FT 03 2006

3
Nr. 3
März 2006
3,80 Euro
7,50 sfr
www.finanztest.de
A5222F
Marktplatz: Aktien, Krankenkassen,

Sparanlagen, Versicherungen S. 79
Fonds im Dauertest S. 88
Baukredite
Kapitallebensversicherung
Weitersparen oder kündigen? S. 38
Sieben Jahre
Fondstest
j
Warum wir Ihnen

Lebensversicherung
Aktienfonds empfehlen –
mit Fondsfinder S. 30
Steuererklärung
Wie Sie in diesem
Jahr viel Geld
zurückholen S. 68
Willkür der Banken

Nach Gutsherrenart
Kredite vergeben S. 14
Die neuen
j
Steuern
Krankenhaus
Was Kliniken heute
Kassenpatienten
bieten S. 74 Baukredite
Test: Jetzt kommen Sie günstiger
und flexibler ans Ziel S. 44
SHOP
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ten in der Schweiz erhalten eine Rechnung in sFr. Diese Bestellung kann ich innerhalb
Bestellkarte in von zwei Wochen ohne Begründung in Textform ( Brief, Fax, E-Mail ) widerrufen, die
Frist beginnt frühestens mit Erhalt der Ware. Zur Wahrung der Frist genügt die recht- • Günstige Nutzung unserer kostenpflichti-
der Heftmitte zeitige Absendung des Widerrufs an: Stiftung Warentest, Zenit Pressevertrieb GmbH, gen Online-Angebote.
Geschäftsführer Peter Staudenmaier, Postfach 81 06 60, 70523 Stuttgart,
Tel. 07 11 / 72 52-1 90, Fax 07 11 / 72 52-3 40, E-Mail : stiftung-warentest @ zenit-presse.de.
Bitte beachten Sie die Dies ist ein Angebot der Stiftung Warentest, • Sonderpreise für ausgewählte Titel aus
Infos auf den Bestellseiten Vorstand : Dr. Werner Brinkmann, Lützowplatz 11 – 13, 10785 Berlin unserem Buch- und Softwareprogramm.
* 12 Cent / Min. aus dem Festnetz
Mo.– Fr. 8 – 20 Uhr, Sa. 9 – 14 Uhr
Editorial
Liebe Leserin, lieber Leser,
unser Altvorstand Dr. Roland Hüttenrauch ist

tot. Hüttenrauch, der die Geschicke der STIFTUNG
WARENTEST fast 30 Jahre lang bestimmte, starb
auf dem Rückflug von einem Kurzurlaub in
Ägypten im Alter von 77 Jahren.
Hüttenrauch war nicht nur der Vater des

vergleichenden Warentests, ohne ihn gäbe es
auch FINANZtest nicht. Der promovierte Physiker hatte die
zunehmende Bedeutung eigenständiger finanzieller
Entscheidung für unsere Leserinnen und Leser früh
erkannt. Ende der Achtzigerjahre begann er mit den
Planungen für FINANZtest und erreichte die Herausgabe
der zweiten Zeitschrift der
STIFTUNG WARENTEST
ab 1991. Wir danken ihm für diesen Mut und sein
taktisches Geschick.
Hüttenrauch hatte den richtigen Riecher: Schon im

ersten Jahr stieg die verkaufte Auflage von FINANZtest
TITELFOTO: SCHULTZE + SCHULTZE / MAURITIUS
auf über 200 000 Exemplare, später zeitweise auf über

350 000 Exemplare. Er hatte ein kräftiges neues Stand-
FOTO U4: ARCHIV BERLIN / K. KRIEGEL
bein für die STIFTUNG WARENTEST geschaffen. Dr. Roland Hüttenrauch

1928 – 2006
Apropos Bein. Im vergangenen Herbst habe ich nach
einer langen Bergwanderung im Schwarzwald mit Dr.
Hüttenrauch unser Ziel erreicht. Auch Zähigkeit gehörte
zu seinen hervorstechenden Eigenschaften.
Wir werden ihm ein ehrendes Andenken bewahren.
Ihr
Hermann-Josef Tenhagen
Chefredakteur FINANZtest
3
März 2006
Abzocke mit Ratenkrediten. In der Werbung sind

es 7 Prozent Zinsen, in der Wirklichkeit oft 17
Prozent. Denn viele Banken drehen ihren Kunden
teure Versicherungen
an. Dies zeigt unser
Beratungstest bei 19
Geldinstituten. S. 14
31. März
2003
Steuererklärung für 2005. Mit unseren Tipps

holen Arbeitnehmer, Selbstständige, Rentner
und Pensionäre viel Geld zurück. S. 68
MEHR GEWINNEN MIT AKTIENFONDS
Aktienfonds gehören auch in Ihr Depot. Nutzen Sie
die Chance auf eine hohe Rendite mit den besten
aus 4 500 Fonds in unserem Test. Wir zeigen Ihnen,
wie Sie leicht die richtigen finden. S. 30
RECHT + LEBEN GELDANLAGE + BAUEN + WOHNEN

8 In Kürze: j Neue Regeln für Auf- ALTERSVORSORGE 42 In Kürze: KfW-Kredite jetzt ab
hebungsvertrag j Unter der Lupe: 1 Prozent j Versorger darf Kunden
26 In Kürze: Kostenloser Fondskauf
Gratistelefonate von GoYellow nicht den Gashahn abdrehen
für Kinder und Jugendliche bis 18
j Genossenschaft Leipzig-West
12 Mobilfunk mit Aldi & Co. Titelthema
zahlt nicht j DWS-Fonds für Bo-
Die neuen Billigtarife im Vergleich 44 Test Günstiges Baugeld
nuszertifikate j Betriebsrente bei
Jobwechsel leichter mitnehmen Onlinefinanzierer bieten oft die
14 Test Ratenkredite besten Zinsen
Banken täuschen ihre Kunden 30 Test Anlegen mit
über die Kosten
Aktienfonds 55 Test Zinsen nach Maß
Die günstigsten Angebote für
So finden Anleger leicht die
19 Schulden sechs typische Modellfälle
besten Fonds aus 4 500
Junge Leute geraten leicht in die
Schuldenfalle 37 ABC für Anleger: Reits 60 Test Zinsen,
Nebenkosten, Extras
22 Test Verkaufstraining 38 Kapitallebensversicherung Die Angebote von 65 Banken,
Mehr Erfolg im Kundengespräch: Weitersparen oder kündigen? Die Bausparkassen und Vermittlern
8 von 20 Kursen empfehlenswert Ergebnisse unserer Leseraktion im großem Vergleich
64 Mieten mit Kaufoption
Fragwürdiges Mietkaufmodell von
Genotec
4 3/2006
FOTOS: TH. RAUPACH / ARGUS; MAURITIUS; S. HOBBIESIEFKEN
Titel
BAUKREDITE NACH MASS
Eigenheimfinanzierung. Niedrige Preise,
super Zinsen und immer flexiblere Kredite:
Auch nach dem Wegfall der Eigenheimzulage
bleiben Bau oder Kauf der eigenen vier
Wände günstig wie selten zuvor. Seite 44
STEUERN VERSICHERUNGEN MARKTPLATZ

66 In Kürze: Steuergeschenke 72 In Kürze: Kassenpatienten 80 Krankenkassen
für viele private Arbeitgeber können in Osteuropa günstig zur
j Spekulationssteuer seit 1999
81 Billig telefonieren
Kur j Berufsgenossenschaft muss
verfassungsgemäß j Einspruch bestmögliche Versorgung bezahlen 82 Test Hypothekendarlehen
gegen Steuerbescheid wegen j Unter der Lupe: Elvia versichert j Ratenkredite Strom
j
Krankenversicherung gegen Flugverspätung

84 Test Sparangebote Zinsen
j
68 Steuererklärung für 2005 74 Kassenpatienten j Währungen Märkte

j
Gut versorgt in der Klinik

j Die besten Tipps für Arbeit- 86 Test Aktienstrategien
nehmer, Selbstständige, Rentner 78 Versicherung kündigen 87 Dax, MDax und TecDax
und Pensionäre Die wichtigsten Regeln für den
j Die neuen Formulare
Ausstieg 88 Test Fonds im Dauertest
SERVICE RUBRIKEN
7 Kontakt 6 Leserbriefe
So erreichen Sie uns 99 Adressen
101 Analysen 102 Register
Computeranalyse private
Krankenhauszusatz- und 102 Impressum
Ergänzungsversicherung 103 ... und Schluss
3/2006 5
Leserbriefe
FINANZtest 12/2005
Themenspektrum Versicherungsverträge
Hohes Niveau Guter Schubs
Michael Konrad, Karlsfeld Armin Boeck,
Als treuer Abonnent der Zeitschrift Wiedergeltingen
FINANZtest nehme ich das Heft vom Mit Ihrer Zeitschrift
Dezember zum Anlass, Ihnen zu bin ich sehr zufrie-
einer sehr ausgewogenen und in- den. Die Artikel ge-
teressanten Ausgabe zu gratulieren. ben viele Anregungen
Die Themen Recht+Leben, und die wichtigsten American Express
Bauen+Wohnen, Bausparen, Informationen in einer kurzen und
Einkaufen im Internet, Steuern, sehr verständlichen Art und Weise Werbung und Wirklichkeit
Versicherungen, Werbung von wieder. Erst aufgrund der Lektüre Klaus Wazlak, Berlin
Vertriebsmitarbeitern (Germanway von FINANZtest konnte ich mich American Express bewirbt zurzeit seine Gold Card
GmbH), Riester-Rente und Lebens- endlich dazu überwinden, mich mit dem Versprechen hochwertiger Prämien, zum
versicherungen waren allesamt durch die schwer verständlichen Beispiel DVD-Spieler, als Dreingabe.
höchst informativ. Versicherungsverträge zu kämpfen, Der Neu-Kartenbesitzer muss lediglich 50 Euro in
Selten habe ich eine Ausgabe mit um die guten von den schlechten den ersten vier Wochen mit der Karte umsetzen.
so viel Inhalt gesehen! Versicherungen zu unterscheiden. Ich habe dies gemacht. Aber als ich von Ame-
Vielen Dank. In Kürze werde ich meinen Ver- rican Express die Prämie einfordern wollte, wur-
Ich hoffe sehr, dass Sie das hohe sicherungsbestand vollkommen de mir mitgeteilt, diese Prämie sei nur für Neu-
Niveau auch in Zukunft beibehalten überarbeitet und auf einen wirt- kunden, ich als Besitzer einer anderen Amexco-
werden. schaftlichen Stand gebracht haben. Karte hätte keinen Anspruch darauf. Mein
schriftlicher Widerspruch und die Aufforderung,
mir die entsprechende Stelle zu belegen (aus
allen mir vorliegenden Unterlagen geht dies
nämlich nicht hervor), wurde ignoriert.
Auch ein Einschreiben an den Vorsitzenden der
deutschen Geschäftsführung mit Fristsetzung, in
dem ich den Verdacht äußerte, Amexco würde
mit unlauteren Mitteln Neukundenakquise
betreiben, wurde ignoriert.
Immerhin erhielt ich aber den DVD-Player
kommentarlos zugeschickt.
Ich habe darauf die Kreditkarte umgehend ge-
kündigt, da ich meine Geldgeschäfte nicht über
ein Unternehmen abwickeln möchte, das Fehler
als offenkundig notwendigen Teil des Geschäfts-
prozesses akzeptiert und dies auch von seinen
Kunden erwartet.
FINANZtest 12/2005, Seite 73

Sozialversicherung 2006
Geringverdiener zahlen mehr
Peter Pflaum, Giesenhausen dienstes an Sozialabgaben. Die Verdiener
Bei dem Artikel über Sozial- mit den höheren Einkommen, zum Bei-
versicherung „Gutverdiener spiel 150 000 Euro pro Jahr, nur noch 10
zahlen bald mehr“ wird Prozent. Selbst wenn hier die Steuerlast
FOTO: AMERICAN EXPRESS
Die Dezemberausgabe meiner Meinung nach der zirka 30 Prozent beträgt, bleibt doch ein
von FINANZtest war mit solidarische Sachverhalt deutlich höheres Netto übrig. Und letztlich
über 300 000 verkauf- verdreht. Die Gutverdiener zählt doch nur dieses.
ten Heften die erfolg- zahlen für einen Teil ihres Verdienstes Fazit: Wir haben in der Vergangenheit zu
reichste Ausgabe im keine Sozialabgaben. Ist das gerecht? gut gelebt und kommen jetzt auf ein
vergangenen Jahr. Ein Geringverdiener zahlt bis zur Bemes- normales Niveau herunter. Darüber sollte
sungsgrenze fast 21 Prozent seines Ver- man nicht stöhnen.
6 3/2006
Die Stiftung Warentest wurde 1964
auf Beschluss des Deutschen Bundes-
tags gegründet, um dem Verbraucher
FINANZtest 12/2005, Seite 69 durch die vergleichenden Tests von
Briefporto Steuererklärung Waren und Dienstleistungen eine un-
abhängige und objektive Unterstüt-
Nicht für 1 Cent Kopieren um zung zu bieten.
Ernst Neumann, Köln

Mein Erlebnis bei der Post möchte ich Ihnen nicht vorenthal-
zu sparen Wir kaufen – anonym im Handel,
nehmen Dienstleistungen verdeckt in
ten: In der Poststelle im Kölner Hauptbahnhof fragte ich, ob Barbara Tolle, Anspruch.
ich die alten 1,44-Euro-Briefmarken weiter benutzen dürfe. Tübingen
Wir testen – mit wissenschaftlichen
Ja, lautete die Antwort, ich müsse nur 1-Cent-Briefmarken da- Ihr Hinweis,
Methoden im Haus und in unabhän-
zukleben, da ein Großbrief bis 500 Gramm jetzt 1,45 Euro statt dass Thermo- gigen Instituten nach unseren Vor-
bisher 1,44 Euro kostet. belege für die gaben.
Also wollte ich gerne ein paar kaufen. Steuerabrech-
Die gebe es aber nur am Automaten, sagte der Verkäufer. nung/-erklä- Wir bewerten – von „sehr gut“ bis
„mangelhaft“, ausschließlich auf Ba-
„Steht hier einer in der Nähe?“, fragte ich. rung kopiert werden sollten, sis der objektivierten Untersuchungs-
„Nein“, sagte er da nur. trieb mir die Zornesröte ins ergebnisse.
Wirklich ein toller Service der Post! Gesicht. Immer mehr Ge-
schäfte haben bereits oder Wir veröffentlichen – anzeigenfrei
in unseren Zeitschriften ts und
stellen immer noch auf diese
fina und im Internet unter
unsäglichen Thermobelege www.stiftung-warentest.de.
um, die schon nach kurzer
Zeit nicht mehr lesbar sind.
Ich kann Ihnen Belege zeigen,
Stiftung Warentest
auf denen trotz optimaler Postfach 30 41 41
Aufbewahrungsbedingungen 10724 Berlin
(trocken, kühl, keine Weich-
macher in den Sichthüllen) FINANZtest-Leserservice
schon vor Ablauf eines Jahres (50 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
Tel. 0 900 1/58 37 82
nichts, aber auch nichts
Fax 0 900 1/58 37 84
mehr zu sehen ist! finanztest@stiftung-warentest.de
Glauben Sie und vor allem
der Gesetzgeber oder die Fi- test-Leserservice
Unfallversicherung nanzämter, die Bürger dieser (50 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
Tel. 0 900 1/58 37 81
Republik haben nichts ande-
Für den Streitfall wappnen res zu tun als sich hinzustel-
Fax 0 900 1/58 37 83
test@stiftung-warentest.de
Hanspeter Ring, und teilweise zu langer len und für 0,05 Euro pro
Dernbach Arbeitsunfähigkeit führen. Kopie haltbare Kopien dieser Die Lesertelefone sind jeweils besetzt:
Es erscheint mir 3. Ist ein Unfall geschehen, Belege zu erstellen, die man Mo–Do: 9.00–16.00 Uhr
wichtig, die in- wird der Grad der Invalidität ja dann wieder als notwen- Fr: 9.00–14.00 Uhr
teressanten von einem durch die Ver- dige, weil beruflich/geschäft-
Abonnementservice
Beiträge über sicherung bestimmten Gut- lich veranlasste Ausgaben von Tel. 07 11/7 25 21 90
Unfallversiche- achter festgestellt. Dies sind der Steuer abziehen kann? Fax 07 11/7 25 23 40
rungen wie folgt zu ergänzen. in der Regel Personen, die in Mal ganz abgesehen von der vertriebsservice.stiwa@
1. Einige Gesellschaften einem starken Abhängigkeits- dafür notwendigen Arbeits- zenit-presse.de
sichern auch Infektionen ab. verhältnis zu den Versiche- zeit.
Bestellservice
Das könnte vor allem für Er- rungen stehen. Als der Gesetzgeber diese (12 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
zieher und Lehrer wichtig Um dem nicht hoffnungslos Belege erlaubt hat, hat er da Tel. 0 180 5/00 24 67
sein. So kann zum Beispiel ausgeliefert zu sein, sollte nicht geprüft, ob diese die Fax 0 180 5/00 24 68
das Pfeiffersche Drüsenfieber man unbedingt eine Rechts- gesetzlich geforderte Auf- www.finanztest.de
vertriebsservice.stiwa@
einem ein oder zwei Jahre die schutzversicherung haben, bewahrungsfrist von 10 Jah- zenit-presse.de
Arbeitsfähigkeit nehmen. die Klagen gegen Versiche- ren auch erfüllen? Oder hat
Infoabruf
2. Den Versicherten sollte be- rungen abdeckt. Dazu sollte er einfach dem Druck von Gesamtübersicht unter Faxabrufnummer:
wusst sein, dass keine Unfall- man auf jeden Fall ein ande- irgendwelchen Lobbyisten 0 180 5/88 76 81 00
(12 Cent pro Minute aus dem Festnetz)
versicherung die psychischen res Versicherungsunterneh- nachgegeben, die diesen
Folgen eines Unfalls abdeckt, men wählen als das, bei dem Schrott verkaufen wollten?!
Internet
die gerade bei schweren Un- die Unfallversicherung exis- Dann hat meines Erachtens www.stiftung-warentest.de
fällen erheblich sein können tiert. der Gesetzgeber ein Problem,
der diese Belege zugelassen
Wir bitten Sie, bei Leseranfragen Ihre Abonummer
hat, obwohl sie die Anforde- und gegebenenfalls Ihre Telefonnummer anzuge-
rungen der Steuergesetz- ben. Anfragen, die über die Informationen in den
Zeitschriften und Büchern der STIFTUNG WARENTEST
Leserbriefe geben die Meinung der Verfasser, nicht die der Redaktion wieder. gebung nicht erfüllen – und hinausgehen, können leider nicht beantwortet
FINANZtest behält sich vor, Briefe gekürzt zu veröffentlichen. nicht der Steuerzahler! werden.
3/2006
Recht + Leben
Versandhandel
Auslandspost jetzt teurer
Wer zahlt was bei Rücksendungen? Im Heft 1/2006 berichteten wir, dass Auslandspost teurer
Versandhandelskunden, denen die Ware nicht gefällt, können wird. Dabei bleibt es. Doch in unserer Tabelle hatten sich
innerhalb von 14 Tagen widerrufen und alles zurückschicken. Hat Fehler eingeschlichen. Hier die korrekte Übersicht der
der Händler darauf nicht hingewiesen, gilt das sogar unbefristet. neuen Posttarife. Details finden Sie unter www.post.de.
Doch wer zahlt nach dem Widerruf für Hin- und Rücksendung? Briefart Porto 2005 Porto 2006
j Hinsendekosten. Hat der Händler eine Hinsendepauschale ver- Kompaktbrief, national, bis 50 g 0,95 Euro 0,90 Euro
langt, muss er sie ersetzen, entschied das Landgericht Karlsruhe Großbrief, national, bis 500 g 1,44 Euro 1,45 Euro
gegen das Versandhaus Heine (Az. 10 O 794/05, nicht rechtskräf- Postkarte, Europa 0,45 Euro 0,65 Euro
tig). Diese Auffassung ist jedoch umstritten. Gibt der Kunde nur Standardbrief, Europa, bis 20 g 0,55 Euro 0,70 Euro
eins von mehreren Teilen zurück, erhält er sicher nichts zurück. Kompaktbrief, Europa, bis 50 g 0,95 Euro 1,00 Euro
j Rücksendekosten. Hier kommt es auf den Warenwert an. Bei Maxibrief, Europa, bis 50 g 1,60 Euro 1,90 Euro
Ware bis zu 40 Euro zahlt der Kunde die Rücksendung, wenn der Standardbrief, weltweit, Luft, bis 20 g 1,55 Euro 1,70 Euro
Händler dies im Kleingedruckten so geregelt hat.
Bei Waren über 40 Euro darf der Händler dem Kunden die Kosten
nicht generell auf-
drücken und so gilt
im Grundsatz, dass Arbeitslosengeld II
der Händler die
Rücksendung zahlt.
Lebensversicherung falsch angerechnet
Ausnahme: Von Die Bundesagentur für Arbeit darf einem Arbeitslosen nicht
Kunden, die zum das Arbeitslosengeld II (ALG II) kürzen, wenn er seine Lebens-
Zeitpunkt des versicherung kündigt und innerhalb der erlaubten Vermögens-
Widerrufs die Ware freigrenzen bleibt. Dennoch werten Sachbearbeiter der Behörde
noch nicht bezahlt das Geld aus aufgelösten Lebensversicherungen oder Sparbriefen als
haben, kann der monatliches Einkommen. Das berichtet Michael Baczko, Fachanwalt
Händler die Kosten für Sozialrecht aus Erlangen. Dieses Verfahren widerspricht gelten-
verlangen. Die dem Recht.
Bestellung auf Wie eine Sprecherin der Bundesagentur für Arbeit bestätigt, ist das
Rechnung erweist Geld aus einer gekündigten Lebensversicherung kein Einkommen,
sich dann als sondern „umgewandeltes Vermögen“. Es gilt: Geld, das ein ALG-
Nachteil. II-Empfänger wertmäßig neu dazu erhält, ist Ein-
kommen. Fließt ihm aber Geld zu, das zum Beispiel
schon vor dem Antrag auf Arbeitslosengeld II in einer
anderen Sparform existierte, handelt es sich um Ver-
Ebay mögen. Der Vermögensfreibetrag beträgt 200 Euro
pro Lebensjahr des Arbeitslosen plus 750 Euro.
Keine Garantie – keine Haftung Probleme kann es auch mit Steuererstattungen geben. Die Bundes-
FOTO: S. MUELLER-JAENSCH / JOKER; MAURITIUS; IMAGO / CAMERA 4

Bietet ein Ebay-Verkäufer Ware ten, sofern er die Ware in der agentur stuft dieses Geld als Einkommen ein und rechnet es verteilt
mit den Worten „Privatverkauf - Angebotsbeschreibung nach auf mehrere Monate an. Das Sozialgericht Leipzig beurteilt eine
keine Garantie“ an, so hat er bestem Wissen und Gewissen Steuerrückerstattung jedoch als Vermögen (Az. S 9 405/05 ER). Das
seine gesetzliche Haftung wirk- beschrieben hat. Gericht steht bisher noch allein. Das Bundesverwaltungsgericht
sam ausgeschlossen. Das hat TIPP: Seien Sie dennoch präzise, wertet die Erstattung in einer alten Entscheidung als Einkommen.
das Landgericht Osnabrück ent- wenn Sie als Privatperson Ware TIPP: Wird eine einmalige Zahlung zu Unrecht als Einkommen ein-
schieden (Az. 12 S 555/05). ohne Haftungsrisiko anbieten gestuft, können Betroffene Widerspruch einlegen. Mehr Infos zum
Das Gericht macht es damit all wollen. Beschreiben Sie Ware Widerspruch finden sie im Internet unter www.finanztest.de/alg2.
jenen Menschen leichter, die und eventuelle Fehler genau,
den Unterschied zwischen denn sonst hilft Ihnen auch ein
Garantie (freiwilliges Haltbar- korrekter Haftungsausschluss
keitsversprechen vom Hersteller) („keine Gewährleistung“) nicht
LINK DES MONATS
und Gewährleistung (gesetzliche unbedingt. Für nicht beschrie-
Mängelhaftung des Verkäufers) bene Fehler, die Sie kannten Anwälte berichten im Tagebuchstil von Fällen oder neuen
nicht kennen. Wer also die oder hätten kennen müssen, Urteilen. Die wichtigsten dieser juristischen Blogs nennt
Garantie ausschließt, aber die haften Sie unter Umständen
www.jurablogs.de
Gewährleistung meint, muss trotzdem – wegen arglistigen
trotzdem nicht für Fehler haf- Verschweigens.
8 RECHT + LEBEN 3/2006

Nachlass
Notarielles Testament ersetzt den Erbschein
Erben können sich auch ohne einen teuren bezahlen. Für ein 200 000-Euro-Erbe kostet
Erbschein das Bankguthaben des Ver- der Schein 714 Euro.
storbenen auszahlen lassen. Als Legitimation Notarielles Testament: Ein notarielles Testa-
reicht ein notariell beurkundetes Testament ment des Verstorbenen oder ein Erbvertrag
oder ein Erbvertrag plus Eröffnungsprotokoll kann den Erbschein ersetzen. Ein notarielles
des Nachlassgerichts. Das hat der Bundes- Testament für eine Person kostet bei einem
gerichtshof im vergangenen Jahr bestätigt Nachlasswert in Höhe von 50 000 Euro 132
(Az. XI ZR 311/04). Euro Notargebühr plus Auslagen und Mehr-
Eine Bank hatte von den Erben eines Ver- wertsteuer. Das handgeschriebene Testa-
storbenen die Vorlage eines Erbscheins ver- ment reicht nicht.
langt. Sie weigerte sich, das Bankguthaben Notar Dirk Solveen, Sprecher der Rheinischen
ohne diesen Schein an die Erben aus- Notarkammer, empfiehlt das notarielle Tes-
zubezahlen. Die Erben gaben schließlich tament oder den Erbvertrag, weil Erben sich
rund 1 400 Euro aus, um sich einen Erb- damit auch gegenüber dem Grundbuchamt
schein beim Amtsgericht zu besorgen. Weil legitimieren können. Außerdem helfe der
die Bank den Erbschein zu Unrecht verlangt Notar, Fehler bei der Gestaltung des Testa-
hatte, musste sie die Kosten dafür ersetzen. ments zu vermeiden.
Erbschein: Ein Erbschein kann teuer sein, Nur wenn das notarielle Testament Fragen
weil sich die Gebühren dafür am Wert des offen lässt, darf die Bank ausnahmsweise Wenn der Verstorbene ein notarielles
Erbes abzüglich der Schulden orientieren. den Erbschein verlangen. Solveen: „Das Testament hinterlässt, haben es die
Für ein Erbe im Wert von 50 000 Euro muss kann etwa der Fall sein, wenn im Testament Erben leichter. Sie kommen damit
ein Antragsteller in der Regel 264 Euro nicht die Namen der Erben aufgeführt sind.“ auch an den Nachlass bei der Bank.
Premiere-Abonnenten Urlaubsplanung
Fairplay-Garantie gar nicht so fair Lange Ferien mit
Der Sender Premiere gibt seinen Für den Fall, dass die Liga weg- Isoliert ist das Brückentagen
Kunden eine „Fairplay- fällt, verspricht Premiere, dass Modul „Fußball
Garantie“ für den Fall, dass er in Kunden weniger zahlen müssen live“ nicht zu haben. Wer die In diesem Jahr lohnt es sich
Zukunft keine Bundesliga mehr oder in ein anderes Abo wech- deutsche Liga will, muss immer wieder besonders, bei der
zeigt. Er setzt offenbar darauf, seln können. Das klingt groß- auch für andere Kanäle bezah- Urlaubsplanung auf Brü-
dass die Kunden sich damit zügig, ist aber selbstverständlich len, ob er will oder nicht. Doch ckentage zu setzen:
ruhig stellen lassen und nicht und lenkt davon ab, dass liga- nur aus dem Fußballmodul, in j Rund um die Ostertage brin-
versuchen, dann ihr ganzes begeisterte Kunden mit lang dem in jedem Fall anderer Live- gen schon acht Urlaubstage
Abo-Paket zu kündigen. laufenden Verträgen möglicher- Fußball weiter laufen wird, satte 16 Tage am Stück zum
weise auch würde Premiere seine Kunden Ausspannen.
kündigen kön- entlassen. j Für einen Urlaubstag am 2.
nen. Vertraglich TIPP: Wer das ganze Abo loswer- Oktober gibt es dank des Tages
klar geregelt ist den will, falls die Bundesliga der deutschen Einheit vier Tage
das nicht. wegfällt, sollte früh zu Beginn Erholung am Stück.
Es wird darauf der kommenden Saison per Ein- j Und wer zwischen Weihnach-
ankommen, ob schreiben kündigen und auf ten und Neujahr drei Tage Ur-
für Bundesliga- einer Eingangsbestätigung laub nimmt, hat hintereinan-
Fans ein Abo- bestehen. Abonnenten berich- der zehn Tage lang frei.
Paket ohne Liga ten, dass Premiere hier schlep- TIPP: Noch mehr Tipps rund um
zumutbar ist. pend arbeite. Klar ist: Haben Sie die Brückentage – auch mit
Diese Frage wird keine Bundesliga gebucht oder Berücksichtigung regionaler
wohl die läuft Ihr Vertrag gar nicht bis zur Feiertage – finden Sie unter
Gerichte nächsten Saison, können Sie www.finanztest.de (Suchwort
beschäftigen. keinesfalls kündigen. „Brückentage“).
RECHT + LEBEN 9
Recht + Leben
Wer einen Auf-

hebungsvertrag
mit Freistellung
unterschreiben
will, sollte vor-
her einen Fach-
anwalt für
Arbeitsrecht
konsultieren.
Aufhebungsvertrag
Freigestellte Arbeitnehmer verlieren Versicherungsschutz
Arbeitnehmer, die im Rahmen eines Auf- eigener Tasche. Außerdem werden für ihn
hebungsvertrags bis zum Ende der Kündigungs- keine Beiträge mehr in die Renten- und
frist freigestellt werden, riskieren ihren Sozial- Arbeitslosenversicherung eingezahlt. Er riskiert,
versicherungsschutz. Das Problem entsteht, dass er nach der Freistellungszeit erst einmal
sobald sie mit dem Arbeitgeber unwiderruflich von der Arbeitsagentur gesperrt wird und kein
festlegen, dass sie bis zum Ende der Kündi- Arbeitslosengeld bekommt.
gungsfrist noch weiterbezahlt werden, aber j Der Arbeitgeber zahlt keine Sozialversiche-
nicht mehr arbeiten. rungsbeiträge mehr und muss seinen Mitarbei-

Wer nicht mehr arbeitet, weil er freigestellt ist, ter bei der Krankenkasse abmelden. Er haftet Wagen mit Winter-
reifen gebucht? Lassen
ist auch nicht mehr sozialversichert. Das ist seit dem Arbeitnehmer gegenüber eventuell, wenn
Sie sich das schriftlich
Juli 2005 die Meinung der Spitzenverbände der er diesen nicht auf die Folgen einer Frei-
bestätigen!
Krankenkassen, Rentenversicherungsträger und stellungsvereinbarung hinweist.
der Bundesagentur für Arbeit. TIPP: Es kommt auf die Formulierung an. Der
j Der Arbeitnehmer ist einen Monat nach Berliner Rechtsanwalt Martin Hensche zum
Beginn der Freistellung in der gesetzlichen Beispiel ist dazu übergegangen, keine „unwi-
Krankenversicherung nicht mehr pflicht- derruflichen“ Freistellungsvereinbarungen mehr
versichert und muss sich freiwillig kranken- in Aufhebungsverträge zu integrieren. Eine STIFTUNG WARENTEST
versichern. Bleibt er eine Weile unversichert, Alternative ist: „Der Arbeitnehmer wird bis auf
zahlt er die Behandlung in dieser Zeit aus weiteres von der Arbeitsleistung freigestellt.“ Trainees gesucht
Die Stiftung Warentest
schreibt wieder mit dem
Verbraucherzentrale Bundes-
verband das Traineeprogramm
Kartensperrung
SERVICE „praxis4“ aus. Acht angehende
Journalisten bekommen ab
Notruf 116 116 macht weiter Juni Einblick in den Ver-
Wir schicken Ihnen hier er-
Viele Bankkunden können sich weiterhin bei Verlust ihrer Zahlungs- wähnte Urteile als Kopie zu, braucherjournalismus und
karte über die Nummer 116 116 zum Sperrdienst ihres Hauses falls beim Aktenzeichen nicht arbeiten zum Beispiel in den
weiterleiten lassen, wenn sie die direkte Sperrnummer nicht der Vermerk „nicht rechtskräf- Redaktionen von test, FINANZ-
tig“, „Revision“ oder „Beru-
wissen. Der Betreiber des Notrufs hatte im Jahr 2005 mit einer test, dem ZDF oder in der
fung“ steht. Schreiben Sie das
Insolvenz für Schlagzeilen gesorgt, doch der Betrieb geht weiter. Aktenzeichen auf die Rückseite Pressestelle des Mieterbundes.
Die Sparkassen, American Express und die Volks- und Raiffeisen- eines Din-A4-Rückumschlags Bewerber sollten nicht älter
banken haben sich dem Dienst bereits angeschlossen. Die Notruf- (1,45 Euro Porto) und schicken als 30 sein, einen Studien-
betreiber gehen davon aus, dass das Gros der privaten deutschen Sie diesen an: abschluss oder vergleichbare
Banken im Frühjahr folgen wird. Stiftung Warentest Qualifikationen und erste jour-
FINANZtest-Redaktion
TIPP: Eine Liste der angeschlossenen Institute finden Sie unter nalistische Erfahrung besitzen.
Stichwort „Rechtsrat“
www.sperr-ev.de. Ein Anruf kann sich aber auch lohnen, wenn die Postfach 30 41 41 Bewerbungsschluss ist der 16.
eigene Bank dort nicht auftaucht. Zu vielen Instituten leitet 116 116 10724 Berlin März 2006. Weitere Infos gibt
auch ohne offizielle Kooperation weiter. es unter www.praxis4.de.

DER FALL
Hertz lässt Mietkunden schlingern Automaten für die Netbank
In seinem Urlaub in Deutsch- ketten zurückgenommen wur- Die Netbank ist ins Netz gegangen - und zwar in das der
land wollte Reiner W.*, der de. Zudem hatten Mitarbeiter Automatenorganisation Cashpool. Kunden können nun an
über 2 300 Automaten kostenlos Geld abheben. Zum Ver-
sonst in Spanien lebt, sicher die Reservierung mit dem Hin-
gleich: Das Netz der Sparkassen ist fast zehnmal so groß.
reisen. Er buchte einen Wagen weis „WR!“ versehen und am
mit Winterreifen beim Vermie- Wagenschlüssel einen Anhän-
Spar-
ter Hertz, der für „Winterreifen/ ger mit dem Wort „Winterrei- 21 000
kassen
Schneeketten“ 86,20 Euro fen“ befestigt.
berechnete - plus Steuern. Erst auf Nachfragen von
W. war sauer, als er mit einem FINANZtest ging Hertz der Sache Bankcard-
Servicenetz 18 000
Defekt in eine Werkstatt musste noch einmal nach und bestä- Volksbanken- und
und hörte, dass er mit Som- tigte, dass W. falsche Reifen Raiffeisenbanken
merreifen fahre. Erbost rekla- bekam. Die Schadensrechnung

Cash Group
mierte er, bekam aber nur 50 hat Hertz jetzt zurückgezogen. comdirect bank, Commerzbank, Deutsche Bank,
Dresdner Bank, Hypovereinsbank, Postbank,
7 000
Euro erstattet. „Aus Kulanz“ Auch für fehlende Winterreifen
Vereins- und Westbank
wie Hertz erklärte. W. habe gar muss W. nichts zahlen.
keine Winterreifen, sondern TIPP: Wenn Sie Winterreifen Cashpool
Ketten gebucht. wollen, sollten Sie sie stets ABC-Privatkundenbank, Baden-Württemb. Bank,
BBBank, CC-Bank, Citibank, GE Money, Netbank,
2 300
Dann präsentierte ihm Hertz extra buchen und eine schrift- norisbank, SEB, Sparda-Bank
eine Rechnung für einen Stoß- lich Bestätigung fordern. Noch
dämpfer, den W. durch falsche haben Vermieter keine Pflicht, Berliner Bank
Montage von Ketten beschädigt Wagen mit Winterreifen aus- Berliner Bank, Berliner Sparkasse, 1 700
Diba (außerhalb von Berlin)
haben soll. W. protestierte: zurüsten. Erst ab kommendem
Ketten habe er nie erhalten. Winter könnten sie nach einer
Tatsächlich hat er es von Hertz Gesetzesänderung bei Schnee Diba
Berliner Bank, Degussa Bank, Diba 1 000
schriftlich, dass das Fahrzeug und Eis dazu verpflichtet sein.
anstandslos ohne Schnee- *Name der Redaktion bekannt.
Quelle: Angaben der Kreditinstitute
Fahrverbot
UNTER DER LUPE
Letzte Chance für
Mit GoYellow gratis übers Internet telefonieren
Temposünder
Angebot: Über das Online-Branchenbuch Go- Nachteil: Anrufe bei Privatpersonen sind nur über
Yellow können Internetnutzer täglich von 8 bis 22 die Festnetznummer möglich und enden nach 15 Fahrer, die das Ortsschild über-
Uhr bundesweit kostenlos bei Firmen und Privat- Minuten. Die Vorbereitung eines erneuten Anrufs sehen und deshalb deutlich zu
FOTOS: THE IMAGE BANK / GETTY IMAGES; J. ZICK / KEYSTONE
personen anrufen. Wer das Angebot „Click-to- dauert einige Minuten. Während die Verbindung schnell unterwegs sind, müssen
Connect“ nutzen will, muss aufgebaut wird, läuft GoYel- nicht immer mit einem Fahr-
unter www.goyellow.de den low-Werbung. verbot rechnen. Wenn sie ein
gewünschten Gesprächspart- Ungewiss ist, ob der Gratis- „Augenblicksversagen“ bele-
ner, dessen Wohnort und die dienst nicht nur ein kurz lau- gen, dürfen die Behörden vom
eigene Festnetznummer ein- fender Werbegag ist. GoYellow Fahrverbot absehen.
geben. Nach kurzer Wartezeit sagt nicht, wie lange es ihn So ein Fall kann zum Beispiel
klingelt das Telefon und das System verbindet die geben soll, teilt aber mit, dass man derzeit nicht vorliegen, wenn ein Fahrer in
Gesprächspartner mittels Internettelefonie. über die Einstellung des Service nachdenke. einer fremden Gemeinde das
Vorteil: Jeder, der im Telefonbuch steht, kann Fazit: Wer zum Beispiel mit einer Flatrate stets Ortsschild übersieht, weil eine
gratis angerufen werden. Innerhalb einer Stunde online ist und das etwas umständliche Prozedere vierspurige Straße auch inner-
kann der Internetnutzer bis zu 18 Telefonate füh- nicht scheut, kann mit „Click-to-Connect“ seine orts in voller Breite weiterführt
ren. Denselben Anschluss kann er in 60 Minuten Telefonrechnung ganz sicher senken. Für all jene, und sich die Randbebauung
bis zu 12-mal anrufen, innerhalb von 24 Stun- die sofort lostelefonieren wollen, wenn ihnen der beim Übergang in den Ort nicht
den 18-mal. Sinn danach steht, ist das Angebot nichts. verändert (Oberlandesgericht
Dresden, Az. Ss (OWi) 353/05).
3/2006 RECHT + LEBEN 11

Mobilfunk
EINFACH BILLIG
Die neuen Handytarife sind billig und einfach. Doch
die meisten gibt es nur im Internet zu kaufen.
ie so oft sagt die Werbung nicht die Nachdenken sollten die Kunden der Bil-
W ganze Wahrheit. „Immer einfach,
immer günstig“, ist die Botschaft von debi-
liganbieter aber trotzdem, denn ein paar
Fallen gibt es doch:
Dezember 2004
tel-light. Klarmobil lockt mit „kostenlos

Markteintritt Tchibo
telefonieren“ und simply schlägt „telefo- Internet. Die meisten Starterpakete für die 35 Cent/Minute
nieren ohne nachzudenken“ vor. Billigtarife gibt es nur im Internet. Der
Einfach sind die Neuen wirklich. Für Kunde wird registriert und bekommt die
Gespräche gilt immer derselbe Minuten- Sim-Karte fürs Handy per Post. Tchibo war im Dezember 2004 der
Vorreiter einer ganzen Bewegung:
preis, egal an welchem Wochentag, zu wel- Eine Minute ins Festnetz kostete dort
cher Tageszeit und in welches Netz der Handy. Wer sich für einen Discounttarif damals einheitlich 35 Cent. Zwölf
Kunde telefoniert. In der Regel muss er entscheidet, bekommt meist kein subven- Monate später berechnete Aldi für
keinen Vertrag schließen. Er telefoniert ein tioniertes Handy. Bei blau.de, klarmo- die Minute nur noch 15 Cent.
vorausbezahltes Guthaben einfach ab. bil.de und simply bekommen die Kunden
Günstig sind die Neuen auch. Sie sind ein Handy zum regulären Preis. Tchibo
mit extrem niedrigen Minutenpreisen in bietet zwar günstige Handys, aber nur we-
den Markt gegangen: Derzeit liegen sie et- nige Modelle. Ein neues Handy muss aber Billige Handytarife im
wa zwischen 14 und 18 Cent. Untereinan- gar nicht immer sein (siehe Kasten rechts). Die Handelsketten Wal-Mart („Mango
der telefonieren die Kunden von klarmo- Anbieter
bil, easymobile und simply zumindest bis Taktung. Die Kunden sollten bei den Bil- (abweichender Tarifname) blau.de
Ende Februar sogar kostenlos. Eine SMS ligtarifen auf die Taktung achten. Die erste
kostet nur um die 12 Cent. Gesprächsminute rechnen alle Anbieter
Vor dem Preiskampf waren für Minu- vollständig ab. Das verteuert vor allem die Netz E-Plus
tenpreise tagsüber rund 50 Cent üblich, ei- kurzen Gespräche, weil jedes Mal unge- Prepaid oder Vertrag Prepaid
ne SMS kostete etwa 20 Cent. Die Mobil- nutzte Sekunden abgerechnet werden. Anschlusspreis (Euro) 19,90
funkpreise sind innerhalb eines Jahres um Startguthaben (Euro) 10,00
gut 9 Prozent gefallen, nachdem sie sich Rufnummermitnahme. Ihre alte Handy- Mindestumsatz p. Monat (Euro) 0
jahrelang kaum bewegt hatten. nummer können die Kunden selten zum Taktung: 1. Minute/danach 60/1
(Sekunden)
neuen Tarif mitnehmen. Das ist nur mög-
Preis in alle Netze (Cent/Min.) 16
lich bei easymobile, klarmobil und simply.
Preis tarifintern (Cent/Min.) 16
Preis pro SMS (Cent) 11
Mailbox. Bei blau.de, conrad, debitel- Preis Mailbox-Abfr. (Cent/Min.) 0
light und simyo ist das Abhören der Mail-
UNSER RAT box zwar kostenlos. Der Kunde kann sie
Aufladen/
Bezahlen
Vorab per Über-
weisung oder Last-
aber nicht abschalten. Wenn er nicht schrift, im Internet
per Kreditkarte.
Sparen. Die Billigtarife sind trotz einiger schnell rangeht, muss sein Anrufer zahlen, Automatisches
Einschränkungen im Service eine güns- ohne jemanden erreicht zu haben. Aufladen möglich.
tige Alternative zum alten Handyvertrag.
Alle Handynutzer können damit Geld Kundendienst. Die Kunden der Billigan- Aufladebetrag Mind. 10,
sparen, am meisten jedoch solche, die bieter müssen auf Komfort verzichten. (Euro) max. 200
im Monat etwa eine Stunde telefonieren Startpaket, Kartenguthaben und Rech-
und etwa 20 Kurzmitteilungen verschi- nungen bekommen sie oft nur online. Pa- Gültigkeit des Guthabens 6 Monate
cken. Für Wenigtelefonierer, die oft ei- pierrechnungen gibt es nur bei Conrad 1) In drei Monaten. Ansonsten 1 Euro Administrations-
gebühr pro Monat
nen Prepaidtarif nutzen, listen wir die kostenlos, bei simyo kostet sie 10,22 Euro. 2) Aktionspreise bis 28. Februar 2006.
günstigsten Tarife auf Seite 81 auf. Die Hotlines sind sehr teuer, bei klarmobil
kostet die Minute stattliche 1,99 Euro. j

Neuer Tarif – altes Handy
Zum Billigtarif gibt es oft kein tung. Nicht jeder braucht ein Handy mit
Kamera. Neue Handys mit vernünftiger
Handy dazu. Grundausstattung kosten etwa 100 Euro.
Kunden, die billig mit dem Handy tele- Handykredit und Teilzahlung
fonieren und keinen Vertrag abschließen Jene, die trotz Billigtarif ein technisch
wollen, bekommen oft kein verbilligtes hochwertiges Handy haben möchten,
Handy dazu. Sie müssen sich deshalb ködert E-Plus mit dem Handykredit. Ab
aber nicht unbedingt ein teures Gerät 100 Euro Kaufpreis gibt es einen Kredit
kaufen. Oft liegt bei Familienmitglie- für einen Effektivzins von 9,99 Prozent.
dern oder Freunden noch ein ausrangier- Die monatliche Rate muss mindestens
tes Handy in der Schublade. 15 Euro betragen.
Preisveränderung In das alte Handy steckt man die Chip- Wer ein Handy für 300 Euro kauft, hat
Mobilfunktarife insgesamt: karte (Sim-Karte) des Billiganbieters und nach zwei Jahren dafür 360 Euro bezahlt.
- 9 Prozent telefoniert dann günstig los. Das können Das ist zu teuer. Discounttarif und
auch alle tun, deren Vertrag gerade endet. Handy auf Kredit können insgesamt teu-
Sie müssen dazu die Sperre (Sim-Lock) rer sein, als ein herkömmlicher Vertrag
Dezember beim alten Anbieter aufheben lassen. mit vergünstigtem Handy.
2005 Neue Handys gibt es im Internet zum Bei Simply gibt es Handys auf Ratenzah-
Beispiel bei Ebay, www.2nd-handys.de lung, ohne Aufpreis und Zinsen. Für ein
oder www.handy-discount.de günstiger Nokia 6101 für 189 Euro zahlt der Kun-
als bei den Netzbetreibern. de dann zum Beispiel zwölf Monate lang
Markteintritt Aldi Sparen können viele auch an der Ausstat- 15,75 Euro.
15 Cent/Minute
Überblick
Mobil“) und Lidl wollen in den nächsten Monaten auch eigene Mobilfunkangebote machen.
Kauf per Internet Kauf ohne Internet
debitel-light easymobile.de klarmobil.de simply simyo Aldi Conrad Tchibo
(Lang- (Normal- (simply (simply (Aldi talk) (FairPay) (Prepaidtarif)
telefonierer) telefonierer) prepaid) postpaid)
E-Plus D1 D1 D1 E-Plus E-Plus E-Plus O2
Prepaid Prepaid Vertrag5) Prepaid Vertrag6) Prepaid Prepaid Vertrag7) Prepaid
19,95 16,00 19,95 15,50 19,95 19,95 19,99 0 5,00
10,00 10,00 0 10,00 15,00 10,00 10,00 0 1,00
0 6,001) 0 0 0 0 9,95 0
60/1 60/60 60/60 60/10 60/60 60/10 60/1 60/1 60/1 60/1
16 142) 142) 172) 142) 18 16 15 258) 25

2) 2) 2)
16 0 0 0 16 5 25 5
11 123) 142) 122) 11 13 11 159) 19 19
0 142) 142) 172) 142) 18 0 0 0 0
Vorab per Lastschrift Vorab per Last- Monatliche Rechnung, die Vorab per Mtl. Rechnung, Vorab per Vorab in den Monatliche Vorab per Lastschrift,
oder Überweisung, schrift, Überweisung per Lastschrift abgerechnet Überwei- die per Last- Überweisung rund 4 000 Rechnung, Überweisung oder in
im Internet per Kre- per Beleg kostet 20 wird. sung (per schrift abge- oder Last- deutschen Al- die per den Tchibo-Filialen.
ditkarte. Aufladen Cent extra. Auto- Beleg 20 rechnet wird. schrift, im In- di-Filialen. Lastschrift Automatisches Auf-
FOTO: JOHNER IMAGES / GETTY IMAGES
über Festnetzrech- matisches Aufladen Cent extra) Überweisung ternet per Kre- abgerech- laden möglich.
nung kostet 10 Pro- möglich. oder Last- kostet 2,95 ditkarte. Auto- net wird4).
zent des Aufladebe- schrift. Euro pro Stück. matisches Auf-
trags extra. laden möglich.
Mind. 10, max. Mind. 15, max. Entfällt Mind.15, Entfällt Mind. 10, 15 oder 30, Entfällt 30 per Karte10)
100, max. Gesamt- 100, max. Gesamt- max. 100 max. 200 Gesamtgutha-
guthaben 200 guthaben 1 000 ben max. 200
6–12 Monate Unbegrenzt Entfällt Unbegrenzt Entfällt 612 Monate 12–24 Monate Entfällt 12 Monate
3) Versand von SMS zwischen Easymobile-Kun- 5) Keine Mindestlaufzeit, keine Kündigungsfrist. 8) Ins Festnetz 9 Cent.
den kostenlos (Aktion bis 28.Februar 2006). 6) Keine Mindestlaufzeit, zwei Wochen Kündigungsfrist. 9) Zwischen Aldi Talk-Kunden 5 Cent/SMS.
4) Einkäufe bei Conrad werden mit 10 Prozent 7) Zwölf Monate Mindestlaufzeit, zwei Monate Kündi- 10) Beliebiger Betrag per Lastschrift oder Überweisung.
Rabatt in Form von Freiminuten vergütet. gungsfrist. Stand 1. Februar 2006

Ratenkredit
BÖSES SPIEL
DER BANKEN
Aus 7 Prozent Zinsen für einen Ratenkredit können Versicherung macht Kredit teuer
Bleibt die Frage: Woran liegt es? Wie
schnell 17 Prozent werden, wenn der Kunde nicht aufpasst. kommt es, dass aus 15,2 Prozent 24,4 Pro-
zent werden oder aus 7,6 Prozent 16,4?
Ein Grund dafür sind teure Versicherungen, die Banken Der Zinssprung liegt an der Absiche-
ihren Kunden andrehen. rung, welche die Banken von ihren Kun-
den verlangen. Oft geben sie ihnen einen
Kredit nur im Paket mit mehreren Ver-
inen Kredit zum Zinssatz aus der Wer- Es kommt aber noch schlimmer – der Ef- sicherungen.
E bung zu bekommen, ist bei vielen Ban-
ken ungefähr so wahrscheinlich, wie beim
fektivzins, den die Kreditsachbearbeiter
den Bankkunden nannten, sagt immer
Die Institute lassen sich schon solch klei-
ne Kredite durch diverse Risikoversiche-
Roulette auf die richtige Zahl zu setzen. noch nichts darüber aus, was der Kredit rungen gut absichern. Die Versicherer sol-
Vorteil beim Roulette: Die Spieler verste- wirklich kostet. Was unsere Tester zum len die ausstehenden Kreditraten überneh-
hen die Regeln. Das Spiel der Banken ist Schluss für ihren Kredit zahlen sollten, lag men, falls der Kreditnehmer stirbt oder ar-
dagegen undurchsichtig. Die Vergabe ei- oft noch sehr viel höher. beitslos wird. Die Kunden zahlen für diese
nes Kredits scheint oft allein von der Will- Sicherheit und die Bank streicht die Pro-
kür der Mitarbeiter abzuhängen. Zinssatz täuscht oft vision der Versicherungsgesellschaft ein.
FINANZtest hat untersucht, zu welchen Die Citibank zum Beispiel gab einer unse- Die Kosten für die Versicherung schla-
Bedingungen 19 Banken, Sparkassen und rer Testkundinnen 15,2 Prozent als Effek- gen die Banken einfach auf die Kreditsum-
Genossenschaftsbanken Konsumenten- tivzins an. Tatsächlich wollte sie von ihr me drauf und berechnen die Rate dann für
kredite vergeben. Unsere Tester sind in drei dann aber 24,4 Prozent Zinsen. Das sind die höhere Schuld, ohne den Effektivzins-
unterschiedliche Filialen von jedem der 19 9,2 Prozentpunkte mehr. satz neu zu ermitteln. Der Kunde merkt
Kreditinstitute gegangen, um einen Kredit Insgesamt zahlt die Kundin also 1 837 gar nicht, dass er für die reine Kreditsum-
für ein Auto in Höhe von 10 000 Euro auf- Euro mehr für ihren 10 000-Euro-Kredit, me in Wirklichkeit viel mehr zahlt.
zunehmen. als im Effektivzins eingerechnet. Um das zu verdeutlichen, haben wir für
Die drei Testkunden gaben immer an, Bei der Frankfurter Volksbank lag der alle Angebote an unsere Modellkunden
den Kredit in 60 Monatsraten zurückzah- tatsächliche Zins einmal 8,8 Prozentpunk- den tatsächlichen Zins errechnet, der sich
len zu wollen. Alle Tester waren gleicher- te höher, bei der Sparda Bank Hessen ein- ergibt, wenn man die Kosten der Versiche-
maßen kreditwürdig. Dennoch haben ih- mal 8,7 Prozentpunkte. Unsere Tabelle auf rung einbezieht.
nen die Mitarbeiter in den verschiedenen den nächsten Seiten zeigt an vielen wei- In unserer offiziellen Befragung erklär-
Filialen derselben Bank fast immer ver- teren Beispielen, wie stark der Effektivzins ten alle Institute, dass der Kredit nur
schiedene Effektivzinssätze genannt. bei Ratenkrediten in die Irre führen kann. abgesichert wird, wenn der Kunde dies
Der Effektivzins ist der Zinssatz, an dem
Verbraucher sich orientieren, wenn sie un-
terschiedliche Angebote vergleichen. In
den Effektivzins sind anders als im Nomi-
nalzins Gebühren oder andere Kosten mit
eingerechnet.
Die Kreditberater scheinen nach eige-
nem Gutdünken die Konditionen für ei- Ein Vorbild
nen Kunden festzulegen. Die Lockangebo-
te, mit denen viele Banken großspurig ihre Die Postbank überzeugte im Test. Sie gab
Kredite anpreisen, haben mit der Realität den Zins für den Kredit mit 8 Prozent an
meist wenig zu tun. und dabei blieb es auch. Sie verlangte
Lediglich die BHW-Bank, die Postbank, von keinem der Kunden, dass er zusätz-
die Frankfurter Sparkasse und die Ham- lich eine Versicherung abschließt und
burger Bank boten unseren Testern in allen wollte keine Schufaauskunft.
Filialen den gleichen Effektivzins an.

Die Kreditangebote der Banken S. 14 Die Preise der Versicherer S. 18
UNSER RAT
Bank. In den Filialen der Postbank und
der Hamburger Sparkasse bekamen alle
drei Testkunden von FINANZtest eine
seriöse Kreditberatung und ein gutes
Angebot. Sie mussten keine Versiche-
rungen zusätzlich zu ihrem Kredit ab-
schließen, bekamen alle denselben
günstigen Kreditzins angeboten und die
Bankmitarbeiter holten nicht einmal ei-
ne Schufaauskunft für das Angebot ein.
Versicherung. Die meisten Kunden

brauchen für einen Ratenkredit schon
deshalb keine zusätzliche Versicherung,
weil sie bereits eine Kapitallebensver-
sicherung oder aber eine Risikolebens-
versicherung haben. Das genügt als
Sicherheit für einen kleinen Kredit.
Eine spezielle Absicherung des Kredits
ist nur dann sinnvoll, wenn die Angehö-
rigen die Raten nicht aufbringen kön-
nen, falls der Kreditnehmer ausfällt. In
diesem Fall ist es meist günstiger, das
Kreditrisiko nicht über die Bank, son-
dern direkt bei einem Versicherer durch
eine gesonderte Risikolebensversiche-
rung abzudecken (siehe S. 18).
wünscht. Unsere Tester machten in den

Filialen aber ganz andere Erfahrungen. CHECKLISTE
In fast zwei Dritteln der Fälle wurde ih-
nen suggeriert, dass sie den Kredit nur In unserem Test kostete der teuerste nen wie Laufzeit und Kreditsumme ein-
dann erhalten, wenn sie eine Versicherung 10 000-Euro-Kredit 4 887 Euro mehr als holen, damit sie vergleichbar sind. Sa-
abschließen. Nur bei der BHW-Bank, der der günstigste. Also schließen Sie nicht das gen Sie dem Mitarbeiter, dass Sie keine
GE Money Bank, der Postbank und der nächstbeste Angebot ab, sondern verglei- Versicherung über die Bank abschließen
Hamburger Sparkasse war eine Absiche- chen Sie erst einmal. möchten (siehe „Unser Rat“).
rung grundsätzlich nicht erforderlich. j Vorüberlegung. Wenn Sie einen Kredit Vergleichen Sie am besten die Höhe der
Als unsere Testkunden in diesen Banken aufnehmen möchten, sollten Sie genau Monatsraten miteinander. Die Zinssät-
fragten, ob irgendwelche Sicherheiten not- wissen, zu welchen Konditionen Sie ze, die Ihnen die Bankmitarbeiter nen-
wendig seien, rechneten aber auch dort ei- diesen haben wollen: nen, sagen meist nichts aus.
nige Bankmitarbeiter die Versicherung be- - Wie hoch soll der Kredit sein? j Schufa. Vermeiden Sie eine Schufaan-
reitwillig in ihre Angebote mit ein. - Welche Laufzeit soll er haben? frage, wenn die Bank nicht darauf be-
Nötig ist der Zusatzschutz in der Regel - Wann brauchen Sie das Geld? steht. Denn Schufaanfragen können zur
nicht. Denn wer bereits eine Risiko- - Ab wann wollen Sie den Kredit Folge haben, dass die nächste Bank Sie
lebens- oder Kapitallebensversicherung zurückzahlen ? für weniger kreditwürdig hält.
abgeschlossen hat, ist ausreichend für den - Brauchen Sie eine Kreditabsicherung ? Wenn Banken ohne Ihre Zustimmung
Todesfall abgesichert. Hier geht es schließ- Überlegen Sie vorher, wie hoch die mo- Schufaauskünfte einholen, können Sie
lich um einen Kredit für ein Auto in Höhe natliche Rate höchstens sein darf, da- sich an deren Beschwerdestellen oder
von 10 000 Euro und nicht um einen mit Sie diese während der gesamten die Bundesanstalt für Finanzdienstleis-
FOTOS: MAURITIUS
fremdfinanzierten Hauskauf. Auch Kun- Laufzeit bezahlen können und Sie nicht tungsaufsicht wenden (Adressen, S. 99).
den, die sonstige Sicherheiten haben, bein einen finanziellen Engpass geraten. Auch die Datenschutzbeauftragten der
nötigen die Zusatzversicherung nicht. j Angebote einholen. Sie sollten die An- Bundesländer sind in diesem Fall ge-
Die Versicherungen über die Banken
sind nicht nur unnötig, sondern auch
gebote immer für dieselben Konditio- eignete Ansprechpartner.
0
Ratenkredit
teuer: Je nach Testperson und Versiche- Kredits will, kommt

rungsumfang wollen die Banken dafür bei den Banken un- Viel zu teuer
zwischen 120 und 2 774 Euro. Für viele ter Umständen doch
Kunden, die eine Kreditabsicherung wün- günstiger weg als di- 1 837 Euro wollte die Citibank
schen, wäre es günstiger, eine Risiko- rekt bei den Versiche- von unserer Testkundin allein für
lebensversicherung direkt bei einer Ver- rungsunternehmen. die Versicherung, die den
sicherungsgesellschaft abzuschließen (sie- Denn die Gesell- 10 000-Euro-Kredit absichern
he Tabelle S. 18). schaften verlangen soll. Die Citibank wurde darin
Bei der Absicherung des Kredits begnü- von solchen Men- nur noch von der regionalen
gen sich viele Banken noch nicht einmal schen oft hohe Risi- Frankfurter Volksbank getoppt.
Die wollte 2 044 Euro.
mit einer einfachen Restschuldversiche- kozuschläge, die die
rung, die einspringt, wenn der Kunde Versicherungspolicen
stirbt. Nur einem Viertel reicht das. teuer machen. Die
Viele andere wollen wesentlich mehr: ei- Banken verzichten
ne Versicherung für den Todesfall erweitert dagegen auf eine Gesundheitsprüfung. Die Schufa, die Schutzgemeinschaft für
um eine, die bei Arbeitsunfähigkeit oder allgemeine Kreditsicherung, speichert Da-
Arbeitslosigkeit einspringt. Manchmal Schufaabfrage ohne Einwilligung ten von Kunden, die wichtig sein können,
auch alle drei und obendrauf noch einen Sehr erstaunt waren wir, dass sieben Bank- wenn Banken über einen Kredit entschei-
Unfallschutz. Das ist teuer. angestellte ohne Einwilligung des Kunden den. Dazu gehört neben Wohnort und
Für eine Kundengruppe kann aber zu- eine Schufaauskunft einholten. Das ist Alter des Kunden zum Beispiel, ob er Giro-
mindest eine einfache Restschuldversiche- nicht erlaubt. Zweimal passierte das bei der konten und Kreditkarten hat und ob er
rung über die Bank für den Todesfall von CC-Bank und der Creditplus Bank und je bereits einen Kredit nutzt.
Vorteil sein. Wer raucht, stark übergewich- einmal bei der ABC-Privatkundenbank, Die Schutzgemeinschaft erfasst auch, ob
tig oder krank ist und eine Absicherung des der Citibank und der Hamburger Bank. er eine Bürgschaft abgegeben hat oder ob
Die Willkür der Banken: Ihre Kreditangebote für unsere drei Modellkunden
Unsere Tester wollten einen günstigen Kredit über 10 000 Euro mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Sie bekamen zusätzlich teure
Anbieter Testkundin 25–30 Jahre alt Testkunde
Effektivzins laut Tatsächlicher Durchschnitt- Kreditabsicherung laut Angebot Effektivzins laut Tatsächlicher Durchschnitt-
Angebot Zins liche monatli- Angebot Zins liche monatli-
Nicht erfor- Einmalbei- Umfang
(Prozent) (Prozent) che Rate (Euro) (Prozent) (Prozent) che Rate (Euro)
derlich trag (Euro)
Überregionale Institute
ABC Privatkunden-Bank 10,0 12,2 220 T 461 A, B 9,5 14,4 230
BBBank 9,0 9,8 209 T 172 A 16,6 16,6 240
BHW-Bank 9,9 9,9 210 S – – 9,9 9,9 210
CC-Bank 10,0 15,3 234 T 1 123 A, B 7,92) 12,1 220
Citibank K. A. 8,4 203 S – – 7,5 7,5 199
Commerzbank 9,9 14,0 228 T 877 A, B, C 9,8 14,0 228
Creditplus Bank 9,0 11,5 217 T 547 A, B 9,5 10,6 213
Deutsche Bank 11,1 11,1 215 T3) K. A. A 11,3 12,1 220
Dresdner Bank 7,0 7,7 200 T 157 A 7,0 8,9 205
GE Money Bank 6,8 18,8 250 S4) 2 774 A, B, C 6,8 13,0 224
Hypovereinsbank 11,0 15,9 237 T 1 040 A, B, C K. A. 17,5 244
norisbank 8,5 14,2 229 T 1 253 A, B, C 9,0 10,1 211
Postbank 8,0 8,0 201 S – – 8,0 9,4 208
SEB 8,0 9,5 208 T 346 A, B 8,0 9,5 208
Regionale Institute
Frankfurter Sparkasse 10,5 11,0 215 T 120 A 10,5 11,1 215
Frankfurter Volksbank 7,7 13,1 224 T 1 228 A, B, C 7,7 10,6 213
Hamburger Bank 10,1 12,1 220 T 454 A, B 10,1 11,3 216
Hamburger Sparkasse 7,4 7,4 199 S – – 7,4 7,4 199
Sparda Bank Hessen1) 11,0 11,9 219 T 180 A 13,9 22,6 268
Alle Angaben kaufmännisch gerundet. C = Versicherung gegen Arbeitslosigkeit. S = Ja. T = Nein.
A = Versicherung gegen Todesfall. K. A. = Keine Angaben im Angebot.
B = Versicherung gegen Arbeitsunfähigkeit. – = Entfällt.

AUSGEWÄHLT j
GEPRÜFT BEWERTET j
FINANZtest hat Tester in 19 Kreditinstitute ge-

Versicherung wider Willen schickt, um Angebote für einen Autokredit in
Höhe von 10 000 Euro mit einer Laufzeit von
Diese Policen drücken der Kreditnehmer arbeitsunfähig wird. fünf Jahren einzuholen. Jedes Institut wurde
In den ersten Wochen der Arbeitsunfä- von uns dreimal in Anspruch genommen. Alle
Banken ihren Kunden auf. higkeit – je nach Police zwischen sechs Tester hatten eine gute Bonität.
Wochen und drei Monaten – zahlt sie Effektivzins laut Angebot: Zinssatz, den die
Banken unseren Testkunden nannten. Im Ef-
Eine Restschuldversicherung springt aber nicht, ebensowenig bei Schwanger-
fektivzins müssen Kosten eingerechnet sein.
immer ein, wenn der Versicherte stirbt, schaft. Sie verteuert den Kredit und ist Tatsächlicher Zins: Viele Angebote enthalten
und zahlt dann an seiner Stelle die Schul- bei kleineren Krediten überflüssig. Versicherungen, die den Kredit verteuern. Da
den zurück. Sie kann um einen Schutz Eine Versicherung für den Fall der Ar- sie offiziell nicht obligatorisch sind, muss das
für den Fall der Arbeitsunfähigkeit oder beitslosigkeit kann ebenfalls Teil der Angebot keinen Gesamtzinssatz enthalten. Wir
der Arbeitslosigkeit erweitert sein. Restschuldversicherung sein. Sie zahlt, haben ihn selbst errechnet.
Bei hohen Baudarlehen mit langer Lauf- wenn der Versicherte schuldlos seinen Durchschnittliche monatliche Rate: Diese Rate
muss der Kunde im Schnitt 60 Monate lang
zeit kann eine Restschuldversicherung Job verliert, nicht aber in den ersten Mo-
zahlen. Wird eine Versicherung verlangt, haben
sinnvoll sein, um Angehörige im Todes- naten der Arbeitslosigkeit und danach wir den Beitrag bei der Berechnung der Rate
fall nicht mit den Raten zu belasten. Bei oft nur ein Jahr lang. Der Schutz ist sehr berücksichtigt.
kleineren Krediten ist das meist unnötig. teuer und oft unnötig. Kreditabsicherung laut Angebot: Überwiegend
Die Police nützt vor allem der Bank. Eine Risikolebensversicherung deckt war der Kredit an den Abschluss einer Versiche-
Eine Versicherung für den Fall der Ar- das Todesfallrisiko ab, ohne an einen rung gekoppelt. Manche Mitarbeiter der Bank
beitsunfähigkeit können Kunden nur Kredit gebunden zu sein. Stirbt die versi- sagten unseren Testern zwar, dass der Ab-
schluss nicht nötig sei, legten ihnen dann aber
zusammen mit einer Restschuldversiche- cherte Person, zahlt sie die zuvor verein-
doch ein Angebot inklusive Versicherung vor.
rung abschließen. Sie springt ein, wenn barte Summe (siehe Tabelle S. 18)
Versicherungen, die sie gar nicht brauchen und die den tatsächlichen Zins stark in die Höhe treiben.
25–30 Jahre alt Testkundin ungefähr 45 Jahre alt Anbieter
Kreditabsicherung laut Angebot Effektivzins laut Tatsächlicher Durchschnitt- Kreditabsicherung laut Angebot
Angebot Zins liche monatliche
Nicht erfor- Einmalbei- Umfang Nicht erfor- Einmalbei- Umfang
(Prozent) (Prozent) Rate (Euro)
derlich trag (Euro) derlich trag (Euro)
Überregionale Institute
T K. A. A, B 9,9 9,9 210 S – – ABC Privatkunden-Bank
S – – 9,4 10,6 213 T 255 A BBBank
S – – 9,9 9,9 210 S – – BHW-Bank
S – – 9,0 17,5 244 T K. A. A CC-Bank
S – – 15,2 24,4 276 T 1 837 A, B, C Citibank
T 900 A, B, C 9,8 16,0 238 T 1 330 A, B, C Commerzbank
T 230 A 10,0 10,0 210 S – – Creditplus Bank
T 170 A 13,2 14,4 230 T 237 A Deutsche Bank
T 429 A, B 8,5 8,5 204 S – – Dresdner Bank
S4) 1 426 A, B, C 11,9 11,9 219 S – – GE Money Bank
T K. A. A, B, C 11,0 11,0 215 S – – Hypovereinsbank
T 229 A 11,0 11,0 215 S – – norisbank
S4) 305 A, B 8,0 8,0 201 S – – Postbank
T 346 A, B 7,0 8,1 202 T 243 A SEB
Regionale Institute
T 141 A 10,5 11,6 218 T 268 A Frankfurter Sparkasse
T 648 A, B 7,6 16,4 239 T 2 044 A, B, C Frankfurter Volksbank
T 235 A 10,1 12,1 221 T 432 A Hamburger Bank
S – – 6,8 6,8 196 S – – Hamburger Sparkasse
T 1 726 A, B, C K. A. 9,0 206 S – – Sparda Bank Hessen1)
1) Vergibt keine eigenen Konsumentenkredite, son- nicht nachvollziehbar. Stand: Oktober/November 2005
dern vertreibt den easyCredit der norisbank. 3) Erforderlich, aber nicht eingerechnet.
2) Der von der Bank angegebene Effektivzins ist 4) Nicht erforderlich, aber angeboten.
0
Bei Versicherern günstiger als bei Banken

Eine Risikolebensversicherung gibt es bei Versicherern günstiger als über die
Bank. Im Todesfall können die Angehörigen mit der Auszahlung den Kredit
zurückzahlen. Manchmal sind höhere Versicherungssummen sogar günstiger als
die ganz niedrigen. Dann bleibt noch Geld für andere Ausgaben.
Bankkunden müssen kleinere Kredite aber wirklich nur dann absichern, wenn
sie ansonsten keine finanzielle Absicherung haben.
Mann 25 Jahre (Nichtraucher) Frau 25 Jahre (Nichtraucher) geht, brauchen die Banken die Einwil-
Anbieter Summe der Beiträge Anbieter Summe der Beiträge ligung des Kunden für eine Schufa-
für fünf Jahre1) (Euro) für fünf Jahre1) (Euro)
Versicherungssumme 10 000 Euro - Laufzeit 5 Jahre
abfrage,“ sagt Daniel Holzapfel vom Amt
Hannoversche Leben D 70 Münchener Verein 47 des Berliner Datenschutzbeauftragten.
Interrisk 74 Rheinland 57
„Es reicht bisher zwar eine mündliche
Einwilligung. Aber die muss schon sein.
Münchener Verein 76 Gutingia 58
Ansonsten verstoßen die Banken gegen das
Asstel 82 Hannoversche Leben D 60
Bankgeheimnis,“ erklärt Holzapfel. Dann
Gutingia 86 Debeka 60
können sich Kunden an die Beschwerde-
Versicherungssumme 25 000 Euro - Laufzeit 5 Jahre
stellen der Banken oder den Datenschutz-
Ontos D 79 CosmosDirekt D 45 beauftragten des Bundeslandes wenden, in
CosmosDirekt D 81 Ontos D 50 dem die Zentrale des Kreditinstituts seinen
WGV D 87 WGV D 55 Sitz hat (siehe „Checkliste“, S. 15).
KarstadtQuelle D 92 KarstadtQuelle D 61 Für Bankkunden kann eine Schufaab-
Europa D 94 Europa D 62 frage schließlich unangenehme Folgen ha-
D = Direktversicherer. Quelle: Morgen & Morgen ben. Schon eine Kreditanfrage, die bei der
1) Kunde zahlt jährlich ein Fünftel. Stand: 1. Februar 2006 Schutzgemeinschaft gemeldet wird, kann
den Scorewert des Kunden für ein ganzes
Jahr verschlechtern. Er muss also damit
rechnen, dass es bei mehreren Kredit-
anfragen immer schwieriger wird, gute
Bedingungen zu bekommen oder über-
haupt einen Kredit zu erhalten.
„Wir verhandeln derzeit mit den Ban-
kenverbänden, weil wir der Meinung sind,
dass eine mündliche Einwilligung nicht
Nach Gutdünken ausreicht. Viele sind sich über die Kon-
sequenzen nicht im Klaren“, meint Daniel
Wie die BBBank die Zinsen für Holzapfel.
ihre Kredite festlegt, ist uns
schleierhaft. Von einem Tester Skurrile Zinsrechnung der BBBank
wollte sie 9 Prozent, von einem Die einen Institute missachten das Bank-
anderen 16,6 Prozent. Und das geheimnis, andere legen völlig unübliche
bei vergleichbarer Kreditwür- Methoden bei der Zinsberechnung an den
digkeit und in beiden Fällen Tag. Den Vogel schoss die BBBank ab. Bei
ohne Kreditabsicherung.
der Berechnung der Gesamtzinsen für die
Laufzeit von fünf Jahren berücksichtigte
sie noch nicht einmal die Tilgung.
Die Zinsen für ein Jahr wurden einfach
mal fünf genommen, ohne die Reduzie-
rung der Schuld über die 60 Monate ein-
es in der Vergangenheit Probleme bei der zubeziehen. 4 125 Euro Zinsen sollte unser
Rückzahlung eines Kredits gab. Aus all den Kunde nach Berechnung der Bank zahlen.
Daten erstellt die Institution einen Score- Die ABC-Bank mit vergleichbarem Zins-
wert, der angibt, mit welcher Wahrschein- satz wollte nur rund 2 340 Euro.
lichkeit der Kunde den Kredit nicht Bankkunden, die einen Kredit aufneh-
zurückzahlen wird. men, sollten vorher ganz genau wissen,
Eine solche Abfrage dürfen die Kredit- welche Bedingungen und Kosten für sie
institute nur mit Erlaubnis ihrer Kunden akzeptabel sind, bevor sie sich den oft
machen. Dass sich sieben Angestellte darü- undurchsichtigen Berechnungen der
ber hinwegsetzen, ist völlig inakzeptabel. Kreditsachbearbeiter aussetzen. Oder sie
Auch wenn es nur um eine Kreditanfrage brauchen einfach Glück im Spiel. j

Schulden
Jeder fünfte Jugendliche hat Schulden – bei der Bank, dem Versandhaus oder Mobilfunkanbieter, den Eltern oder Freunden.
Die Volljährigkeit wird ausgenutzt
JUNG, LEDIG, Bis zum 18. Geburtstag sind die Schulden

der Kinder im Grunde die ihrer Eltern.
Minderjährige sind „beschränkt geschäfts-
fähig“ und dürfen nur mit dem Einver-
VERSCHULDET ständnis ihrer Väter und Mütter Verträge

schließen und Konten eröffnen.
„Mit dem 18. Geburtstag nutzen dann
viele Jugendliche die neue Freiheit und
verlieren beim bargeldlosen Zahlungsver-
Immer mehr junge Leute geraten in Zahlungsschwierigkeiten. kehr den Überblick“, sagt Bettina Heine
von der Schuldnerberatung des Diakoni-
Auslöser ist oft der sorglose Umgang mit dem Handy. schen Werkes in Berlin. „Aus Unerfahren-
heit, weil sie die Risiken von Vertrags-
abschlüssen nicht überblicken und weil sie
atthias* ist gerade 18 Jahre und hat allgemeine Kreditsicherung (Schufa) mit erhebliche Defizite im Bereich der finan-
M bereits über 450 Euro Schulden.
Gleich mit seiner Volljährigkeit hat er bei
Negativmerkmalen gemeldet sind. Und
die Gruppe ist in den vergangenen zwei
ziellen Allgemeinbildung haben.“
Der erste Handyvertrag wie bei Mat-
einem Mobilfunkanbieter einen Vertrag Jahren größer geworden. Im Jahr 2004 thias ist da nur der Türöffner für weitere
über 24 Monate geschlossen, ein schickes waren über 750 000 18- bis 24-Jährige so Schulden. Gelockt wurde auch er von
FOTOS: MAURITIUS; FANCY / VEER / F1 ONLINE
Handy gabs „für 1 Euro“ dazu. Die erste registriert. Deren Zahlungsmoral war da- Flirt-SMS, mit denen er seine Traumpart-
Abrechnung betrug 80 Euro. Dass der Be- mit deutlich schlechter als die der Gesamt- nerin finden könne – für 1,99 Euro pro
trag nur für die ersten paar Tage des Ver- bevölkerung. So steht es im aktuellen SMS. Klingeltöne, Megalogos, Internet-
trags zutraf, weil er Mitten im Monat ge- Schuldenkompass 2005 der Schufa. inhalte fürs Handy (WAP), Newsletter zu
schlossen wurde, hat Matthias nicht über- Aber nicht nur das Handy trägt zur Ver- Musik und Kurzmitteilungen für 104
blickt. Er hat weiter telefoniert. Nach nur schuldung bei. Auch der Versand- und In- Euro allein im ersten Monat. Keinem die-
gut vier Wochen steht nun eine Rechnung ternethandel melden der Schufa häufiger ser Angebote konnte Matthias widerste-
von 457 Euro zur Debatte. Zahlungsschwierigkeiten junger Leute. hen. Schnell kamen so insgesamt mehrere
So oder ähnlich beginnen in Deutsch- Gut 450 000 der jungen Menschen haben hundert Euro im Monat zusammen.
land Schuldenkarrieren. Matthias ist einer hier ihre Zahlungsverpflichtungen nicht In die Bredouille kommen die jungen
von Hunderttausenden junger Erwach- einhalten können, sagt der Schuldenkom- Erwachsenen auch, wenn sie in eine eigene
senen, die bei der Schutzgemeinschaft für
*Name von der Redaktion geändert.
pass. Im Durchschnitt haben die jungen
Leute schon 3 500 Euro Schulden.
Wohnung ziehen und die ersten eigenen
großen Anschaffungen machen. Möbel, 0
Schulden
CHECKLISTE
Schulden vermeiden
j Haushaltsbuch führen. Das Haushalts-
buch verschafft einen Überblick über die
eigenen Konsumgewohnheiten und über
elektronische Geräte und teure Bekleidung labors. Die Schuldnerberaterin geht in die Summe, die monatlich unbedingt
über den Versandhandel oder auf Raten Berliner Schulen und macht mit den Schü- benötigt wird. Manchmal reicht es, die
kaufen. „Da unterscheiden sie sich dann lern der Abschlussklassen das Spiel „Was Ausgaben und Einnahmen nur in kriti-
nicht mehr so von den älteren erwachsenen was kostet“. Die Oberschüler sollen ler- schen Phasen genau zu prüfen.
Schuldnern“, ist die Erfahrung von Bettina nen, über das Tabuthema Geld zu spre- j Auf Probe sparen. Vor einer Kreditauf-
Heine. Hinzu kommen Ausgaben für chen: Wie teuer ist eigentlich die Miete für nahme die möglichen Raten zunächst zur
Miete, Strom und Benzin fürs Auto – eine kleine Wohnung, was kosten das Fit- Probe auf die hohe Kante legen. Nach
alles Ausgaben, für die bisher häufig die nessstudio, der Fernseher und die Monats- drei bis vier Monaten ist absehbar, ob die
Eltern aufkamen. karte? Das Spiel steht auch Lehrern aus Haushaltskasse die Belastungen dauer-
anderen Bundesländern zur Verfügung. haft aushält.
Schulden sind Vorgriff aufs Gehalt Die Berliner Schuldnerberatung hat j Nicht mehrfach verschulden. Wenn der
Schulden sind eigentlich nichts Negatives. außerdem eine Infobroschüre zum Thema Dispokredit bereits ausgeschöpft ist,
So sieht es Gunter Zimmermann, Sozial- Mobilfunk für Jugendliche erstellt – nichts mehr auf Raten kaufen, keine
wissenschaftler und Mitautor des Schul- peppig aufgemacht im Handyformat. Da- Kreditkarte nutzen und Hände weg vom
denkompass 2005. „Das Sich-Verschulden rin gibt es Tipps und Tricks zum Sparen. Urlaub auf Pump. Möglichst nur bar
gehört heute ebenso wie das Sparen zu den Auch andere Banken erkennen mittler- bezahlen. Riskante Geldanlagen lösen
normalen wirtschaftlichen Vorgängen in weile die Notwendigkeit, etwas für die kein Schuldenproblem.
dem Lebenszyklus einer Person. Wichtig finanzielle Bildung ihrer künftigen Kredit-
kunden zu tun. „Als Kreditinstitut leben
wir vom Kreditgeschäft, wir sehen uns aber
auch in einer Verantwortung, gegen Über-
KEIN TABU: ÜBER GELD schuldung aktiv zu werden“, so Theophil
Graband, Vorstandsvorsitzender der noris-
MUSS MAN SPRECHEN. bank. „Deshalb haben wir unter anderem
das Projekt Finanz-ABC initiiert und wol-
len damit die finanzielle Grundbildung
ist jedoch, dass die Verpflichtungen aus ei- verbessern helfen.“ Im Unterricht sollen
nem Kredit genau bedacht werden. Sie Realschüler nicht nur lernen, dass be-
stellen schließlich einen Vorgriff auf ein stimmte Wünsche und Lebensstile be-
zukünftiges Einkommen dar.“ stimmte Ausgaben nach sich ziehen, son-
Darüber wissen Matthias und seine Al- dern auch, die eigene finanzielle Lage rea-
tersgenossen zu wenig. Das hat schon vor listisch wahrzunehmen.
einem Jahr eine Studie des Commerzbank
Ideenlabors herausgefunden. Die Tabuisie- Nicht den Kopf verlieren
rung des Geldes sei unter anderem Ursache Zum allgemeinen Finanzwissen gehört
dafür, dass sich viele Deutsche zu wenig auch der Umgang mit Gläubigern und
mit ihren privaten Finanzen beschäftigen. deren Forderungen. Viele Schuldner rea-
„Es muss selbstverständlich sein, über Geld gieren kopflos, ignorieren Zahlungsauffor-
zu reden – auch über das eigene“, sagt Pro- derungen oder machen weitere Schulden,
fessor Stefan Hradil, der die Studie wissen- um andere Forderungen zu begleichen.
schaftlich begleitet hat. „Familie, Schulen Matthias hat es richtig gemacht und sich
und Banken sind gefordert.“ rechtzeitig bei Bettina Heine gemeldet. Sie
Bettina Heine und ihre Mitarbeiter wol- wird jetzt den Kontakt mit dem Mobil-
len helfen, die Wissenslücken der Jugend- funkbetreiber aufnehmen und verhandeln,
lichen zu schließen und haben dabei die wie Matthias seine Schulden Stück für
Unterstützung des Commerzbank Ideen- Stück abbauen kann. j
Aktuelle Klingeltöne und Handyspiele sind für Jugendliche Statussymbole.

Viele verlieren dabei die hohen Kosten völlig aus den Augen.

INTERVIEW
Schulden abbauen Die Verlockungen sind überall
j Überblick verschaffen. Kreditverträge,
Fragen an Dr. Dr. Gunter Zimmermann, Sozial-
Rechnungen, Kontoauszüge und Zah-
wissenschaftler und Mitautor des Schuldenkom-
lungsbelege sortieren und abheften. Eine
Liste anfertigen, die Gläubiger, den Grund pass 2005 der Schutzgemeinschaft für Allgemeine
der Schulden, das Datum der Fälligkeit Kreditsicherung (Schufa), über Ursachen und
und die Höhe der Forderung nennt. Vermeidung von Schulden bei Jugendlichen.
j Sparmöglichkeiten finden. Zuerst die
wichtigen Dinge wie Miete, Stromrech- FINANZtest: Welche Faktoren begünstigen vermeiden. Der jugendliche Konsument
nung und Grundnahrungsmittel bezah- Verschuldung bei jungen Erwachsenen? kann seine Handykosten durch Prepaid-
len. Einschränkungen bei Telefonkosten, Zimmermann: Problematisch ist neben karten kontrollieren und den Urlaub auf
Klamotten, Freizeitausgaben und über- der oftmals hohen Handyrechnung die Kredit sollte er sich wohl überlegen. Die
flüssigen Versicherungen sind dagegen leichtfertige Verschuldung zur raschen Er- Banken sollten schon bei den ersten
fast immer möglich. füllung eines Konsumwunschs. Das wird Anzeichen einer Zahlungsstörung das
j Hilfe in Anspruch nehmen. Adressen von begünstigt zum Beispiel durch fehlendes Gespräch mit dem Kunden suchen.
gemeinnützigen Schuldnerberatungen Finanzwissen, in der Familie erlerntes
nennen die Bezirksämter und die Bun- Konsumverhalten und die rasche Verfüg- FINANZtest: Wann wird aus einer
desarbeitsgemeinschaft Schuldnerbera- barkeit von Geld durch Kontoüberziehung Verschuldung eine Überschuldung? Wie
tung (www. meine-schulden.de, Telefon oder Kreditkarte. Wir müssen aber unter- können junge Leute das vermeiden?
05 61/77 10 93). In akuten Situationen scheiden zwischen der wohl überlegten Zimmermann: Der Weg von der Verschul-
gibt es schnelle Hilfe. und der „notgedrungenen“ Verschul- dung zur Überschuldung ist ein Prozess,
dung. Letztere wird verursacht durch der häufig von den Betroffenen nicht
geringes Einkommen und geringe Anspar- wahrgenommen oder bewusst ignoriert
möglichkeiten. Betroffen hiervon sind vor wird. Das Überschuldungsrisiko hängt
allem Alleinerziehende, junge Familien auch maßgeblich von der Wohn- und
und auch arbeitslose Alleinstehende. Lebensform junger Erwachsener ab: Wer
einen Ratenkredit aufnimmt, ledig ist
FINANZtest: Wie können junge Erwachsene und bei den Eltern oder auch alleine
leichtfertige Verschuldung vermeiden? lebt, trägt ein unterdurchschnittliches
Zimmermann: Sie müssen den richtigen Überschuldungsrisiko. Eltern gleichen
Umgang mit Geld und Finanzdienstleis- finanzielle Engpässe oft aus. Junge Leute,
tungen sicherlich erst einmal erlernen. die in einer Partnerschaft im eigenen
Hier sind Elternhaus und Schule in der Haushalt leben, haben dagegen ein hö-
Verantwortung. Außerdem darf das heres Überschuldungsrisiko. Überschul-
Selbstwertgefühl des Jugendlichen nicht dung verhindert man am besten, wenn
vorwiegend durch seinen Konsum be- die professionelle Hilfe einer Schuldner-
stimmt werden. Nicht zuletzt muss ihr beratungsstelle in Anspruch genommen
Finanzwissen verbessert werden. Zahl- wird, sobald eine Zahlungsstörung auf-
reiche Schuldnerberatungsstellen leisten tritt oder der junge Mensch nicht mehr
bereits hervorragende Aufklärungsarbeit weiß, wie er seine Zahlungsverpflichtun-
in den Schulen. Diese Tätigkeit muss vor gen dauerhaft und fristgerecht erfüllen
allem auch finanziell gefördert und kann. In der Regel suchen die Betroffe-
unterstützt werden. nen professionelle Hilfe viel zu spät auf.
FINANZtest: Machen es die Banken, Ver- FINANZtest: Wer hilft den Jugendlichen,
sandhäuser und Mobilfunkunternehmen wenn sie Rat suchen?
den Jugendlichen zu einfach, über ihre Zimmermann: Das sind zum Beispiel die
Verhältnisse zu leben? Schuldnerberatungen der Wohlfahrts-
FOTO: O. GRAF / ZEFA / CORBIS
Zimmermann: Dispokredite, Teilzahlung, und Arbeitslosenverbände, der Kom-

Kreditkarten und Ähnliches ermöglichen munen sowie kirchlicher Einrichtungen.
sicherlich einen raschen Zugang zu Geld. Das Netz ist immer dichter geworden,
Andererseits sind die Verlockungen zum trotzdem kann der Beratungsbedarf kaum
Konsum auf Raten allgegenwärtig. erfüllt werden. Es fehlt Geld. Hier müsste
Wichtig ist, dass alle Beteiligten Verant- die öffentliche Hand mehr Geld bereit-
wortung tragen, um Überschuldung zu stellen.

Verkaufstraining
zeigt, dass teurer nicht unbedingt besser
ERFOLGREICH heißt: Zu den Anbietern der acht besten

Trainings gehören teure privatwirtschaft-
liche Träger und Vereine, mittel- bis
niedrigpreisige Kammern und auch eine
IN ZWEI TAGEN preiswerte Volkshochschule.

Leider war das Unterrichtsmaterial der
Spitzenreiter nicht immer so gut wie die
Kurse selbst. Bei der AFW Wirtschaftsaka-
demie und der VHS Braunschweig war es
Software, Pillen oder Versicherungen – verkaufen will gelernt sehr lückenhaft. Bloß gut, dass die Teilneh-
mer den Stoff im Seminar lernten.
sein. Verkaufstrainings vermitteln rhetorische Tricks, um Kun- Mit verbraucherunfreundlichen Ver-
den zu überzeugen. 8 von 20 im Test sind empfehlenswert. tragsbedingungen fielen gleich fünf der
acht besten Kurse auf. Der teuerste Anbie-
ter, die Deutsche Event Akademie, ver-
langt zum Beispiel bei Rücktritt vier Wo-
ie Preise sind in der ganzen Branche will, neben dem IT-Servicetechniker, der chen vor Kursbeginn ganze 50 Prozent des
D hochgegangen.“ – „Qualität hat ihren
Preis.“ – „Das müssten Sie doch eigentlich
Computerprogramme künftig nicht nur
erklären, sondern auch verkaufen soll.
Preises als Stornopauschale. Ganz anders
das IHK-Zentrum für Weiterbildung:
wissen.“ Diese Sätze sind in Verkaufs- Noch fünf Tage vor Unterrichtsbeginn
gesprächen tabu. Die Kardinalfehler hei- Acht Kurse überzeugten kann der Kunde hier kostenlos vom Ver-
ßen Verallgemeinern, Phrasen dreschen Mehr Abschlüsse, mehr Umsatz, mehr Ge- trag zurücktreten.
und den Kunden ermahnen. winn und mehr Gehalt – lohnen können Neben den konventionellen Anbietern
Überzeugender sind Argumente: „Im sich solche Seminare durchaus, sofern sie gibt es regelrechte „Verkaufsgurus“, in der
Preis sind drei Monate Wartung inbegrif- gut sind. Wir haben geschulte Tester ver- Szene bekannte Erfolgsverkäufer, mit eige-
fen“ oder „Dieser Preis gilt inklusive einer deckt in 20 ein- bis dreitägige Verkaufstrai- nen Methoden wie zum Beispiel Marc M.
zweitägigen Mitarbeiterschulung.“ nings gesetzt. Acht Kurse überzeugten mit Galal mit „Neuro Linguistic Selling“. Um
So etwas gehört zum Stoff eines Ver- Inhalt, Methode und Konzept. Die Tester für Kurztrainings mit Preisen von ein bis
kaufstrainings. Dort lernen Verkäufer, Ver- bescheinigten ihnen eine „hohe“ Qualität. zwei Tausend Euro zu werben, gehen sie
treter, Vertriebsangestellte und Geschäfts- „Sehr hohe“ Qualität erreichte kein Kurs. auf Verkaufstourneen. Der Eintritt dafür
führer kleinerer Betriebe in ein, zwei Tagen Die Preise für die besten Seminare reich- ist mit 150 bis 230 Euro verhältnismäßig
oft übers Wochenende die neuesten Kniffe ten von 129 bis 1 032 Euro. Das Ergebnis preiswert. Die Teilnehmer sollen Kurse bu-
in Gesprächsführung, Verkaufstechniken chen, Videos oder Bücher kaufen (siehe
und Preisverhandlungen. „Titel, Thesen, Tunichtgute“, S. 23).
Mehr als ein paar hundert Euro für einen
dieser Kurzkurse sind meist nicht drin in Vom Dozenten hängt alles ab
den Firmenbudgets und schon gar nicht in UNSER RAT Die Kursqualität steht und fällt mit dem
den privaten Kassen. Dozenten. In unserem Test arbeitete der-
Seminare. Im Verkaufstraining der VHS selbe Trainer für das Bic Bochum und die
Massiger Markt Braunschweig für 129 Euro waren In- IHK Bodensee. In beiden Fällen war der
Allein die Datenbank „Kurs“ der Arbeits- halt, Methode und Konzept von hoher Kursinhalt nur von „niedriger“ Qualität.
agenturen listet über 300 solcher Angebo- Qualität – genauso wie im Kurs der AFW Ebenfalls nicht überzeugend war die
te. In der Datenbank „Seminarmarkt“ vom Wirtschaftsakademie für 1 032 Euro und Qualität des Kurses bei der VHS Dresden
Verlag Managerseminare erscheinen mehr in weiteren sechs Seminaren, die preis- und dem Management-Institut Kitzmann.
als 200 Trainings für Fach- und Führungs- lich dazwischen lagen. Teure Kurse sind Deshalb empfiehlt sich vor der Buchung
kräfte. In dessen Statistiken sind die Ver- nicht zwingend besser als preiswerte. ein Vorgespräch, am besten mit dem Trai-
kaufstrainings hinter Kursen zur Personal- Eine mit 180 bis 290 Euro noch günstige ner persönlich (siehe „Checkliste“, S. 24).
führung die Nummer zwei auf dem Wei- Alternative sind Kurse der Kammern. Negativ aufgefallen ist auch die Haufe
terbildungsmarkt. Mitglieder bekommen oft Rabatt. Akademie, mit 1 148 Euro der teuerste
Je härter die Konkurrenz, desto mehr Kurs im Test: Der Anbieter hatte damit ge-
Unternehmer suchen rasche Hilfe, um Checkliste. Mit unserer Checkliste auf worben, dass jeder Teilnehmer bei einem
Umsatzrückgänge zu verhindern. Ange- Seite 24 prüfen Sie vorab, welcher Kurs Verkaufsgespräch gefilmt wird und an-
stellte zahlen ihre Fortbildung zum Teil so- sich für Sie eignet. schließend die DVD zur Stärken-Schwä-
gar selbst. Das tun vor allem diejenigen, chen-Analyse in die Hand bekommt. Nur
die von einer Provision abhängig sind. E-Learning. Die Lern-CDs, Internetkurse einer von 13 Teilnehmern durfte aber letzt-
Die Zielgruppe wächst. Immer mehr und Videos im Test kommen nicht über lich vor die Kamera treten.
Kurse richten sich auch an Anfänger: Da ein „Befriedigend“ hinaus. Sie können Die Organisation war besonders bei der
sitzt dann der Physiotherapeut, der neben- ein Seminar allenfalls ergänzen. VHS Dresden schlecht. Dort kürzte der
bei Nahrungsergänzungsmittel vertreiben Trainer den Kurs mangels Teilnehmern

Überzeugungskraft ist das A und O. Doch
Gustav Peter Wöhler und Götz Schubert
(rechts) sind selbst noch nicht überzeugt
von den Zimmerspringbrunnen, die sie im
gleichnamigen Film verkaufen.
kurzerhand von drei auf zwei Tage. Bei

Avio mussten die Teilnehmer sich die ers- Titel, Thesen, Tunichtgute
ten eineinhalb Stunden selbst beschäfti-
gen, weil drei Teilnehmer zu spät kamen. Selbst ernannte Spitzen- „Neukundenaquise bei minimalem Bud-
get“ mit seinen „Sieben Verkaufsmag-
Elektronisches Lernen
verkäufer hypnotisieren Teil- neten“ wie der Positionierung als Exper-
Eine preiswerte und flexible Alternative zu nehmer, lehren zweifelhafte te am Markt oder dem Marketing durch
Seminaren könnte E-Learning sein, das Methoden oder liefern über- Mundpropaganda. Auch Erich-Norbert
Lernen mit elektronischen Medien wie Detroy untermauerte seine „Überzeu-
CD, Internet, Video oder DVD. Mit Sze- teuerte Plattitüden. gende Preisverhandlung“ mit anerkann-
nen aus der Praxis wollen diese Produkte ten Thesen. Da störte die Werbung in ei-
für mehr Abschlüsse fit machen. Elf Menschen liegen hypnotisiert auf der gener Sache nicht so sehr.
Doch der mit der Note „befriedigend“ Bühne, zwei davon halten sich für Ferra- Martin Limbeck dagegen erntete vor al-
beste Anbieter von Internetkursen im Test, ri-Fahrer und drehen am imaginären lem viel Applaus für Anbagger-Sprüche
T-Online, gibt keine Kurse mehr und die Lenkrad – 70 Zuschauer starren faszi- und James Bond-Zitate. Mit seinem Vor-
Deutsche Wirtschaftsakademie schneidet niert. Das ist das fulminante Finale der trag „Das neue Hardselling“ kam er aber
nur „ausreichend“ ab. Bei den Lern-CDs Verkaufsshow „NLS – Spielend einfach kaum über Plattitüden hinaus wie: „95
sieht es nicht viel besser aus: Keine der drei verkaufen“ von Marc M. Galal. Prozent der Entscheidungen werden aus
kam über ein „Befriedigend“ hinaus. Zuvor hatte der Erfolgstrainer versucht, der Emotion heraus getroffen“.
Während Internet und CD immerhin die „Hypnotischen Wortmuster“ seiner Dirk Kreuter gelang es mit seiner Me-
interaktive Übungen bieten, sind Videos selbst entwickelten Methode „Neuro thode der „Geistigen Brandstiftung“, das
oder DVDs nur anzuschauen. Von allen Linguistic Selling“ in Form von drei „Eli- Publikum mitzureißen: Er gab Anlei-
guten Geistern verlassen scheint die Firma te“–Folgekursen für insgesamt 3 900 Eu- tung, wie der gekränkte Verkäufer dem
in.media mit „Vertriebsprofi“: Ein Verkäu- ro an den Mann zu bringen. „Dieses Vor- Kunden eins auswischen kann, wenn
fer sitzt auf der Couch und packt ein gehen ist schlicht unseriös und manipu- dieser nichts bei ihm gekauft hat. Der
Spinnrad aus. Da erscheint ihm ein Geist lativ“, urteilt unser Experte, der inkogni- Verkäufer erzählt dem Kunden zum Bei-
in pinkfarbenen Pluderhosen. Der hilft to dabei war. spiel, dass in der Konkurrenzmatratze
ihm von nun an bei Verkaufsgesprächen. Milben sind. Dann werde es den abtrün-
FOTO: INTERFOTO
Der Inhalt war nicht überzeugender als die Vier Meister auf Tournee nigen Kunden ständig jucken.
Darstellung. Das gab ein „Mangelhaft“. Vier andere „Meister des Verkaufs“ bot Zu Kreuters und Limbecks Vortrag
Die 495 Euro für die Video-Serie inves- die „Sales-Night“–Tournee: Alexander meint unser Experte: „Unbedeutend und
tieren Lernwillige besser in einen Kurs bei
der VHS oder einer Kammer. j
Christiani überzeugte in seinem Vortrag ohne Erkenntnisgewinn.“
0
Verkaufstraining
CHECKLISTE AUSGEWÄHLT GEPRÜFT BEWERTET

j j
Seminare: E-Learning:
Haben Sie den Kurs erst einmal besucht 20 offene Verkaufstrainings wurden zwischen Drei Lern-CDs, zwei Internet-Kurse, drei Videos
und sind enttäuscht, gibt es kaum Chan- September und November 2005 von geschulten und DVDs wurden im September 2005 ermittelt.
cen, Geld zurückzubekommen. Prüfen Testern verdeckt besucht. Die Informationen wur- Jedes Produkt haben drei Experten und mindes-
den mittels teilstandardisierter Fragebögen erho- tens sechs Nutzer geprüft und bewertet.
Sie deshalb vorab die Qualität:
ben und ausgewertet. Die Unterrichtsunterlagen Gestaltung/Lerninhalte 60 % (70 % bei Video/
und die allgemeinen Geschäftsbedingungen wur- DVD): Experten bewerteten Inhalt, Übungen, In-
j Suchen. Nutzen Sie die großen Daten- den direkt von Experten bewertet. teraktivität, Erfolgskontrolle, mediale Gestaltung.
banken. Sie bieten Links zu den An- Qualität des Kursinhalts: Lehrinhalte, Trainer- Nutzerurteil 20 % (25 % bei Video/DVD):
bietern und ihren Kursinhalten. Wir kompetenz, Arbeitsmaterial, Transfersicherung. Bedienbarkeit, Vermittlung der Inhalte, Interakti-
geben Ihnen unter www.weiterbil Qualität von Methode und Konzept: Kurskonzept, vität; bei Videos nur Vermittlung der Lerninhalte.
dungstests.de mit dem Suchbegriff Teilnehmereinbindung, Medieneinsatz. Bedienerfreundlichkeit 15 % (0 % bei Video/
Kursorganisation: Lernbedingungen, Serviceleis- DVD): Inhaltsunabhängige Aspekte nach Iso/EN/
„Datenbanken“ einen kostenlosen
tungen, allgemeine Administration. Din 9241, Arbeitsoberfläche und Lauffähigkeit.
Überblick.
Kursunterlagen: u. a. Übersichtlichkeit, Verständ- Produktinformationen 5 % Technische Vorausset-
j Vorgespräch. Bei Ihren Favoriten soll-
lichkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit. zungen, Dauer, Inhalte, Zielgruppe.
ten Sie persönlich vorbeischauen oder Allgemeine Geschäftsbedingen (AGB): untersucht Hinweis: Der Test wurde vom Bundesministerium
zumindest ein telefonisches Vor- auf rechtlich unzulässige und verbraucherun- für Bildung und Forschung und dem Europäischen
gespräch führen. Sprechen Sie am freundliche Klauseln. Sozialfonds gefördert.
besten mit dem Dozenten persönlich.
j Dozent. Wichtig sind die fachliche
Ausbildung des Dozenten, seine prak-

tische Berufs- und Trainingserfah-
rung. Manche sind gute Verkäufer, Seminare: Mit Übungen und Rollenspielen fit für
aber schlechte Lehrer. Anbieter Kursbezeichnung Preis Dauer Qualität Qualität
j Kursinhalte. Die ausgeschriebenen (Adressen S. 99) (Euro) (Tage/ des von Me-
1)
Stunden) Kursin- thode und
Inhalte sind meist ähnlich. Fragen Sie halts Konzept
nach den Schwerpunkten. Mancher AEZ-Seminare & Consulting Verkaufstraining intensiv: Stufe 1 - 916 2/16 Hoch2) Mittel
Interessent hat schon eine allgemeine Verkaufsmanagement und -gespräche
Verkaufsschulung gebucht und ist im AFW Wirtschaftsakademie Verkaufstraining intensiv 1 032 2/16 Hoch Hoch
Bad Harzburg
Telefontraining gelandet.
j Methode. Es geht in erster Linie um
Avio Verkauf 1 - das Basistraining 675 2/16 Mittel Niedrig
BBZ Berufsbildungszen- Erfolgreich verkaufen - Teil 1 210 1/8 Mittel Hoch
das Gespräch mit dem Kunden. Des- trum Fulda
halb sind neben der Theorie Übungen Bic - Bildungscentrum Verkaufstraining - Warum Spitzen- 185 1/8 Niedrig Sehr
und Rollenspiele wichtig. Diese soll- der IHK im mittleren verkäufer so erfolgreich sind niedrig
Ruhrgebiet zu Bochum
ten die berufsspezifischen Anforde-
Deutsche Event Verkaufstraining 632 2/16 Hoch Hoch
rungen der Teilnehmer einbeziehen. Akademie
j Teilnehmerzahl. Der Praxisanteil ist
Haufe Akademie Professionell verkaufen I 1 148 2/18 Mittel Niedrig
sehr wichtig. Je kleiner die Gruppe,
desto größer die Chance, bei den HBZ Münster Verkaufstraining 145 1/8 Hoch Hoch
Übungen zum Zuge zu kommen. Ideal HWK Oldenburg Verkaufstraining - Verkaufserfolg 179 2/14 Mittel Hoch
durch Professionalität
ist eine Teilnehmerzahl von nicht IHK Bodensee-Ober- Verkaufstraining - warum Spitzen- 180 1/8 Niedrig Niedrig
mehr als 10 Teilnehmern. schwaben verkäufer so erfolgreich sind
j Zielgruppe. Die Teilnehmer dürfen IHK Darmstadt Verkaufen mit Persönlichkeit 290 2/16 Hoch Hoch
bunt gemischt sein. Denn Verkaufs- IHK Mittlerer Niederrhein Fit für den Verkaufserfolg im 180 1/8 Niedrig Mittel
Krefeld - Mönchenglad- Außendienst: Ein praxisorientiertes
und Gesprächstechniken gelten glei- bach - Neuss Intensivseminar
chermaßen in allen Branchen und auf IHK Reutlingen Fit für Spitzenleistungen im Verkauf - 165 1/8 Mittel Mittel
jeder Hierarchiestufe. Training zum Topverkäufer
j Achtung Kleingedrucktes! Verbrau- IHK-Zentrum für Weiter- Aktiv verkaufen - (Neu)Kunden 280 2/16 Hoch Hoch
bildung Bildungseinrichtung persönlich ansprechen, motivieren
cherunfreundliche Klauseln in den der IHK Heilbronn-Franken und überzeugen
Geschäftsbedingungen sollten Sie Management-Institut Verkaufstraining 916 2/16 Niedrig Niedrig
streichen und sich die Änderung vom Dr. A. Kitzmann
Anbieter abzeichnen lassen. RKW Baden- Erfolgreich im Verkauf I 662 2/16 Niedrig Mittel
j Achtung Gurus! Selbst ernannte Er-
Württemberg Optimieren Sie Ihren Verkaufserfolg
RKW Bayern Ihr sicherer Weg zum erfolgreichen 508 2/16 Hoch Hoch
folgsverkäufer verraten sich oft durch Verkaufsprofi
unrealistische Erfolgsprophezeihun- RKW Sachsen Professionell beraten und verkaufen 290 1/8 Hoch Hoch
gen oder skurrile Methoden. Überprü- VHS Braunschweig Verkaufstraining 129 2/8 Hoch Hoch
fen Sie Homepage und Infobroschüre VHS Dresden Verkaufs- und Verhandlungstraining 80 3/16 Niedrig Niedrig
auf übertriebene Versprechen. Bewertung in fünf Stufen: Sehr hoch, Hoch, Mittel, Niedrig, Sehr niedrig.

E-Learning: CD, Internet und Videos bringen wenig Erkenntnisse
Anbieter: Produkt Preis fina- Gestaltung und Nutzerurteil Bedienerfreund- Produktinfor-
(Euro) Qualitätsurteil Lerninhalte (60 %) (20 %) lichkeit (15 %) mationen (5 %)
CD Gabal: Erfolgreich verkaufen durch 50 BEFRIEDIGEND (2,9) befriedigend (3,1) gut (2,4) befriedigend (3,0) befriedigend (3,0)
Nutzenorientierung
Gabal: Verkaufserfolg durch 50 BEFRIEDIGEND (3,0) befriedigend (3,2) gut (2,4) befriedigend (3,0) befriedigend (3,0)
Kundenorientierung
Gabal: Erfolg beim Verkaufsabschluss 50 BEFRIEDIGEND (3,3) ausreichend (3,6) gut (2,4) befriedigend (3,0) befriedigend (3,3)
Inter- Deutsche Wirtschaftsakademie: 92 AUSREICHEND (3,7) ausreichend (4,1) befriedigend (3,1) befriedigend (2,7) mangelhaft (5,3)
net Verkaufskompetenz1)
T-Online: Marketing und Verkauf2) 20 BEFRIEDIGEND (2,8) gut (2,5) gut (2,4) mangelhaft (4,7) gut (2,3)
DVD und Video bieten im Gegensatz zu CD und Internet keine Übungen und Erfolgskontrollen
Anbieter: Produkt Preis fina- Gestaltung und Nutzerurteil Produktinformationen (5 %)
(Euro) Qualitätsurteil Lerninhalte (70%) (25 %)
Video Manager Seminare: Karl Kowatschek - 122 BEFRIEDIGEND (3,0) befriedigend (3,2) gut (2,1) ausreichend (3,7)
Emotionales Verkaufen
Video in.media: Vertriebsprofi3) 495 AUSREICHEND (4,2) mangelhaft (4,9) gut (2,5) gut (2,0)
DVD Sommer-Solutions: Verhandlungspower 26 AUSREICHEND (4,4) mangelhaft (4,8) befriedigend (3,0) mangelhaft (5,0)
Bewertungen: SEHR GUT (0,5–1,5). GUT (1,6–2,5). BEFRIEDIGEND (2,6–3,5). AUSREICHEND (3,6–4,5). MANGELHAFT (4,6–5,5).
1) Nicht bewertet, dass die angekündigte Betreuung durch einen Tutor entfiel. 2) Neue Kursbuchungen sind nicht mehr möglich. 3) Drei Videokassetten.
den Verkauf
Kommentar Qualität der
Kurs- Kurs- Allgemeinen
organisation unterlagen Geschäfts-
bedingungen
Positiv: Der Anbieter hat die Erwartungen der Teilnehmer vorab erhoben. Negativ: Der Kurs wurde überwiegend wie Hoch Hoch Mittel
ein Vortrag gestaltet, es gab zu wenige praktische Übungen.
Der Kurs wurde sehr praxisorientiert gestaltet. Der Dozent ist gut auf die Anliegen der Teilnehmer eingegangen. Hoch Niedrig Niedrig
Ein Kurskonzept war nicht erkennbar, nicht alle relevanten Themen wurden behandelt. Niedrig Niedrig Mittel
Positiv: Abwechslungsreiche Kursgestaltung, guter Medieneinsatz. Negativ: Nicht alle angekündigten Themen wur- Hoch Sehr hoch Niedrig
den behandelt.
Der Dozent hielt lange Vorträge und konnte sein Fachwissen nicht an den Teilnehmern orientiert vermitteln. Der Hoch Sehr hoch Niedrig
Kurs wirkte konzept- und strukturlos. Nur wenige relevante Themen wurden behandelt.
Die relevanten Themen wurden behandelt. Der Dozent ging sehr gut auf die Teilnehmer ein und hat den Kurs sehr Hoch Sehr hoch Niedrig
praxisorientiert gestaltet.
Die relevanten Themen wurden vorgetragen, jedoch kaum in die Praxis umgesetzt. Nur ein Teilnehmer wurde - wie Hoch Mittel Mittel
für alle in der Werbung angekündigt - beim Verkaufsgespräch gefilmt. Nur dieser eine Auftritt wurde besprochen.
Der Dozent hatte ein klares inhaltliches Konzept und eine gute Unterrichtsmethode. Zudem guter Medieneinsatz. Mittel Mittel Niedrig
Viele relevante Themen wurden behandelt, einige jedoch zu kurz. Der Dozent ging sehr gut auf die Anliegen und Hoch Niedrig Mittel
die berufliche Situation der Teilnehmer ein.
Der Kurs glich eher einem Einzelcoaching als einem Seminar, was zur Folge hatte, dass nicht alle Teilnehmer be- Hoch Sehr hoch Mittel
rücksichtigt und zu wenig Themen besprochen wurden. Zudem schlechter Medieneinsatz.
Sehr praxisorientierter, abwechslungsreicher Kurs. Der Dozent ging sehr gut auf die Teilnehmer ein. Hoch Mittel Niedrig
Zu wenig relevante Themen wurden vermittelt, wenig Abwechslung geboten. Die Teilnehmerwünsche wurden zu Hoch Sehr hoch Sehr niedrig
wenig berücksichtigt.
Einige relevante Themen fehlten. Außerdem zu bemängeln: Es gab keine Zusammenfassung der wichtigsten Themen Hoch Hoch Hoch
und auch keinen Hinweis auf weitere Informationsquellen.
Gutes, praxisorientiertes Seminar mit vielen relevanten Themen. Der Dozent ging sehr gut auf die Anliegen und be- Hoch Mittel Hoch
ruflichen Situationen der Teilnehmer ein.
Zu wenige relevante Themen wurden vermittelt. Der Unterricht wurde vorwiegend als Vortrag gestaltet, es gab kaum Hoch Mittel Mittel
praktische Übungen.
Zu wenige relevante Themen wurden vermittelt, zu wenig Praxisbezug im Kurs geboten. Hoch Sehr hoch Niedrig
Lebendiges, gutes Seminar, in dem viele relevante Themen vermittelt wurden. Weniger Teilnehmer wären wün- Hoch Hoch Mittel
schenswert gewesen, um mehr praktische Übungen zu ermöglichen.
Die behandelten Themen wurden sehr gut und praxisbezogen vermittelt. Hoch Hoch Niedrig
Sehr praxisorientiert und kreativ in der Methode. Angesichts des Stoffs wäre mehr Zeit wünschenswert gewesen. Hoch Niedrig Mittel
Viel zu wenig relevante Themen. Der Stoff wurde überwiegend im Vortrag vermittelt, wenige praktische Übungen. Niedrig Keine Mittel
1) 1 Unterrichsstunde = 45 Minuten. 2) Berurteilung für Stufe 1 des Kurses. Viele Themen folgen erst in der zweiten oder dritten Stufe.

Geldanlage + Altersvorsorge
SJB Juniorkonto
Kostenloser Fondskauf bis 18 Jahre
Der Finanzdienstleister SJB Fondsskyline
bietet seinen Kunden seit dem 19. Januar
2006 die Möglichkeit, kostenlos Fonds-
anteile für Kinder oder Enkel bis 18 Jahre
zu kaufen. Auch die Verwahrung der Fonds-
Beim SJB kön-
anteile ist kostenfrei. Der Vermittler aus
nen Eltern für
Korschenbroich bei Düsseldorf (www.sjb.de)
ihre Kinder
hat zurzeit 4 370 Fonds im Angebot. Für das gratis sparen.
„SJB Juniorkonto“ sind alle Fonds erhält-
lich, bei denen die Fondsgesellschaft die
100-prozentige Rabattregelung mitträgt. rem Fondsdauertest „stark überdurch- Der SJB verlangt für Sparpläne eine Min-
„Die meisten machen das“, sagt SJB- schnittlich“ abgeschnitten haben, ver- destinvestition von 150 Euro im Monat, die
Sprecher Georg Wolf. mittelt der Anbieter aus Korschenbroich 38 für drei Einzelfonds zu je 50 Euro ver-
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Aktienfonds für Kindersparpläne, weil sie Um ein Juniorkonto zu eröffnen, müssen ßeren Summe auf einen Schlag ist erst ab
ihre Investments sehr breit streuen und Interessenten eine Schenkungsurkunde für einem Mindestdepotvolumen von 10 000
gleichzeitig gerade langfristig hohe Rendi- das begünstigte Kind vorlegen. Bei einer Euro möglich, das auf vier Fonds zu je 2 500
techancen bieten. Von den 50 interna- Schenkung durch Eltern sind für Kinder alle Euro aufgeteilt werden kann.
tionalen Aktienfonds, die in der letzten zehn Jahre 205 000 Euro, durch Großeltern Interessenten forden am besten bei der SJB
FINANZtest-Ausgabe (2/06, S. 89) in unse- für Enkel 51 200 Euro steuerfrei. telefonisch (0 21 82/85 2-0) Unterlagen an.
Riester-Rente Riester-Fonds
Auslandsregel verstößt gegen EU-Recht In Fondsshops mit Rabatt
Drei Regeln der Riester-Rente verstoßen nach Ansicht der Europä- Einige Fondsshops im Internet Auch andere Fondsshops geben
ischen Kommission gegen EU-Recht. Sie hat Deutschland auf- bieten den Riester-Fondsspar- Rabatte auf die DWS TopRente,
gefordert, diese zu ändern, weil Ausländer und Riester-Sparer, die plan „DWS TopRente“ mit aber meist nur in Form einer
im Ausland leben, benachteiligt würden. hohem Rabatt an. Bei www. nachträglichen Erstattung. Ehe-
j Ausländische Arbeitnehmer, die weniger als 90 Prozent ihres finanzpartner.de und www.avl- gattenverträge sind mitunter an
Familieneinkommens in Deutschland verdienen, erhalten kei- finanzdienstleistung.de ist die Bedingung geknüpft, dass
ne Riester-Zulage, obwohl sie Sozialversicherungsbeiträge der sonst bis zu 5-pro- der Sparer eine bestimmte
in Deutschland zahlen. zentige Ausgabeauf- Summe selbst aufbringt.
j Sparer dürfen mit dem Riester-Kapital nur Wohn- schlag um 75 Prozent
eigentum in Deutschland kaufen. Das benachteiligt reduziert. Beide bieten
Grenzgänger, die in Deutschland arbeiten und im Nach- auch Ehegattenverträge
barland bauen wollen. ohne Eigenleistung an. Riester-Fonds
j Die staatliche Riester-Zulage muss zurückzahlen, wer im Ruhestand Die DWS TopRente gehört zu den
im Ausland lebt oder in seine ausländische Heimat zurückkehrt. aussichtsreichsten Riester-
Adig wieder dabei
Jetzt ist die Bundesregierung am Zug. Bügelt sie die kritisierten Fondsangeboten. Sie ist vor Die Fondsgesellschaft Adig bietet
Punkte nicht zufriedenstellend aus, kann die Kommission den allem für junge Riester-Sparer ihr „Förderdepot“ weiterhin an.
Europäischen Gerichtshof anrufen. zu empfehlen (siehe FINANZtest In unserem jüngsten Test von
12/05). Wenn sich beim Aus- Riester-Fonds war die Gesell-
gabeaufschlag sparen lässt, ver- schaft nicht vertreten, da sie
bessert das die Renditechancen uns mitgeteilt hatte, sie nehme
zusätzlich. keine Neukunden mehr an.
Die Europäische Kommission will, dass Rentner ihre

Riester-Rente im Ausland genießen können.
26 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 3/2006

Leipzig-West AG
SERVICE
Anleger sorgen sich um ihr Geld
Sparangebote im Test
Die Wohnungsbaugesellschaft Vorstand der Leipzig-West, gewachsen. Ende 2004 betru- Wo gibt es die höchsten Zinsen?
Leipzig-West AG, vor deren wollte FINANZtest keine Auskunft gen sie 261 Millionen Euro. Die besten Angebote für Tages-
hochriskanten Inhaber- geben. Die Leipzig-West AG steht seit
Teilschuldverschreibungen Anleger, denen fällige Rück- ! langem auf unserer Warnliste
geld, Festgeld und Einmalanla-
gen ohne vorzeitige Verfügbarkeit
FINANZtest wiederholt gewarnt und Zinszahlungen vorenthalten (siehe „Service“ S. 27). finden Sie im „Marktplatz“ auf
hat, ist offenbar in Zahlungs- werden, sollten umge- Seite 84. Weitere Laufzeiten mit
schwierigkeiten. Anleger berich- hend zum Rechtsanwalt Festzinsvereinbarung unter
ten, das die Leipzig-West eine gehen. www.finanztest.de/marktplatz
Anfang Dezember fällige Schuld- Wie berichtet, finanziert für je 1,50 Euro oder unter
verschreibung nicht zurück- sich die Leipzig-West 0 900 1/51 00 10 86 24 für 2,30
gezahlt habe. Sie hätten auch mit Schuldver- per Faxabruf.
keine Zinsen erhalten. schreibungen. Etwa
Der Kundenservice der Gesell- 27 000 Anleger haben Fonds im Dauertest
schaft führt die Zahlungsver- sich bisher beteiligt und Welcher Fonds ist empfehlens-
zögerungen auf Computerpro- hoffen auf eine Ver- wert? FINANZtest bewertet mo-
bleme zurück. Da man alles zinsung ihrer Anleihen natlich rund 4 500 Investment-
„mit der Hand schreiben“ von 6,25 bis 6,75 Pro- fonds. Die besten Fonds der
müsse, dauere es so lange, zent pro Jahr. wichtigsten Gruppen finden Sie
erklärte ein Mitarbeiter. Die Die Schulden der im Marktplatz ab Seite 88.
Probleme seien jedoch in Kürze Gesellschaft sind seit Im Internet können Sie alle
behoben. Pierre Klusmeyer, drei Jahren ständig Fonds mit der neuen Fonds-
suchmaschine abrufen, die wir
Ihnen auf Seite 31 vorstellen.
Per Faxabruf erhalten Sie unter
0 180 5/88 76 84 50 (12 Cent/Minute)
UNTER DER LUPE eine Übersicht über die Abruf-
nummern der Fondsgruppen.
Fonds für Bonuszertifikate – teurer Spaß in flauen Zeiten
Angebot: Die DWS bietet unter dem Namen „DWS Nachteil: Der Fonds ist teuer. Der Anleger erhält
Rechenprogramme
Selberrechnen leicht gemacht!
Bonuszertifikate“ einen Fonds an, der in Bonus- keine Dividenden, das macht rund 2 bis 3 Prozent
FINANZtest bietet Ihnen kosten-
zertifikate auf verschiedene Aktien und Indizes pro Jahr aus. An den Zertifikaten verdient die
los zahlreiche Excel- oder PDF-
investiert (DE 000 515 245 8). Die ausgebende Bank, in welcher Höhe,
Rechner unter
Zertifikate bringen mehr Rendite als kommt auf den Zertifikatepreis an.
www.finanztest.de/rechner.
die Papiere selbst, so lange sich de- Für die Fondsverwaltung verlangt
ren Kurs in einer festgelegten Spanne die DWS 1,4 Prozent pro Jahr. Damit können Sie zum Beispiel
Sparangebote vergleichen oder
bewegt. Anleger sind dann auch vor Fazit: Bonuszertifikate sind besser als
Ihre Anlagestrategie prüfen.
Verlusten geschützt. Starke Kursanstiege oder Aktien, wenn die Kurse stagnieren. Langfristig sind
-verluste macht das Bonuszertifikat aber mit. Aktienfonds jedoch sinnvoller, schon wegen der
Warnliste
Vorteil: Fondsmanager finden in der Fülle der Zer- Kosten. Außerdem: Gute Manager finden auch in
Ist diese Geldanlage seriös?
tifikate eher passende Papiere als Privatanleger. flauen Zeiten Gewinn bringende Papiere.
FINANZtest warnt vor Angebo-
ten, bei denen Chance und Ri-
siko in krassem Missverhältnis
stehen, die unseriös beworben
oder mit dubiosen Methoden
Berichtigung
vermittelt werden. Die Angebo-
FOTOS: ZEFA / CORBIS; MAURITIUS
Bürge für Dubai Opportunity Fund nicht auf der Warnliste te, Initiatoren, Vermittler oder
Anbieter finden Sie auf unserer
Im FINANZtest-Heft 1/06 haben Überschrift „Dubai- dass die Akzenta AG wegen Warnliste (derzeit 14 Seiten).
wir unter der Überschrift Immobilienfonds im Risiko- ihrer dubiosen Geldvermehrungs- Diese bekommen Sie unter
„Dubai, Duba, Da“ auch über check“ in der Spalte „Fonds- systeme auf der FINANZtest- www.finanztest.de/warnliste
das Beteiligungsangebot Dubai spezifische Risiken“ unter ande- Warnliste stehe. Das ist falsch. für 2,50 Euro oder per Faxabruf
Opportunity Fund der Investcon rem, dass für den Fonds eine Die Akzenta AG steht seit unter 0 900 1/51 00 10 86 14 für
berichtet. In der Tabelle auf Platzierungsgarantie der Akzenta längerem nicht mehr auf der 3,30 Euro.
Seite 30 heißt es dazu unter der AG vorliege. Weiter heißt es, Warnliste.
3/2006 GELDANLAGE + ALTERSVORSORGE 27

Geldanlage + Altersvorsorge
Immobiliengeschäfte
Hoffnung für geprellte Käufer
Viele Anleger, denen ein Ver- Falle eines Anlegers, der auf
mittler zu Hause ein Immobi- Kredit Anteile an einem
liengeschäft auf Kredit auf- geschlossenen Immobilienfonds
geschwatzt hat, haben es jetzt gekauft hatte. Der Widerruf des
einfacher. Sie dürfen den Kre- Kreditvertrages erfasst nach dem
ditvertrag in praktisch jedem neuen Urteil auch den Kauf der
Fall widerrufen. Fondsanteile.
Es kommt nicht darauf an, ob Das Urteil ändert die bisherige
„Vertrauen stärken.“ Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann
die Bank von der Haustürsitua- BGH-Rechtsprechung. Der für auf der Bilanzpressekonferenz am 2. Februar in Frankfurt.
tion wusste. Auch ist kein enger den Streit um die Finanzierung
zeitlicher Zusammenhang zwi- des Kaufs von Immobilien
schen dem Hausbesuch und zuständige XI. Senat des BGH Immobilienfonds Grundbesitz-Invest
dem Abschluss des Kreditver- habe dagegen keine Einwände,
trags erforderlich. Selbst wenn schreiben die BGH-Richter des
Keine Verluste für Anleger
der Kreditvertrag erst nach dem II. Senats in ihrem Urteil. Anleger des Immobilienfonds Grundbesitz-Invest, die nach der
Kauf vor einem Notar abge- Für die Käufer von Schrottimmo- Neubewertung der Fondsimmobilien einen Verlust hätten, will
schlossen wurde, kann er noch bilien besteht weiterhin Hoff- die Deutsche Bank entschädigen. Das hat der Vorstandsvor-
widerrufen werden. Das hat der nung. Ob und unter welchen sitzende Josef Ackermann in der Bilanzpressekonferenz am 2.
Bundesgerichtshof (BGH) ent- Bedingungen sie zurückgegeben Februar angekündigt. Die Deutsche Bank hatte den Fonds im
schieden (Az. II ZR 327/04). werden dürfen, ist noch unklar. Dezember 2005 geschlossen und will ihn nach der Wertberich-
Wenn der Vermittler den Kunden Der BGH setzt mit dem Urteil tigung, die voraussichtlich Ende Februar vorliegt, wieder öffnen.
nicht über sein Widerrufsrecht Vorgaben des Europäischen Das Angebot ist eine Art nachträgliche Kapitalgarantie. Es gilt nur
belehrt hat, kann dieser sogar Gerichtshofs um. Weitere Urteile für Anleger, die den Fonds vor der Schließung schon hatten und
Jahre später widerrufen. zu Schrottimmobilienfällen wer- bei der Wiederöffnung noch dabei sind. Sie werden so gestellt,
Das Gericht sprach das Urteil im den in Kürze erwartet. dass sie mindestens ihr eingesetztes Geld inklusive Ausgabeauf-
schlag wiederbekommen.
Ein Beispiel: Ein Anleger, der Anteile für 100 Euro gezeichnet und
dafür 105 Euro bezahlt hat, soll auch nach der Neubewertung
Vermögensgarant AG noch 105 Euro haben. Sind die Fondsanteile weniger wert,
erstattet ihm die Deutsche Bank die Differenz. Dabei werden
Anlagefirma vom Pleitegeier erwischt zwischenzeitliche Ausschüttungen aber abgezogen.
Die Berliner Vermögensgarant AG Anleger, die schon länger dabei sind, werden wahrscheinlich
hat beim Amtsgericht Charlot- auch nach der Neubewertung kein Geld verloren haben und des-
tenburg die Eröffnung eines halb nicht entschädigt. Wer keinen Verlust hat, sondern nur
Insolvenzverfahrens beantragt weniger Wertzuwachs, dem zahlt die Bank keinen Ausgleich.
(Az. 36 v IN 360/06). Die Firma Nach der Öffnung des Fonds werde die Deutsche Bank sicher-
hat hoch verzinste Inhaber- stellen, dass der Fonds geöffnet bleibe, auch wenn eine Unter-
schuldverschreibungen verkauft. stützung der Bank nötig sei, sagte Ackermann.
Seit Sommer 2004 ermittelt die
Berliner Staatsanwaltschaft auch
wegen Kapitalanlagebetrugs.
Nach ihrer Auskunft ist ein
Großteil der Anlegergelder der Betriebsrente
Inhaberschuldverschreibungen
VermögensGarant IV und V vor-
Beim Jobwechsel leichter mitnehmen
läufig sichergestellt worden. Jetzt können mehr Arbeitneh- und umgekehrt. Abschluss-
Damit haben Anleger Chancen, mer bei einem Jobwechsel ihre kosten fallen nicht erneut an,
einen Teil ihres Geldes wieder- Betriebsrente nahtlos beim auch keine Gesundheitsprüfung.
zubekommen. Sobald das Insol- neuen Arbeitgeber fortsetzen. Wechseln ist möglich, wenn
venzverfahren eröffnet wird, Das Übertragungsabkommen, beide Rentenanbieter das
sollten sie ihre Ansprüche beim das die Mitnahme der Betriebs- Abkommen unterzeichnen. Alle
Insolvenzverwalter anmelden. rente erleichtert, erlaubt jetzt Unterzeichner stehen ab März
Die Firma steht auf unserer den Wechsel von Direktver- im Internet: www.gdv.de, Stich-
! Warnliste („Service“, S. 27). sicherungen zu Pensionskassen wort „Übertragungsabkommen“.

Madrixx AG
SERVICE URTEILE
Fragwürdiger Genuss
Wir schicken Ihnen hier er- Beratungsmängel beweisen
wähnte Urteile als Kopie zu, Anleger lassen besser die Finger von den Genussscheinen der Aktionäre, die sich von ihrer
falls beim Aktenzeichen nicht Madrixx AG in Berlin. Die Firma wirbt für diese Wertpapiere derzeit Bank falsch beraten fühlen,
der Vermerk „nicht rechtskräf- mit 8,25 Prozent Zinsen pro Jahr plus Gewinnbeteiligung . müssen die Beratungsmängel
tig“, „Revision“ oder „Beru- vor Gericht beweisen können.
Die „garantierten Zinsausschüttungen und Dividenden basieren auf Gelingt ihnen das nicht, ist
Aktenzeichen auf die Rückseite ... dem Gewinnzuwachs der Immobilien der Madrixx AG“, erklärt die Klage erfolglos. Aber auch
eines Din-A4-Rückumschlags Vorstand Torsten Szybowicz im Prospekt. Doch weder Grundver- die Bank muss darlegen, wie
(1,45 Euro Porto) und schicken zinsung noch Rückzahlung sie beraten und aufgeklärt
Sie diesen an: des Kapitals zum Ende der hat (BGH, Az. XI ZR 320/04).
Stiftung Warentest Laufzeit im Jahr 2020 sind
FINANZtest-Redaktion Risiken von Terminoptionen
gesichert. Anleger können Investoren, die Terminoptio-
Stichwort „Geldanlage“
Postfach 30 41 41 sogar ihr Geld verlieren, nen kaufen, müssen von ihrer
10724 Berlin wie es hinten im Prospekt Bank über die hohen Verlust-
heißt. risiken schriftlich aufgeklärt
werden. Auch auf hohe Auf-
Nach Einschätzung von
schläge, die eine Gewinn-
FINANZtest sind die chance des Anlegers unwahr-
Gewinnprognosen der scheinlich werden lassen,
Swiss Trading Peak 1 Madrixx AG, die mit jähr- muss das Institut hinweisen
lichen Renditen für (BGH, Az. XI ZR 76/05).
Aufsicht stoppt Bestandsimmobilien von
Mehr Rente für Geschiedene
Sparplan 12 Prozent, für Altbausa-
Geschiedene können auch
nierungen von 30 Prozent noch sechs Jahre nach der
Die Bundesanstalt für Finanz- und für den kurzfristigen Madrixx-Vorstand Torsten Trennung einen Ehevertrag
dienstleistungsaufsicht (Bafin) Immobilienhandel von 30 Szybowicz hat bisher noch anfechten, in dem der Ex-
hat Gabriel Junghänel aus Brei- bis 40 Prozent rechnet, viel gatte den Ausgleich der Ren-
keine Immobilien gekauft.
tenansprüche ausgeschlossen
sach den Vertrieb des Sparplans zu hoch angesetzt. Sie
hatte. Eine solche Festlegung
„Swiss Trading Peak 1“ unter- plant mit Weiterver- gilt als sittenwidrig, wenn sie
sagt. Der Sparplan sei mit äusserungsaufschlägen von bis zu 60 Prozent für günstig einge- einen Partner einseitig belas-
„100 % Kapitalschutz“ unter kaufte Immobilien. Von Anlegern kassiert die Madrixx Kosten in tet (Oberlandesgericht Düssel-
Firmennamen wie „Suisse Höhe von 17 Prozent für ihre Genussrechtsbeteiligung. dorf, Az. 1 UF 22/05).
Banking“ und „Swiss Trading“ FINANZtest setzt die Madrixx AG wegen überzogener Zins- und
angeboten worden. ! Renditeprognosen auf die Warnliste (siehe „Service“ S. 27).
20 Jahre Rente für Toten
Wer für Tote Rente kassiert,
Bei Sparplänen, die eine Rück- muss den gesamten Betrag
zahlung der Einlagen garan- zurückerstatten. Eine Frau
tierten, handele es sich um ein hatte für ihren Schwieger-
Einlagengeschäft nach dem vater nach dessen Tod 20
Kreditwesengesetz, sagte Ben
Anleger kaufen gerne bei Banken Jahre lang eine Rente erhal-
ten. Sie wurde nun verurteilt,
Fischer, Sprecher der Bafin. Die meisten Anleger kaufen ihre Fonds nach wie vor bei ca. 429 000 Euro zurück-
Dafür sei eine Erlaubnis der Banken oder Sparkassen. Nur 10 Prozent der Sparer nutzen zuzahlen (Landessozialgericht
Aufsicht nötig, die Junghänel Fondsshops oder Direktbanken. Das ist wenig, wenn man NRW, Az. L 14 RA 14/04).
nicht habe. bedenkt, dass viele Fonds hier mit Rabatt auf den Aus-
Gabriel Junghänel erklärte gabeaufschlag oder sogar ganz ohne verkauft werden. Bankkredit ist ungültig
Auch die Depotgebühren sind hier vielfach günstiger. Aus dem Kauf offener Immo-
gegenüber FINANZtest, dass er bilienfondsanteile ist ein
nur einen Sparplankunden Kaufmann auf elegante Weise
FOTOS: ZEFA / CORBIS; PICRURE ALLIANCE
gehabt habe. Diesem habe er Banken/Sparkassen 73 herausgekommen. Er hatte

sein Geld zurückgezahlt. Sein Makler/Vermittler/Berater 16
einen Berater beauftragt.
Anwalt werde gegen Teile der Jetzt stellte sich heraus: Die-
Fondsgesellschaften 15 ser war nicht befugt, den
Verfügung Rechtsmittel ein- Darlehensvertrag mit der
legen. Die Internetseite mit der Versicherungsvertreter 10 Bank für ihn abzuschließen.
Sparplanwerbung und die Hot- Direktbanken 8
Urteil: Der Vertrag ist ungül-
line wurden eingestellt. tig. Der Kaufmann gibt seine
FINANZtest setzt den Spar- Fondsshops 2 Fondsanteile wieder der Bank
! plan „Swiss Trading Peak 1“ Sonstige 1
Angaben in Prozent,
Mehrfachnennungen möglich.
und erhält Zins und Tilgung
zurück (Oberlandesgericht
auf die Warnliste (siehe Karlsruhe, Az. 17 U 43/05).
Quelle: GfK-Umfrage im Auftrag des BVI, 2005
„Service“ S. 27).

Anlegen mit Aktienfonds
Wer mit einzelnen Aktien eine sinnvolle
KEINE ANGST VOR Streuung erreichen will, muss wenigstens

eine fünfstellige Summe aufbringen. Fonds
gibt es schon ab 50 Euro monatlich.
Hinzu kommt das Fachwissen. Anders
AKTIENFONDS als viele private Anleger kennen sich

Fondsmanager schon von Berufs wegen an
den Börsen aus. Anleger dagegen haben oft
weder Lust noch Zeit, sich ausführlich mit
dem Geschehen auf den Kapitalmärkten
Aktienfonds gehören in jedes Depot. Sie bieten die Chance auseinander zu setzen.
auf eine hohe Rendite und ergänzen Zinspapiere und Allerdings erwirtschaften nicht alle Fonds
auch ein ansprechendes Ergebnis. Welche
Immobilienanlagen. FINANZtest präsentiert die Besten. Manager einen guten Job gemacht haben,
zeigt die FINANZtest-Fondsbewertung.
ktien sind keine sichere Geldanlage, schaftskrise auslöste. Es war so nach dem Sieben Jahre Fonds im Dauertest
A aber eine gute. Sie schwanken, steigen
und fallen, doch auf lange Sicht bringen sie
schwarzen Montag vom Oktober 1987
und ist so nach dem Crash der New Eco-
Seit nunmehr sieben Jahren berechnen wir
Monat für Monat die Qualität tausender
meist eine gute Rendite. Sie holen sogar nomy in Frühjahr und Sommer 2000 und Fonds. Zu Anfang waren es noch wenige
Kursstürze wieder auf. Das war so nach nach dem 11. September 2001. hundert, inzwischen sind es über 4 500.
dem Börsenkrach an der Wall Street 1929, Noch haben die internationalen Börsen Die Ergebnisse veröffentlichen wir aus-
dem schwarzen Freitag, der die Weltwirt- ihre historischen Höchststände zwar nicht zugsweise in unseren monatlichen Aus-
wieder erreicht, doch sie sind auf dem Weg gaben von FINANZtest und vollständig
dorthin (siehe Grafik). im Internet.
29. Februar 2000 Unsere Bewertung beruht auf der An-
Aktien als kluge Geldanlage nahme, dass ein Fondsmanager, der in der
Es ist unklug, keine Aktien zu kaufen. Sie Vergangenheit immer gut gearbeitet hat,
eignen sich für Anleger, die über längere dies aller Wahrscheinlichkeit nach auch in
Zeit sparen wollen, und für alle, die bereits Zukunft tun wird. Eine genaue Vorher-
Geld haben – vorausgesetzt, sie haben ein sage, wie gut ein Fonds in Zukunft ab-
paar hundert oder tausend Euro als Not- schneidet, ist nicht möglich.
groschen jederzeit verfügbar. Auch Fondsmanager haben gute und
FINANZtest empfiehlt Aktien vor allem schlechte Phasen. Der berühmte Temple-
in Form von Fonds. Fondsanteile können ton Growth Fund, ein weltweit anlegender
sich auch Anleger mit wenig Geld kaufen. Aktienfonds, bringt schon seit über 50 Jah-
ren eine gute Leistung, auch wenn er in der
Tabelle nicht immer an der Spitze liegt. In
manchen Börsenphasen schneidet der
Fonds sogar vergleichsweise schlecht ab.
Doch der Investmentansatz der Fonds-
gesellschaft hat sich auf Dauer bewährt.
In unsere Bewertung kommen nur Fonds,
31. März 3/2006

2003
Höhere Chancen sichern S. 30 Die Besten finden S. 32 Ein Depot bauen S. 35
die in Deutschland öffentlich vertrieben Tabelle der Aktienfonds Deutschland an-

werden. Sie müssen außerdem mindestens führt, ein Plus von 33,2 Prozent gemacht, UNSER RAT
fünf Jahre alt sein. der Dax nur 27,1 Prozent.
Erst wenn ein Fondsmanager seine gute Über fünf Jahre liegt der Dax sogar noch Basisinvestment. Kaufen Sie nicht nur
oder schlechte Leistung über mehrere Jahre im Minus: 3,4 Prozent pro Jahr haben An- Zinspapiere, sondern auch Aktienfonds.
gebracht und dabei möglichst verschiedene leger im Schnitt verloren, wenn sie etwa Sie bieten eine größere Chance auf eine
Marktphasen durchlaufen hat, ist eine auf ein Zertifikat gesetzt haben, das den höhere Rendite. Es eignen sich vor allem
seriöse Beurteilung der Qualität möglich. Dax genau abbildet. Wer den Adig Fondak Aktienfonds Welt, Europa und Euroland.
Ein einzelnes hervorragendes Jahr kann hat, freut sich hingegen über ein jährliches
genauso gut Zufall sein. Plus von 4,4 Prozent. Auswahl. Nehmen Sie nur die Besten.
Doch nicht allein die Wertentwicklung Infrage kommen stark überdurch-
Welt- und Europafonds als Basis zählt. Eine hohe Punktzahl bekommt ein schnittliche und überdurchschnittliche
Als Grundlage für jedes Depot eignen sich Fonds nur, wenn er seine gute Leistung Fonds aus unserem Test. Lassen Sie sich
die breit streuenden Aktienfonds Welt auch beständig bringt. Mehr über unsere keine schlechten Fonds andrehen.
oder Europa. Aktienfonds Deutschland Bewertungsmethode berichten wir auf den
sollten mit diesen Fonds oder mit anderen folgenden drei Seiten. Kauf. Beim Fondskauf fällt ein Ausgabe-
Länderfonds gemischt werden: mit Ak- aufschlag an. In der Bankfiliale zahlen
tienfonds Großbritannien, Frankreich, der Auf mehrere Pferde setzen Sie oft den vollen Preis. Direktbanken
Schweiz oder Italien, Japan oder den USA. Genauso unklug, wie keine Aktien zu kau- und freie Vermittler gewähren Rabatte.
Rund 10 Prozent pro Jahr konnten fen, ist es übrigens auch, nur Aktien zu
Anleger in der Vergangenheit mit Aktien- kaufen. Eine solide Grundlage fürs Depot Check. Prüfen Sie regelmäßig, ob Ihre
FOTOS: THOMAS RAUPACH / ARGUS
fonds verdienen. Am besten hat im vergan- bilden zum Beispiel Rentenfonds Euro. Fonds noch gut sind. Tauschen Sie sie
genen Jahrzehnt der Aktienmarkt Europa Wie ein gut gestreutes Depot aussieht, er- ansonsten aus.
mit einem jährlichen Plus von durch- läutern wir zum Schluss (siehe S. 35). j
schnittlich 11,4 Prozent abgeschnitten.
International gab es 9,0 Prozent pro Jahr,
in Deutschland 9,3 Prozent.
Gute Fonds sind besser als der Markt, in
den sie investieren. Im vergangenen Jahr Unser Fondsdauertest im Heft und im Netz
hat zum Beispiel der Adig Fondak, der die
Mit dem neuen FINANZtest- line zu finden. Im Heft bleiben jedoch
die wichtigen Rentenfonds Euro, die wir
Fondsfinder können Anleger nach ihrem Risiko nun in vier Gruppen
31. Dezember 2005 im Internet schnell und aufgeteilt haben.
j Unter der Internetadresse www.finanz
gezielt nach ihrem Wunsch-
test.de/fondsfinder können Anleger,
fonds suchen. die ihren Fonds im Heft nicht finden, ge-
zielt nach ihm suchen. Sie brauchen dazu
Von dieser Ausgabe an verändert unser die Identifikationsnummer, die Isin. Der
monatlicher Fondstest sein Gesicht: Fondsfinder ist kostenlos.
j Die Tabellen im Heft zeigen von nun j Wer noch keinen Fonds hat, benutzt
an nur noch die Fonds, die „stark über- die Suchmaschine unter www.finanz
durchschnittlich“ oder „überdurch- test.de/fondstest2, um den besten für
schnittlich“ abgeschnitten haben. Stark sein Depot zu finden. Sie erfüllt indivi-
überdurchschnittlich sind nur noch duelle Wünsche. Beispielsweise findet sie
Fonds, die mindestens 65 Punkte haben. Fonds mit hoher Bewertung, gleichzeitig
Im Internet veröffentlichen wir die Er- niedriger Risikoklasse und hoher Stabili-
gebnisse komplett. tät. Oder sie sucht gezielt nach Rohstoff-
j Die Fondsgruppen, die wir im Heft fonds, Geldmarktfonds US-Dollar oder
abdrucken, haben wir etwas verändert Rentenfonds High Yield.
(siehe „Fonds im Dauertest“ ab S. 88). Diese Abfrage stellen wir bis Ende Febru-
Jetzt veröffentlich wir alle, die wir als ar kostenlos zur Verfügung, damit alle
Basisfondsgruppen und als wichtige mal probieren können. Danach kostet
Bausteine ansehen. Deshalb kommen das pdf-Dokuments 4,90 Euro. Wer es
Aktien Europa
nun die Aktienfonds Großbritannien, einmal heruntergeladen hat, kann es
Aktien Euroland Schweiz, Frankreich, Italien, Pazifik mit nutzen, so oft und so lange er will. Jeweils
Japan und Pazifik ohne Japan neu ins einmal pro Monat stellen wir eine neue
Aktien Welt Heft. Die Rentenfonds Europa und Ren- pdf-Datei mit den aktuellen Testergeb-
Aktien Deutschland
tenfonds Welt sind künftig nur noch on- nissen ein.
0
DER
BESSERE GEWINNT
FINANZtest zeigt, wie Anleger die richtigen Fonds finden.
iele Fondsmanager sind das Geld nicht lohnt. Wir nehmen deshalb die Fonds Mo- der starke Euro die Bilanz verhagelt. Ohne
V wert, das sie für ihre Arbeit bekom-
men. Sie schneiden schlechter ab als der
nat für Monat unter die Lupe und rechnen
aus, wie gut sie sind.
die Währungsverluste vor allem des Dollar
und des Yen lägen sie nur mit 5,4 Prozent
Markt, in den sie investieren. Das ärgert im Minus. So sind es minus 23,6 Prozent –
die Anleger zu Recht. Wieder im Plus für den Markt und für Anleger, die Index-
In manchen Fondsgruppen holt nicht Auf der folgenden Seite haben wir zusam- papiere gekauft haben.
einmal ein Drittel der Fondsmanager mehr mengetragen, welche Fonds die Kursver- Die besten Fonds sind dagegen schon
für seine Klientel heraus, als ein Index- luste aus der Zeit um die Jahrtausendwen- wieder dick im Gewinn. Der Multiadvisor
papier es könnte. Doch genau um diese de aufgeholt haben. Dabei haben wir nur Starpoint von IP-Concept zum Beispiel
Minderheit geht es uns, um die besten die Fonds berücksichtigt, die im Test„stark hat seit dem Hoch der Weltbörsen im
Fonds, die stabil besser sind als der Markt, überdurchschnittlich“ oder „überdurch- August 2000 ein Plus von 55,3 Prozent ge-
dessen Aktien sie kaufen. schnittlich“ abgeschnitten haben. macht – und nicht minus 23,6 Prozent.
Sogar auf dem deutschen Markt, der Um 49,6 Prozent zugelegt hat unser Spit-
Die Suche lohnt sich besonders weit abgestürzt ist, konnten An- zenreiter, der Albrech & Cie Optiselect.
Kritiker von Fonds propagieren oft Index- leger mit Fonds schon
papiere. Sie sind billig und schneiden in wieder Gewinne ma- Die Bewertung
etwa so ab wie der Markt. Aber genau das chen – selbst wenn sie Die Qualität eines
ist der Punkt: Wer würde sich nicht freuen, zu dem ungünstigsten
Aktienfonds Welt Fonds hängt nicht nur
wenn sein deutscher Aktienfonds seit dem Zeitpunkt eingestie- Albrech & Cie Optiselect davon ab, wie er aktu-
Tief vom März 2003 schon wieder ein Plus gen waren. Sechs Ma- besteht seit: April 2000 ell dasteht. Was zählt,
von 139,5 Prozent gemacht hätte, wie nager haben die Ver- Fondsmanager: Stephan Albrech, ist sein Abschneiden
der DWS Select-Invest? Der Marktindex luste schon aufgeholt. Wolfgang Uver, Peter Schneider, über eine längere Zeit.
MSCI Deutschland hat in derselben Zeit Damit sind sie weit Winfried Walter Die FINANZtest-
nur 124,8 Prozent aufgeholt. besser als die Börse: Fondsgesellschaft: Vermögens- Bewertung beruht auf
Oder wenn der Fonds gar nicht so weit Gemessen am MSCI verwaltung Albrech & Cie der Annahme, dass ein
abgestürzt und schon wieder auf Rekord- Deutschland liegt der Wertentwicklung des Fonds über Fondsmanager oder
jagd wäre? Der Europa Aktienfonds ULM deutsche Markt noch fünf Jahre: 9,9 Prozent pro Jahr das Managementteam,
Index MSCI Welt über fünf Jahre:
von First Private hat seit dem Höchststand mit 27,8 Prozent im das in der Vergangen-
-2,1 Prozent pro Jahr
der europäischen Börsen im August 2000 Verlust. heit gut war, diese
Längste Verlustphase: 20 Monate
ein Plus von 71,8 Prozent gemacht. Auch Nur wenig freundli- Qualitäten auch in der
Maximaler Verlust: 25,3 Prozent
er ist zwischendurch gefallen, doch längst cher sieht es auf dem Strategie: Entscheidend ist die
Zukunft beweist.
nicht so tief wie andere. Weltaktienmarkt aus. Qualität eines Unternehmens, nicht
Wir beurteilen seine
Der Markt, gemessen am MSCI Europa, Zwar sind die Aktien das Land, in dem es sitzt. Leistung über einen
liegt noch 10,8 Prozent unter dem damali- der Weltbörsen gar Größte Werte: Hyundai Motors, Zeitraum von fünf
gen Hoch. nicht schlecht gelau- Samsung Electronics, Leoni, Gede- Jahren und vergeben
Schon diese zwei Beispiele zeigen, dass fen, doch den deut- on Richter, China Mobile sowohl für die Wert-
sich die Suche nach einem guten Fonds schen Investoren hat entwicklung als auch

Zurück im Plus
Diese Aktienfonds haben die Kursverluste nach der Jahrtausendwende wieder wettgemacht
Fondsname Isin Chance- Qualität des Fonds (Punkte) Wertent- Wertent-
Risiko- Wertentwicklung Stabilität wicklung seit wicklung seit
Klasse fina- Höchststand 1)
Tiefstand2)
5 Jahre 5 Jahre
Bewertung (Prozent) (Prozent)
Aktienfonds Welt
MSCI Welt Index 9 56,8 57,9 53,5 -23,6 55,2
Albrech & Cie Optiselect Thes. (DAB Adviser) LU 010 790 131 5 9 80,6 83,6 71,8 49,6 85,3
Multiadvisor Starpoint (IPConcept) LU 011 499 708 2 9 79,2 80,0 76,8 55,3 121,1
Lingohr-Systematik-BB-Invest DE 000 977 479 4 9 76,9 76,9 76,6 33,4 110,8
Klassik Aktien T AT 000 082 002 2 9 73,0 73,2 72,3 10,5 83,4
FMM-Fonds (FT) DE 000 847 811 6 9 71,3 71,2 71,8 34,9 98,0
Sauren Global Opportunities LU 010 628 091 9 10 70,4 70,3 70,7 18,0 95,1
Astra-Fonds (DWS) DE 000 977 700 3 9 70,1 70,1 70,3 38,8 115,5
Global Adv. Major Markets High Value LU 004 474 716 9 9 69,3 69,7 68,1 22,1 100,2
Acatis Aktien Global UI DE 000 978 174 0 10 68,3 68,8 67,0 5,5 121,0
Templeton Growth (Euro) A (acc) LU 011 476 074 6 9 64,9 69,8 50,0 15,2 63,0
Carmignac Investissement FR 001 014 898 1 9 64,1 63,0 67,3 29,0 82,3
ÖkoVision (ÖkoRenta) LU 006 192 858 5 9 63,3 62,5 65,7 5,1 73,9
MLIIF Global Fundamental Value A LU 008 403 635 8 9 62,7 67,4 48,7 9,5 57,5
Templeton Global (Euro) A (dis) LU 002 987 341 0 9 62,3 64,8 55,1 2,5 76,8
WM Aktien Global UI DE 000 979 075 8 9 61,4 63,5 55,1 29,8 80,2
Tweedy Browne Intern. Value (Euro) LU 007 639 856 8 9 61,1 63,5 53,8 11,2 74,2
WM Global Growth (H & A) LU 010 393 817 0 10 60,9 60,9 60,7 11,1 107,7
Oyster World Opportunities EUR LU 010 798 884 1 8 58,6 60,8 52,2 1,9 58,5
PEH-Universal Value Strategie DE 000 976 741 8 8 57,6 61,6 45,5 23,1 56,7
Franklin Mutual Beacon A (acc) LU 007 030 266 5 8 56,6 61,2 42,9 5,7 41,8
Aktienfonds Europa
MSCI Europa Index 9 64,9 64,6 66,0 -10,5 88,8
JPM Europe Strategic Value A LU 010 739 888 4 9 79,6 80,6 76,6 50,8 111,0
Europa Aktienfonds ULM FP (First Private) DE 000 979 583 1 9 77,7 79,2 73,1 71,8 106,1
Fidelity European Growth LU 004 857 879 2 9 76,1 76,1 75,9 32,5 110,8
Nordea-1 European Value EUR LU 006 431 933 7 8 71,4 74,7 61,3 20,2 94,2
MPC Europa Methodik AMI A (Ampega) DE 000 724 862 7 9 69,3 70,5 65,7 15,5 90,3
Pioneer Top European Players A LU 011 936 695 2 9 68,7 71,1 61,3 10,3 81,8
Franklin Mutual European A (acc) LU 010 998 166 1 8 68,7 71,4 60,5 40,0 78,3
MLIIF European Value A2 LU 007 246 218 6 9 68,4 70,6 61,6 8,4 87,1
Meag EuroInvest DE 000 975 433 3 9 67,8 69,0 64,1 10,1 92,2
Oyster European Opportunities EUR LU 009 645 055 5 9 67,7 67,3 68,7 7,1 109,4
Rothschild Europe Value & Yield A Cap. LU 011 268 943 4 9 67,2 70,9 56,1 27,1 78,5
EMIF-Europe Value C1 LU 010 372 895 1 9 66,6 67,0 65,5 4,3 91,4
Templeton European A (dis) LU 002 986 809 7 10 62,5 64,8 55,9 19,0 107,2
Aktienfonds Euroland
MSCI Euroland Index 10 64,3 62,4 70,0 -14,3 98,3
BWK-Dividenden-Strategie-Euro DE 000 978 041 1 9 75,6 76,0 74,4 66,9 107,0
ING(L) Euro High Dividend Cap. LU 012 778 643 1 9 68,2 70,4 61,8 42,6 97,7
Templeton Euroland A (acc) LU 009 366 601 3 9 66,1 69,2 56,9 35,2 100,5
Julius Baer Euroland Value Stock B LU 010 091 543 7 10 62,8 65,1 56,1 33,1 107,4
Europäischer Staufer FP (First Private) DE 000 977 961 1 10 61,2 60,7 62,5 13,9 113,1
Aktienfonds Deutschland
MSCI Deutschland Index 10 54,2 52,7 58,7 -27,8 124,8
Adig Fondak DE 000 847 101 2 10 75,7 76,2 74,1 18,5 136,4
DWS Select-Invest DE 000 847 656 5 10 70,3 72,3 64,1 12,6 139,5
Santander Deutsche Aktien B (JB) LU 007 434 944 9 10 63,6 64,9 60,0 17,6 136,6
UBAM German Equity A cap LU 008 779 830 1 9 61,7 62,7 58,9 26,4 104,6
Julius Baer German Value Stock B LU 004 816 749 7 10 61,2 63,6 53,8 21,0 127,3
Morgen-Portfolio-Universal DE 000 849 072 3 10 60,5 63,0 53,0 9,6 123,4
1) Höchster Stand des jeweiligen MSCI Index aus Euro-Sicht vor dem Kurseinbruch im Jahr 2000.
2) Niedrigster Stand des jeweiligen MSCI Index aus Euro-Sicht vor der einsetzenden Kurserholung im Jahr 2003. Stand: 31. Dezember 2005
0
Aktienfonds Europa
JPM Europe Strategic Value A
besteht seit: Februar 2000
Fondsmanager: Chris Complin,
für die Stabilität Punk- Michael Barakos fene Jahr in der Stabi- ten so stark wie kein anderer Deutschland-
te. Daraus errechnen Fondsgesellschaft: JP Morgan litätskennzahl immer fonds (Tabelle S. 92).
wir die FINANZtest- Wertentwicklung des Fonds über am stärksten vertre- Ein Beispiel für einen Abwärtstrend
Bewertungszahl. fünf Jahre: 7,7 Prozent pro Jahr ten, während länger liefert der Nordea 1 European Value. Ob-
Maßgebend ist für Index MSCI Europa über fünf zurückliegende Mo- wohl er seit dem Tiefststand des europäi-
Jahre: -0,7 Prozent pro Jahr
uns dabei nicht die nate eine geringere schen Marktes plus 94,2 Prozent geschafft
absolute, sondern die Rolle spielen. hat und damit wieder in der Gewinnzone
Maximaler Verlust: 37 Prozent
relative Wertentwick- Strategie: Barakos und der Psycho-
Für jeden Zeitraum liegt, hat er mit einer Bewertung von nur
lung des Fonds im Ver- loge Complin halten nach Fehlbe-
vergeben wir eine eige- 37,5 Punkten ein mieses Jahr hinter sich.
gleich zum Fondsgrup- wertungen des Marktes Ausschau, ne Punktzahl für die Der Fonds hat am besten über fünf Jah-
pendurchschnitt. Wir die zum Beispiel durch irrationales Wertentwicklung und re abgeschnitten (74,7 Punkte), danach
bewerten einen Ak- Verhalten entstehen. rechnen den Mittel- immer schlechter: erst 71 Punkte über vier
tienfonds Welt, indem Größte Werte: Royal Dutch Shell, wert aus. Jahre, dann 64,4 über drei und 57,9 über
wir ihn an der Leistung HSBC, UBS, Total, Barclays Liegt die Punktzahl zwei Jahre.
anderer Aktienfonds für die Stabilität deut-
Welt messen. lich über der für die Regelmäßige Kontrolle
Wertentwicklung, hat sich der Fonds ten- Wie die neue Bewertungsmethode im
Punkte für die Wertentwicklung denziell verbessert. Liegt sie weit darunter, Einzelnen funktioniert, erläutern wir im
Für die Berechnung schauen wir uns die empfiehlt es sich, den Fonds genau zu be- Marktplatz vor den großen Fondstabellen
Wertentwicklung Monat für Monat an. obachten.
Damit der Fonds viele Punkte bekommt, In der Gruppe der Aktienfonds Welt
muss er möglichst oft und deutlich besser trifft das zum Beispiel den Templeton Aktien Deutschland
abschneiden als der Durchschnitt seiner Growth Fund. Für seine Wertentwicklung Adig Fondak
Gruppe. Die Punktzahl für die Wertent- bekommt er 69,8 Punkte, für die Stabilität besteht seit: Oktober 1950
wicklung des Fonds fließt zu 75 Prozent in nur 50 Punkte. Der Templeton Growth Fondsmanagerin: Heidrun Heut-
die FINANZtest-Bewertungszahl ein. setzt verstärkt auf so genannte Substanz- zenröder
Leser, die unseren Fondsdauertest seit werte, die in guten Börsenphasen meist Fondsgesellschaft: Cominvest
längerem verfolgen, kennen das Verfahren. weniger stark steigen als so genannte Wertentwicklung des Fonds über
Wachstumswerte. fünf Jahre: 4,4 Prozent pro Jahr
Punkte für die Stabilität Index MSCI Deutschland über
25 Prozent Gewicht erhält die Punktzahl Trend nach oben oder unten fünf Jahre: -2,4 Prozent pro Jahr
für die Stabilität. Auch diese Kennzahl ist Vier dieser Zeiträume, die wir zur Berech- Längste Verlustphase: 52 Monate
bekannt, wir berechnen sie jedoch von die- nung der Stabilität betrachten, stellen wir Maximaler Verlust: 49,3 Prozent
sem Monat an anders in unseren Tabellen im Strategie: Heutzenröder kauft
als bisher. Marktplatz dar (S. 89). günstige Aktien. Sie schätzt eine
Wir wollen ab sofort Anleger sehen dort ne- gute Dividendenrendite und legt
Aktien Euroland ein großes Gewicht auf mittelgroße
zeigen, welcher Ten- ben der Bewertung für
denz der Fonds folgt, BWK-DividendenStrategie-Euro fünf Jahre die Punkt- Unternehmen.
Größte Werte: Allianz, Deutsche
ob er sich zurzeit stär- besteht seit: Juni 1999 zahlen für die Wert-
Fondsmanager: Berndt Maisch Bank, Siemens, DaimlerChrysler
ker nach oben oder entwicklung über ein,
unten entwickelt. Fondsgesellschaft: Badenwürt- zwei, drei und vier Jah-
Dafür teilen wir den tembergische Kapitalanlagegesell- re. Sie können daraus (siehe S. 88). Wir haben die Gebrauchs-
fünfjährigen Unter- schaft erkennen, ob sich der anleitung für unseren Fondstest unterteilt
suchungszeitraum in Wertentwicklung des Fonds über Fonds stabil verhält in einen Teil für bequeme Anleger, die ihre
fünf Jahre: 6,0 Prozent pro Jahr
mehrere kürzere Zeit- oder nach oben oder Suche nach einem guten Fonds schnell ab-
Index MSCI Euroland über fünf
räume ein. Sie begin- unten tendiert. schließen möchten, und Tüftler, die sich
Jahre: -1,4 Prozent pro Jahr
nen jeweils um einen Im Aufwärtstrend ist gerne mit Details befassen.
Monat versetzt und Maximaler Verlust: 36,7 Prozent
der dit-Vermögensbil- Wichtig für beide ist, dass sie sich regel-
enden am Bewer- Strategie: Maisch setzt auf Aktien dung Deutschland A. mäßig um ihr Depot kümmern. Wenigs-
tungsstichtag. mit hoher Dividendenrendite und In unserer „Zurück- tens einmal im Jahr, besser zweimal, sollten
Der erste Zeitraum achtet auf solide Bilanz, Marktposi- im-Plus“-Tabelle ist sie schauen, ob ihre Fonds noch gut sind
umfasst 60 Monate, tion und Wachstumschancen. der Fonds zwar nicht und sie gegebenenfalls austauschen.
der zweite 59 und der Größte Werte: Uni Credito, BASF, dabei, doch im zu- Mit den Besten sind die Verluste kleiner
letzte 12. Auf diese Eon, Société Générale, Fortis rückliegenden Jahr und die Gewinne höher – und darauf
Weise ist das abgelau- war er mit 82,8 Punk- kommt es an. j

UNSER RAT
Depot. Kaufen Sie für Ihr Depot in erster
Linie breit streuende Aktienfonds und
Rentenfonds Euro mit niedrigem oder
FUTTER FÜRS DEPOT mittlerem Risiko.
Mischungsverhältnis. Je länger Sie Zeit

haben, desto mehr Aktienfonds können
In ein gutes Depot gehören Aktien und Zinspapiere, nicht Sie kaufen. Für den richtigen Mix beach-
ten Sie die folgenden Faustregeln: Legen
nur eines von beiden. FINANZtest zeigt, welcher Mix passt. Sie fünf Jahre lang an, sollte der Renten-
fondsanteil zwischen 40 und 80 Prozent
ausmachen, bei zehn Jahren zwischen
ür alle, die immer noch zögern, Aktien- Alle Papiere lauten auf Euro oder sind ge-
F fonds zu kaufen, hier ein paar Zahlen:
Anleger können für Aktienfonds durch-
gen Währungsverluste abgesichert. Anle-
ger gehen daher kein Währungsrisiko ein.
10 und 60 Prozent.
Beimischung. Rund 10 Prozent Ihres

schnittlich mit einer Rendite von rund 10 Die Fonds brachten in der Vergangen- Geldes können Sie für riskantere Geld-
Prozent pro Jahr rechnen, je nach Fonds- heit zwischen 5 und 7 Prozent Rendite pro anlagen verwenden. Dazu gehören zum
gruppe etwas mehr oder weniger. Jahr. Verluste traten, wenn überhaupt, nur Beispiel Aktienbranchenfonds, Fonds,
Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Ak- vorübergehend auf und waren einstellig. die in Schwellenländer investieren oder
tienfonds nach zehn Jahren nicht mehr, Rentenfonds, die auf Unternehmens-
sondern weniger wert ist, liegt bei knapp 5 Die Chance-Risiko-Klasse anleihen setzen. Auch offene Immobi-
Prozent. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Für manche ist Geldanlegen reine Nerven- lienfonds sollten Sie nur beimischen.
Sparplan nach zehn Jahren im Minus en- sache. Es bringt sie um den Schlaf, wenn
det, liegt bei 11,5 Prozent, nach 20 Jahren der Kurs ihres Fonds sinkt. Risiko. Mit unserem Vermögensplaner
bei 3,5 Prozent. Einen guten Anhaltspunkt für das, was im Internet können Sie für Ihr ganzes
Schon wer ungefähr ein Drittel seines die Nerven aushalten sollten, bietet unsere Depot prüfen, welches Risiko Sie mit Ih-
Geldes in Zinspapiere legt, kann auf Zehn- Kennzahl für das Verhältnis von Chance rer Geldanlage eingehen: www.finanz
jahressicht kein Geld verlieren, nicht ein-
mal dann, wenn der Aktienfonds gar
nichts mehr wert wäre – unterstellt ist ein
und Risiko, die wir anhand vergangener
Daten errechnet haben. Sie gibt Anlegern
test.de/rechner/vermoegensplaner.pdf
0
Zinssatz von 4 Prozent.
Es ist übrigens noch nie vorgekommen, 31. Dezember 2005
dass ein Aktienfonds völlig wertlos gewor-
den ist. Verluste bis zu 90 Prozent in der
Spitze gab es nur bei hoch riskanten Inter- Aktien Europa
net- oder Technologiefonds. Aktien Euroland
FINANZtest empfiehlt als Basisinvest-
ment breit streuende Aktienfonds, zum Aktien Welt
Beispiel Aktienfonds, die weltweit oder in
ganz Europa investieren. Diese Fonds ha- Aktien Deutschland
ben auch in der schlimmsten Zeit des
Crashs „nur“ um die 50 Prozent verloren
und nicht 80 oder 90 Prozent wie andere.
Die Verluste waren nur vorübergehend.
Inzwischen sind sie bei den meisten Fonds
nur noch halb so hoch oder sogar auf-
geholt. Das zeigt, wie wichtig es ist, dass
Anleger beim Ausstieg nicht auf einen be-
stimmten Zeitpunkt festgelegt sind.
Rentenfonds Euro für die Sicherheit

Als sichere Ergänzung zu Aktienfonds
empfehlen wir Rentenfonds Euro mit
niedrigem oder mittlerem Risiko (Tabelle
S. 95). Sie kaufen Staatsanleihen, Pfand-
briefe sowie sichere Unternehmensanlei-
hen und mischen verschiedene Laufzeiten.

Rentenfonds Euro
Wir sortieren Rentenfonds Euro nach der Chance-Risiko-Klasse in vier Gruppen
Rentenfonds Chance- Investieren typischerweise in ... Geeignet ...
Euro mit ... Risiko-
Klasse
sehr nied- 1 oder 2 kurzlaufende Zinspapiere für Anleger, die kurze Zeit
rigem Risiko anlegen wollen oder auf
steigende Zinsen spekulieren
niedrigem 3 Anleihen verschiedener Laufzeiten, vor al- als sichere Grundlage fürs
Risiko lem Staatsanleihen und Pfandbriefe mit Depot
hoher Bonität
mittlerem 4 Anleihen verschiedener Laufzeiten, darun- als sichere Grundlage fürs
Risiko ter vor allem Anleihen hoher Bonität, aber Depot
auch Beimischungen von Papieren nied-
rigerer Bonität oder längeren Laufzeiten
erhöhtem 5 langlaufende Zinspapiere für risikobereite Anleger, die
Risiko auf fallende Zinsen spekulie-
ren
einen Anhaltspunkt, womit sie rechnen

können oder müssen. Der Fertigmix für die Bequemlichkeit
Die von uns als Basisinvestment emp-
fohlenen Rentenfonds Euro mit niedrigem Für Anleger, die sich um die legen für einen Vergleichsindex jeweils
Risiko zählen zur Chance-Risiko-Klasse 3. einen Aktienanteil fest und ordnen ihm
Das bedeutet, dass sie auf Jahressicht nur Mischung von Aktienfonds solche Fonds zu, die ähnlich schwanken
bis zu 7,5 Prozent verlieren können. Auch und Zinspapieren nicht selbst wie dieser Index (siehe Tabelle).
Rentenfonds Euro der Klasse 4 bringen kümmern wollen, sind Einige Fondsmanager haben bei der Aus-
noch Sicherheit ins Depot. wahl der Aktien und Anleihen tatsäch-
Aktienfonds Welt, Europa und Euro- Mischfonds geeignet. lich eine größere Freiheit. Das kann dazu
land sind oft den Chance-Risiko-Klassen 9 führen, dass ihre Fonds die Gruppe des
und 10 zugeordnet. Anleger sollten auf Manche Anleger wollen mit ihrer Geld- Öfteren wechseln. Dann ändert sich
Jahressicht einen Verlust von 25 Prozent anlage möglichst gar nichts zu tun auch ihre Bewertung, denn sie werden
verkraften können. Dafür sind die Ge- haben. Für sie sind Mischfonds eine gute nicht mehr am Durchschnitt der alten,
winnchancen auch höher. Wahl (Tabelle S. 97). Der Manager eines sondern an dem der neuen Fondsgruppe
Aktienfonds Deutschland haben die solchen Fonds entscheidet nicht nur, gemessen.
Chance-Risiko-Klassen 10 oder 11. Sie welche Papiere die besten sind, sondern Die Verschiebungen in der Bewertung
sollten nicht die alleinige Grundlage sein, legt auch das Verhältnis von Aktien und werden aber nicht groß sein, da die
sondern mit anderen Länderfonds, bei- Anleihen fest. Abstände zwischen den Mischfonds-
spielsweise Schweiz, Großbritannien, So frei, wie viele Anleger denken, ist er gruppen nun geringer sind als früher.
Frankreich, Italien oder Japan gemischt dabei aber nicht. Oft gibt die Fonds-
werden (siehe Marktplatz ab S. 89). gesellschaft vor, wie groß der Aktien-
anteil mindestens sein muss beziehungs-
Vernunft, nicht Gier weise höchstens sein darf. Mischfonds
Wer Lust auf noch mehr Risiko und Ge- Das ist einerseits schlecht, weil der Ma- Wir teilen Mischfonds in fünf
winnchancen hat, wird im Internet fündig nager in schlechten Börsenzeiten nicht Gruppen ein. Die defensive Gruppe
(siehe Kasten S. 31). Dort veröffentlichen einfach alle Aktien verkaufen und auf weist zum Beispiel ein ähnliches
wir auch die Ergebnise für Aktienfonds, sichere Papiere setzen kann. Chance-Risiko-Verhältnis auf wie
die in Schwellenmärkte wie Osteuropa Andererseits bietet dieses Vorgehen auch ein Index, der maximal 20 Prozent
oder China investieren. Spekulationsmög- Vorteile: Der Anleger kann sich einen Aktien Welt und den Rest in welt-
lichkeiten bieten auch Rohstofffonds, Bio- Fonds aussuchen, der seiner Risikonei- weiten Anleihen hält.
technologiefonds oder Fonds, die in hoch gung entspricht. Dürfte der Manager die Aktienanteil Mischfondsgruppe
verzinste und hoch riskante Staats- und Aktienquote frei festlegen und ändern, 0 -20 % Defensiv
Unternehmensanleihen investieren. könnte er dem Anleger mal zu defensiv, 20 - 40 % Defensiv bis ausgewogen
Das große Angebot ist verführerisch. mal zu offensiv sein. 40 - 60 % Ausgewogen
Doch den größten Anteil im Depot sollten Von dieser Ausgabe an teilen wir die 60 - 80 % Ausgewogen bis offensiv
breit streuende Aktienfonds und besagte Fonds deshalb in fünf Gruppen auf. Wir 80 - 100 % Offensiv
Rentenfonds Euro ausmachen. j

ABC für Anleger
Wer Chancen auf den Kapitalmärkten nutzen will, muss die wichtigsten Regeln kennen.
FINANZtest erläutert daher regelmäßig ein grundlegendes Thema.
REITS
rivatanleger haben viele Möglichkei- gen an die Investmentgesellschaft zurück. DaimlerChrysler mit Immobilienreserven
P ten, ihr Geld in Immobilien zu inves-
tieren. Sie können selbst bauen, eine
Verkaufen sehr viele Anleger ihre Anteile,
muss sich der Fonds auch in ungünstigen
von 10 Milliarden Euro vorn, gefolgt von
Deutsche Telekom mit 8 Milliarden, VW
Immobilie kaufen, in geschlossene oder Zeiten von Immobilien trennen. mit 6 Milliarden und RWE mit 5,7 Milli-
offene Immobilienfonds investieren oder arden Euro.
ihr Geld in börsennotierten Immobilien- Unternehmen in den Startlöchern Die Initiative Finanzstandort Deutsch-
Aktiengesellschaften anlegen. Doch eine Vor allem die großen deutschen Unterneh- land (IFD) geht davon aus, dass durch die
interessante Anlagemöglichkeit fehlt in men sind an der Einführung von Reits Mobilisierung blockierter Immobilienver-
Deutschland bisher, der Real Estate Invest- in Deutschland interessiert. Nach einer mögen bei der Industrie und der öffent-
ment Trust, abgekürzt Reit. Studie des Bankhauses M.M. Warburg lichen Hand bis 2010 Reits mit einem
Wie schon die rot-grüne Koalition hat besitzen die 65 größten deutschen börsen- Marktwert von 127 Milliarden Euro ent-
das neue Regierungsbündnis sich im Ko- notierten Gesellschaften erhebliche stille stehen könnten.
alitionsvertrag für die Einführung Zurückhaltender schätzt die
von Reits ausgesprochen. Einen Hamburger HSH Nordbank in
Termin gibt es allerdings noch einer aktuellen Studie die Markt-
nicht. aussichten ein. Danach wird die
Marktkapitalisierung von deut-
Was sind Reits? schen Reits auf etwa 30 bis 60
Reits sind besondere börsen- Milliarden Euro bis zum Jahr
notierte Immobilien-Aktienge- 2010 geschätzt.
sellschaften. Wie andere kaufen,
entwickeln, betreiben und ver- Ministerium zögert noch
kaufen sie Wohnungen, Hotels, Vor allem die steuerliche Beson-
Büros, Shopping-Center oder an- derheit dieser Anlageform hat das
dere gewerbliche Immobilien. deutsche Finanzministerium bis-
Im Gegensatz zu einer her- her gehindert, deutsche Reits (so
kömmlichen Aktiengesellschaft genannte G-Reits) zuzulassen.
sind Reits von der Gewerbe- und Das größte Hindernis ist das
Körperschaftsteuer befreit. Statt- Doppelbesteuerungsabkommen.
dessen sind sie dazu verpflichtet, Es besagt, dass ausländische Inves-
das Gros ihrer Verkaufsgewinne toren kaum Steuern auf Ausschüt-
und Mieteinnahmen als Dividen- tungen und Dividenden zahlen
de an die Anleger auszuschütten. müssen. Für sie wären die Erträge
In den USA sind dies mindestens Viele Hotelbauten sind im Besitz von Reits. Das Ritz- deutscher Reits fast steuerfrei.
90 Prozent. Carlton in San Francisco gehört auch dazu. Das Doppelbesteuerungsabkom-
Aufgrund der Ausschüttungs- men öffnet auch der Steuerhin-
pflicht und des Wegfalls der Kör- terziehung Tür und Tor. Briefkas-
perschaft- und Gewerbesteuer fällt die Reserven in Form von riesigen Immobi- tenfirmen mit Sitz im Ausland könnten die
Dividende für Anleger vergleichsweise lienbeständen. Das Volumen schätzt die Dividenden der Reits für Hintermänner in
hoch aus. Sie hängt aber natürlich davon Bank auf bis zu 80 Milliarden Euro. Deutschland steuerfrei kassieren.
ab, wie gut die Geschäftsführung des Reits Zwar könnten die Unternehmen ihre Weil das Finanzministerium neue Steu-
gearbeitet hat. Außerdem bergen Reits wie Immobilien verkaufen, aber sie müssten erausfälle befürchtete, wurde eine Zulas-
alle börsennotierten Werte ein Kursrisiko. auf die Erlöse Steuern zahlen. Die Firmen sung deutscher Reits, die für Anfang 2006
Im Vergleich zu offenen Immobilien- hoffen, dass sie ihre Immobilien über einen geplant war, vorerst gestoppt. Erst muss
fonds haben Reits einen entscheidenden Reit zu günstigeren steuerlichen Bedin- das Steuerproblem gelöst werden.
FOTO: RITZ-CARLTON
Vorteil: Sie können unabhängig davon, ob gungen vermarkten können. Anleger können bisher über Zertifikate
Anleger ihre Anteile an der Börse kaufen Die größten stillen Reserven im Verhält- von ABN Amro in ausländische Reits in-
und verkaufen, ihre Geschäfte machen. nis zum Aktienkurs sieht das Bankhaus vestieren. Mit den Zertifikaten profitieren
Wenn die Aktie verkauft wird, wechselt Warburg bei KarstadtQuelle, bei Lanxess, sie aber nur von Kursanstiegen, nicht aber
nur der Anleger. Bei den offenen Immobi- Fraport, der Norddeutschen Affinerie und von den hohen Dividenden. j
lienfonds geben Anleger die Anteile dage- bei Volkswagen. In absoluten Zahlen liegt

WEITERSPAREN
ODER
AUSSTEIGEN?
Kapitallebensversicherung. Viele Teilnehmer unserer
Leseraktion erschraken, als wir ihnen die Verzinsung
ihrer Versicherungsbeiträge ausgerechnet haben. Jetzt
kann jeder selbst seinen Vertrag überprüfen.
ufrieden bin ich damit nicht“, sagt Rai- Kunden: Lohnt es sich, den Vertrag durch- garantiert. Wenn der Versicherer schlecht
Z ner Gorsemann aus Fulda. 3,96 Pro-
zent Rendite erzielt er auf die Beiträge für
zuhalten oder ist es besser, die Versiche-
rung beitragsfrei zu stellen oder sie gar zu
wirtschaftet und Fischer am Ende der Ver-
tragslaufzeit mit der garantierten Ablauf-
seine Kapitallebensversicherung. Voraus- kündigen? leistung vorlieb nehmen muss, ist fast die
gesetzt, er bekommt am Ende die Summe Viele Leser konnten die Zahlen kaum gesamte Verzinsung für Verwaltungskos-
ausgezahlt, die der Versicherer prognosti- glauben, als wir ihnen die Verzinsung ihrer ten, Hinterbliebenenschutz und den in
ziert. Eine Garantie dafür hat er nicht. Beiträge vorgerechnet haben. Schon die seinem Vertrag eingeschlossene Berufs-
Viel drastischer als die Reaktion Gorse- vom Versicherer prognostizierte Verzin- unfähigkeitsschutz draufgegangen.
manns ist die von Hanna Krahnert aus sung war oft nicht rosig. Die garantierte
dem niedersächsischen Wittingen. „Ach Rendite ist dann noch viel niedriger. Verträge optimieren
du lieber Gott“, entfährt es ihr, als sie das Wie viel solche Zusatzleistungen kosten,
Ergebnis der Renditeberechnung für ihre Weniger als der Garantiezins erfährt der Kunde oft nicht, weil der Versi-
Kapitallebensversicherung erfährt. 2,48 Bass erstaunt waren viele Leser, weil die cherer den Beitrag nicht aufschlüsselt.
Prozent jährliche Verzinsung erzielt sie auf Verzinsung ihrer Beiträge niedriger ist als Berufsunfähigkeitsschutz oder etwa eine
ihre Beiträge, wenn man das vom Versiche- der Garantiezins. Bis Mitte 2000 betrug Unfalltod-Zusatzversicherung schmälern
rer prognostizierte Guthaben am Ende der der vom Bundesfinanzministerium fest- die Rendite aber enorm.
Vertragslaufzeit zugrunde legt. gelegte Garantiezins noch 4 Prozent, sank Den Unfalltodschutz können Kapital-
Eine Garantie, dass es am Ende 2,48 dann für Neuverträge auf 3,25 Prozent. lebensversicherungskunden getrost kündi-
Prozent werden, hat Hanna Krahnert Und bei Verträgen, die 2004 oder später gen, die Beiträge dafür sparen und ihre
ebenfalls nicht. Das ist nur die Prognose geschlossen wurden, liegt er nur noch bei Rendite aufpolieren. Sie brauchen keinen
der Versicherungsgesellschaft. Die garan- 2,75 Prozent. besonderen Schutz für den Fall, dass sie bei
tierte Ablaufleistung, also das bei Vertrags- Die Verzinsung der eingezahlten Beiträ- einem Unfall und nicht auf andere Art
abschluss garantierte Guthaben am Ende ge eines Vertrags kann durchaus erheblich sterben(siehe FINANZtest 8/05, S. 42).
der Laufzeit plus die bisher gut geschriebe- niedriger sein. Denn der Garantiezins wird Anders sieht es bei der Berufsunfähig-
nen Überschüsse, kennt die Kundin nicht. nur auf einen Teil des Beitrags gezahlt, den keits-Zusatzversicherung aus. Wer sie in
Sparanteil. Den anderen Teil zieht der Ver- die Kapitallebensversicherung integriert
Verträge im Renditecheck sicherer für Abschlusskosten, Verwaltungs- hat, sollte nicht kündigen, wenn das sein
Rainer Gorsemann und Hanna Krahnert kosten, Hinterbliebenenschutz und für an- einziger Schutz bei Berufsunfähigkeit ist.
sind zwei von 249 FINANZtest-Lesern, dere womöglich in den Vertrag integrierte Es sei denn, er kann separat einen Berufs-
die uns die Daten ihrer Kapitallebensver- Zusatzleistungen ab. unfähigkeitsschutz abschließen. Das ist in
sicherung geschickt haben. Wir haben die Bei neun Lesern lag die garantierte jedem Fall die bessere Lösung.
Beitragsrendite für die Restlaufzeit bis zum Verzinsung ihrer Beiträge sogar unter 1 Bekommt der Kunde wegen Vorerkran-
Ende ihres Vertrags berechnet. Sie ist we- Prozent. So etwa bei Josef Fischer. Ganze kungen jedoch keine Berufsunfähigkeits-
sentlich für die Antwort auf die Frage vieler 0,26 Prozent Rendite, mehr ist nicht versicherung mehr, sollte er seine Kapital-

UNSER RAT
Sicherheit. Mit unserem Internetrechner
können Sie leicht ausrechnen, welche
steuerfreie Rendite Ihr Kapitallebens-
versicherer Ihnen zurzeit garantiert (sie-
he S. 40). Diese Rendite ist der Maßstab,
um Ihre Lebensversicherung mit dem
Ertrag nach Steuern aus einer anderen
Rainer Gorsemann hat vor gut elf sicheren Anlage zu vergleichen. Liegt Ihr
Jahren eine Kapitallebensversicherung Versicherungsvertrag vorn und wollen
bei der DBV abgeschlossen. Die Ver- Sie nichts riskieren, bleiben Sie dabei.
tragslaufzeit beträgt noch gut zwölf Festzinsprodukte bringen derzeit bis zu
Jahre. Wenn die Prognose seiner 3,4 Prozent vor Steuern.
Versicherungsgesellschaft eintrifft,
bekommt er auf seine Beiträge eine Chancen. Der Versicherer prognostiziert
Rendite von 3,96 Prozent. Doch eine Ihnen eine Überschussbeteiligung, also
Garantie dafür hat er nicht. Weil ihm mehr als die garantierte Leistung. Auch
das Risiko einer alternativen Anlage diese prognostizierte Rendite können
seiner Beiträge zu groß ist, will er Sie leicht ausrechnen. Sicher ist diese
seine Lebensversicherung weiterführen. Rendite nicht. Sie werden sie allerdings
nur mit Anlagen schlagen, die selbst
nicht völlig ohne Risiko sind, etwa Ren-
tenfonds oder Mischfonds, die in Aktien
und Anleihen investieren. Auf Dauer
lebensversicherung weiterführen. Denn Sie ist ein reiner Risikoschutz, kein Spar- sind Renditen vor Steuern von rund 7
wenn er sie kündigt, verliert er auch seinen produkt und wesentlich preisgünstiger als Prozent erreichbar.
Schutz bei Berufsunfähigkeit. eine Kapitallebensversicherung.
Einige Versicherer, beispielsweise die Die Kapitallebensversicherung mit Be- Schutz. Wenn Sie den Hinterbliebenen-
Hansemerkur und die neue BBV, ermög- rufsunfähigkeits-Zusatzversicherung ein- schutz aus Ihrem Vertrag brauchen, soll-
lichen es, die Kapitallebensversicherung fach beitragsfrei zu stellen, ist dagegen ten Sie den Vertrag nicht kündigen. Es
mit Berufsunfähigkeitsschutz ohne erneu- keine gute Lösung. Der Kunde muss bei sei denn, Sie können Ihre Familie über
te Gesundheitsprüfung in eine Risiko- Berufsunfähigkeit mit drastisch reduzier- eine Risikolebensversicherung günstig
lebensversicherung mit Berufsunfähig- ten Leistungen rechnen oder er verliert absichern. Die Risikolebensversicherung
keits-Zusatzversicherung umzuwandeln. dadurch den Schutz sogar vollständig. ist ein Vertrag, mit dem Sie nichts an-
sparen. Die Beiträge sind deshalb viel
günstiger als die für eine Kapitallebens-
versicherung. Holen Sie Angebote ein,
denn der Beitrag hängt vom Alter und
Gesundheitszustand ab.
Entscheidung. Suchen Sie auf jeden Fall

den Rat unabhängiger Experten, bevor
Sie ihre Kapitallebensversicherung kün-
digen oder beitragsfrei stellen. Wenden
Sie sich zum Beispiel an eine Ver-
braucherzentrale oder an einen gericht-
lich zugelassenen Versicherungsberater.
Adressen finden Sie auf Seite 99.
FOTOS: S. WEGNER; T. WEGNER
Vera Maier hat drei Söhne zwischen 17 und 22 Jahren. Jeder

von ihnen hat eine eigene Kapitallebensversicherung. Mit den
prognostizierten Renditen von gut 5 Prozent ist Vera Maier
zufrieden. Und die Beiträge zwischen 15 und 25 Euro je nach
Vertrag seien „bezahlbar“.
0
Rendite selbst rechnen

Ob es sich lohnt, einen Vertrag durchzuhalten,
können Kunden berechnen.
Mit dem FINANZtest-Rechner im In- tragsfreistellung

ternet (siehe Abbildung) können Kapi- des Vertrags,
tallebensversicherungs-Kunden die Ren- j die prognosti-
dite für die Restlaufzeit ihres Vertrags zierte Ablaufleis-
selbst berechnen. Dazu brauchen sie die- tung bei Beitrags-
se Angaben: freistellung.
j den aktuellen Rückkaufswert, Wenn sie nicht in der jüngsten Standmit- Den Internet-Rechner gibt es kostenlos
j die garantierte Ablaufleistung bei Ver- teilung zu finden sind, müssen Kunden unter www.finanztest.de/kapitalleben. Er
tragsende, sie schriftlich beim Versicherer erfragen. funktioniert nicht für die Berechnung
j die prognostizierte Ablaufleistung bei Außerdem sind die Beitragshöhe und die fondsgebundener Lebensversicherungen
Vertragsende, Zahl der bis Vertragsende noch zu zah- und nicht für Verträge, die Teilauszah-
j die garantierte Ablaufleistung bei Bei- lenden Beiträge nötig. lungen vorsehen.
Kündigen oder beitragsfrei stellen gen oder beitragsfrei zu stellen, kann aber Bei einem weiteren Drittel fehlten ein oder
Will der Kunde seine Kapitallebensver- auch viel Geld kosten: Bei einer Kündi- zwei Informationen, die der Kunde erst auf
sicherung nicht weiterführen, hat er drei gung des Vertrags verlangen die Versicherer Nachfrage bekam. Beim letzten Drittel wa-
Möglichkeiten. Er kann sie kündigen, bei- Stornoabzüge und zahlen meist keine ren die Unterlagen, die uns die Leser
tragsfrei stellen oder auch versuchen, sie ei- Schlussgewinnanteile aus. Auch bei einer schickten, nicht auf dem neuesten Stand.
nem Policen-Händler zu verkaufen (siehe Beitragsfreistellung sinkt die Auszahlung Mehr als die Hälfte der Teilnehmer un-
Kasten S. 41). am Ende der Vertragslaufzeit, denn die serer Stichprobe konnte die zum jetzigen
Wer kündigt, bekommt den Rückkaufs- Schlussüberschüsse werden gekürzt. Zeitpunkt garantierte Ablaufleistung nicht
wert seiner Versicherung ausgezahlt und angeben; sie wussten sie schlicht nicht. In
kann die Summe anders anlegen. Außer- Kunden schlecht informiert der Standmitteilung findet sich oft nur die
dem bezahlt er keine Beiträge mehr und Deshalb ist es wichtig, alle Varianten vor- prognostizierte Ablaufleistung. Kein Wun-
kann das Geld ebenfalls in eine andere her durchzurechnen. Die notwendigen der: Diese Prognose sieht nach mehr aus als
Anlage stecken. Daten dafür fragen die Kunden bei ihrer die Garantie.
Bei der Beitragsfreistellung kann der Versicherungsgesellschaft ab. Von sich aus Ganz merkwürdig verhielt sich die
Kunde die Beiträge anders anlegen und so informieren die Unternehmen darüber VPV Lebensversicherungs-AG. Als garan-
womöglich mehr herausholen, als wenn er meist nämlich nur unzureichend. tierte und prognostizierte Ablaufleistung
seine Versicherung weiterführen würde. Nicht einmal ein Drittel der Leser konn- gab sie ihrem Kunden Detlef Schygulla
Die Entscheidung, einen Vertrag zu kündi- te alle notwendigen Daten sofort liefern. kurzerhand identische Beträge bekannt.
Bernd Schmiedel zahlt seit Anfang 2006 weniger Beitrag für

seine Kapitallebensversicherung. „Zusätze im Vertrag habe ich
gestrichen, um Beitrag zu sparen“, sagt er. Jetzt hofft er, eine
Beitragsrendite von 4,81 Prozent zu erzielen. Doch so viel
bekommt er nur, wenn der Versicherer mit seiner Prognose
Recht behält. Sicher ist dies nicht. Die garantierte Rendite
liegt nur bei 2,43 Prozent.

Dieter Bauers Lebensversicherung bei der Victoria läuft noch
knapp 15 Jahre. In den vergangenen Jahren wurden die Über-
schussbeteiligungen wiederholt zurückgefahren. „Nach der letzten
Standmitteilung habe ich einen Schock bekommen“, klagt Bauer.
Laut derzeitiger Prognose des Versicherers kann er mit einer
Beitragsrendite von 3,40 Prozent rechen. Doch Bauer traut den
Prognosen der Gesellschaft schon lange nicht mehr. Die garantierte
Rendite auf seine Beiträge liegt nur bei 1,77 Prozent.
Der Versicherungsombudsmann Professor er die Renditen seiner Verträge erfuhr: Kenntnisstand, den ich heute habe. Heute
Wolfgang Römer kennt diesen Wirrwarr. Dieter Siepler*, selbstständiger Steuerbera- würde ich keinen Vertrag mehr abschlie-
„Die Versicherer blocken oft erst einmal ter aus Baden-Württemberg. Er hatte uns ßen.“ Er will alle Verträge „stilllegen“ und
ab“, sagt er. Und dann seien ihre Informa- die Daten seiner zehn Verträge gegeben. die gesparten Beiträge in renditeträchtige-
tionen für den Kunden „häufig verwir- Für die zehn Policen hatte er zehnmal re Anlagen stecken.
rend“. Viele Standmitteilungen seien „ein Abschluss- und Verwaltungskosten ge- Das damit verbundene Risiko nimmt er
einziges Durcheinander. Der Kunde kann zahlt. Warum macht jemand so etwas? in Kauf. „Ich habe noch andere Rück-
damit nichts anfangen.“ Diese Frage drängt sich geradezu auf. lagen“, sagt er.
Dabei hat er Anspruch auf alle Informa- Siepler hat die Verträge abgeschlossen, Rainer Gorsemann ist nicht in dieser
tionen, die er für die Berechnung seiner um Steuern zu sparen. Den ersten vor 20 komfortablen Lage. „Es sind nur noch
Beitragsrendite benötigt (siehe Kasten Jahren, dann nach und nach die weiteren zwölf Jahre bis zu meiner Rente“, sagt er.
„Rendite selbst rechnen“, S. 40). neun. „Damals hatte ich beim Thema Deshalb möchte er jetzt kein Risiko mehr
Nur ein Teilnehmer unserer Leseraktion Kapitallebensversicherung noch nicht den eingehen. Er wird seine Kapitallebensversi-
entschied sich spontan für den Ausstieg, als * Name von der Redaktion geändert. cherung weiterführen. j
Lebensversicherung verkaufen statt kündigen j Policenkäufer akzeptieren keine im

Rahmen einer Betriebsrente abgeschlos-
Es gibt Firmen, die Lebensversicherungen aufkaufen. Verbraucher senen Lebensversicherungen (Direktver-
sicherung) und nur wenige kaufen auch
erhalten durch einen Verkauf meist mehr Geld als bei Kündigung.
fondsgebundene Versicherungen auf.
j Manche Aufkäufer nehmen nur Ver-
Wenn Kunden ihre Versicherung vorzei- als Aufschlag zu dem Wert dazu, den träge an, deren reguläres Laufzeitende
tig versilbern wollen, ist es besser, nicht seine Versicherung bei einer vorzeitigen maximal 15 Jahre entfernt ist. Außerdem
zu kündigen, sondern den Vertrag auf Kündigung hätte. achten sie darauf, von welchem Versiche-
dem Zweitmarkt zu verkaufen. Die Auf- rungsunternehmen der Vertrag stammt.
käufer von Lebensversicherungen zahlen Policenkäufer sind wählerisch Der Marktführer beim Kauf von Lebens-
meist ein paar Prozent mehr als den Die Käufer von Lebensversicherungen versicherungen, die Firma cashlife, kauft
Rückkaufswert bei Kündigung. Die kaufen aber längst nicht jede Police: derzeit nur Verträge von 47 Lebensver-
FOTOS: T. HÄRTRICH / TRANSIT; T. WEGNER
ZDF-Ratgebersendung Wiso machte j Meist muss der aktuelle Wert der Ver- sicherern. In Deutschland gibt es rund
2005 eine Stichprobe: Verkauf statt Kün- sicherung, der Rückkaufswert, mindes- 100 Anbieter.
digung brachte rund 6 Prozent mehr. tens 5 000 Euro betragen. Policen Direkt, Tipp: Verbraucher sollten sich von den
Die Aufkäufer bieten mehr Geld als die einer der wenigen Aufkäufer von Lebens- Policenkäufern erst mehrere Angebote
Versicherungen, weil sie die Lebensver- versicherungen, verlangt sogar einen für ihre Lebensversicherung einholen
sicherung bis zum Ende der Laufzeit Mindestrückkaufswert von 10 000 Euro. und diese vergleichen. Bedenken Sie, dass
selbst weiterführen und so die Gewinne Wer den Vertrag nur wenige Jahre nach der Verkauf einer Lebensversicherung
einstreichen, die nur fällig werden, wenn Abschluss schon wieder zu Geld machen Wochen oder sogar Monate dauern kann.
der Vertrag durchgehalten wird. will, hat deswegen auf dem Zweitmarkt Lassen Sie sich nicht darauf ein, dass der
Einen kleinen Teil der zu erwartenden keine Chance. Junge Policen liegen oft Kaufpreis über Jahre verteilt in Raten
Gewinne bekommt der Verkäufer somit noch unter diesem Mindestwert. ausgezahlt wird.

Bauen + Wohnen
URTEILE INTERVIEW
Dachausbau hat Grenzen
Wenn der Ausbau eines Dach- Wohnung erst hübscher, dann teurer
geschosses das Äußere des
Daches massiv verändert,
Finanzinvestoren kaufen kommunale Wohnungen auf. Erst
kann die Bauaufsicht die
Genehmigung des Ausbaus wird die Wohnung modernisiert, dann die Miete erhöht. So
verweigern. Ein Hausbesitzer wollen sie Rendite machen. Dr. Franz-Georg Rips, Direktor
wollte mehrere Gauben derart
des Deutschen Mieterbundes, sagt, wie Mieter sich gegen
einbauen, dass äußerlich der
Eindruck eines viergeschossi- aufgezwungene Modernisierungen wehren können.
gen Terrassenhauses entstan-
FINANZtest: Warum kaufen ausländische FINANZtest: Worauf sollten Mieter achten,
den wäre. Die Umgebung war
aber durch Gebäude mit zwei Investoren Wohnungen in Deutschland? wenn die Wohnung einen neuen Eigentümer
Geschossen geprägt (Oberver- Rips: Viele Wohnungsbestände in Deutschland bekommt?
waltungsgericht Niedersach- sind unterbewertet, zudem gibt es viel internatio- Rips: Sie sollten auf keinen Fall neue Mietver-
sen, Az. 1 LA 8/05). nales Kapital, das nach Anlagemöglichkeiten träge unterschreiben. Das ist häufig ein Trick,
sucht. Wohnungen in guter Lage werden von die- um neue vermieterfreundlichere Regelungen
Sicherung trotz Kündigung sen Heuschrecken zunächst gekauft, anschließend durchzudrücken. Die alten Mietverträge gelten
Solange ein Mieter trotz Kün- durch Modernisierungen hübsch gemacht. Später bei einem Eigentümerwechsel natürlich weiter.
digung noch in der Wohnung
wird die Miete erhöht oder die Wohnung mit Ge-
lebt, darf der Vermieter ihm
den Zugang zu Stromzähler winn verkauft. Renditen bis zu 25 Prozent auf das FINANZtest: Darf der Vermieter nach einer
und Sicherungsraum nicht eingesetzte Eigenkapital sollen so erreicht werden. Modernisierung die Miete erhöhen?
verwehren (Landgericht Mün- Rips: Ja. Er darf bis zu 11 Prozent der Moder-
chen I, Az. 15 T 19143/05). FINANZtest: Warum verkaufen die Kommunen? nisierungskosten auf die Jahresmiete drauf-
Ein Mieter hatte geklagt, weil Rips: Viele kriegen ihre Haushalte nicht aus- schlagen. Und zwar dauerhaft.
er keine Möglichkeit mehr geglichen und wollen das schnelle Geld.
hatte, rausgeschraubte Siche-
FINANZtest: Können sich Mieter wehren, wenn
rungen wieder reinzudrehen.
FINANZtest: Droht Mietern dann stets die der Vermieter eine Wohnungsmodernisierung
Zwangsräumung leichter Kündigung nach dem Verkauf? gegen ihren Willen vornehmen möchte?
Vermieter, die eine Zwangs- Rips: Nein. Wirtschaftsunternehmen können nie Rips: Ja, wenn sie eine unzumutbare Härte
räumung durchsetzen wollen, Eigenbedarf geltend machen. Aber wenn später bedeutet. Das ist etwa dann der Fall, wenn sich
können den Gerichtsvollzie- der Investor an eine Privatperson weiterver- durch die zu erwartende Mieterhöhung die
her beauftragen, ohne einen kauft, droht eine Eigenbedarfskündigung. Denn Miete mehr als verdoppelt und der Mieter nur
Vorschuss für den Abtransport ein solcher Kauf erfolgt ja meist zu dem Zweck, ein geringes Einkommen hat. Er kann dann die
unpfändbarer Gegenstände
die Wohnungen selbst zu nutzen. Duldung der Modernisierung verweigern.
zahlen zu müssen (Bundes-
gerichtshof, Az. I ZB 45/05).
Eine Gerichtsvollzieherin
hatte die Räumung davon
abhängig gemacht, dass der
Vermieter 3 000 Euro zahlt. Gaspreise
Versorger darf den Gashahn nicht abdrehen
SERVICE Wenn ein Mieter einer Erhöhung
der Gaspreise widerspricht, darf
Das Landgericht Düsseldorf ent-
schied zugunsten eines Bürgers
Anschluss zu sperren.
Auch das Landgericht Mönchen-
Wir schicken Ihnen hier er- der Versorger nicht den Gashahn aus Ratingen, der sich weigerte, gladbach hat einem Kunden
wähnte Urteile als Kopie zu, zudrehen oder damit drohen. 13 Prozent mehr fürs Gas zu Recht gegeben, der die höhere
falls beim Aktenzeichen nicht zahlen und die Preiskalkulation Rechnung nicht zahlen wollte,
der Vermerk „nicht rechtskräf- sehen wollte (Az. 12 O bevor das Unternehmen seine
544/05). Der Versorger hatte Kalkulation offenlegt (Az. 7 O
Aktenzeichen auf die Rückseite abgelehnt und gedroht den 116/05).
eines Din-A4-Rückumschlags
(1,45 Euro Porto) und schicken
Sie diesen an:
Stiftung Warentest Wer sich gegen eine
FINANZtest-Redaktion Preiserhöhung
Stichwort „Wohnen“ wehrt, muss um
Postfach 30 41 41 seine Gasversorgung
10724 Berlin nicht fürchten.
42 BAUEN + WOHNEN 3/2006

Baudarlehen
Energiesparkredite der KfW jetzt schon ab 1 Prozent
Höhere Kredite und niedrigere Zinsen: Seit Ökologisch bauen: Besonders gefördert wird umfangreiche Energiesparmaßnahmen an
1. Februar bietet die staatliche KfW-Förder- der Bau eines Passivhauses oder eines Ener- älteren Gebäuden, etwa für eine Kom-
bank neue Anreize, das alte Haus in Schuss giesparhauses mit einem Jahresener- bination aus Wärmedämmung, Heizungs-
zu bringen oder bereits beim Bau auf einen giebedarf bis zu 40 Kilowattstunden pro erneuerung und neuen Fenstern.
geringen Energieverbrauch zu achten. Quadratmeter (kWh/m2). Eigentümer erhal- Die KfW vergibt dafür bis zu 50 000 Euro
ten dafür 50 000 Kredit, wenn das Haus vor 1984 (bis-
Euro Kredit mit zehn lang: vor 1979) fertig gestellt wurde. Der
Fürs das Jahren Zinsbindung Zinssatz beträgt je nach Laufzeit nur 1,00
Dämmen von und 20 Jahren Lauf- oder 1,31 Prozent.
Dach und zeit zu einem Effek- Wohnraum modernisieren: Die KfW fördert
Wänden gibt tivzins von nur 1,0 unabhängig vom Baujahr fast alle Moderni-
es Kredite fast Prozent. sierungs- und Instandsetzungsarbeiten. Die
zum Nulltarif. Wer ein Energiespar- besten Zinsen (ab 1,71 Prozent) gibt es für
haus mit einem Ver- „ÖkoPlus“-Maßnahmen wie neue Fenster
brauch bis zu 60 oder den Austausch von Einzelöfen. Aber
kWh/m2 baut oder auch Kredite für Standardmaßnahmen wie
zum Heizen seines den Einbau eines neuen Bades sind mit
neuen Hauses erneu- Effektivzinsen von 2,84 bis 3,43 Prozent bei
erbare Energien zehn Jahren Zinsbindung viel billiger als ein
nutzt, zahlt für den normaler Bankkredit.
Kredit 2,5 Prozent. Anträge gibt es bei Banken und Sparkassen.
CO -Gebäudesanie- Die KfW informiert unter www.kfw-foerder
2
rung: Deutlich ver- bank.de oder per Telefon unter 0 180 1/
bessert hat die KfW 33 55 77. Die aktuellen Angebote der KfW
die Förderung für finden Sie im Marktplatz auf Seite 82.
Wohnungsmängel
FRAGE + ANTWORT
Vermieter zur Reparatur zwingen
Beseitigt ein Vermieter Mängel in der Wohnung nicht, obwohl der
Kaution im Namen des Mieters anlegen
Mieter ihn dazu auffordert, kann der Mieter einen erheblichen Teil Lars B., Frankfurt am Main: Die Bank zieht von den Zinsen
FOTOS: BILDAGENTUR-ONLINE / FALKENSTEIN; MAURITIUS; STILLS-ONLINE
der Miete vorläufig zurückhalten. Das hat der Berliner Verfassungs- Ich soll die Mietkaution auf 30 Prozent Zinsabschlag ab.
gerichtshof bestätigt (Az. VerfGH Az. 84/04). das Girokonto meines Vermie- Die Steuerbescheinigung der
Das Recht, Geld zurückzuhalten, ist nicht mit der Mietminderung zu ters überweisen. Dann ist es Bank muss Ihr Vermieter an
verwechseln. Mindern können Mieter stets so lange, wie ein Mangel mir ja unmöglich, über die Sie weiterleiten, damit Sie
vorliegt. Den Minderungsbetrag muss der Mieter nicht erstatten, Zinsen zu verfügen. Kann ich den Abschlag in Ihrer Steu-
wenn der Mangel beseitigt ist. Anders ist das beim Zurückbehalten das Geld nicht selbst anlegen? ererklärung geltend machen
von Geld, mit dem Mieter zusätzlich Druck machen können. Ist der können.
Mangel behoben, muss der Mieter die zurückgehaltene Miete nach- FINANZtest: Das können Sie Vielleicht ist Ihr Vermieter
zahlen. Wer nicht aufpasst und nicht zahlen kann, riskiert eine nur mit Zustimmung des Ver- einverstanden, dass Sie die
Kündigung. mieters. Und auch in diesem Kaution auf Ihren Namen
Zudem müssen Mieter Maß halten. „Es ist unverhältnismäßig, Fall haben Sie erst nach Ende anlegen, wenn Sie ihm das
wegen eines kleinen feuchten Flecks 60 Prozent der Miete des Mietverhältnisses An- Konto verpfänden. Dann kön-
einzubehalten“, sagt Hermann-Josef Wüstefeld spruch auf die Zinsen. nen Sie einen Freistellungs-
vom Mieterbund. Sicher geht, wer maximal das Legt Ihr Vermieter die Kaution auftrag erteilen, um die Zins-
Drei- bis Fünffache des Minderungsbetrags von selbst an, muss er das separat abschlagsteuer zu vermeiden.
jeder Miete zurückhält. Wer also seine Bruttomiete von seinem Privatvermögen Wenn der Vermieter zustimmt,
von 1 000 Euro wegen einer defekten Heizung um tun, damit Ihr Geld nicht ver- können Sie die Kaution auch
10 Prozent (100 Euro) mindern kann, darf zusätzlich loren geht, falls er Konkurs auf ein Tagesgeldkonto anle-
bis zu 500 Euro zurückhalten. Bis der Mangel anmeldet. gen oder in Fonds investieren.
behoben ist, überweist er nur 400 Euro.
3/2006 BAUEN + WOHNEN 43

Eigenheim finanzieren
Richtfest. Kati und Daniel Hammling feiern. In drei Monaten werden sie mit ihrer
einjährigen Tochter in ihr Haus im Berliner Vorort Brieselang einziehen.
Ihr Fertighaus haben die 38-jährige Grafikdesignerin und der 37-jährige Diplom-
ingenieur genauso sorgfältig geplant wie die Finanzierung. Sie haben sich in einer
Verbraucherzentrale beraten lassen und dann den Kredit mit 15 Jahren Zinsbindung
bei einer Direktbank aufgenommen. Jedes Jahr haben sie die Möglichkeit, bis zu
5 Prozent der Kreditsumme zusätzlich zu den vereinbarten Raten zu tilgen.
Neue Kreditangebote S. 44 Baudarlehen im Test S. 55 Richtig finanzieren S. 59 Anbieter im Überblick S. 60
Titel
JETZT ERST RECHT

Niedrige Preise, Superzinsen und immer flexiblere Kredite: Der
Bau oder Kauf der eigenen vier Wände bleibt auch nach dem
Wegfall der Eigenheimzulage sehr günstig. Die besten Angebote
im Test machen Vermittler per Internet, Telefon und Post.
s gibt gar keinen Grund zum Jammern. Dieser Zinsrutsch hat den gleichen Effekt,
E Im Jahr 1 nach Abschaffung der Eigen-
heimzulage kommen Bauherren und
als wären die Immobilienpreise in nur fünf
Jahren um mehr als 20 Prozent gesunken.
Billiges Baugeld
FINANZtest hat für sechs Modellfälle
Wohnungskäufer so günstig in die eigenen Das Ende der Zulage bedeutet daher längst die Zinssätze von Banken, Bauspar-
vier Wände wie selten zuvor. Ihnen gehen nicht das Aus fürs Haus. kassen und Kreditvermittlern ver-
zwar zigtausend Euro Zulage durch die Es sind nicht allein die guten Zinsen, die glichen. Die Tabelle zeigt die An-
Lappen. Doch Häuser und Wohnungen das Bauen oder Kaufen leichter machen. bieter, die in ihrer Gruppe am häu-
sind heute in vielen Regionen billiger als Unser Test an sechs Modellfällen zeigt figsten vorn lagen.
noch vor fünf oder zehn Jahren. auch, dass immer mehr Banken eine große Anbieter Top-5-
Der Staat hat sich zudem nicht komplett Vielfalt an Krediten bieten, die eine maß- (Adressen S. 99) Platzierungen1)
aus der Eigenheimförderung verabschie- geschneiderte Finanzierung erlauben. Überregionale Anbieter ohne Filialnetz
Accedo  5
det. Die staatliche KfW-Förderbank bietet Wer sich die niedrigen Zinsen lange
Dr. Klein & Co.  4
weiter günstige Baudarlehen an. Erst An- sichern will, bekommt heute problemlos
DTW  4
fang Februar hat die KfW ihre Förder- einen Kredit mit 15 oder 20 Jahren Zins- Geld & Plan  4
programme für Energiesparhäuser und für bindung – und zahlt dafür nur wenig mehr Interhyp  4
die umweltfreundliche Sanierung älterer als für einen klassischen 10-Jahres-Kredit. Besthypo  3
Gebäude kräftig aufgestockt und die Zins- Sondertilgungen macht inzwischen fast hypopool  3
sätze drastisch gesenkt. jede Bank möglich. Mitunter können Kre- Überregionale Anbieter mit Filialnetz
Auch die meisten Bundesländer haben ditnehmer sogar die monatliche Rate wäh- Freie Hypo  6
in diesem Jahr ihre Förderprogramme fürs rend der Zinsbindung wechseln, indem sie Citibank 5
Eigenheim neu aufgelegt. den Tilgungssatz neu festlegen. DG Hyp2) 4
Debeka 3
Kaum ein Institut leistet es sich noch,
Huk-Coburg 3
Neue Kreditangebote seinen Kunden günstige KfW-Kredite zu
Postbank 3
Gleichzeitig zeigt unser großer Test, dass verweigern. Und wenn das Einkommen Regionale Anbieter
die Kreditangebote der Banken besser stimmt, vergeben etliche Banken und Ver- Frankfurter Sparkasse 4
FOTOS: SVEN HOBBIESIEFKEN
geworden sind: günstiger und flexibler. mittler auch Kredite an Bauherren, die we- Sparda-Bank München 4
Bauherren und Wohnungskäufer pro- nig oder gar kein Eigenkapital haben. Volksbank Münster 4
fitieren von traumhaft guten Zinsen. Vor Geno-Volks-Bank Essen 3
fünf Jahren zahlten sie für einen Baukredit Vermittler sind am günstigsten Sparda-Bank Nürnberg 3
mit zehn Jahren Zinsbindung im Schnitt Für diesen frischen Wind auf dem Markt  = Vermittlungsgesellschaft. 1) Maximal
sechs. Siehe Tabellen ab Seite 56 und „Aus-
mehr als 6 Prozent Zinsen pro Jahr. Heute für Baukredite sorgen vor allem die neuen gewählt, geprüft, bewertet“ auf Seite 60.
gibt es den gleichen Kredit für nicht ein-
mal 4 Prozent.
Vermittlungsgesellschaften. Sie machen
den klassischen Filialbanken immer stärker
2) Erhältlich bei Volks- und Raiffeisenbanken.
0
Billiges Baugeld vom Staat

Auch nach dem Ende der Länderförderung
Die meisten Bundesländer vergeben
Eigenheimzulage gibt es trotz leerer Haushaltskassen noch immer
noch eine Reihe staatlicher günstige Kredite oder Zuschüsse für den
Fördermöglichkeiten für die Bau oder Kauf von Eigenheimen. Baden-
Konkurrenz. Sie verkaufen Baudarlehen Württemberg hat die Förderung seit Jah-
über Internet, Telefon, Fax und Post und eigenen vier Wände. resbeginn sogar noch erhöht, um den
bieten sie meist um 0,2 bis 0,5 Prozent- Verlust der Eigenheimzulage auszuglei-
punkte günstiger an als die Bankfiliale um KfW-Kredite chen.
die Ecke. Erste Adresse für günstige Baukredite ist Die Hürden sind allerdings hoch: Für
Selbst kleinere Vermittler wie Accedo die staatliche KfW-Förderbank. Ihre fast alle Förderprogramme der Länder
mit nur einem Dutzend Mitarbeitern bie- Kredite kann jeder unabhängig vom Ein- gelten Einkommensgrenzen. Gefördert
ten oft eine größere Fülle an Finanzie- kommen erhalten. werden oft nur Familien mit Kindern.
rungsmöglichkeiten als Großbanken wie Für den Bau oder Kauf eines Eigenheims Und wenn die Mittel für ein Jahr ausge-
die Deutsche oder die Dresdner Bank. vergibt sie Kredite bis zu 30 Prozent der schöpft sind, gehen neue Antragsteller
Denn die Vermittler arbeiten mit vielen Gesamtkosten. Dazu kommen sehr leer aus.
Instituten zusammen. günstige Kredite für den Bau von Ener- Information zu den Länderprogrammen
Das nutzen immer mehr Kunden. giesparhäusern. Zudem fördert die KfW mit interaktivem Förderrecher gibt es im
Marktführer Interhyp hat im letzten Jahr Maßnahmen zur Instandhaltung, Mo- Internet unter www.baufoerderer.de.
Kredite in Höhe von mehr als 2,8 Milliar- dernisierung und Energieeinsparung.
den Euro vermittelt und seinen Umsatz ge- Achtung: Seit Februar hat die KfW die Sanierungsobjekte
genüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt. Konditionen für Energie sparende Bau- Wer ein Haus saniert, das unter Denk-
Der Lübecker Hypothekenmakler Dr. maßmahnen stark verbessert. Das macht malschutz steht oder in einem Sanie-
Klein & Co. vermittelte im Jahr 2005 es attraktiver, ein sanierungsbedürftiges rungsgebiet liegt, erhält eine hohe Steu-
private Baukredite in Höhe von 850 Mil- Haus mithilfe von Fördermitteln flott zu erförderung: Zehn Jahre lang erkennt das
lionen Euro. Über seine Tochter Freie machen (siehe die Meldung auf S. 43). Finanzamt jeweils 9 Prozent der Sanie-
Hypo, die bundesweit mehr als 70 Ge- Die KfW informiert über ihre Kredite te- rungskosten als Sonderausgaben an. Die
schäftsstellen unterhält, nimmt er den lefonisch unter 0 180 1/33 55 77 und on- Arbeiten dürfen aber erst nach Abschluss
Banken sogar Kunden weg, die Wert auf line unter www.kfw-foerderbank.de. des Kaufvertrags beginnen.
persönliche Beratung in einer Filiale legen.
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maßgeschneiderten Zinsen. Die Standard-
konditionen, mit denen die Banken wer- UNSER RAT
ben, verlieren daher an Aussagekraft. Sie
gelten in der Regel nur für einen Kredit Finanzierungskonzept. Legen Sie zuerst te im Direktvertrieb per Internet, Post und
ohne Extras, mit 1 Prozent Tilgung und für fest, welche Finanzierung Sie brauchen. Telefon vergeben. Fast immer die nied-
eine bestimmte Summe von beispielsweise Wie viel Geld benötigen Sie? Können Sie rigsten Zinsen boten in unserem Test die
100 000 Euro. Der Kredit darf nicht mehr Förderdarlehen nutzen? Welche Rate kön- Hypothekenmakler Accedo, Dr. Klein &
als 60 oder 80 Prozent des Immobilien- nen und wollen Sie zahlen? Für welche Co., DTW, Geld & Plan und Interhyp.
werts betragen. Zeit wollen Sie den Zins fest vereinbaren? Institute mit einem breiten Filialnetz sind
Unsere sechs Modellfälle auf den folgen- Lassen Sie sich am besten von einer Ver- teurer, bieten aber Beratung vor Ort. Bes-
den Seiten mussten für ihre Wunschfinan- braucherzentrale beraten. tes Institut mit Filialnetz war die Vermitt-
zierung oft ganz andere Zinsen zahlen. lungsgesellschaft Freie Hypo. Günstig wa-
Längst nicht jede Bank, die mit günstigen Vergleich. Geben Sie Ihren Finanzierungs- ren auch Citibank und DG Hyp (erhältlich
Standardkonditionen glänzt, bietet auch wunsch fest vor und lassen Sie sich von bei Volks- und Raiffeisenbanken), außer-
dann noch Spitzenzinsen, wenn der Kunde den günstigen Instituten aus unserem Test dem die Regionalbanken Frankfurter
mehr als ein 08/15-Darlehen will. konkrete Angebote geben. Vergleichen Sie Sparkasse, Sparda-Bank München und
Doch es gibt unter Direktanbietern die Kredite anhand des Effektivzinses. Volksbank Münster.
ebenso wie unter Filialbanken Institute, Achten Sie auch auf Schätzkosten und
die fast immer zu den Topanbietern gehö- Bereitstellungszinsen, die nicht im Effek- Hausbank. Holen Sie auch ein Angebot
ren (siehe Tabelle S. 45). Wer dort nach tivzins enthalten sind. Ihrer Hausbank ein. Dort haben Sie meist
Krediten fragt, hat gute Chancen, für seine den größten Verhandlungsspielraum.
persönliche Finanzierung das beste Ange- Anbieter. Die günstigsten Angebote gibt es Wenn Sie ein Konkurrenzangebot vor-
bot zu finden. j
Bitte lesen Sie weiter auf S. 55.
bei Vermittlungsgesellschaften, die Kredi- legen, bessern viele Institute nach.
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Große Unterschiede
Kleine Unterschiede beim Effektiv-
zins summieren sich zu enormen
ZINS NACH MASS Beträgen. Ein Prozentpunkt macht

bei einem 100 000-Euro-Darlehen
mit 20 Jahren Zinsbindung mehr
als 25 000 Euro aus!
Ein maßgeschneiderter Kredit ist immer besser, aber nicht Zinsunter- Zinsunterschied1) in Euro bei
schied Zinsbindung
immer teurer als ein simpler Standardkredit. FINANZtest hat (Prozent-
punkte) 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre
die besten Kredite für sechs typische Modellfälle ermittelt. 0,2 2 100 3 300 4 600
0,4 4 300 6 800 9 400
0,6 6 500 10 300 14 400
echs Kunden, sechs Immobilien und für sechs verschiedene Modellfälle ermit-
S sechs verschiedene Spitzenangebote.
Der beste Kredit sieht für jeden Immo-
telt (siehe Tabellen S. 56).
Weil die Banken und Vermittler mit
0,8
1,0
8 700
11 000
13 900
17 700
19 700
25 200
1) Auf 100 Euro gerundet. Maßstab ist ein
bilienkäufer anders aus. Der Zinssatz un- unterschiedlichen Zinsaufschlägen und Kredit mit 4 Prozent Effektivzins und 500
terscheidet sich von Fall zu Fall und häufig -abschlägen kalkulieren, ergibt sich für je- Euro Monatsrate.
auch der beste Anbieter. den Fall eine neue Reihenfolge der güns-
Viele Banken und vor allem Kredit- tigsten Anbieter. Oft sieht sie ganz anders
vermittler bieten heutzutage eine Fülle aus als bei den Standardkonditionen.
verschiedener Kreditvarianten an. Und je Der Hypotheken-Discount bot Mitte Viele Preise für ein Darlehen
nach Finanzierungswunsch legen sie auch Januar Topzinsen für Standardkredite mit Wie viel Zinsen Immobilienkäufer für ih-
ihre Zinssätze unterschiedlich fest. langer Zinsbindung. In den Modellfällen ren Kredit zahlen müssen, hängt vor allem
mit 15 und 20 Jahren Zinsbindung fiel der von der Zinsbindung und ihrem Eigen-
Jede Bank kalkuliert anders Vermittler zurück. Im Fall 5, in dem der kapital ab. Je länger der Zinssatz fest-
FINANZtest hat deshalb nicht nur die Bankkredit mit einem KfW-Darlehen geschrieben ist, desto sicherer ist die Finan-
Standardkonditionen und die Neben- kombiniert wird, lag er nur auf Platz 19. zierung – und umso teurer der Kredit. Und
bedingungen von Banken, Bausparkassen Dagegen schnitten hypopool und DG je größer der Anteil am Kaufpreis, den sie
und Vermittlungsgesellschaften unter- Hyp in den Modellfällen klar besser ab als auf Pump finanzieren, desto kräftiger fällt
sucht, sondern auch die besten Angebote bei den Standardkrediten. der Risikozuschlag der Bank aus.
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Wie am Schnürchen. Morgens rückten

die Sattelschlepper mit den Fertigteilen
an, am Mittag stand schon das halbe
Haus. Durch die kurze Bauzeit haben Kati
und Daniel Hammling viel Zinsen gespart.
0
➊ Topzins für Anschlusskredite ➋ Bauen mit wenig Eigenkapital

Wenn die Zinsbindung endet, liegt die Restschuld oft Die Immobilienfinanzierung ohne Eigenkapital ist riskant
weit unter dem Immobilienwert. Das bringt besonders und allenfalls für Kreditnehmer mit gesichertem und
gute Konditionen für den Anschlusskredit. Kunden nut- relativ hohem Einkommen geeignet. Viele Banken lehnen
zen die niedrigen Zinsen am besten zur höheren Tilgung. Vollfinanzierungen ab, andere verlangen Risikozuschläge.
Modellfall: Anschlusskredit in Höhe von 80 000 Euro Und ganz ohne Eigenmittel geht es fast nie: Zumindest
mit zehn Jahren Zinsbindung und 5 Prozent Tilgung. Der die Nebenkosten müssen Bauherren und Käufer aus
aktuelle Immobilienwert beträgt 200 000 Euro. eigener Tasche zahlen.
Anbieter Effektiv- Anbieter Effektiv- Modellfall: Kauf einer Eigentumswohnung für 160 000
zins zins Euro. Kredit in Höhe von 160 000 Euro mit 15 Jahre Zins-
Überregionale Institute ohne Überregionale Institute bindung und 2 Prozent Tilgung.
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Besthypo  3,58 Freie Hypo  3,79 Anbieter Effek- Anbieter Effek-
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Überregionale Institute Überregionale Institute
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Dr. Klein & Co.  3,59 DG Hyp1) 3,86 Besthypo  4,01 Freie Hypo  4,33
hypopool  3,59 Debeka 3,87 Geld & Plan  4,04 Huk-Coburg 4,33
DTW  3,60 Regionale Anbieter DTW  4,07 Citibank 4,38
Immo-Finanz-Service 3,60 Accedo  4,10 Postbank 4,40
Frankfurter Sparkasse 3,75
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MKiB  3,61 Sparda-Bank München 3,82
Dr. Klein & Co.  4,14 Regionale Anbieter
Financescout 24  3,64 Volksbank Münster 3,85
Baufi-Direkt  3,66 PSD Bank Rhein-Ruhr 3,86 Competence  4,17 MBS in Potsdam 4,13
Geld & Plan  3,66 Berliner Sparkasse 3,87 Hypotheken-Discount  4,18 Frankfurter Sparkasse 4,43
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Stadtspark. Düsseldorf 3,87 Sparda-Bank Münster 4,65
➌ Günstige Kleindarlehen ➍ Flexibel mit Sondertilgungen

Viele Banken verlangen für Kredite unter 50 000 Euro Hohe Sondertilgungsrechte sind vor allem für Kredit-
happige Zinsaufschläge, Direktanbieter machen oft gar nehmer mit schwankenden Einkünften wichtig. Sie
kein Angebot. Günstige Angebote gibt es trotzdem – oft halten ihre festen Raten niedrig, sichern sich aber den
von regionalen Instituten wie den Sparda-Banken. Spielraum, in guten Zeiten mehr als vereinbart zu tilgen.
Modellfall: Kauf einer Eigentumswohnung für 60 000 Modellfall: Kauf eines Einfamilienhauses für 320 000
Euro. Kredit in Höhe von 45 000 Euro mit zehn Jahren Euro. Kredit in Höhe von 200 000 Euro mit zehn Jahren
Zinsbindung und 3 Prozent Tilgung. Zinsbindung, 1 Prozent Tilgung und einem Sondertil-
Anbieter Effek- Anbieter Effek- gungsrecht in Höhe von 10 Prozent des Kredits pro Jahr.
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Interhyp  3,97 Sparda-Bank Hessen 3,98 Besthypo  3,70 Huk-Coburg 3,942)
Financescout 24  4,20 PSD Bank Rhein-Ruhr 4,01 Accedo  3,73 Citibank 3,96
Überregionale Institute Interhyp  3,73 Hypovereinsbank 4,14
Sparda-Bank Berlin 4,01
mit Filialnetz Hypotheken-Discount  3,74 Regionale Anbieter
Huk-Coburg 4,03 2) Sparda-Bank Münster 4,03 Financescout 24  3,77 Sparda-Bank Nürnberg 3,87
Dresdner Bank 4,13 Stadtspark. Düsseldorf 4,07 Baufi-Direkt  3,78 Sparda-Bank München 3,94
DG Hyp1) 4,14 Volksbank Münster 4,11 Volkswagen Bank direct 3,78 Volksbank Münster 3,97
BBBank 4,21 PSD Bank Nord 4,17 Hypothekenbörse  3,79 Sparda-Bank Münster 3,99
Freie Hypo  4,21 Sparda-Bank Hannover 4,17 Frankfurter Sparkasse 4,00
Genannt sind die günstigsten Institute pro Anbieter-  = Vermittler 3) Kombination aus tilgungsfreiem Darlehen und
gruppe (siehe „Ausgewählt, geprüft, bewertet“, S. 1) Erhältlich bei Volks- und Raiffeisenbanken. Bausparvertrag. Angegeben ist der Effektivzins aus
60). Effektivzinsangaben in Prozent pro Jahr. 2) Mischzins aus erst- und nachrangigem Darlehen. beiden Verträgen. Stand: 10. Januar 2006

➎ Günstig finanzieren mit der KfW Wichtige Begriffe

Bauherren und Käufer können das Darlehen der Bank mit einem Darlehen der
KfW-Förderbank kombinieren. KfW-Kredite gibt es bis zu 30 Prozent der Bau- auf einen Blick
oder Anschaffungskosten (mit Nebenkosten). Das Darlehen der Bank wird da-
durch oft billiger. Die KfW bietet nur Kredite mit 5 oder 10 Jahren Zinsbindung Annuitätendarlehen: Der Begriff be-
ohne Sondertilgungen an. Ein guter Mix ist deshalb die Kombination mit einem zeichnet ein übliches Baudarlehen mit
Bankdarlehen mit längerer Zinsbindung und Sondertilgungsrecht. gleich bleibenden Raten, die neben
Modellfall: Kauf einer Doppelhaushälfte für 250 000 Euro. den Zinsen einen Tilgungsanteil ent-
Kreditsumme 200 000 Euro, davon 80 000 Euro KfW-Darlehen (zehn Jahre halten. Durch die Tilgung nimmt der
Zinsbindung, 2 Prozent Tilgung, Effektivzins 3,80 Prozent) und 120 000 Euro Zinsanteil mit zunehmender Laufzeit
Bankdarlehen mit 15 Jahren Zinsbindung, 2 Prozent Tilgung und einem jähr- ab, während der Tilgungsanteil steigt.
lichen Sondertilgungsrecht von 5 Prozent der Kreditsumme. Beleihungswert: Wert, der bei einem
Anbieter Effektivzins Anbieter Effektivzins
Verkauf der Immobilie nach Schät-
Überregionale Institute ohne Filialnetz Überregionale Institute mit Filialnetz
zung des Kreditinstituts jederzeit zu
Dr. Klein & Co.  3,61 Freie Hypo  3,95 erzielen ist. Faustregel: Der Belei-
DTW  3,76 Debeka 4,13 hungswert entspricht dem Kaufpreis
hypopool  3,78 Citibank 4,14 abzüglich eines meist 10-prozentigen
Accedo  3,81 DG Hyp1) 4,23 Sicherheitsabschlags.
Geld & Plan  3,81 Commerzbank 4,29 Beleihungsgrenze: Prozentsatz des
Interhyp  3,82 Regionale Anbieter Beleihungswerts, bis zu dem die Bank
Besthypo  3,83 Volksbank Münster 4,08 eine Immobilie finanziert. Je nach Ins-
MKiB  3,84 Kreissparkasse Köln 4,15 titut sind Kredite bis zu 80 oder sogar
Hypothekenbörse  3,86 National-Bank 4,18 über 100 Prozent des Beleihungswerts
Competence  3,87 Sparda-Bank München 4,24 möglich. Topkonditionen gelten je-
Creditweb  3,87 Frankfurter Sparkasse 4,33 doch nur bis zu einer Grenze von 60
Immo-Finanz-Service Saar LB 3,87 Prozent. Der Anteil des Beleihungs-
werts, der durch ein Darlehen finan-
ziert wird, heißt auch Beleihungs-
auslauf.
Bereitstellungszinsen: Zinsen, die
➏ Volltilgerdarlehen bieten volle Sicherheit eine Bank für einen bereit gestellten,
Für Kreditnehmer, die ganz sicher gehen wollen, bieten Banken Volltilgerdar- aber noch nicht komplett ausgezahl-
lehen an, bei denen der Zinssatz für die gesamte Laufzeit von beispielsweise ten Kredit verlangt. Sie fallen vor al-
20 Jahren festgeschrieben ist. Vergleichbare Kombikredite der Bausparkassen lem für Bauvorhaben an, bei denen
sind ebenfalls zinssicher, aber meist teurer. der Bauherr die Kreditsumme in Teil-
Modellfall: Kauf eines Reihenhauses für 200 000 Euro. beträgen je nach Baufortschritt abruft.
Kredit in Höhe von 140 000 Euro, Laufzeit und Zinsbindung 20 Jahre (entspricht Effektivzins: Diese Angabe enthält
einer Anfangstilgung um 3 Prozent). die wichtigsten Kreditkosten, neben
Anbieter Effektivzins Anbieter Effektivzins
dem Nominalzins auch Bearbeitungs-
Überregionale Institute ohne Filialnetz Überregionale Institute mit Filialnetz gebühren, ein Disagio (Auszahlungs-
DTW  3,86 Freie Hypo  4,06 verlust), die Art der Zins- und
hypopool  3,86 Commerzbank 4,15 Tilgungsverrechnung und die Ver-
Dr. Klein & Co.  3,91 Postbank 4,26
mittlungsprovisionen. Nicht enthal-
Geld & Plan  3,91 Citibank 4,28
ten sind Bereitstellungszinsen, Schätz-
Accedo  3,92 DG Hyp1) 4,43
kosten und Kontoführungsgebühren.
Schätzkosten: Viele Banken verlan-
MKiB  3,94 Regionale Anbieter
gen eine Gebühr dafür, dass sie den
Interhyp  3,95 Volksbank Münster 4,59
Immobilienwert ermitteln – meist 0,1
Competence  3,96 Sparkasse KölnBonn 4,70
bis 0,5 Prozent des Darlehens.
Financescout 24 3,96
Sondertilgungen: Zahlungen des
Hypothekenbörse  3,96
Kreditnehmers, die über die fest ver-
Kombikredite der Bausparkassen (Darlehen und Bausparvertrag)3)
einbarte Tilgung hinausgehen. Sie
Bausparkasse Produktname Laufzeit Effektivzins
(Jahre/Monate) sind nur möglich, wenn ein Sondertil-
Deutscher Ring Bausparvorausdarlehen 18/9 4,41 gungsrecht vertraglich vereinbart ist.
LBS Bayern LBS-Pro1plus (3,6) 20/6 4,42 Zinsbindung: Sie gibt an, wie lange
LBS West VK Premium 20/4 4,42 ein vereinbarter Zinssatz gültig ist.
Alte Leipziger Zins-Garant 21 21/3 4,43 Zum Ende der Zinsbindung wird
Deutsche Bausparkasse Badenia Konstant 18 18/3 4,54 über den Zinssatz neu verhandelt.
0
Nie mehr Miete zahlen. Die Firma hat gute Arbeit

geleistet und das Haus pünktlich fertig gestellt.
Familie Hammling packt die Umzugskartons aus.
Statt Miete zahlen sie jetzt Zins und Tilgung –
unterm Strich nicht viel mehr im Monat als bisher.
Viele Banken staffeln ihre Zinssätze nach Im Modellfall 4 mit hoher Sondertilgungs- Angebot zu machen – darunter überwie-
der Kredithöhe: Ab 100 000 oder 150 000 möglichkeit sind daher viele Institute ohne gend Filialbanken wie die Sparkasse Leip-
Euro wird es oft billiger. Einen Bonus gibt oder mit geringem Zinsaufschlag vorn. zig oder die SEB Bank.
es häufig auch für eine hohe Pflichttilgung. Ganz unterschiedlich legen Banken und Das Fazit unserer Untersuchung: Von
Die Möglichkeit zu Sondertilgungen Vermittler auch die Zuschläge und Rabat- günstigen Standardkonditionen sollten
kostet dagegen Extrazinsen. Auch die Lage te in den übrigen Modellfällen fest. sich Kreditnehmer nicht beeindrucken las-
der Immobilie, Beruf und Einkommen des Im Modellfall 6 entscheidet sich der sen. Besser ist es, sie legen zunächst ihr
Kunden können den Preis eines Kredits Kreditnehmer für ein „Volltilgerdarlehen“, Finanzierungskonzept fest und machen
beeinflussen. das er während der 20-jährigen Zinsbin- den Banken präzise Vorgaben. Dann erst
dung komplett zurückzahlt. Von einem wird klar, ob Bank oder Vermittler überhaupt
Mit KfW mal billiger, mal teurer Standardkredit unterscheidet sich diese den richtigen Kredit anbieten. Außerdem
Besonders gängig ist unser Modellfall 5 auf Variante nur durch die höhere Tilgung von sind dann schon die verschiedenen Zu- und
Seite 57: Einen Bankkredit mit 15 Jahren rund 3 statt 1 Prozent. Doch während das Abschläge im Zinssatz berücksichtigt.
Zinsbindung kombiniert der Kunde hier Volltilgerdarlehen beim Vermittler hypo- Sind die Angebote erst einmal auf den
mit einem 10-Jahres-Kredit der KfW. pool um drei Zehntel Prozentpunkte persönlichen Bedarf zugeschnitten, lässt
Die günstigsten Zinssätze der Banken billiger war als das Standarddarlehen, kas- sich anhand des Effektivzinses schnell die
gelten für Kredite bis zu 60 Prozent des sierten Hypotheken-Discount und Volks- Spreu vom Weizen trennen. j
Beleihungswertes der Immobilie. Weil der wagen Bank direct gut ein Zehntel mehr.
Bankkredit durch das KfW-Darlehen un- Wer den vollen Kaufpreis auf Kredit
ter diese Grenze rutscht, war der Zinssatz finanziert (Modellfall 2), zahlt einen je
bei der Hälfte der befragten Institute deut- nach Bank unterschiedlichen Risikoauf-
lich billiger als ohne Förderdarlehen. schlag. Bei der Postbank betrug der Auf- SERVICE
Dr. Klein & Co., DG Hyp und Volks- schlag gegenüber einer 80-Prozent-Finan-
Viele Testberichte und Checklisten rund
bank Münster senkten den Zinssatz sogar zierung Mitte Januar 0,18 Prozentpunkte.
ums Thema Bauen und Finanzieren finden
um einen Viertelprozentpunkt. Das ent- Die Hypovereinsbank verlangte mit 0,67
Sie auf unserer Internetseite
spricht bei 120 000 Euro Kredit einem Prozentpunkten mehr als dreimal so viel.
www.finanztest.de/baufinanzierung
Zinsrabatt von 5 000 Euro.
Andere Institute rechnen den KfW-Kre- Banken oft nicht flexibel genug Dort gibt es außerdem ein Dutzend Excel-
dit voll in die Beleihungsgrenze für ihr Selbst für relativ einfache Finanzierungen Programme zum kostenlosen Download.
eigenes Darlehen mit ein. Kreditnehmer haben längst nicht alle Banken das passen- Damit können Sie zum Beispiel Hypothe-
zahlen daher im Modellfall auch für das de Angebot. Mal können sie das geforderte kendarlehen vergleichen, Tilgungspläne
kleinere Darlehen den relativ hohen Zins- Sondertilgungsrecht „nicht darstellen“, erstellen oder die für Sie optimale Dauer
satz einer 90-Prozent-Finanzierung. wie es in der Bankersprache heißt, mal ist der Zinsbindung wählen.
der gewünschte Kredit im Verhältnis zum Tagesaktuelle Konditionen und Neben-
Rabatte und Zuschläge Immobilienwert zu hoch. bedingungen von mehr als 60 überregio-
Auch Flexibilität ist je nach Bank unter- Für viele Vermittler ist ein Darlehen un- nalen Baugeldanbietern und Instituten in
schiedlich teuer. Ein jährliches Sondertil- ter 50 000 Euro zu klein. Sparkassen und Ihrer Region können Sie für 13 Euro bestel-
gungsrecht bis zu 5 oder sogar 10 Prozent Genossenschaftsbanken winken oft bei ei- len. Den Bestellkupon erhalten Sie im In-
der Kreditsumme ist mitunter schon im ner Zinsbindung von 15 oder 20 Jahren ab. ternet (www.finanztest.de/analysen) oder
Standardzinssatz enthalten. Andere Ban- Rund ein Drittel der befragten Institute über Faxabruf unter der Nummer
ken schlagen dafür bis zu 0,25 Prozent war nicht in der Lage, wenigstens für mehr 0 180 5/88 76 82 04
Zinsen pro Jahr drauf. als die Hälfte der Modellfälle ein passendes

Die eigenen vier Wände richtig finanzieren 5 Prozent der Kreditsumme pro Jahr sind
bei vielen Instituten kostenlos. In der
Ein solider Finanzierungsaufbau ist kein Kunststück. Schon wenige Regel reicht das völlig.
Als Alternative können Sie einen flexi-
Grundregeln helfen Ihnen, teure Fehler zu vermeiden.
blen Teilkredit mit variablen Zinsen
aufnehmen, den Sie jederzeit ganz oder
Eigenkapital Vorsicht: Die meisten Bausparkassen teilweise zurückzahlen können. Variable
Setzen Sie bis auf eine Sicherheitsreserve werben für ihre Kombikredite mit irre- Darlehen sind anfangs meist etwas güns-
von drei bis sechs Nettomonatsgehältern führenden Zinssätzen, die nicht die Spar- tiger als Festzinsdarlehen. Steigen die
so viel Eigenkapital ein wie möglich. Die raten für den Bausparvertrag enthalten. Zinsen am Kapitalmarkt, steigen aller-
Zinsen, die Sie durch das größere Eigen- Lassen Sie sich bei Bausparfinanzierun- dings auch Kreditzins und Monatsrate.
kapital bei der Finanzierung sparen, sind gen daher immer den Gesamteffektivzins
höher als die Zinsen, die Sie mit einer si- inklusive aller Kosten nennen. Finanzierungsplan
cheren Geldanlage erzielen können. Lassen Sie sich für jedes Angebot einen
In der Regel sollten Sie mindestens 20 Zinsbindung kompletten Finanzierungsplan bis zur
Prozent der Kosten aus eigenen Mitteln Sichern Sie sich die niedrigen Zinsen vollständigen Entschuldung aufstellen.
zahlen können. durch eine lange Zinsbindung. Zehn Jah- Prüfen Sie sorgfältig, ob Sie die monatli-
re sind derzeit das Minimum. che Kreditbelastung und die laufenden
Kreditbedarf Besonders attraktiv sind Zinsbindungen Nebenkosten für das Haus auf Dauer tra-
Kalkulieren Sie sorgfältig Ihren Kreditbe- von 15 oder sogar 20 Jahren. Sie kosten gen können. Eine Kreditbelastung von
darf. Ist der Kredit zu niedrig bemessen, im Vergleich zu einer zehnjährigen Zins- mehr als 40 Prozent des Nettoeinkom-
wird eventuell eine teure Nachfinanzie- bindung nur wenige Zehntel Prozent- mens ist zu hoch!
rung nötig. Ist er zu hoch, verlangen punkte mehr, bieten aber eine viel höhe- Tipp: Für die Zeit nach Ablauf der Zins-
Banken eine happige Nichtabnahmeent- re Sicherheit. Zusatzpluspunkt: Kredite bindung sollte die Bank im Finanzie-
schädigung auf den nicht ausgezahlten mit so langer Zinsbindung können Sie rungsplan einen höheren Zinssatz von 7
Teil der Kreditsumme. zehn Jahre nach der Auszahlung jederzeit bis 8 Prozent ansetzen, weil die Zinsen
mit einer Frist von sechs Monaten ohne steigen können. Sie müssen in der Lage
Alte Bausparverträge Vorfälligkeitsentschädigung kündigen. sein, eine solche Zinserhöhung zu ver-
Der Effektivzins für ein Bauspardarlehen Tipp: Eine gute Mischung ist die Kom- kraften. Wenn nicht, wählen Sie besser
liegt bei vielen älteren Bausparverträgen bination aus einem Bankdarlehen mit 15 von Anfang an eine längere Zinsbindung.
über 5 oder 6 Prozent. Das ist zurzeit viel oder 20 Jahren Zinsbindung und einem
teurer als ein Kredit von der Bank. Zehnjahreskredit der KfW. Neubau
In diesem Fall ist es das Beste, wenn Sie Achten Sie darauf, dass Sie den Kredit in
für Ihre Finanzierung nur das Guthaben Tilgung Teilbeträgen zu den Zeitpunkten abrufen
abrufen, auf das Darlehen verzichten und Nutzen Sie das niedrige Zinsniveau für können, an denen die Zahlungen an
lieber einen höheren Bankkredit aufneh- eine höhere Tilgung Ihres Darlehens. Die die Baufirma fällig werden. Sonst wird
men. Das gilt besonders, wenn Sie einen noch immer von vielen Banken angebo- eine teure Zwischenfinanzierung nötig.
Bauspartarif haben, bei dem die Bauspar- tene Anfangstilgung von 1 Prozent ist viel Versuchen Sie, Bereitstellungszinsen zu
kasse den Darlehensverzicht mit einem zu niedrig. Sie führt zu einer Kreditlauf- vermeiden, indem Sie möglichst viele
Zinsbonus belohnt. zeit bis über 40 Jahre. Durch den extrem Freimonate aushandeln oder gleich zu
Tipp: Wenn Sie unsicher sind, können langsamen Schuldenabbau haben Sie Angeboten greifen, bei denen Sie erst
Sie mithilfe unseres Excel-Bausparrech- außerdem ein hohes Zinserhöhungsrisi- sechs oder zwölf Monate nach Darle-
ners prüfen, ob sich das Bauspardarlehen ko am Ende der Zinsbindung. hensabschluss Bereitstellungszinsen zah-
lohnt (siehe Service, S. 58). Tipp: Spätestens mit Rentenbeginn soll- len müssen.
ten Sie die Schulden los sein. Ältere müs-
Neue Bausparverträge sen daher schneller tilgen als Jüngere. Um Kapitalmarkt
Ein neuer Bausparvertrag lohnt sich in in 20 Jahren schuldenfrei zu sein, benöti- Banken lassen Ihnen einige Tage bis zu
der Regel nicht, wenn Sie sofort oder gen Sie bereits rund 3 Prozent Tilgung, zwei Wochen Zeit, um ein verbindliches
kurzfristig finanzieren möchten. Das gilt bei 15 Jahren sind es 5 Prozent. Angebot anzunehmen. Beobachten Sie in
auch für die von Banken und Bauspar- dieser Zeit die Entwicklung der Pfand-
kassen häufig angebotenen Kombikredi- Sondertilgung briefrenditen am Kapitalmarkt. Verlan-
te, bei denen die Bausparkasse den Bau- Halten Sie sich die Möglichkeit offen, gen Sie einen besseren Zins, wenn die
sparvertrag mit einem tilgungsfreien auch einmal mehr zu tilgen als die festen Renditen seit Erstellung des Angebots ge-
Darlehen bis zur Zuteilung vorfinanziert. monatlichen Raten. Je höher das Sonder- sunken sind.
In unserem aktuellen Vergleich (Modell- tilgungsrecht, desto eher verlangen Ban- Tipp: Die Renditen finden Sie im Inter-
fall 6, S. 57) waren die Bausparangebote ken aber dafür Zinsaufschläge. Vereinba- net unter www.bondboard.de und www.
wieder einmal teurer als vergleichbare ren Sie daher nur solche Sondertilgun- hypverband.de, außerdem im Finanzteil
Bankkredite. gen, die Sie wirklich brauchen können. vieler Tageszeitungen.
0
AUSGEWÄHLT GEPRÜFT BEWERTET j j
Wir haben Angebote für Hypothekendarlehen von lehen. Wenn der Kunde den Kredit nicht sofort in bestimmten Geld- oder Kapitalmarktzinssatzes an-
65 Banken und Vermittlungsgesellschaften sowie voller Höhe abruft, fallen nach einigen Monaten gepasst wird. Häufigster Referenzzinssatz ist der
15 Bausparkassen untersucht. Bereitstellungszinsen von meist 0,25 Prozent pro 3-Monats-Euribor. Zu diesem Satz bieten die Ban-
Monat an. Einige Anbieter verlangen Schätzkosten ken einander Euro-Termineinlagen an.
Die drei Anbietergruppen dafür, dass sie den Immobilienwert ermitteln.
In den Tabellen unterscheiden wir überregionale Zinsvorteil für Schnelltilger: Aufgeführt sind Ange-
Anbieter mit Filialnetz, überregionale Anbieter Kredite für Selbstständige: Gefragt wurde, ob auch bote mit einem Zinsvorteil von mindestens 0,1 Pro-
ohne Filialnetz und regionale Anbieter. Der Grup- Kredite für Selbstständige angeboten werden, ob zentpunkten bei einer Tilgung in 15 Jahren.
pe der überregionalen Anbieter mit Filialnetz sind dafür Zinsaufschläge anfallen oder andere Ein-
nur Institute zugeordnet, die bundesweit mindes- schränkungen gelten. Möglichkeit der Ratenänderung: Der Kreditnehmer
tens 30 Filialen mit Beratung betreiben und in allen hat das Recht, während der Zinsbindung den Til-
oder fast allen Bundesländern vertreten sind. Sondertilgungsrechte: Erfasst sind nur Sondertil- gungssatz und damit die Ratenhöhe zu verändern.
gungsrechte von 5 oder 10 Prozent der Kreditsum- Oft ist ein Wechsel des Tilungssatzes innerhalb einer
Die Kreditangebote (Tabelle Seite 60 bis 63) me pro Jahr, die jeder Kunde auf Wunsch erhält. Bandbreite von 1 bis 5 Prozent möglich.
Mindestbetrag: Er gibt an, ab welchem Betrag die Viele Institute bieten auch andere Varianten an,
Bank eine Finanzierung anbietet. zum Beispiel ein Sondertilgungsrecht von 20 Pro- Die Modellfälle (Tabellen Seite 56 bis 57)
zent der Kreditsumme während der Zinsbindung. Wir haben außerdem die Kreditkonditionen für
Finanzierung bis zu … Prozent des Beleihungs- sechs typische Modellfälle verglichen, die in den
werts: Der Wert gibt die Beleihungsgrenze an, bis KfW-Kredite: Förderdarlehen der KfW-Bank kön- Tabellen beschrieben sind.
zu der eine Finanzierung möglich ist. nen nur über Kreditinstitute beantragt werden. Wir Den Modellfällen liegen folgende Annahmen zu-
haben ermittelt, welche Programme sie vermitteln. grunde: Der Kunde hat eine einwandfreie Bonität.
Standardkonditionen: Konditionen für Kredite ab Die Immobilie dient zur Eigennutzung, sie befindet
100 000 Euro zur Finanzierung selbst genutzter Variable Darlehen mit Referenzzinssatz: Hypothe- sich in mittlerer bis guter Lage und in gutem Zu-
Immobilien, mit 1 Prozent Tilgung, ohne die in der kendarlehen, bei denen der Kreditzinssatz alle drei stand. Der Kaufpreis entspricht dem Verkehrswert.
Tabelle genannten Einzelleistungen und Zusatzdar- oder sechs Monate an die Entwicklung eines Die Nebenkosten werden aus Eigenmitteln bezahlt.
Zinsen, Nebenkosten und Extras: Die Kreditangebote von Banken,

Anbieter Mindest- Finanzie- Standardkonditionen für 100 000 Euro Kreditsumme, Kredite
(Adressen S. 99) betrag rung bis zu bis zu 80 Prozent des Beleihungswerts2) für
(Euro) … Prozent Effektivzins (Prozent) für Zinsbindung Bereitstellungs- Schätzkosten Selbst- 5 Prozent der
des Belei- zinsen ab …3) (Prozent des Darlehens/ stän- Kreditsumme
hungs- 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre dige
Betrag in Euro) pro Jahr
werts1)
Bundesweite Anbieter ohne Filialnetz
Accedo  50 000 110 3,50 3,71 3,97 4,14 7./13. Monat4) 0 U5) S
Augsburger Aktienbank - 80 4,07 4,39 - - 7. Monat 0 S S
Bankh. Ellwanger & Geiger 150 000 80 3,88 4,09 4,25 4,62 4./7. Monat6) 0 U5) S
Baufi 100  50 000 110 3,68 3,89 4,08 4,22 7. Monat 0 U5) S
Baufi-Direkt  50 000 110 3,55 3,72 4,02 4,20 4./7. Monat6) 0 S S
Besthypo  25 000 120 3,60 3,83 4,07 4,21 4. Monat 0 U5) S
BF.direkt  25 000 120 3,63 3,82 4,12 4,22 13. Monat 0 S S
Cavendi  25 000 111 3,62 3,81 4,06 4,20 4./24. Monat4) 0 S S
Competence  100 000 111 3,44 3,71 4,00 4,13 7. Monat 0 T S
CosmosDirekt 25 000 80 3,79 4,00 4,25 - 4. Monat 125 S S
Creditweb  50 000 111 3,46 3,71 4,01 4,17 7. Monat 0 U5) S
Dr. Klein & Co.  50 000 111 3,47 3,74 4,03 4,15 7. Monat 0 U 20) S
DTW  25 000 110 3,46 3,74 4,04 4,20 7. Monat 0 S S
Financescout 24  50 000 120 3,58 3,84 4,02 4,24 4. Monat 0 S S
Geld & Plan  50 000 110 3,61 3,77 4,01 4,16 4. Monat 0 S S
Gladbacher Bank 100 000 80 3,88 3,88 4,17 4,35 4. Monat 0 S S
Hauck & Aufhäuser  75 000 80 3,78 3,98 4,26 4,54 7. Monat 0 U9) U8) 18)
hypopool  50 000 100 3,54 3,74 4,04 4,22 4. bis 7. Monat 4)

0 U5) S
Hypothekenbörse  50 000 120 3,57 3,79 4,05 4,18 7. Monat 0 S S
Die jeweils günstigsten Angebote pro 1) Der Beleihungswert entspricht in der 3) Fast alle Institute berechnen einen 7) Maximal 20 Prozent der Kreditsumme
Anbietergruppe sind gelb markiert. Regel etwa 90 Prozent des aktuellen Bereitstellungszins von 0,25 Prozent innerhalb der Zinsbindung.
 = Vermittlungsgesellschaft. Marktwertes. pro Monat. 8) Maximal 5 000 Euro pro Jahr.
– = Entfällt. 2) Entspricht ca. 70 Prozent des 4) Je nach finanzierender Bank. 9) Voraussetzung: Fünf Jahre Selbststän-
S = Ja. T = Nein. Kaufpreises. 5) Mit Zinsaufschlag. digkeit; nicht bilanzierungspflichtig.
U = Mit Einschränkung. 6) Für gebrauchte Immobilie/Neubau.

UNSER RAT
Im Modellfall 6 (Volltilgerdarlehen) mit 20 Jahren
Laufzeit und Zinsbindung haben wir neben Annui- Vermittler oder Filialbank? Wenn Sie gro- Sie können aber auch in unserer großen
tätendarlehen auch Kombinationsfinanzierungen ßen Wert auf eine persönliche Betreuung Tabelle unten eine erste Auswahl treffen.
der Bausparkassen berücksichtigt. Damit die Ange- vor Ort legen, führt an einer Filialbank j Wenn Sie ein modernisierungsbedürfti-
bote mit Bankkrediten vergleichbar sind, haben wir
kein Weg vorbei. Vermittlungsgesellschaf- ges Haus kaufen, streichen Sie Institute, die
den Bausparkassen Vorgaben gemacht:
ten, die Kredite im Direktvertrieb anbie- dafür keine KfW-Kredite bereitstellen.
Der Zinssatz für das Vorausdarlehen ist bis zur vo-
raussichtlichen Zuteilung des Bausparvertrags fest- ten, sind aber fast immer deutlich güns- j Wollen Sie Sondertilgungen leisten, soll-
geschrieben. Die monatliche Belastung vor und tiger und in der Regel genauso seriös. ten Sie nur Institute in die engere Wahl
nach Zuteilung darf sich um maximal 100 Euro un- Auch dort schließen Sie den Kreditvertrag ziehen, die Ihnen das kostenlos oder mit
terscheiden. Die Gesamtlaufzeit der Finanzierung mit einer ganz normalen Bank ab. Durch geringem Zinsaufschlag anbieten.
beträgt mindestens 18 und höchstens 22 Jahre. den Vermittler entstehen Ihnen keine Zu- j Können Sie eine hohe Anfangstilgung
Rangfolge: Für jeden Modellfall haben wir inner-
satzkosten. zahlen, wählen Sie Institute mit günstigen
halb jeder Anbietergruppe die fünf oder zehn bes-
Wenn Sie sich in einer Verbraucherzentra- Zinsen für Schnelltilger.
ten Angebote ausgewählt. Das Auswahlkriterium
war jeweils der Effektivzins. le beraten lassen, sind Sie für eine Direkt- j Wollen Sie bauen, bevorzugen Sie die
Top 5: Die Tabelle auf Seite 45 zeigt für die Anbie- finanzierung gut gerüstet. Die Beratung Angebote, bei denen Sie viele Monate lang
tergruppen diejenigen Institute, die in den sechs kostet meist 100 bis 150 Euro. Bereitstellungszinsen sparen.
Modellfällen mindestens dreimal unter den besten
fünf platziert waren. Die Reihenfolge in der Tabel- Auswahl. Auf den Seiten 56 und 57 finden Merkblatt. Lassen Sie sich für jeden Kredit
le richtet sich nach der Anzahl der Top-5-Platzie-
Sie günstige Anbieter für sechs Modellfäl- das „Europäische Merkblatt“ samt Til-
rungen, bei gleicher Anzahl nach dem Alphabet.
le. Je mehr Ihre Finanzierung einem der gungplan aushändigen. Das Merkblatt
Stichtage: für die Modellfälle 10. Januar, für die Modellfälle ähnelt, desto besser können enthält eine Kurzbeschreibung des Kredit-
Konditionenübersicht 24. Januar 2006. Sie sich daran orientieren. angebots und listet sämtliche Kosten auf.
Bausparkassen und Kreditvermittlern

Sondertilgungsrechte KfW-Kredite aus dem Programm Besondere Angebote Anbieter
(Adressen S. 99)
dafür Zinsauf- 10 Prozent der dafür Zinsauf- Wohn- CO2-Ge- Wohnraum Öko- Variables Zinsvorteile Möglichkeit
schlag (Pro- Kreditsumme schlag (Pro- eigen- bäude- moder- logisch Darlehen mit für der Raten-
zentpunkte) pro Jahr zentpunkte) tum sanierung nisieren bauen Referenzzins Schnelltilger änderung
Bundesweite Anbieter ohne Filialnetz

0 S 0 S S S S S S S Accedo 
0,05 S 0,10 S S S S T T T Augsburger Aktienbank
0–0,054) S mind. 0,10 S S S S S S S Bankh. Ellwanger & Geiger
0 S 0 S S S S T S S Baufi 100 
0,06–0,124) S 0,10 S T T T S S S Baufi-Direkt 
0,05 S 0,10 S S S S T S S Besthypo 
0 S 0,10 S S S S S S S BF.direkt 
0 S 0,05 S S S S S S S Cavendi 
0,05 S 0,10 S T T T S S S Competence 
0,05 S 0,05 T T T T T S T CosmosDirekt
0 S 0,10 S T T T S S S Creditweb 
0 S 0,10 S S S S S S S Dr. Klein & Co. 
0 S 0,10 S T T T S S S DTW 
0 S 0,10 S S S S S S S Financescout 24 
0 S 0,10 S T T T S S S Geld & Plan 
0,05 S 0,10 S S S S T T T Gladbacher Bank
0 T - S S S S T S T Hauck & Aufhäuser 
0–0,064) T - S T T T S S S hypopool 
0 S 0,10 S S S S S S S Hypothekenbörse 
10) Maximal 50 Prozent des Ursprungs- 14) Bei selbst genutztem Neubau/Umfi- 18) Nur für Zinsbindung bis 15 Jahre. 21) Erhältlich bei Volks- und Raiffeisen-
darlehens. nanzierungen. 19) Finanzierung über 60 Prozent in der banken.
11) Keine Neukunden. 15) Nur mit 2,4 Prozent Tilgung. Regel nur mit Bausparvertrag oder 22) Erhältlich bei Commerzbank.
12) Nur bei Beleihung bis 60 Prozent. 16) In Prozent des Beleihungswerts. Kapitallebensversicherung. 23) Nur Senkung der Rate möglich.
13) Einmalige Optionsprämie in Höhe von 17) Abhängig von individueller Bonität 20) Zinsaufschlag für bestimmte Per- 24) Einzelfallentscheidung.
0,25 Prozent des Darlehensbetrages. und Sicherheiten. sonengruppen. Stand: 24. Januar 2006
0
Anbieter Mindest- Finanzie- Standardkonditionen für 100 000 Euro Kreditsumme, Kredite
(Adressen S. 99) betrag rung bis zu bis zu 80 Prozent des Beleihungswerts2) für
(Euro) … Prozent Effektivzins (Prozent) für Zinsbindung Bereitstellungs- Schätzkosten Selbst- 5 Prozent der
des Belei- zinsen ab …3) (Prozent des Darlehens/ stän- Kreditsumme
hungs- 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre dige
Betrag in Euro) pro Jahr
werts1)
Hypotheken-Discount  50 000 111 3,39 3,65 3,91 4,00 7. Monat 0 S S
Immobank direkt 50 000 80 3,75 3,96 4,14 4,32 4. Monat 0 S S
Immo-Finanz-Service Saar LB 50 000 100 3,68 3,87 4,17 - 4. Monat 0 U 20) U8)
ING-Diba 50 000 100 3,82 4,07 4,39 - 7. Monat 0 T S
Interhyp  10 000 125 3,46 3,71 4,01 4,15 4. bis 15. Monat4) 0 S S
Kredite-Direkt  30 000 111 3,65 3,85 4,10 4,23 4. /7. Monat6) 0 U4) S
MKiB  25 000 125 3,49 3,74 3,98 4,11 13. Monat 0 U4) 5) S
NF Bank 50 000 80 4,42 4,57 4,92 5,12 3. Monat 0,25 S T
Planethome  25 000 128 3,47 3,72 4,02 4,14 7. Monat 0 S S
Quelle Bauspar 10 000 80 3,81 4,23 - - 3./7. Monat6) 499 S T
Soka-Bau 50 000 100 3,73 4,03 - - 7. Monat Gutachterkosten S T
Volkswagen Bank direct 50 000 111 3,73 3,90 4,13 4,26 7. Monat 0 S S
Bundesweite Anbieter mit Filialnetz
Bausparkasse Mainz 10 000 80 4,28 4,70 4,96 - 3. Monat 0,5/mind. 25, max. 750 U11) T
BBBank 10 000 80 3,89 4,21 - - 4. Monat 150 T S
Citibank 25 000 100 3,95 4,05 4,31 4,43 4. Monat 0 U5) S
Commerzbank 50 000 120 3,95 4,02 4,34 4,51 3.Monat 100 S U7)
14) S U12)
Debeka 25 000 80 - 4,07 4,27 - 10./13. Monat 0
Deutsche Bank 25 000 80 4,15 4,41 4,82 5,12 3. Monat mind. 250 S T
DG Hyp21) 25 000 100 4,28 4,26 4,61 4,70 3. Monat 0 S S
Dresdner Bank 25 000 Individuell 4,07 4,33 4,80 5,12 4. Monat 0,3/max. 500 S S
Freie Hypo  25 000 120 3,84 4,12 4,28 4,40 7. Monat 0 U5) S
Huk-Coburg 50 000 80 -19) -19) -19) - 13. Monat 0 S S
Hypothekenbank in Essen22) 50 000 100 4,06 4,14 4,60 - 3. Monat 0,3 S T
Hypovereinsbank 25 000 100 4,17 4,35 4,59 4,75 3. Monat 250 S S
Postbank 25 000 110 3,87 4,03 4,22 4,42 4. Monat 0,4/mind. 150 U5) S
SEB 50 000 100 4,20 4,40 - - 3. Monat 200 S S
WL-Bank21) 40 000 100 4,20 4,15 4,50 - 4. Monat 0 S S

Regionale Anbieter
Berliner Bank 50 000 100 4,03 4,31 4,79 - 4./7. Monat6) mind. 0,2 S T
Berliner Sparkasse 50 000 100 3,76 4,02 4,70 - 4./7. Monat6) 0,3/mind. 150 S T
Frankfurter Sparkasse 25 000 133 3,75 3,98 4,25 - 7. Monat 0,1516)/mind. 150 S S
Geno-Volks-Bank Essen - 100 4,18 3,87 4,24 - 4. Monat 0 S T
Kreissparkasse Köln - 118 3,94 4,17 4,40 - 2. Monat Individuell S S
LBS Baden-Württemberg 10 000 80 3,9715) 4,1815) 4,6515) - 4. Monat 0 S S

17) 17) 17) 17) S S
MBS in Potsdam - Individuell 4. Monat 0,2/mind. 150 max. 1 000
National-Bank 50 000 80 3,95 3,98 4,54 - 7./13. Monat6) mind. 250 S U8)
PSD Bank Nord 15 000 80 3,75 3,96 4,27 - 13. Monat 0 T S
PSD Bank Rhein-Ruhr 25 000 100 3,75 4,01 4,38 - 13. Monat 0 S S
Sparda-Bank Berlin 50 000 120 3,80 4,06 - - 3. Monat 0,5 S S
Sparda-Bank Hannover 26 000 100 3,96 4,00 4,37 - keine 237 T S
Sparda-Bank Hessen 5 000 100 3,72 3,95 - - 7. Monat 150 S S
Sparda-Bank München - 80 3,88 3,94 4,23 - 7. Monat 0 T S
Sparda-Bank Münster 25 000 100 3,82 4,12 4,39 - 4. Monat 100 T S
Sparda-Bank Nürnberg 25 000 80 3,93 3,95 4,45 - 6./10. Monat6) 125 T S
Sparda-Bank West 25 000 80 3,97 4,20 - - 7. Monat 175-350 T S
Sparkasse KölnBonn 5 000 100 3,91 4,11 4,43 4,75 2. Monat mind. 127 S T
Sparkasse Leipzig 50 000 100 4,02 4,20 - - 6. Monat 0,216)/mind. 445 S S
Stadtsparkasse Düsseldorf 15 000 100 3,76 4,02 4,44 - 4. Monat 200 S T
Stadtsparkasse München - 100 3,97 4,28 4,75 - 2. Monat 0,3/mind. 127 U5) S
Volksbank Münster 40 000 120 3,92 4,07 4,39 4,66 4./13. Monat6) 150 U5) S
Die jeweils günstigsten Angebote pro 1) Der Beleihungswert entspricht in der 3) Fast alle Institute berechnen einen 7) Maximal 20 Prozent der Kreditsumme
Anbietergruppe sind gelb markiert. Regel etwa 90 Prozent des aktuellen Bereitstellungszins von 0,25 Prozent innerhalb der Zinsbindung.
 = Vermittlungsgesellschaft. Marktwertes. pro Monat. 8) Maximal 5 000 Euro pro Jahr.
– = Entfällt. 2) Entspricht ca. 70 Prozent des 4) Je nach finanzierender Bank. 9) Voraussetzung: Fünf Jahre Selbststän-
S = Ja. T = Nein. Kaufpreises. 5) Mit Zinsaufschlag. digkeit; nicht bilanzierungspflichtig.
U = Mit Einschränkung. 6) Für gebrauchte Immobilie/Neubau.

Sondertilgungsrechte KfW-Kredite aus dem Programm Besondere Angebote Anbieter

(Adressen S. 99)
dafür Zinsauf- 10 Prozent der dafür Zinsauf- Wohn- CO2-Ge- Wohnraum Öko- Variables Zinsvorteile Möglichkeit
schlag (Pro- Kreditsumme schlag (Pro- eigen- bäude- moder- logisch Darlehen mit für der Raten-
zentpunkte) pro Jahr zentpunkte) tum sanierung nisieren bauen Referenzzins Schnelltilger änderung
0 S 0 S S S S S S S Hypotheken-Discount 
0,05 T - S T T T S S S Immobank direkt
0 T - S S S S T S T Immo-Finanz-Service Saar LB
0 T - S T T T T T S ING-Diba
0 S 0 S S S S S S S Interhyp 
0-0,054) S 0,1010) S S S S S S U4) Kredite-Direkt 
0 S 0,10 S S S T S S S MKiB 
- T - S S S S T T T NF Bank
0 S 0 S S S S S S S Planethome 
- T - S S S S T T S Quelle
- T - T T T T T T S Soka-Bau
0 S 0 S S S S S S S Volkswagen Bank direct
Bundesweite Anbieter mit Filialnetz
- T - S S S S T T T Bausparkasse Mainz
0,10 S 0,20 S S S S S T T BBBank
0,05 S 0,10 S S S S S S T Citibank
0 U7) 0 S S S S T S S Commerzbank
0 U12) 0 S S S S T T S Debeka
- T - S S S S T T T Deutsche Bank
0–0,10 T - S S S S S S T DG Hyp21)
0,10 S 0,15 S S S S S S T Dresdner Bank
0 S 0,10 S S S S S S S Freie Hypo 
0 S 0 T T T T T T S Huk-Coburg
- T - T T T T T T T Hypothekenbank in Essen22)
0,04 S 0,08 S S S S S S T Hypovereinsbank
0 T - S T S T S T S Postbank
0 T - S S S S T T S SEB
13) T - S S S S S T T WL-Bank21)
Regionale Anbieter
- S 0,21 S S S S T T T Berliner Bank
- S 0,23 S S S S S T T Berliner Sparkasse
S 24) S S S S S S S
0 Frankfurter Sparkasse
- S 0,25 S S S S S T S Geno-Volks-Bank Essen
0,07 S 0,15 S S S S S T T Kreissparkasse Köln
0 T - S S S S T T T LBS Baden-Württemberg
0,20 S 0,20 S S S S T T T MBS in Potsdam
0 T - S S S S S S S National-Bank
0 S 0 S S S S T T T PSD Bank Nord
0 T - T T T T T T T PSD Bank Rhein-Ruhr
0 S 0,10 S S S S T T T Sparda-Bank Berlin
0 S 0 S S S S T S T Sparda-Bank Hannover
0,05 S 0,10 S S S S T S S Sparda-Bank Hessen
0,05 S 0,10 S S S S T T T Sparda-Bank München
0 T - S S S S T T S Sparda-Bank Münster
0 T - S S S S T T S Sparda-Bank Nürnberg
0 T - S S S S S T S Sparda-Bank West
- S 0,15 S S S S S T S Sparkasse KölnBonn
0,10 T - S S S S S T U 23) Sparkasse Leipzig
- T - S S S S S S T Stadtsparkasse Düsseldorf
0,10 T - S S S S S T T Stadtsparkasse München
0,02 S 0,03 S S S S S S T Volksbank Münster
10) Maximal 50 Prozent des Ursprungs- 14) Bei selbst genutztem Neubau/Umfi- 18) Nur für Zinsbindung bis 15 Jahre. 21) Erhältlich bei Volks- und Raiffeisen-
darlehens. nanzierungen. 19) Finanzierung über 60 Prozent in der banken.
11) Keine Neukunden. 15) Nur mit 2,4 Prozent Tilgung. Regel nur mit Bausparvertrag oder 22) Erhältlich bei Commerzbank.
12) Nur bei Beleihung bis 60 Prozent. 16) In Prozent des Beleihungswerts. Kapitallebensversicherung. 23) Nur Senkung der Rate möglich.
13) Einmalige Optionsprämie in Höhe von 17) Abhängig von individueller Bonität 20) Zinsaufschlag für bestimmte Per- 24) Einzelfallentscheidung.
0,25 Prozent des Darlehensbetrages. und Sicherheiten. sonengruppen. Stand: 24. Januar 2006

Mieten mit Kaufoption
GENOSSEN AUF
Ewiger Genosse?
DER WARTEBANK Mit dem Eintritt in die Genossenschaft

zeichnet der Bauinteressent eine Einlage
zwischen 10 000 und 40 000 Euro. Er zahlt
sie entweder auf einen Schlag oder in Ra-
Mietkauf. Die Genossen der Genotec sollen ihr Traumhaus erst ten. Anschließend beginnt eine Wartezeit.
In den Werbeprospekten der Genotec ist
mieten und später kaufen, ganz ohne Kredit. Das Modell von einer Wartezeit zwischen einem und
sieben Jahren die Rede. Ihre Dauer hängt
klappt aber nur, wenn ständig neue Genossen Geld einzahlen. unter anderem von dem Verhältnis der
Einzahlung des Genossen zum geplanten
Preis der Immobilie ab und davon, ob er
chuldenfrei ins Eigenheim. Für jeden! Genosse zieht als Mieter dort ein. 25 Jahre seinen Anteil sofort zahlt oder in Raten.
S Mit diesem Slogan wirbt seit kurzem
die Genossenschaft Genotec aus Leinfel-
hat er nun Zeit, um zu sparen und die Im-
mobilie von der Genotec zu kaufen.
Jeder Genosse hat einen Zuteilungster-
min, an dem seine Wartezeit enden und er
den-Echterdingen. Sie will auch Men- Möchte der Kunde raus aus dem Ver- sich eine Immobilie aussuchen soll. Doch
schen, die wenig oder kein Eigenkapital trag, hat er eine Kündigungsfrist von drei der Termin ist nicht garantiert. „Wir wol-
haben, in die eigenen vier Wände bringen. Monaten. Er kann dabei Geld verlieren, len keine Kredite aufnehmen, sondern aus-
Sogar Bauinteressierte, die von den Ban- doch er steht anschließend ohne Schulden schließlich eigenkapitalgedeckt arbeiten“,
ken keinen Kredit bekommen, sind bei ihr da. Sein größtes Risiko besteht darin, dass erklären die Genotec-Verantwortlichen.
willkommen. Wie soll das funktionieren? er erst sehr spät oder vielleicht nie als Mie- Die Genotec finanziert die Wunschimmo-
Jeder Kunde muss zunächst Genosse ter in seine Wunschimmobilie einzieht. bilien durch die Einlagen neuer Genossen,
werden (siehe Grafik unten). Anschlie- Dann würde er auch nie Hausbesitzer. Au- die Mietzahlungen derjenigen, die bereits
ßend will die Genotec ihm seine Wunsch- ßerdem ist der Mietkauf teurer als eine eingezogen sind und Immobilienverkäufe
immobilie bauen oder kaufen und der Vollfinanzierung mit einem Bankkredit. an ihre Mietkäufer.
1. Anteile zeichnen für 10 000 bis 40 000 Euro, stattdessen auch Sparplan möglich
Genosse Ansparergänzungsplan für den späteren Hauskauf (keine Pflicht)

werden
2. Wartezeit
zwischen 1
und 7 Jahren
Warten
Einzug als Mieter in die Wunschimmobilie

3. Kaltmiete über 25 Jahre von 5 % der Brutto-Investitionssumme pro Jahr
Ansparvertrag für den späteren Kauf (Pflicht)

Mieten von 1,1 % der Brutto-Investitionssumme pro Jahr
4. Kauf der Wunschimmobilie oder Auszug

Kaufoption zwischen dem 2. und 25. Mietjahr
Kaufen
Wartezeit Mietzeit höchstens 25 Jahre
Die Wartezeit kann sich über die sieben Jahre hinaus verlängern, wenn das Geschäft der Genotec nicht so läuft wie geplant. Muss der Genosse länger warten,
kann er auch erst später in seine Wunschimmobile einziehen - vielleicht sogar nie.

Mietkauf teurer als Bankkredit
Wir haben den Mietkauf mit einer Bankfinanzierung für eine Immobilie im
Wert von 160 000 Euro verglichen. Wenn der Mietkäufer jedes Jahr so viel in-
vestiert wie er bei einer Vollfinanzierung über die Bank zahlen müsste, fehlen
Für die Genossen bedeutet dies jedoch: Sie ihm nach 25 Jahren* 28 480 Euro. Außerdem hat er beim Eintritt in die Genos-
können nur in ihre Wunschimmobilie ein- senschaft eine Abschlussgebühr von 2 240 Euro gezahlt.
ziehen, wenn immer neue Genossen Antei- Um die Lücke zu schließen, bleiben ihm noch die Genossenschaftsanteile, die
le zeichnen. Außerdem müssen die Miet- er anfangs zeichnen musste. Doch unsicher ist, ob er sie komplett zurückerhält.
käufer, die bereits zum Zug gekommen
Bankkredit 160 000 Euro Mietkauf 160 000 Euro
sind, regelmäßig Miete zahlen. Wenn sie Be- Be- Gesamtertrag aus
Pech haben und keine neue Genossen ein- lastung lastung Ansparplänen nach
(Euro) (Euro) 25 Jahren (Euro)
treten, haben sie zwar ihre Einlage plus
Zinsen 5 Prozent p. a. 8 000 Kaltmiete 5 Prozent p. a.1) 8 000
einer happigen Abschlussgebühr zwischen
+ Tilgung 2 Prozent + 3 200 Ansparvertrag 1,1 Prozent2) + 1 760
1 600 und 6 400 Euro bezahlt, kommen 131 520
Ansparergänzung 0,9 Prozent3) + 1 440
aber nicht in den Genuss „ihres“ Hauses.
Belastung pro Jahr 11 200 Belastung pro Jahr 11 200
x 25 Jahre x 25 Jahre
Kaufen oder ausziehen Gesamtbelastung 280 000 Gesamtbelastung 280 000 Lücke zum Hauspreis
Läuft aber alles nach Plan, baut die Geno- von 160 000: 28 480
tec ihrem Genossen nach der Wartezeit FINANZtest legt bei diesem Vergleich die marktübli- 1) Wird nicht auf den Kaufpreis angerechnet.
eine Immobilie seiner Wahl. Anschließend chen Konditionen für Geldanlagen und Baukredite 2) Bezogen auf die Investitionssumme, mit 2,5
zugrunde. Genotec geht in ihren Modellrechnungen Prozent pro Jahr verzinst.
mietet er sie und wird Kaufanwärter. von höheren Hypothekenzinsen aus. 3) Bezogen auf die Investitionssumme, mit 5 Prozent
Mit Abschluss des notariellen Mietkauf- * Mit einem Kauf nach 25 Jahren rechnet auch die pro Jahr verzinst. Der Zins ist höher als im Anspar-
Genotec in ihrem Werbematerial. vertrag, weil freie Wahl des Geldanlageprodukts.
vertrags erhält der Genosse eine Kaufopti-
on für sein Haus, die er frühestens nach
zwei, spätestens nach 25 Jahren ausüben
kann. Dieses Recht wird durch eine Auflas-
sungsvormerkung im Grundbuch gesichert.
Der künftige Kaufpreis wird bei dem 2006 sollen die ersten 32 Genossen eine Ob die Genotec ihre Genossen in die
Abschluss des Mietkaufvertrags verbind- Zuteilung erhalten. Wunschimmobilie bringt, gleicht derzeit
lich festgelegt: Es ist der Preis, den die Ge- Damit alle Genossen nach der Wartezeit einer Wette. Der Einsatz ist dabei über-
notec für die Immobilie bezahlt hat, plus Mieter werden können, braucht die Geno- schaubar. Eine Nachschusspflicht gibt es
Kaufnebenkosten. tec Heerscharen an neuen Mitgliedern. Bis nicht. Der Kunde riskiert aber, dass er sei-
Schafft es der Genosse jedoch nicht, in- 2012 möchte sie rund 46 000 Genossen ne Genossenschaftseinlage nicht oder
nerhalb der 25-jährigen Mietphase das haben. Damit würde sie innerhalb von sie- nicht in voller Höhe zurückerhält. Geht
Geld für sein Haus aufzubringen, verfällt ben Jahren zu einer der mitgliedsstärksten die Wette schief, platzt außerdem sein
seine Kaufoption. Er muss dann aus der Genossenschaft Deutschlands aufsteigen. Traum von den eigenen vier Wänden. j
Immobilie ausziehen. Andere Genossenschaften haben dafür
Für die Genossen heißt es also kräftig Jahrzehnte gebraucht. Bis 2021 will die
sparen. Ein Sparvertrag ist für alle Pflicht, Genotec über 180 000 Genossen haben.
sobald sie Mieter werden: der zweckgebun- Sie selbst vergleicht sich und ihr System
dene Ansparvertrag. 1,1 Prozent des Im- mit Bausparkassen. „Wir wollen innerhalb UNSER RAT
mobilienkaufpreises müssen jedes Jahr auf von 16 Jahren nur 4 Prozent vom Bauspar-
ein sicheres Sparbuch fließen. Das Geld kassenneugeschäft des Jahres 2004“, sagt Finanzierung. Wenn Sie über genügend
aus diesem Vertrag reicht nach 25 Jahren Jens Meier von der Genotrade, dem Ver- Eigenkapital und Einkommen verfügen,
aber selbst mit Zins und Zinseszins bei trieb der Genotec. sollten Sie Ihre Immobilie besser auf
weitem nicht für den Kauf. Wenn die theoretischen Annahmen aus Kredit finanzieren als über einen Miet-
Ein Ansparergänzungsplan, den der der Planungsrechnung zutreffen, erhalten kauf. Bei der Kreditfinanzierung kennen
Kunde schon beim Eintritt in die Genos- alle Genossen eine Zuteilung. Die Genotec Sie den Einzugstermin. Außerdem ist sie
senschaft abschließen kann, soll die Lücke rechnet aber damit, dass sich bis zu 30 Pro- günstiger als ein Mietkauf.
schließen. Kündigt er seinen Mietkaufver- zent ihrer Mieter schnell wieder ver-
trag vorzeitig oder schafft es nicht zu kau- abschieden. Entweder weil sie zügig wieder Mietkauf. Beim Geno-Modell ist nicht
fen, gehört das gesparte Geld aus beiden ausziehen oder weil sie ihre Immobilien
ILLUSTRATION: FINANZTEST
garantiert, wann Sie eine Zuteilung für

Sparverträgen ihm. sehr früh kaufen. Letzteres erscheint bei Ihre Wunschimmobilie erhalten. Falls es
ihrer Zielgruppe aber unwahrscheinlich. nicht klappt wie geplant, können Sie
Wackeliges System „Die Genotec weiß, dass sie ihr System den Ihre Mitgliedschaft kündigen. Wie bei
Die Genotec ist 2002 gegründet worden. Marktentwicklungen anpassen muss“, sagt jeder Unternehmensbeteiligung ist aber
Ende 2005 hatte sie rund 1 000 Genossen. Jens Meier. Wenn nötig, will sie etwa die unsicher, ob Sie Ihre Einlage in voller
Bislang ist aber noch kein einziger in seine Tarife für Neukunden ändern. Damit Höhe zurückbekommen.
Wunschimmobilie eingezogen. Bis August macht sie aber ihr Angebot unattraktiver.

Steuern
Steueränderungen
Neue Steuervorteile
Bonbons für private Arbeitgeber Steuern sparen mit Ausgaben.
Privatleute, die Jobs in ihrem Haushalt Förderung für andere Dienstleistungen wie Wofür Wer Wie viel
vergeben, werden belohnt. Sie sollen jetzt Hausmeister- und Reinigungsarbeiten. Modernisie- Mieter und 20 Prozent der
zusätzliche Steuerermäßigung bekommen, Auch dafür erhalten private Arbeitgeber bis rung und Eigentü- Lohnkosten von
Renovie- mer maximal 3 000 Euro
wenn sie Geld für Handwerker oder Pflege- zu 600 Euro Steuernachlass. rung im = bis zu 600 Euro
fachkräfte ausgeben. Auch Tipp: Das Niedersächsische Finanzgericht Haushalt Steuerermäßigung
berufstätige Eltern und erlaubt den Abzug auch für den Fall, dass Häusliche Pflegebe- 20 Prozent der
Pflege und dürftige Lohnkosten von
Selbstständige erhalten laut der Haushalt gerade nicht aktiv betrieben Betreuung oder Ange- maximal 6 000 Euro
Gesetzentwurf neue Steuer- wird, weil der Eigentümer zum Beispiel durch Pfle- hörige = bis zu 1 200 Euro
gedienst Steuerermäßigung
vorteile. vorübergehend im Pflegeheim ist (Az. 3 K
Kinderbe- Berufstäti- Nach Abzug 1/3 der
Passiert das Gesetz Bundestag 343/05). Endgültig muss dazu der Bundes- treuungs- ge Allein- Kosten als Eigen-
kosten für erziehende anteil bis 4 000 Euro
und Bundesrat, gibt es rück- finanzhof entscheiden (Az. VI R 75/05).
jedes Kind und Paare als Werbungskosten
wirkend zum 1. Januar 2006 diese j Pflegekosten. Die Kosten für Pflegediens- (0 bis 13 Nur ein Für Kinder von 2 bis
Jahre)
neuen steuerlichen Förderungen: te, die einen pflegebedürftigen Menschen Partner ist 5 Jahre wie oben
j Modernisierung und Renovierung.
berufstätig als Sonderausgaben
mit mindestens Pflegestufe I zu Hause oder
Bew. Wirt- Selbst- 30 Prozent Sofort-
Lassen Mieter oder Eigentümer etwas im Haushalt der An- schaftsgüter ständige abschreibung
in ihrem Haushalt, Garten oder am Haus gehörigen betreuen
modernisieren oder sanie- oder pflegen,
ren, sind pro Haushalt bis bringen bis zu bis zu 4 000 Euro im Jahr
zu 600 Euro Steuerer- 1 200 Euro Steu- Kinderbetreuungskosten
sparnis drin. Das Finanz- erabzug. Es als Werbungskosten oder
amt berücksichtigt 20 Pro- zählen 20 Betriebsausgaben abziehen.
zent der Lohnkosten für Hand- Prozent der Lohnkosten von maximal j Selbstständige. Schneller als bisher
werker von maximal 3 000 Euro 6 000 Euro im Jahr. sparen Selbstständige Steuern. Schaffen sie
im Jahr. Bisher förderte es nur j Kinderbetreuungkosten. Berufs- bewegliche Wirtschaftsgüter wie Computer
Renovierungsarbeiten. Den neuen tätige Eltern dürfen für ihre Kin- an, können sie sofort 30 Prozent der Kosten
Abzug gibt es zusätzlich zur bisherigen der bis zum 14. Geburtstag abschreiben, bislang nur 20 Prozent.
Kindergeld
Vollzeitjob zählt nicht mit
Arbeiten erwachsene Kinder bis zum zeitjob in ihre Rechnung ein, sodass der
Beginn der Ausbildung, zählt das Gehalt Sohn Einnahmen über der zulässigen
aus einem Vollzeitjob bei der Kindergeld- Grenze hatte (derzeit 7 680 Euro im Jahr).
rechnung nicht mit. Das hat der Bundes- Das ist falsch. Denn erst ab Studien-
FOTOS: BILDAGENTUR-ONLINE; ERWIN WODICKA / BILDERBOX;

finanzhof bestätigt (Az. III R 67/04). beginn zählt der Sohn wieder als Kind.
Ein Sohn hatte nach dem Zivildienst bis Deshalb gibt es Kindergeld ab Oktober.
zum Beginn des Studiums im Oktober TIPP Müssen Eltern monatsgenau
Vollzeit gearbeitet. Der Vater beantragte rechnen, darf der Nachwuchs in jedem
ab Oktober Kindergeld, doch die Fami- Kindergeldmonat im Schnitt maximal 640
lienkasse lehnte ab. Sie bezog den Voll- Euro Einkünfte und Bezüge haben.
Ein Vollzeitjob
gefährdet nicht
LINK DES MONATS das Kindergeld
FALK HELLER / ARGUM
in der späteren
Eltern finden Infos und Anträge zum Kindergeld Ausbildungszeit.
beim neuen Bundeszentralamt für Steuern (BZSt):
www.bzst.bund.de
66 STEUERN 3/2006
Krankenversicherung
URTEILE
Einspruch für alle wichtig Nach der Trennung
Jeder sollte gegen seinen Steuerbescheid Ein- Ein getrennt lebender Vater
spruch einlegen, weil das Finanzamt einen Groß- darf die Fahrtkosten für die
Besuche bei seiner elfjährigen
teil seiner Krankenversicherungsbeiträge nicht
Tochter nicht als außerge-
abzieht. Die Richter vom Bundesfinanzhof halten wöhnliche Belastungen ab-
das für verfassungswidrig (BFH, Az. X R 20/04). ziehen, entschied das Finanz-
Nun haben sie den Fall dem Bundesverfassungs- gericht Köln (Az. 10 K
gericht vorgelegt (Az. 2 BvL 1/06). 1163/02). Das letzte Wort hat
in der Sache der Bundes-
Geklagt haben privat krankenversicherte Eltern mit
finanzhof (Az. III R 55/05).
sechs Kindern. Sie haben rund 16 800 Euro im Jahr
für den Krankenschutz ihrer Familie bezahlt. Das Steuerfrei telefonieren
meiste blieb im Steuerbescheid unberücksichtigt. Ein Selbstständiger will seine
Die Beiträge für den
Nach den neuen Steuerregeln ab 2005 wirken sich privaten Telefonkosten als
Krankenschutz wirken Betriebsausgaben abziehen.
noch weniger Krankenversicherungsbeiträge aus. sich kaum steuerlich aus. Das sei gerechtfertigt, weil
Meist kommen pro Steuerzahler nur noch 1 500
auch Arbeitnehmer Computer
Euro zum Abzug, 2 400 Euro bei Selbstständigen, oder Telekommunikations-
die ihre Beiträge allein bezahlen (siehe S. 68). raten Experten, Einspruch einzulegen und auf die anlagen ihres Chefs privat
TIPP Zwar hält das Finanzamt die Steuerbescheide Verfassungsbeschwerde (Az. 2 BvL 1/06) zu ver- steuerfrei nutzen dürfen. Das
wegen des beschränkten Abzugs der Vorsor- weisen. Erst wenn die Verwaltung ihren Vorläufig- Finanzgericht Münster hat das
abgelehnt (Az. 12 K 3383/03
gekosten – wozu auch Beiträge zur Krankenver- keitsvermerk im Steuerbescheid präzisiert hat,
E). Jetzt muss der Bundes-
sicherung gehören – von sich aus offen. Dennoch erübrigt sich der Einspruch. finanzhof sich damit beschäf-
tigen (Az. XI R 50/05).
Kindergeld retten
Spekulationsgewinne Die Krankenversicherungs-
beiträge von Studenten und
Anleger durch Kontoabfrage unter Kontrolle Beamten in Ausbildung min-
dern wie bei Azubis die für
Die Steuer auf Spekulations- Tauchen zum Beispiel in der verkauft, müssen sie alle Ver- das Kindergeld maßgeblichen
gewinne aus Wertpapierver- Steuererklärung 2005 erstmals kaufsgewinne versteuern, wenn Einkünfte. Das hat das Nie-
käufen ist seit 1999 ver- steuerpflichtige Dividenden für sie mehr als 511 Euro betragen. dersächsische Finanzgericht
entschieden (Az. 2 K 477/04).
fassungsgemäß. Das hat der ein länger bestehendes Depot TIPP Wenn Sie sich unsicher Nun muss der Bundesfinanz-
Bundesfinanzhof entschieden, auf, kann das Finanzamt von der sind, ob Sie alles korrekt ver- hof urteilen (Az. III R 72/05).
weil die Behörden seit April Bank Auskünfte über die Depot- steuert haben, wenden Sie sich Tipp Lehnt die Familienkasse
2005 Konten und Depots auch bewegungen verlangen. an einen Fachmann. Steuer- ab, bitten Sie per Einspruch
rückwirkend abfragen können Haben Anleger Wertpapiere berater finden Sie unter www. um Ruhen des Verfahrens bis
zur Entscheidung.
(Az. IX R 49/04). innerhalb eines Jahres wieder steuerberater-suchservice.de.
FRAGE + ANTWORT SERVICE

Keine Schonregel für ältere Steuerzahler Wir schicken Ihnen hier er-
wähnte Urteile als Kopie zu,
Henry D. aus Schwetzingen: die Steuerschuld Ihrer Mutter schätzen. Es ist falls beim Aktenzeichen nicht
Meine 87-jährige Mutter lebt allein. Ich mache besser, die Erklärung einzureichen. der Vermerk „nicht rechtskräf-
für sie die Steuererklärung, weil sie das nicht Ist Ihre Mutter dazu selbst nicht in der Lage,
mehr bewältigt. Sie muss eine Erklärung abge- können entweder Sie sich von ihr dazu bevoll- Aktenzeichen auf die Rückseite
ben, weil sie neben der Rente auch eine Pensi- mächtigen lassen oder einen professionellen eines Din-A4-Rückumschlags
on und Zinsen erhält. Was geschähe, wenn ich Betreuer damit beauftragen. Mit einer Voll- (1,45 Euro Porto) und schicken
das nicht übernehmen würde? macht können Sie den Banken Ihrer Mutter Sie diesen an:
mitteilen, dass Sie die Steuerbescheinigungen Stiftung Warentest
FINANZtest. Das Finanzamt würde unter Andro- und die anderen nötigen Belege gleich an Sie
Stichwort „Steuertipps“
hung eines Zwangsgelds die Steuererklärung schicken sollen. Dann behalten Sie den Über- Postfach 30 41 41
verlangen oder – wie in den meisten Fällen – blick über die steuerpflichtigen Erträge. 10724 Berlin
3/2006 STEUERN 67
Steuererklärung für 2005
VIELES NEU
Arbeitnehmer, Selbstständige, Rentner und
Pensionäre: In der Steuererklärung für 2005
müssen sie alle Änderungen beachten.
ie größte Neuigkeit für alle steht auf ministerium.de, Suchwort „Versorgungs-

D Seite 3 im Mantelbogen der Steuerer-
klärung für das Jahr 2005. Dort gibt es
einrichtungen“. Den Beitrag dafür tragen
Versicherte auf dem Mantelbogen in Zeile
jetzt zwei Arten von Versicherungen und 65 ein. Zuschüsse, die sie erhalten, kom-
jeder kann die Beiträge, die er dafür be- men in Zeile 68.
zahlt hat, als Sonderausgaben absetzen. Als Basisversorgung betrachtet das Finanz-
amt außerdem die privaten Rentenversiche-
Basisversorgung für das Alter rungen, die seit 2005, benannt nach dem
Die erste Art von Versicherungen ist die gleichnamigen Wirtschaftsexperten, als
Basisversorgung für das Alter. Dazu gehört Rürup-Policen auf dem Markt sind. Wer
die gesetzliche Rentenversicherung. eine abgeschlossen hat, gibt den Beitrag in
Arbeitnehmer tragen ihren Anteil am Zeile 67 des Mantelbogens an.
Beitrag in Zeile 64 und den des Arbeit-
gebers in Zeile 68 ein. Sie können die Be- Krankenversicherung und mehr
träge von der Lohnsteuerbescheinigung Die zweite Art von Versicherungen, für die
übernehmen, die sie für das Jahr 2005 von jeder Sonderausgaben absetzen kann, folgt
der Firma bekommen haben. im Mantelbogen in den Zeilen 69 und 72
Selbstständige, die pflichtversichert sind, bis 76. Dort tragen alle die eigenen Beiträ-
rechnen ihren Rentenbeitrag ebenfalls in ge für private oder gesetzliche Kranken-
Zeile 64 ab. Wer freiwillig in der gesetz- und Arbeitslosenversicherungen ein.
lichen Rentenversicherung ist oder den Auch die Ausgaben für Erwerbs-, Berufs-
Rentenbeitrag für einen 400-Euro-Job auf- unfähigkeits-, Risikolebens-, Haftpflicht-
stockt, gibt seine Ausgaben in Zeile 66 an. und Unfallpolicen erkennt das Finanzamt deshalb meist nur wenig von ihren Ausga-
Arbeitnehmer, die im Jahr 2005 gar an. Außerdem zählen 88 Prozent vom Bei- ben absetzen. Sie müssen außerdem in der
nicht oder nur zum Teil rentenversiche- trag für Kapitallebensversicherungen mit, Steuererklärung angeben, dass sie An-
rungspflichtig beschäftigt waren, geben wenn die Policen vor 2005 abgeschlossen spruch auf Beihilfen, steuerfreie Arbeit-
das auf der Anlage N an (Zeilen 31 bis 36). wurden und sie auch alle weiteren Bedin- geberbeiträge oder Zuschüsse zur Kran-
Sind Renten aus berufsständischen Ver- gungen für eine spätere steuerfreie Auszah- kenversicherung haben (Zeilen 70, 71).
sorgungswerken – wie bei Ärzten, Apothe- lung erfüllen. Selbstständige und alle anderen, die ihre
kern, Anwälten und Architekten – mit der Bei allen, die ihre Krankenversiche- Krankenversicherungen und Krankheits-
gesetzlichen Rente vergleichbar, gehören rungsbeiträge oder Krankheitskosten nicht kosten voll alleine finanzieren, haben dage-
sie ebenfalls zur Basisversorgung. Für wel- alleine bestreiten, erkennt das Finanzamt gen bei der Jahresabrechnung mehr Spiel-
che Versorgungswerke das gilt, steht im für die zweite Art von Versicherungen ma- raum. Bei ihnen erkennt das Finanzamt für
Bundessteuerblatt 2005 (Teil I, S. 1012) ximal 1 500 Euro an. Arbeitnehmer, Be- die zweite Art von Versicherungen bis zu
und im Internet unter www.bundesfinanz amte, Rentner und Pensionäre können 2 400 Euro im Jahr an.
68 STEUERN 3/2006
Jung und Alt: Jeder in der Familie
Hereth gibt seine Versicherungsbeiträge
UNSER RAT
anders als früher in der Steuererklärung
an – auch Oma Anni Höpfel. Kurzfassung. Wenn Sie Arbeitnehmer
sind, dürfen Sie eine Kurzfassung der
Steuererklärung abgeben. In dem For-
Nur wenn jemand bei der Jahresabrech- mular rechnen Sie Ihren Lohn und ihre
nung Rürup-Beiträge angibt, kommen Lohnersatzleistungen wie Arbeitslosen-,
doch die neuen Höchstbeträge ins Spiel. Kranken- und Mutterschaftsgeld ab. Die
Auch Beamte, Rentner, Pensionäre und Kurzfassung eignet sich aber nur für
Selbstständige sind mit dem neuen Recht wenige, weil Sie mit ihr keine Zins-,
meist nur besser bedient, wenn sie eine Rü- Miet- und anderen Nebeneinkünfte ab-
rup-Police haben. Bei den anderen kommt rechnen können. Mehr dazu in FINANZ-
deshalb oft noch das alte Recht zum Zuge. test 1/06 ab Seite 46.
In die Formulare tragen aber alle ihre
Versicherungsbeiträge nach den neuen Re- Sonderausgaben. Geben Sie Ihre Ver-
geln als Sonderausgaben ein. Jeder gibt sei- sicherungsbeiträge in der Steuererklä-
ne Ausgaben bis zum letzten Cent an. Das rung in voller Höhe an. Das Bundesver-
Bundesverfassungsgericht muss nämlich fassungsgericht muss noch klären, ob Sie
noch klären, ob es verfassungswidrig ist, davon mehr als bisher absetzen kön-
dass das Finanzamt sie nur in Grenzen an- nen. Tragen Sie auch Kirchensteuern,
erkennt. Steuerbescheide bleiben in die- Spenden, Steuerberatungskosten, Un-
sem Punkt automatisch offen. Sollte das terhalt an den Exgatten und Ausbil-
Gericht die Begrenzung kippen, kann es zu dungskosten ein (Mantelbogen, S. 3). Sie
Steuerrückzahlungen kommen. sparen damit fast immer Steuern.
Der Bundesfinanzhof hat den Verfas-
sungshütern außerdem ein neues Verfah- Werbungskosten. Liegen Ihre Ausgaben
ren vorgelegt. Er bezweifelt, dass Versicher- für den Beruf über 920 Euro, können Sie
te von ihren Krankenversicherungsbeiträ- auch mit Werbungskosten zusätzlich
Auch Riester-Verträge zählen gen genug absetzen können. Sie sollten Steuern sparen (Anlage N, Zeilen 38 bis
Versicherte mit Riester-Verträgen können sich zur Sicherheit mit einem Einspruch 84). Rechnen Sie Ihren Weg zur Arbeit
die Einzahlungen in diese Policen weiter gegen ihren Steuerbescheid in den Muster- und Posten wie Gewerkschaftsbeiträge,
als Sonderausgaben absetzen. Sie kreuzen prozess einklinken (siehe S. 67). Kosten für Fachbücher, Computer, Büro-
auf Seite 3 im Mantelbogen an, dass sie für material und Weiterbildungen ab.
ihre Beiträge und Zulagen den Abzug als Wechsel auf dem Weg zur Arbeit
Sonderausgaben beantragen (Zeile 77). Arbeitnehmer achten diesmal außerdem Außergewöhnliche Belastungen. Zahn-
Den Rest erledigen sie dann auf der Anlage besonders auf ihre Werbungskosten. arzthonorare, Kosten für Medikamente
AV so wie immer. Los geht es mit dem Weg zur Arbeit. Wer und Kurkosten sind in Ihrer Steuererklä-
vergangenes Jahr teils mit dem eigenen rung wichtig, wenn sie die zumutbare
Jeden Cent angeben Wagen und teils mit öffentlichen Verkehrs- Belastung überschreiten. Ab dem 60.
Viele Arbeiter und Angestellte können von mitteln zur Firma gekommen ist, sucht Geburtstag können Sie außerdem für
ihren Renten-, Kranken-, Arbeitslosen- sich jetzt für jeden Tag die günstigste Ab- eine Haushaltshilfe bis zu 624 Euro
und anderen Ver- rechnung aus absetzen. Für die Pflege von Angehöri-
sicherungsbeiträ- (Anlage N, Zei- gen gibt es eine Pauschale von 920 Euro
gen etwas mehr len 38 bis 49). (Mantelbogen, S. 4).
als früher abset-
ERSTMALS ZWEI ARTEN Für Fahrten
zen. Sie haben VON VERSICHERUNGEN mit dem eigenen Ratgeber. Wenn Sie bei der Jahres-
deshalb 2005
schon bei der Ge-
haltsabrechnung
IM FORMULAR
Wagen ist zwar
nach wie vor nur
die Entfernungs-
abrechnung möglichst viel herausholen
wollen, ist unser FINANZtest SPEZIAL
„Steuern 2006“ das
0
eine höhere Vorsorgepauschale bekommen pauschale von 30 Cent drin. Für die tägli- Richtige. Es liefert
und weniger Lohnsteuer gezahlt. che Bus- und Bahnfahrt können Arbeit- Arbeitnehmern, An-
Nur wenn der Chef ihnen letztes Jahr nehmer aber wahlweise auch die Kosten legern, Pensionären,
weniger als 25 692/51 384 Euro Brutto- für die Fahrkarte absetzen. Rentnern und Beam-
FOTOS: FRANK BOXLER
lohn (Alleinstehende/Ehepaare) gezahlt Nehmen wir einen Mann, der die ersten ten das Wichtigste für
hat, ist weiter die alte Vorsorgepauschale 115 Arbeitstage mit dem eigenen Wagen die Steuererklärung.
vom Lohn abgegangen, weil das alte Recht zur 20 Kilometer entfernten Firma gefah- Es ist für 7,50 Euro im
günstiger war. Das Finanzamt wird es bei ren ist. Das trägt er auf der Anlage N in die Handel zu kaufen.
diesen Gehältern auch im Steuerbescheid Zeilen 39, 40 und 45 ein und bekommt
weiter anwenden. dafür die Kilometerpauschale von 30
3/2006 STEUERN
Steuererklärung für 2005
ARBEITNEHMER HOLEN
FÜR DIE FAHRT ZUR
ARBEIT DIESMAL OFT
Cent. Das Finanz- einiges bewegt. Ih-
amt erkennt ins- MEHR HERAUS. re Kosten für die
gesamt 690 Euro Fahrt und Unter-
an (115 Tage Ä 30 Cent Ä 20 Kilometer). kunft geben die meisten aus Platzgründen
In der zweiten Jahreshälfte hatte der auf einer formlosen Anlage an und verwei-
Mann einen neuen, nur 5 Kilometer von sen in Zeile 59 der Anlage N darauf.
der Wohnung entfernten Arbeitsplatz. Das j Wenn Arbeitnehmer täglich nach Hause
trägt er auf der Anlage N in Zeilen 41 und zurückgekehrt sind und ihr Einsatzort
46 ein. Zu diesem Job ist unser Kandidat maximal 30 Kilometer von der Wohnung
115 Tage mit der Bahn gefahren. Den Preis entfernt war, bekommen sie die Kilo-
von 400 Euro gibt er in Zeile 49 an. meterpauschale von 30 Cent für die einfa-
Vor 2005 hätte das Finanzamt dafür nur che Fahrt. Ist die Entfernung größer, sind
die Kilometerpauschalen von 172,50 Euro dagegen für jeden Kilometer der Hin- und
anerkannt (5 Kilometer ä 115 Tage ä 30 Rückfahrt 30 Cent drin.
Cent). Das hat der Bundesfinanzhof Die 30-Kilometer-Grenze ist jedoch Fährt Lieselotte Hereth aus Wirsberg
(BFH) geändert (Az. VI R 40/04). strittig. Autofahrer wehren sich gegen die mal mit dem Wagen und mal mit
Abrechnung von kürzeren Fahrten am bes- öffentlichen Verkehrsmitteln zur
Einsatzwechseltätigkeit ten mit Einsprüchen gegen den Steuer- Arbeit, kann die Angestellte mit ihren
Auch für Arbeitnehmer, die wie Bau- und bescheid. Es werden dazu Klagen erwartet. Werbungskosten diesmal mehr
Montagearbeiter an wechselnden Arbeits- j Wer am Einsatzort übernachtet, kann
Steuern sparen.
orten arbeiten, haben die BFH-Richter jetzt ohne zeitliche Begrenzung Kosten für
Die neue Abrechnung für Rentenbeiträge Rentenversicherung investiert hat. So viel

kann er absetzen:
Für die Basisversorgung im Alter erkennt Arbeiter und Angestellte Höchstbetrag 20 000 Euro
das Finanzamt bei Arbeitern, Angestell- Nehmen wir an, der allein stehende Rolf Rentenbeitrag: 19,5 Prozent von
ten, Beamten und Selbstständigen im Werner ist Angestellter und hat letztes 40 000 Euro, max. 10 296 Euro - 7 800 Euro
Jahr 2005 bis zu 12 000 Euro als Sonder- Jahr selbst 3 900 Euro für die gesetzliche Maßgeblicher Höchstbetrag = 12 200 Euro
ausgaben an. Es rechnet von allen Beiträ- Rentenversicherung gezahlt. 3 900 Euro Rürup-Beitrag 10 000 Euro
gen bis zum neuen Höchstbetrag von hat der Arbeitgeber beigesteuert. Werner Davon 60 Prozent absetzbar = 6 000 Euro
20 000 Euro 60 Prozent an. hat außerdem 5 000 Euro für eine Rürup-
Die neue Abrechnung ist vor allem für Versicherung ausgegeben. Selbstständige
die gesetzliche Rentenversicherung, ver- Gesetzlicher Rentenbeitrag 7 800 Euro Die meisten Selbstständigen können vor
gleichbare berufsständische Versorgungs- Rürup-Beitrag 5 000 Euro allem von ihren Beiträgen für Versor-
werke und die neuen Rürup-Rentenver- Summe, maximal 20 000 Euro = 12 800 Euro gungswerke und Rürup-Rentenversiche-
sicherungen gedacht. Davon 60 Prozent = 7 680 Euro rungen 60 Prozent absetzen.
Arbeitgeberanteil gesetzl. Rente - 3 900 Euro Lassen wir Stefan Knobel selbstständig
Abzüge Absetzbare Rentenbeiträge = 3 780 Euro arbeiten. Dann schöpft er den Höchst
Bei Arbeitern und Angestellten rechnet betrag von 20 000 Euro aus, wenn er letz-
das Finanzamt aber den Rentenbeitrag Beamte tes Jahr 10 000 Euro in ein berufsständi-
des Arbeitgebers mit an. Dadurch kön- Beamte geben für die Pension, die sie spä- sches Versorgungswerk und 10 000 Euro
nen diese 2005 unterm Strich vom eige- ter erhalten, selbst kein Geld aus. Für sie in eine Rürup-Police eingezahlt hat:
nen gesetzlichen Rentenbeitrag nur 20 kommt deshalb nur der Abzug von Rü- Beitrag Versorgungswerk 10 000 Euro
Prozent absetzen. rup-Beiträgen infrage. Den Höchstbei- Rürup-Beitrag + 10 000 Euro
Bei Beamten kürzen die Finanzbeamten trag von 20 000 Euro kürzt das Finanz- Summe, maximal 20 000 Euro = 20 000 Euro
den neuen Höchstbetrag von 20 000 Eu- amt 2005 um einen fiktiven Rentenbei- Davon 60 Prozent absetzbar = 12 000 Euro
ro um einen fiktiven Rentenbeitrag. trag, der 19,5 Prozent vom Bruttolohn
Auch steuerfreie Zuschüsse für berufs- beträgt, aber höchstens 10 296 Euro. Tipp: Rürup-Verträge bringen nicht je-
ständische Versorgungswerke verrechnen Nehmen wir an, dass Max Weber Beam- dem Steuervorteile. Interessenten sollten
sie. Wie das Ergebnis aussieht, zeigen drei ter mit 40 000 Euro Bruttolohn ist und das vor dem Abschluss durchrechnen
Beispiele. letztes Jahr 10 000 Euro in eine Rürup- (siehe FINANZtest 12/05, S. 38).
70 STEUERN 3/2006
Fritz Hereth hat Geld in Fonds
angelegt. Zwischengewinne, die er
beim Verkauf seiner Papiere kassiert,
sind seit 2005 wieder steuerpflichtig.
Stolpersteine für Anleger Renten wie Alters-, Witwen- und Erwerbs-

Auch für Anleger gibt es neue Regeln: minderungsrenten. Auch Renten aus be-
Für Fondssparer sind diesmal Kapital- rufsständischen Versorgungswerken trägt
erträge für das Jahr 2005, die sie beim Ver- jeder dort ein (Zeilen 1 bis 9). Dazu kom-
kauf von Anteilen als Zwischengewinne men bei vielen Zahlungen aus privaten
kassiert haben, steuerpflichtig. Sie tragen Rentenversicherungen (Zeilen 12 bis 20).
inländische Zwischengewinne in Zeile 8 Auf der Rückseite der Anlage R folgen
und ausländische in Zeile 34 auf der Riester-Renten und betriebliche Altersver-
Anlage KAP ein. sorgungen aus Pensionsfonds, Pensions-
Neu ist auch, dass das Finanzamt Zwi- kassen und Direktversicherungen (Zeilen
schengewinne, die Anleger beim Kauf von 31 bis 46). Über diese Leistungen haben
Anteilen mitbezahlen, mit anderen Ein- die Anbieter Mitteilungen geschickt, auf
künften verrechnet. Sie geben diese in Zei- denen steht, welche Beträge in welche Zei-
le 8 oder 34 auf der Anlage KAP mit einem len gehören.
Minuszeichen versehen an. Firmenpensionen aus Pensionszusagen
Für Aktionäre, die mehrmals Anteile am und Unterstützungskassen, die der frühere
selben Unternehmen gekauft und einen Arbeitgeber auf Steuerkarte abrechnet,
Teil davon wieder verkauft haben, hat sich gehören dagegen in die Anlage N (Zeilen 2
beim Abrechnen von Gewinnen und Ver- und 8 bis 13). Auch pensionierte Beamte
lusten etwas geändert. Sie rechnen jetzt geben Pensionen dort an.
nach der First-in-First-out-Methode ab. Pensionäre bekommen dafür wie immer
Danach verkauft jeder die Aktien, die er spätestens ab dem 63. Lebensjahr einen
zuerst gekauft hat, auch wieder zuerst. Versorgungsfreibetrag. Durch ihn kassie-
Nehmen wir einen Aktionär, der im ren sie von ihren Pensionen 40 Prozent,
die Unterkunft absetzen. Heimfahrten März 2004 und im Dezember 2004 jeweils aber höchstens 3 000 Euro im Jahr steuer-
und Fahrten zwischen Wohnung und Ar- 300 Aktien desselben Unternehmens ge- frei. Dazu kommt ein Zuschlag von 900
beitsplatz erkennt das Finanzamt mit 30 kauft hat. 400 dieser Aktien hat er im Feb- Euro. Wer letztes Jahr mindestens 7 500
Cent für jeden gefahrenen Kilometer an, ruar 2005 abgestoßen. Euro Pension hatte, bekommt immer den
wenn Arbeitnehmer mit dem eigenen Das Finanzamt geht davon aus, dass 300 höchsten Freibetrag von insgesamt 3 900
Wagen unterwegs waren. Mitfahrende Aktien aus dem ersten Kauf im März 2004 Euro im Jahr.
Kollegen rechnen nur die einfache Entfer- stammen und 100 Aktien aus dem Kauf
nung mit 30 Cent ab (Zeilen 40 bis 48). im Dezember 2004. Das sind die für den
Wer öffentliche Verkehrsmittel genom- Gewinn oder Verlust relevanten Anschaf-
men hat, gibt dagegen den Fahrpreis an. fungskosten der verkauften 400 Aktien: AUCH FÜR RENTNER,
Alternativ erkennt das Finanzamt 30 Cent Kauf März 2004
PENSIONÄRE UND ANLEGER
für die einfache Entfernung an, wenn das 300 Aktien ä 10 Euro 3 000 Euro
günstiger ist (Zeilen 40 bis 48). Kauf Dezember 2004 SIND EINIGE ANGABEN NEU.
j Arbeitnehmer mit Einsatzwechseltätig- 100 Aktien ä 15 Euro + 1 500 Euro
keit bekommen außerdem für jeden Tag, Anschaffungskosten 4 500 Euro
an dem sie mindestens acht Stunden lang Die Summe von 4 500 Euro trägt der An- Neu ist, dass der Freibetrag für jeden
von ihrer Heimatwohnung abwesend leger in Zeile 45 auf der Anlage SO zur Monat ohne Anspruch auf die Pension ge-
waren, Verpflegungspauschalen (Zeilen 64 Steuererklärung ein. kürzt wird. Wenn Pensionen im Jahr 2005
bis 68). zum ersten oder letzten Mal gezahlt wur-
Neue Zeiten für Rentner den, will das Finanzamt deshalb jetzt auch
Minus beim Arbeitszimmer Besonders zahlreich sind die Änderungen den Beginn oder das Ende wissen (Zeilen
Mit Einschnitten müssen Ehepartner rech- für Rentner. Viele müssen seit Beginn des 10 und 11).
nen, die daheim gemeinsam ein Arbeits- Ruhestands zum ersten Mal wieder eine Nehmen wir einen Pensionär, der letztes
zimmer nutzen, für das der Abzug der Steuererklärung abgeben, weil sie von ihrer Jahr sein Berufsleben beendet und von
Werbungskosten auf 1 250 Euro im Jahr gesetzlichen Rente seit 2005 viel weniger August bis Dezember insgesamt 8 000
begrenzt ist. Sie bekommen den Höchst- steuerfrei kassieren als früher (siehe Euro Pension bezogen hat. Sein Versor-
betrag seit 2005 nur noch einmal. FINANZtest 2/06, S. 64). gungsfreibetrag beträgt 325 (3 900 : 12)
Vorher konnten sie von laufenden Rentner, die wieder Kunden beim Euro im Monat. Das sind 1 625 (5 ä 325)
Ausgaben für das Zimmer wie Miete, Hei- Finanzamt werden, füllen auf jeden Fall die Euro im Jahr 2005. Auch das ist bei der
zungs- und Versicherungskosten doppelt neue Anlage R aus. Auf der Vorderseite Steuererklärung 2005 zum ersten Mal
so viel absetzen. machen sie die Angaben zu gesetzlichen nicht mehr so wie früher. j
3/2006 STEUERN 71
Versicherungen
Gutachten Gesetzliche Unfallversicherung

Arzt muss sich beeilen Für Unglücksraben
Ein Arzt muss ein Gutachten, das er übernommen nur das Beste
hat, in angemessener Frist fertigen. Entsteht
durch seine Verzögerung ein wirtschaftlicher Nach einem Arbeitsunfall muss die Berufs-
Schaden, kann er nach einem Urteil des Bundes- genossenschaft dem Verunglückten die best-
gerichtshofs zu Schadenersatz verpflichtet werden mögliche Versorgung bezahlen. Anders als in der
(Az. VI ZR 126/04). Wie lange der Arzt Zeit hat, gesetzlichen Krankenversicherung genügt eine
hängt vom Einzelfall ab. lediglich ausreichende Versorgung nicht, unter-
Ein Mann, der eine Risikolebensversicherung strich das Landessozialgericht Rheinland-Pfalz
abschließen wollte, war gestorben, bevor ein (Az. L 3 U 273/04).
beauftragter Kardiologe ein Gutachten für die Ver- In dem Fall ging es um eine Frau, der in jungen
sicherung erstellte. Die Frau des Verstorbenen Jahren 1943 nach einem Arbeitsunfall der Ober-
verlangte von dem Arzt Schadenersatz. schenkel amputiert worden war. Im Laufe der
Die Richter lehnten ihre Forderung zwar ab, weil Jahre mussten die Prothesen immer wieder aus-
der Arzt einen Zwischenbericht gewechselt werden.
rasch vorgelegt hatte Im Jahr 2000 hatte sie ein mikroprozessor-
und zudem gesteuertes Kniegelenk bekommen. Als die Frau
Marienbad: Das
nicht zwei Jahre später einen besseren dynamischen
Böhmische Bäder-
gemahnt Kunstfuß verlangte, lehnte die Berufs-
dreieck – mit Karlsbad
worden war. In genossenschaft ab. Die Frau habe keinen
und Franzensbad – ist
anderen Fällen sei es aber Anspruch auf die neuesten und teuersten Hilfs- beliebt bei Kurgästen.
möglich, den Mediziner mit zur mittel, die bisherige Prothese reiche. Dem wider-
Verantwortung zu ziehen. sprach das Landessozialgericht.
Reiseabbruchversicherung
UNTER DER LUPE
Unfreiwillig länger unter Palmen
Ein Reiseabbruchversicherung Woche länger auf den Maledi-
Bei Flugverspätung versichert
muss auch dann zah- ven bleiben musste. Der Ver- Angebot: Eine Umsteigever- der ersten zwei Verspätungs-
len, wenn der Ver- sicherer sah darin sicherung für die drei Berliner stunden Sinn. Bei größeren
sicherte länger als lediglich eine Reise- Flughäfen bietet die Elvia für Verspätungen muss ohnehin
FOTOS: STOCK DIISC; A. MARKA, KRAUTWURST / MAURITIUS; O. GIEL / BLICKWINKEL

geplant am unterbrechung, für die 8 Euro pro Reise an. Die Police die Airline haften.
Urlaubsort blei- er nicht zahlen müsse. ist für Passagiere bestimmt, die Nachteil: Die Elvia verlangt,
ben muss. Das Das Gericht urteilte sich ihre Reise selbst zusam- dass der Versicherte bei der
entschied das anders und sprach menstellen Buchung der
Landgericht Köln dem Versicherten rund und in Berlin Reise für das
(Az. 24 O 46/03). 5 880 Euro zu. umsteigen. Sie Umsteigen
Ein Urlauber hatte sich so sehr Ein Urlaub sei bereits dann buchen zum mindestens
den Fuß verletzt, dass er nicht abgebrochen, wenn die Beispiel ein- zwei Stunden
planmäßig nach Hause fliegen „gebuchte Reiseleistung“ nicht zelne Flugabschnitte bei ver- einrechnet, wenn er am selben
konnte, sondern über eine mehr genutzt werden könne schiedenen Billigfluglinien. Flughafen wieder abfliegt. Vier
und die Rückkehr nicht mit dem Verspätet sich das Zubringer- Stunden sind zu kalkulieren,
ursprünglich gebuchten Flug flugzeug und der Anschlussflug wenn er den Flughafen inner-
möglich sei. ist weg, dann ersetzt die Ver- halb Berlins wechseln muss.
sicherung ein neues Ticket bis Fazit: Die Police ist nur sinn-
zum Preis von 400 Euro. Für das voll, wenn zum Umsteigen
Übernachten in bestimmten kaum mehr als zwei Stunden
Hotels gibt es bis zu 50 Euro. Zeit sind und eine geringe Ver-
Kosten werden nur für Flüge spätung den Anschluss gefähr-
innerhalb Europas erstattet. den kann. Wer sich für den
Unter Palmen verletzt
Vorteil: Der Versicherungs- Umstieg mehr Zeit lassen kann,
im Bett zu liegen, ist
kein Urlaub. schutz macht nur innerhalb spart sich die Versicherung.
72 VERSICHERUNGEN 3/2006
Gesetzliche Krankenversicherung
Versicherte kuren in Osteuropa und sparen im Café
Patienten mehrerer Krankenkassen können sich ungarischen Badeorten können Mitglieder der
mit Kassenzuschuss in Osteuropa behandeln Techniker Krankenkasse in bestimmten Häusern
lassen und dabei sparen. ambulant kuren. Bei anderen Kassen sind
Mitglieder der AOK Brandenburg sparen in den Kooperationen mit osteuropäischen Kur-
polnischen Grenzstädten Slubice oder Szcecin betreibern geplant oder schon vorhanden.
Kosten für Zahnkronen oder Brücken. Wenn sie Der Versicherte muss nicht, wie sonst üblich, in
ihr Bonusheft zehn Jahre lückenlos geführt
haben, müssen sie sogar nichts zuzahlen. Die
Vorkasse gehen. Die Zuzahlungen bleiben gleich:
10 Prozent der Behandlungskosten plus 10 Euro
SERVICE
AOK hat einen Vertrag mit der Firma Medpolska für jede Verordnung. Ein Vorteil sind die meist Wir schicken Ihnen hier er-
geschlossen. Nach AOK-Angaben werden die günstigen Preise für Restaurant und Ausflüge. wähnte Urteile als Kopie zu,
gleiche Qualität wie zu Hause sowie zwei Jahre Wenn Sie sich im Ausland behandeln lassen falls beim Aktenzeichen nicht
Garantie geboten. Bei Schadenersatzklagen liege wollen, fragen Sie vorher bei Ihrer Kasse nach. der Vermerk „nicht rechtskräf-
der Gerichtsort in
Deutschland. Der
Patient muss aber
Kosten für Zahnersatz Aktenzeichen auf die Rückseite
eines Din-A4-Rückumschlags
Zuzahlungen in Deutschland und Polen: Beträge in Euro, gerundet. (1,45 Euro Porto) und schicken
mindestens drei Ter-
mine beim pol- Art des Zahnersatzes Kosten in Festzuschuss1) Zuzahlung in Zuzahlung Sie diesen an:
Deutschland von der Kasse Deutschland1) in Polen1)
nischen Zahnarzt Stiftung Warentest
Krone mit Stiftaufbau 408 237 171 0
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In tschechischen, Brücke u. Krone mit Stiftaufbau 1 526 868 658 0 Postfach 30 41 41
slowakischen oder 1) Mit zehn Jahren lückenlos geführtem Bonusheft. Quelle: AOK Brandenburg, Medpolska 10724 Berlin
Tierhalterhaftpflicht
Marder mögen Bremsschläuche
Ein Pony gehört auf die Wiese Zerbissene Zündkabel und Bremsschläuche: Marder richten
Bricht ein Pony aus und ver- Der Autofahrer sei mit ange- jährlich für rund 20 Millionen Euro Schäden an Autos an.
ursacht einen Unfall, muss der messener Geschwindigkeit Sehr viele Schäden gibt es in Bayern. Die bezahlt die Teil-
Besitzer oder die Tierhalterhaft- unterwegs gewesen, so das kaskoversicherung. Der Schutz ist aber längst nicht immer
pflichtversicherung den Schaden Gericht. umfassend und ohne Zuschlag zu ha-
ben. Nur in 17 von 106
bezahlen. Einem Autofahrer, der Dem Besitzer des Tieres warf es
Angeboten in unserem
bei Nacht mit einem Pony vor, die Pferdekoppel nicht 4,3 letzten Test wird der
zusammengestoßen war und „hütesicher“ eingezäunt zu 0,2
volle Schaden ohne
seither querschnittsgelähmt ist, haben. Der Zaun müsse stabil, 0,8
2,0 Beitragszuschlag
sprach das Oberlandesgericht ausbruchsicher und für die 1,4 übernommen, so bei
Schleswig rund 330 000 Euro Pferde respekteinflößend sein. 4,6
den im Schnitt
Schmerzensgeld zu (Az. 7 U Eine Höhe von 90 Zentimetern 1,2 0,8 günstigen Anbie-
168/03). reiche dafür nicht aus. 1,6
tern LVM und VHV.
7,2
4,8 3,8
2,8
Alternative Behandlungsverfahren
3,3
Zwei Kassen bieten mehr 8,1
Durch ein Missverständnis haben wir in FINANZtest 2/06, S. 68 bei 4,6
zwei Kassen nicht alle Leistungen vollständig aufgeführt. Die Metro
Kaufhof BKK bezahlt Ärzten für die homöopathische Erstanamnese
ein festes Honorar von bis zu 92 Euro. Marderschäden
pro 1 000 Pkw
Versicherte der BKK VBU erhalten Zuschüsse zu folgenden Präventi-
onskursen zur Entspannung oder Stressbewältigung: Autogenes
Training, Feldenkrais, Meditation, Progressive Muskelentspannung,
Quelle: GDV
Qi Gong, Stressbewältigungstraining, Tai Chi, Yoga.
3/2006 VERSICHERUNGEN 73
Kassenpatienten im Krankenhaus
NICHT AUF
ten der Kasse auch eine Begleitperson mit
ROSEN GEBETTET im Krankenhaus aufgenommen.

Über die Aufnahme in ein Krankenhaus
entscheidet der Klinikarzt. Er muss prüfen,
ob die stationäre Behandlung notwendig
Kassenpatienten müssen im Krankenhaus bis zu 280 Euro ist und nicht durch eine ambulante
Behandlung mit zusätzlicher häuslicher
selbst bezahlen. Doch immerhin können sie sich über die Krankenpflege ersetzt werden kann.
Stellt die Krankenkasse anschließend
Qualität der Kliniken nun besser informieren.
fest, dass eine vollstationäre Behandlung
ungerechtfertigt war, hat das für den
Patienten allerdings keine finanziellen
Folgen. Dieses Problem regeln Kasse und
assenpatienten müssen sich keine hat Anspruch auf eine Behandlung im Klinik untereinander.
K Sorgen um die Qualität ihrer Behand-
lung im Krankenhaus machen. Davon ist
Krankenhaus, wenn sie hilft, eine Krank-
heit zu erkennen, sie zu heilen, ihre Ver- 28 Tage lang 10 Euro pro Tag
Helga Kühn-Mengel, Patientenbeauftrag- schlimmerung zu verhüten und Beschwer- Gesetzlich Versicherte haben während der
te der Bundesregierung, trotz Ärzteprotes- den zu lindern. Zeit im Krankenhaus Anspruch auf ärztli-
ten und Sparmaßnahmen der gesetzlichen Die Kassen übernehmen nicht nur die che Behandlung, Krankenpflege und die
Krankenversicherung überzeugt: „Die Kosten für den vollstationären Aufenthalt, Versorgung mit notwendigen Arznei-,
Versorgung in den Krankenhäusern in sondern zum Beispiel auch die für die not- Heil- und Hilfsmitteln sowie auf Unter-
Deutschland ist gut.“ wendigen Vorbereitungsuntersuchungen. kunft und Verpflegung.
Ihre Einschätzung hätten auch die Pa- Ist es für den medizinischen Erfolg wich- Allein in den ersten neun Monaten des
tienten bestätigt, die im vergangenen Jahr tig, wird zum Beispiel bei Kindern auf Kos- vergangenen Jahres haben die Krankenkas-
anlässlich einer internationalen Studie
zum Gesundheitssystem befragt wurden.
„Die Studie zeigte aber auch, dass es Pro-
bleme in der Kommunikation zwischen
Arzt und Patient gibt“, erklärt die Bundes-
tagsabgeordnete. Sie soll die Interessen der
Patienten auf Bundesebene vertreten und
ist mit ihrem Team Ansprechpartner bei
Problemen (siehe „Streitschlichter“, S. 76).
„Viele Patienten fühlen sich von den
Ärzten unzureichend über ihre Behand-
lung informiert“, so Kühn-Mengel. „Da-
ran müssen die Ärzte arbeiten. Und die
Patienten sollten sich trauen, ihnen Fragen
zu stellen.“
Der Klinikarzt entscheidet

Die Patientenbeauftragte gibt es seit der
Gesundheitsreform von Anfang 2004.
Auch im Krankenhaus hat sich seither eini-
ges verändert. Aber das Wichtigste gilt wei-
terhin: Jeder gesetzlich Krankenversicherte
Dr. Brentano und Dr. Kreutzer informieren den

Patienten ausgiebig über die Behandlung: In der
Fernsehserie „In aller Freundschaft“ funktio-
niert das, im Krankenhausalltag nicht immer.
UNSER RAT
Krankenhauswahl. Informieren Sie sich
vorab über geeignete Krankenhäuser in
sen dafür insgesamt 36,4 Milliarden Euro im Krankenhaus ohne Selbstbeteiligung – Ihrer Nähe: Die Qualitätsberichte der
und damit mehr als ein Drittel ihrer Ge- anders als außerhalb der Klinik. Kliniken sind im Internet beispielsweise
samtausgaben bezahlt. Das entspricht etwa Er trägt jedoch einen Teil der Kosten für unter www.klinik-lotse.de oder unter
den Werten des Vorjahres, als in zwölf Krankentransporte. Wird er zum Beispiel www.g-qb.de zu lesen. Sprechen Sie
Monaten fast 48 Milliarden Euro in die mit dem Notarztwagen in die Klinik mit Ihrem Arzt vor der Einweisung über
Krankenhausbehandlung flossen. gebracht, übernimmt er 10 Prozent der Ihre Wünsche und Bedenken.
Patienten über 18 Jahre müssen für je- Fahrtkosten selbst und zahlt mindestens 5,
den Tag im Krankenhaus 10 Euro zuzahlen höchstens 10 Euro pro Fahrt. Belastungsgrenze. Sammeln Sie Belege
– maximal 280 Euro im Jahr. Ab dem 29. Fahrten zu ambulanten Behandlungen über Ihre Zuzahlungen. So können Sie
Tag entfallen die Zahlungen. Frauen, die im Krankenhaus dürfen die Kassen nur in gegenüber der Krankenkasse nachwei-
zur Entbindung in die Klinik kommen, Ausnahmefällen zahlen. Dazu zählen sen, wann Sie die Belastungsgrenze er-
FOTO: MDR-SERIE „IN ALLER FREUNDSCHAFT“
sind ganz davon befreit. Sie müssen für ei- Krebspatienten, die zur Chemotherapie reicht haben und im laufenden Kalen-
nen stationären Aufenthalt vor der Geburt, gebracht werden, oder Dialysepatienten. derjahr nichts mehr für Arzneimittel,
den Entbindungstag selbst und die sechs Arztbesuche oder sonstige Leistungen
Tage danach nichts zuzahlen. Einzelzimmer und Chefarzt der Krankenkasse zuzahlen müssen.
Für die übrigen Patienten entfallen die Gesetzlich Versicherte werden in der Regel
Zahlungen, wenn sie im laufenden Kalen- im Mehrbettzimmer untergebracht und Zusatzversicherung. Eine private Zu-
derjahr mehr als 2 Prozent ihrer jährlichen vom Dienst habenden Arzt – zum Beispiel satzpolice bezahlt für Sie den Chefarzt
Bruttoeinnahmen für Arztbesuche, Medi- Stations- oder Oberarzt – behandelt. Wer und ein Einbett- oder Zweibettzimmer.
kamente oder Krankentransporte ausgege- wie ein Privatpatient Chefarztbehandlung Sie haben damit auch mehr Freiheit bei
ben haben. Für chronisch Kranke liegt die oder ein Einzelzimmer wünscht, kann die- der Klinikwahl. Den jüngsten Test finden
Grenze bei 1 Prozent der Einnahmen. se „Wahlleistungen“ zukaufen. Sie in FINANZtest 10/05 (S. 62), einen
Die Medikamente, die Massagen oder Die Preise für Einbett- und Zweibett- Auszug in diesem Heft auf Seite 76.
die Physiotherapie bekommt der Patient zimmer hängen vom Krankenhaus ab: Für 16 Euro ermitteln wir für Sie persön-
„Entscheidend sind unter anderem Größe lich eine stationäre Zusatzversicherung.
und Ausstattung der Zimmer sowie Ser- Unsere Computeranalyse können Sie mit
viceleistungen wie Telefon oder tägliche dem Kupon auf Seite 101 oder unter
Zeitung“, erklärt Petra Wallmann von der www.finanztest.de/analysen bestellen.
Charité in Berlin. Dort kostet ein Einbett-
zimmer in der Regel 100 Euro pro Tag. Krankenhaustagegeld. Eine Kranken-
Entscheidend für den Preis ist aber auch, haustagegeldversicherung können Sie
wie der Standard der übrigen Zimmer ist: sich sparen. Mit einer solchen Police
„Zum Beispiel sind in unserer Strahlenkli- bekommen Sie je nach Tarif für jeden
nik Zweibettzimmer Standard für Kassen- Kliniktag eine bestimmte Summe, die
patienten. Wer dort ein Einzelzimmer Zusatzkosten für Telefonanschluss oder
möchte, zahlt nur 70 Euro“, so Wallmann. Fahrtkosten der Angehörigen ausglei-
Diese Wahlleistung kann der Patient aus chen soll. In der Regel ist es jedoch
eigener Tasche übernehmen. Er kann dafür günstiger, wenn Sie auf die Versicherung
aber auch eine private Krankenhauszusatz- verzichten und die Kosten selbst tragen.
versicherung abschließen.
Solche Versicherungen kommen auch
dafür auf, wenn der Patient vom Chefarzt
behandelt werden möchte. Das kann
schnell einige Tausend Euro kosten, denn Klappt der Vertrag, beginnt eine Warte-
die Chefarztbehandlung gibt es nur im frist. In den ersten drei Monaten zahlen die
Komplettpaket: Sämtliche Untersuchun- Versicherer meist noch nicht.
gen und Behandlungen werden dann nach
der für Privatpatienten geltenden Gebüh- Kürzere Liegezeit in der Klinik
renordnung für Ärzte (GOÄ) abgerechnet. Wie lange ein Patient im Krankenhaus
Doch nicht jeder kann eine Zusatzver- bleibt, spielt heute – anders als früher – für
sicherung fürs Krankenhaus abschließen. die Abrechnung zwischen Krankenhaus
Die privaten Versicherer suchen sich ihre und Krankenkasse kaum noch eine Rolle.
Kunden aus. Wer schwer krank oder schon Um Kosten zu senken, wurde die Kranken-
im Rentenalter ist, bekommt oft keinen
Vertrag.
hausfinanzierung komplett umgestaltet.
Abgerechnet wird heute nicht mehr an- 0
Kassenpatienten im Krankenhaus
Streitschlichter
Nicht immer läuft in der
Klinik alles glatt. Folgende
hand der Verweildauer, sondern mithilfe Unangenehme Folgen kann das DRG-Sys-
Ansprechpartner unterstützen leistungsbezogener Fallpauschalen, „Diag- tem aber in ländlichen Regionen haben.
die Patienten bei Problemen: nosis Related Groups“ oder kurz DRG. So Dort müssen sich Patienten darauf einstel-
ist zum Beispiel der Preis für eine Blind- len, dass der Weg zur geeigneten Klinik in
Patientenfürsprecher: Schon in der darmoperation und die dazu gehörende Zukunft womöglich länger wird.
Klinik finden Patienten in der Regel Versorgung vorgegeben. Viele Kliniken seien in Zukunft darauf
Ansprechpartner, die zwischen ihnen Nach einer Übergangsphase sollen ab angewiesen, sich zu spezialisieren und
sowie Ärzten und Pflegepersonal ver- 2009 innerhalb eines Bundeslandes gleiche Schwerpunktzentren zu bilden, sagt die
mitteln. In mehreren Bundesländern Preise für die einzelnen Behandlungen gel- Deutsche Krankenhausgesellschaft. Sie
wurde in den Krankenhäusern die Po- ten. Ziel des neuen Systems ist es nicht nur, geht davon aus, dass in den kommenden
sition eines meist ehrenamtlichen, medizinische Leistungen vergleichbarer zu 20 Jahren bis zu 300 der knapp 2 200 Kli-
neutralen Patientenfürsprechers ge- machen, sondern auch, die Wirtschaftlich- niken schließen müssen.
schaffen. keit in den Krankenhäusern zu erhöhen.
Krankenkassen: Die Versicherten „Allerdings müssen die Patienten nicht Qualität auf dem Prüfstand
können ihre Krankenkasse um Hilfe fürchten, aus wirtschaftlichen Gründen zu Parallel zu den Fallpauschalen hat der Ge-
bitten, wenn sie nach einem Behand- früh entlassen zu werden“, erklärt Helga setzgeber mit der Gesundheitsreform meh-
lungsfehler Schadenersatz wollen. Die Kühn-Mengel. „Dagegen spricht schon, rere Maßnahmen zur Qualitätssicherung
Kassen können zum Beispiel durch ih- dass sich ein solches Vorgehen einer Klinik vorgegeben. Die Kliniken müssen alle zwei
ren Medizinischen Dienst ein medizi- viel zu schnell herumsprechen würde und Jahre einen Qualitätsbericht veröffent-
nisches Gutachten erstellen lassen. die Patienten wegblieben. Außerdem müs- lichen, in dem sie über Art und Umfang
Selbsthilfegruppen und Beratungs- sen die Krankenhäuser Vergütungs- der Krankenhausleistungen informieren.
stellen: Bundesweit finden Patienten abschläge hinnehmen, wenn sie die vor- Daran lässt sich zum Beispiel ablesen, ob
viele Selbsthilfegruppen und Bera- gegebenen Mindestverweildauern unter- eine Klinik die für eine Behandlung vor-
tungsstellen. Einige Organisationen schreiten und früher entlassen.“ geschriebene Mindestmenge erreicht. Ein
haben sich auf spezielle Erkrankungen
spezialisiert, andere arbeiten übergrei-
fend. Weitere Informationen bieten
zum Beispiel die Bundesarbeits-
gemeinschaft der PatientInnenstellen Zusatzpolice zahlt Chefarzt und Einzelzimmer
(www.bagp.de) und die Deutsche Ar- Patienten mit einer privaten Zusatzversicherung bekommen ein Ein- oder
beitsgemeinschaft Selbsthilfegruppen Zweibettzimmer, Chefarztbehandlung und meistens die Wahl zwischen mehr
e. V. (www.dag-selbsthilfegruppen.de). als zwei Kliniken. Auch viele Kassen vermitteln solche Policen. Ihre Angebote
Ärztekammern: Die Ärzte- und müssen aber nicht die besten sein: Wir nennen die Spitzenreiter der Einbett-
Zahnärztekammern haben Gutach- zimmertarife aus FINANZtest 10/05 mit den Beiträgen für 43-jährige Kunden.
ter- und Schlichtungsstellen einge-
Gesellschaft Tarifbezeichnung fina- Monatsbeitrag
richtet, um Streit über Ersatzansprü- (Adressen S. 99) (Euro)
Qualitätsurteil
che zwischen Arzt und Patient außer-
Für Frauen: Chefarzt und Einbettzimmer
gerichtlich zu klären. Diese Stellen
greifen aber nur Fälle auf, die noch Huk-Coburg SZ SEHR GUT (1,2) 35
nicht Gegenstand eines Gerichtsver- Arag 261 SEHR GUT (1,5) 48
fahrens sind. Der Fall darf meist nicht Victoria GZ1 GUT (1,6) 45
länger als fünf Jahre zurückliegen. Concordia SZ1 GUT (1,8) 48

Verbraucherzentralen: Fragen zur LKH 400 GUT (1,8) 44
rechtlichen Situation von Patienten Inter KH100/3 GUT (2,4) 51
beantworten die Mitarbeiter der Ver- Süddeutsche SG1 GUT (2,5) 50
braucherzentralen. Für Männer: Chefarzt und Einbettzimmer
Patientenbeauftragte: Die Bundes- Concordia SZ1 SEHR GUT (0,9) 43
tagsabgeordnete Helga Kühn-Mengel Huk-Coburg SZ SEHR GUT (1,4) 38
ist als Patientenbeauftragte der Bun- Victoria GZ1 SEHR GUT (1,4) 44
desregierung tätig. Weitere Informa- LKH 400 GUT (1,9) 44
tionen zu ihrer Arbeit und zu ihren Süddeutsche SG1 GUT (2,3) 50
Sprechstunden erhalten Patienten un- Arag 261 GUT (2,4) 48
ter Tel. 0 18 88/4 41 34 20 oder unter Bewertungen: SEHR GUT = (0,5–1,5). GUT = 2 (1,6–2,5). BEFRIEDIGEND = 3 (2,6–3,5).
www.patientenbeauftragte.de. AUSREICHEND = 4 (3,6–4,5). MANGELHAFT = 5 (4,6–5,5). Stand: 1. Juli 2005
Krankenhaus muss zum Beispiel pro Jahr nisch Kranker verbessern sollen. Sie kom-
50 Eingriffe nachweisen, bei denen ein men auch für die ambulante Behandlung
künstliches Kniegelenk eingesetzt wurde, seltener Krankenheiten und solcher mit
um diese Leistung weiter anbieten zu dür- besonderen Verläufen auf. Dazu zählen
fen. Diese Mindestmengen legt der Aids und einzelne Krebserkrankungen.
Gemeinsame Bundesausschuss fest, dem Vorantreiben will der Gesetzgeber auch
Vertreter der Ärzte, Krankenkassen und die Möglichkeiten der integrierten Ver-
Patienten angehören. sorgung: Die Krankenkassen können Ein-
zelverträge mit Anbietergemeinschaften
Immer mehr ambulant aus Krankenhäusern, niedergelassenen
Für eine stetig steigende Zahl von Opera- Ärzten und Reha-Einrichtungen schlie-
tionen müssen Patienten heute gar nicht ßen. Diese Gemeinschaften bieten zum
mehr über Nacht in der Klinik bleiben. Beispiel bei Herz-Kreislauf-Problemen,
Nach einem Leistenbruch oder bei grau- „PATIENTEN MÜSSEN Diabetes oder Hüft- und Kniegelenkope-
em Star operieren die Ärzte heute oft am- rationen eine übergreifende Behandlung
bulant in der Klinik. Erwachsene können NICHT FÜRCHTEN, AUS an und rechnen sie auch gemeinsam ab.
noch am Tag des Eingriffs nach Hause. Ziel ist es, die Behandlung durch stärke-
Zusätzlich zu den ambulanten Opera-
WIRTSCHAFTLICHEN re Zusammenarbeit der Beteiligten zu ver-
tionen können die Kliniken nun weitere GRÜNDEN ZU FRÜH ENT- bessern und etwa Doppeluntersuchungen
ambulante Behandlungen mit den Kran- zu vermeiden. „Wir müssen die Vernet-
kenkassen abrechnen. Die Kassen bezah- LASSEN ZU WERDEN.“ zung der medizinischen Bereiche verbes-
len zum Beispiel die Klinikbehandlungen sern“, fordert auch Helga Kühn-Mengel.
im Rahmen von Disease-Management- Helga Kühn-Mengel, Patienten- „Die Vernetzung ist eine Schwachstelle
Programmen, die die Versorgung chro- beauftragte der Bundesregierung. unseres Gesundheitswesens.“ j
Das richtige Krankenhaus finden nen in der Klinik erfahren sie meist
jedoch nichts.
Kassenpatienten dürfen sich nicht in jeder Klinik behandeln las- Patienten sollten für die Internetrecher-
che genügend Zeit einplanen. „Die Be-
sen. Der Arzt muss zwei geeignete Häuser in der Nähe bestimmen.
richte könnten übersichtlicher gestaltet
sein“, kritisiert Kai Vogel von der Ver-
Rund 16,8 Millionen Menschen werden Patienten informieren sich selbst braucherzentrale Nordrhein-Westfalen.
jährlich in Deutschland in 2 166 Klini- Die Patienten können sich anhand der Deren Fachleute haben sich die Quali-
ken behandelt. Freie Wahl unter all die- Qualitätsberichte der Kliniken vorab tätsberichte von 110 Krankenhäusern ge-
sen Krankenhäusern haben Kassenpa- selbst im Internet ein Bild machen. Für nauer angesehen.
tienten jedoch nicht. jeden zugänglich ist zum Beispiel die Sei- Die Patienten müssten sich zum Teil
Im Notfall wird der Patient in das nächs- te www.g-qb.de, ein Projekt von Kran- durch bis zu 180 Seiten lange Dokumen-
te Krankenhaus gebracht. Das kann auch kenkassenverbänden und privaten Kran- te arbeiten, erklärt Vogel. „Außerdem wä-
eine Privatklinik sein. Ansonsten darf der kenversicherern. Der Verband der Ange- re es sinnvoll, mehr Informationen über
Arzt Kassenpatienten nur in Kliniken stelltenkrankenkassen (VdAK) und der Art und Qualität der Behandlung patien-
einweisen, die für die Abrechnung mit Arbeiter-Ersatzkassen-Verband hat die tengerecht darzustellen.“ Dennoch seien
der Krankenkasse zugelassen sind. Seite www.klinik-lotse.de eingerichtet. die Berichte eine Orientierungshilfe, um
Der Arzt ist per Gesetz aufgefordert, die AOK-Versicherte können auch den Einfluss auf die Krankenhauswahl des
beiden nächst erreichbaren geeigneten „Krankenhaus-Navigator“ nutzen. Arztes nehmen zu können.
Häuser zu nennen. Aus diesen kann der Im Internet kann der Patient herausfin- Entscheidet sich der Patient ohne zwin-
Patient wählen. Doch welche Klinik ist den, welche Kliniken in der Umgebung genden Grund für eine andere Klinik,
wirklich geeignet? eine Operation besonders häufig durch- kann seine Kasse von ihm Geld verlan-
Der Arzt hat meist Erfahrungen mit ein- geführt haben, wie die technische Aus- gen, wenn Mehrkosten entstehen. Eine
zelnen Krankenhäusern. Doch auch der stattung ist und welche Behandlungs- private Zusatzversicherung würde diese
Patient kann im Gespräch Wünsche und schwerpunkte sie setzen. Über Schwä- Kosten in der Regel für ihn übernehmen
Bedenken äußern. chen wie Komplikationen und Infektio- (siehe „Unser Rat“, S. 75).
Versicherung kündigen
VERTRAG
ADE!
Unnötige Versicherungen zu kündigen
und teure durch billigere zu ersetzen, ist
nicht schwer. Wir sagen Ihnen, wie Sie aus
einem Vertrag herauskommen.
Darf ich meine Versicherung

? jederzeit kündigen?
Nein, für jede Kündigung gibt es genaue
Fristen, an die Sie sich halten müssen. Die-
se stehen in Ihrem Versicherungsvertrag.
Eine ordentliche Kündigung ist zum En-
de der Vertragslaufzeit möglich. Sie kann
zwischen ein und fünf Jahre betragen.
Aus Fünfjahresverträgen kommen Sie nutzt verstrichen ist, verlängert sich die Mahnverfahren er-
erst zum Ende des fünften Jahres heraus, Police automatisch um ein weiteres Jahr. öffnen. Zahlen Sie
danach jährlich zum Ende des Versiche- nach wiederholter Auf-
rungsjahres. Aus Lebens- und privaten Ist es nötig, die Kündigung per forderung nicht, kann
Krankenversicherungen können Sie im-
mer zum Ende des Versicherungsjahres
? Einschreiben abzusenden?
Wenn nur noch wenig Zeit bis zum Ablauf
Ihnen die Assekuranz den
Schutz kündigen. Die Bei-
aussteigen. der Frist bleibt, schicken Sie die Kündi- tragsforderung bleibt den-
Wichtig ist, dass Sie die Kündigungsfrist gung zur Sicherheit als Einschreiben mit noch bestehen. Der Versicherer
einhalten. Ihr Schreiben muss drei Monate Rückschein los. Eilt die Zustellung aber wird sie notfalls einklagen. Mit
vor Ende der Vertragslaufzeit beim Ver- nicht, bestehen Sie einfach auf einer Bestä- dem Mahnverfahren werden im-
sicherer sein. Ausnahmen sind die Lebens- tigung der Kündigung noch vor Ablauf der mer häufiger Inkassobüros beauf-
versicherung, die Kfz-Haftpflichtversiche- Kündigungsfrist. tragt. Das verteuert die Sache noch.
rung und neuere Kasko-Verträge. Für sie
gilt eine einmonatige Kündigungsfrist. Kann ich meine Police kündigen, Kann ich meinen Vertrag
Muss ich auch Verträge mit

? wenn der Beitrag steigt?
Ja, Sie haben dann ein Sonderkündigungs-
? kündigen, wenn der Schaden
reguliert wurde?
? einjähriger Laufzeit kündigen?
Ja, ein Versicherungsvertrag endet auch
recht. Wenn Ihr Versicherer den Beitrag
erhöht, ohne den Versicherungsschutz aus-
Ja, auch dann haben Sie ein Sonder-
kündigungsrecht. Es genügt, dass ein
nach Ablauf der Vertragslaufzeit nicht von zuweiten, können Sie innerhalb eines versicherter Schaden eingetreten ist.
allein. Wenn die Kündigungsfrist unge- Monats nach Eingang der Mitteilung kün- Sie sollten aber erst zum Ablauf des Ver-
digen. Anders bei den gesetzlichen Kran- sicherungsjahres kündigen. Wenn Sie
kenkassen: Tritt hier eine Beitragssatz- vorher kündigen, erhalten Sie von Ihren
erhöhung in Kraft, haben Sie zwei Monate für ein ganzes Jahr gezahlten Beiträgen
SERVICE Zeit zu kündigen. Details und günstige nichts zurück. Bei Kündigung mit soforti-
Krankenkassen nennen wir Ihnen im ger Wirkung hat der Versicherer Anspruch
Weitere Tipps von Widerruf bis Kündigung
Marktplatz auf Seite 80. auf den vollen Beitrag des laufenden
sowie alle Kündigungsfristen für die wich-
Versicherungsjahres. Im Schadensfall kann
FOTO: W. M. WEBER
tigsten Arten von Versicherungsverträgen

Kann ich die Versicherung übrigens auch der Versicherer kündigen.
finden Sie online unter:
www.finanztest.de/
? stillschweigend auslaufen lassen,
indem ich nicht mehr bezahle? Tipp. Wie Sie feststellen, ob es sich lohnt,
versicherung_kuendigen
Nein. Wenn Sie Ihren Beitrag nicht frist- eine Kapitallebensversicherung zu kündi-
gemäß zahlen, wird der Versicherer ein gen, erfahren Sie ab Seite 38. j
Marktplatz
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Günstig telefonieren Seite 81
Krankenkassen Ferngespräche ab
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Tarife für Wenigtelefonierer 81
Bauen und Wohnen

Hypothekendarlehen 82
Kredite der KfW Förderbank
Bundesweite Stromanbieter
82
82 Ct/Min
Kredite
Autokredite 83
Ratenkredite 83
Zinsen
Tagesgeld
Festgeld
84
84
Sicher anlegen Seite 85
Bis zu
3,9
Einmalanlagen 85
Anleiherenditen 85
Aktien und Märkte

Aktienmärkte 85
%
Devisen 85
Rohstoffe 85
Aktienstrategien
im Dauertest 86
Dax, MDax und TecDax 87
Die Fonds im Dauertest bei fünf Jahren Laufzeit

Die Fondsanalysen 88
0 Aktienfonds Welt 89
0 Aktienfonds Europa 90
0 Aktienfonds Euroland 91
0 Aktienfonds Deutschland 92 Langfristig investieren Seite 89
0 Aktienfonds Frankreich 92
0 Aktienfonds Großbritannien 93
Aktienfonds Welt
10
0 Aktienfonds Italien 93
0 Aktienfonds Schweiz 93
0 Aktienfonds Nordamerika 94
0 Aktienfonds Japan 94
0 Aktienfonds Pazifik inkl. Japan
0 Aktienfonds Pazifik ohne Japan
0 Rentenfonds Euro
0 Gemischte Fonds Aktien/Renten
94
95
95
97
über %
in fünf Jahren - trotz Börsencrash
0 Geldmarktfonds Euro 98
MARKTPLATZ 79
Gesetzliche Krankenkassen
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Gesetzliche Krankenkassen: Die niedrigsten Beitragssätze für jedes Bundesland

Mitglieder gesetzlicher Krankenkassen können ihrer Kasse jederzeit werden. An diese Wahl ist der Versicherte dann aber für mindestens
kündigen, wenn sie bereits 18 Monate oder länger Mitglied dieser 18 Monate gebunden. Ein Sonderkündigungsrecht gibt es nur, wenn
Kasse waren. Zum Ablauf des übernächsten Monats nach der Kündi- die Kasse die Beitragssätze erhöht. Gültig ist ein Wechsel übrigens nur
gung können Versicherte ihre Kasse wechseln. Beispiel: Jemand dann, wenn die Mitgliedsbescheinigung der neuen Kasse innerhalb
kündigt seiner bisherigen Kasse im März 2006. Dann kann er die Kasse der Kündigungsfrist beim Arbeitgeber vorgelegt wird. Andernfalls
Ende Mai verlassen. Zum 1. Juni kann er in der neuen Kasse Mitglied bleibt der Versicherte automatisch in seiner alten Kasse.
Krankenkasse Kontakt Beitrags- Krankenkasse Kontakt Beitrags- Krankenkasse Kontakt Beitrags-

satz1) satz1) satz1)
Baden-Württemberg Hessen Saarland
BKK Scheufelen 0 180 5/00 79 02 11,9 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Bayern BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Sachsen
KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9 Mecklenburg-Vorpommern
IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 AOK Sachsen 0 180 1/26 50 00 12,0

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Berlin BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 Niedersachsen

Sachsen-Anhalt
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
BKK Energieverbund 0 180 2/23 49 87 12,3 BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0

Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 Marquardt BKK 0 180 1/25 53 66 12,2
NRW (Rheinland) BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1

Brandenburg
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0

IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 Schleswig-Holstein
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
Marquardt BKK 0 180 1/25 53 66 12,2
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
NRW (Westfalen-Lippe)
Bremen
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 Thüringen

BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Sachsen 0 180 1/45 50 00 11,8
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3
BKK Herford Minden 0 180 2/11 21 14 12,3
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 Ravensberg KEH Ersatzkasse 0 180 1/53 45 34 11,9
Hamburg Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0
IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 Rheinland-Pfalz Achtung: Bei einigen Kassen kann es zurzeit zu zeitlichen
Verzögerungen beim Ausstellen der Mitgliedsbescheinigung
kommen. Informationen zu Leistungen der einzelnen
BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1 IKK Südwest-Direkt 0 800/0 11 91 19 11,9 Kassen finden Sie in FINANZtest 5/05 oder unter
www.finanztest.de/marktplatz in der Rubrik
BKK ATU 0 180 3/25 52 88 12,3 IKK Direkt 0 180 2/45 53 47 12,0 „Versicherung + Vorsorge“.
1) In Prozent. Lassen Sie sich von der Kasse bestätigen, dass
der Beitragssatz zum Zeitpunkt Ihres Wechsels noch gilt.
Vaillant BKK 0 21 91/9 51 90 12,3 BIG-Direkt-kk 0 800/54 56 54 56 12,1
Stand: 1. Februar 2006
80 MARKTPLATZ 3/2006
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WOCHENENDE
45 Minuten im Monat, 70 Prozent werk- 6–7 Uhr 3,3 6–7 Uhr 3,3 6–7 Uhr 1,7
01024 GmbH 0 10 24 0,8 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Arcor 0 10 70 1,1
tags (Mo—Fr) und 30 Prozent am Wochen-
01047 telecom2) 0 10 47 0,8 ID Net 0 10 50 0,8 Tele 2 0 10 13 1,1
ende, vor allem abends (18 Uhr). Er ver-
ID Net 0 10 50 0,8 Telegate 0 10 80 0,9 01024 GmbH 0 10 24 1,7
sendet 20 SMS und 4 netzinterne MMS. 7–8 Uhr 5,5 7–9 Uhr 3,3 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Anbieter Tarif Info- Preis Davon 01024 GmbH 0 10 24 0,8 01024 GmbH 0 10 24 0,8 7–8 Uhr 4,4
telefon feste ID Net 0 10 50 0,8 ID Net 0 10 50 0,8 01024 GmbH 0 10 24 1,7
Kosten prompt 0 10 55 0,8 prompt 0 10 55 0,8 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
(Euro/Monat) 8–9 Uhr 5,5 9–18 Uhr 3,3 3U Telekom* 0 10 78 1,8
D1 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Arcor 0 10 70 1,3 8–9 Uhr 4,4
m50-sms- ID Net 0 10 50 0,8 Telegate 0 10 80 1,7 01024 GmbH 0 10 24 1,7
Mobil- 0 180 5/
power-spe- 15,00 9,95 prompt 0 10 55 0,8 OneTel2) 0 10 86 1,9 01019 GmbH2) 0 10 19 1,7
com 25 28 27
cial 60/30* 9–18 Uhr 5,5 01058 Telecom2)0 10 58 2,0
Tele 2 0 10 13 1,9
Easy EasyMobile 0 180 5/
16,00 Keine 01019 GmbH 0 10 19 1,9 Ventelo Star792) 0 10 79 1,9 3U Telekom* 0 10 78 2,0
Mobile 60/60 77 74 64 OneTel2) 0 10 86 1,9 Ventelo Star792) 0 10 79 2,0
18–21 Uhr 3,3
Klar- klarmobil.de 0 180 5/
16,00 Keine 01026 Telecom2)0 10 26 2,4 Callando 0 10 75 1,2 9–19 Uhr 4,4
mobil 60/60* 19 10 30 01035 Telecom2)0 10 35 2,4 01058 Telecom2)0 10 58 2,0
Arcor 0 10 70 1,3
Simply
SimplyPre- 0 900 1/
16,00 Keine 18–19 Uhr 5,5 Telegate 0 10 80 1,7 3U Telekom* 0 10 78 2,0
paid 60/60 10 14 81 01024 GmbH 0 10 24 0,8 Ventelo Star792) 0 10 79 2,0
21–6 Uhr 3,3
D2 Callax2) 0 10 29 0,8 19–6 Uhr 1,7
Callando 0 10 75 1,2
m50-sms- Callando 0 10 75 1,2 Arcor 0 10 70 1,3 Arcor 0 10 70 1,1
Mobil- 0 180 5/
power-spe- 15,00 9,95 19–21 Uhr 3,3 Tele 2 0 10 13 1,1
com 25 28 27 Telegate 0 10 80 1,7
cial 60/30*
Arcor 0 10 70 0,8 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Vodafo- CallYa-Com- 0 800 1/ 1,7
WOCHENENDE
17,00 Keine Tele 2 0 10 13 1,7 Ganztags
ne D2 pact 60/1 72 12 12 Telegate 0 10 80 1,7 Arcor 0 10 70 1,1
Sunline 0 180 5/ 21–6 Uhr 3,3 Tele 2 0 10 13 1,1
Debitel 19,00 12,951)
Solo 10 12 31 23 Arcor 0 10 70 1,3 Ventelo Star792) 0 10 79 1,7
Talkline Joy 0 180 5/ Tele 2 0 10 13 1,7
Talkline 20,00 12,502)3)
60/30* 38 38 Telegate 0 10 80 1,7
E-Plus
0 96 04/
Conrad Fairpay 60/1 13,00 9,954)
40 89 76
0 900 1/ FUNK vom Festnetz zum Handy
Blau blau.de 60/1 14,00 Keine
25 28 33
D1 26,0 D2 26,0
0 900 1/
Debitel Debitel-light 14,00 Keine 010012 Telecom 0 10 012 14,3 010012 Telecom 0 10 012 14,3
00 23 23
01026 Telecom2) 0 10 26 14,4 01026 Telecom2) 0 10 26 14,4
01 77/
Medion Aldi talk 60/1 14,00 Keine Callax2) 0 10 29 14,4 Callax2) 0 10 29 14,4
11 57
O2
E-Plus 28,8 O2 28,8
m50-sms- 010012 Telecom 0 10 012 14,3 010012 Telecom 0 10 012 14,3
Mobil- 0 180 5/
power-spe- 16,00 9,95
com 25 28 27 01026 Telecom2) 0 10 26 14,4 01026 Telecom2) 0 10 26 14,4
cial 60/30*
Callax2) 0 10 29 14,4 Callax2) 0 10 29 14,4
Active Card 0 180 5/
O2 17,00 11,215)
50 60/10 43 64 66
Starter Solo 0 180 5/ Wichtig: Tarife für Verbindungen zu Deutsche-Telekom-Anschlüssen.
Debitel 19,00 12,951)
10/10 12 31 23 Für Gespräche zu Anschlüssen anderer Anbieter werden möglicherweise höhere Tarife berechnet.
1) Davon 7,95 Euro Grundpreis und 5 Euro Mindest- Seit 1. Mai 2005 verlangt die Deutsche Telekom für Verbindungen zu anderen Anschlüssen
umsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet. einen Aufschlag von 0,2 Cent/Min.
2) Davon 7,50 Euro Grundpreis und 5 Euro Mindest- Aktionstarife und 0 190–0-Vorwahlen sind nicht berücksichtigt. Die Tarife unterliegen oft kurzfristigen
umsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet. Änderungen. Tarifstand beachten!
3) 25 Freiminuten pro Monat enthalten. 1) Achtung: Zum Teil noch nicht bundesweit verfügbar.
4) Mindestumsatz. Wird mit Gesprächen verrechnet. Erhöhungen jederzeit möglich.
5) 50 Freiminuten pro Monat enthalten. 2) Telefonische Tarifansage.
* Mit Billighandy. Stand: 31. Januar 2005 * Anbieter rechnet sekundengenau ab.
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0 190 5/1 00 10 85 01
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3/2006 MARKTPLATZ 81
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j
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Hypothekendarlehen1) Marktniveau für Hypothekenzinsen

Anbieter Kontakt Effektivzins (%) Zins- Effektivzins für Darlehen bis zu 60 Aufschlag (%) Zinsvorteil für
bindung Prozent des Beleihungswerts (%) für Beleihung Schnelltilger1)
10 15 bis 80 Prozent bis zu ... %
Jahre Jahre Günstig Mittel Teuer
Bundesweite Anbieter 5 Jahre Bis 3,64 3,89 Über 4,14 0,10–0,15 0,14
Baufi-Direkt  06 11/3 35 51 11 3,75 4,05
10 Jahre Bis 3,89 4,14 Über 4,39 0,10–0,15 0,16
Hypotheken-Discount  06 21/12 99 20 3,76 4,06
15 Jahre Bis 4,15 4,40 Über 4,65 0,10–0,15 0,15
hypopool  05 11/54 45 08 30 3,78 4,09
Accedo  09 21/5 60 70 50 3,81 4,07 20 Jahre Bis 4,28 4,53 Über 4,78 0,10–0,15 0,12
Cavendi  0 30/30 68 93 38 3,83 4,08 1) Komplette Tilgung innerhalb der Zinsbindung. Stand: 1. Februar 2006
BF.direkt  07 11/2 25 54 41 60 3,84 4,12
Hannoversche Leben 05 11/9 56 56 28 3,84 4,01
MKiB  0 30/6 40 88 10 3,86 4,10
Creditweb  02 21/12 09 49 11 3,89 4,15
DTW 
Interhyp 
06 21/86 75 00
0 800/2 00 15 15 15
3,89
3,89
4,19
4,10
Kredite der KfW Förderbank1)
Finanzmarkt  0 40/63 91 83 82 3,90 4,12 Programm Maximale Zins- Effektivzins (Prozent) für
Hauck & Aufhäuser  0 69/2 16 14 28 3,95 4,23 Kreditsumme bindung Laufzeit bis ... Jahre
(Jahre)
ImmoBank direkt  0 180 1/00 03 33 3,96 4,14 10 20 30
Kredite-Direkt  0 40/49 22 23 26 3,96 4,23 30 % der An- 5 – – 3,80
Wohneigentum
Planethome  0 89/76 77 42 19 3,96 4,24 schaffungskosten 10 – – 4,01
Bankhaus Ellwanger & Geiger 07 11/2 14 82 22 3,97 4,28 Wohn- Standard 100 000 Euro pro 5 2,98 3,06 3,10
Competence  0 30/91 61 18 00 4,00 4,20 raum Wohneinheit 10 2,84 3,32 3,43
Magral  0 89/82 99 46 11 4,01 4,30 moder- 50 000 Euro pro 5 1,71 1,81 1,86
nisieren Öko Plus Wohneinheit
Baufi 100  09 21/5 07 18 23 4,04 4,23 10 1,86 2,02 2,32
Hypothekenbörse  05 41/3 50 80 70 4,06 4,27 Energiespar- 50 000 Euro pro
10 0,90 1,00 1,31
Gladbacher Bank 0 21 61/24 90 4,10 4,32 haus 402) Wohneinheit
Öko-
CosmosDirekt/SKG-Bank 06 81/9 66 68 40 4,12 4,37 Energiespar- 50 000 Euro pro
logisch 10 2,06 2,54 2,65
haus 60 Wohneinheit
Allianz Leben 05 11/ 6 44 23 58 4,13 4,53 bauen
50 000 Euro pro
ING-Diba 0 180 2/44 55 88 4,17 4,49 Heiztechnik3) 10 2,06 2,54 2,65
Wohneinheit
Postbank 0 180/3 04 03 00 4,19 4,37 50 000 Euro pro
BBBank 07 21/14 10 4,22 – CO2-Gebäudesanierung Wohneinheit 10 – 1,00 1,31
Freie Hypo  0 21 32/13 04 51 4,22 4,30 5 3,93 3,90 –
Solarstrom erzeugen 50 000 Euro
Quelle Bausparkasse 0 180/3 22 84 11 4,23 – 10 4,20 4,16 –
WL-Bank 02 51/4 90 50 4,28 4,65 – = Kein Angebot. 1) Infos unter www.kfw.de und vom KfW-Infotelefon 0 180 1/33 55 77.
Basler Securitas 0 61 72/1 30 4,32 4,67 2) Und Passivhaus. 3) Auf Basis erneuerbarer Energien im Neubau. Stand: 1. Februar 2006
Dresdner Bank Filialen 4,33 4,80
Augsburger Aktienbank 08 21/5 01 50 4,37 –
Continentale 0 89/5 15 32 60 4,52 4,73
Condor 0 40/36 13 93 09 4,55 4,81
NordFinanz Bank 04 21/3 07 50 4,71 5,04
Regionale Anbieter
Bundesweite Stromanbieter
Geno-Volks-Bank Essen 02 01/56 03 50 06 3,93 4,39 Angebot Infotelefon Jahres-
PSD Bank Nord 0 180/7 73 66 73 3,96 4,27 kosten*
(Euro)
PSD Bank Koblenz 0 26 1/1 30 13 20 3,97 –
Für Familien (Verbrauch 4 000 kWh im Jahr)
PSD Bank Rhein-Ruhr 0 800/3 34 44 34 4,01 4,37
Stadtwerke Augsburg Energie GmbH/Strom Plus 0 800/3 24 32 40 778
Stadtsparkasse Düsseldorf 02 11/8 78 21 11 4,02 4,44
Lichtblick – die Zukunft der Energie GmbH1) 0 180 2/66 06 60 823
Berliner Sparkasse 0 30/86 98 01 4,05 –
Eon Bayern/Eon Aquapower1) 0 180 4/19 20 31 828
Sparda-Bank Hessen 0 180 2/50 09 05 4,05 –
Sparda-Bank München 0 180 5/70 09 05 4,13 4,42 Stadtwerke Hannover/
0 180 1/36 37 24 89 832
enercity Strom&Natur 1001)
Volksbank Hamburg Ost-West 0 40/65 80 50 4,14 –
NaturEnergie AG/NaturEnergie Silber1) 0 180 1/90 80 70 833
PSD Bank Kiel 04 31/9 82 51 25 4,17 4,58
Bayerische Landesbank 0 89/2 17 12 21 98 4,18 4,59 Für Singles (Verbrauch 1 600 kWh im Jahr)
Sparda-Bank Hannover 0 800/25 09 05 00 4,18 4,52 Stadtwerke Hannover/
0 180 1/36 37 24 89 376
Sparkasse Aurich-Norden 0 49 41/17 12 16 4,18 – enercity Strom&Natur 1001)
Volksbank Düsseldorf Neuss 02 11/3 80 20 4,18 4,55 Stadtwerke Augsburg Energie GmbH/Strom Plus 0 800/3 24 32 40 376
Sparda-Bank West 0180/50 77 27 32 4,20 – Naturpur Energie AG/
0 180 1/70 92 22 379
Sparkasse Leipzig 03 41/98 60 4,20 – Naturpur-Strom light Treuebonus3)
Volksbank Münster 02 51/5 00 52 92 4,20 4,59 Elektrizitätswerke Schönau GmbH/Watt Ihr Spart2) 0 76 73/8 88 50 379
Credit- und Volksbank 02 02/9 80 48 00 4,28 4,65 Lichtblick – die Zukunft der Energie GmbH1) 0 180 2/66 06 60 379
Stadtsparkasse München 0 89/2 16 70 4,28 – RWE Plus/Private nature1) 0 180 1/234000 395
Sparkasse Harburg-Buxtehude 0 40/76 69 10 4,41 4,81 Die Stromanbieter Yello, ÜWG und Braunschweiger Versorgungs-AG liefern ebenfalls bun-
Berliner Bank 0 30/31 05 31 05 4,42 4,91 desweit Strom. Diesen aber zu regional unterschiedlichen Preisen. Beachten Sie auch An-
Sparkasse Merzig-Wadern 0 68 72/9 69 14 99 4,51 – gebote regionaler Stromanbieter: Übersicht unter www.finanztest.de, „Infodokumente“ für
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Zinsbindung. Kaufpreises). Bei anderen Summen, *Angaben inklusive Konzessionsabgabe, 2) 12 Prozent Kraft-Wärmekopplung, 88
 = Vermittlungsgesellschaft. Tilgungssätzen und Beleihungsgrenzen Durchleitungsgebühr, Stromsteuer, Zähler- Prozent regenerative Energien.
– = Entfällt. teilweise abweichende Konditionen. miete und Mehrwertsteuer. 3) 50 Prozent Kraft-Wärmekopplung, 50
1) Kreditsumme 100 000 Euro bei 1 Prozent 1) Ökostrom: 100 Prozent regenerative Prozent regenerative Energien.
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gige Konditionen finden Sie in der oberen Tabelle. Jahreszins
(Prozent) (Monate) (Prozent)
Die Angebote sind nach dem Effektivzinssatz für Alfa Romeo Alle Modelle 3,9–5,91) 12–72 10 Alfa Romeo
den Kreditbetrag von 5 000 Euro sortiert. Bank
Angebote mit einem bonitätsabhängigen Zinssatz Chevrolet2) Alle Modelle 0–4,9 1)
12–72 Individuell GMAC Bank
Chrysler Alle Modelle 3,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
finden Sie unter Angabe der Spanne des niedrigsten Bank
und höchst möglichen Zinssatzes in der unteren Citroën2) Alle Pkw-Modelle 0–6,99 1)
12–72 Individuell Citroën Bank
Daihatsu Copen, Cuore neu, Sirion 0 12–36 20 CC Bank
Tabelle. neu, Terios, YRV
Alle Modelle 0,9–5,91) 12–72 Keine
Anbieter Kontakt Betrag (Euro)
Copen 3,9 12–36 25
5 000 10 000 Fiat 2)
Alle Pkw-Modelle 0–4,991) 12–84 Individuell Fiat Bank
Effektivzins p. a. Honda2) Civic BAR, Civic Extra Edition, 0 12–36 10 Honda Bank
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Coupé, Jazz, Stream, FR-V
24 48 1)
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Top 20: Anbieter mit bonitätsunabhängigen Konditionen Hyundai Alle Modelle 0,19–5,9 12–72 Individuell FFS Bank GmbH
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Credit-Discount1)3) 5,49 5,49 Jaguar X-Type und S-Type 0,9 12–36 Keine Jaguar Finan-
discount.de cial Services
1)3) 1,9 42–72
Dr. Klein & Co. www.drklein.de 5,50 5,50
www.finance Jeep Alle Modelle 3,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
Financescout 243) 5,50 5,50 Bank
scout24.de
DHB Bank3) www.dhbbank.de 5,50 5,95 Kia Cerato, Magentis, Opirus, 0–4,991) 12–84 Keine CC Bank
Allgemeine Picanto, Rio, Sorento, Spor-
0 30/28 53 52 00 5,75 6,70 tage
Beamten Kasse2)3)
Netbank1)3) www.netbank.de 5,90 5,90 Lancia2) Musa, Ypsilon 0–4,991) 12–84 Individuell Fiat Bank
ADAC-Finanzser- Mazda Alle Modelle 1,9 12–60 Keine Mazda Bank
2)3)4) 0 180 3/70 80 70 5,90 6,90 Mercedes Vaneo 1,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
vice
Dresdner-Cetelem www.dresdner- A-Klasse (W/C 169), B-Klasse, 3,9 12–48 Bank
5,98 5,54
Kreditbank1)2)3) cetelem.de C-Klasse, CLK (Coupé u.
BHW Bank1)3) www.bhw.de 5,98 5,98 Cabrio),
easyhyp1)3) www.easyzins.de 5,98 5,98 M-Klasse, SLK (R171)
Dresdner-Celetem www. Mitsubishi2) Alle Modelle (außer Colt und 0–0,991) 12–72 Keine MKG Bank
5,99 6,99
Kreditbank1)4) dresdner-cetelem.de Grandis) GmbH
CosmosDirekt 1)3) www.
6,45 5,85 Colt u. Grandis 0–1,491) 12–72
cosmosdirekt.de Nissan2) Micra 0 12–60 Individuell Nissan Bank
1)3) www. Almera, Almera Tino, Micra 0 12–36
Creditplus Bank 6,49 6,99
creditplus.de C+C, Primera
MkiB3) 0 30/64 08 81 26 6,55 5,99 Alle Modelle 0–5,751) 12–72
Citibank1)3) www.citibank.de 6,67 7,27 Opel2) Alle Modelle 0–6,91) 12–72 Individuell GMAC Bank
Haus & Geld 0 26 23/92 49 60 6,70 6,70
Peugeot2) Alle Modelle 2,99–4,991) 12–72 Individuell Peugeot Bank
Tchibo3) 0 180 3/80 70 15 6,90 5,90
Finansbank3) 0 180 1/46 04 60 6,90 6,60 Renault2) Alle Modelle 0–5,751) 12–72 Individuell Renault Bank
www. Saab2) Alle Modelle 2,9–5,91) 12–48 Individuell GMAC Bank
GE Money Bank1)3) 6,90 7,90 Seat Alle Modelle 0,9–4,91) 12–72 Individuell Seat Bank
gemoneybank.de
Von Essen Bank- www. Škoda Alle Modelle 0,9–5,91) 12–72 Individuell Škoda Bank
6,90 8,90
gesellschaft1) vonessenbank.de smart fortwo (coupé u. cabrio), 3,9 12–48 Keine DaimlerChrysler
Anbieter mit bonitätsabhängigen Konditionen forfour, roadster (MJ 05) Bank
ABC Privatkun- 5,98– 6,98– SsangYong2) Alle Modelle 0,9–5,9 12–72 Individuell BDK
0 30/20 20 80
den-Bank 10,63 14,62 Subaru Alle Modelle 1,9–4,91) 12–84 Mind. 10 FFS Bank GmbH
7,90– 7,90– Suzuki Alto, Grand Vitara (5-t, XL-7 0,01 12–60 20 CC Bank
CC-Bank 0 180 5/55 61 15
9,98 11,98 u. 3-t (auch Cabrio)), Ignis u. empfohlen
7,65– 12,19– Ignis Four Grip Intro, Jimny
Citibank 0 180 3/32 21 11
13,19 15,04 (Van u. Cabrio), Liana u.
6,57– 7,19– Liana Four Grip Intro, Swift,
Commerzbank Zuständige Filiale
12,61 12,69 Wagon R+ (inkl. 1,3 GL, 1,3
7,49– 7,49– Four Grip Intro)
Creditplus Bank 0 800/2 36 33 42
11,99 11,99 TIGR Alle Modelle 3,99 - 5,99 12–84 Keine GE Money Bank
5,42– 5,84– Toyota Alle Modelle 1,9–6,99 12–60 Individuell Toyota
Denizbank (Wien) 0 69/42 72 60 30
6,42 6,84 Avensis, Corolla, Corolla 3,9–5,9 12–48 Kreditbank
6,90– 7,90– Verso, Yaris neu
GE Money Bank 0 180 5/11 64 65
12,90 11,90 VW Fox, Lupo, Polo, Sharan 1,9 12–48 Individuell Volkswagen
6,21– 5,49– Bank
MBS in Potsdam 0 180 5/16 05 00 00
10,50 9,80 Bora (Lim. u. Variant), Golf , 1,9–3,91) 12–48
Golf Plus, Jetta, New Beetle
5,60– 5,60–
norisbank1)3) www.norisbank.de (inkl. Cabrio), Passat (Lim. u.
13,99 13,99 Variant), Polo Lim., Touran
Sparda-Bank 5,42–
4) 0 180 5/44 47 50 11,34 – Touareg 3,99 12–60
Münster
4,90– 5,85– Volvo Alle Modelle 3,99–6,991) 12–72 20 Volvo Auto
1)3)
SWK-Bank www.onlinekredit.de empfohlen Bank
8,89 8,89
Volksbank Eisen- www. 5,60– 5,60– Oft sind günstige Finanzierungsangebote der Autoban- dite an. Dabei ist neben den gleich bleibenden Mo-
berg Direkt1)3) my-direktbank.de 13,99 13,99 ken zeitlich begrenzt, auf Autotypen beschränkt oder natsraten häufig eine sehr hohe Schlussrate (40–60
– = Kein Angebot für diese Laufzeit. 3) Kreditanträge können online an bestimmte Vertragskonditionen gebunden. Prozent des Listenpreises) fällig.
1) Internet/Direktbanking-Kon- übermittelt werden. Neben den Angeboten einer klassischen Finanzierung 1) Abhängig von der Laufzeit.
ditionen. 4) Nur für Mitglieder. bieten die Autobanken auch Sonderkonditionen für so 2) Konditionen für Händler nicht bindend.
2) Autofinanzierungskonditionen. Stand: 30. Januar 2006 genannte Drei-Wege-Finanzierungen oder Ballonkre- Stand: 1. Februar 2006
Sparangebote
+++Weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktpla
Zinsangebote im Test
Unsere Auswahl der Top 20 für verschiedene bank und die Privatbank Reithinger, finden Sie Was ist der Unterschied zwischen
Zinsangebote folgt strengen Regeln. Diese soll- nicht in unseren Tabellen. Im Falle einer Pleite Nominal- und Effektivzins?
ten Sie kennen, bevor Sie zuschlagen: sind bei solchen Instituten nur 90 Prozent des Der Nominalzins berücksichtigt keine unterjäh-
Kapitals abgesichert. Der Kunde würde mindes- rigen, zum Beispiel monatlichen Zinsgutschrif-
Warum fehlen manche Zinsschnäppchen tens 10 Prozent seiner Einlage verlieren und er- ten und ist meist etwas niedriger als der Effek-
aus der Werbung? hielte maximal 20 000 Euro zurück. tivzins. Dieser entspricht der tatsächlichen
Wir berücksichtigen nur Angebote ohne Ein- jährlichen Rendite und ist deshalb für den An-
stiegsgebühr und ohne laufende Kosten. Sie Was ist von Angeboten mit unter- leger entscheidend. Bei jährlicher Zinsgutschrift
dürfen nicht an weitere Bedingungen wie die schiedlichen Zinssätzen für verschiedene sind Nominal- und Effektivzins identisch.
Eröffnung eines Depots oder den Kauf von Wert- Anlagebeträge zu halten?
papieren gekoppelt sein. Der Zins muss für den Es kommt darauf an, ob es sich um eine echte Wann können Anbieter die Zinssätze
gesamten Anlagebetrag gelten. Lockangebote, oder falsche Zinstreppe handelt. Gegen echte ändern?
die nur für Summen unter 20 000 Euro gelten, Zinstreppen hat FINANZtest nichts einzuwen- Bei Tagesgeld jederzeit, bei Festgeld und Ein-
fallen ebenfalls durchs Raster. den. Bei ihnen wird für eine größere Anlage- malanlagen gelten die angegebenen Zinssätze
summe ein höherer Zinssatz gezahlt – und zwar unabhängig von der allgemeinen Zinsentwick-
Wie gut ist mein Geld bei den für den Gesamtbetrag. lung für die gesamte vereinbarte Laufzeit.
aufgeführten Banken geschützt? Bei einer falschen Zinstreppe gilt der höhere
FINANZtest führt nur Kreditinstitute auf, deren Zinssatz nur für einen Teil des Geldes. Beispiel: Warum ist das Spitzenangebot
Einlagensicherung das Kundengeld vollständig Eine Bank bietet eine Verzinsung von 2 Prozent meiner Volksbank nicht in den Tabellen
schützt. Das gilt auch für die Banken mit Haupt- ab dem ersten Euro, 2,5 Prozent ab 5 000 Euro aufgelistet?
sitz in Holland und Österreich. Dort sind aber und 3 Prozent ab 10 000 Euro. Wer hier 15 000 FINANZtest ermittelt monatlich die Konditionen
nur Beträge bis zu 20 000 Euro vollständig gesi- Euro anlegt, erhält nur für 5 000 Euro eine einer großen Auswahl überregionaler Kredit-
chert. Wer mehr anlegen will, sollte die Summe 3-prozentige Verzinsung. Für weitere 5 000 Eu- institute und Direktbanken. Regionale Genos-
auf mehrere Personen oder Anbieter verteilen. ro gibt es 2,5 Prozent Zinsen, der Rest wird mit senschaftsbanken und Sparkassen können wir
Deutsche Anbieter, die nur der gesetzlichen 2 Prozent verzinst. Wir nehmen Angebote dieser wegen ihrer großen Zahl nicht berücksichtigen.
Einlagensicherung angehören wie die Umwelt- Art nicht in unseren Top-Listen auf. Fragen Sie vor Ort nach!
Top 20: Tagesgeldkonten Top 20: Festgeldanlagen

Sortiert nach Effektivzins pro Jahr. Sortiert nach Effektivzins pro Jahr bei sechs Monaten Laufzeit.
Anbieter Kontakt Min- Anlagebetrag Anbieter Kontakt Anlagebetrag 5 000 Euro,
dest- 5 000 Euro, Zins Zins pro Jahr (Prozent) bei
anlage* pro Jahr (Prozent) Laufzeit von ...
(Euro) Eff. Nom. 3 Monaten 6 Monaten
Eff. Nom. Eff. Nom.
www.1822direkt.
1822direkt1)@ Keine 2,78 2,75 Bausparkasse Mainz 0 61 31/30 35 90 – – 2,77 2,75
com/cashspecial
Ziraat Bank @ www.ziraatbank.de Keine 2,73 2,70 Denizbank (Wien) ? 0 69/42 72 60 30 2,42 2,40 2,67 2,65
DHB Bank @ ? www.dhbbank.de Keine 2,65 2,65 Alte Leipziger Bauspar 0 61 71/66 41 77 2,32 2,30 2,52 2,50
Denizbank (Wien) ? 0 69/42 72 60 30 1 0002) 2,60 2,60
Garantibank ? 0 180 1/44 55 55 2,42 2,40 2,52 2,50
DAB bank1) 0 180 2/25 45 00 Keine 2,52 2,50
Vakifbank ? 0 69/2 71 36 67 55 2,27 2,25 2,52 2,50
DHB Bank ? 0 180 2/21 11 11 2 500 2,50 2,50
CC-Bank 0 180 5/55 61 11 Keine 2,38 2,35 BMW Bank 0 180 3/25 25 80 2,22 2,20 2,41 2,40
DaimlerChrysler www.daimler comdirect bank 0 180 3/44 45 2,32 2,30 2,41 2,40
Keine 2,32 2,30
Bank @ chrysler-bank.com
Cronbank 0 61 03/3 91 22 51 2,32 2,30 2,41 2,40
Kreissparkasse
www.ksklb.de Keine 2,32 2,30 Debeka Bausparkasse 02 61/9 43 40 2,32 2,30 2,41 2,40
Ludwigsburg @
Sparda-Bank www.comfort- DHB Bank ? 0 180 2/21 11 11 2,27 2,25 2,41 2,40
Keine 2,32 2,30
Münster @ directbanking.de
Netbank @ www.netbank.de 2,32 2,30 2,31 2,30
Netbank @ www.netbank.de Keine 2,27 2,25
Volkswagen Bank www.vw-bank Volkswagen Bank direct 0 180 3/77 47 73 2,32 2,30 2,31 2,30
Keine 2,27 2,25
direct @ direct.de Von Essen Bank-
02 01/8 11 81 31 2,22 2,20 2,31 2,30
Finansbank ? 0 180 1/46 04 60 5 000 2,25 2,25 gesellschaft
Garantibank ? 0 180 1/44 55 55 Keine 2,25 2,25 Finansbank ? 0 180 1/46 04 60 2,27 2,25 2,26 2,25
ING-Diba 0 180 2/44 55 88 Keine 2,25 2,25 KarstadtQuelle Bank 0 69/69 79 53 34 2,27 2,25 2,26 2,25
Volkswagen Bank direct 0 180 3/77 47 73 Keine 2,17 2,15 NF Bank 04 21/3 07 50 2,02 2,00 2,26 2,25
CosmosDirekt 06 81/9 66 66 66 1 500 2,12 2,10
Ziraat Bank 0 69/29 80 51 55 1,46 1,45 2,26 2,25
DaimlerChrysler Bank 0 180 3/32 22 65 Keine 2,12 2,10
Oyak Anker Bank 02 61/9 12 31 26 2,02 2,00 2,21 2,20
SKG Bank www.skgbank.de 1 500 2,12 2,10
BMW Bank @ www.bmwbank.de Keine 2,02 2,00 Yapi Kredi Bank 0 180 5/00 32 32 2,12 2,10 2,21 2,20
* Wird dieser Betrag unterschritten, entfällt Einlagensicherungsfonds gedeckt. easyhyp 0 180 5/61 05 61 1,96 1,95 2,11 2,10
die Verzinsung bzw. es wird ein deutlich @ = Internet-Konditionen. – = Kein Angebot für diese Laufzeit.
niedrigerer Zins gezahlt. 1) Nur für Neukunden. ? = Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den niederländischen oder österrei-
? = Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch 2) Erstanlage, Betrag darf später unterschrit- chischen Einlagensicherungsfonds gedeckt.
den niederländischen oder österreichischen ten werden. Stand: 30. Januar 2006 @ = Internet-Konditionen. Stand: 30. Januar 2006
Konjunktur Währungen Zinsen
j j
tz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/marktplatz +++ weitere Angebote finden Sie unter www.finanztest.de/markt
Top 20: Einmalanlagen ohne vorzeitige Verfügungsmöglichkeit Indizes

Kurs Vor- Vor-
Sortiert nach Effektivzins pro Jahr bei zwei Jahren Laufzeit. monat jahr
(Proz.) (Proz.)
Anbieter Kontakt Mindest- Effektivzins p. a. (Prozent) bei Laufzeit von ... Jahren* Deutschland
anlage
(Euro) 1 2 3 4 5 6 7 Dax 5 727 5,1 33,8
MDax 8 164 10,6 44,3
DHB Bank ? 0 180 2/21 11 11 2 500 3,00 3,25 3,40 3,45 3,50 – –
TecDax 670 14,9 28,9
Garantibank ? 0 180 1/44 55 55 2 600 3,00 3,25 3,25 3,25 3,25 – – SDax 4 658 8,7 37,0
Ziraat Bank 0 69/29 80 51 55 5 000 2,85 3,10 – – – – – Gex 1 697 14,6 50,2
Bausparkasse Mainz 0 61 31/30 35 90 5 000 2,60 3,05 3,20 3,25 3,30 3,40 – USA
Dow Jones 10 954 2,2 3,8
Denizbank (Wien) ? 0 69/42 72 60 30 1 250 2,90 3,02 3,25 3,52 3,90 – –
Nasdaq 100 1 713 4,1 12,4
Alte Leipziger Bauspar 0 61 71/66 41 77 1 0002) 2,65 3,00 3,10 3,20 3,40 – – S&P 500 1 282 2,7 7,8
Vakifbank ? 0 69/2 71 36 67 55 5 000 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 – – Europa
BHW Bank 0 180 5/70 71 11 5 000 2,30 2,85 3,05 3,20 3,35 3,45 3,60 DJ Stoxx 50 3 475 3,4 22,2
Debeka Bausparkasse 2 5002) 2,65 2,82 2,93 3,05 3,15 3,25 3,35 DJ Euro Stoxx 50 3 728 3,4 23,9
02 61/9 43 40
International
Bankhaus Neelmeyer1) 04 21/36 03 29 64 88 5 000 2,35 2,80 2,90 3,00 3,10 3,15 3,25
Australien ASX 4 904 4,1 18,8
BMW Bank1) 0 180 3/25 25 80 5 000 2,60 2,80 2,90 – – – – Belgien Bel20 3 776 5,7 25,4
Salzburg München Bank 0 89/29 01 40 58 24 5 000 1,50 2,80 2,90 3,00 3,10 3,20 – Brasilien Bovespa 38 484 14,9 59,4
CC-Bank 0 180 5/55 61 11 2 500 2,50 2,75 2,85 3,00 3,15 3,25 – China Shanghai B 87 39,5 19,5
Santander Direkt Bank 2 500 2,50 2,75 2,85 3,00 3,15 3,25 – Dänemark OMXC20 398 -0,5 35,2
0 180 5/55 61 22
Finnland OMXH 8 564 4,3 34,3
Von Essen Bankgesellschaft 02 01/8 11 81 31 5002) 2,50 2,75 – 3,25 3,40 – –
Frankreich CAC 40 4 999 5,1 26,9
comdirect bank 0 180 3/44 45 500 2,50 2,70 2,80 2,90 3,00 – – Griechenland Gen. 3 516 0,0 20,7
Cronbank 0 61 03/3 91 22 51 5 000 2,50 2,70 2,95 3,05 – – – Großbrit. FTSE 100 5 802 3,3 18,3
ING-Diba1) 0 180 2/44 55 88 2 500 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 – – Hongkg Hang Seng 15 742 5,8 15,9
Oyak Anker Bank 5 000 2,45 2,70 3,00 2,80 3,00 – – Indien BSE 30 9 859 5,0 50,5
02 61/9 12 31 26
Irland ISEQ 7 607 3,3 17,0
Sparda-Bank Nürnberg 0 180 5/ 76 08 00 5 000 2,60 2,70 2,80 2,80 3,00 3,10 3,20
Israel TA 100 848 0,1 28,4
*Anlagebetrag bis 5 000 Euro. Die Auswahl erfolgte nach der Verzin- 1) Zinsansammlung möglich, Zinsen werden jährlich gutgeschrieben Italien Mibtel 28 017 3,9 15,6
sung bei einer Laufzeit von zwei Jahren. und mitverzinst. Japan Nikkei 225 16 480 2,3 44,8
– = Kein Angebot für diese Laufzeit. 2) Bei Laufzeit ein Jahr Mindestanlage 5 000 Euro.
Kanada S&P/TSX 11 952 6,0 28,9
? = Einlagen sind nur bis 20 000 Euro durch den niederländischen
Malaysia KLCI 914 1,6 -0,3
oder den österreichischen Einlagensicherungsfonds gedeckt. Stand: 30. Januar 2006
Mexiko IPC (Bolsa) 19 162 6,9 43,6
Niederlande AEX 456 3,5 25,1
Norwegen Oslo BMI 359 8,0 47,0
Österreich ATX 4 036 9,6 60,2
Polen WIG 38 038 5,5 44,7
Portugal PSI-20 8 863 3,0 9,8
Wichtige Tipps für Anleihekäufer Russland RTS

Schweden OMXS30
Schweiz SMI
1 340
969
7 836
19,0 109,2
0,6 29,2
3,3 35,2
Singapur STI 2 432 3,6 16,1
j Sicherheit: Am sichersten sind Laufzeit halten, haben kein Ver- Für viele Sparer ist die Zins-
Spanien SE Gen. 1 214 4,4 22,8
Bundesanleihen oder aber Anlei- lustrisiko und können Kapital plus ansammlung dennoch ungünstig, Südafrika JSE 20 041 10,7 54,7
hen anderer erstklassiger Schuld- Zinseinnahmen fest einplanen. da sie leicht die Grenze des Sparer- Südkorea KOSPI 1 376 -1,0 49,0
ner (Weltbank, Europäische Inves- Schatzbriefe und Finanzierungs- freibetrags sprengt. Die darüber Taiwan Weighted 6 532 1,1 9,2
titionsbank oder Staatsanleihen schätze haben kein Kursrisiko. liegenden Zinseinnahmen müssen Thailand SET 760 6,5 7,3
entwickelter Volkswirtschaften). j Steuerfalle: Der Bundesschatz- Sparer versteuern. Achtung: Ab Tschechien PX 50 1 517 2,1 37,0
dem Jahr 2007 wird der Freibetrag Türkei ISE 100 45 251 13,7 62,5
j Kaufkosten: Bundesschatzbriefe brief Typ B zahlt alle Zinsen erst am
Ungarn BUX 22 370 6,5 44,9
und Finanzierungsschätze gibt es Ende der Laufzeit aus und bringt voraussichtlich von 1 370 Euro auf
kostenlos bei jeder Bank oder di- deshalb mehr Rendite als Typ A. 750 Euro pro Jahr gekürzt.
rekt bei der Bundeswertpapierver- Devisen
Name Kurs Vor- Vor-
waltung (Telefon 0 69/95 11 42 69; monat jahr
www.deutsche-finanzagentur. (Proz.) (Proz.)
de). Für Bundesanleihen und für Diese Renditen sind der Maßstab (Prozent) Australien (Dollar)
Großbrit. (Pfund)
1,60 -0,4 -4,9
0,68 -1,0 -1,7
Pfandbriefe berechnen die Banken Lauf- Finan- Bun- Bun- Bundesanleihen (Rex) Pfandbriefe Japan (Yen) 142,51 2,4 5,3
meist zwischen 0,25 oder 0,5 zeit zie- des- des- ohne Kosten Kosten ohne Kosten Kosten Kanada (Dollar) 1,38 0,2 -14,6
(Jah- rungs- schatz- schatz- Kosten von von Kosten von von
Prozent. Alle Bundeswertpapiere re) schätze briefe briefe Neuseeland (Dollar) 1,76 1,7 -3,8
0,25 % 0,5 % 0,25 % 0,5 %
können kostenlos bei der Bundes- Typ A Typ B Russland (Rubel) 34,04 0,4 -6,4
wertpapierverwaltung lagern. 1 2,55 2,25 2,25 2,78 2,53 2,27 2,90 2,64 2,38 Schweiz (Franken) 1,55 -0,1 0,0
j Alternativen: 2 2,65 2,37 2,37 2,96 2,83 2,70 3,10 2,97 2,84 Südafrika (Rand) 7,39 -1,3 -5,9
Andere Anleihen
USA (Dollar) 1,21 2,6 -7,0
als die in der Tabelle rechts sind 3 2,58 2,58 3,08 2,99 2,90 3,22 3,13 3,04
allenfalls dann sinnvoll, wenn sie 4 2,74 2,75 3,17 3,10 3,03 3,30 3,23 3,17
nach Abzug der Kosten die auf- 5 2,88 2,90 3,24 3,18 3,13 3,37 3,32 3,26 Rohstoffe
6 3,05 3,08 3,30 3,26 3,21 3,43 3,39 3,34 Gold (Dollar/Unze) 566,2 10,5 34,8
geführten Renditen schlagen.
Gold (Euro/Unze) 467,9 7,7 44,9
j Kursrisiko: Selbst die sichersten 7 3,21 3,36 3,32 3,28 3,50 3,46 3,41
Silber (Dollar/Unze) 9,9 12,2 47,9
Anleihen unterliegen Kursschwan- 8 3,40 3,37 3,33 3,55 3,52 3,48 Silber (Euro/Unze) 8,2 9,4 59,0
kungen. Wer vor der Fälligkeit ver- 9 3,44 3,41 3,37 3,61 3,58 3,54 Öl (Dollar/Barrel) 66,1 14,8 45,3
kaufen will oder muss, ist vor Ver- 10 3,47 3,44 3,41 3,66 3,63 3,60 Öl (Euro/Barrel) 54,7 11,9 56,2
lusten nicht sicher. Nur Anleger, Quelle: Thomson Financial, Deutsche Finanzagentur, VDH. Stand: 1. Februar 2006
Quelle: Thomson Financial.
Stand: 1. Februar 2006
die eine Anleihe bis zum Ende der
Marktplatz Aktien
Aktien j
Die fünf Strategien

Telekom ohne Anschluss FINANZtest berechnet jeden Monat die Ergeb-
nisse für fünf Strategien zur Aktienauswahl:
Der deutsche Aktienmarkt läuft wie geschmiert. Nur die Schwergewicht: Gewählt werden die sechs
Deutsche Telekom nimmt an der Rallye nicht teil. Aktien mit dem höchsten Börsenwert. Er er-
gibt sich, indem man die Zahl der ausgegebe-
Stell dir vor, die Börse boomt – und du bist in drei der fünf Depots vertreten. FINANZtest nen Aktien eines Unternehmens mit ihrem
nicht dabei. Die Aktionäre der Deutschen verfolgt Monat für Monat die Entwicklung Kurs multipliziert.
Telekom wissen wie das ist. Die traumhafte ausgewählter Aktienstrategien. Dividenden: Gewählt werden die drei Aktien
Entwicklung des Gesamtmarktes ist für sie Im Schwergewichtsdepot hat die Telekom mit der höchsten Dividendenrendite. Dafür
eher ein Alptraum, denn ihre Aktie will und einen Stammplatz, denn sie gehört zu den wird die zuletzt gezahlte Dividende durch den
will nicht steigen. Von einstigen Höchststän- sechs Dax-Titeln mit dem höchsten Börsen- monatlich aktualisierten Kurs geteilt. Son-
den ist die T-Aktie meilenweit entfernt. wert. Auch im Umkehrdepot, das die drei derdividenden und Einmalausschüttungen
Im Juni 2000 hatten Anleger noch 66,50 Euro Dax-Werte mit dem höchsten Verlust im Vor- werden nicht berücksichtigt. Wenn ein Unter-
für eine Telekom-Aktie bezahlt, als die dritte jahr versammelt, ist sie dabei. nehmen ankündigt, die nächste Dividenden-
Tranche an die Börse gebracht wurde. Wer Neuerdings bereichert die Telekom auch das zahlung zu streichen oder stark zu kürzen,
damals eingestiegen ist, steht immer noch Dividendendepot, in dem wir die drei Aktien wird es nicht für diese Strategie ausgewählt.
mit über 80 Prozent im Minus. mit der höchsten Dividendenrendite zusam- Aktien, die im Vergleich zum Vormonat 20
menführen. Auf Basis der im Vorjahr gezahl- Prozent oder mehr verloren haben, kommen
nicht in dieses Strategiedepot. Denn ein
Telefonbranche mit Problemen ten Dividende kommt die Telekom-Aktie auf
extremer Kurssturz deutet oft auf wirtschaft-
Während der Dax in einer furiosen Aufholjagd eine Rendite von 4,8 Prozent – einsamer
liche Probleme hin. Dann könnte die
seit dem Frühjahr 2003 fast 160 Prozent zu- Spitzenwert im Dax.
Dividende gekürzt werden oder ausfallen.
gelegt hat, ist die Telekom-Aktie seit ihrem
Trendfolge: Wir wählen die drei Dax-Aktien
Tief nur um 55 Prozent gestiegen. Der Dax- Hohe Dividende wahrscheinlich
aus, die im vergangenen Jahr am stärksten
Anstieg wäre sogar noch stärker ausgefallen, Zurzeit spricht nichts dagegen, dass die Tele-
gestiegen sind.
wenn nicht die Telekom als Schwergewicht kom eine mindestens gleich hohe Dividende
Umkehr: Ins Depot kommen die drei Dax-
zum Index gehörte. für 2005 ausschütten wird. Denn sie fährt
Aktien, die im vergangenen Jahr am stärksten
Anleger können sich allenfalls damit trösten, allen Unkenrufen zum Trotz satte Gewinne
gefallen sind.
dass sie ihren Kummer mit den Aktionären ein. Allein in den ersten neun Monaten 2005
TecDax: Ausgewählt werden die drei Aktien
der meisten internationalen Telefonriesen betrug der Konzernüberschuss gut 4,7 Milli-
aus dem TecDax, die in den vergangenen fünf
teilen. Ob die französische France Télékom, arden Euro. Jahren den geringsten maximalen Verlust
die britische Vodafone oder die US-ame- Bei Medion, einem anderen Wert aus dem Di- gemacht haben.
rikanische Verizon: Die großen Anbieter videndendepot, ist die Situation nicht so klar. Die Aktienauswahl für die Strategiedepots ist
kämpfen in einem extrem harten Markt um Der Elektronikhändler und Lieferant von keine Empfehlung, sondern gibt ohne quali-
Kunden und Margen. Aldi-PCs hat seine für 2005 angestrebten tative Wertung wieder, welche Aktien die Re-
An kommende goldene Zeiten mögen Inves- Zahlen nach unten korrigiert. Statt 90 Millio- geln der jeweiligen Strategie zum Stichtag am
toren angesichts dieser Rahmenbedingun- nen Euro im Jahr 2004 stellt Medion nur noch besten erfüllen. Die Aktien für die Strategien
gen nicht so recht glauben. In der gesamten einen Gewinn von 19 Millionen in Aussicht. sind in der Tabelle rechts farblich markiert.
Branche herrscht Katerstimmung. Fraglich, wie davon eine Dividende wie im Die Strategiedepots werden monatlich aktua-
Vorjahr herausspringen soll, denn die würde lisiert. Die Tabelle unten zeigt, wie sich die
In drei Strategiedepots vertreten den Konzern über 25 Millionen Euro kosten. Depots bei einer Anlagesumme von 10 000
Zumindest in unserem Test von fünf Strate- Da Medion auch auf Nachfrage keine Kürzung Euro seit dem 31. Januar 2005 entwickelt
gien zur Aktienauswahl ist die Aktie der Deut- der Dividende erklärt hat, bleibt die Aktie haben. Für Verkäufe und Käufe rechnen wir je
schen Telekom rekordverdächtig, denn sie ist dennoch in unserem Dividendendepot. 0,5 Prozent Kosten ein.
Strategien nicht blind befolgen

Anleger können sich an den Strategien orien-
tieren, sollten sie aber nicht blind befolgen.
Keine Strategie kann Gewinne oder eine bes-
Die Entwicklung der Strategiedepots sere Entwicklung als die der Indizes garantie-
Was seit dem Start am 31. Januar 2005 aus 10 000 Euro geworden ist. Stand: 31. Januar 2006 ren. Vor allem bei der Trendfolge- und bei der
Umkehrstrategie kann der gewählte Stichtag
Strategie Auswahlkriterium Ausgewählte Aktien Wertentwicklung Depot-
(Prozent) seit wert großen Einfluss auf die Auswahl haben.
Vormonat Aktuell Beginn Vormonat (Euro) Bevor Anleger eine Strategie umsetzen, sollten
Schwer- Höchster Börsen- Allianz, Dt. Bank, Allianz, Dt. Bank, 25,6 4,1 12 563 sie prüfen, ob es grundsätzliche Einwände ge-
gewicht wert Eon, Dt. Telekom, SAP, Eon, Dt. Telekom, SAP, gen die schematisch gewählten Aktien gibt. So
Siemens Siemens sollten sie bei hoher Dividendenrendite nach-
Dividenden Höchste Dividen- Medion, MPC, Tui Deutsche Telekom, 8,0 -0,1 10 795 fragen, ob die nächste Zahlung gesichert ist.
denrendite Medion, MPC
Wer mit der Umkehrstrategie liebäugelt, sollte
Trendfolge Stärkster Kurs- Commerzbank, Commerzbank, 40,4 10,6 14 040
(Dax) sich vor einem Kauf gründlich über das Unter-
gewinn im Vorjahr Deutsche Börse, MAN Deutsche Börse,
Hypo Real Estate nehmen informieren. Ein Kurssturz kann eine
Umkehr (Dax) Stärkster Kursver- Altana, Deutsche Altana, Deutsche 19,4 -2,8 11 939 gute Kaufgelegenheit sein, wenn das Unter-
lust im Vorjahr Telekom, Infineon Telekom, Metro nehmen genügend Substanz hat, um den Um-
TecDax Geringster maxi- Bechtle, Drägerwerk, Bechtle, Drägerwerk, 34,3 13,3 13 434
schwung zu schaffen. Im Falle einer Pleite
maler Verlust United Internet United Internet droht jedoch der Totalverlust.
Marktplatz Aktien j
Anlegen mit Aktien

Diese Seite zeigt die kurz- und langfristige Kursentwicklung der 110 oder einer schematischen Strategie folgen. Auf der Seite links
Aktien aus den drei wichtigsten deutschen Indizes Dax, MDax und beschreiben wir die fünf Strategien, zu deren Depots die unten
TecDax. Wer in Aktien investiert, sollte das Risiko streuen und mehrere farblich markierten Aktien gehören.
Werte kombinieren. Der Anleger kann eine qualitative Auswahl treffen
Name Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung Maxi- Name Kurs Börsen- Dividen- Wertentwicklung Maxi-
(Euro) wert den- 1 1 5 maler (Euro) wert den- 1 1 5 maler
(Mio. rendite Monat Jahr Jahre Verlust (Mio. rendite Monat Jahr Jahre Verlust
Euro) (Prozent) (Prozent (Prozent) (Prozent (Pro- Euro) (Prozent) (Prozent (Prozent) (Prozent (Pro-
p. a.) zent) p. a.) zent)
Dax: 5 674 Punkte (1 Monat: 4,9 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 30,4 %) KarstadtQuelle 17,7 3 731 0,0 38,0 144,8 -7,8 77,6
Adidas-Salomon 172,1 8 686 0,8 7,6 51,3 18,6 26,6 Krones 89,3 940 1,5 4,9 0,2 23,3 31,5
Allianz 132,7 53 861 1,3 3,7 48,6 -15,4 87,6 Lanxess 26,1 2 204 0,0 -3,4 75,5 - -
Altana 46,0 6 454 2,1 -0,1 4,4 2,4 40,9 Leoni 27,9 827 1,5 3,4 57,9 31,7 30,4
BASF 64,9 36 104 2,6 0,2 28,0 10,2 32,1 Medion 10,3 499 5,3 -12,0 -29,3 -26,6 78,6
Bayer 34,4 25 102 1,6 -2,6 44,0 -4,3 75,7 Merck KGaA 85,8 4 341 0,9 22,7 71,6 16,6 60,9
BMW 37,2 23 166 1,7 0,5 17,9 1,2 44,5 MLP 20,1 1 589 1,1 14,5 52,5 -31,5 95,3
Commerzbank 28,0 18 384 0,9 7,6 74,1 -1,7 81,1 MPC 72,8 771 5,5 10,6 37,4 34,8 63,5
Continental 80,1 11 651 1,0 6,8 52,6 36,6 40,7 MTU Aero Engines 28,2 1 548 0,0 7,1 - - -
DaimlerChrysler 47,3 47 866 3,2 9,6 41,7 2,5 51,8 Norddt. Affinerie 23,7 790 2,8 8,7 58,2 17,0 36,8
Deutsche Bank 88,4 48 066 1,9 7,9 39,2 -1,3 62,8 Pfleiderer 19,1 814 0,0 17,8 91,8 12,4 82,0
Deutsche Börse 104,1 11 026 0,7 20,3 120,8 - - Premiere 14,2 1 163 0,0 -4,2 - - -
Deutsche Post 23,2 27 550 2,2 13,2 33,2 0,0 61,7 ProSiebenSat1 (Vz) 18,8 2 057 1,6 15,0 36,3 -10,8 87,9
Deutsche Telekom 13,0 54 698 4,8 -7,5 -18,1 -16,8 75,3 Puma 260,2 4 337 0,4 5,6 38,3 80,3 28,4
Eon 91,9 63 616 2,6 5,2 38,6 12,7 38,0 Rheinmetall 60,0 2 159 1,2 12,6 52,5 42,1 34,5
Fresenius Med. Care 87,7 6 141 1,3 -1,4 43,6 2,1 75,2 Rhön-Klinikum 35,1 1 819 1,1 9,1 40,3 3,5 61,8
Henkel (Vz) 92,2 5 473 1,4 8,4 36,4 6,8 28,0 Salzgitter 56,5 3 572 0,7 23,9 252,2 48,6 48,5
Hypo Real Estate 53,7 7 200 0,7 22,1 78,6 - - Schwarz Pharma 52,4 2 428 0,4 -2,3 51,9 34,6 56,6
Infineon 7,8 5 794 0,0 0,3 8,8 -30,3 88,6 SGL Carbon 15,0 847 0,0 7,5 40,8 -21,6 91,6
Linde 67,0 7 990 1,9 1,8 40,5 6,7 52,2 Stada Arzneimittel 28,5 1 522 1,4 3,1 30,0 20,5 40,5
Lufthansa 13,1 5 976 2,3 4,3 25,3 -9,5 67,4 Südzucker 20,0 3 778 2,8 0,6 34,1 15,7 23,2
MAN 47,3 6 667 2,2 4,9 53,4 10,5 61,9 Techem 38,8 957 0,0 2,3 16,7 3,9 82,6
Metro 41,8 13 548 2,4 2,5 6,9 -2,0 65,6 Vossloh 43,1 630 3,0 4,7 12,7 25,8 31,7
Münchner Rück 111,7 25 651 1,8 -2,3 30,4 -18,6 85,0 Wincor Nixdorf 96,0 1 588 1,3 7,4 56,2 - -
RWE 67,8 35 497 2,2 8,4 58,3 12,9 57,2 TecDax: 673 Punkte (1 Monat: 12,8 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 24,1 %)
SAP 168,5 53 247 0,7 10,0 42,5 1,0 73,8 Aixtron 2,8 251 0,0 0,7 -26,3 -44,5 95,6
Schering 56,3 10 922 1,8 -0,5 10,6 1,9 49,1
AT&S Austria 16,5 461 1,6 4,4 23,7 -12,0 81,8
Siemens 75,1 66 885 1,8 5,5 25,6 -4,1 66,1
BB Biotech 52,0 1 335 3,0 0,6 19,5 -11,9 68,7
ThyssenKrupp 21,1 10 835 3,3 24,0 33,4 5,5 58,9
Bechtle 18,9 400 2,1 15,1 3,8 11,4 55,2
Tui 17,5 4 354 4,4 1,0 9,1 -12,2 78,9
Combots 11,8 452 0,0 24,6 49,3 0,8 74,2
Volkswagen 48,8 15 630 2,2 9,4 36,9 0,4 50,6
Conergy 111,8 1 118 0,0 38,2 - - -
Mdax: 8 004 Punkte (1 Monat: 9,5 %; seit Depotstart 31. 1. 2005: 38,7 %)
Drägerwerk (Vz) 48,5 308 0,9 10,2 16,5 40,3 30,8
Aareal Bank 34,9 1 493 0,0 8,9 40,3 - -
Epcos 12,6 820 0,0 13,5 30,1 -32,6 92,0
AMB Generali 90,8 4 876 1,9 7,9 42,5 0,5 74,7
1)
ErSol Solar Energy 60,0 630 0,0 38,0 - - -
AWD 28,2 1 090 20,3 -5,0 -10,7 82,7
Evotec OAI 2,8 178 0,0 13,2 5,0 -37,3 94,9
Beiersdorf 105,5 8 862 1,5 1,4 23,8 0,8 43,9
Freenet 24,0 1 414 1,5 13,2 32,1 14,8 87,3
Bilfinger Berger 43,2 1 587 2,3 7,2 27,1 31,0 43,9
Funkwerk 26,4 211 1,3 -1,6 -26,3 3,7 71,2
Boss (Vz) 33,6 1 161 2,5 13,2 38,5 4,7 75,5
GPC Biotech 12,3 368 0,0 16,3 14,0 -16,1 92,0
Celesio 77,1 6 553 1,6 6,0 32,0 18,3 30,6
IDS Scheer 16,4 522 1,0 7,2 19,2 -0,9 73,2
Degussa 42,5 8 739 2,6 -0,8 36,9 6,7 37,3
Jenoptik 7,3 379 0,0 -4,2 -23,2 -22,7 73,5
Depfa Bank 14,1 4 974 1,2 12,8 5,5 - -
Kontron 8,9 435 0,0 18,9 18,9 -27,1 94,8
Deutsche Euroshop 51,3 881 3,7 8,1 33,9 9,6 30,6
Medigene 9,1 140 0,0 8,9 -12,9 -29,1 95,0
Deutsche Postbank 54,9 9 002 2,3 12,0 64,7 - -
Mobilcom 21,5 1 411 1,2 15,5 34,1 -9,8 94,3
Douglas 36,5 1 429 2,7 12,4 39,1 3,9 59,7
Morphosys 48,3 287 0,0 17,0 19,6 -20,1 95,3
EADS 32,3 26 380 1,9 0,6 41,3 9,8 69,1
Pfeiffer Vac Tech. 45,4 399 0,9 -1,6 28,8 -0,8 66,2
Fielmann 60,9 1 279 2,6 6,6 15,8 13,1 29,1
Fraport 52,4 4 756 1,4 16,7 81,2 - - Q-Cells 84,6 3 123 0,0 71,8 - - -
Fresenius (Vz) 128,6 3 260 1,1 12,1 71,6 1,8 82,8 Qiagen 9,6 1 398 0,0 -3,4 16,9 -23,1 86,9
GEA 12,7 2 468 0,0 21,0 38,0 -1,7 65,2 QSC 4,1 460 0,0 7,3 10,7 -8,7 94,1
Hannover Rück 31,1 3 748 3,2 3,8 8,6 1,0 48,9 Rofin-Sinar 39,1 596 0,0 5,6 30,4 29,2 61,4
HeidelbergCement 83,9 9 664 0,7 11,4 68,1 14,6 65,2 Singulus Technologies 17,4 608 0,0 20,0 19,8 -9,3 73,3
Heidelberger Druck 36,4 3 127 0,8 12,6 41,4 -10,1 77,2 Software 44,1 1 201 1,7 7,0 80,9 -7,1 88,4
Hochtief 43,2 3 025 1,7 14,2 77,7 18,2 59,9 Solarworld 172,4 2 189 0,1 52,5 396,0 35,9 94,7
Hypovereinsbank 26,8 19 692 0,0 4,5 58,6 -11,3 89,3 T-Online 8,1 9 914 0,5 0,0 -9,7 -10,3 62,0
IKB 24,2 2 130 3,3 -3,2 16,7 13,0 19,6 Tele Atlas 22,4 895 0,0 -3,3 156,2 11,2 93,5
IVG Immobilien 23,8 2 755 1,5 34,1 81,6 15,8 55,8 United Internet 37,0 2 305 0,5 14,8 87,4 43,8 58,3
IWKA 21,7 576 3,1 18,7 -0,8 12,7 32,3 Vz = Vorzugsaktie. 1) Reduzierung der Dividende angekündigt.
Quelle: Thomson Financial Stand: 31. Januar 2006
K+S 56,3 2 392 2,3 10,3 50,9 32,3 28,4
Marktplatz
Fonds im Dauertest
Aktien j
Die Fondsanalysen Index: Zum Vergleich haben wir auch für die
Marktindizes unsere Bewertung berechnet. So å Chance-Risiko-Klasse: Wir teilen die
Fonds in 15 Chance-Risiko-Klassen ein.
FINANZtest untersucht Monat für können Anleger erkennen, wie gut sie mit ei- Welcher Gruppe ein Fonds zugeordnet wird,
nem Indexpapier abschneiden würden, etwa hängt davon ab, wie groß das Verlustrisiko bin-
Monat rund 4 500 Fonds. Die Ergeb- einem Indexfonds oder einem Indexzertifikat. nen eines Jahres ist.
nisse stellen wir in Auszügen im Heft TIPP: Wenn Sie sich keine weitere Mühe ma- In die Chance-Risiko-Klasse 1 kommen zum
chen möchten, suchen Sie in der Fondsgruppe Beispiel Fonds, die mit einer Wahrscheinlichkeit
und vollständig im Internet dar.
Ihrer Wahl Fonds mit besonders hoher FINANZ- von 99,5 Prozent einen Verlust von höchstens
test-Bewertungszahl heraus. Beachten Sie die 2,5 Prozent machen.
FINANZtest-Bewertung: Wir untersuchen
à die Fonds über einen Zeitraum von fünf
Jahren. Für die Bewertung haben wir Monat für
Chance-Risiko-Klasse und überprüfen Sie, ob
die Fonds zu Ihrer Risikoneigung passen (siehe
Tabelle zu Punkt 5). Verteilen Sie Ihr Geld am
Chance- Verlustrisiko Chance- Verlustrisiko
Risiko- auf Jahres- Risiko- auf Jahres-
Monat die Wertentwicklung auf Euro-Basis er- besten auf mehrere Spitzenfonds. Klasse sicht (Prozent) Klasse sicht (Prozent)
rechnet und unterstellt, dass alle Ausschüttun- 1 2,5 9 40
gen des Fonds sofort ohne Ausgabeaufschlag 2 5 10 50
Wertentwicklung über 5 Jahre: Um die
wieder investiert werden.
Unsere Bewertung ergibt sich aus den Punkt-
á Punktzahl für die Wertentwicklung aus-
zurechnen, vergleichen wir für jeden einzelnen
3
4
5
7,5
10
15
11
12
13
60
70
80
zahlen für die Wertentwicklung und die Stabili- Monat des fünfjährigen Untersuchungszeit- 6 20 14 90
tät. Die Wertentwicklung geht mit 75 und die 7 25 15 >90,0
raums die Wertentwicklung des Fonds mit der
Stabilität mit 25 Prozent in die Bewertung ein. 8 30
durchschnittlichen Wertentwicklung aller Fonds
Die FINANZtest-Bewertung liegt zwischen 0 und seiner Gruppe. Danach setzen wir die Summe
100 Punkten. Je besser ein Fonds ist, desto der positiven Abweichungen ins Verhältnis zur Von den Verlustrisiken lässt sich auf die mögli-
mehr Punkte bekommt er. Der Fondsgruppen- Summe aller Abweichungen. Das Ergebnis ist chen Gewinne schließen. Je niedriger das Risi-
durchschnitt liegt immer bei 50 Punkten. eine prozentuale Bewertungszahl für die relati- ko, desto geringer die Gewinnchance. Wer
Güteklasse: In Fondsgruppen mit mindestens ve Wertentwicklung. Die Punktzahl liegt zwi- dagegen mehr riskiert, hat eine größere Chance
20 Fonds unterteilen wir die Fonds in fünf Gü- schen 0 und 100. Je häufiger und je deutlicher auf Gewinne.
teklassen: Zu welcher Klasse ein Fonds gehört, der Fonds den Fondsgruppendurchschnitt TIPP: Überlegen Sie sich vor der konkreten
ergibt sich aus der FINANZtest-Bewertungszahl. geschlagen hat, desto besser haben wir seine Fondsauswahl, welches Risiko Sie maximal
j Stark überdurchschnittlich: mind. 65 Punkte. eingehen möchten.
Wertentwicklung bewertet.
j Überdurchschnittlich: zwischen 55 und 64,9
Punkten. Verlustanalyse: Um die Risiken von Fonds

j Durchschnittlich:
Punkten.
zwischen 45 und 54,9 â Stabilität über 5 Jahre: Zur Berechnung
der Stabilität unterteilen wir den fünfjäh- æ darzustellen, haben wir die längste Ver-
lustphase und den maximalen Verlust in den
rigen Untersuchungszeitraum in 49, mindes-
j Unterdurchschnittlich: zwischen 35 und 44,9
tens ein Jahr lange Zeiträume, die jeweils um vergangenen fünf Jahren angegeben. Beide
Punkten. einen Monat versetzt beginnen und alle zum Verlustmaße beziehen sich auf die Werte des
j Stark unterdurchschnittlich: weniger als 35 Untersuchungsstichtag enden. Der erste Zeit- Fonds an den Monatsenden.
Punkte. raum umfasst 60 Monate, der zweite 59 und der Die längste Verlustphase gibt den längsten
letzte 12. Auf diese Weise ist das abgelaufene Zeitraum an, in dem der Fonds durchgehend
Jahr in der Stabilitätskennzahl immer am unter einem früher bereits erreichten Wert lag.
Ich finde meinen Fonds nicht stärksten vertreten, während länger zurücklie- Dauert diese Phase noch an, ist dies mit einem
gende Monate eine geringere Rolle spielen. Sternchen gekennzeichnet.
In unserem Heft drucken wir nur ausgewählte Fonds
Der maximale Verlust gibt an, wie weit der
ab. Wenn Sie Ihren Fonds nicht finden, aber die Isin Für jeden Zeitraum vergeben wir eine Punktzahl
Fonds im schlimmsten Fall unter einen einmal
kennen, können Sie unter für die Wertentwicklung. Der Durchschnitt der
erreichten Wert gefallen ist. Wer zum Höchst-
www.finanztest.de/fondsfinder 49 Werte ergibt die Punktzahl für die Stabilität.
wert eingestiegen und am tiefsten Punkt wieder
gezielt danach suchen. Der Fondsfinder ist kostenlos. Auch sie liegt zwischen 0 und 100.
ausgestiegen ist, hat genau diesen Verlust ge-
Alternativ können Sie unseren FINANZtest-Infoabruf TIPP: Liegt die Bewertungszahl für die Stabili- macht.
nutzen. Nutzen Sie dazu ein Faxgerät, erhalten Sie tät deutlich über der Bewertungszahl für die Achtung: Die Angaben zur längsten Verlustpha-
unter der Nummer 0 180 5/88 76 84 50 (12 Cent Wertentwicklung, so hat sich der Fonds im se und zum maximalen Verlust dienen nur zur
pro Minute) eine Übersicht über die Abrufnummern Laufe der vergangenen fünf Jahre gegenüber Information und stellen keine Prognose dar.
der Fondsgruppen. Im Internet finden Sie die Ergeb- seiner Konkurrenz tendenziell verbessert. Beide Verlustkennzahlen zeigen das Verhalten
nisse unserer Untersuchung kostenpflichtig unter des Fonds in einer bestimmten Marktphase. In
Bewertung der Wertentwicklung für kür-
www.finanztest.de/fondsanalysen
ã zere Zeiträume: Für Anlagezeiträume von
einem, zwei, drei und vier Jahren stellen wir die
einer künftigen besseren oder schlechteren
Phase können sie völlig anders ausfallen.
Fonds nach Maß Punktzahl für die Wertentwicklung zusätzlich Wertentwicklung: Die durchschnittliche
Wenn Sie noch keinen Fonds haben, können Sie den
besten für Ihr Depot mit unserer Suchmaschine unter
dar, um eventuelle Veränderungen der Qualität
eines Fonds erkennen zu können.
ç Wertentwicklung des vergangenen Jahres
sowie die über den gesamten Untersuchungs-
www.finanztest.de/fondstest2 TIPP: Wenn sich die Bewertung der Wertent- zeitraum von fünf Jahren geben wir in Prozent
leicht aus rund 4 500 Fonds herausfinden. wicklung verändert hat, muss das nicht hei- pro Jahr an.
Diese Abfrage stellen wir bis Ende Februar kostenlos ßen, dass der Fonds schlechter gemanagt wur- TIPP: Lassen Sie sich durch eine tolle Wertent-
zur Verfügung, damit alle mal probieren können. de. Auch wechselnde Marktphasen können wicklung in der Vergangenheit nicht zum Kauf
Danach kostet das pdf-Dokument 4,90 Euro. dazu führen, dass sich die relative Qualität verführen. Sie lässt keine Prognose zu, weil sie
Wenn Sie es einmal heruntergeladen haben, können eines Fonds verschiebt. So werden defensiv vom Markt abhängig ist. Für die Qualität eines
Sie es nutzen, so oft und so lange Sie wollen. Jeweils gemanagte Fonds in fallenden Märkten eher Fonds ist nicht die absolute, sondern die rela-
einmal pro Monat stellen wir eine neue pdf-Datei überdurchschnittlich abschneiden, während tive Wertentwicklung unter Berücksichtigung
mit den aktuellen Testergebnissen ein. sie in steigenden Märkten den offensiveren der Risikos entscheidend. Das Maß dafür lie-
Fonds hinterherhinken. fert Ihnen die FINANZtest-Bewertungszahl.
Fonds im Dauertest
Die häufigsten Fragen zum Fondsdauertest der Vergangenheit gut gemacht haben, das auch in
Zukunft tun. Leider ist das nicht immer der Fall.
Deshalb raten wir Ihnen, ein- bis zweimal pro Jahr
in unserer Fondsanalyse nachzuschauen, ob Ihr
Welche Art von Fonds soll ich kaufen? Wie finde ich die besten Fonds?
Fonds immer noch gut ist. Ist er nur noch „durch-
Sie sollten sowohl Aktien- als auch Rentenfonds Schauen Sie auf die FINANZtest-Bewertungszahl. Je
schnittlich“, müssen Sie nicht unbedingt sofort
kaufen, nicht nur eines von beidem. Vor allem, mehr Punkte ein Fonds bekommen hat, desto bes-
verkaufen, sollten aber wachsam sein und die wei-
wenn Sie über längere Zeit sparen wollen, sollten ser ist der Fonds. Achten Sie auch auf die Chance-
tere Entwicklung beobachten.
Sie auf Aktienfonds nicht verzichten. Sie vergeben Risiko-Klasse. Je höher sie ist, umso höher sind Ri-
Ist Ihr Fonds „unterdurchschnittlich“, sollten Sie
sonst Renditechancen. siken und Chancen des Fonds.
einen Verkauf ernsthaft erwägen, selbst wenn Sie
Im Heft drucken wir nur die besten Fonds ab. Wenn noch im Verlust sind. Mit einem neuen, besseren
Welche Fonds eigen sich als Grundlage? Sie neu einsteigen, kaufen Sie nur solche Fonds. Fonds kommen Sie viel schneller zurück in die Ge-
Als Basis für den Aktienanteil eines Fondsdepots winnzone.
eignen sich besonders Aktienfonds Welt, Europa Welche Angaben brauche ich, um den
und Euroland. Ebenfalls geeignet ist ein Mix aus Fonds zu kaufen? Meine Bank bietet viele Fonds, die in
verschiedenen Länderfonds, etwa Aktienfonds Sie benötigen den Namen und die Isin-Kennnum- den FINANZtest-Tabellen stehen, gar
Deutschland, Großbritannien und Schweiz. Infrage mer. Der Ausgabeaufschlag ist in unserem Test nicht nicht an. Was soll ich tun?
kommen auch Mischungen mit Italien, Frankreich, berücksichtigt, weil er sich je nach Anbieter unter- Oft bieten die Banken Ihnen vor allem instituts-
Nordamerika, Japan und Pazifik. scheidet. Günstig gibt es Fonds bei Direktbanken, eigene Fonds an, die Sparkassen zum Beispiel De-
Der Rentenanteil eines Depots sollte als Sicher- Discountbrokern und freien Vermittlern. ka-Fonds, die Volksbanken Union-Fonds. Auf
heitspuffer gegen Kursverluste der Aktienfonds Nachfrage können die Sparkassen- oder Bankbera-
dienen. Dafür eignen sich besonders Rentenfonds Kann ich mich darauf verlassen, dass ter Ihnen die gewünschten Fonds aber in der Regel
Euro mit niedrigem und mittlerem Risiko. mein Fonds immer so gut bleibt? besorgen – wenn nicht über die Fondsgesellschaft,
Wenn Sie den Mix nicht selbst gestalten wollen, Leider nein. Unsere Fondsanalyse beruht auf der dann zumindest über die Börse. Bestehen Sie auf
können Sie Mischfonds kaufen. Annahme, dass Fondsmanager, die ihre Arbeit in Ihrem Wunsch!
Die besten Fonds aus unserem Dauertest ã

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Fondsname Isin Chance- Qualität des Fonds über Bewertung der Verlustanalyse Wertent-
Risiko- fünf Jahre (Punkte) Wertentwicklung für wicklung
Klasse kürzere Zeiträume (Prozent p. a.)
fina- Wertent- Stabi- (Punkte) Längste Max.
Bewer- wicklung lität Verlust- Verlust
tung 4 3 2 1 phase (Pro- 1 5
å
\ à
\ á
\ â
\ Jahre Jahre Jahre Jahr (Monate) zent) Jahr Jahre
Aktienfonds Welt
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Welt: 10 Jahre: 9,0 (p. a.); 20 Jahre: 8,4 (p. a.)
Verlustanalyse der letzten 20 Jahre: Maximaler Verlust: 53,7 Prozent, Längste Verlustphase: 64 Monate*
Stark überdurchschnittliche Fonds
Albrech & Cie Optiselect Thes. (DAB) LU 010 790 131 5 9 80,6 83,6 71,8 80,1 71,8 68,6 56,4 20 25,3 27,5 9,9
Multiadvisor Starpoint (IPConcept) LU 011 499 708 2 9 79,2 80,0 76,8 76,1 78,6 71,6 74,7 21 34,6 36,6 11,1
Lingohr-Systematik-BB-Invest DE 000 977 479 4 9 76,9 76,9 76,6 76,4 78,2 78,4 72,9 44 40,0 31,5 6,2
M&G Global Basics A17) GB 003 093 267 6 9 76,8 75,9 79,4 78,9 78,5 82,6 79,1 27 34,5 43,7 12,1
Klassik Aktien T17) AT 000 082 002 2 9 73,0 73,2 72,3 70,3 65,7 77,7 69,5 49 38,3 29,1 3,1
FMM-Fonds (FT) DE 000 847 811 6 9 71,3 71,2 71,8 67,4 66,6 82,0 69,4 33 37,3 30,6 6,9
Sauren Global Opportunities16) LU 010 628 091 9 10 70,4 70,3 70,7 76,7 73,4 63,4 63,1 47 34,9 31,2 6,4
Astra-Fonds (DWS) DE 000 977 700 3 9 70,1 70,1 70,3 65,3 71,6 78,5 67,4 35 43,5 33,2 7,9
Sauren Global Growth16) LU 009 533 575 7 9 69,6 69,4 70,1 73,7 71,4 68,4 70,5 57 42,8 31,2 1,8
Global Adv. Major Markets High Value LU 004 474 716 9 9 69,3 69,7 68,1 68,1 66,0 72,3 54,7 47 37,7 27,5 4,7
Acatis Aktien Global UI DE 000 978 174 0 10 68,3 68,8 67,0 68,1 74,4 65,7 54,2 52 48,8 27,2 4,7
HSBC Trinkaus Top Invest16) LU 011 712 843 8 9 68,3 67,9 69,3 74,3 74,1 58,9 45,1 53 42,6 24,8 2,5
JPM Global Dynamic A17) LU 011 906 729 5 9 68,0 68,5 66,5 67,9 59,8 68,3 81,0 56 36,1 31,6 1,5
Sauren Global Growth Plus16) LU 011 557 937 6 9 67,6 67,4 68,1 72,1 71,4 63,2 68,9 58 44,7 31,0 1,6
Newton Managed GB 000 678 098 4 9 67,4 69,4 61,4 66,2 58,8 61,7 52,0 51 40,6 26,5 1,4
Swisscanto (LU) PF Equity B17) LU 011 280 692 1 9 67,1 65,0 73,4 66,4 63,1 87,7 89,7 59* 46,9 31,4 -0,7
First State Global Opportunities A17) GB 003 097 861 2 10 66,9 65,3 71,7 66,8 71,5 70,6 85,7 54 44,4 61,1 5,5
M&G International Growth Euro A17) GB 003 093 814 5 9 65,7 64,8 68,5 68,2 71,8 70,8 55,7 55 49,1 28,8 1,4
Überdurchschnittliche Fonds
Threadneedle Global Select GB 000 276 931 2 9 64,9 61,9 73,9 61,0 66,8 90,3 95,3 60* 47,1 36,6 -1,1
* Aktueller Wert entspricht Maximalwert. 6) Anlageschwerpunkt Europa. 15) AS-Fonds. 16) Dachfonds.
3) Anlageschwerpunkt Deutschland. 10) Anlageschwerpunkt Ökologie/Nachhaltigkeit. 17) Von diesem Fonds gibt es weitere Anteilsklassen mit
5) Anlageschwerpunkt Europa ohne Großbritannien. 12) Anlageschwerpunkt Unternehmensanleihen. anderen Isin-Nummern. Stand: 31. Dezember 2005
Fonds im Dauertest
Jahre Jahre Jahre Jahr (Monate) zent) Jahr Jahre
Templeton Growth (Euro) A (acc)17) LU 011 476 074 6 9 64,9 69,8 50,0 61,0 46,5 47,1 29,2 41 34,6 20,9 3,2
Carmignac Investissement FR 001 014 898 1 9 64,1 63,0 67,3 69,5 60,9 62,8 81,4 38 37,4 48,7 7,4
Newton International Growth (EUR)17) GB 000 678 010 9 9 64,1 62,8 67,9 62,4 75,0 72,6 63,3 59* 50,8 29,1 -0,9
Beta Select (DJE)16) LU 011 145 663 7 9 63,7 63,2 65,4 68,2 64,6 67,6 60,9 58 42,1 29,7 1,0
ÖkoVision (ÖkoRenta)10) LU 006 192 858 5 9 63,3 62,5 65,7 63,2 65,1 78,1 61,7 54 43,8 27,8 0,6
MLIIF Global Fundamental Value A17) LU 008 403 635 8 9 62,7 67,4 48,7 55,1 40,9 48,9 40,8 55* 37,5 23,7 1,5
DWS Akkumula DE 000 847 402 4 9 62,7 64,4 57,6 65,1 60,3 50,9 38,8 59* 44,5 23,4 -0,1
Templeton Global (Euro) A (dis)17) LU 002 987 341 0 9 62,3 64,8 55,1 57,8 56,5 57,1 37,5 55* 44,2 22,3 1,4
Mellon Global Intrepid US$ A17) IE 000 408 626 4 10 62,2 59,9 69,1 57,8 72,7 77,1 78,0 59* 52,9 35,8 -0,9
DWS BestSelect Global16) LU 010 335 892 4 9 62,2 62,0 62,7 67,1 60,4 67,2 57,1 59* 44,7 27,0 -1,0
Fidelity PS Growth LU 005 688 647 5 9 61,9 60,2 66,7 63,1 63,0 70,7 73,2 60* 48,3 30,2 -1,1
SKAG Weltinvest Aktien DE 000 977 262 4 9 61,7 59,8 67,3 61,2 60,4 74,3 89,5 59* 47,5 38,9 -0,5
LGT Equity Global Sector Trends (USD) LI 001 532 795 5 9 61,6 62,1 60,2 56,6 60,6 62,5 77,6 55* 47,2 33,1 0,6
UniGlobal17) DE 000 849 105 1 9 61,5 62,5 58,4 56,4 55,3 60,4 66,1 59* 46,3 28,3 -1,7
M. Stanley-Global Brands A17) LU 011 962 041 6 8 61,5 64,3 53,0 61,2 44,2 51,8 53,8 38 31,0 27,9 5,9
WM Aktien Global UI DE 000 979 075 8 9 61,4 63,5 55,1 65,0 59,6 37,9 31,1 30 21,2 10,8 7,8
Kölner Aktienfonds Union Plus DE 000 975 793 0 9 61,2 61,5 60,3 61,5 62,6 58,9 35,8 59* 45,7 21,6 0,0
Activest EcoTech C10) LU 003 471 667 9 9 61,2 58,1 70,3 62,1 72,5 80,0 74,0 60* 50,2 35,0 -0,9
Global Fund (DWS)16) LU 010 414 342 4 9 61,2 61,4 60,3 60,5 48,6 66,2 57,8 59* 46,5 27,1 -1,6
Templeton Global A (dis)17) LU 002 986 442 7 9 61,1 63,6 53,6 56,3 54,9 58,3 39,7 55* 45,4 23,0 0,7
Tweedy Browne Intern. Value (Euro) LU 007 639 856 8 9 61,1 63,5 53,8 57,5 53,6 66,4 27,6 50 41,1 17,7 3,0
RPC 4 International OP16) DE 000 531 512 1 9 60,9 60,4 62,3 66,8 66,1 60,9 53,0 59* 48,0 26,9 -0,6
WM Global Growth (H & A) LU 010 393 817 0 10 60,9 60,9 60,7 61,7 65,2 51,4 63,7 51 45,5 41,2 3,5
W & M Global OP16) DE 000 511 756 8 9 60,8 60,7 61,0 72,0 63,5 54,8 45,1 59* 45,1 24,9 0,0
HansaDynamic6)16) DE 000 979 975 9 9 60,7 63,2 53,2 62,6 56,5 45,8 27,4 59* 44,7 23,4 -1,3
Veritas SG Dynamik16) DE 000 976 333 4 10 60,6 60,4 61,2 73,3 66,3 52,6 30,0 58 45,7 21,2 1,1
R&R Gerling Top Select16) DE 000 984 733 5 10 60,4 58,7 65,8 68,2 67,1 66,0 71,9 59* 52,2 41,5 0,4
Multiselect Welt-Aktien (Activest)16) LU 009 850 449 0 9 60,3 61,5 56,8 62,2 53,6 55,5 64,1 59* 44,1 28,2 -0,8
dit-Vermögensbildung Global A DE 000 848 184 7 9 60,0 58,2 65,5 56,8 64,2 72,1 78,2 60* 49,2 32,3 -1,9
17)
Mellon Global Equity US$ A IE 000 400 428 3 9 60,0 58,6 64,3 56,0 68,7 70,2 69,4 59* 51,2 30,3 -1,7
Best-Invest 100 (BB-Invest)16) DE 000 531 982 6 9 59,9 58,8 63,0 65,1 62,0 65,9 59,8 59* 46,4 27,9 -1,6
Marktindizes zum Vergleich
MSCI Welt Index 9 56,8 57,9 53,5 52,7 52,8 59,2 54,8 55* 47,0 27,0 -2,1
Dow Jones Global Titans Index 9 40,8 43,4 33,0 32,4 29,4 34,1 32,9 55* 47,4 19,3 -5,8
Aktienfonds Europa
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Europa: 10 Jahre: 11,4 (p. a.); 20 Jahre: 9,9 (p. a.)
JPM Europe Strategic Value A17) LU 010 739 888 4 9 79,6 80,6 76,6 80,1 78,1 80,5 66,5 41 37,0 28,3 7,7
Europa Aktienfonds ULM FP DE 000 979 583 1 9 77,7 79,2 73,1 84,1 76,2 71,8 50,7 20 28,7 25,6 10,6
Fidelity European Growth LU 004 857 879 2 9 76,1 76,1 75,9 78,9 70,9 77,8 81,8 43 37,5 32,4 5,9
Gartmore Continental European A5)17) LU 011 399 312 4 9 73,2 73,3 72,9 69,2 66,6 75,2 82,2 55 44,4 29,2 1,1
JPM Europe Equity A (dist)-EUR17) LU 005 368 502 9 9 73,1 73,3 72,4 78,5 70,3 73,1 68,9 56 44,8 28,5 1,2
Schroder European (Ex UK) Equity A Acc5)17) LU 021 510 459 6 9 72,5 73,7 69,0 78,5 74,9 69,2 24,1 55 47,8 21,6 1,1
JPM Europe Dynamic A Dist17) LU 011 906 265 0 9 71,6 71,9 70,6 69,0 67,9 69,7 87,4 33 32,5 34,9 6,0
Nordea-1 European Value EUR17) LU 006 431 933 7 8 71,4 74,7 61,3 71,0 64,4 57,9 37,5 40 32,8 22,1 6,3
Lazard European Equity5) IE 000 506 036 7 9 69,4 68,8 71,3 78,9 69,7 72,3 63,4 58 45,3 28,6 1,0
State Street Actions Europe FR 000 002 736 9 9 69,4 70,1 67,4 66,9 64,0 77,0 58,0 58 45,9 26,3 0,8
MPC Europa Methodik AMI A (Ampega) DE 000 724 862 7 9 69,3 70,5 65,7 68,9 63,3 73,3 62,7 48 39,6 27,9 3,8
Fonds im Dauertest
Fidelity European Aggressive LU 008 329 133 5 10 68,8 66,9 74,4 68,7 74,1 76,7 86,3 48 50,0 37,2 5,6
Pioneer Top European Players A17) LU 011 936 695 2 9 68,7 71,1 61,3 70,4 58,6 57,9 43,3 53 38,0 24,5 2,4
Franklin Mutual European A (acc)17) LU 010 998 166 1 8 68,7 71,4 60,5 66,5 57,5 62,1 55,2 43 30,2 26,8 7,6
MLIIF European Value A217) LU 007 246 218 6 9 68,4 70,6 61,6 66,3 58,3 59,5 53,3 58 44,6 25,9 0,8
Meag EuroInvest DE 000 975 433 3 9 67,8 69,0 64,1 72,9 70,0 60,6 37,8 53 43,1 22,5 2,0
Oyster European Opportunities EUR5)17) LU 009 645 055 5 9 67,7 67,3 68,7 67,6 66,0 75,9 78,3 52 43,3 34,1 3,6
EdR Europe Value & Yield A Cap. LU 011 268 943 4 9 67,2 70,9 56,1 68,2 53,1 55,2 28,0 44 33,9 19,5 4,6
EMIF-Europe Value C117) LU 010 372 895 1 9 66,6 67,0 65,5 62,8 59,6 67,6 69,3 55 44,9 28,5 1,4
Invesco Continental European Equity A5)17) IE 003 038 213 3 9 66,6 66,0 68,2 70,6 73,3 71,4 50,8 57 49,6 25,6 0,9
Axa Rosenberg Pan-European Equity B17) IE 000 434 609 8 9 66,1 67,1 63,3 63,7 59,1 62,7 69,8 58 46,6 30,3 0,6
SEB Sicav 2-Europe Chance/Risk B LU 008 681 155 0 9 65,3 64,7 67,3 64,9 71,5 67,4 87,9 59* 51,7 33,7 0,6
DJ Stoxx 600 Index 9 65,3 65,6 64,6 62,9 64,8 67,7 59,4 59* 49,0 26,7 -0,6
UBS(D) Konzeptfonds Europe Plus16) DE 000 532 032 9 9 65,0 65,5 63,2 67,4 59,9 68,3 58,4 55 43,3 27,6 1,4
MSCI Europa Index 9 64,9 64,6 66,0 62,4 64,7 70,6 61,6 59* 49,0 26,9 -0,7
UBS(Lux) EF-European Opportunity B LU 000 639 109 7 9 64,5 62,8 69,8 62,6 64,6 77,4 73,6 59* 51,1 31,6 -0,7
MFS Meridian-European Equity A117) LU 009 455 752 6 9 64,4 66,0 59,6 61,7 55,0 64,3 49,7 55 41,5 25,3 1,3
Mellon Cont. European Eq. US$ A5)17) IE 000 385 354 0 9 64,1 64,9 61,8 65,1 63,2 62,1 47,4 59* 47,9 24,8 -0,7
Axa Rosenberg Europe Ex-UK Eq. B5)17) IE 000 433 446 6 9 64,1 63,4 66,2 65,0 65,0 66,0 68,7 59* 49,5 30,1 0,4
5)17)
Newton Continental European (EUR) GB 000 677 879 8 9 64,0 64,1 63,6 68,3 65,1 65,1 48,3 59* 48,3 25,1 -0,8
Threadneedle European5)17) GB 000 277 105 2 9 63,8 63,9 63,5 64,3 60,0 61,4 60,4 60* 47,9 27,1 -0,1
17)
GAM Star European Eq. EUR acc. IE 000 298 719 0 9 63,3 62,7 65,1 63,9 59,2 73,3 58,0 59* 47,4 26,6 -0,1
Lazard Pan-European Equity IE 000 506 058 1 9 62,7 64,0 58,9 64,7 51,9 62,4 55,5 58 43,2 26,6 0,1
Templeton European A (dis)17) LU 002 986 809 7 10 62,5 64,8 55,9 56,9 59,4 59,3 46,9 50 48,7 24,5 2,8
PGIF European Equity Acc.17) IE 000 114 837 2 9 62,4 60,6 67,6 67,8 64,6 74,0 70,1 60* 49,7 30,0 -1,3
Finter European Blue Chips LU 009 578 994 6 9 62,0 59,4 69,6 62,8 70,2 77,7 72,7 59* 52,5 31,0 -1,1
dit-Vermögensbildung Europa A DE 000 848 181 3 9 61,8 61,7 62,3 60,5 57,8 71,4 58,0 60* 47,6 26,7 -0,9
siemens/equity western-europe (Allianz) AT 000 081 979 2 9 61,7 63,5 56,1 62,8 58,6 60,3 46,6 59* 46,1 24,8 -0,5
Pictet Europe Index P Cap17) LU 013 073 139 0 9 61,6 62,1 60,3 59,3 60,2 61,9 52,6 59* 50,0 25,7 -1,3
Threadneedle European Select5)17) GB 000 277 116 9 9 61,4 60,9 62,6 65,7 60,8 55,7 61,3 60* 48,7 26,8 -0,9
Thames River European T EUR5)17) IE 000 538 084 9 9 61,1 62,1 58,0 61,1 52,9 55,9 53,6 60* 45,3 26,2 -0,2
Activest EuropeValue DE 000 975 370 7 9 60,6 59,6 63,6 61,5 64,0 65,8 64,2 60* 50,0 28,7 -1,4
Henderson Continental European Eq. A25)17) LU 001 188 984 6 9 60,5 58,1 67,9 63,9 69,6 68,1 73,8 60* 52,5 28,7 -1,8
Gerling Europa Aktien DE 000 984 731 9 10 60,4 57,3 69,7 69,6 74,4 71,4 68,2 59* 54,7 31,6 -0,9
Carmignac Grande Europe LU 009 916 199 3 9 60,4 59,1 64,3 67,1 63,1 74,8 49,6 54 44,5 25,2 2,1
HSBC GIF-Europe ex UK Eq. A5)17) LU 008 276 935 6 9 60,1 61,2 57,0 60,7 56,8 48,3 53,8 59* 50,3 26,0 -0,5
Klassik Aktien Europa T17) AT 000 082 007 1 9 60,1 60,3 59,3 58,5 59,6 58,6 61,1 60* 47,9 29,1 -0,4
17)
JPM Europe Strategic Growth A LU 010 739 853 8 9 60,1 58,3 65,4 63,9 62,5 69,5 79,8 59* 49,6 31,2 -0,8
M&G European Index Tracker A5) GB 003 092 941 7 9 60,0 59,3 62,4 59,2 65,5 63,1 56,1 59* 52,2 26,5 -1,4
HAIG MB Max Value B3) LU 012 180 357 0 10 59,1 60,3 55,7 58,4 64,3 45,4 37,9 58 51,1 21,1 1,5
Ikano European Equity F LU 010 442 338 8 9 59,0 59,2 58,6 56,2 58,7 61,1 58,2 59* 50,2 26,5 -1,6
HAIG Equities Value Invest B17) LU 010 017 742 6 9 58,8 54,9 70,5 56,9 66,0 89,3 86,8 60* 57,5 35,8 -1,1
Marktindex zum Vergleich
DJ Stoxx 50 Index 9 46,9 47,5 45,2 44,1 45,0 41,4 44,1 59* 51,8 24,2 -3,7
Aktienfonds Euroland
BWK-Dividenden-Strategie-Euro DE 000 978 041 1 9 75,6 76,0 74,4 76,9 78,9 83,7 63,5 41 36,7 25,1 6,0
JPM Euroland Equity A (dist)-EUR17) LU 008 964 009 7 9 70,8 69,7 74,3 72,8 71,7 85,0 74,4 59 48,7 27,8 0,2
Schroder Euro Equity A acc17) LU 010 623 529 3 9 70,5 71,5 67,7 73,3 66,0 73,0 52,4 53 47,1 24,4 1,7
Fonds im Dauertest
ING(L) Euro High Dividend Cap.17) LU 012 778 643 1 9 68,2 70,4 61,8 67,6 63,0 64,9 35,3 47 39,1 19,6 3,8
Templeton Euroland A (acc)17) LU 009 366 601 3 9 66,1 69,2 56,9 63,8 61,1 61,1 42,2 48 44,9 22,1 3,6
Aviva European Equity LU 001 001 957 7 9 65,8 66,5 63,8 67,3 60,0 64,4 70,0 60* 49,7 25,8 -1,1
MSCI Euroland Index 10 64,3 62,4 70,0 62,8 69,4 78,9 73,7 59* 53,4 26,5 -1,4
Axa Rosenberg Eurobloc Equity B17) IE 000 435 282 3 10 63,0 63,7 61,1 59,3 56,2 64,2 66,2 59* 49,9 27,6 -0,3
Julius Baer Euroland Value Stock B17) LU 010 091 543 7 10 62,8 65,1 56,1 62,9 55,1 48,8 57,9 53 47,1 25,7 3,1
DJ Euro Stoxx Index 10 62,4 61,3 65,8 62,1 64,9 70,5 69,1 59* 53,3 25,8 -1,5
Europäischer Staufer FP DE 000 977 961 1 10 61,2 60,7 62,5 60,8 65,3 69,4 52,6 59* 53,8 24,4 0,1
MLIIF Euro Markets A217) LU 009 350 276 2 9 60,6 60,9 59,6 63,2 51,8 60,0 71,2 60* 49,1 27,3 -0,7
Fidelity Euro Blue Chip LU 008 881 448 7 9 60,1 59,4 62,5 63,9 57,9 63,7 69,6 60* 51,6 28,8 -1,1
Balzac Euro Index FR 000 001 808 7 10 60,0 58,6 64,2 59,5 62,5 70,9 64,8 59* 54,1 25,6 -1,9
Gartmore Eurobloc A117) LU 020 008 539 6 10 59,4 59,9 57,8 57,1 58,2 62,8 56,7 59* 53,4 24,5 -1,2
Berenberg-Universal-Euro-Aktien DE 000 978 171 6 9 57,1 56,7 58,2 59,2 52,4 65,6 52,6 59* 51,1 24,2 -1,6
UBS(Lux) EF-Euro Countries B17) LU 008 988 064 4 10 55,1 54,2 57,7 54,9 49,8 66,1 60,3 59* 54,4 24,9 -2,6
DJ Euro Stoxx 50 Index 10 49,4 48,5 52,0 47,9 50,8 49,4 56,1 59* 55,9 24,3 -3,6
Aktienfonds Deutschland
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Deutschland: 10 Jahre: 9,3 (p. a.); 20 Jahre: 7,1 (p. a.)
Adig Fondak DE 000 847 101 2 10 75,7 76,2 74,1 73,9 71,1 81,5 79,4 52 49,3 33,2 4,4
DWS Aktien Strategie Deutschland DE 000 976 986 9 10 71,0 70,7 71,8 75,9 75,1 74,3 66,7 53 57,1 31,2 2,6
DWS Select-Invest DE 000 847 656 5 10 70,3 72,3 64,1 74,8 62,0 53,9 59,4 48 48,4 29,5 4,7
dit-Aktien Deutschland AF CT DE 000 847 628 4 11 64,8 67,4 56,8 57,5 61,0 47,7 45,8 59* 56,7 25,5 0,6
Santander Deutsche Aktien B (JB) LU 007 434 944 9 10 63,6 64,9 60,0 61,2 62,3 63,1 58,6 55 55,9 28,0 1,7
UBAM German Equity A cap17) LU 008 779 830 1 9 61,7 62,7 58,9 58,5 57,3 69,9 62,3 33 38,4 31,0 6,4
Julius Baer German Value Stock B17) LU 004 816 749 7 10 61,2 63,6 53,8 59,4 56,7 52,0 45,2 54 53,7 25,0 2,6
dit-Vermögensbildung Deutschl. A DE 000 847 506 2 10 61,0 58,6 68,3 59,7 66,6 76,5 82,8 59* 60,5 31,5 -1,7
Morgen-Portfolio-Universal DE 000 849 072 3 10 60,5 63,0 53,0 61,3 59,2 43,4 44,8 35 44,4 23,5 4,6
UBS(D) Aktienf.-Special I Deutschland DE 000 848 820 6 10 57,8 59,3 53,1 53,6 47,6 50,8 49,2 59* 59,0 25,9 -1,9
dit-Thesaurus AT DE 000 847 501 3 10 57,1 58,3 53,4 49,2 47,8 61,5 56,3 59* 59,9 26,2 -2,3
BWK-Aktien-Strategie Deutschland DE 000 848 465 0 11 55,2 54,9 56,0 50,7 61,4 58,6 45,5 59* 62,6 25,5 -2,3
*
DWS Deutsche Aktien Typ O DE 000 847 428 9 10 55,1 55,9 52,4 52,2 42,7 41,6 81,2 59 58,8 29,4 -2,2
MSCI Deutschland Index 10 54,2 52,7 58,7 51,6 55,8 65,1 61,9 59* 62,4 27,4 -2,4
Dax 30 Index 11 50,5 48,6 55,9 49,1 53,6 60,0 60,0 59* 64,3 27,1 -3,4
Aktienfonds Frankreich
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Frankreich: 10 Jahre: 12,4 (p. a.); 20 Jahre: 10,8 (p. a.)
dit-Fonds Frankreich A DE 000 847 609 4 10 64,5 63,5 67,6 69,6 72,6 64,2 82,7 59* 54,4 30,2 -0,8
*
Fidelity France LU 004 857 941 0 10 61,4 58,2 71,0 61,7 66,0 84,0 80,6 60 58,8 34,7 -0,9
MSCI Frankreich Index 9 60,6 60,5 61,0 56,8 54,3 61,3 71,5 59* 53,6 27,4 -1,8
DWS Frankreich DE 000 849 097 0 9 60,1 58,2 66,1 61,7 64,1 75,4 95,3 59* 54,7 32,7 -2,2
Balzac France Index FR 000 001 807 9 10 59,7 59,6 60,0 57,0 55,8 62,3 60,8 59* 54,3 26,9 -2,0
17)
France Basket CAC 40 L (Adig) IE 000 797 711 3 9 56,7 58,4 51,6 57,0 49,9 51,3 44,5 59* 53,4 25,4 -2,4
CAC 40 Index 10 43,4 44,8 39,3 43,6 34,7 30,6 31,5 59* 56,3 23,4 -4,5
Fonds im Dauertest
Aktienfonds Großbritannien
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Großbritannien: 10 Jahre: 10,2 (p. a.); 20 Jahre: 9,5 (p. a.)
Newton Higher Income GB 000 677 921 8 9 71,9 74,2 65,0 73,6 70,0 62,0 44,9 31 34,6 22,7 6,7
Lazard UK Equity IE 000 506 274 4 9 68,9 71,1 62,4 66,7 59,0 56,2 64,8 50 38,3 26,8 2,7
M&G Recovery A17) GB 003 213 968 4 9 63,7 63,7 63,6 66,2 65,3 63,2 69,2 48 43,8 29,8 4,1
Invesco UK Equity A17) IE 003 038 279 4 9 63,2 64,1 60,4 63,0 67,3 61,1 53,3 43 44,5 25,0 6,1
Threadneedle UK Equity Income GB 000 144 890 0 8 63,0 65,3 56,3 59,1 49,6 59,6 47,1 51 39,0 23,3 1,9
JPM UK Equity A-GBP17) LU 005 369 428 6 8 60,4 60,3 60,9 64,5 60,7 56,8 75,3 58 40,8 27,8 0,9
Newton Income GB 000 677 954 9 8 59,2 61,7 51,8 57,8 50,3 46,5 35,8 51 40,9 21,0 1,2
M&G British Opportunities A17) GB 003 092 758 5 9 56,5 56,1 57,5 50,7 56,8 63,5 64,0 55* 48,3 27,6 1,6
*
Threadneedle UK GB 000 152 978 2 9 55,0 55,9 52,5 51,2 49,3 60,3 56,4 55 42,5 24,3 0,1
MLIIF United Kingdom A217) LU 001 184 709 1 9 55,0 55,4 53,7 54,8 51,2 58,0 48,7 55* 42,7 23,5 0,2
MSCI Großbritannien Index 9 51,3 51,3 51,3 49,5 48,6 50,4 49,0 55* 43,1 23,6 -0,4
FTSE 100 Index 9 33,3 33,6 32,6 32,8 29,5 30,9 32,0 60* 47,4 20,1 -3,8
Aktienfonds Italien
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Italien: 10 Jahre: 13,7 (p. a.); 20 Jahre: 7,8 (p. a.)
Verlustanalyse der letzten 20 Jahre: Maximaler Verlust: 58,8 Prozent, Längste Verlustphase: 129 Monate
Fidelity Italy LU 004 858 476 6 9 74,4 73,4 77,4 73,2 74,6 83,0 90,7 47 38,8 37,4 6,9
17)
Schroder Italian Equity A dis LU 006 701 671 6 9 60,4 63,2 52,2 58,0 53,7 49,2 29,3 47 39,8 15,2 3,1
DWS Italien DE 000 976 975 2 9 59,6 57,4 66,1 61,6 64,4 74,9 85,4 53 43,5 26,5 2,4
17)
Axa WF Italian Equities A LU 008 765 669 9 9 58,3 55,4 67,0 60,2 73,5 69,9 66,1 53 48,4 22,4 1,7
Oyster Italian Opportunities A17) LU 006 916 473 8 9 57,8 59,6 52,4 53,7 45,4 51,8 54,5 52 38,7 19,7 2,9
MSCI Italien Index 9 53,1 51,9 56,6 51,9 55,1 64,7 51,0 55 45,8 18,8 1,1
Aktienfonds Schweiz
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Schweiz: 10 Jahre: 10,7 (p. a.); 20 Jahre: 10,8 (p. a.)
DWS ZI Aktien Schweiz DE 000 849 014 5 9 67,6 68,8 63,8 66,2 64,1 69,6 47,3 58 45,4 31,0 0,9
Swiss Performance Index Index 9 65,3 64,5 67,7 66,8 65,2 73,7 74,2 59 47,1 34,5 0,0
MSCI Schweiz Index 9 64,7 65,1 63,6 63,8 58,6 67,3 71,4 58 44,3 34,7 0,7
*
AIG Equity Switzerland CH 000 082 807 6 9 62,2 63,0 60,0 62,6 63,3 57,6 54,6 60 47,5 32,1 -0,1
Fidelity Switzerland LU 005 475 481 6 9 59,7 57,8 65,4 59,3 76,5 65,4 63,0 60* 54,1 33,6 -0,3
Balzac Switzerland Index FR 000 001 829 3 9 59,4 60,3 56,8 59,4 50,0 58,8 62,7 60* 46,2 33,3 -0,5
*
Swisscanto (CH) EF Switzerland CH 000 277 964 0 9 57,9 58,4 56,4 58,9 52,5 56,3 67,4 60 47,5 33,6 -1,0
Deka-Schweiz DE 000 976 286 4 9 55,4 53,3 61,8 51,4 55,8 69,5 77,2 60* 50,8 36,3 -1,7
17) *
Dexia Equities Switzerland C LU 008 227 322 7 9 55,1 56,0 52,6 57,1 49,7 52,7 32,5 60 48,2 30,5 -1,3
UBS(CH) EF Switzerland CH 000 279 176 9 9 55,1 56,1 52,1 55,3 44,4 55,1 57,4 60* 47,5 32,4 -1,3
Swiss Market Index Index 9 51,8 52,8 48,9 49,5 42,7 48,1 55,1 60* 48,2 32,2 -1,8
Fonds im Dauertest
Aktienfonds Nordamerika
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI USA: 10 Jahre: 10,7 (p. a.); 20 Jahre: 9,7 (p. a.)
UBAM NB US Equity Value A cap17) LU 004 584 198 7 9 76,2 76,4 75,7 73,2 76,2 81,5 73,1 51 41,9 33,4 6,0
Nordea-1 North American Value USD17) LU 007 631 464 9 9 71,6 77,2 54,9 66,9 53,1 47,8 23,6 45* 32,6 12,1 4,8
17) *
JPM US Strategic Value A LU 011 906 613 1 9 70,8 72,6 65,6 70,4 60,1 70,2 57,5 55 39,2 22,6 0,0
Gutzwiller One CH 001 245 355 8 10 70,0 71,0 67,0 64,1 74,9 65,9 68,4 54* 48,4 26,0 1,2
DWS (CH)-US Equities CH 000 445 950 6 9 67,9 65,4 75,4 72,8 79,9 83,0 79,2 59* 50,6 29,0 -2,8
UBS(Lux) Eq. Sicav USA Value B LU 007 084 811 3 9 67,6 69,1 63,2 66,4 59,8 64,2 61,2 55* 39,1 25,0 0,9
W&W US Equity IE 000 189 653 3 9 67,2 66,9 68,2 74,3 67,2 61,1 63,7 53 38,4 25,7 1,2
UniNordamerika DE 000 975 007 5 9 66,1 64,5 70,9 67,6 72,2 74,0 72,0 59* 49,7 30,1 -3,0
17) *
WIP US Value A LU 003 772 250 0 9 65,0 68,9 53,5 55,1 52,4 50,3 35,9 55 45,1 18,1 0,1
Fidelity America17) LU 004 857 356 1 9 64,5 62,7 69,9 65,6 67,6 72,5 71,3 55* 46,0 28,3 -2,6
MSCI USA Index 9 61,3 61,9 59,3 60,8 59,9 62,2 56,9 55* 46,9 22,1 -4,1
S&P 500 Index 9 51,0 53,0 45,2 48,5 44,2 46,0 40,9 55* 47,4 18,9 -5,7
DJ Industrial Average Index 9 50,1 54,9 35,6 47,6 30,4 25,8 22,3 55* 43,1 14,8 -4,8
Aktienfonds Japan
Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Japan: 10 Jahre: 1,5 (p. a.); 20 Jahre: 4,1 (p. a.)
MSMM Japan Equity A (SG)17) IE 000 431 127 4 10 69,7 70,0 68,8 69,5 75,1 69,1 65,7 54 54,1 50,0 2,1
AIG Japan New Horizon Y17) IE 000 389 301 7 10 69,3 67,6 74,5 73,8 71,9 67,4 93,2 54 52,4 67,2 4,0
State Street Actions Japon FR 000 002 729 4 10 65,9 65,3 67,8 73,6 71,4 67,4 62,0 54 53,8 48,1 2,8
F. Templeton Japan A (acc) JPY17) LU 011 692 052 0 10 65,3 63,5 70,8 63,4 64,4 74,2 97,1 54 53,7 67,2 2,8
GAM Star Japan Equity EUR acc.17) IE 000 301 253 5 9 64,7 65,5 62,4 61,2 62,4 58,9 57,2 51 47,1 47,9 3,4
17)
Invesco Japanese Equity A IE 000 093 970 6 10 64,2 61,1 73,4 64,2 68,5 76,7 98,2 54 54,3 72,8 2,4
Callander Japan New Growth LU 009 774 742 1 10 64,2 62,1 70,3 69,7 77,2 65,5 84,0 53 59,8 68,6 5,1
Invesco Nippon Select Equity A LU 002 811 936 9 10 63,4 60,0 73,5 64,5 68,3 75,9 100,0 54 54,8 68,9 1,8
UBAM Japan Equity A cap17) LU 005 278 040 9 10 62,5 61,4 65,8 60,9 67,6 71,2 84,4 54 57,3 58,3 4,5
dit-Japan Pazifikfonds A DE 000 847 511 2 10 62,0 60,9 65,3 61,2 71,7 63,9 70,4 54 57,0 52,3 1,9
MSCI Japan Index 10 60,3 59,7 62,3 61,9 64,8 61,6 51,7 55* 56,1 45,5 0,1
Topix Index 9 58,0 59,0 55,1 60,2 60,5 56,1 40,8 55* 54,0 44,3 -0,2
Nikkei 225 Index 10 46,7 46,7 46,7 49,7 48,6 41,7 38,1 55* 55,1 41,0 -2,1
Aktienfonds Pazifik inklusive Japan

Fidelity Pacific LU 004 911 245 0 9 61,4 58,0 71,6 63,5 67,8 76,5 85,5 51 45,3 52,5 4,2
DWS Top 50 Asien DE 000 976 976 0 10 60,9 61,4 59,4 58,4 56,8 56,8 61,4 34 34,4 47,7 8,8
Lemanik Asian Opportunity LU 005 430 046 1 9 58,5 59,6 55,2 54,6 57,7 62,8 61,0 48 43,2 51,0 8,4
GAM Star Asia-Pacific Eq. EUR acc.17) IE 000 298 991 5 9 57,5 57,0 59,2 55,8 58,9 61,4 57,5 51 42,5 45,4 5,0
UBS(D) Konzeptfonds Asia Pacific16) DE 000 532 030 3 9 57,5 59,4 51,6 53,5 49,5 44,0 51,0 51 38,1 41,7 4,7
Raiffeisen-Pazifik-Aktien VT17) AT 000 076 417 0 9 56,0 55,1 58,7 59,8 55,9 64,0 63,0 51 44,4 45,7 4,0
DWS Asiatische Aktien Typ O DE 000 849 083 0 9 55,8 54,7 59,0 57,1 57,0 57,7 69,4 55 43,1 47,0 3,9
Fonds im Dauertest
Aktienfonds Pazifik ohne Japan

Prozentuale Wertentwicklung des MSCI Asien Pazifik ex Japan: 10 Jahre: 7,5 (p. a.); 20 Jahre: 9,8 (p. a.)
Axa Rosenb. Pac. Ex-Japan Sm. Cap B17) IE 000 433 402 9 9 76,0 75,6 77,3 78,1 79,1 82,8 67,0 16 20,5 48,6 23,6
State Street Active Asie FR 000 002 714 6 10 71,7 71,8 71,5 73,9 68,4 59,6 78,4 21 34,6 47,6 14,5
ISI Far East Equities DK 001 625 918 7 9 71,5 71,8 70,6 75,7 75,4 64,9 71,7 17 31,8 46,8 20,7
First State Asia Pacific A17) GB 003 018 389 0 9 70,1 71,2 67,1 64,2 60,1 69,9 71,8 31 30,4 44,5 16,0
Aberdeen Asia Pacific A217) LU 001 196 324 5 9 67,8 67,8 67,7 71,6 67,4 63,0 74,7 17 31,1 45,3 14,6
Invesco Asian Equity A17) IE 003 038 194 5 10 66,7 68,3 62,0 65,8 56,7 58,8 58,8 33 36,2 39,9 11,5
Pictet Asian Equities (ex Japan) I17) LU 011 101 283 6 11 66,2 65,7 67,9 65,7 76,7 69,3 71,8 22 45,7 44,9 16,0
Templeton Asian Growth A (dis) USD17) LU 002 987 511 8 9 63,9 64,1 63,3 72,2 63,2 58,7 74,1 16 24,6 45,4 14,7
Sarasin EmergingSar-Asia LU 009 656 065 0 10 62,9 64,4 58,5 65,1 57,0 46,3 53,0 21 35,2 38,8 13,0
MAT Asia Pacific DE 000 848 407 2 10 62,4 63,4 59,4 65,7 65,2 47,3 33,9 18 31,3 32,5 12,3
MSCI Asien Pazifik ex Japan Index 9 51,7 50,7 54,6 54,2 54,6 60,5 40,1 39 29,7 32,6 8,0
Rentenfonds Euro – sehr geringes Risiko (bis Chance-Risiko-Klasse 2)

Kepler Liquid Rentenfonds A17) AT 000 075 466 8 2 82,9 82,6 83,8 86,9 82,6 83,8 83,0 3* 0,3 2,0 3,9
Volksbank-Geld-Rent (VKAG) AT 000 085 820 4 2 80,7 81,1 79,7 80,0 77,6 83,2 69,0 3* 0,5 1,9 3,9
Raiffeisen-Euro-Liquid T17) AT 000 082 260 6 2 79,1 79,9 76,9 75,0 72,2 83,8 85,6 3 0,5 1,9 3,7
Espa Cash Euro-Plus T17) AT 000 081 297 9 1 76,8 74,9 82,6 80,6 81,8 84,6 88,9 3* 0,1 2,1 3,7
BHF Corporate 1 FT DE 000 977 032 1 2 74,2 74,9 71,9 72,8 66,4 70,4 85,1 5 0,8 2,5 4,0
EdR Euro Corp. Bonds Mid Term A Cap.12) LU 011 266 398 3 2 74,1 74,3 73,3 76,0 76,4 73,7 49,7 4* 0,8 1,5 4,7
dit-Allianz Mobil-Fonds A DE 000 847 191 3 2 73,9 74,2 72,9 74,5 70,5 75,2 67,4 3* 0,6 1,8 3,8
Espa Cash Euro-Midterm T17) AT 000 081 282 1 2 72,9 72,7 73,5 75,9 70,6 75,6 69,8 7 1,3 2,4 4,6
Adig Adireth DE 000 976 955 4 2 72,5 69,9 80,3 77,6 85,6 80,1 79,6 8 1,5 3,4 4,7
Carmignac Sécurité FR 001 014 912 0 2 71,5 71,7 71,2 75,3 74,5 66,7 51,1 6* 0,9 1,5 4,6
Basis-Fonds I (FT) DE 000 847 809 0 2 71,3 71,5 70,8 70,5 66,9 71,0 81,1 5 0,9 2,4 3,8
Spängler CashTrust T17) AT 000 081 795 2 1 70,0 70,1 69,6 69,7 71,6 70,8 44,6 3* 0,8 1,3 3,7
Liga-Pax-K-Union DE 000 975 014 1 2 69,8 71,0 66,4 72,9 64,7 65,8 57,6 5 0,5 1,6 3,7
dit-Euro Rentenfonds K A DE 000 847 518 7 2 69,5 69,9 68,4 70,4 63,4 68,8 68,5 5 0,6 1,9 3,7
OP Bond Euro K DE 000 848 622 6 1 69,1 66,1 78,0 78,0 79,0 84,8 81,0 3 0,3 1,9 3,3
DWS Select-Rent DE 000 847 653 2 2 68,4 69,4 65,6 71,9 63,9 70,2 57,5 6 1,0 1,6 3,8
Zeus-Liquid (VKAG) AT 000 092 738 9 2 67,0 67,2 66,3 68,0 63,8 69,4 56,3 4 0,4 1,6 3,4
Invest Euro Rent (Union Lux.) LU 008 737 371 7 2 66,9 67,0 66,4 64,7 62,7 73,4 59,3 4* 1,2 2,2 4,0
Rentenfonds Euro – geringes Risiko (Chance-Risiko-Klasse 3)

Raiffeisen-Euro-Rent A17) AT 000 099 668 1 3 85,2 83,3 91,0 91,3 90,1 92,6 93,3 7 1,7 4,7 6,4
S-BayRent Deka DE 000 848 077 3 3 84,9 83,6 88,9 88,4 85,9 92,5 92,1 7 1,4 4,3 6,2
dit-Allianz Rentenfonds A DE 000 847 140 0 3 78,5 78,4 79,0 79,8 80,0 77,9 75,6 7 1,8 4,3 6,1
Capital Inv. Euro Government Bond T17) AT 000 082 267 1 3 76,4 74,7 81,4 79,7 78,0 82,5 83,9 7 2,0 4,9 6,1
Volksbank-Rent (VKAG) AT 000 085 816 2 3 75,8 74,8 79,0 74,1 73,2 84,9 80,2 7 1,5 4,2 6,2
BL-Rent DWS DE 000 847 422 2 3 74,7 74,2 76,4 75,1 75,2 84,7 72,5 7 1,8 3,9 6,0
UniEuroRenta DE 000 849 106 9 3 74,7 73,1 79,5 79,2 78,0 87,2 78,2 8 1,8 4,3 5,8
Barmenia Renditefonds DWS DE 000 847 424 8 3 74,2 73,6 76,2 74,3 74,3 86,0 74,7 7 1,9 3,9 6,0
Nürnberger Rentenfonds DWS DE 000 847 410 7 3 73,6 72,7 76,5 75,7 76,3 85,7 71,8 8 2,3 3,9 6,0
Fonds im Dauertest
Espa Bond Euro-Reserva A AT 000 085 812 1 3 73,2 71,4 78,7 73,6 73,5 83,9 89,1 7 2,1 5,2 6,1
Espa Bond Combirent T17) AT 000 081 291 2 3 72,4 71,6 74,6 72,7 69,5 75,6 79,6 7 1,5 4,7 6,0
DWS ZI Renten Euroland DE 000 849 043 4 3 71,5 69,7 77,0 75,0 75,0 80,5 75,7 7 2,0 4,2 5,8
Raiffeisen-§14-Rent T17) AT 000 080 542 9 3 71,3 69,0 78,5 73,2 79,0 85,8 81,9 7 2,1 5,0 5,9
VPV-Rent Activest Institutional DE 000 847 244 0 3 71,3 70,5 73,6 70,1 77,8 72,6 73,5 7 2,3 4,8 6,0
Rex-P Index 3 71,1 69,5 75,9 74,2 71,6 83,9 78,0 7 2,1 4,1 5,9
DWS Vermögensbildungsfonds R DE 000 847 651 6 3 71,0 71,0 70,8 70,3 67,1 81,3 65,2 8 2,0 3,6 5,8
OP Extra Bond Euro DE 000 978 802 6 3 70,7 71,9 67,3 70,9 67,0 63,5 54,8 6 1,9 3,7 7,0
LODH Euro Corporate Bond A12)17) LU 009 572 538 7 3 70,5 69,7 72,9 68,4 78,7 75,7 64,0 7 1,2 3,8 6,0
UniEuroRenta Corp. T12)17) LU 004 558 103 9 3 70,2 69,7 71,6 72,6 83,2 70,9 49,7 6 1,2 3,3 6,2
DWS ZI Renten Deutschland DE 000 849 001 2 3 70,0 68,1 75,6 73,5 75,2 79,0 78,8 7 2,2 3,9 5,6
3 Banken Euro Bond-Mix A17) AT 000 085 632 3 3 69,3 67,6 74,5 69,5 69,4 77,1 81,7 7 1,6 4,8 5,9
OP Bond Active DE 000 848 554 1 3 69,2 67,7 73,4 69,7 73,6 81,8 72,4 8 1,7 4,2 5,8
Spängler Spartrust Europa A17) AT 000 085 771 9 3 69,0 68,2 71,5 68,5 63,0 77,0 74,0 8 2,0 4,6 5,9
ING(L) Renta Eurocredit I Cap.12)17) LU 009 254 579 6 3 68,4 67,1 72,3 70,4 80,0 74,3 62,1 6 1,4 3,9 6,3
Ring-Rentenfonds DWS DE 000 847 406 5 3 68,3 68,3 68,3 67,6 68,8 78,0 59,7 7 1,9 3,5 5,7
DWS Deutsche Renten Typ O DE 000 849 086 3 3 68,2 67,0 71,8 65,3 72,9 83,2 84,7 8 2,1 3,9 5,5
Activest EuroRent Flex D17) LU 001 123 599 0 3 68,2 66,7 72,8 70,6 75,2 79,2 56,5 7 1,9 3,6 5,9
UBS(D) Rent-Euro DE 000 975 250 1 3 67,6 64,3 77,5 69,9 74,1 85,5 86,3 8 2,4 4,1 5,4
dit-Corporate Bond Europa12) LU 007 991 916 2 3 67,3 65,0 74,3 72,0 82,9 77,1 58,8 6 1,3 3,9 6,1
Schoellerbank Vorsorgefonds T17) AT 000 082 040 2 3 67,3 66,1 70,8 69,4 66,3 73,6 78,2 8 2,3 5,2 6,0
Parvest Euro Bond C17) LU 007 593 813 3 3 67,2 66,8 68,3 69,1 64,7 74,4 62,6 8 2,3 3,6 5,7
DWS Inrenta DE 000 847 403 2 3 66,7 63,8 75,2 77,1 84,0 81,3 69,0 7 1,6 3,8 5,6
Anglo Irish Vorsorge AT 000 085 728 9 3 66,6 66,6 66,5 67,5 62,6 64,7 62,0 8 1,7 3,8 5,8
Fortis Bond Corporate Euro Acc12)17) LU 008 394 920 5 3 66,6 66,9 65,5 70,6 73,9 61,1 36,9 7 1,4 2,7 5,9
Spängler SparTrust Corporate T12)17) AT 000 076 829 6 3 66,0 63,1 74,7 66,2 87,1 77,9 68,1 7 1,4 4,1 6,1
Espa Bond Euro-Mündelrent T17) AT 000 081 299 5 3 65,3 63,9 69,3 64,7 63,3 65,4 88,5 7 2,3 4,9 5,8
Fidelity Euro Bond LU 004 857 909 7 3 65,1 62,4 73,4 67,4 73,0 78,0 84,2 8 2,3 4,4 5,7
Dexia Bonds Euro C17) LU 001 197 541 3 3 65,0 64,9 65,4 66,1 61,6 67,5 63,9 7 1,7 3,8 5,6
Rentenfonds Euro – mittleres Risiko (Chance-Risiko-Klasse 4)

Prozentuale Wertentwicklung des Citigroup Euroland/Deutschland Staatsanleihen Index: 10 Jahre: 6,1 (p. a.); 20 Jahre: 6,8 (p. a.)
Citigroup Euroland Staatsanleihen Index 4 75,0 73,4 79,8 74,8 75,4 87,1 87,2 7 2,2 5,5 6,5
Kepler Vorsorge Renten A17) AT 000 079 986 1 4 73,7 74,4 71,5 71,9 70,7 70,2 64,9 8 2,5 4,5 6,4
Spängler Spartrust M T17) AT 000 081 796 0 4 71,6 69,8 77,1 68,5 72,6 81,4 90,8 7 1,6 6,5 6,8
S700 T (Allianz KAG) AT 000 072 738 3 4 69,1 66,7 76,1 71,1 68,7 82,8 87,8 8 3,0 5,5 6,3
IXIS Euro Souverains C17) FR 000 000 319 6 4 67,8 66,6 71,5 69,3 68,5 76,5 75,6 6 1,7 4,8 6,2
Activest-Euro-Renten D17) LU 004 530 756 7 4 67,3 64,9 74,4 71,8 72,0 82,9 77,9 8 3,5 5,7 6,5
dbi-ZinsManager LU 011 139 604 9 4 67,2 65,7 71,6 67,2 69,7 76,9 70,8 8 2,4 4,9 6,1
Balzac Obligations Euro C FR 000 002 715 3 4 67,2 64,8 74,3 68,9 72,3 81,9 81,6 7 2,5 5,1 6,1
Volksbank-Mündel-Rent (VKAG) AT 000 085 581 2 4 65,9 64,3 70,7 63,8 65,4 74,5 78,5 7 1,9 4,9 6,3
HSBC Trinkaus Euro long-term Inka DE 000 975 685 8 4 65,8 65,0 68,2 67,2 63,9 72,6 68,0 8 3,2 4,8 6,3
dit-Euro Rentenfonds A DE 000 847 504 7 4 65,3 62,5 73,8 65,3 70,0 81,9 95,1 8 2,5 5,2 5,9
Rentenfonds Euro – erhöhtes Risiko (ab Chance-Risiko-Klasse 5)

Fortis Bond Long Euro Acc17) LU 007 591 276 5 5 66,0 62,7 75,9 67,6 75,5 86,0 81,0 8 3,5 11,4 8,7
UniEuroBond XL LU 011 267 629 0 5 65,7 62,8 74,5 64,8 69,4 86,0 86,6 9 4,3 10,3 8,5
OP Bond Euro L DE 000 848 639 0 5 64,1 62,0 70,3 62,9 66,6 81,7 74,7 14 5,0 9,6 8,5
Aviva Europ. AAA Bond-Long T. Acc. LU 004 465 270 8 5 62,0 58,9 71,4 62,9 68,1 81,2 78,6 9 4,4 9,9 8,2
UniEuroBond DE 000 975 005 9 5 61,8 61,3 63,2 61,6 61,3 68,0 61,3 8 3,0 6,7 7,5
Dexia Bonds Euro Long Term C17) LU 007 750 005 5 5 58,9 56,4 66,3 61,3 65,9 74,4 75,6 8 3,7 8,3 7,5
Fonds im Dauertest
Mischfonds mit defensiver Ausrichtung

Prozentuale Wertentwicklung einer 10:90-Mischung aus MSCI Welt und Citigroup Welt Staatsanleihen: 10 Jahre: 6,9 (p. a.); 20 Jahre: 6,5 (p. a.)
siemens/portfolio.two (Allianz)16) AT 000 078 157 0 4 73,3 75,2 67,7 72,6 64,7 66,4 61,6 8 2,6 8,5 5,1
Carmignac Patrimoine FR 001 013 510 3 5 71,4 70,7 73,4 76,5 72,3 67,1 81,8 22 7,5 21,4 7,6
LBBW-Balance CR 20 (Deka)16) LU 009 771 166 6 4 68,7 67,2 73,2 76,5 74,0 71,5 63,8 30 6,6 8,9 3,9
FI Alpha Renten Global (DWS) LU 008 741 239 0 5 66,8 65,6 70,3 60,5 79,0 73,7 71,5 21 13,3 11,2 5,5
dit-Allianz Horizont 5+16) LU 010 368 251 3 5 66,6 64,7 72,4 70,9 73,1 75,8 68,8 32 6,0 9,8 3,9
Superior 3-Ethik (Schelhammer)10) AT 000 090 490 9 3 66,0 68,1 59,8 70,4 60,4 52,3 50,6 11 2,3 8,1 4,3
16)
UniStrategie: Konservativ DE 000 531 410 8 5 65,0 61,3 76,0 65,6 80,5 83,7 90,9 32 8,7 11,6 3,5
Merck Finck-Universal-Renten DE 000 848 398 3 4 63,9 67,5 53,0 62,7 53,6 42,5 26,3 11 2,8 5,2 4,5
W&W Europa-Fonds BWK DE 000 978 048 6 5 63,9 62,2 68,8 65,7 63,8 71,5 80,2 34 5,9 13,0 3,7
dit-Allianz Flexi-Rentenfonds A DE 000 847 192 1 4 63,7 64,4 61,7 66,2 62,8 59,8 36,7 26 3,8 6,4 4,3
Mischfonds mit defensiver bis ausgewogener Ausrichtung

16)
siemens/portfolio.three (Allianz) AT 000 078 158 8 6 77,6 78,9 73,5 76,3 73,5 70,9 73,4 20 10,5 14,4 4,9
SFC Global Markets (DWS)16) LU 011 470 238 3 5 72,4 73,4 69,4 75,7 69,7 67,5 61,2 25 7,6 13,7 6,2
Fidelity PS Moderate Growth LU 005 688 655 8 6 69,2 68,6 71,0 70,7 67,8 72,9 72,3 46 15,9 13,5 2,9
17)
Kepler Vorsorge Mix A AT 000 096 978 7 6 66,4 64,5 72,0 68,4 73,8 81,2 66,6 51 18,7 13,1 2,3
dit-Altersvorsorge 55plus15) DE 000 848 194 6 6 65,1 64,1 67,9 62,9 67,0 69,8 68,7 46 17,9 13,4 2,9
Oyster Diversified EUR17) LU 009 534 342 1 5 64,6 66,5 59,0 66,2 62,7 49,4 49,1 46 15,8 11,6 2,8
Swisscanto (LU) PF Balanced (Euro) A17) LU 011 280 498 3 5 64,4 64,9 63,2 60,9 58,7 68,5 75,2 47 18,1 14,2 2,1
LBBW-Balance CR 40 (Deka)16) LU 009 771 204 5 6 64,0 61,6 71,2 69,1 72,7 72,6 71,8 51 19,8 14,8 2,3
JPM Europe Balanced A (dist)-EUR17) LU 008 964 033 7 6 62,8 62,7 62,8 66,0 65,0 56,0 47,5 45 16,8 11,4 3,0
Fonds f. Orden u. Ökumene Invesco DE 000 978 407 4 6 60,6 57,7 69,4 63,2 68,0 77,0 90,4 53 19,8 17,5 1,9
Mischfonds mit ausgewogener Ausrichtung

DWS PlusInvest (Balance)16) DE 000 976 993 5 6 69,0 67,7 73,1 74,8 71,3 72,0 77,7 52 24,7 17,5 2,1
Carmignac Profil Reactif 7516) FR 001 014 899 9 6 68,6 68,1 70,0 71,9 65,3 65,6 73,3 35 17,7 20,3 5,8
UniRak DE 000 849 104 4 7 66,4 62,8 77,2 66,8 85,3 82,3 89,9 52 29,0 20,4 2,6
Sauren Global Balanced16) LU 010 628 083 6 7 66,3 65,4 69,0 73,3 74,6 64,3 61,8 48 25,1 16,9 3,1
dit-Altersvorsorge 5515) DE 000 848 193 8 6 65,6 65,9 64,7 62,9 65,8 66,0 60,0 51 22,5 16,1 2,3
Ring-International DWS DE 000 847 429 7 6 63,9 64,2 63,1 65,5 58,2 59,9 91,0 52 21,4 19,3 2,2
16)
AM Generali Komfort Balance LU 010 084 202 9 7 63,0 60,9 69,4 68,6 70,1 72,5 56,4 52 26,7 15,5 1,9
Regio-Global Invest (Union)16) DE 000 975 797 1 7 62,2 58,9 72,3 64,5 76,1 75,8 85,3 55 27,8 20,8 1,6
Sarasin GlobalSar (EUR) dist. LU 005 889 391 7 6 61,5 60,3 65,2 67,2 63,5 61,4 83,3 54 26,1 19,5 1,8
MC International (Master) LU 008 180 482 4 7 61,0 60,7 61,9 62,8 66,1 55,2 63,7 36 22,4 19,1 3,5
Fonds im Dauertest
Mischfonds mit ausgewogener bis offensiver Ausrichtung

PEH-Empire LU 008 612 064 8 8 66,6 69,1 59,2 63,6 60,2 43,7 47,5 17 18,6 17,7 8,7
DWS Vorsorge AS (Flex)15) DE 000 976 989 3 7 66,3 64,8 70,6 72,8 67,0 71,8 74,9 54 30,6 25,2 1,8
DWS ZI Global DE 000 849 022 8 7 66,0 67,6 61,3 63,8 58,9 54,4 67,4 49 28,5 23,2 3,2
Fidelity Euro Balanced LU 005 258 847 1 7 64,5 64,3 65,1 68,0 62,7 63,4 50,8 53 30,0 18,8 2,2
DWS Vorsorge AS (Dynamik)15) DE 000 976 988 5 8 63,1 61,0 69,4 68,4 69,0 69,1 79,6 56 35,6 24,9 1,0
MLIIF Global Allocation A217) LU 007 246 242 6 8 63,0 65,4 55,8 53,2 56,6 58,9 78,4 53 32,1 25,2 3,2
FIVV-Universal DE 000 979 086 5 8 61,9 61,2 64,2 63,8 58,4 65,4 70,5 55 31,4 25,3 1,4
AM Generali Komfort Wachstum16) LU 010 084 679 8 8 60,9 58,5 68,0 68,2 71,6 70,0 53,7 58 38,5 19,2 0,4
17)
Templeton Global Balanced A LU 005 275 601 1 8 60,8 64,2 50,6 53,1 54,9 53,9 43,1 53 32,1 17,5 2,0
Universal-AS-Fonds I15) DE 000 979 077 4 8 59,6 58,9 61,6 58,6 60,6 62,0 62,7 54 34,4 25,2 2,5
Mischfonds mit offensiver Ausrichtung

FI Alpha Global (DWS) LU 007 775 784 6 9 66,5 65,7 68,7 58,8 65,6 84,4 72,4 40 46,4 28,4 4,7
PEH-Diplomat LU 008 612 412 9 9 63,1 66,1 54,2 58,6 62,0 50,1 40,0 38 39,5 16,4 4,8
Trend-Universal-Global DE 000 976 739 2 9 62,1 61,9 62,6 61,7 63,9 59,5 77,1 58 39,7 29,3 0,9
Value SF-Global-Trend-Select (VMR)16) LU 010 648 521 1 9 60,4 60,8 59,3 63,6 55,8 55,7 71,8 49 28,8 32,7 4,0
BWK-FondsPortfolio Wachstum16) DE 000 978 053 6 9 59,2 59,1 59,6 60,6 59,9 61,5 63,9 59* 43,6 22,4 -0,3
Bremen Trust-Warburg DE 000 848 899 0 10 58,4 58,2 59,1 58,1 65,5 55,8 57,4 53 50,3 23,7 2,4
BWK-Dynamik-AS15) DE 000 978 038 7 9 57,3 58,3 54,3 57,1 56,0 47,0 37,4 59* 42,2 17,4 -0,6
Adig Fondra DE 000 847 100 4 9 57,1 59,1 51,2 56,2 54,0 41,1 33,6 58 39,3 15,6 0,5
16) *
HAIG Select Formel 100 B LU 009 034 447 3 9 56,7 57,2 55,4 61,8 55,7 52,9 52,3 59 42,5 20,8 -0,8
Gerling AS15) DE 000 848 119 3 8 56,6 57,0 55,4 61,7 59,4 51,2 36,4 59* 43,8 17,5 -1,0
Geldmarktfonds Euro
Fondsname Isin Art Chance- Wertentwicklung in Prozent
Risiko-
Klasse 3 Jahre 1 Jahr 6 Monate 3 Monate 1 Monat Minimum Minimum
(pro Jahr) 3 Monate 1 Monat
siemens/rich&liquid (Allianz) AT 000 078 167 9 T 1 2,6 2,4 0,1 0,4 0,2 0,3 0,0
BL Short Term Euro T LU 009 357 114 8 T 1 2,5 2,2 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
Euro-Kurzläufer-Fonds Federated IE 000 147 510 6 T 1 2,4 1,6 0,1 0,3 0,0 0,3 0,0
Activest Euro-Geldmarkt Plus DE 000 975 247 7 T 1 2,3 2,1 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
HSBC Trinkaus Euro-Geldmarkt Inka DE 000 975 668 4 A 1 2,3 2,2 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
AM Generali Geldmarkt Euro DE 000 531 770 5 T 1 2,3 2,1 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
DB Euro Liquidity plus LU 010 191 327 4 A 1 2,3 2,2 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
Espa Cash Euro A AT 000 072 429 9 A 1 2,3 2,2 0,1 0,5 0,2 0,5 0,2
FT Liquima DE 000 984 989 3 T 1 2,3 2,3 0,1 0,5 0,2 0,4 0,1
DB Portfolio Euro Liquidity LU 008 023 794 3 T 1 2,3 2,0 0,1 0,4 0,1 0,4 0,1
Stand: 31. Dezember 2005
Service
ADRESSEN
Falls das Angebot auf Hannoversche inmedia GmbH, HWK Oldenburg, VHS Dresden, Verbraucherzentrale BAUEN + WOHNEN Deutscher Mieterbund
Personengruppen oder Lebensversicherung AG, Maastricher Str. 6–8, Theaterwall 32, Schilfweg 3, Hessen eV, Landesverband Nieder-
Regionen beschränkt ist, Karl-Wiechert-Allee 10, 50672 Köln, 26122 Oldenburg, 01237 Dresden, Große Friedberger IN KÜRZE sachsen-Bremen eV,
siehe Hinweis in (...) 30622 Hannover, Tel. 02 21/9 52 28 62, Tel. 04 41/23 20, Tel. 03 51/25 44 00, Str. 13–17, Seite 42-43 Herrenstr. 14,
Tel. 05 11/9 56 58 15, Fax 02 21/9 52 28 63, Fax 04 41/23 22 18, Fax 03 51/2 54 40 25, 60313 Frankfurt/M., 30159 Hannover,
RATENKREDITE Fax 05 11/9 56 56 66, info@inmedia-verlag.de, info@hwk- post@vhs-dresden.de, Tel. 0 180 5/97 20 10, Tel. 05 11/12 10 60,
service@ www.inmedia-verlag.de oldenburg.de, www.vhs-dresden.de Fax 0 69/97 20 10 50, DMB Deutscher Fax 05 11/1 21 06 16,
Seite 14-18 hannoversche-leben.de, www.hwk-oldenburg.de www.verbraucher.de info@mieterbund-
managerSeminare Mieterbund eV,
www.hannoversche-
Verlags GmbH, IHK Bodensee- LEBENS- Neue Verbraucherzen- Littenstraße 10, nieders-bremen.de,
Genossenschaftsban- leben.de 10179 Berlin, www.mieterbund-
Endenicher Str. 282, Oberschwaben, VERSICHERUNGEN trale in Mecklenburg
nieders-bremen.de
ken und Raiffeisen- 53121 Bonn, Lindenstr. 2, und Vorpommern eV, Tel. 0 30/22 32 30,
Interrisk Lebensver- Seite 38-41 Fax 0 30/22 32 31 00,
banken Tel. 02 28/97 79 10, 88250 Weingarten, Strandstr. 98, Deutscher Mieterbund
sicherung AG, info@mieterbund.de,
Fax 02 28/61 61 64, Tel. 07 51/40 91 53, 18055 Rostock, Landesverband Nord-
Kundenbeschwerdestel- Karl-Bosch-Str. 5, BVVB Bundesverband www.mieterbund.de
info@ Fax 07 51/40 91 64, Tel. 03 81/2 08 70 50, rhein-Westfalen eV,
le beim Bundesverband 65203 Wiesbaden, Versicherungsberater eV,
managerseminare.de, weiterbildung@ Fax 03 81/2 08 70 30, Oststr. 55,
der Deutschen Volks- Tel. 06 11/2 78 70, Hohenstaufenring 17,
www. weingarten.de, www.nvzmv.de Deutscher Mieterbund 40211 Düsseldorf,
banken (BVR), Fax 06 11/2 78 72 22, 50674 Köln,
managerseminare.de www.weingarten.ihk.de Landesverband Baden- Tel. 02 11/5 86 00 90,
Postfach 30 92 63, info@interrisk.de, Tel. 0 180 5/25 75 89, Verbraucherzentrale
10760 Berlin, www.interrisk.de Sommer- Württemberg eV, Fax 02 11/58 60 09 29 ,
IHK Darmstadt, Fax 02 21/9 21 17 37, Niedersachsen eV,
Tel. 0 30/2 02 10 Solutions GmbH, Olgastr. 77, mieter@deutscher-
Rheinstr. 89, info@bvvb.de, Herrenstr. 14,
Fax 0 30/20 21 19 00, KarstadtQuelle Lebens- Ziegelei 15, 70182 Stuttgart, mieterbund-nrw.de,
64295 Darmstadt, www.bvvb.de 30159 Hannover,
www.bvr.de versicherung AG, 63571 Gelnhausen, Tel. 07 11/2 36 06 00, www.deutscher-
Tel. 0 61 51/87 12 77, Tel. 05 11/91 19 60,
Hypothekenbanken Karl-Martell-Str. 60, Tel. 0 60 51/96 91 28, Versicherungs- Fax 07 11/2 36 06 02, mieterbund-nrw.de
Fax 0 61 51/87 11 12, Fax 05 11/9 11 96 10,
90431 Nürnberg, Fax 0 60 51/96 81 29, weberg@ ombudsmann eV, www.verbraucherzen info@mieterbund-bw.de,
Deutscher Mieterbund
Kundenbeschwerde- Tel. 0 800/5 55 40 00, info@sommer- Postfach 08 06 32, www.mieterbund-
darmstadt.ihk.de, trale-niedersachsen.de Landesverband
stelle beim Verband Fax 09 11/1 48 13 00, solutions.de, 10006 Berlin, bw.de
www.darmstadt.ihk24.de Rheinland-Pfalz eV,
deutscher info@kqv.de, Tel. 0 180 4/22 44 24, Verbraucherzentrale
www.jochensommer.de Walramsneustr. 8,
Hypothekenbanken, www.kqv.de IHK Mittlerer Fax 0 180 4/22 44 25, Nordrhein-
Deutscher Mieterbund 54290 Trier,
Postfach 64 01 36, Kurse Niederrhein, beschwerde@versiche Westfalen eV,
Landesverband Tel. 06 51/9 94 09 70,
10047 Berlin, mamax Lebens- AEZ-Seminare & Krefeld – Mönchenglad- rungsombudsmann.de, Mintropstr. 27,
Bayern eV, Fax 06 51/9 94 09 74,
Tel. 0 30/20 91 51 00, versicherung AG, Consulting, bach – Neuss, www.versicherungs 40215 Düsseldorf,
Am Antritt 15, dmb-rhpl@gmx.de,
www.hypverband.de Augustaanlage 66, Breslauer Str. 9, Nordwall 39, ombudsmann.de Tel. 02 11/3 80 90,
83727 Schliersee, www.mieterbund-
68165 Mannheim, 37547 Kreiensen, 47798 Krefeld, Fax 02 11/3 80 92 16,
Öffentliche Banken Bafin Bundesanstalt für Tel. 0 80 26/6 06 69 10, rhpl.de
Tel. 0 800/62 62 92 66, Tel. 0 55 63/9 50 20, Tel. 0 21 51/63 53 75, www.vz-nrw.de
Finanzdienstleistungs- Fax 0 80 26/40 00,
Bundesverband Öffent- Fax 06 21/4 57 45 05, Fax 0 55 63/95 02 20, Fax 0 21 51/63 53 78, Deutscher Mieterbund
aufsicht, Bankenaufsicht Verbraucherzentrale www.mieterbund-
licher Banken Deutsch- service@mamax.com, info@aez-seminare.de, thierfel@krefeld.ihk.de, Landesverband
& Versicherungsaufsicht, Rheinland-Pfalz eV, landesverband-
lands (VÖB), Kunden- www.mamax.com www.aez-seminare.de www.krefeld.ihk.de Saarland eV,
Graurheindorfer Ludwigstr. 6, bayern.de
beschwerdestelle, IHK Reutlingen, 55116 Mainz, Karl-Marx-Str. 1,
Münchener Verein AFW Wirtschafts- Str. 108,
Postfach 11 02 72, Hindenburgstr. 54, Tel. 0 61 31/2 84 80, 66111 Saarbrücken,
Versicherungsgruppe, akademie Bad 53117 Bonn, Berliner Mieterverein eV
10832 Berlin, 72762 Reutlingen, Fax 0 61 31/28 48 66, Tel. 06 81/3 21 48,
80283 München, Harzburg GmbH, Tel 02 28/4 10 80, Landesverband im
www.voeb.de Tel. 0 71 21/20 10, www.verbraucher Fax 06 81/3 90 83 85,
Tel. 0 89/51 52 10 00, An den Weiden 15, Fax 02 28/41 08 15 50, Deutschen Mieterbund,
Fax 0 71 21/2 01 41 20, zentrale-rlp.de mssaar@ms-saar.de,
Private Banken Fax 0 89/51 52 15 01, 38667 Bad Harzburg, poststelle@bafin.de, Wilhelmstr. 74,
info@reutlingen.ihk.de, www.ms-saar.de
info@muenchener- Tel. 0 53 22/9 02 00, www.bafin.de Verbraucherzentrale 10117 Berlin,
Kundenbeschwerdestel- Fax 0 53 22/90 20 40, www.reutlingen.ihk.de Tel. 0 30/22 62 60, Deutscher Mieterbund
verein.de, vzbv Verbraucherzentra- Saarland eV,
le beim Bundesverband bildung@afwbadharz- Fax 0 30/22 62 61 61, Landesverband Sächsi-
www.muenchener- IHK-Zentrum für Wei- le Bundesverband eV, Haus der Beratung,
deutscher Banken, burg.de, bmv@berliner- scher Mietervereine eV,
verein.de terbildung GmbH Markgrafenstr. 66, Trierer Str. 22,
Postfach 04 03 07, www.afwbadharzburg. mieterverein.de, Fürstenstr. 10,
(Bildungseinrichtung der 10969 Berlin, 66111 Saarbrücken,
10062 Berlin, Ontos Lebens- de www.berliner- 09130 Chemnitz,
IHK Heilbronn-Franken), Tel. 0 30/25 80 00, Tel. 06 81/50 08 90,
Tel. 0 30/1 66 30, versicherung AG, mieterverein.de Tel. 03 71/4 02 40 97,
avio GmbH, Ferdinand-Braun-Str. 20, Fax 0 30/25 80 02 18, Fax 06 81/5 88 09 22,
Fax 0 30/16 63 31 69, Rheinlandplatz, Fax 03 71/4 02 40 95,
Belfortstr. 17, 74074 Heilbronn, info@vzbv.de, www.vz-saar.de
www.bdb.de/ 41460 Neuss, info@mieterbund-
79098 Freiburg, Tel. 0 71 31/96 77 87. www.vzbv.de Deutscher Mieterbund
ombudsmann Verbraucherzentrale sachsen.de,
Tel. 0 180 3/33 31 00, Tel. 07 61/15 07 80, Fax 0 71 31/9 67 71 98, Mieterbund Land
Verbraucherzentralen Sachsen eV, www.mieterbund-
Sparkassen Fax 0 180 3/33 31 01, Fax 07 61/1 50 78 20, martini@ Brandenburg eV,
Brühl-Center, sachsen.de
info@ontos.de, mail@avio.de, heilbronn.ihk.de, Verbraucherzentrale Schopenhauerstr. 31,
Keine zentrale Schlich- Brühl 34–38,
www.ontos.de www.avio.de www.ihk- Baden-Württemberg eV, 14467 Potsdam, Deutscher Mieterbund
tungsstelle, Schlich- 04109 Leipzig,
weiterbildung.de Paulinenstr. 47, Tel. 03 31/9 51 08 90, Landesverband
tungsstellen der jeweili- Württembergische BBZ Berufsbildungs- Tel.: 03 41/6 88 80 80,
Management-Institut 70178 Stuttgart, Fax: 03 41/6 89 28 26, Fax 03 31/9 51 08 91, Sachsen-Anhalt eV,
gen Sparkassen- und Lebensversicherung AG, zentrum Fulda GmbH,
Dr. A. Kitzmann, Tel. 0 180 5/50 59 99 www.verbraucher Mieterbund.Branden Alter Markt 6,
Giroverbände in den Gutenbergstr. 30, Goerdelerstr. 139,
Julius-Hart-Str. 9, www.verbraucher zentrale-sachsen.de burg@t-online.de, 06108 Halle,
Bundesländern über: 70176 Stuttgart, 36100 Petersberg,
48147 Münster, zentrale-bawue.de www.mieterbund- Tel. 03 45/2 02 14 67,
Tel. 07 11/66 20, Tel. 06 61/6 20 80, Verbraucherzentrale
Deutscher Sparkassen- Tel. 02 51/20 20 50, brandenburg.de Fax 03 45/2 02 14 68 ,
Fax 07 11/6 62 25 20, Fax 06 61/62 08 99, Verbraucherzentrale Sachsen-Anhalt eV,
und Giroverband, Fax 02 51/29 47 13, DMBLVSachsAnhalt
info@ info@bbz-fulda.de, Bayern eV, Steinbocksgasse 1,
Behrenstrasse 31, info@kitzmann.biz, @aol.com
wuerttembergische.de, www.bbz-fulda.de Mozartstr. 9, 06108 Halle, Mieterverein zu
10117 Berlin www. www.kitzmann.biz 80336 München Hamburg von 1890 rV, Deutscher Mieterbund
BiC – BildungsCentrum Tel. 03 45/2 98 03 29,
Schlichtungsstelle bei wuerttembergische.de RKW Baden- Tel. 0 89/53 98 70, Fax 03 45/2 98 03 26, Landesverband Deut- Landesverband
der IHK im mittleren
der Deutschen Bundes- Württemberg, Fax 0 89/53 7 5 53, www.vzsa.de scher Mieterbund eV, Schleswig-Holstein eV,
Ruhrgebiet zu Bochum,
bank, Königstr. 49, www.verbraucher Beim Strohhause 20, Eggerstedtstr. 1,
Postfach 11 12 32,
VERKAUFS- Ostring 30–32,
zentrale-bayern.de Verbraucherzentrale 20097 Hamburg, 24103 Kiel,
44787 Bochum, 70173 Stuttgart,
60047 Frankfurt/M., TRAINING Tel. 02 34/9 11 31 68, Tel. 07 11/22 99 80, Verbraucherzentrale
Schleswig-Holstein eV, Tel. 0 40/87 97 90, Tel. 04 31/97 91 90,
Bergstr. 24, Fax 0 40/87 97 91 20, Fax 04 31/9 79 19 31,
Tel. 0 69/23 88 19 07 Seite 22-25 Fax 02 34/9 11 32 39, Fax 07 11/2 29 98 10, Berlin eV, 24103 Kiel,
Fax 0 69/23 88 19 19 anmeldung@ Bayreuther Str. 40, info@mieterverein- info@mieterbund-
bic@bochum.ihk.de, Tel. 04 31/59 09 90,
www.bundesbank.de rkw-bw.de, 10787 Berlin, hamburg.de, schleswig-holstein.de,
www.ihk-bic.de Fax 04 31/5 90 99 77,
Deutsche Telekom www.rkw-bw.de Tel. 0 30/21 48 50, www.mieterverein- www.mieterbund-
Risikolebens- Training GmbH, Deutsche Event www.verbraucher hamburg.de schleswig-holstein.de
RKW Bayern, Fax 0 30/2 11 72 01, zentrale-sh.de
versicherungen Godesberger Allee 154, Akademie GmbH,
Gustav-Heinemann- www.verbraucher Deutscher Mieterbund
53175 Bonn, Fuhrenkamp 3–5, Verbraucherzentrale
Asstel Lebensvers. AG, Ring 212, zentrale-berlin.de Deutscher Mieterbund Landesverband
Tel. 0 800/8 22 02 20, 30851 Langenhagen, Thüringen eV,
Wiener Platz 4, 81739 München, Landesverband Thüringen eV,
Fax 0 800/3 30 53 53, Tel. 05 11/2 70 74 78, Verbraucherzentrale Eugen-Richter-Str. 45,
51175 Köln, Tel. 0 89/6 70 04 00, Hessen eV, Hirschlachufer 83 a,
training@telekom.de, Fax 05 11/27 07 47 99, Brandenburg eV, 99085 Erfurt,
Tel. 02 21/9 67 76 77, Fax 0 89/67 00 40 40, Adelheidstr. 70, 99096 Erfurt,
www.training. info@deutsche- Templiner Str. 21 Tel. 03 61/55 51 40,
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www.asstel.de Fax 06 11/37 80 70, MieterbundThuer
Deutsche Wirtschafts- event-akademie.de Fax 03 31/2 98 71 77,
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CosmosDirekt Lebens- akademie, www.vzb.de Policenaufkäufer
Haufe Akademie, Freiberger Str. 35, hessen.de, www.mieterbund-
versicherungs-AG, Postfach 10 02 01, 01067 Dresden, Verbraucherzentrale cash.life AG,
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Halbergstr. 52–54, 48050 Münster, Tel. 03 51/8 32 23 31, Bremen eV, Zugspitzstraße 3,
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info@deutsche- Deutscher Mieterbund FINANZIERUNG
Fax 06 81/9 66 66 33, service@haufe- sachsen.de, Tel. 04 21/16 07 77, Fax 0 89/28 69 53 36,
wirtschaftsakademie.de, Landesverband
info@cosmosdirekt.de, akademie.de, www.rkw-sachsen.de Fax 04 21/1 60 77 80, office@cashlife.de, Seite 44-63
www.deutsche- Mecklenburg-
www.cosmosdirekt.de www.haufe- www.verbraucher www.cashlife.de
wirtschaftsakademie.de VHS Braunschweig, Vorpommern eV,
akademie.de zentrale-bremen.de
Europa Lebens- Alte Waage 15, Policen Direkt Versiche- Dr.-Külz-Str. 18, Accedo AG, – Finanzie-
versicherung AG, Gabal Verlag GmbH, HBZ Münster, 38100 Braunschweig, Verbraucherzentrale rungsvermittlung GmbH, 19053 Schwerin, rungsvermittlung –,
Piusstr. 137, Postfach 20 02 52, Echelmeyerstr. 1–2, Tel. 05 31/2 41 20, Hamburg eV, Wöhlerstr. 3–5, Tel. 03 85/71 24 60, Postfach 11 03 22,
50931 Köln, 63077 Offenbach, 48163 Münster, Fax 05 31/2 41 22 21, Kirchenallee 22, 60323 Frankfurt/M., Fax 03 85/71 46 69, 95422 Bayreuth,
Tel. 02 21/5 73 72 00, Tel. 0 69/8 30 06 60, Tel. 02 51/70 50, info@vhs- 20099 Hamburg, Tel. 0 69/7 10 42 32 85, information@mieter Tel. 09 21/5 60 70 50,
Fax 02 21/5 73 72 33, Fax 0 69/83 00 66 66, Fax 02 51/11 30, braunschweig.de, Tel. 0 40/24 83 20, Fax 0 69/7 10 42 34 53, verein-schwerin.de, Fax 09 21/56 07 05 30,
info@europa.de, info@gabal-verlag.de, info@hbz-bildung.de, www.vhs- Fax 0 40/24 83 22 90, info@policendirekt.de, www.mieterverein- info@accedo.de,
www.europa.de www.gabal-verlag.de www.hbz-bildung.de braunschweig.de www.vzhh.de www.policendirekt.de schwerin.de www.accedo.de
3/2006 SERVICE 99
Service
ADRESSEN
Augsburger BF.direkt AG, – Finan- DG Hyp, Deutsche Huk-Coburg- Kredite-Direkt, PlanetHome AG, Sparda-Bank Volkswagen
Aktienbank AG, zierungsvermittlung –, Genossenschafts- Bausparkasse, – Finanzvermittlung –, Münchener Str. 14, Hessen eG, Bank direct,
Halderstr. 21, Friedrichstr. 9 a, Hypothekenbank AG, Willi-Hussong-Str. 2, Eppendorfer Weg 169, 85774 Unterföhring, Güterstr. 1, Gifhorner Str. 57,
86150 Augsburg, 70174 Stuttgart, Rosenstr. 2, 96445 Coburg, 20253 Hamburg, Tel. 0 89/76 77 40, 60327 Frankfurt/M., 38093 Braunschweig,
Tel. 08 21/5 01 50, Tel. 07 11/ 20095 Hamburg, Tel. 0 95 61/96 12 22, Tel. 0 40/49 22 23 26, Fax 0 89/76 77 42 99, Tel. 0 180 2/50 09 05, Tel. 0 180 3/77 47 77,
Fax 08 21/5 01 52 78, 2 25 54 41 60, Tel. 0 40/3 33 40, Fax 0 95 61/96 36 52, Fax 0 40/49 22 23 27, finanzierungen@ Fax 0 69/7 53 73 70, Fax 05 31/
info@aab.de, Fax 07 11/ Fax 0 40/33 34 11 11, info@huk-coburg.de, info@kredite-direkt.de, planethome.com, kontakt@sparda- 21 27 70 77,
www.aab.de 2 25 54 42 60, webadmin@dghyp.de, www.huk.de www.kredite-direkt.de www.planethome.de hessen.de, vwbank@vwfsag.de,
info@bf-direkt.de, www.dghyp.de www.sparda-hessen.de www.
Kreissparkasse Köln,
www.bf-direkt.de Postbank, volkswagenbank.de
Alte Leipziger Dr. Klein & Co. AG, hypopool Finanz- Neumarkt 18–24, Sparda-Bank
50667 Köln, Deutsche Postbank AG,
Bauspar AG, Mühlenbrücke 8, beratung GmbH, München eG,
Cavendi AG, Tel. 02 21/2 27 01, Friedrich-Ebert- WL-Bank,
Siemensstr. 21, 23552 Lübeck, Karmarschstr. 46, Arnulfstr. 15,
St.-Michael-Str. 2, Fax 02 21/2 27 39 20, Allee 114–126, Westfälische Landschaft
61352 Bad Tel. 04 51/1 40 83 33, 30159 Hannover, 80335 München,
66424 Homburg, info@ksk-koeln.de, 53113 Bonn, Bodenkreditbank AG,
Homburg v. d. H., Fax 04 51/1 40 83 99, Tel. 05 11/54 45 08 30, Tel. 0 180 5/70 09 05,
Tel. 0 68 41/9 34 95 71, www.ksk-koeln.de Tel. 0 180 3/04 05 00, Sentmaringer Weg 1,
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Fax 0 68 41/9 34 95 75, Fax 0 180 3/04 08 00, 48151 Münster,
Fax 0 61 71/66 42 40, Dr-Klein.de, info@hypopool.de, LBS Baden- sparda-m@sparda.de,
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service@alte- www.klein.de www.hypopool.de Württemberg, www.sparda-m.de
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www.alte- Dresdner Bank AG, Sparda-Bank 4 90 51 11,
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leipziger-bauspar.de Anfrage in Filialen, Münster eG,
AG & Co. KGaA, Postfach 10 15 10, Tel. 07 11/1 83 33 33, Schloßstr. 10, wl-bank.de,
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Torstr. 15, www.citibank.de P 7 25, info@hypotheken- LBS Bayerische info@psd-nord.de, info@sparda-ms.de, Bausparkasse AG,
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rungsvermittlung –, 45127 Essen, LBS Landesbausparkasse
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www.competence- Franz-Lenz-Str. 6, kasse Rheinland-Pfalz, Beratungscenter@ Fax 0 89/41 24 25 25,
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1822-online@ www.lbs-
66121 Saarbrücken, Hypovereinsbank, Hypothekenbank Fax 02 21/2 40 14 73, 30625 Hannover,
fraspa1822.de, rheinland-pfalz.de
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Fax 07 21/14 14 97, schwaebisch-hall.de,
Tel. 06 11/5 31 70, Fax 0 180 1/05 55 55, 48149 Münster,
direkt@bbbank.de, Debeka www. Stadtsparkasse
Fax 06 11/30 41 03, ibdirekt@ Tel. 02 51/4 12 02, Inter Krankenvers. aG,
www.bbbank.de Bausparkasse AG, schwaebisch-hall.de Düsseldorf,
info@geldplan.de, westimmobank.com, Fax 02 51/4 12 51 90, Erzbergerstr. 9–15,
Ferdinand- Berliner Allee 33,
www.geldplan.de www.immobank- info@lbswest.de, 68165 Mannheim,
Sauerbruch-Str. 18, SEB AG, 40212 Düsseldorf,
direkt.de www.lbswest.de Tel. 06 21/42 74 27,
Berliner Bank, Nieder- 56054 Koblenz, 60283 Frankfurt/M., Tel. 02 11/87 80,
Geno-Volks- Fax 06 21/42 79 44,
lassung der LB Berlin, Tel. 02 61/9 43 40, MBS in Potsdam, Tel. 0 69/25 80, Fax 02 11/8 78 17 48,
Bank Essen eG, info@inter.de,
Hardenbergstr. 32, Fax 02 61/9 43 46 99, Immo-Finanz-Service Saarmunder Str. 61, Fax 0 69/2 58 64 09, service@
Hindenburgstr. 2–4, www.inter.de
10623 Berlin, kundenservice@ SaarLB, Finanzdienst im 14478 Potsdam, info@seb.de, sskduesseldorf.de,
Tel. 0 30/3 10 90, debeka.de, 45127 Essen, Tel. 03 31/8 90, www.seb.de
Auftrag der SaarLB, www.sskduesseldorf.de
Fax 0 30 /31 09 21 65, www.debeka.de Tel. 02 01/5 60 30, Fax 03 31/8 94 25 95, LKH Landes-
Postfach 10 16 22,
kundendienste@ Fax 02 01/56 03 80 00, kontakt@mbs- Soka-Bau, Zusatz- Stadtsparkasse krankenhilfe VVaG,
68016 Mannheim,
berliner-bank.de, Deutsche Bausparkasse info@gvb-essen.de, potsdam.de, versorgungskasse des München, Uelzener Str. 120,
Tel. 06 81/3 83 19 50,
www.berliner-bank.de Badenia AG, www.gvb-essen.de www.mbs-portal.de Baugewerbes VVaG, Sparkassenstr. 2, 21335 Lüneburg,
Fax 06 81/3 83 19 51,
Badeniaplatz 1, Wettinerstr. 7, 80331 München, Tel. 0 41 31/72 50,
Gladbacher Bank, info@ifs.saarlb.de, MKiB GmbH,
76114 Karlsruhe, 65189 Wiesbaden, Tel. 0 89/2 16 70, Fax 0 41 31/40 34 02,
Aktiengesellschaft www.ifs.saarlb.de Klutstr. 6,
Berliner Sparkasse, Fax 0 89/21 67 64 08, info@lkh.de,
Tel. 07 21/99 50, von 1922, 12587 Berlin, Tel. 06 11/7 07 44 44,
Abteilung der LB Berlin, kontakt@sskm.de, www.lkh.de
Fax 07 21/9 95 27 99, Bismarckstr. 50–52, Tel. 0 30/6 40 88 10, Fax 06 11/7 07 46 45,
Alexanderplatz 2, ING-DiBa AG, www.sskm.de
service@badenia.de, 41061 Mönchen- Fax 0 30/64 08 81 18, hypo@soka-bau.de,
10178 Berlin, Theodor-Heuss- Süddeutsche Kranken-
www.badenia.de gladbach, mkib@mkib.de, www.soka-bau.de
Tel. 0 30/86 98 01, Allee 106, Vereinsbank Victoria
www.mkib.de versicherung aG,
Fax 0 30/86 98 30 74, Tel. 0 21 61/24 93 15, 60486 Frankfurt/M., Bauspar AG,
Deutsche Bank AG, Sparda-Bank Berlin eG, Raiffeisenplatz 5,
info@berliner- Fax 0 21 61/24 93 33, Tel. 0 180 2/44 55 88, National-Bank AG, Haydnstr. 4–8,
Taunusanlage 12, Storkower Str. 101 a, 70736 Fellbach,
sparkasse.de, baufinanzierung@ Fax 0 800/2 72 22 77, Theaterplatz 8, 80336 München,
60325 Frankfurt/M., 10407 Berlin, Tel. 07 11/5 77 86 98,
www.berliner- gladbacher-bank.de, info@ing-diba.de, 45127 Essen, Tel. 0 89/5 38 20,
Tel. 0 18 18/10 00, Tel. 0 30/42 08 04 20, Fax 07 11/5 77 86 66,
sparkasse.de www.gladbacher- www.ing-diba.de Tel. 02 01/8 11 50, Fax 0 89/53 82 39 00,
Fax 0 18 18/10 01, Fax 0 30/42 83 03 70, sdk@sdk.de,
bank.de Fax 02 01/8 11 55 00, service@vvbag.de,
www.deutsche-bank.de sparda-b@sparda.de, www.sdk.de
info@national-bank.de, www.vvbag.de
BestHypo Stefan Klinger, Hauck & Aufhäuser Interhyp AG, www.sparda-b.de
www.national-bank.de
Finanzdienstleistungen Deutscher Ring Immobilien- und Marcel-Breuer-Str. 18, Volksbank Münster eG, Victoria Kranken-
GmbH, Bausparkasse AG, Vermögensberatungs 80807 München, NF Bank, Sparda-Bank Neubrückenstr. 66, versicherung AG,
An der Ludwig-Erhard-Str. 22, GmbH, Tel. 0 800/ NordFinanz Bank AG, Hannover eG, 48143 Münster, Victoriaplatz 2,
Hammerschmiede 17, 20459 Hamburg, Kaiserstr. 24, 2 00 15 15 15, Martinistr. 48, Ernst-August-Platz 8, Tel. 02 51/5 00 50, 40198 Düsseldorf,
76698 Ubstadt-Weiher, Tel. 0 40/35 99 50, 60311 Frankfurt/M., Fax 0 89/ 28195 Bremen, 30159 Hannover, Fax 02 51/5 00 52 43, Tel. 02 11/4 77 43 59,
Tel. 0 72 51/6 18 07 00, Fax 0 40/35 99 51 28, Tel. 0 69/2 16 14 28, 20 30 75 10 00, Tel. 04 21/3 07 50, Tel. 05 11/3 01 80, mail@volksbank- Fax 02 11/4 77 40 24,
Fax 0 72 51/6 18 07 66, bausparservice@ Fax 0 69/2 16 12 47, serviceteam@ Fax 04 21/3 07 53 30, Fax 05 11/3 01 81 00, muenster.de, service.kranken@
info@besthypo.de, deutscherring.de, info@haib.de, interhyp.de, nf-bank@nf-bank.de, sparda-h@sparda.de, www.volksbank- victoria.de,
www.besthypo.de www.deutscherring.de www.haib.de www.interhyp.de www.nf-bank.de www.sparda-h.de muenster.de www.victoria.de
100 SERVICE 3/2006

Service
Private Krankenhauszusatz- und Ergänzungsversicherung ANALYSE

Die STIFTUNG WARENTEST ermittelt für Sie günstige Angebote in der stationären Zusatz- und Füllen Sie den Kupon aus
und senden Sie ihn an:
Ergänzungsversicherung für gesetzlich Versicherte. Die Bearbeitungszeit beträgt etwa zwei Wochen.
Stiftung Warentest
Die Auswertung kostet: PKV
j Ergänzungsversicherung oder nur Zahnzusatztarif: 13 Euro Postfach
j Stationäre Zusatzversicherung, wahlweise mit Ergänzungsversicherung oder Zahnzusatztarif: 16 Euro 10773 Berlin
oder an die
j Stationäre Zusatzversicherung, Ergänzungsversicherung und Zahnzusatztarif: 18 Euro
Fax-Nr. 0 30/26 31 24 88.
Für Jahrgänge vor 1940 gibt es leider keine Angebote.
PERSÖNLICHE ANGABEN (Bitte deutlich in Druckschrift ausfüllen)
h Frau Name, Vorname Geburtsdatum (für Jahrgänge vor 1940 gibt es leider keine Angebote)
h Mann
h Kind Straße, Nr. PLZ, Ort

PRIVATE STATIONÄRE ZUSATZVERSICHERUNG
Der Versicherungsschutz einer stationären Zusatzversicherung (zur bestehenden Krankenversicherung) ermöglicht die wahlärztliche
Behandlung im gewünschten Krankenhaus und die Unterbringung im Ein- oder Zweibettzimmer.
Wünschen Sie eine Unterbringung …

h… im Einbettzimmer mit Chefarztbehandlung? h… im Zweibettzimmer mit Chefarztbehandlung?
Wie wichtig sind Ihnen diese Leistungen? Bitte kreuzen Sie an:
Unwichtig Wichtig Sehr wichtig Unwichtig Wichtig Sehr wichtig
Arzthonorare über GOÄ-Höchstsatz 1) 4)

h h h Verzicht auf ordentl. Kündigung h h h
Erweiterte Krankenhauswahl2) h h h Ersatz-KHT bei Verzicht h h h
Chefarzt bei ambulanten Operationen h h h auf Wahlleistungen3)
1) Höhe der Erstattung von Arzthonoraren: In Ausnahmefällen stellen Spezialisten für besonders aufwendige Behandlungen auch Rechnungen über den GOÄ-Höchstsatz hinaus aus.
2) Übernahme der Restkosten für Kassenleistungen, wenn nicht das nächstgelegene, geeignete Krankenhaus aufgesucht wird.
3) Ersatz-Krankenhaustagegeld (KHT) wird gezahlt, wenn der Patient statt im Einbett- nur im Zweibettzimmer oder in der allgemeinen Pflegeklasse unterkommt.
4) Gesellschaft verzichtet auf ihr Kündigungsrecht, das sie in den ersten drei Jahren hat.
ERGÄNZUNGSVERSICHERUNG
Der Versicherungsschutz einer Ergänzungsversicherung für gesetzlich Versicherte erstattet Mehrkosten für ambulante Behandlungen
und Zahnersatz, die im Rahmen der vertragsärztlichen Versorgung nicht übernommen werden. Weitere Leistungsbestandteile können
Kostenübernahme für Heil- und Hilfsmittel, Leistungen für Kuren und Übernahme der Zuzahlungen für Krankenhausaufenthalte sein.
Ambulante Leistungen Es kann auch ein reiner Zahnzusatztarif abgeschlossen werden.

Bitte kreuzen Sie an: Weniger wichtig Sehr wichtig h Ich wünsche nur den Zahnzusatztarif.
1. Heilpraktiker h h 1)
2. Sehhilfen (z. B. Brillen, Kontaktlinsen) h h 2)

1) = Mind. 70 % des Rechnungsbetrags/mind. 500 Euro.
3. Behandlung im Ausland h h 3)
2) = Mind. 50 % der Kosten/mind. 180 Euro bei Sehschärfeänderung oder alle zwei Jahre.
Zahnleistungen 3) = Bis zu 4 Wochen plus 12 weitere Wochen bei Transportunfähigkeit.
4) = Mind. 25 % der Gesamtkosten und 25 % Kostenübernahme für Inlays; alternativ 35 % der
4. Übernahme der Kosten für Zahnersatz h h 4) Restkosten (nach Abzug der Kassenleistung); mind. 1 000 Euro Zahnersatzerstattung im Jahr.
ZAHLUNGSART (Bitte deutlich in Druckschrift ausfüllen)
Zu zahlender Betrag: Euro (Preise siehe oben)
h Ich zahle per Bankeinzug. h Ich zahle per Kreditkarte (Visa- oder MasterCard).
Kreditinstitut Kreditkarte
Kontonummer Bankleitzahl Kreditkartennummer
Kreditkarte gültig bis (Monat/Jahr):
Kontoinhaber (falls abweichend) Kreditkarteninhaber
Ort, Datum Unterschrift
Wir ermitteln für Sie auch die günstigsten Angebote in der privaten Krankenversicherung.
Einen Teilnahmekupon erhalten Sie unter Faxabruf 0 180 5/88 76 82 00 oder telefonisch unter 0 180 5/00 24 67.
3/2006 SERVICE 101

Service
REGISTER 3/2005–2/2006
Hier finden Sie eine Auflistung aller umfangreicheren Bei- Hausbau/Firmenpleiten 3/05 HERAUSGEBER UND VERLAG:
STIFTUNG WARENTEST, Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Postfach 30 41 41,
träge, die ab Heft 3/2005 in FINANZtest erschienen sind. Hausmodernisierung 1/06 10724 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 27 27,
Wenn Sie einen Artikel beziehen möchten, finden Sie ihn Hausratversicherung 9/05 Internet: www.stiftung-warentest.de
unter www.finanztest.de im Internet. Geben Sie einfach Haustiere 9/05 Postbank Berlin, Konto 30602-100 (BLZ 100 100 10)
Haus- und VERWALTUNGSRAT: Prof. Dr. Karl-Heinz Fezer (Vorsitzender);
das Stichwort in die Suchmaske ein. Sie können auch das Volker Angres, Prof. Dr. Ursula Hansen, Prof. Dr. Manfred Hennecke,
Grundbesitzerhaftpflicht 5/05
entsprechende Heft bestellen: telefonisch unter der Num- Dr. Günter Müchler, Prof. Dr. Edda Müller, Christine von Weizsäcker
Hausverwaltung 1/06
mer 0 180 5/00 24 67 oder per Fax unter der Nummer Immobilienmakler 3/05 KURATORIUM: Dr. Karl-Heinz Schaffartzik (Vorsitzender); Patrick von
0 180 5/00 24 68 (12 Cent pro Minute aus dem Festnetz). Braunmühl, Gabriele Francke, Dr. Sven Hallscheidt, Dr. Jutta Harre, Prof. Dr.
Restschuldversicherung 6/05
Heinrich Heidt, Dr. Wolfgang Henne, Dr. Günter Hörmann, Prof. Dr. Herbert
Satellitenempfang 8/05 Kubicek, Prof. Dr. Eberhard Kuhlmann, Prof. Wolfgang Lohrer, Dr. Klaus Möller,
Schimmel 2/06 Irmtraut Pütter, Volker Rieth, Susanne Schmidt, Doris Schneider-Zugowski,
RECHT + LEBEN Depotübertragung 3/05 Schönheitsreparaturen 7/05 Klaus Wilmsen, Dr. Rolf Wurch
Allgemeine Direktversicherung 11/05 Seniorenresidenzen 2/06 VORSTAND: Dr. jur. Werner Brinkmann
Geschäftsbedingungen 4/05 Direktversicherung 7/05 Wohnen im Alter 11/05 WEITERE MITGLIEDER DER GESCHÄFTSLEITUNG:
Autounfall/Regulierung 4/05 Euro-Gruppe 2/06 Wohnungstausch 2/06 Hubertus Primus (Publikationen), Dr.-Ing. Peter Sieber (Untersuchungen)
Bafög-Rückzahlung 9/05 Falschberatung 10/05 ABTEILUNG FINANZDIENSTLEISTUNGEN: Stephan Kühnlenz
Bankgeheimnis 4/05 Fondsgesellschaften 6/05 STEUERN (kommissarische Leitung); Projektleitung: Beate-Kathrin Bextermöller, Betina
Befristete Arbeitsverträge 1/06 Fondskauf an der Börse 8/05 Chill, Uwe Döhler, Dieter Drobkewitz, Markus Hartleb, Karin Kuchelmeister,
Altersentlastungsbetrag 6/05 Michael Nischalke, Dr. Cornelia Nowack, Stephanie Pallasch, Martin Schulz,
Berliner Testament 3/05 Garantiedepot 1/06 Autokosten/Selbstständige 10/05 Rainer Zuppe; Projektassistenz: Inge Altrock, Patrizia Beringhoff, Birgit Brümmel,
Betriebsbedingte Geldanlage/Senioren 10/05 Marlis Deeken, Heike Nicodemus, Angela Ortega-Stülper, Christian Riff, Regina
Bildungskosten 6/05
Kündigung 2/06 – Aktienfonds 10/05 Winkelmann;
Hilfe im Haushalt 8/05 Verifikation: Gabriele Tenner
ec-Karte 3/05 – Bankauszahlpläne 10/05 Kapitalerträge 8/05
Einkaufen im Internet 12/05 – Rentenversicherungen 10/05 ABTEILUNG WEITERBILDUNGSTESTS: Dr. Walther Kösters
Kfz-Steuer/Wohnmobile 7/05 (Leitung); Projektleitung: Katrin Andruschow, Dr. Michael Cordes, Nicole
Elternzeit/Erziehungsgeld 8/05 Immobilienfonds 1/06 Pflegeheimkosten 6/05 Schneider, Alfred Töpper; Verifikation: Valeska von Knobloch-Droste;
Fernunterricht 11/05 Inhaberschuld- Pflegekosten 5/05 Redaktion: Thorsten Breustedt, Saskia Eversloh, Nina Gerstenberg;
Finanzcheck/Studenten 10/05 verschreibung 12/05 Rentenbesteuerung 7/05 Marktanalyse und Projektassistenz: Benjamin Barkmeyer, Johanna Keske-Fouda,
Germanway 12/05 Andrea Kiesner, Sandra Mämeke, Michael Tonn
Investmentfondsvergleich 2/06 Steueränderungen 2006 11/05
Girokonto 7/05 Lebensversicherung Steuerbescheid/Einspruch 4/05 PRESSESTELLE: Heike van Laak (Leitung); Ute Bränzel,
Handy im Urlaub 5/05 Bettina Dingler, Petra Rothbart
– Beitragssenkung 8/05 Steuererklärung/Rentner 2/06
Hartz IV 11/05 – Kosten 1/06 Steuererklärung 2005 1/06
Krank im Job 4/05 – Kündigung 12/05 Steuererklärung 2004 3/05
Kredit fürs Studium 6/05 – Sicherungsfonds 6/05 Steuern im Alter 12/05
Lernsoftware 3/05 Offene Immobilienfonds 2/06 Steuerpläne schwarz-rot 1/06
Low-Performer/Arbeitsrecht 9/05 Pensionsfonds 5/05 Steuertipps/Jahresende 11/05 STIFTUNG WARENTEST, FINANZtest-Redaktion, Lützowplatz 11–13,
Mahnung 9/05 Zinsrichtlinie der EU 9/05 10785 Berlin, Telefon 0 30/26 31-0, Fax 0 30/26 31 23 95
Private-Equity-Dachfonds 3/05
Mehrwertsteuer 2/06 CHEFREDAKTEUR: Hermann-Josef Tenhagen (verantwortlich)
Private-Equity-Fonds 10/05
Onlinebanking 9/05 VERSICHERUNGEN
Rentenfonds 4/05 CHEF VOM DIENST: Heinz Landwehr
– Phishing 2/06
Riester-Rente 12/05 Auslandsreise- TEXTCHEFIN: Dr. Sabine Gerasch
Ratenkredite 1/06
Riester-Rente 3/05 Krankenversicherung 7/05
Reisekasse 5/05 REDAKTION: Recht + Leben: Kerstin Backofen, Michael Sittig, Lutz Wilde;
Rohstoffe 6/05 Auslandsreise- Geldanlage + Altersvorsorge: Roland Aulitzky, Karin Baur, Ariane Lauenburg,
Reisemängel 5/05
Rürup-Rente 12/05 Krankenversicherung 5/05 Susanne Meunier, Marion Weitemeier; Bauen + Wohnen: Jörg Sahr, Isabell Pohl-
Reisepass 10/05 mann; Steuern: Aenne Riesenberg, Stephanie Zipp; Versicherungen: Katharina
Rürup-Rente/Angebote 3/05 Autoversicherung 12/05
Rundfunkgebühren 6/05 Henrich, Theodor Pischke, Ulrike Steckkönig; Verifikation: Heinz Brakenhoff,
Tagesgeldkonten 9/05 Autoversicherung 11/05 Sabine Koch; Redaktionsassistenz: Anneliese Schleuning, Erika Toll
Schleudertrauma 8/05
Vermögenscheck 1/06 – Unfall im Ausland 8/05
Schufa 1/06 GESTALTUNG/BILDREDAKTION: Katja Kirst (verantwortlich);
Vermögenswirksame Berufsunfähigkeitsvers. 7/05 Detlef Kittler, René Reichelt, Helke Reuter, Andreas Wetzel
Studienkredite 11/05
Leistungen 5/05 – in Betriebsrenten 2/06
Teilzeitarbeit 7/05 MITARBEITER DIESER AUSGABE: Andreas Caspari, Detlev Davids,
Zertifikate 1/06 – für Azubis, Hausfrauen, Uwe Rauhöft, Werner Siepe, Rüdiger Stumpf, Martin Toennes, Peter Wickel
Testamentsvollstrecker 4/05
Zinstest 2/06 Studenten 9/05
Wartezeit nach der Uni 8/05 LESERSERVICE: Telefon 0 900 1/58 37 82, Montag bis Donnerstag 9–16
– Ausländische Banken 2/06 – Rentenanspruch 3/05 Uhr, Freitag 9–14 Uhr; Fax 0 900 1/58 37 84 (50 Cent pro Minute aus dem
Wahlkampf-Lexikon 9/05
– Festgeld/Festzinsanlagen 2/06 – Vertragsgestaltung 8/05 Festnetz)
Werbung/Testergebnisse 9/05
– Tagesgeld/Geldmarktfonds – Vertragsgestaltung 7/05
MEDIOS (FINANZTEST-SERVICE, AKTIONEN):
2/06 Fahrradversicherung 4/05 Lützowplatz 11–13, 10785 Berlin, Telefon 0 30/26 31 24 63,
GELDANLAGE + Gesetzliche Krankenvers. 5/05 Fax 0 30/26 31 21 07
ALTERSVORSORGE Zinstest 8/05
– Alternative Heilverfahren 2/06 VERLAGSHERSTELLUNG: Rita Brosius, Kerstin Uhlig
ABC für Anleger: – Behandlungsprogramme 3/05
BAUEN + WOHNEN LITHO: BerlinMedia, 13189 Berlin
– Sparquote 3/05 – Beitragssenkung 7/05
Aktienanlagen/Deutschland 9/05 Baufinanzierung: – Bonusprogramme 5/05 DRUCK: PRINOVIS Nürnberg, 90471 Nürnberg
Aktienfonds/Asien 7/05 – Anschlusskredite 8/05 – Medikamente 6/05 VERTRIEB: Claudia Schramm (Bereichsleiterin);
Aktienneuemissionen 2/06 – Sichere Baukredite 10/05 – Zahnersatz/Kosten 4/05 Vertrieb Zeitschriften: Frank Beich (Leitung);
Bauherrenversicherung 4/05 ZENIT-Pressevertrieb GmbH, Postfach 81 06 60, 70523 Stuttgart,
Aktienstrategien 12/05 Krankenzusatzvers. 10/05 Abonnementservice: Telefon 07 11/72 52-1 90, Fax 07 11/72 52-3 40
Altersvorsorge/Förderung 11/05 Bausparkassen 12/05 Motorradversicherung 3/05
Bausparvertrag/Rendite 12/05 ABONNEMENT:
Altersvorsorge über 50 9/05 Pflegeversicherung 9/05 Jahresabonnement Inland:
Anlageberatung/Banken 8/05 Eigenheimfinanzierung 4/05 Reiserücktrittsversicherung 5/05 40,80 Euro (inkl. 7 Prozent Mwst. und Versandkosten)
– Beraterhaftung 8/05 – Bankdarlehen 4/05 Risikolebensversicherung 1/06 Jahresabonnement Ausland:
– Bausparkassen 4/05 Euro-Länder 40,80 Euro, Schweiz 70,20 sfr, andere Länder 46,80 Euro
Anlegerklagen 9/05 Senioren- Preis für das Einzelheft: 3,80 Euro (inkl. 7 Prozent Mwst.)
Bausparverträge, Alte 11/05 – Staatliche Förderung 4/05 Unfallversicherung 1/06 Auslandspreise für das Einzelheft: 3,80 Euro, 7,50 sfr ISSN 0939–1614
Betriebliche Altersvorsorge 5/05 Ferienimmobilien 6/05 Unfallrentenversicherung 10/05 Alle in FINANZtest veröffentlichten Beiträge sind urheberrechtlich geschützt. Das gilt
Bildungsfonds 7/05 Forwarddarlehen 7/05 Unfallversicherung 6/05 auch gegenüber Datenbanken und ähnlichen Einrichtungen. Die Reproduktion – ganz
oder in Teilen – durch Nachdruck, fototechnische Vervielfältigung oder andere Verfahren,
Börsentermingeschäfte 8/05 Gaspreise 3/05 Unwetterschäden 12/05 auch Auszüge, Bearbeitungen sowie Abbildungen oder die Übertragung in eine von
Britische Lebensvers. 9/05 Gewässerschaden- Wintersport 2/06 Maschinen, insbesondere Datenverarbeitungsanlagen verwendbare Sprache oder die
Einspeisung in elektronische Systeme bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung
Chance-Risiko-Vergleich 1/06 haftpflicht 5/05 Zahnersatz 1/06 des Verlags. Alle übrigen Rechte bleiben vorbehalten.
102 SERVICE 3/2006

... UND SCHLUSS
Von Konzernen lernen Deutsche-Deutsche Verständigung

Warum sind Ost- und Westdeutsche 16 Jahre nach der Wieder-
Börsenweisheiten vereinigung nicht stets ein Herz und eine Seele? Weil die recht-
lichen Grundlagen des deutschen Beisammenseins kompli-
Ich habe ein Faible für diese schneidigen Börsen-
ziert sind. Erinnern wir uns bloß einmal an den „Vertrag zur
analysten im Fernsehen. Stets haben sie eine Weis- Änderung des Vertrages zur Vorbereitung und Durchführung
heit oder eine ungewöhnliche Formulierung auf der ersten gesamtdeutschen Wahl des Deutschen Bundestages
Lager. Sie sehen im Kursverlauf einer Aktie einen zwischen der Bundesrepublik Deutschland und der Deutschen
„umgekehrten Rosshaken“ oder erklären, dass sich Demokratischen Republik“ aus dem Jahr 1990. Gut, das Unge-
tüm kann man abkürzen mit „GDtWahlVDVtrÄndVtr“. Doch ist
in einem anderen Chart die „Schulter-Kopf-Schul-
das der wunderbare Klang wahrer Einheit?
ter-Formation“ nicht ausgebildet habe. Und sie
sagen Sachen wie „der Markt hat immer Recht“.
Ich versteh nur Bahnhof, mach das aber zu Hause Schwangerschaftstest auf der Autobahn
jetzt auch so. Meinem Vater, der mit Aktien Geld ver- Candance Dickinson aus Arizona muss 367 Dollar Strafe zahlen.
Die junge Frau hatte auf der Autobahn verbotenerweise eine
loren hat, erkläre ich: „Das Geld an der Börse ist
Vorrangspur benutzt, auf der nur fahren darf, wer Mitfahrer im
nicht verloren – es gehört nur jemand anderem.“ In Auto hat. Gegen das Bußgeld zog Dickinson vor Gericht. Als
der Küche belehre ich stets meine Frau mit den Wor- schwangere Frau sei sie keineswegs allein unterwegs gewe-
ten: „Greife nie in ein fallendes Messer.“ Und mei- sen. Das genügte jedoch nicht, um den Richter umzustimmen.
ner Tochter riet ich zu ihrem Geburtstag im Mai mit Weil es Polizisten nicht zuzumuten sei, neben Funkgerät und
Waffe auch Schwangerschaftstests am Gürtel zu tragen, bleibe
Blick auf die Geschenke: „Sell in May and go away!“
es beim Bußgeld.
Komisch nur: Trotz der Sprüche zeigt meine Familie
keine Anzeichen von Hochachtung, so wie ich sie vor
den smarten TV-Analysten habe. Im Gegenteil. Mei- Schwein gehabt
ne Frau überraschte mich jetzt mit eigenen Weis- Im Kino läuft King Kong. Bei mir zu Hause läuft nur mein
Schwein, das aber im Einklang mit dem deutschen Mietrecht.
heiten: Ich solle ruhig mal in ein fallendes Messer
Ein Mini-Schwein darf in der Wohnung gehalten werden,
greifen. Sie selbst sei nach einer Trennung keines- wenn von ihm keine Gefahr für andere Hausbewohner aus-
wegs verloren, sie gehöre dann nur einem anderen geht, grunzt das Amtsgericht München (Az. 413 C 12648/04).
Mann. Und ich möge spätestens im Mai gehen. Justitia sei Dank: Die Nachbarn müssen ab sofort meinen
Saustall dulden.
CARTOON: T.O.M.
Objektivität hat eine Adresse:
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Komplett und interaktiv: alle Artikel aus fina ab Januar 2000.
Dazu aber auch alle Untersuchungen aus ts von A bis Z. Aktuelle Beispiele:
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Bohrmaschinen j DVB-T-Empfänger j DVD-Heimkinoanlagen j Matratzen
j
Multifunktionsgeräte: Drucken, Scannen, Kopieren j Notebooks j Sommerreifen
Lesen Sie in der nächsten Ausgabe:

Gesetzliche Rente
Was Rentenberater
ihren Kunden erzählen
Privathaftpflicht
Endlich besser und
günstiger versichern
Die großen Fonds
Lieblinge der
Anleger im Test
Pflegezusatzpolice
Die neuen Tarife: So
stopfen Sie die Lücken
Finanzierung, Versicherung, Steuern der Pflegeversicherung
Viel Auto für wenig Geld Steueränderungen
Sie wollen ein Auto kaufen, bevor die Nutzen Sie die neuen
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Hüttenrauch war nicht nur der Vater des

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68 Steuererklärung für 2005 74 Kassenpatienten j Währungen Märkte

Gut versorgt in der Klinik

FINANZtest 12/2005, Seite 73

Ernst Neumann, Köln

FOTO: S. MUELLER-JAENSCH / JOKER; MAURITIUS; IMAGO / CAMERA 4

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Wer einen Auf-

nicht mehr arbeiten. rungsbeiträge mehr und muss seinen Mitarbei-

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merreifen fahre. Erbost rekla- bekam. Die Schadensrechnung

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tel-light. Klarmobil lockt mit „kostenlos

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16 142) 142) 172) 142) 18 16 15 258) 25

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Versicherung. Die meisten Kunden

wünscht. Unsere Tester machten in den

teuer: Je nach Testperson und Versiche- Kredits will, kommt

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FINANZtest hat Tester in 19 Kreditinstitute ge-

Bei Versicherern günstiger als bei Banken

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Die Volljährigkeit wird ausgenutzt

JUNG, LEDIG, Bis zum 18. Geburtstag sind die Schulden

VERSCHULDET ständnis ihrer Väter und Mütter Verträge

Aktuelle Klingeltöne und Handyspiele sind für Jugendliche Statussymbole.

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Zimmermann: Dispokredite, Teilzahlung, und Arbeitslosenverbände, der Kom-

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zeigt, dass teurer nicht unbedingt besser

ERFOLGREICH heißt: Zu den Anbietern der acht besten

IN ZWEI TAGEN preiswerte Volkshochschule.

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kurzerhand von drei auf zwei Tage. Bei

CHECKLISTE AUSGEWÄHLT GEPRÜFT BEWERTET

Ausbildung des Dozenten, seine prak-

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Die Europäische Kommission will, dass Rentner ihre

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gehabt habe. Diesem habe er Banken/Sparkassen 73 herausgekommen. Er hatte