UNIVERSIDAD DE CARABOBO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

AREA DE ESTUDIO DE POSTGRADO

MAESTRIA EN CIENCIAS CONTABLES
CAMPUS-LA MORITA

CONTABILIDAD FINANCIERA:
Tema III:
La Contabilidad Financiera Presente y Futuro

Elaborado por:

Arias José, C.I.- 15.926.737

Araya Claudia C.I.- 81.883.537
Maldonado Yaneth C.I.- 16.863.428
Ramírez José C.I.- 12.399.999

Maracay, Noviembre 2010

 CONTENIDO
1. CONTABILIDAD FINANCIERA
1.1. Concepto
1.2. Objetivo
1.3. Características
1.4. Sistemas Contables
1.5. Diferencias entre Contabilidad Administrativa y Financiera
2. ESTADOS FINANCIEROS
2.1. Concepto
2.3. Tipos de Estados Financieros
2.4. Clases de Estados Financieros
2.5. Notas a los Estados Financieros
2.6. Principios de Contabilidad Generalmente aceptados
2.7. Nic Referidas a la Presentación de Estados Financieros
NIC 1 Presentación de Estados Financieros
NIC 7 Estado de flujo del efectivo
NIC 10 Hechos posteriores a la fecha del balance
NIC 14 Información Financiera por Segmentos
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de
las Inversiones en Subsidiarias
NIC 29 Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias
NIC 34 Información Financiera Intermedia
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
3. LA INVESTIGACION CONTABLE
3.1. Análisis
3.2. Herramientas Gerenciales
Matriz DOFA
Balanced Scorecard (BSC) ó Cuadro de Mando Integral(CMI)
Cadena de Valor
Análisis Dupont
Eva
Indicadores Financieros
Presupuesto
Flujo de Caja Proyectado

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1. CONTABILIDAD FINANCIERA
1.1. Concepto

La contabilidad financiera o contabilidad externa es la técnica mediante la

cual se recolectan, se clasifican, se registran, se sumarízan y se informa de
las operaciones cuantificables en dinero realizadas por una entidad
económica, para informar en forma oportuna y fidedigna las operaciones de
la vida de una empresa.

1.2. Objetivo

La función principal de la contabilidad financiera es llevar en forma

histórica la vida económica de una empresa: los registros de cifras pasadas
sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro.

También proporciona los estados contables o estados financieros que son

sujetos al análisis e interpretación, informando a los administradores, a
terceras personas y a entes estatales del desarrollo de las operaciones de la
empresa.

1.3. Características

 Rendición de informes a terceras personas sobre el movimiento

financiero de la empresa
 Cubrir la totalidad de las operaciones del negocio en forma
sistemática, histórica y cronológica
 Debe implantarse necesariamente en la compañía para informar
oportunamente de los hechos desarrollados

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  Se utiliza el lenguaje de los negocios
 Se basa en reglas, principios y procedimientos contables para el
registro de las operaciones financieras de un negocio
 Describe las operaciones en el engranaje analítico de la teneduría de
la partida doble
 se ocupa de aquellos hechos susceptibles de ser cuantificados
monetariamente, es decir, no reconoce otros elementos de orden
cualitativo como si lo hacen otras áreas o ramas de la contabilidad
 contabilidad financiera enfatiza el aspecto económico de las
transacciones y eventos, aún cuando la forma legal pueda discrepar y
sugerir tratamiento diferente, en consecuencia, las transacciones y
eventos deben ser considerados, registrados y revelados en
concordancia con su realidad y sentido financiero y no meramente en
su forma legal
 Cuantificación: Los datos cuantificados proporcionan una fuerte
ayuda para comunicar información económica y para tomar decisiones
racionales.

1.4. Sistemas Contables

Un sistema contable debe proporcionar información a los gerentes y

también a varios usuarios externos que tienen interés en las actividades
financieras de la empresa.

Podemos definirlo como el conjunto de principios y reglas que facilitan el

conocimiento y la representación adecuada de la empresa y de los hechos
económicos que afectan a la misma, luego de ordenar, clasificar, resumir y
registrar hechos y operaciones económicas, que brinda información sobre la

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composición del patrimonio del ente.
Se consideran tres (03) tipos de sistemas contables:
Sistema Presupuestario: representa el patrimonio y sus variaciones según las
expectativas de que se producen los hechos (ex-ante) y después de que se
produzcan (ex-post). La diferencia entre ambas da lugar a desviaciones.

Sistema Patrimonial o Histórico: representa el patrimonio y sus variaciones

en el mismo orden en que se producen los hechos contables.

Sistema Complementario: amplía la información de los otros dos anteriores

no puede ir por lo tanto solo

Un buen sistema contable debe permitir contestar a las siguientes

preguntas, consideraciones válidas para organizaciones lucrativas y no
lucrativas.

 ¿Está bien o mal lo que se está haciendo es decir, llevar el marcador

 De entre varias maneras de realizar un trabajo ¿cuál es la mejor? es
decir, el aspecto de solucionar problemas
 ¿Cuáles son los problemas que deben atender es decir, el enfoque
de atención
 ¿Se satisfacen las necesidades para cada tipo de usuario ? es decir,
considerar los requerimientos particulares

Por tanto un sistema contable refleja los intereses y requisitos de los

interesados., como una de sus características principales, adicional se
expresan en términos monetarios y la administración es responsable, del
contenido de los informes proporcionados por la contabilidad financiera.

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 Un sistema de información contable sigue un modelo básico y un
sistema de información bien diseñado es capaz de ofrecer control,
compatibilidad, flexibilidad y una relación aceptable de costo / beneficio.

La información contable debe atender a situaciones del pasado, del

presente y del futuro:

 Del pasado, por que sirven de base para las comparaciones que
permiten que permiten determinar los vaivenes y la situación de la
organización en épocas distintas

 Del presente, porque va indicando la calidad y la dirección del

desarrollo de los acontecimientos, marca la realidad concreta a la
fecha

 Del futuro porque sin descuidar lo que pasa hoy, permite poner un ojo
en el mañana y gerenciar con anticipación

Sea cual fuere el sistema contable que cada entidad decida obtener e
indistinto del tipo de empresa este debe ejecutar tres pasos básicos
relacionados con las actividades financieras: los datos se deben registrar,
clasificar y resumir, para que esto sea posible, es imprescindible la
comunicación a quienes estén interesados: empresa y sistema contable,
para que la interpretación de la información contable pueda ayudar en la
toma de decisiones comerciales.

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1.5. Diferencias entre Contabilidad Administrativa y Financiera
Usuarios primarios
Libertad de elección
Implicaciones del
comportamiento
Enfoque temporal
Intervalo de tiempo
Reportes
Definición de actividades
Contabilidad Administrativa Contabilidad
Financiera
Gerentes de la organización a Externos: inversionistas,
distintos niveles. gobierno, además de
gerentes de la organización
Ninguna restricción, a excepción de Restringida por los principios
los costos en relación con los de contabilidad generalmente
beneficios de mejores decisiones aceptados (PCGA).
gerenciales.
Preocupación por la influencia de las Se consideran secundarias,
decisiones tomadas sobre el puede tener implicaciones las
comportamiento diario de los remuneraciones pagadas a
administradores. los ejecutivos con base en
los resultados reportados.
Orientación hacia el futuro y análisis Orientación hacia el pasado.
comparativo con períodos pasados.
Flexible, puede variar desde unas Menos flexible, regularmente
cuantas horas, hasta periodos de 5 a se publican los EFB de un
10 años. año a de un semestre.
Reportes detallados de la Reportes resumidos, se
organización, de los procesos, de los refleja la organización como
productos, de los territorios, etc. un todo.
Se define el campo con menos Se define el campo con más
precisión, se apoya en la economía, precisión, se utilizan menos
las ciencias de decisiones y del otras disciplinas relativas.
comportamiento.
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2. ESTADOS FINANCIEROS
2.1. Concepto

Estados Financieros definidos como: Informe que refleja la situación

financiera de una empresa, los más conocidos son el Balance Contable y el
Estado de Pérdidas y Ganancias, cualquier estado auxiliar u otra
presentación de datos financieros derivados de los registros de contabilidad,
que permiten reflejar la situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o período determinado.

También pueden ser llamados estados contables, informes financieros o

cuentas anuales, la información que ellos son capaces de reflejar resulta útil
para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados
como los accionistas, acreedores o propietarios.

La mayoría de estos informes constituye el producto final de la

contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad
generalmente aceptados, normas contables o normas de información
financiera y esta actividad es realizada por contadores públicos que, en la
mayoría de los países del mundo, quienes deben registrarse en organismos
de control públicos o privados para poder ejercer la profesión.

2.2. Objetivo

El objetivo principal de los estados financieros se depende de las

necesidades de los usuarios quienes a su vez dependen significativamente
de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho
usuario tenga con esta.

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 Los estados financieros son un medio útil para la toma de decisiones
económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de
los recursos de una entidad.

Por tanto podemos decir que el objetivo principal de los estados

financieros es proveer información sobre el patrimonio del ente emisor a una
fecha y su evolución económica y financiera en el período que abarcan, para
facilitar la toma de decisiones económicas.

Los estados financieros deben presentar elementos de juicio confiables

que le permitan al usuario evaluar:

 El comportamiento económico- financiero de la entidad, de su

estabilidad y vulnerabilidad; así como su efectividad y eficiencia en el
cumplimiento de sus objetivos
 La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos,
obtener financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de
financiamiento, y en consecuencia, determinar la viabilidad de la
entidad como un negocio en marcha

De cumplirse todas las premisas establecidas en los estados financieros,

se considera que aportaran a los usuarios las siguientes utilidades,
permitiendo:

 Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las

entidades
 Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y
acreedores que esperan una retribución justa por la asignación de

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 recursos o créditos
 Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos
por sus actividades operativas
 Distinguir el origen y las características de los recursos financieros de
la entidad así como el rendimiento de los mismos
 Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la
gestión de la administración, a través de un diagnostico integral que
permita conocer la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento
de la entidad para formarse un juicio de cómo y en que medida ah
venido cumpliendo sus objetivos
 Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de
crecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo, su
productividad, los cambios en sus recursos, entre otros
 Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados
 Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso
 La evolución de su patrimonio durante el período
 La evolución de su situación financiera por el mismo período

2.3. Tipos de Estados Financieros

Entre las características más importantes de los estados financieros es

que la información contenida en ellos es útil y confiable.

La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad

de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los
accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los
acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad.

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 La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que
sucede en la empresa, eestas características se hacen presentes apoyando
la presentación de información a través de los distintos tipos de estados
financieros, que permiten adaptase a las necesidades de los usuarios.

Mencionaremos los tipos de estados financieros más usados:

Estado Financiero Proyectado

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos
estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado
estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma.

Estados Financieros Auditados

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de
la información; este examen es ejecutado por contadores públicos
independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la
razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de
fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio
en particular.

Estados Financieros Consolidados

Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes
que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones
de las compañías fueran una sola entidad legal.

Estados Financieros Comparativos

Aquellos que comparan los diferentes elementos que lo integran en

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relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios
ocurridos en una empresa y de esta forma facilitar su análisis, son utilizados
para evaluar el comportamiento de determinadas partidas contables en
diferentes periodos.

2.4. Clases de Estados Financieros

Los estados financieros deben contener en forma clara y comprensible

todo lo necesario para juzgar y analizar los resultados de operación, la
situación financiera de la entidad, los cambios en su situación financiera y las
modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos
importantes y significativos para la gerencia y demás usuarios

El producto final del proceso contable es presentar información financiera

a través de los estados financieros en sus distintas clases; se consideran 4
informes básicos, los cuales analizaremos:

Estado de situación financiera o Balance General:

El estado de situación financiera también conocido como Balance General
presenta en un mismo reporte la información para tomar decisiones en las
áreas de inversión y de financiamiento, muestra lo que posee el negocio, lo
que debe y el capital que se ha invertido.

Está compuesto por el importe de los activos, pasivos y capital, en una fecha
específica:
 Activo: recursos de que dispone una entidad para la realización de sus
fines, por lo que está integrado por todos los recursos que utiliza una
entidad para lograr los objetivos para los cuales fue creada; es el

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 conjunto o segmento cuantificable, de los beneficios económicos
futuros esperados y controlados por una entidad, representados por
efectivo, derechos, bienes o servicios, como consecuencia de
transacciones pasadas o de otros eventos ocurridos identificables y
cuantificables en unidades monetarias.
 El pasivo: representa los recursos de que dispone una entidad para la
realización de sus fines, que han sido aportados por las fuentes
externas de la entidad (acreedores), derivada de transacciones o
eventos económicos realizados, que hacen nacer una obligación
presente de transferir efectivo, bienes o servicios; virtualmente
ineludibles en el futuro, que reúnan los requisitos de ser identificables
y cuantificables, razonablemente en unidades monetarias.
 Capital contable: es el derecho de los propietarios sobre los activos
netos que surge por aportaciones de los dueños, por transacciones y
otros eventos o circunstancias que afectar una entidad y el cual se
ejerce mediante reembolso o distribución.

El balance General de una empresa presenta bajo la estructura de:

Activo=Pasivo +Capital

Estado de Resultados:
Documento contable que muestra ordenada y detalladamente la forma de
como se obtuvo el resultado del ejercicio (utilidad, pérdida remanente y
excedente) de una entidad durante un periodo determinado.

El estado financiero es dinámico, ya que abarca un período durante el cual

deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al
ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del

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periodo contable para que la información que presenta sea útil y confiable
para la toma de decisiones; Generalmente acompaña a la hoja del Balance
General.

Muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes

modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos
representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros
gastos en un periodo determinado.

Estado de flujo de efectivo:

Este informe permite a los interesados determinar el saldo del efectivo en
caja y bancos al final de cada periodo de cierre del ejercicio económico,
además mostrar el movimiento del efectivo que sale y que entra o ingresa en
cada entidad, también permitirá estimar las futuras necesidades de efectivo y
sus probables fuentes .

Esto se logra por medio de una lista de las fuentes de ingresos de efectivo
y los desembolsos del mismo, su elaboración y presentación exige la
clasificación de los ingresos y egresos por actividades de operación,
inversión y financiamiento,

En Venezuela la presentación de este estado financiero está regido por la

dpc-11, emitida la FCCPV emitió la Declaración de Principios de Contabilidad
Nº 11, denominada “Estado de Flujo del Efectivo” el cual define en el párrafo
11, los objetivos del estado de la siguiente forma:

“11.El propósito principal de un estado de flujo del efectivo es proporcionar

información relevante sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o

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equivalente de efectivo de una entidad durante un periodo determinado, para
que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales a
los proporcionados por los otros estados financieros.

Entre los objetivos del estado de flujo de efectivo se encuentran:

 Proporcionar información sobre los ingresos y desembolsos de

efectivo o equivalente de efectivo
 Mostrar el monto del efectivo que sale y que ingresa en una entidad
 Suministrar una base para estimar las futuras necesidades de efectivo
y sus probables fuentes

En efecto, el estado de movimiento del efectivo muestra la utilización que

se le dio a partidas clasificadas como efectivo, por lo cual se hace necesaria
su presentación con el objetivo principal de analizar la capacidad que tiene
una empresa para generar efectivo.

Movimiento del Patrimonio:

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los
socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un período, además de
la aplicación de las ganancias retenidas en períodos anteriores. Muestra por
separado el patrimonio de una empresa, Debe proporcionar:

 Las distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el

período y el valor a pagar por aporte, fechas y forma de pago
 El movimiento de las utilidades no apropiadas
 El movimiento de cada una de las reservas
 El movimiento de la prima en la colocación de aportes y de las
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 valorizaciones
 El movimiento de la revalorización del patrimonio
 El movimiento de todas las cuentas que integran el patrimonio en sí

2.5. Notas a los Estados Financieros

Las notas a los estados financieros representan la divulgación de cierta

información que no está directamente reflejada en dichos estados, y que es
de utilidad para que los usuarios de la información financiera tomen
decisiones con una base objetiva.

Esto implique que estas notas explicativas no son un estado financiero,

estas forman parte integral de ellos, siendo obligatoria su presentación.

Son utilizadas en los estados financieros comparativos por lo que se

refieren a las cifras del ejercicio actual como a las cifras comparativas
presentadas respecto del ejercicio anterior, por consiguiente, todas las notas
deberán incluir la información requerida para ambos ejercicios presentados.
Estas deben ser de fácil interpretación y análisis por lo que se debe ser
muy cuidadoso al elaborarlas, para que puedan cumplir su función que es
agregar información para la mejor comprensión de los estados financieros a
los que acompaña.

Las notas a los estados financieros no tienen un orden específico, sin

embargo las tres primeras deben respetarse, anexo se sugiere como
presentarlas:

1. Inscripción en el registro mercantil: deberá señalarse en esta nota datos

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de la inscripción el registro mercantil, reseña histórica de la entidad

2. Criterios contables aplicados: esta nota incluirá una descripción de los

criterios contables aplicados, aplica cuando existen varias alternativas
aceptables, a criterios particulares de la industria en que opera la empresa, y
a normas que tienen un efecto significativo en la posición financiera y los
resultados de operación; se mencionan los siguientes:
 Período cubierto por los estados financieros si éste es diferente de un
año
 Bases de conversión (cuando existen transacciones o estados
financieros en moneda extranjera)
 Métodos usados en la depreciación del activo fijo
 Métodos de valorización de existencias y sistemas de costos
 Métodos de amortización de todos los activos no monetarios
significativos
 Criterios de valorización de inversiones

3. Cambios contables: deberá señalarse todo cambio en la aplicación de

principios contables indicando al menos: la naturaleza del cambio,
justificación para hacerlo, su efecto en resultados y en otras partidas de los
estados financieros.

4. Corrección monetaria: deberá señalarse la corrección monetaria de las

principales partidas de activos, pasivos y patrimonio, así como cualquier otro
antecedente relevante al respecto.

5. Existencias: en esta nota se deberá indicar la composición del rubro

existencias, tales como: productos terminados, productos en proceso,
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materias primas, etc.

6. Inversiones y valores negociables: se deberá indicar en esta nota

cualquier otro antecedente relevante que complemente el "Estado de
inversiones", como por ejemplo: diferencias significativas entre el valor
económico y/o de mercado y contable de las inversiones, situaciones
especiales que puedan afectar a las sociedades filiales, coligadas, y demás
entidades relacionadas, etc.

7. Provisiones y castigos: se deberá mostrar claramente un detalle con el

monto y concepto a que corresponda cada una de las provisiones del
ejercicio. Al mismo tiempo deberán detallarse los castigos significativos
ocurridos durante el período.

8. Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto y largo plazo,

deuda con el público, cuentas por pagar, documentos por pagar, acreedores
varios, cuentas por pagar a sociedades relacionadas y otros pasivos a corto
y largo plazo: se deberá proporcionar en esta nota explicativa una adecuada
revelación de los principales pasivos señalados en el título, ordenados por
fecha de vencimiento. En el caso de pasivos convencimiento superior a un
año plazo, estos deberán mostrarse agrupados por años de vencimiento. En
el caso de obligaciones con bancos e instituciones financieras, estas deberán
ser individualizadas por monto adeudado a las principales instituciones
acreedoras, del mismo señalado anteriormente.

9. Impuesto a la renta: se deberá incluir la provisión del ejercicio y monto

cubierto con pagos provisionales, monto de las pérdidas tributarias
aprovechables a futuro clasificadas por los años en que éstas caducan,

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además, deberán indicarse en esta nota los montos contabilizados por
concepto de impuestos diferidos.

10. Contingencias y compromisos: en esta nota se reemplazan las cuentas

de orden deberá hacerse especial referencia a: monto de garantías
otorgadas, juicios o contingencias similares que a la fecha del balance no
han sido registrados, hipotecas y similares, monto de avales otorgados y
cualquier pasivo indirecto contraído por la empresa, compromiso por
inversiones en activos y su financiamiento.

11. Moneda Extranjera: deberá incluirse en esta nota una adecuada

revelación de los activos y pasivos en moneda extranjera, los respectivos
tipos de cambio utilizados, variación del ejercicio, y cualquier otro
antecedente relevante al respecto.

12. Cambios en el patrimonio: deberá establecerse claramente en esta nota,

las variaciones experimentadas por cada una de las cuentas de capital,
reservas y utilidades que conforman el patrimonio de la empresa. Asimismo,
deberá señalarse el concepto por el cual se produjo la variación, deberá
asimismo, indicarse expresamente si existen restricciones para el pago de
dividendos.

13. Hechos posteriores: incluye todos aquellos hechos significativos de

carácter financieros o de cualquier otra índole, ocurridos entre la fecha de
término del ejercicio, tales como: fluctuaciones significativas en activos fijos,
variaciones cambiarias de importancia, variaciones significativas de
operaciones de la empresa, cambios en el directorio y/o en los principales
ejecutivos, variaciones significativas en alguna condición de mercado, etc. Se

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deberá también incluir en esta nota todo compromiso significativo que la
empresa haya adquirido directa o indirectamente en el período mencionado.

2.6. Principios de Contabilidad Generalmente aceptados

Los principios de contabilidad, son los elementos conceptuales que

soportan el ejercicio y práctica de la profesión de la Contaduría Pública.

Su clasificación nos permite identificar y delimitar al ente económico que

realiza actividades de negocios y que tiene que hacer uso de la contabilidad.
Saber porque y cuando se han de registrar las operaciones o transacciones
realizadas y los eventos económicos identificables y cuantificables que la
afectan; por lo tanto, los principios de contabilidad Son considerados como
guías que dictan las pautas para el registro, tratamiento y presentación de
transacciones financieras o económicas. Para sustentar la aplicabilidad de
los principios contables, se establecen supuestos básicos, que son de
aceptación general y de aplicación inicial para cualquier estado financiero
que sea presentado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados.

Una de las razones principales por las cuales surgen los PCGA, está
referida al entendimiento básico que debe tener un usuario sobre las cifras
que presenta una empresa para ser comparadas con otras; por otra parte,
los principios de contabilidad nos enseñan la manera de presentar la
información financiera, de tal forma que sea clara y comprensible para el
usuario y éste puede tomar decisiones basándose en ellas.

Tales principios se encuentran establecidos en la Declaración de

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Principios de Contabilidad Nº 0 (DPC-0), creados por la Federación de
Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV).

Estos principios han sido elaborados tomando en cuenta los postulados o

principios básicos para que la información financiera de la contabilidad logre
el objetivo de ser útil al momento de tomar decisiones, estos postulados o
principios básicos son equidad y pertinencia:

Equidad: La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupación

constante en la contabilidad, dado que los que se sirven o utilizan los datos
contables pueden encontrarse ante el hecho de que sus intereses
particulares se hallen en conflicto. De esto se desprende que los estados
financieros deben prepararse de tal modo que reflejen con equidad, los
distintos intereses en juego en una hacienda o empresa dada.

Pertinencia: exige que la información contable tenga que estar asociada a las
decisiones que tiene como propósito facilitar los resultados que desea
producir.

Los principios generales se dividen en tres categorías distintas:

 Supuestos derivados del ambiente económico: entidad, énfasis en el

aspecto económico, cuantificación y unidad de medida.
 Principios que establecen la base para cuantificar las operaciones de la
entidad y los eventos económicos que la afectan: valor histórico original,
dualidad económica, negocio en marcha o continuidad, realización
contable, periodo contable y conservatismo
 Principios generales que debe reunir la información: objetividad,

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 importancia relativa, comparabilidad, y revelación suficiente

Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados son los

siguientes:

Entidad: Este supuesto define que todo estado financiero debe hacer
referencia a una entidad en la cual los propietarios o accionistas se
consideran como terceros, por tal motivo se deben separar el patrimonio
personal del propietario o del dueño, del patrimonio de la entidad. La
actividad económica es realizada por entidades identificables las que
constituyen combinaciones de recursos humanos, recursos naturales y
capital, coordinados por una autoridad que toma decisiones encaminadas a
la consecución de los fines de la entidad.

A la contabilidad, le interesa identificar la entidad que persigue fines

económicos particulares y que es independiente de otras entidades.
Se utilizan para identificar una entidad dos criterios: Conjunto de recursos
destinados a satisfacer alguna necesidad social con estructura y operación
propios; y centro de decisiones independientes con respecto al logro de fines
específicos, es decir, a la satisfacción de una necesidad social.

Por tanto, la personalidad de un negocio es independiente de las de sus

accionistas o propietarios y en sus estados financieros sólo deben incluirse
los bienes, valores, derechos y obligaciones de este ente económico
independiente. La entidad puede ser una persona física o una persona moral
o una combinación de varias de ellas.

Énfasis en el Aspecto Económico: La contabilidad es una ciencia cuantitativa

- 21 -
y por esta razón, el énfasis debe estar dirigido principalmente a la evaluación
de las cifras y no a la forma en la cual se realizan las transacciones. El
aspecto económico debe estar por encima de cualquier circunstancia o
situación, por lo cual la contabilidad mide necesariamente los valores
financieros que son generados por las transacciones de carácter económico;
ejemplo: El registro de cualquier transacción hace referencia a este principio (
ventas, compras, pagos de gastos, etc).

Cuantificación: Este principio ratifica las definiciones de la contabilidad como

una ciencia que expresa en términos de dinero hechos económicos que
afectan una entidad. Sin la determinación de las cifras todas las decisiones
gerenciales carecerían de un soporte mínimo; ejemplo: Todas las
operaciones registradas, todos los estados financieros que se establezcan
deben estar expresados en una unidad de medida especifica, que en el caso
venezolano es el Bolívar (Bs.) la unidad de medida por excelencia.

Unidad de Medida: Todas las transacciones son cuantificadas en términos de

dinero para poder ser registradas en los libros y por ser el bien por
excelencia patrón común de medida al cual pueden ser convertidos los
Activos, Pasivos, y el Patrimonio de una entidad.

Valor Histórico Original: La definición de costo histórico establece que la

cuantía que debe ser tomada a los efectos de asignar un valor monetario a
las transacciones que se contabilizan en los libros deben ser registradas a su
valor de origen, es decir, a su valor histórico.

Este postulado, es inherente a toda transacción que implique el

intercambio de valores entre dos partes. Sirve principalmente para distinguir

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las partes que intercambian valores y lo que debe registrar cada una. Las
transacciones y eventos económicos que la contabilidad cuantifica se
registran según las cantidades de efectivo que se afecten o su equivalente o
la estimación razonable que de ellos se haga al momento en que se
consideren realizados contablemente.

Estas cifras deberán ser modificadas en el caso de que ocurran eventos

posteriores que les hagan perder su significado, aplicando métodos de ajuste
en forma sistemática que preserven la imparcialidad y objetividad de la
información contable.

Si se ajustan las cifras por cambios en el nivel general de precios y se

aplican a todos los conceptos susceptibles de ser modificados que integran
los estados financieros, se considerará que no ha habido violación de este
principio, sin embargo, esta situación debe quedar debidamente aclarada en
la información que se produzca.

Dualidad Económica: Es conocido también como partida doble, este

supuesto establece que los hechos económicos llevados a cabo por una
entidad deben ser expresados por medio de sistemas de contabilidad que
den a conocer los dos aspecto que envuelve a toda operación económica.

Este postulado de continuidad puede verse afectado por condiciones

internas o externas. Las condiciones internas, son las relacionadas con la
administración del negocio, y las externas, con las condiciones económicas,
las cuales pueden determinar que una empresa no sea rentable hasta el
punto de verse en la obligación de cerrar. Se constituye de :

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 Los recursos de los que dispone la entidad para realización de sus fines y,
las fuentes de dichos recursos, que a su vez, son la especificación de los
derechos que sobre los mismos existen, considerados en sus conjuntos.

La doble dimensión de la representación contable de la entidad es

fundamental para una adecuada comprensión de su estructura y relación con
otras entidades. El hecho de que los sistemas modernos de registro
aparentan eliminar la necesidad aritmética de mantener la igualdad de
cargos y abonos, no afecta al aspecto dual del ente económico, considerado
en su conjunto.

Negocio en Marcha o Continuidad: Este supuesto establece que a menos

que se exprese lo contrario, se asume que una empresa que emita estados
financieros se encuentra en la capacidad de continuar con sus operaciones
por un periodo racional de tiempo en el cual los estados financieros deben
presentar las cifras que reflejen los registros contables. La entidad se
presume en existencia permanente salvo especificación en contrario, por lo
que las cifras de sus estados financieros representarán valores históricos o
modificaciones de ellos, sistemáticamente obtenidos.
Cuando las cifras representen valores estimados de liquidación, esto deberá
especificarse claramente y solamente serán aceptables para información
general cuando la entidad esté en liquidación.

Realización Contable: Este postulado establece que una transacción

económica debe ser registrada en los libros solo cuando se haya
perfeccionado la operación que la origina. Este postulado básico es uno de
los más importantes, sobre todo cuando determina el momento en el cual
debe registrarse una operación. La contabilidad cuantifica en términos

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monetarios las operaciones que realiza una entidad con otros participantes
en la actividad económica y ciertos eventos económicos que la afectan.

Las operaciones y eventos económicos que la contabilidad cuantifica, se

consideran por ella realizados:

 Cuando ha efectuado transacciones con otros entes económicos

Cuando han tenido lugar transformaciones internas que modifican la
estructura de recursos o de sus fuentes
 Cuando han ocurrido eventos económicos externos a la entidad o
derivados de las operaciones de ésta y cuyo efecto puede
cuantificarse razonablemente en términos monetarios.

Ejemplo de algunas operaciones.

Operación. Momento en el cual se realiza.

 Compra de inventarios  Se realizan cuando se adquiere el compromiso de

 Registro de diferencias cambiarias su pago a través de la recepción de los bienes

 Costos de los inventarios vendidos adquiridos por la empresa.

 Transferencia de materia prima a  La pérdida o ganancia cambiaria se realiza cuando

producción el tipo de cambio sufre una variación.

 El costo se realiza cuando los inventarios son
entregados al comprador mediante la transferencia
de la propiedad del bien, por medio de una
operación de venta.
 Se realiza cuando se incorpora esta al proceso
productivo.

Periodo Contable: Este postulado establece que la contabilidad debe

presentar información referida a ciertos periodos de tiempo, por lo cual los

- 25 -
costos y gastos deben asociarse con los ingresos que se generan, sin tomar
en cuenta el momento en el cual se cancela. La necesidad de conocer los
resultados de operación y la situación financiera de la entidad, que tiene una
existencia continua, obliga a dividir su vida en períodos convencionales.

Las operaciones y eventos así como sus efectos derivados, susceptibles

de ser cuantificados, se identifican con el período en que ocurren, por tanto
cualquier información contable debe indicar claramente el período a que se
refiere.

En términos generales, los costos y gastos deben identificarse con el

ingreso que originaron, independientemente de la fecha en que se paguen.

Conservatismo o Prudencia: Este postulado exige que los estados

financieros muestren el escenario que sea mas conservador, interpretándose
que el termino como la posición que refleje la menor utilización el mayor
costo y/o gastos. Esta posición se deriva por un consenso generalizado entre
los contadores públicos que manejan el criterio de que no se pueden
anticipar ganancias, utilidades que realmente no se hayan realizado o
registrar costos y/o gastos que pudieran encontrarse subestimados.
.
Objetividad: En relación a este principio ,puede interpretarse que la
objetividad contable debe reflejar fielmente las operaciones realizadas para
garantizar la información suministrada por los estados financieros. Por lo
tanto, se establece que toda transacción debe ser registrada al valor de costo
y poseer todos los documentos probatorios que la respalden; La contabilidad
es objetiva cuando cuantifica, describe y registra la realidad del hecho
contable; ejemplo: Probablemente una subestimación de 10.000.000 Bs. en

- 26 -
el activo total de un pequeño negocio cuyo activo total es de 53.000.000 Bs.,
sea de importancia relativa, ya que el no incluir tal cifra daría una idea
errónea del patrimonio del negocio, sin embargo 10.000.000 Bs. de
subestimación para los activos de una entidad financiera con un total de
activos de 25.000.000.000 Bs., normalmente no se consideraría de
importancia relativa, ya que ello no afecta sustancialmente el criterio que
pudiera tener un usuario de las cifras de la entidad financiera.

Importancia Relativa: Este postulado establece que una cifra en los estados
financieros es de importancia relativa, cuando una variación en la misma
pudiera afectar la decisión de un usuario de los estados financieros. La
información que aparece en los estados financieros debe mostrar los
aspectos importantes de la entidad susceptibles de ser cuantificados en
términos monetarios. Tanto para efectos de los datos que entran al sistema
de información contable como para la información resultante de su
operación, se debe equilibrar el detalle y multiplicidad de los datos con los
requisitos de utilidad y finalidad de la información.

Comparabilidad: La decisiones económicas basadas en la información

financiera requieren en la mayoría de los casos, la posibilidad de comparar la
situación financiera y su resultado en operación de una entidad en periodos
diferentes de su vida y con otras entidades, por consiguiente, es necesario
que la política contable sean aplicadas uniformemente. Este postulado hace
referencia concretamente a que la información financiera de las entidades
estén presentados de manera tan uniforme que puedan ser comparados
entre sí. Los usos de la información contable requieren que se sigan
procedimientos de cuantificación que permanezcan en el tiempo.

- 27 -
Revelación Suficiente: Establece que todo estado financiero debe tener la
información necesaria y presentada en forma comprensible de tal manera
que se pueda conocer claramente la situación financiera y los resultados de
sus operaciones. La información contable presentada en los estados
financieros debe contener en forma clara y comprensible todo lo necesario
para juzgar los resultados de operación y la situación financiera de la
entidad.

Por esta razón la revelación puede darse a través de las cifras de los
estados financieros o en las notas correspondientes.

El propósito fundamental de los Principios de Contabilidad Generalmente

Aceptados, establecidos por la Federación de Colegios de Contadores
Públicos de Venezuela, es uniformar los criterios en cuanto a la presentación
y manejo de la información financiera, además de la aplicación de ciertos
criterios establecidos en estas normas de obligatorio cumplimiento, que
garanticen la posibilidad de que dicha información pueda ser comprendida
por diferentes usuarios, ser comparable entre períodos diferentes, o con
información de otras entidades, entre otros aspectos.

Cabe destacar aun más la importancia de la aplicación de estos principios,

en el sentido de que, su aplicación esta establecida en diferentes leyes,
como por ejemplo las de carácter tributario.

2.7. Nic Referidas a la Presentación de Estados Financieros

Todo comenzó en los Estados Unidos cuando nace el APB – Accounting

Principles Board (Consejo de Principios de Contabilidad), éste emitió los

- 28 -
primeros enunciados que guiaron la forma de presentar la información
financiera. Pero fue desplazado porque estaba formado por profesionales
que al emitir la norma trataban de beneficiar sólo la institución para la cual
laboraban.

Luego surge el fasb – Financial Accounting Standard Board (Consejo de

Normas de Contabilidad Financiera), este comité logro gran influencia en la
profesión contable, pero a sus integrantes se les prohibía trabajar en
organizaciones con fines de lucro, sólo podían desempeñarse en el área de
la docencia.

En 1973 se crea el “IASC” International Accounting Standard Committee;

en español: El Comité de Normas Internacionales deContabilidad.

Mediante acuerdo realizado por organizaciones profesionales de la

Contaduría pertenecientes a Alemania, Australia, Canadá, Estados Unidos,
Francia, Holanda, Japon, México, Inglaterra e Irlanda

Con el propósito de homogeneizar los PCGA que utilizan las empresas y

otras organizaciones para la presentación de información financiera en el
mundo entero en búsqueda de la armonía de dicha información bajo una sola
base de expresión.

Este comité produjo hasta Abril de 2001, 41 Normas, que hemos

denominado NIC´s, de las cuales 35 están vigentes. En el 2001 IASC se
convierte en fundación; delega en el IASB la facultad de regular (Estándares)
la presentación de reportes financieros, empresas que fundamentalmente
participen en el mercado de capitales (información de alta calidad,

- 29 -
transparencia y comparabilidad)

Que son las NIC´s

Las NIC, como se le conoce popularmente, son un conjunto de normas o
leyes que establecen la información que deben presentarse en los estados
financieros y la forma en que esa información debe aparecer, en dichos
estados. Las NIC no son leyes físicas o naturales que esperaban su
descubrimiento, sino más bien normas que el hombre, de acuerdo sus
experiencias comerciales, ha considerado de importancias en la presentación
de la información financiera.

Son normas de alta calidad, orientadas al inversor, cuyo objetivo es reflejar

la esencia económica de las operaciones del negocio, y presentar una
imagen fiel de la situación financiera de una empresa.
Estas normas han sido producto de grandes estudios y esfuerzos de
diferentes entidades educativas, financieras y profesionales del área contable
a nivel mundial, para estandarizar la información financiera presentada en los
estados financieros.

NIC 1 Presentación de Estados Financieros

Objetivo
El objetivo de esta Norma es establecer las bases para la presentación de
los estados financieros con propósitos de información general, con el fin de
asegurar la comparabilidad de los mismos, tanto con respecto a los estados
financieros publicados por la misma empresa en ejercicios anteriores, como
con respecto a los de otras empresas diferentes.

Para alcanzar dicho objetivo, la norma establece, en primer lugar,

- 30 -
consideraciones generales para la presentación de los estados financieros y,
a continuación, ofrece directrices para determinar su estructura, a la vez que
fija los requisitos mínimos sobre el contenido de los estados a publicar por
las empresas.

Tanto el reconocimiento como la valoración y presentación de las

transacciones y sucesos particulares, se abordan en otras Normas
Internacionales de Contabilidad.

Alcance
Esta Norma será de aplicación para la presentación de todo tipo de
estados financieros con propósitos de información general, que sean
elaborados y presentados conforme a las Normas Internacionales de
Contabilidad.

NIC 7 Estado de flujo del efectivo

Objetivo
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a
los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad
que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así
como sus necesidades de liquidez.

Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la

capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre
relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren

- 31 -
información acerca de los movimientos históricos en el efectivo y los
equivalentes al efectivo a través de la presentación de un estado de flujos de
efectivo, clasificados según que procedan de actividades de explotación, de
inversión y de financiación.

Alcance
Las empresas deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de
acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo
como parte integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio en que
sea obligatoria la presentación de éstos.

NIC 10 Hechos posteriores a la fecha del balance

Objetivo
El objetivo de esta Norma es prescribir:
a) cuándo debe una empresa proceder a ajustar sus estados financieros por
hechos posteriores a la fecha del balance; y
b) las revelaciones que la empresa debe efectuar respecto a la fecha en
que los estados financieros han sido formulados, así como respecto a los
hechos posteriores a la fecha del balance.

La Norma exige también a la empresa que no prepare sus estados

financieros bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento si los hechos
posteriores a la fecha del balance indican que tal hipótesis de continuidad no
resulta apropiada.

Alcance
Esta Norma debe ser aplicada en la contabilización y en las revelaciones
de información correspondientes a los hechos posteriores a la fecha del

- 32 -
balance.

NIC 14 Información Financiera por Segmentos

Objetivo
Establecer las políticas de información financiera por segmentos
información sobre los diferentes tipos de productos y servicios que la
empresa elabora y de las diferentes áreas geográficas en las que opera, con
el fin de ayudar a los usuarios de los estados financieros a:

a) entender mejor el rendimiento de la empresa en el pasado;

b) evaluar mejor los rendimientos y riesgos de la empresa; y
c) realizar juicios más informados acerca de la empresa en su conjunto.

Alcance
Esta Norma es de aplicación a los conjuntos completos de estados
financieros publicados que pretendan cumplir con las Normas Internacionales
de Contabilidad.

NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Contabilización de las

Inversiones en Subsidiarias
Alcance
a) Esta Norma trata de la preparación y presentación de los estados
financieros consolidados de un grupo de empresas bajo el control de
una controladora.
b) El presente Pronunciamiento se ocupa, asimismo, de la
contabilización de las inversiones en subsidiarias, dentro de los
estados financieros individuales que la controladora presenta por
separado.

- 33 -
 c) Esta Norma reemplaza a la NIC 3, Estados Financieros
Consolidados, excepto en lo que dicha Norma contiene relativo a la
contabilización de inversiones financieras en empresas asociadas
(véase la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas
Asociadas).

NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias

Alcance
a) La presente Norma es de aplicación a los estados financieros
principales, ya sean individuales o consolidados, de cualquier
empresa que los elabore y presente en la moneda correspondiente a
una economía hiperinflacionaria.
b) No resulta útil, en el seno de una economía hiperinflacionaria,
presentar los resultados de las operaciones y la situación financiera en
la moneda local, sin someterlos a un proceso de reexpresión. En este
tipo de economías, la unidad monetaria pierde poder de compra a un
ritmo tal, que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras
procedentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en
diferentes momentos del tiempo, incluso dentro de un mismo periodo
contable.

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar

Objetivo
El objetivo de esta Norma es mejorar la comprensión que los usuarios de
los estados financieros tienen sobre el significado de los instrumentos
financieros, se encuentren reconocidos dentro o fuera del balance de
situación general, para la posición financiera, los resultados y los flujos de
efectivo de la empresa.

- 34 -
 La Norma prescribe ciertos requisitos a seguir para la contabilización de
los instrumentos financieros dentro del balance de situación general, e
identifica la información que debe ser revelada acerca de los instrumentos
contabilizados (reconocidos) y de los instrumentos fuera del balance de
situación general (no reconocidos). La normativa sobre contabilización se
refiere: a la clasificación de los instrumentos financieros como pasivos o
como patrimonio neto; a la clasificación de los intereses, dividendos,
pérdidas y ganancias relacionados con ellos, así como a las circunstancias
bajo las cuales los activos y los pasivos financieros deben ser objeto de
compensación. La normativa sobre la información a revelar se refiere a la
descripción de los factores que afectan al importe, la fecha de aparición y la
certidumbre de los flujos de efectivo futuros de la empresa relacionados con
instrumentos financieros, así como a las políticas contables aplicadas a
dichos instrumentos. Además, la Norma aconseja a las empresas revelar
información acerca de la naturaleza e importancia del uso de instrumentos
financieros, los propósitos para los que se usan, los riesgos asociados con
ellos y las políticas que la empresa utiliza para controlar tales riesgos.
Alcance
a) Esta Norma debe ser aplicada al presentar y revelar información sobre
cualquier tipo de instrumento financiero, ya esté reconocido en el
balance de situación general o no,
b) Aunque esta Norma no es de aplicación a las inversiones que una
empresa tenga en sus subsidiarias, es aplicable a todos los
instrumentos financieros incluidos en los estados financieros
consolidados de la controladora, con independencia de si tales
instrumentos se han emitido o comprado por parte de la controladora o
de la subsidiaria. De forma similar, esta Norma resulta de aplicación a
los instrumentos financieros emitidos o comprados por un negocio

- 35 -
 conjunto, e incluidos en los estados financieros de cualquiera de los
copartícipes, ya sea directamente o a través de la consolidación
proporcional.

NIC 34 Información Financiera Intermedia

Objetivo
El objetivo de esta Norma es establecer el contenido mínimo de la
información financiera intermedia, así como prescribir los criterios para el
reconocimiento y la medición que deben ser seguidos en los estados
financieros intermedios, ya se presenten de forma completa o condensada.
La información financiera intermedia, si se presenta en el momento oportuno
y contiene datos fiables, mejora la capacidad que los inversionistas,
prestamistas y otros usuarios tienen para entender la capacidad de la
empresa para generar beneficios y flujos de efectivo, así como su fortaleza
financiera y liquidez.

Alcance
a) En esta Norma no se establece qué empresas deben ser obligadas a
publicar estados financieros intermedios, ni tampoco la frecuencia con
la que deben hacerlo ni cuánto tiempo debe transcurrir desde el final
del periodo intermedio hasta la aparición de la información intermedia.
No obstante, los gobiernos, las comisiones de valores, las bolsas de
valores y los organismos profesionales contables obligan
frecuentemente, a las empresas cuyos valores cotizan en mercados
de acceso público, a presentar información financiera intermedia.

Esta Norma es de aplicación tanto si la empresa es obligada a

publicar este tipo de información, como si ella misma decide publicar

- 36 -
 información financiera intermedia siguiendo las Normas
Internacionales de Contabilidad. El Comité de Normas Internacionales
de Contabilidad aconseja a las empresas, cuyos títulos cotizan en los
mercados, para que suministren estados financieros intermedios que
cumplan con los criterios de reconocimiento, medición y presentación
establecidos en esa Norma. Más específicamente, se aconseja a las
empresas con valores cotizados en bolsa que:
Publiquen, al menos, estados financieros intermedios referidos al
primer semestre de cada uno de sus periodos contables anuales, y
además para que pongan sus estados financieros intermedios a
disposición de los usuarios en un plazo no mayor de 60 días tras la
finalización del periodo intermedio.
b) La evaluación del cumplimiento y conformidad con las Normas
Internacionales de Contabilidad se hará, por separado, para cada
conjunto de información financiera, ya sean anual o intermedia. El
hecho de que una empresa no haya publicado información intermedia
durante un periodo contable en particular, o de que haya publicado
informes financieros intermedios que no cumplan con esta Norma, no
impide que sus estados financieros anuales cumplan con las Normas
Internacionales de Contabilidad, si se han confeccionado siguiendo las
mismas.

NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

Objetivo
El objetivo de esta Norma consiste en establecer los principios contables
para el reconocimiento, medición y revelación de información referente a los
instrumentos financieros, en los estados financieros de las empresas de
negocios.

- 37 -
 a) Esta Norma debe ser aplicada por todas las empresas, al proceder a
contabilizar toda clase de instrumentos financieros
b) Los contratos que exigen pagos en función de la evolución de
variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas, se utilizan
comúnmente como pólizas de seguro (los que están basados en
variables climáticas se denominan a veces derivados climáticos). En
tales casos, el pago a realizar se calcula a partir del importe de la
pérdida soportada por la empresa. Los derechos y obligaciones que
se derivan de contratos de seguro quedan excluidos del alcance de
esta Norma, según lo establecido en el párrafo 1(d). El Comité del
IASC reconoce que la indemnización a pagar en el caso de algunos
de tales contratos no está relacionada con pérdida alguna sufrida por
la empresa. Aunque el Comité consideró que tales derivados se
encuentran fuera del alcance de esta Norma, estimó que se
necesitaba un estudio más pormenorizado para desarrollar
definiciones más operativas, que permitieran distinguir entre los
contratos "tipo seguro" y los contratos "tipo derivado".

3. LA INVESTIGACION CONTABLE
3.1. Análisis
La intención de la investigación contable es formar profesionales
actualizados, creativos, con alternativas de soluciones a la problemática del
país, con una ubicación conceptual de su disciplina, con capacidad de
generar cambios, con una ética basada en la liberta, autonomía y neutralidad
entre otros.

La investigación contable se basa en formulas teóricas e hipótesis tratando

- 38 -
así de explicar de manera rigurosa el conocimiento contable (investigación a
priori), esta investigación es una de las más desarrolladas; las teorías se
legitimizan cuando tienen capacidad explicativa y predictiva.

La base para la investigación contable es la epistemología siendo esta el

estudio del origen, estructura, métodos y validez del conocimiento científico
en una determinada disciplina, este estudio tiene como finalidad explicarnos
que es la contabilidad como disciplina y con esto favorecer al avance del
conocimiento y al entendimiento.

Los orígenes de la disciplina se remonta a unos cuatro mil años antes de

Cristo donde comienza la primera etapa del desarrollo de la contabilidad que
es desde los orígenes de Lucca Pacioli quien expone en 36 capítulos
“Métodos Contables” y desde allí quedarían impresos los fundamentos de la
partida doble. Describe a la contabilidad como una contabilidad elemental y
tosca, seguida después una segunda etapa donde la contabilidad era escrita
pero en un lenguaje rudimentario y poca elaborada llevada en planchas,
papiros y tablillas etc. Y una tercera etapa la cual se denomina periodo
científico siendo la contabilidad más elaborada alcanzando un grado de
perfección.

El periodo científico de la investigación contable inicia con el desarrollo y

expansión de la revolución industrial con la cual la contabilidad se fue
perfeccionando en las distintas, etapas históricas y se dice que las bases del
pensamiento contable nacen, por lo tanto, la visión mecanicista de Newton y
el positivismo de Augusto Comte fueron los primeros pasos para la
investigación

- 39 -
 Sin embargo con la llegada de la teoría de la relatividad de Einstein se
derrumbó la linealidad cartesiana, que también fue base para el pensamiento
contable, al igual que el mecanicismo y el positivismo, para dar paso a una
visión más realista sobre el dinamismo que conllevan los estados financieros,
lo anterior viene a interrumpir la llamada “parálisis paradigmática” que afronta
la ciencia contable, producto de haberse reducido a la ecuación patrimonial:
A=P+C, que sólo permite cuantificar un equilibrio aparente, porque está
aislado del entorno. Lo anterior lleva a la búsqueda de una teorización de la
ciencia contable que responda al aspecto cuantitativo, al cualitativo y, a los
requerimientos de la sociedad para la cual le es útil.

Es por ello que la contabilidad se debe desarrollar con miras al cambio

paradigmático que permita superar las limitaciones que el proceso histórico
contable ha legado: el empírico, el de la aparición de la partida doble y el del
desarrollo del positivismo, se sigue transmitiendo de teoría en teoría un
engranaje básico de conformidad e inmediatez en el fin y utilidad de nuestra
ciencia.

El pragmatismo y el materialismo han ejercido una significativa influencia

en el pensamiento contable, en el cual lo verdadero está constituido por lo
útil, práctico, concreto y productivo en el proceso de generación de bienestar
y confort para el ser humano.

Las posturas básicas asumidas por los investigadores y practicantes de la

ciencia contable ante la construcción del conocimiento, han transitado desde
el racionalismo del giro cartesiano y la máquina mundo de Newton, hasta la
reacción empirista. Estas posturas dieron origen al positivismo de Augusto
Comte o Concepción Heredada, que le dio fuerza a los principios,

- 40 -
proporcionó métodos y formas de operar en la contabilidad.

La ciencia contable ha respondido fielmente a los paradigmas creados por

el positivismo, a saber: el funcionalismo y el estructuralismo. Estos enfoques
paradigmáticos le han dado la fisonomía que hoy tienen los sistemas
contables, la clasificación y distribución de las cuentas en los estados
financieros, las técnicas de registro utilizadas, el conjunto de tareas y tiempo
del ciclo contable, los métodos de auditoría, las funciones de costos y
utilidades,

Los cambios en nuestro entorno económico ha traído consigo nuevos

paradigmas frente a los cuales se derrumban los antiguos. La contabilidad
como ciencia tiende a transformarse, a través de la investigación, para
responder a estos rápidos y profundos cambios.

Los cambios paradigmáticos han sido acelerados por la significativa

participación y contribución de la teleinformática, la cual ha evolucionado con
una vertiginosa rapidez, producto de la aplicación de la teoría de sistemas, el
avance de la microelectrónica y la utilización del chip de silicio; los avances
de la ciencia y la tecnología de la información le han permitido a la
contabilidad proyectar y consolidar el ejercicio profesional. En este contexto,
muchos profesionales de la contaduría pública en Venezuela, visualizando
los retos profesionales y científicos del nuevo siglo, han iniciado una cruzada
por la construcción de la ciencia contable a través de la investigación.

La actividad de investigación hoy y siempre ha revestido gran importancia;

pero, en esta nueva sociedad, denominada sociedad del conocimiento, se
hace indispensable la generación de nuevos saberes. “El creciente volumen

- 41 -
información producido por la investigación, los descubrimientos y los
inventos, somete a la enseñanza académica a las fuerzas siempre
cambiantes y dinámicas que dominan la estructura del conocimiento mismo”
(Mattessich, 2002, p. 5).

De lo anterior se desprende que son las universidades de las que deben

comprometerse con los actores del proceso educativo, a través de
programas y estrategias institucionales que garanticen y cimienten las bases,
que avalen la continuidad y permanencia de la generación y producción de
conocimientos a través de la investigación. Ésta debe constituir una actividad
primordial en nuestras universidades.

La responsabilidad de la misma recae en el profesor universitario, quien

debe ser un investigador, productor y revisor de conocimientos, y proyectarse
como un líder capaz de dirigir procesos educativos que ayuden a los
estudiantes a encontrar el camino cognitivo que se les presenta a lo largo de
su vida académica, estimulándolos, además, en el proceso de “aprender a
aprender”; de esta forma crear la necesidad de investigación en cada
profesional formado.

3.2. Herramientas Gerenciales

Las Herramientas Gerenciales son el apoyo fundamental para los gerentes

en el proceso de la toma de decisiones de una entidad, por tanto de ellas
dependen las llamadas Decisiones Gerenciales, que están íntimamente
relacionadas con el proceso administrativo: Planificar, Organizar, Dirigir y
Controlar.

- 42 -
 La información requerida a la depender de la estructura y necesidades de
cada organización, por tanto son variables y no existen patrones únicos y
estándar para la toma de decisiones, estas deben ir adaptándose a variables
tanto internas como externas en entornos con riesgos e incertidumbre.

Como es imposible determinar y controlar todas las variables o factores

que inciden en una situación, se intenta a través de modelos representar la
realidad para su análisis, con esto las organizaciones esperan que las
decisiones tomadas sean decisiones satisfactorias y no óptimas dentro del
contexto de racionalidad de quiénes deben tomar decisiones.

Las decisiones que los ejecutivos efectúen se deben transmitir a todos los
niveles de la organización, este concepto de información va a depender de la
concepción de que tenga cada empresa acerca del manejo de información,
pero la comunicación es la mejor recomendación, pues cada decisión
tomada a través de las herramientas gerenciales se convierten en objetivos y
acciones más específicas y concretas en cada nivel hacia abajo; estos
objetivos deben impactar directamente en el desempeño de la organización:

Información -> Decisiones -> Acciones -> Desempeño Organizacional

Todas las entidades prosperas tienen como objetivo general del

desempeño el de Crear Valor Económico, y es por lo tanto el objetivo último
global que debe lograr toda decisión gerencial; la importancia de la toma de
decisiones es imperante porque malas decisiones son capaces de destruir el
valor económico de las empresas y más notorio en organizaciones pequeñas
que cuentan con menos capacidades acumuladas para soportar un perdida
en el valor económico; en cambio las buenas decisiones favorecen a las

- 43 -
organizaciones agregando valor a través del uso efectivo de los recursos y
capacidades:

Buenos Negocios = Buenas Decisiones + Recursos y Capacidades

Las Decisiones Gerenciales puede ser clasificas desde el punto de vista

de la gestión en dos tipos:

Decisiones de Planificación: ¿Qué se va hacer?; estas no son sistemáticas,

más a largo plazo, con datos más inexactos del futuro, están representadas
en un Plan Estratégico que describe el cómo se va implantar la estrategia,
estos están expresados además en forma cuantitativa a través de un
Presupuesto; requieren de de ejecutivos creativos e innovadores.

Decisiones de Control de Gestión ó Control: ¿Se está haciendo lo previsto?;

están representadas en un plan de acción que se va a seguir para llevar a
cabo las Decisiones de Planificación, este es de menor alcance, ya que es
más específico donde debe solucionar un problema puntual con un tiempo de
respuesta más breve; es un plan de acción correctivo como respuesta a un
problema requiere de la especificación para cada objetivo de indicadores y
metas donde es necesario medir, analizar y diagnosticar la causa del
problema y posteriormente seleccionar dentro de alternativas una acción
correctiva adecuada.

Ambas decisiones generan distintos resultados y acciones, existen

diferencias para poder distinguir a cada uno de estos enfoques; podemos
verlo de forma más clara, atendiendo a cada uno de los aspectos que la
diferencian en el cuadro anexo:

- 44 -
 Perspectiva Decisiones Estratégicas Decisiones de Control

Proceso relacionado Planificación Estratégica Control de Gestión

Especificar objetivos y Implantar los objetivos y

Objetivo
estrategias estrategias

Propósito Anticipar (Proactivas) Corregir (Reactivas)

Horizonte Largo Plazo Corto Plazo

Unidades de la
Alcance Toda la organización
organización

Representación Plan Estratégico Plan de Acción

No estructuradas (Situaciones
Más estructuradas
Distintas)
Fuentes de datos Cuantitativas (Medidas-
Cuantitativas y Cualitativas
Metas)
Más Inexactos Más Exactos
Criterios de
Subjetivos Objetivos
evaluación

Las herramientas Gerenciales o Administrativas, están como comentamos

para apoyar ambos tipos de decisiones, a través de un Sistema de Control
de Gestión (SCG).

Como objetivo principal un Sistema de Control de Gestión debe asegurar

que las personas dentro de la organización implementen las estrategias
formuladas por los directivos, ajustadas con los objetivos específicos de cada
individuo junto con los objetivos globales para que estos contribuyan a los
objetivos organizacionales, de esta forma se busca la integración dela
organización con la participación a todos los niveles de la empresa
estableciendo para cada nivel objetivos, indicadores, metas y personas
responsables; de esta forma no solo se logran los objetivos de los

- 45 -
trabajadores sino los de la organización mejorando la rentabilidad esto trae
como beneficio la satisfacción de los clientes.

Entre las principales características de los Sistemas de Control Gestión

Modernos tenemos los siguientes aspectos:

 Integración de las funciones de planificación y control

 Administra el cambio
 Orientado al futuro, gestión prospectiva
 Utiliza indicadores financieros y no financieros
 Se administra el valor y no sólo los costos Las mejoras del desempeño
son con respecto al cliente y competencia
 Considera los cambios en el comportamiento de las personas
 Orientado a los procesos
 El saber debe estar distribuido en todos en la organización
 Descentralizada y con énfasis en la dirección estratégica

Como es posible obtener todos estos beneficios de un Sistema de Control

y por ende apoyar a la mejor toma de decisiones, pues bien como
comentamos es a través de las Herramientas Gerenciales ó Administrativas,
hoy en día están son muy amplias se han creado diferentes formas de
generar información, hay autores que llegan a citar hasta casi 30
herramientas de apoyo, de las cuales la mayoría se avocan a las personas, a
ese capital humano que conforman las Organizaciones pues de las
capacidades, de la generación de líderes y no de jefes, de la interacción e
integración que se logre en los diferentes niveles de de la estructura
organizativa (personas – departamentos), y dependen del compromiso que
cada trabajador tenga con las actividades asignadas, para el logro personal,
- 46 -
departamental y por tanto de la organización de los objetivos planteados
como norte; de estos aspectos entre otros depende el ser éxitos como
personas y profesionales, por consecuencia del éxito y competitividad de las
Organizaciones, de esta forma poder ser eficientes en el uso de las
Herramientas Gerenciales de índole cuantitativo y cuantitativo que son
aquellas que nos permitirán a través de números y visiones futuras, permitir a
las Gerencias el proceso de toma de decisiones a través de los Sistemas de
Gestión; a continuación en la nombraremos y comentaremos las
herramientas más usadas por las nuevas Gerencias Modernas:

1. Matriz DOFA
También conocida como matriz FODA o análisis SWOT en inglés, es una
herramienta utilizada para la formulación y evaluación de estrategia,
generalmente es utilizada para empresas, pero igualmente puede aplicarse a
personas, países, etc.; su nombre proviene de las siglas: Debilidades,
Oportunidades, Fortalezas y Amenazas, donde las fortalezas y debilidades
son factores internos a la empresa, que crean o destruyen valor. Incluyen los
recursos, activos, habilidades, etc. y las oportunidades y amenazas son
factores externos, y como tales están fuera del control de la empresa,
incluyen en estos la competencia, la demografía, economía, política, factores
sociales, legales o culturales.

El proceso de crear una matriz DOFA es muy sencillo: en cada una de los
cuatro cuadrantes, se hace una lista de factores, se les puede asignar un
peso o ranking, según las prioridades de la empresa o ente que se evalúa.

Aunque la matriz DOFA resultante es atractiva y simple de entender, los

expertos estiman que lo más valioso y revelador de la herramienta es el

- 47 -
propio proceso de análisis para llegar hasta allí.

La sencillez e y la intuición de quienes lo elaboran hacen que el análisis

DOFA se haya ha vuelto muy popular en empresas, gobiernos,
departamentos, países, etc., sin embargo, no deja de tener sus críticos, y es
su dependencia en juicios subjetivos, y falta de argumentos objetivos
(medidas concretas, valores numéricos), se anexa modelo

FORTALEZAS DEBILIDADES

 Posee una estructura organizacional

adecuada a nuevas tecnologías,
 Cuenta con una Planificación Estratégica
eficiente,
 Hace uso de materia prima nacional en su
proceso de producción,
 Posee el Liderazgo absoluto en el ramo
de bebidas no gaseosas,
 Existencia de grupo de coordinación
efectiva (Directores),
 Sistema de control de gestión eficaz,
 Larga experiencia en el área de trabajo,
soportado con más de 50 años de
experiencia.
 Presencia de producción en envases
desechables,
 Capital de trabajo insuficiente,
 Inexistencia de planes de expansión y
desarrollo de nuevos productos,
 Falta de planes agresivos de mercadeo, que
permitan dar a conocer la marca,
 Falta de planes de desarrollo de nuevos
productos, que se adapten a las necesidades
actuales del mercado.
 Poco desarrollo de canales de distribución
eficaces.

OPORTUNIDADES AMENAZAS

 Existencia de mercado cautivo para el  Aparición de nuevas empresas en el ramo,

consumo de bebidas no gaseosas,  Ley de Ambiente
 Materia Prima Nacional disponible,
 Precios solidarios que permite el consumo
masivo,
 Bajas tasas de intereses sobre créditos
bancarios, para apoyar nuevos proyectos

- 48 -

MATRIZ DOFA
XXXXXXX C.A.
FORTALEZAS
F1: El producto principal de la empresa es
líder en el mercado en costo y calidad.
Posicionamiento 65% del mercado para su
producto principal y para el resto 10%.
F2: Los productos se pueden ubicar en
cualquier segmento del mercado.
F3: El desarrollo tecnológico ha ido a la par
de las necesidades productivas de la
planta.
F4: La utilización de Store audit. Para
determinar el posicionamiento en el
mercado.
F5: Se cuentan con excelentes canales de
distribución.
DEBILIDADES
D1: La estructura administrativa es
insuficiente para el crecimiento que ha
tenido la empresa en los últimos años.
D2: No cuenta con instrumentos de análisis
gerencial que permita medir su situación
interna y externa.
D3: No utiliza todas las herramientas de
análisis financiero disponible.
OPORTUNIDADES
O1: Convenio (ALADI), ya que unos de los
insumos principales de producción es
importado sin aranceles de Chile.
O2: Aumento de proveedores
internacionales de materia prima.
O3: Los precios de la materia prima
internacional se ha mantenido estable.
O4: El mercado interno aun esta en
expansión.
ESTRATEGIAS F-O
1 Contar con instrumento de valuación que
permitan medir el posicionamiento del
65% nos ha permitido beneficiarnos con el
convenio de de ALADI ya que el principal
producto es traído desde chile sin
aranceles.
2 Realizar estudios de mercado que
permitan evaluar el posicionamiento del
producto a nivel nacional.
ESTATEGIAS D – O
1. Creación de estructuras administrativas dentro de
la organización que permitan controlar y dirigir el alto
crecimiento de proveedores internacionales de
materia prima necesarias para nuestra producción.
2 Creación de instrumentos de análisis gerencial
que permitan evaluar el entorno interno de nuestra
organización y como poder enfrentarlo con el
ambiente externo, a través de procedimientos
estratégicos.
3 Creación de mecanismos que permitan dar
información relacionadas con nuevas tecnologías
en productos de la competencia, necesidades de los
clientes que satisfagan nuestro desarrollo
tecnológico presente en la planta.
AMENAZAS
A1: Los precios de la materia prima
nacional han incrementado
considerablemente y existen limites para su
importación por el volumen.
A2: Se ha incrementado los costos por
concepto de personal a través inamovilidad
laboral y Lopcymat.
ESTRATEGIAS F-A
1 Contar con instrumentos necesarios que
permitan evaluar el costo de la materia
prima y la posibilidad de crear algún
convenio internacional que ofrezca la
importación del producto sin restricción de
volumen, para que el mismo continué
siendo líder en el mercado nacional.
2 Contar con personal altamente calificado
y entrenado en el desarrollo de sus
funciones que permitan ir a la par del
desarrollo de la empresa.
3 Desarrollar programas avanzados de
investigación de mercado, promociones.
4 Implementar estrategias de incorporación
de personal profesional capacitado para
asumir roles dentro de la organización.
ESTATEGIAS D - A
1 Crear instrumentos o herramientas de
análisis gerencial basado en estudios que
permitan medir la situación externa, debido
a que la materia prima principal proviene
del exterior.
2 Realizar estudios de la estructura
organizacional que permitan evaluar las
funciones del personal, creándose a su vez
departamentos responsables en el
desarrollo de sus funciones.
- 49 -
 2. Balanced Scorecard (BSC) ó Cuadro de Mando Integral(CMI)
La traducción de Balanced Scorecard en español, literalmente, sería "Hoja
de resultados equilibrada"; sin embargo, se le ha conocido por muchos
nombres distintos, entre los cuales destacan "Tablero de Comando" y
"Cuadro de Mando Integral", muchos prefieren mantener el nombre en inglés

Es una estructura que nace del choque entre la necesidad de edificar

capacidades competitivas de largo alcance y el objeto inmovible del modelo
de contabilidad financiera del coste histórico, fue creado para integrar
indicadores derivados de la estrategia, y aunque sigue reteniendo
indicadores financieros de la actuación pasada, el cuadro de mando integral
introduce los inductores de la actuación financiera futura.

Fue presentado en el número de Enero/febrero de 1992 de la revista

Harvard Business Review, con base en un trabajo realizado para una
empresa de semiconductores (Analog Devices Inc.), sus autores, Robert
Kaplan y David Norton, plantean que el CMI es un sistema de administración
o sistema administrativo (Management system), que va más allá de la
perspectiva financiera con la que los gerentes acostumbran evaluar la
marcha de una empresa.

Es un método para medir las actividades de una compañía en términos de

su visión y estrategia, que muestra continuamente cuándo una compañía y
sus empleados alcanzan los resultados definidos por el plan estratégico,
también ayuda a la compañía a expresar los objetivos e iniciativas
necesarias para cumplir con la estrategia.

Los objetivos e indicadores del cuadro de mando se derivan de la visión y

- 50 -
estrategia de una organización, y contemplan la actuación de la organización
desde cuatro perspectivas: la financiera, la del cliente, la del proceso interno
y la de formación y crecimiento, se considera que si se miden por separado
se lograran objetivos aislados, mientras si los integramos podremos alcanzar
objetivos que van más allá de lo financiero.

Las perspectivas sugeridas por los autores contemplan los siguientes

aspectos:

Perspectiva financiera: aunque las medidas financieras no deben ser las

únicas, tampoco deben despreciarse La información precisa y actualizada
sobre el desempeño financiero siempre será una prioridad, a las medidas
tradicionales financieras (como ganancias, crecimiento en las ventas), quizás
se deba agregar otras relacionadas como riesgo y costo-beneficio.

Perspectiva del cliente: cómo ve el cliente a la organización, y qué debe

hacer esta para mantenerlo como cliente, si el cliente no está satisfecho, aún
cuando las finanzas estén marchando bien, es un fuerte indicativo de
problemas en el futuro.

Perspectiva interna o de procesos de negocio: cuales son los procesos

internos que la organización debe mejorar para lograr sus objetivos,
debemos preguntarnos: ¿Para satisfacer a los accionistas y clientes, en que
procesos de negocio debemos sobresalir?
.
Perspectiva de innovación y mejora: cómo puede la organización seguir
mejorando para crear valor en el futuro, incluye aspectos como
entrenamiento de los empleados, cultura organizacional, etc.

- 51 -
 Cuando medidas puramente financieras, solo se considera punto de vista
de los accionistas de la empresa, en su mayoría estas tienden a ser a corto
plazo, y muy vulnerables ante las variaciones del mercado accionario, por lo
tanto, evitan que los gerentes y directores consideren las oportunidades a
largo plazo, de la importancia de esta establecer una herramienta que
"equilibre" estas mediciones con otras, es por esto que el BSC, haya sido tan
atractivo desde su aparición en el mercado,

El proceso de crear un "Balanced Scorecard" incluye la determinación de

Objetivos que se desean alcanzar:

 Mediciones o parámetros observables, que midan el progreso hacia el

alcance de los objetivos
 Formular una estrategia consistente y transparente
 Comunicar la estrategia a través de la organización
 Metas, o el valor específico de la medición que queremos alcanzar
 Coordinar los objetivos de las diversas unidades organizativas
 Conectar los objetivos con la planificación financiera y presupuestaria.
 Iniciativas, proyectos o programas que se iniciarán para lograr
alcanzar esas metas
 Medir de un modo sistemático la realización, proponiendo acciones
correctivas oportunas

Modelo para la estructura para transformar la estrategia en términos

operativos

- 52 -
Modelo de BSC para la estructura o marco estratégico para la acción

- 53 -
 3. Cadena de Valor
Es una herramienta de gestión diseñada por Michael Porter, profesor de
la cátedra de Administración de Negocios "C. Roland Christensen" en la
Harvard School, introdujo este concepto por primera vez en 1985. que
permite realizar un análisis interno de una empresa, a través de su
desagregación en sus principales actividades generadoras de valor,
considera a las principales actividades de una empresa como los eslabones
de una cadena de actividades, las cuales forman un proceso básicamente
compuesto por el diseño, producción, promoción, venta y distribución del
producto, estas van añadiendo valor al producto a medida que éste pasa por
cada una de éstas.

Esta herramienta divide las actividades generadoras de valor de una

empresa en dos: las actividades primarias o de línea y las actividades de
apoyo o de soporte:

Actividades primarias o de línea: Son aquellas actividades que están

directamente relacionadas con la producción y comercialización del producto:

 Logística interior (de entrada): actividades relacionadas con la

recepción, almacenaje y distribución de los insumos necesarios para
fabricar el producto
 Operaciones: actividades relacionadas con la transformación de los
insumos en el producto final
 Logística exterior (de salida): actividades relacionadas con el
almacenamiento del producto terminado, y la distribución de éste
hacia el consumidor
 Mercadotecnia y ventas: actividades relacionadas con el acto de dar a

- 54 -
 conocer, promocionar y vender el producto
 Servicios: actividades relacionadas con la provisión de servicios
complementarios al producto tales como la instalación, reparación,
mantenimiento

Actividades de apoyo o de soporte: Son aquellas actividades que agregan

valor al producto pero que no están directamente relacionadas con la
producción y comercialización de éste, sino que más bien sirven de apoyo a
las actividades primarias:

 Infraestructura de la empresa: actividades que prestan apoyo a toda la

empresa, tales como la planeación, las finanzas, la contabilidad
 Gestión de recursos humanos: actividades relacionadas con la
búsqueda, contratación, entrenamiento y desarrollo del personal
 Desarrollo de la tecnología: actividades relacionadas con la
investigación y desarrollo de la tecnología necesaria para apoyar las
demás actividades
 Aprovisionamiento: actividades relacionadas con el proceso de
compras

El desagregar una empresa en estas actividades nos permite realizar un

mejor análisis interno de ésta, sirviendo como instrumento para identificar
fuentes existentes y potenciales de ventajas competitivas, y comprender
mejor el comportamiento de los costos de ese modo, potenciar o aprovechar
dichas ventajas competitivas, y hallar formas de minimizar dichos costos;
buscando, de ese modo, obtener el mayor margen de utilidad posible.

Modelo de cadena de Valor

- 55 -
 4. Análisis Dupont
Herramienta creada por F. Donaldson Brown, un ingeniero técnico
eléctrico que se integró al departamento de tesorería de una compañía
química gigante en 1914, unos años más tarde, DuPont compro 23 por ciento
de las acciones de la corporación General Motors y dio a Brown la tarea de
clarificar las enredadas finanzas del fabricante de autos; este hecho es
quizás el primer gran esfuerzo de reingeniería en los E.E.U.U.; esta empresa
fue en crecimiento y cuando se decide lanzar el Modelo DuPont hacia su
preeminencia en todas las corporaciones importantes de los E.E.U.U, siguió
siendo la forma dominante de análisis financiero hasta los años 70.

El análisis Dupont es considerado parte de de los indicadores financieros

de rentabilidad o rendimiento y en él se conjugan dos de los índices usados
- 56 -
con más frecuencia, funciona como una técnica de investigación dirigida a
localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la empresa; el
sistema de análisis DuPont es el sistema empleado por la administración
como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y
para determinar la condición financiera de la compañía.

El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que

mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación
de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los
activos para la generación de ventas.

Se calcula así:

Análisis Dupont: Rentabilidad con relación a las ventas * Rotación y

capacidad para obtener utilidades

Donde: Rentabilidad con relación a las ventas (utilidad neta/ventas) y

Rotación y capacidad para obtener utilidades (ventas/activo total)

Entonces la fórmula del Análisis Dupont queda así:

Análisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)

La parte superior del sistema muestra el Margen de Utilidad sobre Ventas;

las partidas de Gastos individuales son totalizadas y posteriormente los
Costos totales son sustraídos de las Ventas para determinar el saldo de la
Utilidad Neta después de Impuestos. Al dividir la Utilidad Neta entre las
Ventas se obtiene el Margen de Utilidad sobre las Ventas.
La parte inferior de la figura muestra la razón de Rotación de Activos y

- 57 -
cada uno de los elementos que la conforman. Al dividir la Inversión Total en
Activo entre las Ventas se obtiene la Rotación de la Inversión en Activos.

Las Aplicaciones de esta herramienta se pueden agrupar en losm siguientes

aspectos:

 El modelo se puede utilizar por el departamento de compras o por el

departamento de ventas para examinar o demostrar porque un ROA
(Retun on Assets = Rentabilidad sobre activos) dado fue ganado
 Comparar una firma con sus colegas Analizar los cambios en un cierto
plazo
 Enseñar a la gente una comprensión básica de cómo pueden tener un
impacto en los resultados de la compañía
 Mostrar el impacto de la profesionalización del proceso de compra

Su uso garantiza las siguientes ventajas:

• Simplicidad, muy buena para enseñar a gente una comprensión básica de

cómo pueden tener un impacto en los resultados
• Puede ser ligado fácilmente a los esquemas de remuneración
• Puede ser utilizado para convencer a la gestión que ciertas medidas tienen
que ser llevadas para profesionalizar las funciones de compras y/o ventas, es
a veces mejor observar en su propia organización primero, en lugar de de
buscar tomas de posesión de otras compañías para compensar la falta de
rentabilidad aumentando el volumen de ventas e intentando lograr sinergias.

Para que este análisis sea efectivo debe contar con que los números de la
contabilidad son confiables.

- 58 -
Modelo de análisis Dupont:

5. Eva
Esta herramienta se denomina EVA en ingles, Value Added, traducido al
español significa Valor Económico Agregado, tratándose la misma de un
sistema financiero integral orientado a la integración, puesto que considera
los objetivos principales de la empresa; además, aporta elementos para que
los accionistas, inversiones, entidades de crédito y otras personas con
intereses en la empresa para que puedan tomar decisiones con más
conocimiento de causa; sirve para medir la rentabilidad real de las empresas
y remunerar a sus ejecutivos sobre la base de la creación de valor en su
desempeño.

- 59 -
 Es actualmente el indicador financiero de moda en las finanzas
corporativas y tema de actualidad en el ambiente empresarial en los Estados
Unidos y parte de América Latina (México, Brasil y Colombia).

Este indicador es utilizado desde finales de la década de los 80, por más
de 200 empresas de alto renombre mundial. Es el principio empresarial más
antiguo de la historia de los negocios, su historia data desde 1890 con Alfred
Marshall en The Principles of Economics, El concepto de Valor Económico
Agregado es una variación de lo que tradicionalmente se ha llamado "Ingreso
o Beneficio residual", que se definía como el resultado que se obtenía al
restar a la utilidad operacional los costos de capital.

La idea del beneficio residual apareció en la literatura de teoría contable

de las primeras décadas de este siglo, inicialmente, lo introdujo Church en
1917 y posteriormente sería Scovell en 1924, también apareció en la
literatura de contabilidad gerencial en los años 60, a comienzos de la década
de los y en 1975 es Virtanen quien lo define como un complemento del
Retorno Sobre la Inversión, para la toma de decisiones.

Peter Drucker, en un artículo de Harvard Business Review, hizo su

aproximación al concepto de la generación de valor con estas palabras:
"Mientras que un negocio tenga un rendimiento inferior a su costo de capital,
operará a pérdidas, no importa que pague impuestos como si tuviera una
ganancia real, la empresa aun deja un beneficio económico menor a los
recursos que devora, mientras esto suceda no crea riqueza, la destruye"

Posiblemente, el EVA no es la panacea que resuelve todos los problemas

que tienen las empresas en sus intentos de optimizar la gestión empresarial,

- 60 -
motivar a los empleados y crear valor, pero con toda seguridad es un buen
complemento de otras técnicas y planteamientos encaminados en la misma
dirección.

El Valor Económico Agregado (Economic Value Added – EVA) mide la

eficiencia de la operación de la empresa durante un ejercicio; su fórmula
básica es:

EVA = UONDI – Costo Capital Operacional Después de Impuestos

= EBIT * (1 – T) – [(Capital Operacional Total Aportado Inversionistas *
Costo de Capital Después de Impuesto) ]
EVA = EBIT * (1 – T) – {Activos (Corto) * Costo de Capital Total}

El EVA es la diferencia entre la Utilidad Operacional Neta Después de

Impuestos (UONDI) y el Costo de Capital Total (CCT), incluyendo el costo de
capital del Patrimonio.

Es una estimación del valor creado por los ejecutivos durante el ejercicio,
se diferencia esencialmente de la Utilidad del Ejercicio (contable) porque en
esta última no se refleja en absoluto el costo de capital del Patrimonio.

Sí el Valor Económico Agregado es positivo, significa que la empresa ha

generado una rentabilidad por arriba de su costo de capital, lo que le genera
una situación de creación de valor, mientras que si es negativo, se considera
que la empresa no es capaz de cubrir su costo de capital y por lo tanto está
destruyendo valor para los accionistas.

Modelo del EVA:

- 61 -
 ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)
2005 2004

TOTAL PASIVO 5,823,178 3,965,870

TOTAL PATRIMONIO 7,082,064 5,202,287

TOTAL FINANCIAMIENTO 12,905,242 9,168,157

TOTAL ACTIVO 12,905,243 9,168,155
-1 2
TASA FISCAL 47.36% 39.76%

COSTO DE DEUDA 10.49% 13.36%

COSTO DE PATRIMONIO 18.00% 18.00%
WACC 12.37% 13.69%

UTILIDAD EN OPERACIONES 4,010,853 3,122,889

OTROS INGRESOS Y GASTOS -7,353 -590,418
UTILIDAD EN OPERACIONES NETA 4,003,500 2,532,471

COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO -610,952 -529,758

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 3,392,548 2,002,713

IMPUESTOS y PARTIDA EXTRAORDINARIA -1,606,761 -796,263

UTILIDAD o PERDIDA 1,785,787 1,206,450

EVA = NOPAT - WACC * FINANCING

NOP 4,003,500 2,532,471
T -1,896,117 -1,006,891
NOPAT 2,107,383 1,525,580

FINANCING 12,905,242 9,168,157

WACC 12.37% 13.69%
COSTO DE FINANCIAR EL NEGOCIO 1,596,368 1,255,542

EVA 511,015 270,038

DEMOSTRACION:
UTILIDAD 1,785,787 1,206,450
EXPECTATIVA DE LOS ACCIONISTAS 1,274,772 936,412
EVA 511,015 270,038

- 62 -
Así entonces, el Valor Económico Agregado es una herramienta que permite
evaluar la generación de valor del negocio y constituye una herramienta
gerencial clave para: La planeación estratégica, La toma de decisiones
cotidiana, La evaluación del desempeño por área de responsabilidad; sus
ventajas de uso consisten en:

 Al Vincular el Valor Económico Agregado a un sistema de incentivos,

se logra que los responsables de la administración adquieran
conciencia de las decisiones para crear y destruir valor, y en
consecuencia se adopte la cultura de creación de valor

 El Valor Económico Agregado permite invertir los recursos financieros

de la empresa en aquellas áreas que contribuyen de manera directa
en la generación de valor

 El concepto del Valor Económico Agregado permite mejorar la calidad

de las decisiones impactando en el desempeño del negocio debido a
que los gerentes tienen conocimientos más profundos sobre el costo
de capital

6. Indicadores Financieros
Son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y
financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por
división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el
estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos
definidos para ella.

- 63 -
 Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y
relaciones que permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el
comportamiento operativo de una empresa, de acuerdo a diferentes
circunstancias. Así, se puede analizar la liquidez a corto plazo, su estructura
de capital y solvencia, la eficiencia en la actividad y la rentabilidad producida
con los recursos disponibles.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la

información, las cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:

1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la

Empresa para saldar las obligaciones que vencen

2. Razones de Apalancamiento: miden el grado de protección a los

acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en
nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o
de patrimonio a activo total

3. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta

utilizando los Activos empleados

4. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para

generar utilidades

Entre las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el
análisis financiero, se encuentran:

- 64 -
 INDICADORES DE LIQUIDEZ
Ratio Financiero Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio

KTSA Representa la inversión neta en

Capital de Trabajo Neto recursos circulantes, producto de las
(Activos Circulantes – Pasivo decisiones de inversióny financiamiento a
KTSA = (AC − PC) Circulante) corto plazo
KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de
Capital de Trabajo Neto KTSA > 0 activos circulantes (líquidos)
sobre total de activos (Activos Circulantes – Pasivo KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado
KTSA = (AC − PC) / AT Circulante) / Total Activos (mayor a 0). de activos circulantes.

Capital Trabajo Neto KTSPC < 0.5 es posible que se tenga

sobre Deudas a Corto problemas para cumplir con las deudas a
~0.5
Plazo KTSPC = (AC − PC) / (Activos Circulantes – Pasivo corto plazo, aunque convierta en dinero
PC Circulante) / Pasivo Circulante (cercano a 0.5. todos sus activos.
RC < 1,5, probabilidad de suspender
pagos hacia terceros.
Razón Circulante o
RC > 2,0, se tiene activos ociosos,
Estudio de la Solvencia
Razón Circulante = (Activo pérdida de rentabilidad. Por ausencia de
RC = AC / PC Circulante) / Pasivo Circulante 1,5<RC<2,0. inversión de los activos ociosos.

Prueba Ácida = RA < 1, peligro de suspensión de pagos a

Razón Ácida
PrA=(C+B+Ac+De+DxC (Caja+Bancos+Acciones+Deudores+ terceros por activos circulantes
)/PC Dctos.por Cobrar) / Pasivo Circulante PrA=RA~1 insuficientes.
Razón Super Ácida = (Activo
Razón Super Ácida RA = (C+Cbr)/ Pg Circulante - Inventario) / Pasivo RA > 1, se tiene exceso de líquidez,
Efectivo Circulante (cercano a 1). activos ociosos, pérdida de rentabilidad.
Razón Fondo de Razón Fondo de maniobra= (Capital RA > 1, se tiene exceso de líquidez,
maniobra RFM = (KTSPC/ TA) de Trabajo/Total Activo) activos ociosos, pérdida de rentabilidad.

~0.3 Por cada unidad monetaria que se

Razón de Efectivo
adeuda, se tienen "X.X " unidades
REf = Ef / PC Efectivo / Pasivo Circulante (cercano a 0.3). monetarias de efectivo en 2 o 3 días.
La empresa puede seguir funcionando
Días de medición del por X, xx
intervalo tiempo (Activos Circulantes / Costos
DMIT = (AC / CM) * 365 Mercaderías)*365 - donde: X=años, xx=meses.

- 65 -
 INDICADORES DE APALCAMIENTO

Ratio Financiero Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio

RE > 0.6, se perdiendo autonomía

financiera frente a terceros.
0.4 < RE < 0.6: El X, X% del total de
Razón de
activos, esta siendo financiado por los
endeudamiento
acreedores de corto y largo plazo.
RE < 0.4, se tiene exceso de capitales
(Pasivo Circulante + Pasivo a Largo propios (se recomienda cierta proporción
RE = (PC + PLP) / AT Plazo) / Total Activos 0.4 < RE < 0.6. de deudas).

Razón de
El Activo Total se encuentra financiado en
Endeudamiento sobre
RESIv = ((PC + PLP) * ((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo un X, X% con recursos de terceros, y
la Inversión Total
100) / AT Plazo)*100) / Activo Total - está comprometido en dicho porcentaje.
DESIvCP = (PC / AT) * Corto Plazo: (Pasivo Circulante / El X, X% del pasivo circulante está
100 Activo Total)*100 cubierto por el activo total.
Desagregación del
El X, X% del pasivo a largo plazo está
Endeudamiento sobre
cubierto por el activo total.
la inversión
DESIvLP = (PLP / AT) * Largo Plazo: (Pasivo a Largo Plazo /
100 Activo Total)*100 -

Representa cuantas unidades monetarias

Razón de
han sido aportadas al financiamientop de
Apalancamiento Interno
Razón de Apalancamiento la inversión por accionistas, por cada
RAI=TPA/TP Interno=Total patrimonio/Total Pasivo - unidad monetaria tonmada de terceros
Endeudamiento sobre
el Patrimonio ó Por cada una unidad monetaria aportada
Apalnacamiento ESPA = ((PC + PLP) * ( (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo por los propietarios, se obtiene un X, X%
Externo 100) / PA Plazo) *100) / Patrimonio - de terceros de financia
Por cada unidad monetaria que se
adeuda, X, X unidades monetarias son a
Razón de calidad de la →0 corto plazo.
deuda ó Capitalización El XX% de la deuda es al corto plazo, y el
Externa resto al largo plazo.
Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante
RCD = PC / (PC + PLP) + Pasivo a Largo Plazo) Lo menor posible
RGFSV > 0.05, los Gastos Financieros
son excesivos.
Razón de Gastos
Financieros sobre 0.04 < RGFSV < 0.05, se está en un nivel
ventas intermedio de precaución.
Total Gastos Financieros / Ventas RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros
RGFSV = GF / VT Totales RGFSV < 0.04 son prudentes en relación a las ventas.
Por cada unidad monetaria que la
Cobertura de Gastos
(UAI e intereses) / Gastos empresa tenga en gastos, debe
Financieros
CGF = UAIEI / GF Financieros - recuperar "X" unidades monetarias
Por cada unidad monetaria que la
empresa tenga en gastos, descontando
Cobertura de Efectivo
((U.A.I e intereses) + Depreciación) / las depreciaciones, debe recuperar "X"
CEf = (UAIEI + D) / GF Gastos Financieros - unidades monetarias

- 66 -
 INDICADORES DE ACTIVIDAD O GERENCIA
Ratio Financiero Fórm ula En palabras "Óptim o" Criterio
Se vendió en inventario X, XX veces, en
Rotación de
Lo más alto tanto se agoten las existencias, por
Inventarios
RI = CV / I Costo de ventas / Inventarios posible consiguiente se pierdan ventas.

Días de rotación de
inventarios
El inventario rotó X, XX veces en el
DRI = 365 / RI 365 / Rotación inventarios - período de análisis.
Ventas netas anuales divididas por las
cuentas por cobrar de fin de año. Indica
Rotación de Cuentas la velocidad con la que un negocio
por Cobrar recolecta sus cuentas. Se cobraron las
cuentas por cobrar pendientes, en una
RCxC = V / CxC ventas / Cuentas por cobrar - relación de XX durante el año.

Días de venta en
rotación de Cuentas
por Cobrar Las ventas al crédito se cobraron en
DRCxC = 365 / RCxC 365 días / Rotación Ctas.por Cobrar - promedio en XX días.
Se pagaron las cuentas por pagar
Rotación de Cuentas
Costo mercadería vendida / Cuenta pendientes, en una relación de XX
por Pagar
RCxP = CMV / CxP por Pagar - durante el año.

Días de rotación
Cuentas por Pagar Se pagaron las cuentas por pagar cada
DRCxP = 365 / RCxP 365 días / Rotación Ctas.por Pagar - XX días.
Por cada unidad moneraria invertida en el
Rotación Activos
total de activos, se generan X, X
Totales
RTA = V / AT Ventas / Total Activos - unidades monetarias en ventas.

INDICADORES DE RENTABILIDAD
Ratio Financiero
Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio
Por cada unidad monetaria de venta, se
generan X, X unidades monetarias de
utilidad. Un X, X% de utilidad por sobre las
Margen de Utilidad
MU = UN / V Utilidad Neta / Ventas - ventas.
Por cada unidad monetaria invertida en
Rendimiento sobre los
activos, la empresa obtiene de utilidad
Activos
ROA = UN / A Utilidad Neta / Total de activos - netas X, X unidades monetarias.

Rendimiento sobre el Por cada unidad monetaria de capital

Capital aportado por los propietarios, se generan
ROK = UN / K Utilidad Neta / Capital - X, X unidades monetarias de utilidad neta.
Rendimiento sobre el capital
Rendimiento sobre el empleado=Utilidad
capital empleado Neta/(Patrimonio+Deuda a Largo Mide la rentabilidadde la capitalizacion
ROCE=UN/(PA+PLP) plazo) - tiene gran realcion con el EVA
Utilidad Neta / Acciones en Por cada acción en circulación existe X, X
Utilidad por Acción
UPA = UN / NA circulación o número de acciones - unidades monetarias de utilidad.
Las acciones se venden en X, X veces
su utilidad.
El(los) accionista(s) está(n) dispuesto(s)
a pagar "X" unidades nometarias por
Razón Precio/Utilidad
cada utilidad monetaria.
Por cada unidad monetaria de acción se
está dispuesto a pagar "X" unidades
RPU = PxA / UPA Precio por acción / Utilidad por acción - monetarias.

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 7. Presupuesto
Es cálculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad económica
(personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina) durante un
período, por lo general en forma anual, es un plan de acción dirigido a
cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que,
debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas,
este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización;
puede considerarse una parte del clásico ciclo administrativo que consiste en
planear, actuar y controlar (o, más específicamente, como una parte, de un
sistema total de administración

Elaborar un presupuesto permite establecer prioridades y evaluar la

consecución de sus objetivos, para alcanzar estos fines, puede ser necesario
incurrir en déficit (que los gastos superen a los ingresos) o, por el contrario,
puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentará un
superávit (los ingresos superan a los gastos).
Las principales funciones del presupuesto podemos enmarcarlas en:

 Los presupuestos se relaciona con el Control financiero de la

organización.
 El control presupuestario es el proceso de descubrir qué es lo que se
está haciendo, comparando los resultados con sus datos
presupuestados correspondientes para verificar los logros o remediar
las diferencias.
 Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos como
correctivos dentro de la organización.

La utilidad de los presupuestos abarca a todos los tipos de en las

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diferentes tipos de empresas: compañías de negocios, gubernamentales,
grandes empresas y Pymes, son útiles en los siguientes aspectos:

 Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el

riesgo en las operaciones de la organización
 Por medio de los presupuestos se mantiene el plan de operaciones de
la empresa en unos límites razonables
 Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de
la empresa y direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca
 Cuantifican en términos financieros los diversos componentes de su
plan total de acción
 Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución
de programas de personal en un determinado período, y sirven como
norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y
programas
 Los procedimientos inducen a los especialistas de asesoría a pensar
en las necesidades totales de las compañías, y a dedicarse a planear
de modo que puedan asignarse a los varios componentes y
alternativas la importancia necesaria
 Los presupuestos sirven como medios de comunicación entre
unidades a determinado nivel y verticalmente entre ejecutivos de un
nivel a otro. Una red de estimaciones presupuestarias se filtran hacia
arriba a través de niveles sucesivos para su ulterior análisis
 Las lagunas, duplicaciones o sobre posiciones pueden ser detectadas
y tratadas al momento en que los gerentes observan su
comportamiento en relación con el desenvolvimiento del presupuesto

Un presupuesto para cualquier persona, empresa o gobierno, es un plan

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de acción de gasto para un período futuro, generalmente de un año, a partir
de los ingresos disponibles, para el caso del gobierno se le denomina "año
fiscal";

Este instrumento ayuda a la de determinación adecuada de capital, costos

e ingresos necesarios en una organización, así como la debida utilización de
los recursos disponibles acorde con las necesidades de cada una de las
unidades y/o departamentos; también sirve para la determinación de metas
que sean comparables a través del tiempo, coordinando así las actividades
de los departamentos para el logro de estas, evitando costos innecesarios y
mala utilización de recursos.; también permite a la administración conocer el
desenvolvimiento de la empresa, por medio de la comparación de los hechos
y cifras reales con los hechos y cifras presupuestadas y/o proyectadas para
poder tomar medidas que permitan corregir o mejorar la actuación
organizacional y ayuda en gran medida para la toma de decisiones.
Es importante comentar que un presupuesto puedo fracasar las razones
diversas, por tanto es importante considerar los siguientes aspectos para
evitar arruinarlo:

 Cuando sólo se estudian las cifras convencionales y los cuadros

demostrativos del momento sin tener en cuenta los antecedentes y las
causas de los resultados
 Cuando no está definida claramente la responsabilidad administrativa
de cada área de la organización y sus responsables no comprenden su
papel en el logro de las metas
 Cuando no existe adecuada coordinación entre diversos niveles
jerárquicos de la organización
 Cuando no hay buen nivel de comunicación y por lo tanto, se presentan

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 resquemores que perturban e impiden el aporte de los colaboradores
para el logro de las metas presupuestadas
 Cuando no existe un sistema contable que genere confianza y
credibilidad
 Cuando se tiene la "ilusión del control" es decir, que los directivos se
confían de las formulaciones hechas en el presupuesto y se olvidan de
actuar en pro de los resultados
 Cuando no se tienen controles efectivos respecto de la presupuesto
 Cuando no se siguen las políticas de la organización

Existen varios tipos de presupuestos, estos pueden clasificarse desde

varios puntos de vista de acuerdo con sus aspectos sobresalientes, según
su:

 Flexibilidad
Rígidos, estáticos, fijos o asignados: Algunas veces denominado
presupuesto estático, consiste en un solo plan y no hace reservas para los
cambios que puedan ocurrir durante el período para el cual se ha
confeccionado, considera que no se producirá cambio alguno, se basa
fundamentalmente en que las estimaciones de los pronósticos son correctas.
En él se hace una estimación de la producción trimestral y anual de la fábrica
de confecciones y, también, de las ventas para esos períodos, pero no se
hace ninguna previsión para considerar posible cambios en las cifras de
producción o en las estimaciones de ventas como resultados de cambios en
la situación económica del país, de aumento de los precios de las materias
primas, etc. En el caso de un país cuya economía no es estable, los
presupuestos fijos no son los más recomendables, a menos que cubran un
período de tiempo relativamente corto.

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Flexibles o variables: Son los que se elaboran para diferentes niveles de
actividad y se pueden adaptar a las circunstancias cambiantes del entorno,
son de gran aceptación en el campo presupuestario moderno, pues son
dinámicos adaptativos, pero complicados y costosos; estos se elaboran para
diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que
surjan en cualquier momento; muestran los ingresos, costos y gastos
ajustados al tamaño de operaciones manufactureras o comerciales,
generalmente son aplicados en el campo presupuestario de los costos,
gastos indirectos de fabricación, administrativos y ventas; brindando
información proyectada para distintos volúmenes de las variables críticas,
especialmente las que constituyen una restricción o factor condicionante.

Su característica es que evita la rigidez del presupuesto maestro, esta

condición lo convierte en dinámico con varios niveles de operación para
conocer el impacto sobre los resultados pronosticados de cada rango de
actividad, como consecuencia de las distintas reacciones de los costos frente
a aquellos, esto significa que se confecciona para un cierto intervalo de
volumen comprendido entre un mínimo y otro más elevado, dado por el nivel
máximo de actividad de la empresa.

 El periodo que cubran

A corto plazo: Son los que se realizan para cubrir la planeación de la
organización en el ciclo de operaciones de un año. Este sistema se adapta a
los países con economías inflacionarias.

A largo plazo: Este tipo de presupuestos corresponden a los planes de

desarrollo que, generalmente, adoptan los estados y grandes empresas.

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  El campo de aplicabilidad en la empresa:

Pueden ser Clasificados en:

De operación o económicos: Por el uso que se le pueda dar en las

organizaciones , estos deben considerar que se desarrollan en el periodo de

un año y su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Pérdidas.

Entre estos presupuestos se pueden destacar:

o Presupuestos de Ventas : es la predicción de las ventas de la

empresa que tienen como prioridad determinar el nivel de ventas real
proyectado por una empresa, éste cálculo se realiza mediante los
datos de demanda actual y futura, generalmente son preparados por
meses, áreas geográficas y productos
o Presupuestos de Producción : Son estimaciones que se hallan
estrechamente relacionadas con el presupuesto de venta y los niveles
de inventario deseado; se considera que el presupuesto de producción
es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el
inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir
las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la
finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada.
Comúnmente se expresan en unidades físicas. La información
necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades
de máquinas, cantidades económicas a producir y disponibilidad de
los materiales.
o Presupuesto de Compras: este presupuesto se refiere exclusivamente
a las compras de materia prima para la elaboración de los productos,
pero antes hay que hacer el presupuesto de materiales con el objeto
de determinar cuántas unidades de materiales se requiere para
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 producir el volumen indicado para un determinado periodo, con esto
se sacara el presupuesto de compras, puede expresarse en unidades
y costos.
o Presupuesto de Costo-Producción: Son estimados que de manera
específica intervienen en todo el proceso de fabricación unitaria de un
producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de
materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea
producida la misma que debe concordar con el presupuesto de
producción, algunas veces esta información se incluye en el
presupuesto de producción; al comparar el costo de producción con el
precio de venta, muestra si los márgenes de utilidad son adecuados.
o Presupuesto de flujo de efectivo : El presupuesto del flujo de efectivo,
también llamado flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo es
un programa de ingresos y egresos físicos de dinero esperados de
acuerdo a la planificación operativa y al plan de inversiones, su uso es
fundamental en el área de tesorería, y para efectos de planificación, se
desarrolla en forma mensual, trimestral o anual (responsabilidad de
finanzas
o Presupuesto Maestro: Es un Presupuesto que proporciona un plan
global para un ejercicio económico próximo, generalmente se fija a un
año, debiendo incluir el objetivo de utilidad y el programa coordinado
para lograrlo, Consiste además en pronosticar sobre un futuro incierto
porque cuando más exacto sea el presupuesto o pronostico, mejor se
presentara el proceso de planeación, fijado por la alta dirección de la
Empresa. Este presupuesto incluye las principales actividades de la
empresa; conjunta y coordina todas las actividades de los otros
presupuestos y puede ser concebido como el "presupuesto de
presupuestos".

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Financieros: En estos presupuestos se incluyen los rubros y/o partidas que
inciden en el balance; se refiere a los recursos económicos y financieros
necesarios para desarrollar o llevar a cabo las actividades o procesos y/o
para obtener los medios esenciales que deben calcularse, como el costo de
la realización, el costo del tiempo y el costo de adquirir nuevos recursos, la
factibilidad es la parte más importante, ya que con ella se resuelven otras
insuficiencias de otros recursos.
o Presupuesto de Tesorería: Tiene en cuenta las estimaciones previstas
de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fáciles de realizar,
se puede llamar también presupuesto de caja o de flujo de fondos
porque se utiliza para prever los recursos monetarios que la
organización necesita para desarrollar sus operaciones. Se formula
por cortos periodos mensual o trimestralmente.
o Presupuesto de erogaciones capitalizables: Es el que controla,
básicamente todas las inversiones en activos fijos. Permite evaluar las
diferentes alternativas de inversión y el monto de recursos financieros
que se requieren para llevarlas a cabo.

Según el sector de la economía en el cual se utilizan: Son aquellos que

elaboran los gobiernos, estados, empresas descentralizadas, etc., para
controlar las finanzas de sus diferentes dependencias, en estos se
cuantifican los recursos que requiere la operación normal, la inversión y el
servicio de la deuda pública de los organismos y las entidades oficiales.
o Presupuestos del Sector Público: son los que involucran los planes,
políticas, programas, proyectos, estrategias y objetivos del Estado;
son el medio más efectivo de control del gasto público y en ellos se
contempla las diferentes alternativas de asignación de recursos para
gastos e inversiones.

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 o Presupuestos del Sector Privado: Son los usados por las empresas
particulares, Se conocen también como presupuestos empresariales.
Buscan planificar todas las actividades de una empresa.

Para la elaboración de cualquiera sea el tipo de presupuesto es muy

importante considerar ¨Los Principios de la Presupuestación ¨
 Principios de Previsión: Son tres: predictibilidad, determinación
cuantitativa y Objetivo
 Principios de Planeación: Se destacan: previsión, costeabilidad,
flexibilidad, unidad, confianza, participación, oportunidad y
contabilidad por áreas de responsabilidad
 Principios de Organización: Son: orden y comunicación
 Principios de Dirección: Se destacan: autoridad y coordinación
 Principios de Control: Son: reconocimiento, excepción, normas y,
conciencia de costos

8. Flujo de Caja Proyectado

Es un resumen de las entradas y salidas en efectivo esperadas por la
ejecución de las actividades de la empresa; es el resultado de la ejecución
de un plan de actividades de la empresa , también es denominado
presupuesto de caja o presupuesto financiero, que muestra los movimientos
de efectivo dentro de un periodo de tiempo establecido, y futuro; no debe
confundirse con el ingreso neto o rentabilidad de la empresa.

La importancia de los flujos de caja radica en que son utilizados para

observar el comportamiento diario del movimiento de caja, tanto de entradas
como salidas en un lapso de tiempo determinado

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 Entre sus objetivos está el de mostrar de donde provendrán los ingresos y
como se usarán esos fondos; el flujo de caja solo indica si la empresa genera
suficiente dinero en efectivo para hacer frente a todas las necesidades de
efectivo de la actividad empresarial.

El flujo de caja Proyectado puede elaborase para un período de un año

puede contener el movimiento de caja mensual (entradas y salidas en
efectivo en cada mes), bimestral (entradas y salidas en efectivo durante el
bimestre), o trimestral; siempre en concordancia y acuerdo al tipo de
actividades de la empresa y necesidades de información del empresario.

Un Flujo de Caja Proyectado mensual no siempre refleja la realidad y

requiere de mayor exactitud en la información que uno bimestral; hay que
buscar un equilibrio entre el nivel de exactitud y la utilidad para la toma de
decisiones; Un flujo de caja trimestral puede ser suficiente para ciertos tipos
de negocios; el flujo de caja refleja información estimada.

La información de los registros del año anterior puede facilitar la

preparación del presupuesto de flujo de caja del año siguiente, a medida que
el sistema de registros provee de información se puede intentar mayor
detalle y exactitud en la preparación del flujo de caja.

El flujo de caja presupuestado es una herramienta de trabajo muy útil para

la toma de decisiones del empresario porque:

 Lo hace pensar sobre el plan de actividades a desarrollar durante el

año

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  Permite analizar el plan pensado y efectuar ajustes en lo planeado:
¿generará suficiente efectivo para hacer frente a todas las
necesidades de efectivo?
 Provee un estimado de las necesidades de crédito y de la capacidad
de pagar los créditos y deudas de la empresa
 Nos indica cuando el crédito es necesario y cuando hay suficiente
liquidez para ser pagado
 Permite controlar la situación financiera de la empresa durante la
ejecución de las actividades por comparación entre el flujo de fondos
presupuestado (Flujo de Caja Presupuestado) por la ejecución del
plan, con los fondos recibidos (Flujo de Caja Actual). Esto permite
tomar decisiones a tiempo si los fondos recibidos o a recibir son
menores a lo presupuestado (caída de precios, gastos no
programados, aumentos de precios de insumos) u oportunidades de
inversión si los ingresos son mayores a lo presupuestado.
 Puede facilitar la obtención de crédito mostrando lo que se piensa
hacer, el monto de crédito necesario y el momento esperado en que
habrá suficientes fondos para pagar

La cantidad de información que provee el flujo de caja lo constituye en la

herramienta de control más útil, junto con la experiencia del empresario, para
la toma de decisiones empresariales.

El Flujo de Caja no debe confundirse con el Flujo de Efectivo, este último

es considerado un estado financiero que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación de una
empresa; para esto debe determinarse las partidas que conforman el efectivo
dentro de un Balance General, incluye dinero disponible en caja, en bancos,

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equivalentes de efectivo correspondiente a inversiones de alta liquidez y
aquellas partidas que tengan características generales de depósitos a la
vista, es importante acotar que se sugiere incluir solo a las inversiones con
vencimiento igual o menor a tres meses, como equivalentes de efectivo.

Entre sus principales objetivos esta presentar información pertinente y

concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de una
Organización durante un periodo determinado y es considerado apoyo al
resto de los estados Financieros, para que tengan elementos adicionales
para:

 Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos futuros

de efectivo
 Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus
obligaciones, pagar dividendos y determinar el financiamiento interno
o externo necesario
 Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las
actividades de operación, inversión y financiamiento
 Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y
desembolsos de efectivo asociados

Estos objetivos se cumplen estableciendo relación entre las variaciones

del efectivo durante un periodo, vinculadas a las actividades de operación,
inversión y financiación.

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 BIBLIOGRAFIA

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2000
 Samuel Alberto Mantilla y Gabriel Vásquez Tristancho. Conocimiento,
Metodología e Investigación .Santafé de Bógota D.C. mayo de 1992.
Primera edición
 Catacora Fernando. Contabilidad. "La base para las decisiones
gerenciales". Editorial Mc Graw Hill. 1998
 Burbano, Jorge y Ortiz, Alberto. Presupuestos: Enfoque Moderno de
Planeación y Control de Recursos. Mc Graw Hill Bogotá. Segunda
Edición
 Esputiñan Rodrigo, Estado de Flujo de Efectivo. Editorial Roesga
 http://www.unamosapuntes.co
 www.monografias.com
 www.gestiopolis.com
 www.herramientasgerenciales.com
 www.degerencia.com
 www.infoing.com.ve
 http://www.monografias.com/trabajos16/administracion-
moderna/administracion-moderna.shtml

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