STRATEGIE OBBLIGAZIONARIE CHF

BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS

UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

Settimana positiva solo per la nostra strategia +0.16% contro le perdite sui mercati
obbligazionari. Il dollaro rispetto al franco svizzero è rimasto piuttosto invariato, pertanto il
risultato è stato raggiunto grazie alla buona gestione dei gestori sottostanti.

Male la strategia cash anche se non di molto. Questa strategia è l’unica che non sta
portando soddisfazioni. Temporaneamente lasciamo lavorare i gestori, ma già da oggi non
escludiamo un cambiamento futuro, o un rafforzamento tramite diversificazione con
l’aggiunta di un fondo nuovo di cui siamo alla ricerca. Purtroppo il bacino di offerta nella
moneta elvetica per le caratteristiche di questo portafoglio, risulta essere piuttosto scarsa.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.
Stesso discorso per la strategia Cash CHF.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF -0.07% -0.12% +0.88% n/a

BondFund Strategy CHF +0.16% +0.48% +3.95% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF -0.15% +0.40% +2.16% 3.68%
UBS Bond Fund CHF -0.19% +1.00% +4.09% 5.73%

1.40%
1.20%
BondFund Strategy
1.00%
CHF
0.80% UBS Medium Term
0.60% Bond CHF
UBS Bond Fund
0.40%
CHF
0.20% CashAbsolute CHF
0.00%
-0.20% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

-0.40%
-0.60%
-0.80%
STRATEGIA AZIONARIA

BLACK SWAN VS Swiss Market Index

Black Swan negativo -1.28% contro l’indice -0.51%. Perde terreno nei confronti dell’indice.
Quest’anno la performance è in netta sofferenza ma siamo convinti che l’inversione di
tendenza possa presentarsi quando meno ce lo aspettiamo.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy -1.28% -2.10% +18.69% 8.09%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

SMI -0.51% +1.47% -0.51% 13.32%

6.00%

4.00%

2.00%

Black Sw an
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 SMI

-2.00%

-4.00%

-6.00%
STRATEGIA MISTA

Best Manager Strategy CHF VS UBS SF Xtra Balanced CHF

Settimana stabile per i gestori in franchi svizzeri che recuperano leggermente il divario
rispetto alla strategia più volatile della concorrenza. Solida la performance dall’1.1.2010
+6.44%.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy CHF +0.02% +1.04% +6.44% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS SF Xtra Balan. CHF -0.10% +1.56% +2.78% 10.66%

3.50%
3.00%
2.50% Best Manager
Strategy CHF
2.00%
1.50% UBS SF Xtra
Balanced CHF
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

-1.00%
-1.50%