielmann 57,1 1 199 2,8 -1,6 12,7 8,4 29,1
Fraport 44,9 4 075 1,7 7,0 46,3 - - Q-Cells 49,3 1 818 0,0 -3,2 - - -
Fresenius (Vz.) 114,7 2 908 1,2 3,2 73,1 -2,0 83,5 Qiagen 9,9 1 448 0,0 2,9 23,5 -23,7 87,9
GEA 10,5 2 041 0,0 7,0 20,8 -1,9 65,2 QSC 3,9 428 0,0 0,0 5,5 0,6 94,1
Hannover Rück 29,9 3 609 3,3 5,4 7,4 1,8 48,9 Rofin-Sinar 37,0 564 0,0 2,1 22,9 37,5 61,4
HeidelbergCement 75,3 8 673 0,7 1,8 75,7 16,0 65,2 Singulus Technologies 14,5 507 0,0 11,1 12,4 -16,6 74,5
Heidelberger Druck 32,3 2 777 0,9 6,4 30,7 -11,4 77,2 Software 41,2 1 122 1,8 0,0 77,5 -11,9 89,1
Hochtief 37,8 2 648 2,0 10,2 62,1 16,3 59,9 Solarworld 113,0 1 435 0,2 -4,1 244,5 25,3 94,7
Hypovereinsbank 25,6 18 853 0,0 3,2 53,4 -11,1 89,3 T-Online 8,1 9 914 0,5 -3,9 -17,3 -9,0 62,0
IKB 25,0 2 200 3,2 -0,6 26,7 14,1 19,6 Tele Atlas 22,6 2 025 0,0 17,5 154,6 8,6 94,3
IVG Immobilien 17,7 2 054 2,0 8,1 51,7 9,7 55,8 United Internet 32,3 2 008 0,6 6,6 63,2 47,3 58,3
IWKA 18,3 485 3,6 16,8 -6,5 12,1 32,3 Vz = Vorzugsaktie. 1) Reduzierung der Dividende angekündigt.
Quelle: Thomson Financial Stand: 30. Dezember 2005
K+S 51,1 2 170 2,6 -5,0 34,6 28,5 28,4

2/2006 MARKTPLATZ 85
Fonds im Dauertest

Anlegen mit Fonds Wie lange soll ich investieren? Schwankungen Ihrer Anlage verkraften. Kom-
binieren Sie drei stark überdurchschnittliche
j Einmalanlage: Wer ausschließlich in Aktien-
FINANZtest unterteilt die Investmentfonds fonds investiert, sollte mindestens zehn Jahre Investmentfonds mit unterschiedlichen Chan-
auf das Geld verzichten können und nicht auf ce-Risiko-Kennzahlen.
in Gruppen und bewertet sie. Welche einen bestimmten Ausstiegstermin festgelegt j Sie setzen auf eine kurzfristige Erholung an

Fonds für Sie geeignet sind, hängt davon sein. Rentenfonds Euro eignen sich bereits für einem bestimmten Aktienmarkt. Sie sind
ab, wie viel Geld Sie haben, wie lange Sie kürzere Laufzeiten ab fünf Jahren. risikobereit. Suchen Sie sich einen stark über-
Wollen Sie Ihr Geld weniger lange anlegen, bei- durchschnittlichen Fonds mit hoher Chance-
es entbehren können und welches Risiko spielsweise nur für ein Jahr, sind Geldmarkt- Risiko-Kennzahl.
Sie akzeptieren. fonds Euro geeignet.
j Sparplan: Für einen monatlichen Sparplan Wo kann ich die Fonds kaufen?
sollte die Anlagedauer im Vergleich zur Einmal- Fonds können Sie entweder direkt bei der
Welche Fonds soll ich nehmen? anlage das Doppelte betragen. Besonders ge- Fondsgesellschaft kaufen, bei der Hausbank,
eignet sind Aktienfonds Welt und Europa. bei einer Direktbank, einem Discountbroker
Aktienfonds bieten die größten Chancen, ber-
gen aber auch das größte Risiko. Als Grundlage Nicht empfehlenswert für einen Sparplan sind oder einem freien Fondsvermittler. Rabatte auf
für ein Depot eignen sich besonders Aktien- die spekulativen Varianten von Aktienfonds wie die Ausgabeaufschläge gibt es bei der Fonds-
fonds Welt und Europa. Als Basis ebenfalls ge- beispielsweise Branchenfonds. gesellschaft so gut wie nie, bei der Hausbank
eignet sind Fonds aus Deutschland, Euroland, selten, bei den Direktbanken, Discountbrokern
Großbritannien, Japan, Nordamerika und der Wie soll ich mein Depot zusammenstellen? und Vermittlern sind sie die Regel.
Schweiz. Länderfonds sollten allerdings ge- Am besten ist es, Aktienfonds Welt oder Aktien- Viele Fonds können Sie auch an der Börse or-
mischt werden. fonds Europa mit Rentenfonds Euro zu mischen. dern. Dann zahlen Sie keine Ausgabeaufschlä-
Fonds, die in Schwellenländer investieren, sind j 5 Jahre Anlagedauer: Für diesen Zeitraum ge, sondern die banküblichen Kaufspesen und
riskant. Das gilt für Emerging-Market-Fonds, die empfiehlt sich ein Rentenfondsanteil zwischen den Spread. Der Spread bezeichnet den Unter-
weltweit oder in Regionen wie Lateinamerika 40 und 80 Prozent. schied zwischen An- und Verkaufskurs.
oder Asien anlegen, und noch mehr für Fonds, j 10 Jahre Anlagedauer: Es empfiehlt sich ein Wenn Sie über einen Vermittler kaufen, lagert
die sich auf ein einziges Land wie China, Russ- Rentenfondsanteil zwischen 10 und 60 Prozent. der Fonds entweder bei der Fondsgesellschaft
land oder Indien konzentrieren. Sie sollten mit Wollen Sie Ihr Depot nicht selbst zusammenstel- oder bei einer Fondsbank oder Fondsplattform.
anderen spekulativen Anlagen höchstens 10 len, können Sie auch einen Fonds nehmen, der Wenn Sie die Fonds an der Börse ordern, brau-
Prozent im Depot ausmachen. Aktien und Anleihen mischt. chen Sie ein Depot bei einer Bank oder einem
Rentenfonds sind vergleichsweise sichere Anla- Discountbroker.
gen, wenn die Fonds in Anleihen investieren, Welche Aktienfonds kommen infrage?
die auf Euro lauten. Nehmen die Fonds auch j Sie wollen langfristig in einen bestimmten Wo finde ich weitere Informationen?
Papiere ins Portfolio, die auf Dollar, Yen, Pfund Aktienmarkt investieren, legen aber Wert auf FINANZtest testet jeden Monat über 2 500
oder andere Fremdwährungen lauten, sind die geringe Schwankungen. Entscheiden Sie sich für Fonds. Nur die wichtigsten haben Platz in unse-
Risiken ungleich größer. einen stark überdurchschnittlichen Fonds mit rem Heft. Alle getesteten Fonds können Sie im
Es gibt auch Fonds, die Aktien und Renten mi- niedriger Chance-Risiko-Kennzahl. Internet finden oder per Fax abrufen.
schen. Wir unterscheiden offensive, ausgewoge- j Sie wollen langfristig in einen bestimmten Internet: www.finanztest.de/fondsanalysen
ne und defensive Varianten. Aktienmarkt investieren. Sie können größere Faxabrufnummer: 0 180 5/88 76 84 50

Die Einteilung der Chance-Risiko-Klassen


FINANZtest teilt die Fonds in 15 Chance-Risiko-Klassen ein. Je höher die Gewinnchance, desto höher ist das Risiko, das der Anleger eingeht.
Umgekehrt kann, wer auf Sicherheit schwört, keine hohe Rendite erwarten.
Beispiel: Fonds, die aller Wahrscheinlichkeit nach in einem Jahr nicht über 25 Prozent Verlust machen, zählen zur Chance-Risiko-Klasse 7.In jeder
Fondsgruppe gibt es unterschiedlich riskante und chancenreiche Fonds. Die Grafik zeigt dem Anleger die Spanne des Angebots.

Fondsgruppe Chance-Risiko-Klasse
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Verlustrisiko auf Jahressicht (Prozent der Anlagesumme)
2,5 5,0 7,5 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 >90,0
Aktienfonds Welt
Aktienfonds Europa
Aktienfonds Euroland
Aktienfonds Deutschland
Aktienfonds Nordamerika
Aktienfonds Japan
Rentenfonds Euro
Rentenfonds Euro mit Beimischung
Rentenfonds Europa
Rentenfonds Welt
Mischfonds defensiv
Mischfonds ausgewogen
Mischfonds offensiv

86 MARKTPLATZ 2/2006
Fondsmonitor

Anleger dort dürftige 3,9 Prozent pro Jahr. Auf


Im Höhenrausch dem Weltaktienmarkt konnten sie im selben
Zeitraum 8,4 Prozent pro Jahr verdienen.
Japans Börsen haben in den vergangenen Monaten förmlich
abgehoben. Mit guten Fonds konnten Anleger mitfliegen. Der Index hält gut mit
Für den japanischen Aktienmarkt sind index-
Der japanische Aktienmarkt war die positive nischen Aktienmarktes ins Gedächtnis rufen. Er nahe Fonds eine gute Wahl. Denn nur wenige
Überraschung des Jahres 2005. Die Aktien stie- neigt seit jeher zu Übertreibungen nach oben Fonds schafften es, den breiten Japan-Index
gen nicht nur wie erwartet im Zuge des welt- und unten. von Morgan Stanley, den MSCI Japan, zu schla-
weiten Börsenaufschwungs. Ihre Kursgewinne Der Nikkei war 1990 bereits auf fast 40 000 gen. Mit dem Balzac Japan Index liegt ein In-
übertrafen selbst optimistische Prognosen. Punkte geklettert, ehe in den Jahren danach dexfonds unmittelbar hinter den Spitzenfonds.
eine Börsenkrise die andere ablöste. Der Ab- Und der zweitplatzierte State Street Actions
Japan neigt zur Übertreibung sturz endete erst im Frühjahr 2003 bei etwa Japon vollzieht zumindest die Branchenstruk-
Kein Wunder, dass einige Aktienfonds, die in 7 600 Punkten. Nun steht der Index wieder tur des MSCI Japan nach, obwohl er es sich zur
diesen Markt investieren, traumhafte Ergeb- über 16 000. Aufgabe macht, den Index zu übertreffen.
nisse erzielten. Manche wie der AIG Japan New Es gibt aber nicht viele Anleger, die solche Einen anderen Weg gehen Anleger mit unserem
Horizon Y schafften über 50 Prozent Wert- Berg-und-Tal-Fahrten gut wegstecken. Selbst Fonds des Monats. Er versucht, den Index mit
zuwachs (siehe „Fonds des Monats“). langfristiges Ausharren brachte im Falle des einem Mix aus weltbekannten Bluechip-Aktien
Anleger, die es bereits in den Fingern juckt, japanischen Aktienmarktes keinen Erfolg. In und Spezialideen zu schlagen. Damit war er in
sollten sich aber die Eigenheiten des japa- den vergangenen 20 Jahren erzielten deutsche den meisten Jahren erfolgreich.

Fonds des Monats: AIG Japan New Horizon Y


Der AIG Japan New Horizon Y gehört zu den hohem Börsenwert. Der Autohersteller Toyota
erfolgreichsten Japan-Fonds. In den vergan- ist das größte Einzelinvestment im AIG Japan
genen drei Jahren schaffte er mit einer Wert- New Horizon Y.
entwicklung von rund 20 Prozent pro Jahr ein Sonst hat der Fonds nicht viel mit den bekann-
fabelhaftes Ergebnis und ließ alle wichtigen ten Japan-Indizes gemein. Haneda bevorzugt
Indizes alt aussehen (siehe Tabelle auf Seite zurzeit Firmen aus dem Konsum- und Indus-
91). In den vergangenen zwölf Monaten stieg triesektor. Die Finanzbranche spielt bei ihm
sein Wert um 52,4 Prozent. eine weit geringere Rolle als im MSCI Japan. Shinichi Haneda
arbeitet seit 2002
Erfolgreiche Spezialideen für AIG Global
Nichts für schwache Nerven Sehr erfolgreich war Fondsmanager Haneda Investment.
Der am 30. Januar 1998 aufgelegte und rund mit speziellen Ideen. Er hält mit dem Keramik-
260 Millionen Euro schwere Fonds ist nichts für spezialisten Ibiden und dem Zündkerzenher-
Anleger mit schwachen Nerven. Während er in steller NGK Spark Plug zwei Beteiligungen an Anleger, die in den AIG Japan New Horizon in-
den Jahren 2003 und 2005 dem breiten Bör- nur mittelgroßen Unternehmen mit heraus- vestieren wollen, können meist nicht die
senindex MSCI Japan um Längen davoneilte, ragender Marktposition. Weltbekannte Fahr- Tranche aus unserer Tabelle kaufen. Sie ist
blieb er 2001 und 2004 hinter diesem Ver- zeughersteller beziehen ihre Rußfilter für Diesel- Kunden mit Beträgen ab 1 Million Euro vor-
gleichsmaßstab zurück. Bisher hat sich Geduld autos von Ibiden. NKG Spark Plug bezeichnet behalten. Normalanleger kaufen die gleich ge-
aber stets ausgezahlt, da der Fonds schlechte sich selbst als weltweit führenden Hersteller managte Tranche mit der Isin IE 003 423 499 1.
Phasen mehr als wettgemacht hat. von Zündkerzen und Lambdasonden. Beide Da sie noch keine fünf Jahre alt ist, steht sie
Fondsmanager Shinichi Haneda legt den Firmen haben ihren Börsenwert in den ver- nicht in unserer Tabelle. Wegen höherer Kosten
Schwerpunkt auf bekannte Unternehmen mit gangenen Monaten mehr als verdoppelt. ist die Wertentwicklung ein wenig schlechter.

Die zehn größten Werte des Fonds (Prozent) Wertentwicklung Jahr für Jahr
Bunte Mischung aus Standard- und Spezialwerten. Der Fonds im Vergleich zum Durchschnitt seiner Fondsgruppe.

Toyota Motor 4,2 Stand der Wertentwicklung an jedem 30. November = 100 Prozent
160
Mitsubishi Financial 3,7 AIG Japan New Horizon Y
Fondsdurchschnitt
Ibiden 3,5 140

Sonstige NGK Spark Plug 2,8


Aktien 120
Mizuho Financial 2,8
und Kasse
70,9 Orix 2,7
100
Yamada Denki 2,5
Toyota Tsusho 2,3 80
Urban 2,3
60
Tokyo Seimitsu 2,3 Nov. 2000 Nov. 2001 Nov. 2002 Nov. 2003 Nov. 2004

2/2006 MARKTPLATZ 87
Fonds im Dauertest

Die Fondsanalysen Ergebnis ist eine prozentuale Bewertungszahl für


die relative Wertentwicklung. Die errechnete UNSER RAT
FINANZtest untersucht die Fonds über Punktzahl liegt zwischen 0 und 100.
â Stabilität: Die Punktzahl für die Stabilität ergibt
einen Zeitraum von fünf Jahren. Für die Kauf. Achten Sie beim Kauf eines Fonds
sich aus dem Anteil der Monate, in denen der
Bewertung haben wir die Wertentwick- Fonds den Fondsgruppendurchschnitt geschlagen zunächst auf die Einteilung in Güteklas-
hat. Ein Fonds, der in 35 der untersuchten 60 Mo- sen. Stark überdurchschnittliche Fonds
lung auf Euro-Basis errechnet und unter-
nate besser als der Durchschnitt war, bekommt die sind erste Wahl. Wollen Sie bei einer
stellt, dass alle Ausschüttungen des Punktzahl 58,3 (100 ä 35 : 60). Die Bewertungszahl bestimmten Fondsgesellschaft bleiben
Fonds sofort ohne Ausgabeaufschlag für die Stabilität liegt zwischen 0 und 100 Punkten. oder können Sie den Fonds besonders
wieder investiert werden. günstig kaufen, kommen aber auch
ã Spanne der Einjahresbewertungen überdurchschnittliche Fonds infrage.
FINANZtest unterteilt den fünfjährigen Unter-
suchungszeitraum in 49 Einjahreszeiträume, die
Achten Sie auch auf die Chance-Risiko-
Qualität des Fonds jeweils um einen Monat versetzt beginnen. Wir be- Klasse des Fonds. Je höher die Zahl, desto
Die Qualität eines Fonds in der Vergangenheit er- werten die Einjahreszeiträume wie den Fünfjah- höher sind Risiken und Chancen.
gibt sich aus dem Vergleich der Wertentwicklung reszeitraum (siehe Punkt 1). Das Diagramm zeigt, in
des Fonds mit der durchschnittlichen Wertent- welcher Bandbreite sich die Einjahresbewertungen Depotcheck. Stark überdurchschnittliche
wicklung aller Fonds der entsprechenden Fonds- bewegt haben. Die Enden der waagerechten Linie und überdurchschnittliche Fonds haben
gruppe. Wir bewerten sowohl die Wertentwicklung stellen das schlechteste und das beste Einjahres-
sich bewährt. Durchschnittliche Fonds
als auch die Stabilität. Dazu analysieren wir Monat ergebnis dar. Der senkrechte Strich markiert die
aktuelle Einjahresbewertung.
sollten Sie beobachten und in der Tabelle
für Monat die Entwicklung des Fonds und die des
Fondsgruppendurchschnitts. prüfen, warum ihre Bewertung nicht so gut
à FINANZtest-Bewertung: Unsere Bewertung er- å Chance-Risiko-Klasse ausfiel. Fragen Sie bei der Fondsgesell-
gibt sich aus den Punktzahlen für die Wertentwick- Wir teilen die Fonds in 15 unterschiedliche schaft nach, ob sich etwa die Strategie des
lung und die Stabilität. Die Wertentwicklung geht Chance-Risiko-Klassen ein. Welcher Gruppe ein Fonds verändert hat. Dann können Sie
mit 75 und die Stabilität mit 25 Prozent in die Be- Fonds zugeordnet wird, hängt davon ab, wie groß entscheiden, ob Sie ihn behalten wollen.
wertung ein. Die FINANZtest-Bewertung bewegt die Verlustwahrscheinlichkeit binnen eines Jahres
sich zwischen 0 und 100 Punkten. Der Fondsgrup- ist. In die Chance-Risiko-Klasse 1 kommen Fonds,
Verkauf. Unterdurchschnittliche Fonds
pendurchschnitt liegt immer bei 50 Punkten. die mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,5 Prozent
einen Verlust von höchstens 2,5 Prozent machen. haben in den letzten fünf Jahren schlecht
Achtung: Die Gesamtpunktzahl kann nicht höher
Wie hoch das Verlustrisiko der einzelnen Chance- abgeschnitten. Erwägen Sie ihren Verkauf.
sein als die Punktzahl für die Wertentwicklung.
Fonds, deren Punktzahl aufgrund dieser Regelung Risiko-Klassen ist, zeigt die Tabelle auf Seite 86.
abgewertet wird, sind mit einem Sternchen in der Von den Verlustrisiken lässt sich auf die möglichen
Spalte „Wertentwicklung“ gekennzeichnet. Gewinne schließen. Je niedriger das Risiko, desto
geringer die Gewinnchance. Wer dagegen mehr j Durchschnittlich: zwischen 45 und 54,9 Punkten.
á Wertentwicklung: FINANZtest untersucht die
riskiert, hat eine größere Chance auf Gewinne. j Unterdurchschnittlich: weniger als 45 Punkte.
Fonds über einen Zeitraum von fünf Jahren. Um die
Punktzahl für die Wertentwicklung auszurechnen,
vergleichen wir für jeden einzelnen Monat die
æ Verlustanalyse è Index
Anleger können mit Fonds auch Geld verlieren. Um Um die Qualität der Fonds besser einordnen zu
Wertentwicklung des Fonds mit der Wertentwick-
die Risiken einzuschätzen, haben wir die längste können, stellen wir zusätzlich die wichtigsten
lung des Fondsgruppendurchschnitts. Danach set-
Verlustphase und die Verlusthöhe angegeben. Bei- Indizes der Märkte dar. Anleger, die sich für Index-
zen wir die Summe der positiven Abweichungen
de Verlustmaße beziehen sich auf die Werte des produkte interessieren, können so indexnahe
ins Verhältnis zur Summe aller Abweichungen. Das
Fonds an den Monatsenden. Anlagestrategien mit den Erfolgsaussichten aktiv
Längste Verlustphase: Sie gibt den längsten gemanagter Fonds vergleichen.
Zeitraum an, in dem der Fonds durchgehend unter
Hilfe, mein Fonds fehlt einem früher bereits erreichten Wert lag. Dauert ê Fondsname
Das kann folgende Gründe haben: diese Phase noch an, ist dies mit zwei Sternchen Die Fondsnamen sind zum Teil stark abgekürzt. In
j Ihr Fonds ist noch keine fünf Jahre am Markt.
gekennzeichnet. jedem Fall lässt sich der Fonds mit der Isin ein-
j Ihr Fonds hat zu viele Papiere im Portfolio, die er
Maximale Verlusthöhe: Sie gibt an, wie weit der deutig identifizieren. Wenn sich die Fondsgesell-
nach der Definition von FINANZtest gar nicht haben Fonds im schlimmsten Fall unter einen einmal schaft nicht aus dem Fondsnamen erschließt, steht
dürfte – beispielsweise soll ein Aktienfonds nicht erreichten Wert gefallen ist. Wer zum Höchstwert ihr Name in Klammern dahinter.
mehr als 10 Prozent Renten haben. eingestiegen und am tiefsten Punkt wieder aus-
j Ihr Investmentfonds wird nicht aktiv in Deutsch-
gestiegen ist, macht genau diesen Verlust. ë Isin
land vertrieben. Fonds sind über die Isin (International Securities
j Der Manager Ihres Fonds investiert überwiegend in ç Wertentwicklung Identification Number) eindeutig zu identifizieren.
Nebenwerte. Eine Zusammenfassung von Neben- Die durchschnittliche Wertentwicklung des ver- Die Buchstaben zeigen die Herkunft (zum Beispiel
wertefonds finden Sie auf Seite 95. gangenen Jahres sowie der vergangenen drei und DE = Deutschland, LU = Luxemburg). Die hinteren
j Ihr Fonds gehört nicht zu den besten seiner Gruppe. fünf Jahre geben wir in Prozent pro Jahr an. Sie beiden Dreiergruppen der Zahl entsprechen bei
j Ihr Fonds gehört zu einer Gruppe, die nicht zu den stellt keine Prognose dar. deutschen Fonds der alten Wertpapierkennnum-
Basisfondsgruppen zählt. mer (WKN). Bei ausländischen Fonds besteht kein
In den zwei letztgenannten Fällen finden Sie Ihren é Güteklasse Zusammenhang zwischen WKN und Isin.
Fonds im FINANZtest-Infoabruf per Internet unter FINANZtest unterteilt die Fonds in vier Güteklassen: Zu
www.finanztest.de/fondsanalysen und per Fax. welcher Klasse ein Fonds gehört, ergibt sich aus der ì Art
Unter der Nummer 0 180 5/88 76 84 50 (12 Cent pro FINANZtest-Bewertungszahl. Diese Spalte zeigt, was mit den Erträgen des Fonds
j Stark überdurchschnittlich: mind. 60 Punkte. etwa aus Zinsen oder Dividenden geschieht. Fonds,
Minute) erhalten Sie eine Übersicht über die Abruf-
j Überdurchschnittlich: zwischen 55 und 59,9 die Erträge ansammeln, haben ein „T“ wie thesau-
nummern der Fondsgruppen.
Punkten. rierend. Ausschüttende Fonds haben ein „A“.

88 MARKTPLATZ 2/2006
Fonds im Dauertest

Top 50
Aktienfonds Welt – die besten von 285 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Welt (Euro-Basis): 10 Jahre: 9,1 (p. a.); 20 Jahre: 8,4 (p. a.)
ã
\ æ
\ ç
\
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse
à
\ bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung
ê
\ ë
\ ì \
\ å á
\ â 0 50 100 (Monate) (Prozent)
\
é Stark überdurchschnittliche Fonds
\
Albrech & Cie Optiselect Thes. (DAB Adviser) LU 010 790 131 5 T 9 81,2 84,1 72,5 20 25,3 25,7 15,3 8,9
Multiadvisor Starpoint (IPConcept) LU 011 499 708 2 A 9 77,7 80,0 70,8 21 34,6 31,3 19,8 8,8
Lingohr-Systematik-BB-Invest DE 000 977 479 4 T 9 76,1 78,2 70,0 44 40,0 29,2 18,7 5,3
M&G Global Basics A GB 003 093 267 6 T 9 73,8 77,2 63,3 27 34,5 38,6 27,1 11,9
Sauren Global Opportunities13) LU 010 628 091 9 T 10 71,2 71,6 70,0 47 34,9 27,5 17,9 5,2
Klassik Aktien T AT 000 082 002 2 T 9 70,3 74,0 59,2 55 39,0 25,7 13,9 1,6
Global Adv. Major Markets High Value LU 004 474 716 9 T 9 70,2 71,1 67,5 50 38,1 25,2 16,2 3,7
Sauren Global Growth13) LU 009 533 575 7 T 9 69,8 70,0 69,2 59 43,5 27,4 14,3 0,1
Astra-Fonds (DWS) DE 000 977 700 3 T 9 69,4 71,1 64,2 35 43,5 28,1 19,6 6,8
Acatis Aktien Global UI DE 000 978 174 0 T 10 69,3 70,4 65,8 52 48,8 25,6 20,7 3,4
Templeton Growth (Euro) A (acc) LU 011 476 074 6 T 9 68,8 71,7 60,0 41 34,6 19,0 8,8 2,4
HSBC Trinkaus Top Invest13) LU 011 712 843 8 T 9 68,7 69,4 66,7 57 44,1 23,6 17,8 1,3
MLIIF Global Fundamental Value A LU 008 403 635 8 T 9 68,6 70,9 61,7 54** 37,5 23,3 7,9 1,0
FMM-Fonds (FT) DE 000 847 811 6 T 9 68,6 72,0 58,3 33 37,3 25,8 14,9 5,7
Newton Managed GB 000 678 098 4 A 9 68,3 72,2 56,7 51 40,6 24,7 11,9 0,7
Swisscanto (LU) PF Equity B LU 011 280 692 1 T 9 66,7 66,7* 67,5 60** 47,8 30,1 11,9 -2,2
M&G International Growth Euro A GB 003 093 814 5 T 9 66,0 66,3 65,0 57 50,7 26,3 17,9 0,0
Sauren Global Growth Plus13) LU 011 557 937 6 T 9 65,9 65,9* 69,2 60** 45,8 26,5 14,3 -0,7
DWS Akkumula DE 000 847 402 4 T 9 65,7 66,5 63,3 60** 45,2 19,5 11,6 -1,3
Templeton Global (Euro) A (dis) LU 002 987 341 0 A 9 65,6 65,8 65,0 54** 44,2 19,9 10,8 -0,1
HansaDynamic3)13) DE 000 979 975 9 T 9 64,9 65,9 61,7 58** 44,7 20,9 10,5 -2,5
ÖkoVision (ÖkoRenta)7) LU 006 192 858 5 T 9 64,4 65,3 61,7 54** 43,8 28,2 15,1 -0,1
Carmignac Investissement FR 001 014 898 1 T 9 64,2 65,3 60,8 38 37,4 41,0 20,2 8,2
Tweedy Browne Intern. Value (Euro) LU 007 639 856 8 T 9 64,2 64,2 64,2 50 41,1 17,8 12,7 1,4
First State Global Opportunities A GB 003 097 861 2 T 10 64,2 65,6 60,0 55 46,6 56,2 23,3 3,6
Templeton Global A (dis) LU 002 986 442 7 A 9 64,2 65,3 60,8 54** 45,4 20,6 10,3 -0,6
M. Stanley-Global Brands A LU 011 962 041 6 T 8 63,9 65,8 58,3 38 31,0 27,0 9,9 5,3
Threadneedle Global Select GB 000 276 931 2 T 9 63,4 64,5 60,0 60** 48,5 33,2 12,4 -2,4
UniGlobal DE 000 849 105 1 A 9 63,2 65,2 57,5 60** 47,6 25,9 9,5 -3,2
WM Aktien Global UI DE 000 979 075 8 T 9 63,1 64,7 58,3 30 21,2 6,0 18,8 7,1
LGT Equity Global Sector Trends (USD) LI 001 532 795 5 T 9 63,0 63,4 61,7 54** 47,2 29,3 11,6 -1,0
ACMGI Global Growth Trends A LU 005 702 593 3 T 9 62,9 63,6 60,8 58** 46,3 31,7 10,6 -2,4
Newton International Growth (EUR) GB 000 678 010 9 T 9 62,7 64,4 57,5 60** 50,9 26,2 13,5 -2,5
Fidelity PS Growth LU 005 688 647 5 A 9 62,4 62,4* 65,0 60** 50,2 29,8 12,5 -2,5
Pioneer Value A5) US 724 010 103 7 A 9 62,2 64,9 54,2 54** 42,6 22,5 6,7 -0,9
DWS Vermögensbildungsfonds I DE 000 847 652 4 A 9 62,0 63,5 57,5 58** 47,8 19,3 10,2 -2,1
Dexia Sustainable Accent Social C7) BE 016 711 379 5 T 9 61,7 62,9 58,3 60** 41,7 23,1 8,5 -2,0
Beta Select (DJE)13) LU 011 145 663 7 A 9 61,7 62,6 59,2 60** 44,7 24,9 15,9 -1,0
PEH-Universal Value Strategie DE 000 976 741 8 A 8 61,7 63,4 56,7 28 25,8 13,0 14,1 4,1
DWS BestSelect Global13) LU 010 335 892 4 A 9 61,7 63,1 57,5 60** 47,1 24,4 11,9 -2,6
LiLux III Global Equity13) LU 010 493 889 8 T 9 61,5 61,5* 68,3 60** 48,9 23,7 13,5 -2,6
Multiselect Welt-Aktien (Activest)13) LU 009 850 449 0 A 9 61,5 62,8 57,5 60** 45,2 25,1 10,8 -2,4
WM Global Growth (H & A) LU 010 393 817 0 T 10 61,1 62,3 57,5 51 45,5 35,4 20,0 2,6
Kölner Aktienfonds Union Plus DE 000 975 793 0 A 9 61,1 62,5 56,7 60** 47,5 19,4 14,8 -1,7
Best-Invest 100 (BB-Invest)13) DE 000 531 982 6 A 9 61,0 61,0* 62,5 60** 48,0 25,5 11,6 -2,9
Raiffeisen-Global-Aktien VT AT 000 078 526 6 T 9 61,0 62,9 55,0 54** 44,0 19,8 7,2 -1,8
W & M Global OP13) DE 000 511 756 8 T 9 60,9 61,0 60,8 60** 46,8 22,5 15,0 -1,8
dit-Vermögensbildung Global DE 000 848 184 7 A 9 60,7 61,8 57,5 60** 50,3 29,8 11,9 -3,0
Global Fund (DWS)13) LU 010 414 342 4 T 9 60,5 62,1 55,8 60** 47,7 23,7 9,9 -3,3
Franklin Mutual Beacon A (acc)5) LU 007 030 266 5 T 8 60,5 63,4 51,7 53** 36,8 21,9 6,6 1,0
è Marktindizes außerhalb der Top 50
\
MSCI Welt Index 9 59,8 61,2 55,8 60** 48,3 26,2 10,0 -3,5
DJ Global Titans Index 9 42,9 44,2 39,2 60** 49,8 20,2 3,4 -7,4
* Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). 3) Anlageschwerpunkt Europa. 7) Anlageschwerpunkt Ökologie/Nachhaltigkeit.
** Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 5) Anlageschwerpunkt USA. 13) Dachfonds. Stand: 30. November 2005

2/2006 MARKTPLATZ 89
Fonds im Dauertest

Top 50
Aktienfonds Nordamerika – die besten von 149 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI USA (Euro-Basis): 10 Jahre: 10,9 (p. a.); 20 Jahre: 9,9 (p. a.)
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
Nordea-1 North American Value USD LU 007 631 464 9 T 9 75,6 79,4 64,2 44** 32,6 16,0 6,6 4,4
UBAM Neub. Berm. US Eq. Value A cap LU 004 584 198 7 T 9 74,7 78,3 64,2 51 41,9 34,2 14,8 6,7
WIP US Value A LU 003 772 250 0 A 9 69,6 72,5 60,8 54** 45,1 19,5 5,3 1,0
JPM US Strategic Value A LU 011 906 613 1 A 9 69,5 74,4 55,0 54** 39,2 23,6 6,9 -0,3
UBS(Lux) Eq. Sicav USA Value B LU 007 084 811 3 T 9 68,7 70,0 65,0 54** 39,1 25,2 8,0 0,1
Gutzwiller One CH 001 245 355 8 T 10 68,3 71,1 60,0 53** 48,4 25,8 8,8 -0,1
BB-Amerika-Invest DE 000 847 943 7 A 9 67,9 70,8 59,2 54** 35,3 21,6 4,8 -1,6
MLIIF US Basic Value A2 LU 007 246 188 1 T 9 66,6 70,8 54,2 54** 41,3 18,6 4,6 -1,7
MLIIF US Focused Value A2 LU 006 393 888 9 T 10 64,9 65,7 62,5 44** 41,8 19,8 4,2 -0,6
siemens/equity north-america (Allianz) AT 000 081 980 0 T 9 64,4 66,2 59,2 54** 42,7 22,5 6,2 -3,2
Volksbank-Amerika-Invest (VKAG) AT 000 085 582 0 A 10 64,1 65,3 60,8 53** 46,4 19,5 7,9 -1,3
Davis Value A LU 006 788 807 2 A 9 63,7 65,5 58,3 54** 45,2 25,2 8,2 -3,0
Fidelity America LU 004 857 356 1 A 9 63,6 63,6* 65,8 60** 48,0 32,1 9,3 -3,6
Dexia Sustainable North America C7) BE 017 390 177 9 T 9 63,2 64,8 58,3 54** 39,9 21,0 5,8 -3,4
W&W US Equity IE 000 189 653 3 A 9 62,8 65,2 55,8 60** 43,4 25,0 13,7 -0,8
Legg Mason Value IE 000 227 058 9 T 10 62,4 63,7 58,3 54** 46,3 25,8 9,3 -1,6
M. Stanley-US Value Equity A LU 007 323 344 6 T 9 62,3 65,1 54,2 54** 45,8 19,6 7,2 -1,7
Vontobel US Equity A2 LU 010 571 812 5 T 9 61,9 66,1 49,2 60** 41,2 24,1 4,7 -4,2
Axa Rosenberg US Equity B IE 000 434 502 5 T 9 61,7 64,1 54,2 54** 39,9 26,4 6,2 -2,0
dit-US Equity C-USD IE 000 249 546 7 A 9 61,2 64,4 51,7 54** 47,9 26,9 6,5 -4,3
Raiffeisen-US-Aktien VT AT 000 076 476 6 T 10 61,2 62,9 55,8 54** 44,6 19,6 5,5 -3,7
DWS (CH)-US Equities CH 000 445 950 6 A 9 61,1 62,1 58,3 60** 53,1 27,8 12,0 -4,7
Pioneer Fund A US 723 682 100 2 A 9 60,4 61,4 57,5 54** 46,9 23,3 5,5 -4,8
MSCI USA Index 9 60,2 61,3 56,7 60** 47,5 23,5 6,2 -5,4
BL Equities America T LU 009 357 025 6 T 9 60,1 61,0 57,5 60** 42,3 18,2 6,2 -4,1
HansaAmerika DE 000 979 972 6 A 9 60,0 62,8 51,7 58** 41,3 17,4 5,8 -3,7
Überdurchschnittliche Fonds
UniNordamerika DE 000 975 007 5 T 9 59,8 61,1 55,8 60** 52,0 31,4 11,0 -4,9
Vontobel US Value Equity A2 LU 003 576 574 1 T 9 59,1 60,8 54,2 43** 31,8 13,0 1,4 0,0
Pictet USA Index P Cap LU 013 073 287 7 T 9 58,4 59,2 55,8 60** 47,8 21,6 5,1 -6,1
Trinkaus Optima US Equities LU 007 169 752 7 T 9 58,1 59,7 53,3 60** 42,2 17,9 9,0 -3,0
Ikano US Equity F LU 010 442 346 1 T 10 58,0 58,4 56,7 60** 50,2 24,3 7,5 -5,4
Franklin US Equity A (acc) LU 009 886 036 3 T 10 57,9 57,9* 61,7 54** 50,7 17,1 3,5 -5,3
JPM America Equity A (dist)-USD LU 005 366 607 8 A 9 57,9 58,6 55,8 54** 45,9 19,0 3,7 -5,7
Janus US Twenty EUR A IE 000 953 182 7 T 9 57,9 58,0 57,5 60** 45,9 15,5 13,7 -2,6
Tweedy Browne USA Value LU 007 639 848 5 T 8 57,7 60,1 50,8 44** 35,8 17,9 2,8 -2,2
GAM Star US Equity EUR acc. IE 000 561 927 9 T 8 57,7 59,4 52,5 60** 35,3 22,3 5,1 -3,1
UBS(Lux) EF-Dow Jones Industrials B LU 010 170 621 5 T 9 57,4 59,6 50,8 54** 42,4 17,9 1,6 -4,6
DBV-Win Dow Jones Industrial Average LU 009 722 335 7 T 9 57,2 57,4 56,7 54** 42,6 17,7 1,3 -5,3
Parvest USA C LU 001 218 131 8 T 10 57,1 57,3 56,7 54** 51,5 27,9 8,1 -4,7
Balzac United States of America Index FR 000 001 828 5 T 9 55,9 56,7 53,3 60** 48,6 22,5 5,3 -6,3
Index Invest DJ Industrial Average (MK Lux) LU 010 234 786 0 T 9 55,8 57,2 51,7 54** 42,8 16,7 0,8 -5,3
Spängler Long Term Value Trust AT 000 085 778 4 T 9 55,8 56,0 55,0 60** 46,6 28,6 6,0 -5,1
Lazard North American Equity IE 000 506 207 4 A 9 55,7 55,7* 55,8 60** 48,7 25,0 4,5 -6,5
DJ Industrial Average Index 9 55,6 57,5 50,0 54** 43,1 17,1 0,8 -5,2
MSMM US Equity A (SG) IE 000 431 031 8 A 9 55,5 56,7 51,7 60** 49,5 23,5 5,8 -6,4
Activest-Aktien-USA DE 000 976 954 7 T 9 55,3 55,4 55,0 60** 49,6 22,1 4,8 -6,6
DVG USA DE 000 847 668 0 A 9 55,2 56,9 50,0 54** 42,3 9,5 3,2 -5,0
CS IM (Lux) on S&P 500 B LU 010 271 118 0 T 9 55,1 57,4 48,3 60** 48,0 21,2 4,6 -6,3
State Street Actions Etats-Unis FR 000 002 712 0 T 9 55,0 55,5 53,3 60** 47,7 24,7 6,8 -5,8
Durchschnittliche Fonds
Winglobal Eq.-Index USA T LU 008 365 997 8 T 9 54,8 55,6 52,5 60** 48,5 20,8 4,3 -6,6
FT Amerika Dynamik DE 000 847 804 1 A 9 54,7 55,7 51,7 54** 50,3 26,5 4,5 -5,6
Putnam Gr. and Inc. (US Value Eq.) A IE 000 144 704 8 A 9 54,6 56,2 50,0 54** 47,9 19,1 3,2 -5,6
Marktindex außerhalb der Top 50
S&P 500 Index 9 53,5 53,5* 54,2 60** 48,6 20,2 4,0 -6,9
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 7) Anlageschwerpunkt Ökologie/Nachhaltigkeit. Stand: 30. November 2005

90 MARKTPLATZ 2/2006
Fonds im Dauertest

Top 50
Aktienfonds Japan – die besten von 89 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Japan (Euro-Basis): 10 Jahre: 1,1 (p. a.); 20 Jahre: 3,9 (p. a.)
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
MSMM Japan Equity A (SG) IE 000 431 127 4 A 10 67,9 68,9 65,0 60** 56,0 37,3 16,0 -2,9
State Street Actions Japon FR 000 002 729 4 T 10 67,0 67,0* 68,3 60** 54,3 39,7 18,3 -1,5
AIG Japan New Horizon Y IE 000 389 301 7 A 10 66,3 67,0 64,2 60** 54,8 52,4 20,1 -1,1
GAM Star Japan Equity EUR acc. IE 000 301 253 5 T 9 66,0 66,9 63,3 60** 52,1 41,2 16,8 -1,0
MSCI Japan Index 10 62,3 62,3* 65,0 60** 57,5 37,3 14,5 -4,2
DWS Japan DE 000 849 090 5 T 9 61,7 62,5 59,2 60** 48,7 34,6 14,3 -1,9
Swiss Life (IRL) Equity Japan IE 000 863 850 8 T 9 61,5 64,4 52,5 60** 52,9 34,5 14,9 -3,2
HansaAsia DE 000 979 973 4 A 10 61,1 61,7 59,2 60** 54,7 32,6 18,2 -1,4
DVG Japan DE 000 847 669 8 A 10 60,9 61,5 59,2 60** 52,9 37,3 15,4 -2,8
Überdurchschnittliche Fonds
Balzac Japan Index FR 000 001 793 1 T 10 59,9 59,9* 62,5 60** 58,2 36,6 14,0 -4,7
Parvest Japan C LU 001 218 174 8 T 10 59,6 61,1 55,0 60** 58,5 34,7 16,5 -3,2
Nippon Portfolio (Gutmann) AT 000 095 559 6 A 10 59,2 60,6 55,0 60** 55,2 40,3 17,6 -1,4
UBAM Japan Equity A cap LU 005 278 040 9 T 10 59,2 61,7 51,7 54** 57,3 50,2 21,3 -0,2
Henderson Japanese Equity A2 LU 001 188 992 9 T 10 58,8 60,1 55,0 60** 54,1 32,6 14,7 -3,0
Pictet Japanese Equities P Cap LU 009 505 342 6 T 10 58,7 60,2 54,2 60** 57,1 37,4 16,5 -3,8
dit-Asien Pazifikfonds DE 000 847 511 2 A 10 58,3 58,3* 60,0 60** 61,4 38,4 19,8 -3,5
Invesco Japanese Equity A IE 000 093 970 6 A 10 58,2 58,7 56,7 60** 60,1 59,9 19,5 -3,1
Axa Rosenberg Japan Equity B IE 000 435 420 9 T 9 58,2 58,2* 60,8 60** 54,1 35,1 15,4 -3,5
JF Japan Equity A-USD LU 005 369 622 4 A 10 58,1 59,8 53,3 60** 55,9 37,1 14,2 -3,6
F. Templeton Japan A (acc) JPY LU 011 692 052 0 T 10 58,1 58,6 56,7 60** 58,4 50,1 17,0 -3,4
Baring Japan Growth Trust GB 000 079 862 8 T 10 58,0 58,8 55,8 60** 60,2 36,4 18,7 -3,6
Invesco Nippon Select Equity A LU 002 811 936 9 T 10 57,9 58,0 57,5 60** 61,1 56,7 19,6 -3,6
CS EF-Japan CH 000 279 189 2 A 10 57,8 57,8* 60,8 60** 58,1 36,8 14,4 -4,9
Topix Index 10 57,0 57,0* 59,2 60** 57,7 35,6 14,1 -5,0
Callander Japan New Growth LU 009 774 742 1 T 10 56,7 58,9 50,0 60** 65,4 49,4 29,9 -1,5
Winglobal Eq.-Index Japan T LU 008 366 012 5 T 10 56,7 56,7* 58,3 60** 58,4 34,8 14,4 -5,0
Skandia Japanese Equity A IE 000 526 465 4 T 10 56,2 56,2* 57,5 60** 57,2 40,3 13,6 -4,5
CS IM (Lux) on Nikkei 300 B LU 010 271 657 7 T 10 55,3 55,3* 56,7 60** 58,7 35,9 13,7 -5,2
AIG Equity Japan CH 000 278 349 3 T 10 55,2 55,3 55,0 60** 59,3 46,6 16,2 -4,5
Durchschnittliche Fonds
JPM Japan Select Equity A-JPY LU 007 021 461 3 T 10 54,7 54,7* 55,8 60** 58,6 31,9 14,4 -5,1
Martin Currie GF-Japan USD LU 009 404 490 5 T 10 54,2 55,7 50,0 60** 56,8 37,1 12,0 -5,0
Newton Japan (EUR) GB 000 678 076 0 T 10 53,7 53,7* 56,7 60** 55,3 25,2 13,2 -4,8
Schroder Japanese Equity A dis LU 001 205 056 2 A 9 53,6 55,1 49,2 60** 54,2 32,4 10,1 -4,8
Julius Baer Japan Stock B LU 004 484 932 0 T 10 52,5 53,1 50,8 60** 56,5 39,0 12,4 -4,8
UniJapan DE 000 975 012 5 T 10 52,5 52,5* 55,0 60** 58,7 36,8 11,8 -5,5
Fidelity Japan LU 004 858 514 4 A 10 52,2 52,2* 55,0 60** 59,2 37,0 14,3 -5,4
Vontobel Japanese Equity A2 LU 003 574 865 5 T 10 51,8 53,0 48,3 60** 60,4 39,8 14,0 -5,3
Seligman Japan A LU 008 165 556 4 T 10 51,5 53,4 45,8 60** 55,9 32,9 14,2 -4,6
Aberdeen Japanese Equity A2 LU 001 196 367 4 T 9 51,0 51,0 50,8 60** 52,8 27,2 8,1 -5,5
PGIF Japanese Equity Acc. IE 000 249 201 9 T 10 50,8 50,8* 56,7 60** 64,0 48,5 18,3 -5,7
Japan-Pazifik-Fonds (Nordinvest) DE 000 848 474 2 A 10 50,6 51,6 47,5 60** 62,3 33,9 15,4 -5,5
Activest-Aktien-Japan DE 000 976 953 9 T 10 50,3 50,7 49,2 60** 59,8 36,6 13,1 -5,7
Activest Lux GP JapaneseEq. C (JPY) LU 001 213 199 0 T 10 49,7 51,2 45,0 60** 58,4 34,9 11,0 -5,6
Invesco Japanese Equity Core A IE 003 038 257 0 A 9 49,1 49,4 48,3 55** 55,4 24,0 9,8 -6,1
Swisscanto (CH) EF Japan CH 000 591 068 9 A 10 48,7 48,7* 52,5 60** 58,9 29,7 12,0 -6,0
M. Stanley-Japanese Value Equity A LU 007 325 185 1 T 10 48,2 48,2* 54,2 60** 57,7 30,6 11,3 -6,2
ING(L) Japan P Cap. LU 008 208 778 3 T 10 48,0 48,7 45,8 60** 60,6 42,8 11,7 -6,1
Japan Yen Basket L (Adig) IE 000 797 799 8 T 10 47,6 47,6* 55,0 60** 58,7 31,6 11,5 -6,2
HVB Lux PF Japanische Aktien LU 010 716 306 4 T 10 47,5 47,5* 50,8 60** 58,7 35,1 10,2 -6,3
SEB Lux EF-Japan Chance/Risk A LU 011 026 150 9 T 9 47,5 47,5* 49,2 60** 58,6 31,0 10,0 -6,5
MAT Japan Aktien DE 000 848 412 2 T 9 47,4 49,3 41,7 60** 56,1 29,5 9,6 -6,0
DekaLux-Japan LU 004 831 365 3 T 10 46,9 46,9* 48,3 60** 61,4 35,9 12,8 -6,4
Marktindex außerhalb der Top 50
Nikkei 225 Index 10 44,8 45,3 43,3 60** 61,2 32,3 11,7 -7,0
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert. Stand: 30. November 2005

2/2006 MARKTPLATZ 91
Fonds im Dauertest

Top 50
Aktienfonds Europa – die besten von 215 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Europa (Euro-Basis): 10 Jahre: 11,3 (p. a.); 20 Jahre: 9,9 (p. a.)
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
JPM Europe Strategic Value A LU 010 739 888 4 A 9 78,7 81,6 70,0 41 37,0 28,3 18,5 7,2
Europa Aktienfonds ULM FP (First Private) DE 000 979 583 1 T 9 76,0 79,4 65,8 20 28,7 24,6 19,9 9,8
Fidelity European Growth LU 004 857 879 2 A 9 73,5 76,6 64,2 43 37,5 30,1 18,2 5,3
Schroder European (Ex UK) Equity A Acc4) LU 021 510 459 6 T 9 72,3 74,8 65,0 55 47,8 20,9 16,2 0,2
JPM Europe Equity A (dist)-EUR LU 005 368 502 9 A 9 71,4 73,2 65,8 59 45,2 25,4 13,9 0,2
Gartmore Continental European A4) LU 011 399 312 4 T 9 71,1 74,0 62,5 59 45,2 27,3 13,4 0,1
Nordea-1 European Value EUR LU 006 431 933 7 T 8 70,5 72,6 64,2 46 33,4 20,8 16,7 4,7
MLIIF European Value A2 LU 007 246 218 6 T 9 70,3 71,9 65,8 58** 44,6 24,5 12,5 0,1
Rothschild Europe Value & Yield A Cap. LU 011 268 943 4 T 9 69,4 71,1 64,2 44 33,9 16,8 12,7 3,7
State Street Actions Europe FR 000 002 736 9 T 9 69,3 71,1 64,2 58** 45,9 24,4 13,7 0,0
Meag EuroInvest DE 000 975 433 3 A 9 69,0 69,5 67,5 53 43,1 22,0 14,8 1,1
Pioneer Top European Players A LU 011 936 695 2 T 9 68,3 71,6 58,3 54 38,6 22,3 13,2 1,5
Lazard European Equity4) IE 000 506 036 7 A 9 68,2 69,5 64,2 59 45,3 26,7 15,0 0,2
EMIF-Europe Value C1 LU 010 372 895 1 T 9 67,8 68,2 66,7 55 44,9 26,0 13,4 0,8
Axa Rosenberg Pan-European Equity B IE 000 434 609 8 T 9 67,4 67,9 65,8 58** 46,6 27,1 14,0 -0,2
MPC Europa Methodik AMI A (Ampega) DE 000 724 862 7 T 9 67,2 69,9 59,2 48 39,6 26,0 15,6 2,6
Franklin Mutual European A (acc) LU 010 998 166 1 T 8 66,9 69,7 58,3 43 30,2 24,2 15,8 6,0
Invesco Continental European Equity A4) IE 003 038 213 3 A 9 66,5 66,5* 68,3 60** 49,9 24,9 16,4 0,0
DJ Stoxx 600 Index 9 66,2 66,6 65,0 60** 49,1 24,7 13,3 -1,5
Mellon Cont. European Eq. US$ A4) IE 000 385 354 0 T 9 65,5 66,5 62,5 58** 47,9 23,8 13,1 -1,5
MFS Meridian-European Equity A1 LU 009 455 752 6 T 9 65,4 65,8 64,2 57 41,7 22,9 12,6 0,2
Oyster European Opportunities EUR4) LU 009 645 055 5 T 9 64,7 66,8 58,3 54 44,2 33,9 16,4 2,4
SEB Sicav 2-Europe Chance/Risk B LU 008 681 155 0 T 9 64,7 65,1 63,3 58** 51,7 30,6 15,5 -0,3
MSCI Europa Index 9 64,6 66,4 59,2 60** 49,1 25,0 13,4 -1,4
Newton Continental European (EUR)4) GB 000 677 879 8 T 9 64,6 65,8 60,8 58** 48,3 24,4 13,5 -1,5
Fidelity European Aggressive LU 008 329 133 5 A 10 64,5 66,0 60,0 48 50,0 38,8 22,0 4,1
Threadneedle European4) GB 000 277 105 2 T 9 64,4 66,2 59,2 59** 47,9 26,9 12,7 -0,7
HSBC GIF-Pan-European Equity P LU 004 747 372 2 A 9 63,4 64,9 59,2 60** 46,5 23,2 10,3 -2,3
GAM Star European Eq. EUR acc. IE 000 298 719 0 T 9 63,4 63,7 62,5 60** 47,9 26,0 14,1 -0,9
Templeton European A (dis) LU 002 986 809 7 A 10 63,3 65,0 58,3 50 48,7 21,4 13,9 1,8
Axa Rosenberg Europe Ex-UK Eq. B4) IE 000 433 446 6 T 9 63,2 64,5 59,2 58** 49,5 29,1 14,9 -0,4
Pictet Europe Index P Cap LU 013 073 139 0 T 9 63,0 63,2 62,5 60** 50,1 23,8 12,6 -2,1
UBS(D) Konzeptfonds Europe Plus13) DE 000 532 032 9 T 9 62,8 63,5 60,8 60** 44,6 24,8 13,7 0,0
HSBC GIF-Europe ex UK Eq. A4) LU 008 276 935 6 A 9 62,7 62,7* 64,2 58** 50,3 25,0 11,6 -1,2
dit-Vermögensbildung Europa DE 000 848 181 3 A 9 62,6 63,2 60,8 59** 47,6 25,7 12,1 -1,5
UBS(Lux) EF-European Opportunity B LU 000 639 109 7 T 9 62,1 63,7 57,5 60** 51,2 31,9 14,8 -1,5
Lazard Pan-European Equity IE 000 506 058 1 A 9 61,1 64,3 51,7 60** 44,0 25,2 12,6 -0,8
siemens/equity western-europe (Allianz) AT 000 081 979 2 T 9 60,6 60,6* 63,3 60** 47,1 22,3 11,9 -1,9
Thames River European T EUR4) IE 000 538 084 9 A 9 60,4 62,8 53,3 60** 45,7 25,2 11,5 -1,1
M. Stanley-Europ. Value Eq. A LU 007 323 450 1 T 9 60,3 63,0 52,5 59** 40,9 20,7 9,1 -0,5
Threadneedle Pan European GB 000 958 325 2 T 9 60,3 60,7 59,2 60** 46,9 23,1 10,3 -2,3
Newton Pan-European (EUR) GB 000 678 236 0 T 9 60,3 60,3* 62,5 58** 50,4 23,0 12,4 -2,6
PGIF European Equity Acc. IE 000 114 837 2 T 9 60,2 60,8 58,3 60** 50,4 28,2 13,8 -2,3
Ikano European Equity F LU 010 442 338 8 T 9 60,1 60,5 59,2 58** 50,2 24,3 12,5 -2,3
Threadneedle European Select4) GB 000 277 116 9 T 9 60,0 62,6 52,5 60** 49,0 26,4 12,6 -1,6
Überdurchschnittliche Fonds
M&G European Index Tracker A4) GB 003 092 941 7 T 9 59,4 60,7 55,8 58** 52,2 24,9 13,5 -2,2
Carmignac Grande Europe LU 009 916 199 3 T 9 58,8 58,8* 61,7 54 44,5 21,2 20,2 0,9
Liga-Pax-Aktien-Union DE 000 975 021 6 A 9 58,6 59,5 55,8 60** 50,1 23,7 11,8 -2,6
Henderson Continental European Eq. A24) LU 001 188 984 6 T 9 58,1 58,1* 58,3 60** 53,3 27,6 13,4 -2,9
Winglobal Eq.-Index Europe T LU 008 365 962 2 T 9 57,8 57,8* 60,0 58** 50,5 22,2 12,2 -2,5
JPM Europe Strategic Growth A LU 010 739 853 8 A 9 57,8 59,0 54,2 60** 49,6 28,9 14,7 -1,6
Activest EuropeValue DE 000 975 370 7 A 9 57,8 57,8* 59,2 60** 51,2 25,4 13,0 -2,8
Marktindex außerhalb der Top 50
DJ Stoxx 50 Index 9 48,7 48,7* 50,0 60** 52,4 22,7 10,1 -4,4
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). 4) Anlageschwerpunkt Europa ohne Großbritannien.
**Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 13) Dachfonds. Stand: 30. November 2005

92 MARKTPLATZ 2/2006
Fonds im Dauertest

Top 50
Aktienfonds Euroland – die besten von 64 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Euroland (Euro-Basis): Angaben für 10 und 20 Jahre noch nicht möglich
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
BWK-Dividenden-Strategie-Euro DE 000 978 041 1 A 9 73,9 76,1 67,5 ❘ 41 36,7 24,5 19,2 5,1
ING(L) Euro High Dividend Cap. LU 012 778 643 1 T 9 69,5 70,9 65,0 ❘ 47 39,1 20,0 16,8 3,2
Templeton Euroland A (acc) LU 009 366 601 3 T 9 67,6 69,9 60,8 ❘ 48 44,9 20,7 15,2 2,9
Aviva European Equity LU 001 001 957 7 T 9 67,4 68,1 65,0 ❘ 60** 49,8 25,3 12,6 -1,8
Schroder Euro Equity A acc LU 010 623 529 3 T 9 67,3 70,1 59,2 ❘ 57 47,7 23,1 16,7 0,4
JPM Euroland Equity A (dist)-EUR LU 008 964 009 7 A 9 67,0 69,6 59,2 ❘ 60** 49,3 26,6 14,6 -0,7
Julius Baer Euroland Value Stock B LU 010 091 543 7 T 10 65,3 66,0 63,3 ❘ 53 47,1 24,1 13,9 2,5
MSCI Euroland Index 10 63,6 63,6* 65,0 ❘ 58** 53,4 25,2 14,3 -2,2
Axa Rosenberg Eurobloc Equity B IE 000 435 282 3 T 10 63,3 64,1 60,8 ❘ 58** 49,9 26,8 14,0 -1,2
DJ Euro Stoxx Index 10 61,8 61,8 61,7 ❘ 58** 53,3 24,4 13,9 -2,5
Europäischer Staufer FP (First Private) DE 000 977 961 1 T 10 61,0 61,0* 63,3 ❘ 58** 53,8 23,7 15,0 -0,8
Überdurchschnittliche Fonds
MLIIF Euro Markets A2 LU 009 350 276 2 T 9 59,4 61,4 53,3 ❘ 59** 49,1 24,6 12,2 -1,6
Balzac Euro Index FR 000 001 808 7 T 10 59,0 59,0* 65,0 ❘ 58** 54,1 24,3 13,6 -2,8
Gartmore Eurobloc A1 LU 020 008 539 6 A 10 58,8 59,3 57,5 ❘ 58** 53,4 21,7 12,9 -2,3
Fidelity Euro Blue Chip LU 008 881 448 7 A 9 57,2 58,5 53,3 ❘ 60** 52,6 28,4 13,6 -2,3
Berenberg-Universal-Euro-Aktien DE 000 978 171 6 A 9 55,9 55,9* 62,5 ❘ 60** 51,6 23,4 12,4 -2,8
Durchschnittliche Fonds
UBS(Lux) EF-Euro Countries B LU 008 988 064 4 T 10 54,7 54,7* 55,0 ❘ 58** 54,4 23,1 11,8 -3,5
hp&p://-Euro-Select-Universal DE 000 979 076 6 T 11 53,1 53,5 51,7 ❘ 58** 59,1 21,9 19,8 -2,1
Trendconcept-Universal-Aktien Europa DE 000 978 177 3 T 7 52,9 57,5 39,2 ❘ 57 27,3 17,9 7,3 0,3
Pioneer Euroland Equity A LU 011 934 528 7 T 9 51,2 52,4 47,5 ❘ 60** 52,8 21,8 10,4 -3,9
UniEuroAktien DE 000 975 774 0 A 10 50,3 50,7 49,2 ❘ 59** 54,1 22,1 11,1 -4,2
Swiss Life Lux Equity Euro Zone LU 009 470 727 9 T 10 50,0 50,0* 59,2 ❘ 60** 52,3 17,3 10,1 -4,3
DJ Euro Stoxx 50 Index 10 49,6 49,6* 53,3 ❘ 58** 55,9 22,8 11,7 -4,4
dit-Wachstum Euroland DE 000 978 984 2 A 10 48,5 48,5* 51,7 ❘ 60** 62,6 27,6 17,7 -4,8
Fortis Eq. Best Selection Euro Acc LU 009 054 847 9 T 10 48,3 49,7 44,2 ❘ 59** 56,0 20,4 12,4 -4,4
ING(L) EMU Equity P Cap. LU 009 552 758 5 T 10 48,3 48,3* 52,5 ❘ 60** 55,9 21,2 11,4 -4,6
Axa WF Euro Equities A Cap LU 007 368 046 3 T 9 48,2 48,2* 54,2 ❘ 60** 56,6 23,6 12,0 -4,7
SGAM Equities Euroland A LU 010 829 976 8 T 9 47,8 47,8* 49,2 ❘ 60** 54,4 20,4 12,1 -4,9
CS IM (Lux) on EuroStoxx 50 B LU 010 271 576 9 T 10 47,7 47,7* 54,2 ❘ 58** 56,2 22,3 11,2 -4,8
dit-Euroaktien DE 000 848 190 4 A 10 47,5 47,5* 55,8 ❘ 60** 56,4 23,5 11,8 -4,6
UniEuroStoxx50 LU 009 070 761 2 A 10 47,3 47,5 46,7 ❘ 60** 55,6 22,9 11,4 -4,6
Invest Euroland (Union) DE 000 975 791 4 A 10 47,2 47,9 45,0 ❘ 59** 55,1 22,0 11,0 -4,5
Activest Aktien-Euro C LU 009 468 587 1 T 10 47,0 47,1 46,7 ❘ 59** 56,0 22,0 11,3 -4,7
OP Euro Stoxx 50-Werte DE 000 977 856 3 T 10 46,7 46,7* 48,3 ❘ 59** 56,1 22,0 11,3 -4,8
CitiEq. Euroland Euro A Thes. LU 009 354 662 9 T 9 46,7 48,6 40,8 ❘ 60** 52,9 22,2 10,1 -4,6
Activest TopEuro DE 000 977 989 2 A 10 46,4 46,6 45,8 ❘ 59** 55,9 25,1 11,0 -4,8
CA Eurostocks Classic C LU 011 912 672 9 T 10 46,1 46,1* 53,3 ❘ 60** 60,7 25,1 14,6 -5,2
Euro Stoxx 50 Basket L (Adig) IE 000 976 833 8 T 10 45,8 45,8* 50,0 ❘ 60** 56,7 21,9 11,0 -5,1
AM Generali Aktien Euroland DE 000 531 775 4 A 9 45,7 45,7* 51,7 ❘ 60** 54,3 22,7 11,1 -4,9
Fidelity Euro Stoxx 50 TM LU 006 945 031 9 A 10 45,6 45,6* 51,7 ❘ 60** 56,9 22,1 10,9 -5,1
Warburg-Euro Stoxx 50-Trend DE 000 978 477 7 T 8 45,3 47,1 40,0 ❘ 60** 44,5 13,0 5,3 -5,5
Unterdurchschnittliche Fonds
Ampega Euro Star 50 DE 000 532 217 6 T 10 44,1 44,3 43,3 ❘ 60** 55,9 21,3 10,7 -5,0
UBS(Lux) EF-Euro Stoxx 50 B LU 007 291 299 0 T 10 43,2 43,2* 48,3 ❘ 60** 58,0 21,5 10,7 -5,7
UniEuroStoxx50 -net- LU 009 642 749 6 T 10 43,1 43,1* 44,2 ❘ 60** 56,1 22,3 10,6 -5,2
SEB EuroCompanies DE 000 976 920 8 A 9 43,0 43,0* 51,7 ❘ 60** 56,6 22,1 10,6 -5,7
Köln-Aktienfonds Deka1) DE 000 848 067 4 A 10 42,8 42,8* 43,3 ❘ 60** 57,0 22,6 10,7 -5,5
Alte Leipziger Trust Aktien Europa DE 000 847 176 4 A 9 42,7 42,7* 43,3 ❘ 60** 54,0 20,0 9,7 -5,6
Fortis Eq. Euro Acc LU 008 704 503 4 T 10 42,5 42,5* 52,5 ❘ 58** 57,3 21,6 10,4 -5,6
DBV-Win Euro Stoxx 50 LU 009 722 254 0 T 9 42,4 42,4* 44,2 ❘ 60** 56,5 21,3 10,2 -5,8
Euro Stoxx 50 Basket N (Adig) IE 000 976 800 7 T 10 42,2 42,2* 47,5 ❘ 60** 57,6 21,5 10,4 -5,8
FT Euro-Effekten-Fonds DE 000 977 029 7 A 9 41,5 41,5* 46,7 ❘ 59** 55,8 21,4 10,4 -5,2
Dexia Equities Euro 50 C LU 001 209 108 7 T 9 40,5 40,5* 42,5 ❘ 60** 56,8 20,8 9,7 -6,1
HL MaxInvest FT DE 000 531 733 3 A 10 39,8 39,8* 43,3 ❘ 60** 57,9 23,5 10,7 -5,7
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 1) Anlageschwerpunkt Deutschland. Stand: 30. November 2005

2/2006 MARKTPLATZ 93
Fonds im Dauertest Marktplatz

Top 50
Aktienfonds Deutschland – die besten von 71 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Deutschland (Euro-Basis): 10 Jahre: 9,1 (p. a.); 20 Jahre: 7,5 (p. a.)
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
Adig Fondak DE 000 847 101 2 A 10 73,9 77,4 63,3 ❘ 52 49,3 31,2 21,5 4,0
DWS Select-Invest DE 000 847 656 5 A 10 71,7 73,3 66,7 ❘ 48 48,4 28,4 20,0 4,2
DWS Aktien Strategie Deutschland DE 000 976 986 9 T 10 71,0 73,0 65,0 ❘ 53 57,1 32,3 24,8 2,2
dit-Aktien Deutschland AF DE 000 847 628 4 T 11 66,0 68,0 60,0 ❘ 58** 56,7 23,8 16,7 -0,3
Santander Deutsche Aktien B (JB) LU 007 434 944 9 T 10 64,7 67,4 56,7 ❘ 55 55,9 28,9 20,2 1,4
Julius Baer German Value Stock B LU 004 816 749 7 T 10 62,8 64,5 57,5 ❘ 54 53,7 26,6 19,3 1,9
UBAM German Equity A cap LU 008 779 830 1 T 9 60,7 62,6 55,0 ❘ 33 38,4 26,8 22,0 5,4
dit-Fonds für Vermögensbildung DE 000 847 506 2 A 10 60,7 60,7* 61,7 ❘ 58** 60,5 30,4 18,6 -2,3
UBS(D) Aktienfonds-Special I Deutschland DE 000 848 820 6 A 10 60,3 62,1 55,0 ❘ 58** 59,0 24,6 15,7 -2,4
Morgen-Portfolio-Universal DE 000 849 072 3 T 10 60,3 62,1 55,0 ❘ 37 46,0 20,7 21,0 3,3
Überdurchschnittliche Fonds
Thesaurus (dit) DE 000 847 501 3 T 10 59,6 60,2 57,5 ❘ 58** 59,9 24,1 15,2 -3,1
UniFonds DE 000 849 100 2 A 10 56,9 57,0 56,7 ❘ 58** 59,7 23,9 13,8 -3,4
BWK-Aktien-Strategie Deutschland DE 000 848 465 0 A 11 56,4 56,6 55,8 ❘ 58** 62,6 24,2 16,0 -2,9
DWS Deutsche Aktien Typ O DE 000 847 428 9 T 10 55,8 56,6 53,3 ❘ 58** 58,8 27,4 13,8 -3,1
Durchschnittliche Fonds
DekaFonds DE 000 847 450 3 A 10 54,9 56,6 50,0 ❘ 58** 60,1 24,9 14,9 -3,2
UniFonds -net- DE 000 975 020 8 A 10 54,8 54,8* 55,0 ❘ 58** 59,6 23,1 13,5 -3,6
Camco Deutsche Aktien LU 006 304 222 9 T 11 54,4 57,8 44,2 ❘ 58** 56,7 15,3 16,0 -0,8
DWS ZI Aktien Deutschland DE 000 849 000 4 A 10 54,0 54,8 51,7 ❘ 58** 62,6 30,9 16,9 -3,2
MSCI Deutschland Index 10 53,9 53,9* 58,3 ❘ 58** 62,4 26,1 16,7 -3,1
Frankfurter-SparInvest Deka DE 000 848 073 2 A 10 53,9 55,8 48,3 ❘ 58** 59,6 24,5 14,2 -3,3
Balzac Germany Index FR 000 001 802 0 T 10 52,9 52,9* 57,5 ❘ 58** 62,7 26,5 16,6 -3,3
DM-Aktien Trinkaus LU 004 137 230 0 T 10 52,7 53,5 50,0 ❘ 58** 58,5 20,4 11,9 -3,2
UBS(D) Aktien-Deutschland DE 000 975 271 7 A 10 52,3 53,1 50,0 ❘ 58** 58,6 23,4 15,0 -3,6
Warburg-Daxtrend DE 000 976 544 6 T 9 52,1 57,0 37,5 ❘ 58** 41,2 11,8 8,3 -0,4
Germany Basket Dax 30 L (Adig) IE 000 796 172 9 T 10 51,5 51,5* 51,7 ❘ 58** 62,1 24,3 14,7 -3,7
Fidelity Germany LU 004 858 000 4 A 10 51,1 52,3 47,5 ❘ 58** 63,0 31,6 20,2 -3,4
JPM Germany Equity A LU 011 175 384 3 A 10 51,1 51,7 49,2 ❘ 58** 60,8 26,0 16,3 -3,7
Direktfonds Deutsche Aktien FT DE 000 977 290 5 A 10 50,6 50,6* 50,8 ❘ 58** 61,5 22,9 15,3 -3,9
Dax 30 Index 11 49,8 50,0 49,2 ❘ 58** 64,3 25,9 16,1 -4,0
UniDeutschland DE 000 975 011 7 T 10 49,6 49,7 49,2 ❘ 58** 62,3 24,4 14,4 -4,0
Concentra (dit) DE 000 847 500 5 A 10 48,8 48,8* 50,0 ❘ 58** 63,0 23,4 14,9 -4,2
Alte Leipziger Trust A DE 000 847 160 8 A 10 48,7 50,7 42,5 ❘ 58** 59,1 23,4 13,9 -3,9
HSBC Trinkaus Capital Inka DE 000 848 980 8 A 10 48,0 48,0* 51,7 ❘ 58** 63,0 25,0 14,5 -4,3
dit-Allianz Aktien Deutschland DE 000 847 143 4 A 10 47,5 47,6 47,5 ❘ 58** 64,2 23,9 15,4 -4,4
OP Dax-Werte DE 000 848 638 2 T 10 46,7 46,7* 53,3 ❘ 58** 62,9 23,9 14,5 -4,4
DekaLux-Deutschland TF LU 006 262 490 2 A 10 46,3 46,3* 46,7 ❘ 58** 61,6 24,0 13,8 -4,5
HansaEffekt DE 000 847 910 6 A 10 46,2 46,2* 50,0 ❘ 58** 62,3 22,9 13,1 -4,7
AM Generali Aktien Deutschland DE 000 531 774 7 A 10 46,0 46,0* 50,8 ❘ 58** 62,5 21,6 14,7 -4,5
dit-Wachstumsfonds DE 000 847 516 1 A 10 45,8 45,8* 50,0 ❘ 58** 66,3 26,0 18,3 -5,0
Baring German Growth Trust (Euro) GB 000 819 206 3 T 10 45,4 46,1 43,3 ❘ 58** 66,1 30,0 20,2 -4,9
Jyske German Equity DK 001 626 043 3 A 10 45,4 45,4* 55,8 ❘ 58** 62,5 24,9 14,6 -4,7
Unterdurchschnittliche Fonds
SEB Aktienfonds DE 000 847 347 1 A 10 44,5 44,5* 53,3 ❘ 58** 62,6 23,0 14,2 -5,4
DWS Deutschland DE 000 849 096 2 A 10 44,1 44,1* 44,2 ❘ 58** 65,6 25,6 17,6 -5,1
Germany Dax Basket L (Adig) IE 000 188 490 1 T 11 44,0 44,0* 47,5 ❘ 58** 65,5 24,3 14,4 -5,4
Gerling Deutschland DE 000 848 112 8 A 10 44,0 44,0* 49,2 ❘ 58** 63,0 25,0 14,1 -5,7
Activest-Aktien-Deutschland DE 000 976 950 5 T 10 43,9 43,9* 47,5 ❘ 58** 64,1 24,5 14,9 -4,8
FT Deutschland-Dynamik DE 000 847 817 3 T 10 43,6 43,6* 49,2 ❘ 58** 63,8 25,3 15,6 -4,7
Aufhäuser-Universal I DE 000 848 348 8 A 10 43,5 43,8 42,5 ❘ 60** 59,9 24,0 12,7 -5,1
FT Frankfurt-Effekten DE 000 847 805 8 A 10 43,2 43,2* 44,2 ❘ 58** 62,2 23,0 13,3 -4,8
DWS Investa DE 000 847 400 8 A 10 42,9 42,9* 44,2 ❘ 58** 62,9 26,7 12,8 -5,1
Germany Dax Basket N (Adig) IE 000 188 047 9 T 11 42,9 42,9* 46,7 ❘ 58** 65,7 23,8 14,1 -5,6
Dexia Equities Germany C LU 009 360 140 8 T 10 42,4 42,4* 50,8 ❘ 58** 61,9 23,6 13,5 -5,8
*Führt zur Abwertung (siehe "Die Fondsanalysen", S. 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert. Stand: 30. November 2005

94 MARKTPLATZ 2/2006
Fonds im Dauertest

Die Nebenwerte-Aktienfonds aus den wichtigsten Gruppen


Die Tabelle enthält alle Fonds mit einer Bewertung von mindestens 60 Punkten und einer Platzierung unter den 20 besten einer Gruppe.
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
Längste Max. 1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Die besten Aktienfonds Welt – Nebenwerte
Axa Rosenberg Global Small Cap B IE 000 432 465 7 T 9 76,7 78,9 70,0 ❘ 33 31,9 33,8 20,8 8,4
Templeton Global Smaller Comp. A LU 002 987 406 1 A 9 71,4 74,0 63,3 ❘ 45 42,4 24,0 16,1 5,7
M. Stanley-Global Small Cap Value A LU 007 323 522 7 T 9 67,3 71,7 54,2 ❘ 47 37,2 25,4 16,3 4,2
MLIIF Global SmallCap A2 LU 005 457 823 1 T 9 66,6 68,5 60,8 ❘ 54** 42,5 26,6 14,1 0,4
JPM Global ex-US Sel. Small Cap A LU 009 708 235 7 T 9 66,3 69,2 57,5 ❘ 55 46,8 39,9 18,9 1,5
MLIIF Global Opportunities A2 LU 001 185 004 6 T 10 62,4 64,1 57,5 ❘ 58** 54,6 33,3 19,2 -2,0
Die besten Aktienfonds Nordamerika – Nebenwerte
Stark überdurchschnittliche Fonds
F&C US SmallCap LU 015 335 815 4 A 10 64,4 64,4* 65,0 ❘ 38 43,3 31,1 16,4 4,7
Schroder US Smaller Comp. A dis LU 001 205 064 6 A 9 64,1 68,2 51,7 ❘ 43 41,5 21,5 12,8 4,8
Pioneer Mid Cap Value A US 723 75Q 108 5 A 9 64,0 66,4 56,7 ❘ 38 36,1 25,0 12,3 5,5
Parvest US Small Cap C LU 011 152 244 6 T 9 63,5 67,8 50,8 ❘ 39 34,0 27,7 10,6 6,7
JPM America Micro Cap A (dist)-USD LU 005 369 720 6 A 10 62,9 63,8 60,0 ❘ 42 44,6 32,5 16,2 5,3
US Special Equity (Gutmann) AT 000 099 499 1 A 9 62,2 65,1 53,3 ❘ 38 27,3 13,3 5,8 9,4
MLIIF US SmallCap Value A2 LU 008 403 333 0 T 10 60,9 63,5 53,3 ❘ 44** 43,4 26,8 11,0 5,0
MSMM US Small Cap A (SG) IE 000 431 075 5 A 10 60,4 60,5 60,0 ❘ 53** 42,1 25,0 10,9 1,7
Die besten Aktienfonds Japan – Nebenwerte
Stark überdurchschnittliche Fonds
AIG Japan Small Companies Y IE 003 039 584 6 A 10 74,6 77,2 66,7 ❘ 33 41,4 42,8 37,1 12,3
Axa Rosenberg Japan Small Cap B IE 000 435 442 3 T 10 65,6 66,6 62,5 ❘ 33 37,4 49,5 31,7 10,7
Parvest Japan Small Cap C LU 006 997 074 6 T 10 65,3 65,4 65,0 ❘ 33 49,5 44,0 32,5 6,3
Die besten Aktienfonds Europa – Nebenwerte
Stark überdurchschnittliche Fonds
JPM Europe Small Cap A-EUR LU 005 368 707 4 A 9 77,7 79,7 71,7 ❘ 52 49,1 39,9 24,6 3,5
Baring Europe Select Trust GBP GB 000 079 624 2 A 9 76,5 78,1 71,7 ❘ 47 45,9 41,9 29,9 6,1
Axa Rosenberg Europe Ex-UK Small Cap B4) IE 000 435 204 7 T 9 75,5 77,4 70,0 ❘ 44 36,8 37,3 25,8 7,2
Axa Rosenberg Pan-European Small Cap B IE 000 435 107 2 T 9 75,2 77,2 69,2 ❘ 44 37,6 36,0 24,9 7,1
Threadneedle European Smaller Comp. GB 000 277 138 3 T 9 74,7 78,8 62,5 ❘ 48 44,0 35,5 27,7 6,0
Pictet Small Cap Europe P Cap LU 013 073 236 4 T 10 72,9 75,3 65,8 ❘ 55 58,5 39,6 25,1 0,6
AIG Europe Small Companies Y IE 000 002 288 3 T 10 72,1 73,1 69,2 ❘ 54 54,1 38,9 27,8 2,0
Fortis Eq. Small Caps Europe Acc LU 007 659 067 7 T 10 71,3 74,8 60,8 ❘ 48 50,2 35,1 22,1 3,6
UBS(Lux) EF-Mid Caps Europe B LU 004 984 269 2 T 9 71,0 73,8 62,5 ❘ 52 46,8 32,2 19,6 3,2
MSMM European Small Cap A (SG) IE 000 430 793 4 A 10 70,7 72,9 64,2 ❘ 54 56,9 37,5 26,2 1,1
Activest Europa Potenzial C LU 009 164 740 3 T 10 68,7 71,3 60,8 ❘ 55 53,4 56,3 28,9 3,0
Rothschild Europe Mid Caps A Cap LU 011 268 749 5 T 10 68,3 71,4 59,2 ❘ 57 53,4 31,3 21,1 0,6
KB Lux KF European Small Companies Cap13) LU 008 685 487 3 T 10 68,2 69,6 64,2 ❘ 60** 56,8 35,1 22,7 -1,3
Gartmore Cont. European Sm. Comp. A1 LU 020 008 318 5 A 10 67,1 67,3 66,7 ❘ 55 62,2 30,9 29,2 -0,3
Gartmore Pan European Smaller Comp. A LU 011 399 347 0 T 10 66,3 66,7 65,0 ❘ 55 60,4 26,6 27,3 -0,2
Fidelity European Smaller Comp. LU 006 117 562 5 A 10 66,0 67,4 61,7 ❘ 58** 61,1 35,2 24,5 -1,0
DWS ZI Aktien Europa Select DE 000 849 042 6 A 8 65,5 68,7 55,8 ❘ 38 29,3 24,9 22,0 6,7
LODH Europ. Sm. & Mid Caps A LU 001 182 331 6 T 9 64,9 68,5 54,2 ❘ 52 47,5 26,0 18,9 1,9
Henderson Pan European Sm. Comp. A2 LU 004 621 735 1 T 10 64,8 65,5 62,5 ❘ 58** 63,6 36,2 31,8 0,3
IXIS Europe Small Cap RC LU 006 407 013 8 T 9 64,4 66,8 57,5 ❘ 58** 58,4 33,9 23,7 -1,6
Alle Aktienfonds Euroland – Nebenwerte
Parvest Euro Small Cap C LU 011 149 405 9 T 10 71,1 71,7 69,2 ❘ 60** 58,5 30,5 24,9 -1,0
EuroAction: MidCap (Union) LU 006 325 742 1 T 10 66,0 69,4 55,8 ❘ 60** 62,1 30,0 18,1 -4,0
DWS Euroland Neue Märkte LU 008 671 141 2 A 12 25,0 25,0* 39,2 ❘ 60** 88,8 35,1 20,7 -23,2
Die besten Aktienfonds Deutschland – Nebenwerte
dit-Nebenwerte Deutschland DE 000 848 176 3 A 9 69,1 73,8 55,0 ❘ 17 30,1 32,8 26,9 11,0
UBS(D) EF-Mid Caps Germany DE 000 975 175 0 A 9 69,0 71,4 61,7 ❘ 18 33,8 31,0 26,9 9,5
BWK-Aktien-Strategie Small & Mid Caps DE 000 531 800 0 T 9 61,9 63,7 56,7 ❘ 35 34,7 31,7 23,9 7,2
HansaSecur DE 000 847 902 3 A 9 60,3 61,8 55,8 ❘ 46 41,4 35,6 25,8 5,7
HSBC Trinkaus Special Inka DE 000 975 682 5 A 9 60,1 62,1 54,2 ❘ 35 39,9 29,8 24,3 5,8
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, Seite 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert.
1) Anlageschwerpunkt Deutschland. 4) Anlageschwerpunkt Europa ohne Großbritannien. 13) Dachfonds. Stand: 30. November 2005

2/2006 MARKTPLATZ 95
Fonds im Dauertest

Top 50
Rentenfonds Euro – die besten von 103 Fonds
Prozentuale Wertentwicklung des Citigroup Euroland/Deutschland Staatsanleihen Index (Euro-Basis): 10 Jahre: 6,1 (p. a.); 20 Jahre: 6,8 (p. a.)
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen Längste Max.
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Stark überdurchschnittliche Fonds
Raiffeisen-Euro-Rent A AT 000 099 668 1 A 3 80,1 82,7 72,5 7 1,7 4,6 6,1 6,6
S-BayRent Deka DE 000 848 077 3 A 3 75,7 78,2 68,3 7 1,4 4,2 5,5 6,3
dit-Allianz Rentenfonds DE 000 847 140 0 A 3 74,1 75,8 69,2 7 1,8 3,8 5,7 6,3
Kepler Vorsorge Renten A AT 000 079 986 1 A 4 70,9 74,0 61,7 8 2,5 4,6 5,8 6,6
Citigroup Euroland Staatsanleihen Index 4 70,6 72,4 65,0 7 2,2 5,0 6,0 6,6
Spängler Spartrust M T AT 000 081 796 0 T 4 69,1 71,9 60,8 7 1,6 6,3 6,5 6,9
Volksbank-Rent (VKAG) AT 000 085 816 2 A 3 68,6 69,8 65,0 7 1,5 4,2 5,5 6,3
UniEuroRenta Corp. T LU 004 558 103 9 T 3 66,8 66,8* 70,0 6 1,2 3,3 6,2 6,4
UniEuroRenta DE 000 849 106 9 A 3 65,8 67,2 61,7 8 1,8 4,0 5,4 5,9
Espa Bond Combirent T AT 000 081 291 2 T 3 65,7 67,1 61,7 7 1,5 4,2 5,1 6,1
Espa Bond Euro-Reserva A AT 000 085 812 1 A 3 65,2 66,6 60,8 7 2,1 4,7 5,5 6,2
Volksbank-Mündel-Rent (VKAG) AT 000 085 581 2 A 4 64,6 67,0 57,5 7 1,9 4,9 5,9 6,5
Rex-P Index 3 63,6 64,2 61,7 7 2,1 3,9 5,4 6,1
DWS ZI Renten Euroland DE 000 849 043 4 A 3 63,4 64,0 61,7 7 2,0 4,1 5,4 5,9
Capital Invest Euro Corporate Bond T AT 000 081 125 2 T 3 63,3 63,3* 63,3 5 1,2** 3,1 5,7 6,4
3 Banken Euro Bond-Mix A AT 000 085 632 3 A 3 63,2 64,2 60,0 7 1,6 4,6 5,6 6,1
Fortis Bond Corporate Euro Acc LU 008 394 920 5 T 3 62,9 63,9 60,0 7 1,4 2,9 5,8 6,1
dit-Euro Rentenfonds DE 000 847 504 7 A 4 62,9 63,5 60,8 8 2,5 4,8 5,7 6,0
Balzac Obligations Euro C FR 000 002 715 3 T 4 62,8 64,3 58,3 7 2,5 4,8 5,7 6,2
Activest EuroRent Flex D LU 001 123 599 0 A 3 62,8 62,8* 63,3 7 1,9** 3,5 5,9 6,1
Espa Bond Euro-Rent T AT 000 081 285 4 T 4 62,4 63,7 58,3 7 2,2 4,2 5,2 6,0
UBAM Corporate Euro Bond A cap LU 009 545 310 5 T 3 61,8 63,2 57,5 7 1,7** 3,0 5,4 6,0
BW-Renta-Universal DE 000 849 154 9 A 4 61,7 63,1 57,5 8 2,8 1,9 5,2 6,5
Anglo Irish Vorsorge AT 000 085 728 9 A 3 61,4 63,0 56,7 8 1,7 4,0 5,2 6,0
KBC Bonds Corporates Euro Cap LU 009 443 762 0 T 3 61,3 61,8 60,0 7 1,4** 2,8 5,8 6,2
OP Bond Active DE 000 848 554 1 A 3 61,0 62,2 57,5 8 1,7 4,0 5,5 5,9
Schoellerbank Vorsorgefonds T AT 000 082 040 2 T 3 60,3 60,9 58,3 8 2,3 4,3 5,2 6,0
Überdurchschnittliche Fonds
AM Generali Bond Euro DE 000 531 771 3 A 4 59,9 61,5 55,0 8 2,1 4,4 5,3 5,8
SEB TrendSystem Renten I LU 011 629 288 8 A 4 59,3 60,1 56,7 9 2,7 4,7 5,3 6,1
Swiss Life Lux Bond Euro LU 009 470 662 8 T 3 58,6 58,7 58,3 7 2,0 3,3 5,0 5,7
Balzac Euro Corporate Bond Index FR 000 001 848 3 T 3 58,4 59,5 55,0 5 1,3** 2,5 5,7 6,1
Espa Bond Euro-Mündelrent T AT 000 081 299 5 T 3 58,3 58,8 56,7 7 2,3 4,6 5,0 5,9
DWS ZI Renten Deutschland DE 000 849 001 2 A 3 57,5 58,9 53,3 7 2,2 3,9 5,2 5,8
BL Bond Euro T LU 009 357 076 9 T 4 57,5 57,5* 58,3 8 2,7 3,6 5,1 5,7
DWS Inrenta DE 000 847 403 2 A 3 56,7 56,7* 59,2 7 1,6 3,7 5,7 5,8
LGT Bond (EUR) LI 001 532 785 6 T 4 56,7 58,6 50,8 8 2,2 4,5 5,0 5,9
Bayern LB Corporate Bond AL LU 011 069 908 8 A 3 56,4 56,9 55,0 4 1,3 3,1 5,5 5,9
Pictet EUR Bonds P Cap LU 012 849 028 0 T 4 56,1 56,1 55,8 8 2,4 3,7 5,1 5,8
VP Bank Obligationenfonds EUR B LI 000 812 733 9 T 4 56,0 56,3 55,0 8 2,4 3,1 5,3 5,7
Dexia Bonds Euro C LU 001 197 541 3 T 3 55,9 57,8 50,0 7 1,7 3,5 5,0 5,8
ABN Amro Euro Bond A LU 007 658 486 0 T 4 55,5 56,7 51,7 9 2,6 4,0 5,4 5,7
HansaRenta DE 000 847 901 5 A 3 55,4 55,4* 56,7 7 2,1 4,1 5,0 5,7
DWS Deutsche Renten Typ O DE 000 849 086 3 T 3 55,2 56,9 50,0 8 2,1 3,6 5,0 5,7
Durchschnittliche Fonds
Sarasin BondSar Euro LU 009 488 413 6 A 4 54,9 55,7 52,5 8 2,1 3,5 4,8 5,6
Vontobel Mündelsicherer Anleihef. A (Gutmann) AT 000 085 684 4 A 3 54,9 55,6 52,5 7 1,9 4,1 5,0 5,7
Swisscanto (LU) Bond EUR A LU 014 124 845 9 A 4 54,6 55,5 51,7 8 2,9 4,5 5,2 5,7
Mediolanum Euro Bond L A IE 000 490 593 5 T 4 54,3 54,3* 55,8 8 3,1 4,7 5,4 5,8
Salzburger Spk. Bond Germany T (Espa) AT 000 081 290 4 T 4 54,3 54,3* 56,7 7 2,4 4,3 5,1 5,6
KB Lux Bond Austria A LU 001 189 956 3 T 4 53,6 54,8 50,0 8 2,6 3,8 4,7 5,7
Schroder Euro Corporate Bond A acc LU 011 325 769 4 T 3 53,4 53,4* 56,7 7 1,7 3,1 5,6 5,6
Raiffeisen CH Euro-Obli B LU 004 981 022 8 T 4 52,3 52,3* 58,3 8 3,1 4,1 5,0 5,6
DWS Euro-Renten DE 000 976 133 8 A 3 51,9 53,1 48,3 7 1,8 2,8 4,5 5,6
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). **Aktueller Stand entspricht Maximalwert. Stand: 30. November 2005

96 MARKTPLATZ 2/2006
Fonds im Dauertest

Top 15
Gemischte Fonds Aktien/Renten
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
Längste Max. 1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Mischfonds mit offensiver Ausrichtung (die besten von 52)
Stark überdurchschnittliche Fonds
FI Alpha Global (DWS) LU 007 775 784 6 T 9 65,2 66,4 61,7 40 46,4 23,3 14,2 3,7
PEH-Diplomat LU 008 612 412 9 A 9 65,0 67,7 56,7 38 39,5 15,9 15,2 4,2
BWK-FondsPortfolio Wachstum13) DE 000 978 053 6 T 9 60,6 60,6* 60,8 60** 43,8 18,0 11,6 -1,4
Überdurchschnittliche Fonds
BWK-Dynamik-AS12) DE 000 978 038 7 T 9 59,5 60,1 57,5 58** 42,2 16,2 10,4 -1,3
Adig Fondra1) DE 000 847 100 4 A 9 59,2 61,2 53,3 58** 39,3 14,2 10,2 0,1
Value Select Fund-Global-Trend-Select (VMR)13) LU 010 648 521 1 T 9 58,7 60,8 52,5 49 28,8 27,2 14,0 2,4
Bremen Trust-Warburg DE 000 848 899 0 A 10 58,4 59,0 56,7 53 50,3 19,8 15,6 1,4
Top Ten Classic (OP)13) LU 009 959 050 6 A 9 57,9 57,9* 60,0 60** 39,2 18,6 9,0 -2,0
Fiduka-Universal I DE 000 848 373 6 T 10 57,4 57,4* 60,0 58** 51,9 28,9 12,4 -0,5
H & A Lux Select Formel 100 B13) LU 009 034 447 3 T 9 55,3 57,3 49,2 60** 43,5 18,5 10,0 -2,2
HWG-Fonds (UI) DE 000 849 143 2 T 9 55,3 56,2 52,5 58** 48,4 18,9 11,7 -2,6
Durchschnittliche Fonds
TC Select Systematic (Merck Finck)13) LU 010 781 892 3 T 9 54,6 54,6* 55,8 60** 37,6 25,0 9,4 -1,8
13)
Damm/Rumpf/Hering-Universal DE 000 984 856 4 A 9 54,4 55,3 51,7 60** 40,2 11,5 9,2 -1,9
FVV Select II OP DE 000 511 748 5 T 9 53,2 54,0 50,8 58** 45,6 17,4 8,1 -2,8
Deka-Privatvorsorge AS12) DE 000 978 620 2 T 9 51,6 51,8 50,8 60** 43,7 15,5 7,9 -3,3
Mischfonds mit ausgewogener Ausrichtung (die besten von 127)
Stark überdurchschnittliche Fonds
UniRak DE 000 849 104 4 A 7 74,4 76,2 69,2 52 29,0 19,3 11,6 1,9
Sauren Global Balanced13) LU 010 628 083 6 T 7 68,8 68,9 68,3 48 25,1 15,0 10,5 2,1
PEH-Empire LU 008 612 064 8 A 8 67,4 68,7 63,3 17 18,6 14,7 13,8 7,9
AM Generali Komfort Balance13) LU 010 084 202 9 A 7 64,8 66,7 59,2 54 27,3 14,4 9,6 1,1
Swisscanto (LU) PF (Euro) Growth B LU 011 279 961 3 T 7 64,4 65,6 60,8 57 29,5 17,1 8,7 0,2
Fidelity Euro Balanced LU 005 258 847 1 A 7 63,8 63,8* 65,8 54 30,5 18,5 10,9 1,5
DWS Bildungsfonds1) DE 000 847 419 8 A 7 63,4 65,4 57,5 51 25,1 12,5 9,2 1,9
DWS Vorsorge AS (Flex)12) DE 000 976 989 3 T 7 63,3 63,6 62,5 54 30,6 21,9 10,6 1,0
DWS ZI Global DE 000 849 022 8 A 7 63,2 64,3 60,0 49 28,5 18,5 10,4 1,7
Adig-Zukunft 3 AS12) DE 000 978 695 4 T 7 62,6 63,8 59,2 55 28,9 13,1 8,6 0,2
Regio-Global Invest (Union)13) DE 000 975 797 1 T 7 61,7 65,4 50,8 57 28,5 18,7 9,8 0,5
H & A Lux Select Formel 50 B13) LU 009 034 439 0 T 7 61,6 62,6 58,3 55 25,1 13,3 8,0 0,6
Templeton Global Balanced A LU 005 275 601 1 A 8 61,5 62,8 57,5 53 32,1 15,4 7,8 1,3
MLIIF Global Allocation A2 LU 007 246 242 6 T 8 61,3 63,4 55,0 53 32,1 22,9 8,9 2,4
dit-Allianz Flexi Euro Balance DE 000 978 986 7 A 7 60,9 62,3 56,7 53 26,4 11,4 8,4 1,0
Mischfonds mit defensiver Ausrichtung (die besten von 174)
Stark überdurchschnittliche Fonds
siemens/portfolio.three (Allianz)13) AT 000 078 158 8 T 6 71,9 73,3 67,5 20 10,5 13,6 9,2 4,5
Carmignac Patrimoine FR 001 013 510 3 T 5 71,6 73,5 65,8 22 7,5 18,5 12,0 7,6
LBBW-Balance CR 20 (Deka)13) LU 009 771 166 6 A 4 69,2 70,6 65,0 30 6,6 8,3 6,8 3,5
UniStrategie: Konservativ13) DE 000 531 410 8 T 5 68,7 70,0 65,0 32 8,7 11,0 7,3 3,0
SFC Global Markets (DWS)13) LU 011 470 238 3 A 5 68,2 69,5 64,2 25 7,6 11,0 10,9 5,3
FI Alpha Renten Global (DWS) LU 008 741 239 0 T 5 67,6 69,3 62,5 21 13,3 10,8 10,0 5,3
siemens/portfolio.two (Allianz)13) AT 000 078 157 0 T 4 67,2 70,2 58,3 8 2,6 8,0 7,0 5,0
dit-Allianz Horizont 5+13) LU 010 368 251 3 A 5 65,0 66,7 60,0 32 6,0 8,9 7,2 3,6
Degussa-Bank-Universal-Renten DE 000 849 067 3 A 5 64,9 67,9 55,8 23 11,4 9,0 9,0 4,2
BWK-Multi Global DE 000 976 688 1 A 4 64,4 67,0 56,7 16 7,9 7,2 6,3 4,6
Merck Finck-Universal-Renten DE 000 848 398 3 A 4 64,4 66,4 58,3 11 2,8 5,0 5,7 4,6
KuC-Fonds-Union1) DE 000 975 000 0 A 4 64,1 64,9 61,7 27 6,2 7,2 5,9 3,7
Superior 3-Ethik (Schelh. & Schattera)7) AT 000 090 490 9 A 3 63,6 66,4 55,0 11 2,3 8,1 6,2 4,0
dit-Allianz Flexi-Rentenfonds DE 000 847 192 1 A 4 63,5 65,3 58,3 26 3,8 5,6 6,9 4,2
dit-Kapital Plus1) DE 000 847 625 0 A 5 63,5 65,0 59,2 36 11,4 10,1 7,4 3,0
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). 1) Anlageschwerpunkt Deutschland. 12) AS-Fonds.
**Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 7) Anlageschwerpunkt Ökologie/Nachhaltigkeit. 13) Dachfonds. Stand: 30. November 2005

2/2006 MARKTPLATZ 97
Fonds im Dauertest

Top 15
Mischfondskonzepte Renten
Fondsname Isin Art Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Spanne der Verlustanalyse Wertentwicklung
Risiko- Einjahres- (Prozent p. a.)
Klasse bewertungen
fina - Wertent- Stabi- (Punkte)
Längste Max. 1 3 5
wicklung lität Verlust- Verlust- Jahr Jahre Jahre
Bewer- phase höhe
tung 0 50 100 (Monate) (Prozent)
Rentenfonds Welt (die besten von 135)
Stark überdurchschnittliche Fonds
HansaInternational DE 000 847 908 0 A 4 73,9 75,3 70,0 5 2,4 8,5 4,0 4,6
DWS Re-Inrenta DE 000 847 408 1 T 4 73,8 76,2 66,7 8 2,3 5,9 4,0 4,7
Panda Renditefonds DWS14) DE 000 976 984 4 A 4 72,7 74,5 67,5 5 2,1 6,4 3,4 4,1
Pro Fonds Inter-Bond B LU 004 842 413 8 T 4 70,3 73,2 61,7 4 1,8 5,4 6,0 6,8
Berliner VB Renten Union DE 000 975 761 7 A 3 69,8 70,9 66,7 9 2,0 5,0 3,3 4,2
BL Global Bond T LU 009 356 991 0 T 4 69,6 70,3 67,5 8 2,3 5,6 5,8 6,0
BW-Renta-International-Universal DE 000 848 367 8 A 4 69,4 71,2 64,2 8 2,4 4,3 5,3 6,3
Rentima-Global FT DE 000 984 986 9 A 4 69,2 72,0 60,8 7 2,0 8,2 5,0 5,5
Volksbank-Interbond (VKAG) AT 000 085 580 4 A 4 69,0 70,6 64,2 9 1,9 6,1 3,5 4,1
ISI International Bonds DK 001 625 853 6 A 5 68,8 71,8 60,0 12 4,1 11,9 4,6 5,3
WFBV Universal-Bondvalue DE 000 978 187 2 A 4 68,8 70,3 64,2 6 4,1 7,7 7,8 6,5
Nordrenta International DE 000 848 480 9 A 4 68,7 70,2 64,2 9 3,6 8,2 3,6 3,6
S700 T (Allianz KAG) AT 000 072 738 3 T 4 68,3 68,9 66,7 8 3,0 5,0 6,0 6,4
3 Banken Global Bond-Mix AT 000 085 649 7 A 4 67,9 69,7 62,5 8 3,0 8,0 3,7 4,2
Newton International Bond (EUR) GB 000 677 976 2 A 5 67,8 68,7 65,0 9 3,6 8,9 4,8 5,1
Rentenfonds Europa (die besten von 75)
Stark überdurchschnittliche Fonds
Deka-EuropaBond TF DE 000 977 198 0 A 4 71,7 73,4 66,7 9 3,7 7,2 6,5 8,3
BB-Multizins-Invest DE 000 978 606 1 A 5 69,2 70,6 65,0 9 3,9 10,3 7,4 10,7
Fortis Bond Europe Emerging Acc LU 008 834 032 7 T 5 65,6 66,9 61,7 13 5,3 10,5 6,9 10,7
Espa Bond Danubia T AT 000 081 294 6 T 6 63,9 64,9 60,8 13 6,3 12,5 7,3 11,1
UniEuroAspirant A LU 009 716 955 0 A 5 63,9 65,4 59,2 13 5,6 10,5 6,5 9,0
CS BF (Lux)-Emerging Europe B LU 011 746 527 7 T 6 60,8 62,5 55,8 12 5,6 10,6 6,8 10,9
Raiffeisen-Konvergenz-Rent A AT 000 098 636 9 A 6 60,3 60,3* 60,8 15 6,5 12,2 6,6 9,9
Überdurchschnittliche Fonds
Capital Invest Central Europe Bond T AT 000 076 487 3 T 6 58,4 58,7 57,5 20 8,2 11,4 5,9 9,1
Raiffeisen-EuroVision-RentFonds A AT 000 074 064 2 A 7 58,3 58,3* 60,0 22 13,0 14,7 5,5 10,2
KBC Bonds Euro Candidates Cap LU 009 644 652 0 T 4 58,0 58,4 56,7 9 3,9 8,7 6,5 7,1
OP Extra Portfolio DE 000 848 569 9 A 5 57,5 57,5* 60,8 14 6,3 7,3 4,9 7,2
Santander EuropaRenten Extra (OP) LU 009 809 996 2 T 5 57,2 57,2* 57,5 20 8,4 10,7 5,4 8,1
DWS Europe Convergence Bonds LU 010 789 842 0 A 6 56,9 56,9* 62,5 22 9,9 14,7 5,7 8,7
Vontobel Eastern European Bond A2 LU 008 021 520 4 T 7 56,0 56,0* 59,2 23 15,7 12,3 4,0 9,0
DWS Eurorenta LU 000 354 902 8 A 4 55,5 55,5* 58,3 8 2,5 8,1 6,4 6,6
Rentenfonds Euro mit Beimischung (die besten von 80)
Stark überdurchschnittliche Fonds
BL-Rent DWS DE 000 847 422 2 A 3 72,7 73,8 69,2 7 1,8 4,0 5,5 6,2
Nürnberger Rentenfonds DWS DE 000 847 410 7 A 3 72,2 72,7 70,8 8 2,3 4,0 5,6 6,2
Barmenia Renditefonds DWS DE 000 847 424 8 A 3 71,8 73,6 66,7 7 1,9 4,0 5,5 6,2
Capital Invest Euro Government Bond A AT 000 085 602 6 A 3 71,3 73,7 64,2 7 2,0 4,8 5,6 6,2
VPV-Rent Activest Institutional DE 000 847 244 0 A 3 70,4 72,2 65,0 7 2,3 4,6 5,7 6,1
dit-Corporate Bond Europa LU 007 991 916 2 A 3 69,8 71,6 64,2 6 1,3** 4,1 6,5 6,3
DWS Vermögensbildungsfonds R DE 000 847 651 6 A 4 69,7 71,0 65,8 8 2,0 3,7 5,2 6,1
CA Euro Corporate Bond Classic C LU 011 909 981 9 T 3 68,8 68,9 68,3 9 1,3** 3,1 6,2 6,2
Ring-Rentenfonds DWS DE 000 847 406 5 A 3 68,6 69,8 65,0 7 1,9 3,5 5,2 5,9
DWS ProRenta DE 000 847 416 4 A 4 68,2 68,5 67,5 8 3,0 4,2 5,7 6,0
Gerling Rendite Fonds DE 000 848 105 2 A 3 68,1 68,1* 70,0 3 2,0 2,4 5,8 6,4
DWS (Austria) Europa Renten AT 000 096 053 9 A 3 67,2 68,8 62,5 4 1,2 3,1 4,7 5,8
DWS Euro-Corp Bonds LU 011 766 706 2 A 3 66,8 66,8* 71,7 9 2,6 3,6 6,9 6,2
dbi-ZinsManager LU 011 139 604 9 A 4 66,5 68,9 59,2 8 2,4 4,5 5,8 6,2
Köln-Rentenfonds Deka DE 000 848 066 6 A 3 65,7 67,0 61,7 8 2,2 3,9 4,6 5,5
*Führt zur Abwertung (siehe „Die Fondsanalysen“, S. 88). **Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 14) Anlageschwerpunkt Euro. Stand: 30. November 2005

98 MARKTPLATZ 2/2006
Service

ADRESSEN
ZINSTEST Commerzbank AG, GarantiBank Oyak Anker Bank, Volksbank DMB Niedersachsen- Kursana Residenz BKK Gesundheit,
Kaiserplatz, International N.V., Am Plan 1, Mittelhessen eG, Bremen eV, Hamburg, Wiener Platz 6,
Seite 24–35 60311 Frankfurt/M., Schadowplatz 14, 56068 Koblenz, Schiffenberger Weg 110, Herrenstr. 14, Ernst-Mittelbach-Ring 47, 01069 Dresden,
Tel. 0 69/1 36 20, 40212 Düsseldorf, Tel. 02 61/9 12 30, 35394 Gießen, 30159 Hannover, 22455 Hamburg, Tel. 0 180 2/00 92 00,
Aachener Bauspark. AG, www.commerzbank.com Tel. 02 11/86 22 24 00, Fax 02 61/9 12 31 33 Tel. 06 41/7 00 50, Tel. 05 11/12 10 60, Tel. 0 40/55 20 20, www.bkkgesundheit.de
Theaterstr. 92–94, www.garantibank.de www.vb-mittelhessen.de www.mieterbund- www.kursana.de
Cortal Consors S.A., Postbank,
52062 Aachen, nieders-bremen.de BKK Verkehrsbau Union,
Deutschherrnstr. 15–19, GE Money Bank GmbH, Friedrich-Ebert- Volkswagen Bank direct, Mundus,
Tel. 02 41/47 49 26 80, Lindenstr. 67,
90429 Nürnberg, Vahrenwalder Str. 315a, Allee 114–126, Gifhorner Str. 57, DMB Nordrhein- Wilhelmshöher Allee 319,
www.aachener- 10969 Berlin,
Tel. 0 180 3/25 25 15, 30179 Hannover, 53113 Bonn, 38093 Braunschweig, Westfalen eV, 34131 Kassel,
bausparkasse.de Tel. 0 180 2/31 31 72,
www.cortalconsors.de Tel. 0 180 5/11 64 65, Tel. 0 180 3/04 05 00, Tel. 0 180 3/77 47 77, Oststr. 55, Tel. 05 61/93 57 30,
ABC Privatkunden- www.gemoneybank.de www.postbank.de www. 40211 Düsseldorf, www.mundus-kassel.de www.meine-
Bank GmbH, Cosmos Finanzservice volkswagenbank.de Tel. 02 11/5 86 00 90, krankenkasse.de
Friedrichstr. 194–199, GmbH, Zweigstelle der Hamburger Sparkasse, PSD Bank Berlin- Parkwohnstift,
www.deutscher-
10117 Berlin, SKG-Bank GmbH, Haspa, Brandenburg eG, von Essen KG Heinrich-von-
mieterbund-nrw.de DAK Deutsche Angestell-
Tel. 0 30/20 20 80, Halbergstr. 52–54, Adolphsplatz, Handjerystr. 34–36, Bankgesellschaft, Kleist-Straße 2,
DMB Rheinland- ten Krankenkasse,
www.abc- 66121 Saarbrücken, 20457 Hamburg, 12159 Berlin, Huyssenallee 100, 97688 Bad Kissingen,
Pfalz eV, Nagelsweg 27–31,
privatkunden-bank.de Tel. 06 81/9 66 66 66, Tel. 0 40/3 57 90, Tel. 0 30/85 08 20, 45128 Essen, Tel. 09 71/80 30,
Walramsneustr. 8, 20097 Hamburg,
www.cosmosdirekt.de www.haspa.de www.psd-berlin- Tel. 02 01/8 11 80, www.parkwohnstift.de
1822 direkt, 54290 Trier, Tel. 0 180 1/32 53 25,
brandenburg.de www.vonessenbank.de
Borsigallee 19, Cronbank AG, Hanseatic Bank Tel. 06 51/9 94 09 70, Pro Seniore Residenz www.dak.de
60388 Frankfurt, GmbH & Co. KG, PSD Bank Nord eG, Weberbank www.mieterbund-rhpl.de Kurfürstendamm,
Im Gefierth 10,
Tel. 0 180 3/24 18 22, Bramfelder Schloßstr. 10, Privatbankiers KGaA, Kurfürstendamm 100, Deutsche BKK,
63303 Dreieich, DMB Saarland eV,
www.1822direkt.com Chaussee 101, 22041 Hamburg, Hohenzollerndamm 134, 10709 Berlin, Goethestr. 49,
Tel. 0 61 03/39 12 55, Karl-Marx-Str. 1,
22177 Hamburg, Tel. 0 180 1/7 73 66 73, 14199 Berlin, Tel. 0 30/89 06 31 00, 38440 Wolfsburg,
Allgemeine Beamten www.cronbank.de 66111 Saarbrücken,
Tel. 0 40/64 60 30, www.psd-nord.de Tel. 0 30/89 79 80, www.pro-seniore.de Tel. 0 180 2/18 08 65,
Kasse Kreditbank GmbH, DAB bank AG, Tel. 06 81/3 21 48,
www.hanseaticbank.de PSD Bank Nürnberg eG, www.weberbank.de www.deutschebkk.de
Invalidenstr. 28, Landsberger Str. 428, www.ms-saar.de Rosenhof Erkrath,
10115 Berlin, Hypovereinsbank, Willy-Brandt-Platz 8,
81241 München, Yapi Kredi Bank AG, DMB Sächsischer Düsseldorfer Str. 8–10,
Tel. 0 30/28 53 50, Bayerische Hypo- und 90402 Nürnberg, GEK Gmünder
Tel. 0 180 2/25 45 00, Ballindamm 17, Mietervereine eV, 40699 Erkrath,
www.abkbank.de Vereinsbank AG, Tel. 09 11/2 38 50, ErsatzKasse,
www.dab-bank.com 20095 Hamburg, Fürstenstr. 10, Tel. 02 11/92 40 30,
Kardinal- www.psd-nuernberg.de Gottlieb-Daimler-Str. 19,
Alte Leipziger Tel. 0 40/3 08 00 00, 09130 Chemnitz, www.rosenhof.de
DaimlerChrysler, Faulhaber-Str 1, PSD Bank www.yapikredibank.de 73529 Schwäbisch
Bauspar AG, Tel. 03 71/4 02 40 97, Timmendorfer Gmünd,
Bank AG, 80333 München, RheinNeckarSaar eG,
Siemensstr. 21, Ziraat Bank www.mieterbund- Wohnstift, Tel. 0 800/4 35 46 36,
Siemensstr. 7, Tel. 0 89/37 80, Deckerstr. 37–39,
61352 Bad International AG, sachsen.de Wohldkamp 2, www.gek.de
70469 Stuttgart, www.hypovereinsbank.de 70372 Stuttgart,
Homburg v. d. H., Hochstr. 50, DMB Sachsen-Anhalt eV, 23669 Timmendorfer
Tel. 07 11/2 57 40, Tel. 0 180 2/77 77 33,
Tel. 0 61 71/66 01, ING-DiBa AG, 60313 Frankfurt/M., Alter Markt 6, Strand,
www.daimler www.psd- Hypovereinsbank BKK,
www.alte-leipziger- Theodor-Heuss-Allee 106, Tel. 0 69/29 80 50, 06108 Halle, Tel. 0 45 03/60 60,
chrysler-bank.com rheinneckarsaar.de Arnulfstr. 27,
bauspar.de 60486 Frankfurt/M., www.ziraatbank.de Tel. 03 45/2 02 14 67, www.timmendorfer- 80335 München,
Augsburger Aktienb. AG, Debeka Bauspark. AG, Tel. 0 180 2/44 55 88, PSD Bank Rhein-Ruhr eG, DMBLVSachsAnhalt wohnstift.de Tel. 0 800/2 25 52 55,
Ferdinand- www.ing-diba.de Bismarckstr. 102, @aol.com
Halderstr. 21,
Sauerbruch-Str. 18, 40210 Düsseldorf,
SCHIMMEL www.hvb-bkk.de
86150 Augsburg,
56054 Koblenz, KarstadtQuelle Tel. 0 800/3 34 44 31, Seite 44–45 DMB Schleswig- ALTERNATIVE
Tel. 08 21/5 01 50,
www.aab.de Tel. 02 61/9 43 40, Bank GmbH, www.psd-rhein-ruhr.de Holstein eV, BEHANDLUNGS- IKK Baden-
Flughafenstr. 21, Eggerstedtstr. 1, Württemberg,
www.debeka.de
63263 Neu-Isenburg, Salzburg München DMB Deutscher 24103 Kiel,
VERFAHREN Schlachthofstr. 3,
Bank 1 Saar eG,
Kaiserstr. 20, DenizBank (Wien) AG, Tel. 0 69/69 79 53 34, Bank AG, Mieterbund eV, Tel. 04 31/97 91 90, Seite 68-72 71636 Ludwigsburg,
66111 Saarbrücken, Münchener Str. 7, www. Karlstr. 7, Littenstraße 10, www.mieterbund- Tel. 0 180 2/4 55 22 55,
Tel. 06 81/3 00 40, 60329 Frankfurt/M., karstadtquellebank.de 80333 München, 10179 Berlin, schleswig-holstein.de www.ikkbw.de
AOK Baden-
www.bank1saar.de Tel. 0 69/42 72 60 30, Tel. 0 89/2 90 14 00, Tel. 0 30/22 32 30,
Kreissparkasse DMB Thüringen eV, Württemberg,
frankfurt@ www.smb-ag.de www.mieterbund.de
Bausparkasse Mainz AG, Esslingen-Nürtingen, Hirschlachufer 83 a, Heilbronner Str. 184, IKK gesund plus,
denizbankag.de SEB AG, Landesverbände 70191 Stuttgart, Umfassungsstr. 85,
Kantstr. 1, Bahnhofstr. 8, 99096 Erfurt,
55122 Mainz, Deutsche Bank AG, 73728 Esslingen, 60283 Frankfurt/M., DMB Baden- Tel. 03 61/59 80 50, Tel. 0 800/2 65 29 65, 39124 Magdeburg,
Tel. 0 61 31/30 30, Taunusanlage 12, Tel. 07 11/3 98 50 00, Tel. 0 69/25 80, Württemberg eV, www.mieterbund- www.aok.de Tel. 0 800/8 57 98 40,
www.bkm.de 60325 Frankfurt/M., www.ksk-es.de www.seb.de Olgastr. 77, thueringen.de www.ikk-gesundplus.de
AOK Bayern,
BBBank eG, Tel. 0 18 18/10 00, Sparda-Bank Berlin eG, 70182 Stuttgart, Carl-Wery-Str. 28,
Kreissparkasse
Herrenstr. 2–10, www.deutsche-bank.de
Ludwigsburg, Storkower Str. 101a, Tel. 07 11/2 36 06 00, SENIOREN- 81739 München, KKH Kaufmännische
10407 Berlin, www.mieterbund-bw.de RESIDENZEN Tel. 0 180 2/24 64 65, Krankenkasse,
76133 Karlsruhe, DHB Bank Demir-Halk Schillerplatz 6,
Tel. 0 30/42 08 04 20, www.aok.de Karl-Wiechert-Allee 61,
Tel. 07 21/14 10, Bank (Nederland) N.V., 71638 Ludwigsburg, DMB Bayern eV, Seite 55-61
www.sparda-b.de 30625 Hannover,
www.bbbank.de Josephinenstr. 9, Tel. 0 71 41/1 48 30 01, Am Antritt 15,
AOK Die Gesundheits- Tel. 0 180 3/55 44 99,
Berliner Bank, 40212 Düsseldorf, www.ksklb.de Sparda-B. Münster eG, 83727 Schliersee,
Augustinum kasse für Niedersachsen, www.kkh.de
Hardenbergstr. 32, Tel. 0 180 2/21 11 11, Joseph-König-Str. 3, Tel. 0 80 26/6 06 69 10,
MBS in Potsdam, Kleinmachnow, Hildesheimer Str. 273,
10623 Berlin, www.dhbbank.de 48147 Münster, www.mieterbund-
Saarmunder Str. 61, Erlenweg 72, 30519 Hannover, Metro AG Kaufhof BKK,
Tel. 0 30/3 10 90, Tel. 02 51/50 40, landesverband-bayern.de
14478 Potsdam, 14532 Kleinmachnow, Tel. 0 180 2/24 64 65, Hansaring 97,
Dresdner Bank AG, www.sparda-ms.de
www.berliner-bank.de Tel. 03 31/8 90, Berliner Tel. 03 32 03/5 60, www.aok- 50670 Köln,
Anfrage in Filialen,
www.mbs-portal.de Sparda-B. Nürnberg eG, Mieterverein eV, www.augustinum.de niedersachsen.de Tel. 0 800/2 23 22 33,
Berliner Sparkasse, www.dresdner-privat.de
Eilgutstr. 9, Wilhelmstr. 74, www.metro-kaufhof-
Alexanderplatz 2, National-Bank AG, AOK Die Gesundheits-
Ethik Bank, Zweignieder- 90443 Nürnberg, 10117 Berlin, Burkardus Wohnpark, bkk.de
10178 Berlin, Theaterplatz 8, kasse in Hessen,
lassung der Volksbank Tel. 0 180 5/76 02 00, Tel. 0 30/22 62 60, Kapellenstr. 24,
Tel. 0 30/86 98 01, 45127 Essen, Basler Str. 2,
Eisenberg eG, www.sparda-n.de www.berliner- 97688 Bad Kissingen,
www.berliner- Tel. 02 01/8 11 50, 61352 Bad Homburg, mhplus BKK,
Martin-Luther-Str. 2, mieterverein.de Tel. 09 71/7 23 70,
sparkasse.de www.national-bank.de Sparda-B. Südwest eG, Tel. 0 180 1/18 81 11, Franckstr. 8,
07607 Eisenberg, www.burkardus-
Rhabanusstr. 1, DMB Mieterbund Land www.aok.de/hes 71363 Ludwigsburg,
BHW Bank AG, Tel. 03 66 91/86 23 45, wohnpark.de
NetBank AG, 55118 Mainz, Brandenburg eV, Tel. 0 71 41/9 79 00,
Lubahnstr. 2, www.ethikbank.de AOK Rheinland,
presse@netbank.de, Tel. 0 180 5/91 55 50, Schopenhauerstr. 31, Carré am Niederwall, www.mhplus.de
31789 Hameln, Kasernenstr. 61,
Finansbank (Holland) www.netbank.de www.sparda-sw.de 14467 Potsdam, Brunnenstr. 4,
Tel. 0 180 5/60 61 56, 40213 Düsseldorf,
N.V., Niederlassung Tel. 03 31/9 51 08 90, 33602 Bielefeld,
www.bhw.de NF Bank, Sparkasse Hannover, Tel. 0 800/0 32 63 26, SBK (Siemens-BKK),
Deutschland, www.mieterbund- Tel. 05 21/30 57 30,
NordFinanz Bank AG, Aegidientorplatz 1, www.aok-rheinland.de Putzbrunner Str. 93,
BMW Bank GmbH, Im Galluspark 25, brandenburg.de www.indiso.org
Martinistr. 48, 30159 Hannover, 81739 München,
BMW Financial Services, 60326 Frankfurt/M., 28195 Bremen, Tel. 05 11/3 00 00, Mieterverein zu AOK Sachsen, Tel. 0 180 2/21 23 25,
Heidemannstr. 164, Tel. 0 180 1/46 04 60, Elisa Seniorenstift Haus
Tel. 04 21/3 07 50, www.sparkasse- Hamburg von 1890 rV, Sternplatz 7, www.sbk.org
80788 München, www.finansbank.de Ludwigsburg,
www.nf-bank.de hannover.de Landesverband DMB eV, 01058 Dresden,
Tel. 0 89/31 84 03, Thouretallee 3,
Beim Strohhause 20, Tel. 0 180 1/26 50 00, Securvita BKK,
www.bmw-fs.de Frankfurter norisbank AG, Sparkasse KölnBonn, 71638 Ludwigsburg,
20097 Hamburg, www.aok.de/sachsen Burchardstr. 17,
Sparkasse 1822, Rathenauplatz 12–18, Hahnenstr. 57, Tel. 0 71 41/95 77,
CC-Bank AG, Tel. 0 40/87 97 90, 20095 Hamburg,
Neue Mainzer Str. 47–53, 90489 Nürnberg , 50667 Köln, www.elisa- AOK Westfalen-Lippe,
Kaiserstr. 74, www.mieterverein- Tel. 0 800/6 00 30 00,
60255 Frankfurt/M., Tel. 09 11/5 39 00, Tel. 02 21/22 61, seniorenstifte.de Nortkirchenstr. 103–105,
41061 Mönchengladbach, hamburg.de www.securvita.de
Tel. 0 180 5/55 61 20, Tel. 0 69/2 64 10, www.norisbank.de www.sparkasse- 44263 Dortmund,
www.fraspa1822.de DMB Hessen eV, GDA Gemeinschaft
www.cc-bank.de koelnbonn.de Tel. 0 180 2/25 26 66,
Oldenburgische LB AG, Adelheidstr. 70, Deutsche Altenhilfe, TK Techniker
www.aok.de/wl
Citibank Privatkunden Frankfurter Volksb. eG, Stau 15–17, Südwestbank AG, 65185 Wiesbaden, Wohnstift Frankfurt am Krankenkasse,
AG & Co.KGaA, Börsenstr. 1, 26122 Oldenburg, Rotebühlstr. 125, Tel. 06 11/3 08 17 19, Zoo, BEK Barmer Ersatzkasse, Bramfelder Str. 140,
Kasernenstr. 10, 60313 Frankfurt/M., Tel. 04 41/2 21 20 00, 70178 Stuttgart, www.mieterbund- Waldschmidtstr. 6, Lichtscheider Str. 89, 22305 Hamburg,
40213 Düsseldorf, Tel. 0 69/2 17 20, www.olb.de Tel. 07 11/6 64 40, hessen.de 60316 Frankfurt/M., 42285 Wuppertal, Tel. 0 180 2/85 85 85,
Tel. 0 180 3/32 21 11, www.frankfurter- www.suedwestbank.de Tel. 0 69/40 58 50, Tel. 0 180/1 11 01 30, www.tk-online.de
volksbank.de Ostsächsische Sparkasse DMB Mecklenburg- www.gda.de www.barmer.de
www.citibank.de
Dresden, VakifBank Vorpommern eV,
comdirect bank AG, Gallinat-Bank AG, Güntzplatz 5, International AG Wien, Dr.-Külz-Str. 18, KWA Hanns-Seidel-Haus, BKK FTE, Vereinigte IKK,
Pascalkehre 15, Lindenallee 60–66, 01305 Dresden, Münchener Str. 48, 19053 Schwerin, Ottostr. 44, Andreas-Human-Str. 2, Burgwall 20,
25451 Quickborn, 45127 Essen, Ruhr, Tel. 03 51/4 55 66 77, 60329 Frankfurt/M., Tel. 03 85/71 24 60, 85521 Ottobrunn, 96106 Ebern, 44135 Dortmund,
Tel. 0 180 3/44 45, Tel. 02 01/8 11 60, www.ostsaechsische- Tel. 0 69/2 71 36 67 11, www.mieterverein- Tel. 0 89/60 80 20, Tel. 0 180 2/00 05 98, Tel. 0 800/6 34 63 45,
www.comdirect.de www.gallinat.de sparkasse-dresden.de www.vakif-bank.de schwerin.de www.kwa.de www.bkkfte.de www.vereinte-ikk.de

2/2006 SERVICE 99
Service

ONLINE www.finanztest.de RECHENPROGRAMME


Ihr Klick zur richtigen Entscheidung – der Internetauftritt der Stiftung Warentest. FINANZtest hat Programme entwickelt, mit
Komplett. Alle in test und FINANZtest erschienenen Artikel vollständig – ab Anfang denen Sie Kredite, Geldanlagen und Ver-
2000. Sie können jeden Artikel einzeln downloaden. Der Abruf der Informationen ist sicherungen besser vergleichen und planen
können. Sie können die Excel- oder die PDF-
teilweise kostenpflichtig. Mit den neuen Online-Tickets der Stiftung Warentest
Rechner kostenlos aus dem Internet unter
(siehe S. 101) können Sie unsere Angebote zum Sparpreis nutzen. www.finanztest.de/rechner laden.
Interaktiv Alle Inhalte sind interaktiv aufbereitet. So können Verbraucher in den Test-
Ratenkauf oder Leasing
tabellen Informationen ein- und ausblenden, sie nach von ihnen ausgewählten Die Hightech-Expressomaschine, das edle
Kriterien sortieren und sich sogar ihren individuellen Testsieger errechnen. Designersofa: Verlockungen gibts genug.
Aktuell Wichtige News für Verbraucher – schnell und aktuell als Meldung oder Special. Und wenn das Geld fehlt – macht auch
nichts: Wer zahlt heute schon noch bar?
Archiv Mit der komfortablen Suchmaschine finden Sie schnell heraus, wann die Doch was kostet der Kreditvertrag oder die
Stiftung Warentest über ein bestimmtes Thema berichtet hat. Leasingfinanzierung wirklich? Kann ich mir
den „Kauf auf Pump“ wirklich leisten, und
Service Dazu jede Menge Downloads, ein kostenloser Newsletter und vieles mehr. lohnt sich das als Alternative zum Barkauf?
Mit unserem Kreditrechner können Sie diese
Entscheidungen ganz einfach beantworten.

INFOABRUF
Der Überblick
FINANZtest bietet weiterführende Informationen im Infoabruf per Fax und Internet. Eine
Zusendung per Post ist nicht möglich. Das Angebot ist umfangreicher als hier dargestellt und
wird laufend erweitert.
Infoabruf per Internet
Sie können alle Dokumente direkt aus dem Internet herunterladen (www.finanztest.de/
Infodokumente). Dokumente, die im Faxabruf unter der Vorwahl 0 180 angeboten werden,
erhalten Sie kostenlos.
Infoabruf per Fax
Sie können die Infodokumente auch per Fax abrufen. Das komplette Verzeichnis können Sie
unter der Faxnummer 0 180 5/88 76 81 00 abrufen (5 S.). Ist in der Liste der Abrufe unten nach
der Seitenanzahl eine dreistellige Nummer angegeben, wählen Sie 0 900 1/5 10 01 08 und
danach die dreistellige Endnummer. Die Abrufkosten: Zu dem angegebenen Preis des Doku-
ments kommt jeweils eine Verbindungspauschale von 80 Cent hinzu. Infodokumente mit der
Vorwahl 0 180 5 kosten 12 Cent pro Minute aus dem Festnetz.
Technische Unterstützung durch infin, München, Tel. 0 180 5/88 76 88 76

STANDARDSEITEN Festnetztarife Ausland – Aktienfonds Emerging Markets


Auswahl Europa und USA (3 S., 0,50 Euro, ... 505) (Osteuropa, Lateinamerika, Pazifik exkl. Japan,
Jahresinhaltsverzeichnis Europa City (3 S., 0,50 Euro, ... 506) Indien, Korea, Hongkong/China/Taiwan,
test 2004 (6 S.) 0 180 5/88 76 81 01 weltweit anlegend (6 S., 2,50 Euro, ... 750)
Europa Nord (3 S., 0,50 Euro, ... 507)
Register FINANZtest 2004 (7 S.) 0 180 5/88 76 81 03 – Rentenfonds High Yield (3 S., 1,50 Euro, ... 763)
Europa Süd (3 S., 0,50 Euro, ... 508)
Themenvorschau für Europa Ost (3 S., 0,50 Euro, ... 509) – Rentenfonds Währungen
test und FINANZtest (1 S.) 0 180 5/88 76 81 04 (australischer Dollar, dänische Krone, kanadischer
Amerika (4 S., 0,50 Euro, ... 510)
Dollar, US-Dollar, japanischer Yen, Schweizer Fran-
AUTO + VERKEHR Afrika (4 S., 0,50 Euro, ... 511) ken, britisches Pfund) (4 S., 2,00 Euro, ... 751)
Asien (3 S., 0,50 Euro, ... 512) – Rentenfonds Euro
Rechenschema
Orient (3 S., 0,50 Euro, ... 513) mit Laufzeitenbeschränkung (2 S., 1,00 Euro, ... 752)
Barkauf, Kredit oder Leasing? (2 S., 1 Euro, ... 656)
Pazifik (3 S., 0,50 Euro, ... 514) – Geldmarktfonds
Autoversicherung
Handytarife-Hitliste: Die besten Tarife für jeden Typ (Euro und Fremdwährungen) (3 S., 1,50 Euro, ... 753)
Wer hat welche Leistungen? (8 S., 2,50 Euro, ... 631)
Wenigtelefonierer (4 S., 2,00 Euro, ... 580) – Offene Immobilien- und
FOTOS: WWW.DEKULTIV.DE; MEDICALPICTURE

BAUEN + FINANZIEREN Vieltelefonierer (4 S., 2,00 Euro, ... 581) Branchenfonds (6 S., 2,50 Euro, ... 762)
Businesstelefonierer (4 S., 2,00 Euro, ... 582)
Baufinanzierung VERSICHERUNG + VORSORGE
Vergleich von Kreditangeboten: Normaltelefonierer (4 S., 2,00 Euro, ... 583)
MMS/SMS-Fan (4 S., 2,00 Euro, ... 584) Berufsunfähigkeitsversicherung
Checkliste (3 S., 1,50 Euro, ... 653)
So checken Sie die Klauseln (5 S., 2,50 Euro, ...633)
Bausparen Das müssen Bausparer m. späterer Finan- GELDANLAGE + BANKEN Kapitallebensversicherung Ausstieg: Wie es geht
zierungsabsicht beachten (5 S., 2,50 Euro, ... 651)
und lohnt er sich? (5 S., 2,50 Euro, ... 641)
Aktienstrategien im Dauertest Fünf Auswahlstrate-
COMPUTER + TELEFON gien aus Dax, MDax, TecDax (3 S., 1,50 Euro, ... 764) Krankenkasse gesetzlich
Grauer Kapitalmarkt Beitragssätze (5 S., 2,50 Euro, ... 639)
Wegweiser Telefonieren 2006 Faxabrufnummern Krankenversicherung privat
(Warnliste) (ca. 14 S., 2,50 Euro ... 614)
und Länderlisten (5 S.) 0 180 5/88 76 84 00 Checkliste zum Leistungsvergleich für ...
Fondsanalysen Investmentfonds, die nicht als
Festnetztarife Inland Die besten Tarife Basisfonds im Heft veröffentlicht sind: Angestellte + Selbstständige (4 S., 2,00 Euro, ... 632)
mit und ohne Anmeldung (5 S., 2,50 Euro, ... 500) – Aktienländerfonds (Australien, England, Schweiz, Beamte (4 S., 2,00 Euro, ... 637)
Telefonnavigator: In zehn Sekunden Österreich, Schweden, Spanien, Frankreich, Italien, Reisegepäckversicherung
zur richtigen Wahl (1 S., 0,50 Euro, ... 501) Niederlande, Singapur) (4 S., 2,00 Euro, ... 626) Angebote im Überblick (4 S., 2,00 Euro, ... 635)

100 SERVICE 2/2006


Service

ANALYSEN FÜR SIE ONLINE-TICKETS


Maßgeschneiderte Lösungen. Günstige Angebote und Tarife nach Ihren persönlichen Vorgaben
– von der Autoversicherung bis zu Zinsen für Hypothekendarlehen. Die Kupons für die Aus-
wertung können Sie telefonisch unter 0 180 5/00 24 67 (bitte Bestellnummer angeben) sowie
per Faxabruf bestellen oder unter www.finanztest.de/analysen aus dem Internet herunterladen.
Der Fragebogen für die Kfz-Versicherung kann auch online ausgefüllt werden.

FREIZEIT + VERKEHR Bestellnummer Gartenbodenanalyse M 0002


Gebrauchtwagenpreise M 9701 Wir analysieren Ihren Gartenboden, bestim-
men Bodenart und Nährstoffgehalt und geben
Wir ermitteln den marktgerechten Düngeempfehlungen (47 Euro).
Wert Ihres Fahrzeugs (16 Euro).
Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 10
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 03
Holzschutzmittel-Altlasten M9702
GELD Wir untersuchen Holzproben auf
Zinsen für Hypothekendarlehen M 9610 Lindan, DDT, PCP und neue Mit den Online-Tickets wird das Inter-
Übersicht über die aktuellen Hypo- Holzschutzmittel (ab 72 Euro).
netangebot der Stiftung Warentest
thekenkonditionen regionaler und Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 01
jetzt für jedermann günstiger.
überregionaler Baufinanzierer (13 Euro).
Staub- und Luftanalyse M 9802 Zum Beispiel mit einem dieser Tickets :
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 04 Analyse des Staubs auf schwerflüchtige
Vorfälligkeitsentschädigung M 0103 Stoffe, z. B. Pestizide (128 Euro) und der Luft
auf Lösemittel und Aldehyde (ab 98 Euro).
Wir überprüfen die von Ihnen
gezahlte Entschädigung vorzeitig Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 03 Freie Fahrt für nur 4,90 € :
getilgter Baudarlehen (51 Euro). Schwermetalle im Trinkwasser M 9903 Die 24-Stunden-Tickets
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 14 Wir analysieren Ihre Wasserproben
auf die Schwermetalle Blei, Zink, Kupfer 24-Stunden-Ticket „Standard“
Umschuldung M 0202 und Kadmium (26 Euro).
Wir rechnen aus, wann sich eine Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 02 Unbegrenzter Zugriff auf alle Inhalte
Umschuldung oder ein Forward-
von test.de ( ohne „Medikamente im
darlehen lohnt (51 Euro). Asbest M 9607
Analyse von Materialproben auf Asbest Test“ ) mit zeitgenauer Abrechung ab
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 15
mit Handlungsempfehlungen (52 Euro). Kauf, 24 Stunden für nur 4,90 €
UMWELT Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 00

Gift unter dem Parkett M 9905 Radon M 9902 24-Stunden-Ticket „MiT“


Die Zeitbombe tickt. Die Analyse Bestimmung von Radon (radioaktives Unbegrenzter Zugriff auf alle Inhalte
Ihres Parkettklebers auf PAK und PCB Edelgas) aus dem Untergrund in
Innenräumen (34 Euro). der Datenbank „Medikamente im Test“
zeigt die Risiken (70 Euro).
Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 06 mit zeitgenauer Abrechung ab Kauf,
Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 08
24 Stunden für nur 4,90 €
VERSICHERUNGEN
Private Zusatzversicherung M 0102
Wir ermitteln günstige Tarife für Die Spar-Tickets :
Zusatzleistungen zum gesetzlichen
Gesundheitsschutz (je nach Umfang Günstiger surfen ohne
13 oder 16 Euro).
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 13
Zeitdruck !
Hausratversicherung M 0401 Spar-Ticket
Wer seinen Hausrat günstig versichert,
kann viel Geld sparen. Die Auswertung Einzelabruf von Inhalten auf test.de
kostet 11 Euro, einschließlich privater (inklusive „Medikamente im Test“) im
Haftpflicht beträgt der Preis 16 Euro. Wert von 15,00 € für nur 9,90 €
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 10
Gefährliche Mikroben Sonderpreis für Abonnenten
Private Haftpflichtversicherung M 0401 von test und/oder FINANZtest : 4,90 €
Schimmel in der Wohnung macht krank.
Die Sporen der Schimmelpilze zählen zu Wir finden für Sie eine Haftpflichtversiche-
den bedeutendsten Innenraumallergenen. rung mit günstigen Beiträgen (11 Euro).
Gefahr droht schon von kleinen Mengen. Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 10 Spar-Ticket II
Wir analysieren Ihre Probe auf eine mög- Einzelabruf von Inhalten auf test.de
liche Schimmelpilzbelastung Ihrer Wohn- Kfz-Versicherung M 9602
räume und geben Tipps und Handlungs- Wir ermitteln günstige Haftpflicht- (inklusive „Medikamente im Test“) im
empfehlungen. Preis: 47 Euro und Kaskoversicherer nach Ihren Wert von 30,00 € für nur 17,90 €
Schimmel im Haus: M 9601 Vorgaben (16 Euro).
Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 01 Sonderpreis für Abonnenten
Faxabruf: 0 180 5/88 76 83 09
Private Pflegezusatzversicherung M 0309
von test und/oder FINANZtest : 8,90 €
Noch Fragen zu den Umweltanalysen?
Sie erreichen uns donnerstags Gut gepflegt alt zu werden, kann teuer sein.
zwischen 10 und 12 Uhr. Wir suchen für Sie ein geeignetes Angebot, um
hohe Pflegekosten abzusichern (15,80 Euro). Alle Infos unter www.test.de /tickets
Telefon 0 30/26 31 29 00 Faxabruf: 0 180 5/88 76 82 16

2/2006 SERVICE 101


Service

REGISTER 2/2005–1/2006
Hier finden Sie eine Auflistung aller umfangreicheren Bei- Hausbau/Firmenpleiten 3/05 HERAUSGEBER UND VERLAG:
STIFTUNG WARENTEST, Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Postfach 30 41 41,
träge, die ab Heft 2/2005 in FINANZtest erschienen sind. Hausmodernisierung 1/06 10724 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 27 27,
Wenn Sie einen Artikel beziehen möchten, finden Sie ihn Hausratversicherung 9/05 Internet: www.stiftung-warentest.de
Haustiere 9/05 Postbank Berlin, Konto 30602-100 (BLZ 100 100 10)
unter www.finanztest.de im Internet. Geben Sie einfach
das Stichwort in die Suchmaske ein. Sie können auch das Haus- und VERWALTUNGSRAT: Prof. Dr. Karl-Heinz Fezer (Vorsitzender);
Grundbesitzerhaftpflicht 5/05 Volker Angres, Prof. Dr. Ursula Hansen, Prof. Dr. Manfred Hennecke,
entsprechende Heft bestellen: telefonisch unter der Num- Dr. Günter Müchler, Prof. Dr. Edda Müller, Christine von Weizsäcker
Hausverwaltung 1/06
mer 0 180 5/00 24 67 oder per Fax unter der Nummer Immobilienmakler 3/05 KURATORIUM: Dr. Karl-Heinz Schaffartzik (Vorsitzender); Patrick von
0 180 5/00 24 68 (12 Cent pro Minute aus dem Festnetz). Braunmühl, Gabriele Francke, Dr. Sven Hallscheidt, Dr. Jutta Harre, Prof. Dr.
Immobiliensuche/Internet 2/05 Heinrich Heidt, Dr. Wolfgang Henne, Dr. Günter Hörmann, Prof. Dr. Herbert
Restschuldversicherung 6/05 Kubicek, Prof. Dr. Eberhard Kuhlmann, Prof. Wolfgang Lohrer, Dr. Klaus Möller,
Satellitenempfang 8/05 Irmtraut Pütter, Volker Rieth, Susanne Schmidt, Doris Schneider-Zugowski,
RECHT + LEBEN Chance-Risiko-Vergleich 1/06 Schönheitsreparaturen 7/05
Klaus Wilmsen, Dr. Rolf Wurch

Allgemeine Depotübertragung 3/05 Vorfälligkeitsentschädigung 2/05 VORSTAND: Dr. jur. Werner Brinkmann
Geschäftsbedingungen 4/05 Direktversicherung 11/05 Wohnen im Alter 11/05 WEITERE MITGLIEDER DER GESCHÄFTSLEITUNG:
Hubertus Primus (Publikationen), Dr.-Ing. Peter Sieber (Untersuchungen)
Autounfall/Regulierung 4/05 Direktversicherung 7/05
Bafög-Rückzahlung 9/05
Falschberatung 10/05
STEUERN ABTEILUNG FINANZDIENSTLEISTUNGEN: Stephan Kühnlenz
(Kommissarische Leitung); Projektleitung: Beate-Kathrin Bextermöller, Betina
Bankgeheimnis 4/05 Altersentlastungsbetrag 6/05
Fondsgesellschaften 6/05 Chill, Uwe Döhler, Dieter Drobkewitz, Markus Hartleb, Karin Kuchelmeister,
Befristete Arbeitsverträge 1/06 Autokosten/Selbstständige 10/05 Michael Nischalke, Dr. Cornelia Nowack, Stephanie Pallasch, Martin Schulz,
Berliner Testament 3/05 Fondskauf an der Börse 8/05 Rainer Zuppe; Projektassistenz: Inge Altrock, Patrizia Beringhoff, Birgit Brümmel,
Bildungskosten 6/05
ec-Karte 3/05 Garantiedepot 1/06 Marlis Deeken, Heike Nicodemus, Angela Ortega-Stülper, Christian Riff, Regina
Hilfe im Haushalt 8/05 Winkelmann;
Einkaufen im Internet 12/05 Geldanlage/Senioren 10/05 Kapitalerträge 8/05 Verifikation: Gabriele Tenner
Elternzeit/Erziehungsgeld 8/05 – Aktienfonds 10/05
Kfz-Steuer/Wohnmobile 7/05 ABTEILUNG WEITERBILDUNGSTESTS: Dr. Walther Kösters
Fernunterricht 11/05 – Bankauszahlpläne 10/05
PC-Steuerprogramme 2/05 (Leitung); Projektleitung: Katrin Andruschow, Dr. Michael Cordes, Nicole
Finanzcheck/Studenten 10/05 – Rentenversicherungen 10/05 Schneider, Alfred Töpper; Verifikation: Valeska von Knobloch-Droste;
Pflegeheimkosten 6/05
Germanway 12/05 Geschl. Immobilienfonds 2/05 Redaktion: Thorsten Breustedt, Saskia Eversloh, Nina Gerstenberg;
Pflegekosten 5/05 Marktanalyse und Projektassistenz: Benjamin Barkmeyer, Johanna Keske-Fouda,
Girokonto 7/05 Immobilienfonds 1/06 Rentenbesteuerung 7/05 Andrea Kiesner, Sandra Mämeke, Michael Tonn
Handy im Urlaub 5/05 Inhaberschuld- Steueränderungen 2006 11/05 PRESSESTELLE: Heike van Laak (Leitung); Ute Bränzel,
Hartz IV 11/05 verschreibung 12/05 Steuerbescheid/Einspruch 4/05 Bettina Dingler, Petra Rothbart
Internetauktion 2/05 Investmentfondsvergleich 12/05 Steuererklärung 2005 1/06
Krank im Job 4/05 Lebensversicherung 2/05 Steuererklärung 2004 3/05
Kredit fürs Studium 6/05 – Beitragssenkung 8/05 Steuern im Alter 12/05
Kundenkarten 2/05 – Kosten 1/06 Steuerpläne schwarz-rot 1/06
Lernsoftware 3/05 – Kündigung 12/05 Steuertipps/Jahresende 11/05
Low-Performer/Arbeitsrecht 9/05 STIFTUNG WARENTEST, FINANZtest-Redaktion, Lützowplatz 11–13,
– Sicherungsfonds 6/05 Zinsrichtlinie der EU 9/05 10785 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 23 95
Mahnung 9/05
Pensionsfonds 5/05 CHEFREDAKTEUR: Hermann-Josef Tenhagen (verantwortlich)
Onlinebanking 9/05 VERSICHERUNGEN
Private-Equity-Dachfonds 3/05 CHEF VOM DIENST: Heinz Landwehr
Ratenkredite 1/06
Private-Equity-Fonds 10/05 Auslandsreise-
Rechtsschutzversicherung 2/05 TEXTCHEFIN: Dr. Sabine Gerasch
Rentenfonds 4/05 Krankenversicherung 7/05
Reisekasse 5/05 REDAKTION: Recht + Leben: Kerstin Backofen, Johannes Plott, Lutz Wilde;
Riester-Rente 12/05 Auslandsreise-
Reisemängel 5/05 Geldanlage + Altersvorsorge: Roland Aulitzky, Karin Baur, Ariane Lauenburg,
Krankenversicherung 5/05 Susanne Meunier, Michael Sittig, Marion Weitemeier; Bauen + Wohnen: Jörg Sahr,
Reisepass 10/05 Riester-Rente 3/05
Autoversicherung 12/05 Isabell Pohlmann; Steuern: Aenne Riesenberg, Stephanie Zipp; Versicherungen:
Rundfunkgebühren 6/05 Rohstoffe 6/05
Autoversicherung 11/05 Katharina Henrich, Theodor Pischke, Ulrike Steckkönig; Verifikation: Heinz
Schleudertrauma 8/05 Rürup-Rente 12/05 Brakenhoff, Sabine Koch; Redaktionsassistenz: Anneliese Schleuning, Erika Toll
– Rabattübernahme 2/05
Schufa 1/06 Rürup-Rente/Angebote 3/05 GESTALTUNG/BILDREDAKTION: Katja Kirst (verantwortlich);
– Unfall im Ausland 8/05
Studienkredite 11/05 Detlef Kittler, René Reichelt, Helke Reuter, Andreas Wetzel
Tagesgeldkonten 9/05 Berufsunfähigkeitsvers. 7/05
Teilzeitarbeit 7/05 MITARBEITER DIESER AUSGABE: Andreas Caspari, Uwe Rauhöft,
Vermögens-Check 1/06 – für Azubis, Hausfrauen,
Testamentsvollstrecker 4/05 Martin Toennes
Vermögenswirksame Studenten 9/05
Wartezeit nach der Uni 8/05 LESERSERVICE: Telefon 0 900 1/58 37 82,