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Gaffney, Clin
e & Associates
Exame e Avaliação de Dez Descobertas
e Prospectos Selecionadas no Pl
ay
do Pré-sal em Águas Profundas
na Bacia de Santos,
Brasil
15 de setembro d
e 2010
ANP
C1820
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Gaffn
ey, Cline & Associates
CG/JW/RLG/C1820.00/GCABA.1914
ANP
15 de Setembro de 2010
SUMÁRIO
INTRODUÇÃO…………………………………………………………………………………......
SUMÁRIO EXECUTIVO…………..…………………………………………………………………
Recursos De Dez Descobertas E Prospectos Do Pré-Sal Na Bacia De Santos, N
a
Região Offshore Do Brasil (Tabelas 1 e 2)…………………..………….
Indicação De Valores Presentes Líquidos De Prospectos E Descobertas Do Pré-Sal
(Tabela 3)………………………………...........………………................................
DISCUSSÃO………………………………………………………………………………………….
Panorama Geológico…………………………………………………………………….....
Histórico da Exploração …………………………………………………………………...
Abordagem e Metodologia da GCA…………………....………………………………..
Conceitos Gerais de Desenvolvimento...................................
.....................................
Avaliação Econômica………………………………………………………………………
1. Descobertas – Recursos Contingentes
1.1 Entorno de Tupi ..........................................
...............................................
1.2 Entorno de Iara ………………………………………………………………..
1.3 Entorno de Jupiter .........................................
..............................................
1.4 Franco………………………………………………………………………….
2. Prospectos – Recursos Prospectivos
2.1 Libra…………………………………………………………………………….
2.2 NE Tupi…………………………………………………………………………
2.3 Peroba………………………………………………………………………….
2.4 Pau-Brasil………………………………………………………………………
2.5 Guara Sul………………………………………………………………………
2.6 Florim……………………………………………………………………………
UNITED KINGDOM UNITED STATES SINGAPORE AUSTRALIA ARGENTINA BRAZIL KAZAKHSTAN
RUSSIA UAE
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Franco 5,
45
A GCA avalia que a Melhor Estimativa para os Recursos Prospectivos (qu
e, novamente,
avaliaram probabilidade igual de que o volume possa ser maior ou menor do que o
relatado) para
os 6 prospectos incluam:
Tabela 2
Melhor Estimativa
de Recursos
Prospecto
Prospectivos (
Bilhões bbl)
Libra 7,
88
Tupi Nordeste 0,
31
Peroba 0,
36
Florim 0,
07
Pau-brasil 0,
24
Guará Sul 0,06
Diversos poços importantes foram usados para a avaliação dos parâmetros petrofís
icos e
de fluídos, incluindo 3 de Tupi, 2 de Guará, 1 de Iara, 1 de Júpiter e 1 de Franco.
Na integração
dos perfis de poço e dos dados de testemunho, foram enfatizados os registros de R
essonância
Magnética Nuclear (NMR), que parecem fornecer os valores mais precisos, junto com
registros
UNITED KINGDOM UNITED STATES SINGAPORE AUSTRALIA ARGENTINA BRA
ZIL KAZAKHSTAN RUSSIA UAE
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3 2
Os índices de produtividade dos testes dos poços (2 a
>100 m /d/kg/cm ), pressões
iniciais elevadas no reservatório (550-650 kg/cm2) e os resultado
s do TLD de Tupi indicam
reservatórios muito fecundos e elevados índices de produção inicial (o volume de óleo pro
duzido
por dia declina na pressão de fundo de poço). Modelos de desempenho típ
icos foram definidos
para cada uma das dez áreas com o uso dos valores do desempenho de produção e do fato
r
inicial de petróleo derivados de resultados de simulação do reserva
tório. Esses modelos de
desempenho de poços foram similares aos definidos pela ANP.
Tabela 5
Fator Inicial de Petróleo Prod. Petr
. Acumulada (*)
Campo
Mbopd
MMbls
Tupi 15
45
Tupi NE 14
44
Peroba 15
43
Iara 10
33
Florim 10
33
Franco 25
91
Libra 25
91
Júpiter 8
34
Pau-brasil 8
34
Guará Sul 16
61
(*) para 30 anos de produção por poço
Os cálculos da GCA presumem que todos os poços se situavam dentro de um ra
io de 7
km de um FPSO (Unidade Flutuante de Produção, Armazenamento e Transbordo), exceto F
lorim
e Guará Sul, para os quais são levadas em conta determinadas considerações especiais pa
ra a
conexão submarina.
Em relação à estimativa de “caso de sucesso em relação ao Valor Presente Líquido"
potencial econômico de cada prospecto e descoberta respectiva, projetos de desenv
olvimento do
campo conceitual foram apresentados pela ANP, e foram examinado
s e aprimorados quando
necessário. O potencial de geração do fluxo de caixa estim
ado para os projetos de
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ZIL KAZAKHSTAN RUSSIA UAE
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o
o Capacidade de
N de
N de
Área
Acumulação cada produt
ores/ 2
FPSOs o
km
FPSO N
de injetores
Franco 6 150.000
62/62 238
Libra 9 150.000
92/92 727
Entorno de Tupi 1/1/3* 150.000
47/47 649
Tupi NE 1 75.000
7/7 57
Peroba 2 50.000
9/9 328
Entorno de Iara 4 100.000
65/65 512
Florim Ligação 20.000
2/2 31
Entorno de Júpiter 3 75.000
34/34 567
Pau-brasil 1 50.000
7/7 104
Guará Sul Ligação 16.000 1/
1 100
Os entornos de Tupi, Iara e Júpiter são considerados des
envolvidos como “campos
unitizados" (ou seja, são desenvolvidos em um conceito integrado, único, com as acu
mulações
maiores), e os percentuais correspondentes a esses entorn
os estão fundamentados na
proporção de OOIP (também aplicável aos volumes recuperáveis) em
2%, 37,6% e 30%,
respectivamente. Os números apresentados para cada caso são para o campo como
um todo.
As capacidades indicadas para Florim e Guará Sul são os requisitos iniciais máximos.
Os perfis de produção resultantes para cada área, junto com os perfis correspond
entes de
dispêndio de capital (CAPEX) e despesa operacional (OPEX) são apresentados nos flux
os de
caixa no Apêndice I.
Avaliação Econômica
A avaliação econômica do Delineamento do Projeto do Desenvolvimento de Campo p
ara
cada descoberta teve início com o uso de CAPEX e OPEX fornecidos pela ANP.
A GCA fez uma
verificação cruzada e validação desses números com a experiência atual
do setor, mas em
alguns casos a GCA realizou alterações, ao simular o desenvolvimento com FPSOs meno
res do
que os apresentados nos dados originalmente fornecidos pela ANP.
O OPEX apresenta um componente fixo muito grande, apesar de variar de
um ano ao
outro, em grande parte norteado pelo número de poços e pelos
respectivos requisitos de
limpeza, reparação e manutenção durante a vida útil. Para os FPSOs de capac
idade menor, a
parte fixa do OPEX foi reduzida, mas o custo variável por poço foi mantido constant
e.
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L KAZAKHSTAN RUSSIA UAE
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24
SEC
22
SPE/PRMS
20
BASECASE
18
17.4
16
)
l
b 14 14.4
b
/
$
S 12
U
(
V 10
P 9.4
N
8
6
5.4
4
2
0
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%
13% 14% 15%
DiscountRate(%)
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Figura 7. Peroba – VPL (US$/bbl) x Taxa de Desconto
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BASECASE
18
16
)
l 14.5
b
b 14
/
$
S 12 12.1
U
(
V 10
P
N
8 7.8
6
4
4.3
2
0
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13
% 14% 15%
DiscountRate(%)
Figura 8. Extension de Iara – VPL (US$/bbl) x Taxa de Descon
to
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16 15.9
)
l
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b 14
/
$ 12.5
S 12
U
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V 10
P
N
8
7.2
6
4
3.5
2
0
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13
% 14% 15%
DiscountRate(%)
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SPE/PRMS
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b 14
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$ 12.7
S 12
U
(
V 10 9.9
P
N
8
6
5.5
4
2
2.2
0
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13
% 14% 15%
DiscountRate(%)
Figura 12. Guara Sul – VPL (US$/bbl) x Taxa de Desconto
24
SEC
22
21.2
SPE/PRMS
20
BASECASE
18 18.1
16
)
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b 14
/
$ 12.6
S 12
U
(
V 10
P
N
8
7.6
6
4
2
0
5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13
% 14% 15%
DiscountRate(%)
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Discount rate
DISCOVERY/PROSPECT
7.5% 8.0% 8
.5% 9.0% 9.5% 10.0%
Franco 14.87 13.83 12
.87 11.99 11.18 10.44
Libra 14.03 12.99 12
.03 11.16 10.36 9.62
Extension Tupi 14.19 13.38 12
.63 11.93 11.28 10.67
NE Tupi 12.72 11.97 11
.26 10.61 10.00 9.43
Peroba 10.65 10.02 9
.42 8.86 8.33 7.84
Extension Iara 10.65 9.85 9
.11 8.43 7.81 7.23
Florim 9.56 8.92 8
.32 7.76 7.23 6.74
Extension Jupiter 8.28 7.57 6
.92 6.33 5.79 5.29
Pau Brasil 8.40 7.73 7
.11 6.54 6.01 5.52
Guara Sul 16.31 15.49 14
.71 13.97 13.27 12.61
Base Case (Nymex Strip, inflation) - No Gas
UNITED KINGDOM UNITED STATES SINGAPORE AUSTRALIA ARGENTI
NA BRAZIL KAZAKHSTAN RUSSIA UAE
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1C 2C
3C
0,38 0,76
1,43
2.5 Plano de Desenvolvimento e Análise Econômica
Estima-se que o Entorno de Iara, 38% do total do
campo de 2C EUR, irá produzir
cerca de 755 milhões de barris (MM bbl). A produção será feita através de 4
FPSOs
com 100.000 bopd de capacidade cada, com 65 poços de produção e 65 poços d
e
injeção com produção na faixa inicial de 10.000 bopd/poço.
O Valor Presente Líquido, sem risco, a uma taxa de desconto de 10%, par
a o caso de
sucesso de recursos prospectivos é de US$ 5.4
60 milhões (Melhor Caso),
equivalentes a US$ 7,23/bbl.
Figura 20 Mapa de Localização da Descoberta de Iara
UNITED KINGDOM UNITED STATES SINGAPORE AUSTRALIA ARGENTINA BRAZ
IL KAZAKHSTAN RUSSIA UAE
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Franco
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas R
oyalties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social Inc
ome Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax Ta
x Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millions US$ millions U
S$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US
$ millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 5 0 0 0
0 -5
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 292 0 0 0
-292
3 20 0 84,2 0 567 0
57 0 57 92 0 34 9
5 232
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 21 0 0 0 0
-21
5 100 133 86,9 0 2.921 0
292 0 90 1.948 0 209 58
0 -197
6 244 309 88,2 0 7.221 0
722 0 228 4.054 0 520 1.
446 251
7 386 483 89,5 0 11.632 0
1.163 0 391 4.767 0 827 2.
296 2.188
8 527 654 91,0 0 16.125 0
1.612 0 568 5.078 0 1.135 3.
152 4.581
9 668 825 92,6 0 20.789 0
2.079 0 765 5.618 0 1.449 4.
026 6.853
10 809 996 94,4 0 25.678 0
2.568 0 963 5.506 0 1.782 4.
951 9.908
11 861 1.048 96,3 0 27.888 0
2.789 0 1.081 3.195 0 1.918 5.
327 13.579
12 870 1.036 98,2 0 28.756 0
2.876 0 1.138 1.164 0 1.971 5.
474 16.134
13 867 1.011 100,2 0 29.215 0
2.921 0 1.191 950 0 1.990 5.
529 16.634
14 861 965 102,2 0 29.584 0
2.958 0 1.229 484 0 2.007 5.
575 17.330
15 857 951 104,3 0 30.038 0
3.004 0 1.285 988 0 2.029 5.
636 17.097
16 862 941 106,3 0 30.826 0
3.083 0 1.349 1.260 0 2.097 5.
825 17.213
17 854 916 108,5 0 31.158 0
3.116 0 1.400 771 0 2.141 5.
948 17.781
18 822 873 110,6 0 30.564 0
3.056 0 1.444 524 0 2.117 5.
881 17.540
19 752 805 112,9 0 28.519 0
2.852 0 1.482 267 0 1.985 5.
513 16.421
20 686 738 115,1 0 26.542 0
2.654 0 1.520 273 0 1.856 5.
157 15.082
21 603 637 117,4 0 23.812 0
2.381 0 1.550 0 0 1.665 4.
624 13.593
22 527 534 119,8 0 21.216 0
2.122 0 1.581 0 0 1.462 4.
060 11.992
23 456 443 122,2 0 18.748 0
1.875 0 1.613 0 0 1.267 3.
520 10.473
24 391 367 124,6 0 16.394 0
1.639 0 1.645 0 0 1.077 2.
991 9.042
25 332 306 127,1 0 14.202 0
1.420 0 1.659 0 111 907 2.
519 7.696
26 280 256 129,6 0 12.215 0
1.222 0 1.654 0 227 759 2.
108 6.473
27 235 218 132,2 0 10.465 0
1.046 0 1.629 0 347 626 1.
740 5.423
28 197 188 134,9 0 8.949 0
895 0 1.583 0 472 512 1.
423 4.536
29 166 164 137,6 0 7.681 0
768 0 1.513 0 602 418 1.
160 3.821
30 141 151 140,3 0 6.634 0
663 0 1.420 0 736 343 95
3 3.254
31 122 132 143,1 0 5.895 0
589 0 1.322 0 751 291 80
8 2.884
32 107 115 146,0 0 5.244 0
524 0 1.220 0 766 246 68
3 2.570
33 93 101 148,9 0 4.671 0
467 0 1.113 0 782 208 57
7 2.306
34 82 88 151,9 0 4.166 0
417 0 980 0 930 166 46
0 2.145
35 58 63 154,9 0 3.042 0
304 0 757 0 813 105 29
2 1.584
36 38 42 158,0 0 2.045 0
204 0 571 0 553 64 17
9 1.026
37 25 26 161,2 0 1.340 0
134 0 401 0 423 34 9
5 675
38 14 15 164,4 0 768 0
77 0 249 0 288 14 3
9 390
39 6 5 167,7 0 324 0
32 0 115 0 147 3 7
-7.781
40 0 0 171,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
TOTAL 5.446 6.035 545.835
54.584 0 38.783 37.230 7.947 36.233 100.
647 270.410
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$118.033
o somatório das
6,49%
$94.038
produções anuais
10%
$56.832
15%
$29.663
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Gaffney, Cline & As
sociates
Economic Summary
Projection
Total Field (
Gross) - P50 Volumes
Libra
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas Roy
alties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social Inco
me Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax Tax
Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millionUS$ millions US$
millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$
millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 13 0 0 0 0
-13
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 292 0 0 0
-292
3 20 0 84,2 0 567 0
57 0 57 92 0 33 93
235
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 21 0 0 0 0
-21
5 100 133 86,9 0 2.921 0 2
92 0 90 1.948 0 209 580
-197
6 244 309 88,2 0 7.221 0 7
22 0 228 4.054 0 520 1.44
6 251
7 386 483 89,5 0 11.632 0 1
.163 0 385 4.556 0 829 2.30
3 2.396
8 527 655 91,0 0 16.125 0 1
.612 0 548 4.648 0 1.142 3.17
3 5.002
9 668 826 92,6 0 20.789 0 2
.079 0 717 4.740 0 1.467 4.07
6 7.709
10 809 997 94,4 0 25.678 0 2
.568 0 893 4.835 0 1.809 5.02
4 10.549
11 950 1.168 96,3 0 30.757 0 3
.076 0 1.090 5.388 0 2.158 5.99
4 13.051
12 1.088 1.310 98,2 0 35.948 0 3
.595 0 1.294 5.496 0 2.517 6.99
1 16.055
13 1.226 1.450 100,2 0 41.307 0 4
.131 0 1.521 6.081 0 2.879 7.99
8 18.697
14 1.277 1.454 102,2 0 43.895 0 4
.390 0 1.649 3.148 0 3.043 8.45
2 23.214
15 1.282 1.438 104,3 0 44.937 0 4
.494 0 1.743 1.976 0 3.098 8.60
5 25.021
16 1.270 1.433 106,3 0 45.403 0 4
.540 0 1.841 2.016 0 3.128 8.68
9 25.189
17 1.263 1.429 108,5 0 46.054 0 4
.605 0 1.941 2.056 0 3.178 8.82
8 25.445
18 1.242 1.369 110,6 0 46.208 0 4
.621 0 2.045 2.097 0 3.188 8.85
5 25.403
19 1.191 1.271 112,9 0 45.204 0 4
.520 0 2.136 1.604 0 3.110 8.63
9 25.195
20 1.108 1.167 115,1 0 42.878 0 4
.288 0 2.212 545 0 2.937 8.15
9 24.737
21 1.024 1.072 117,4 0 40.415 0 4
.042 0 2.291 556 0 2.764 7.67
8 23.085
22 922 957 119,8 0 37.147 0 3
.715 0 2.354 0 0 2.528 7.02
3 21.527
23 806 819 122,2 0 33.125 0 3
.312 0 2.401 0 0 2.240 6.22
1 18.950
24 699 692 124,6 0 29.301 0 2
.930 0 2.449 0 0 1.956 5.43
2 16.534
25 601 580 127,1 0 25.687 0 2
.569 0 2.480 0 111 1.678 4.66
2 14.299
26 512 485 129,6 0 22.330 0 2
.233 0 2.491 0 227 1.424 3.95
6 12.226
27 434 404 132,2 0 19.284 0 1
.928 0 2.483 0 347 1.198 3.32
7 10.348
28 365 338 134,9 0 16.575 0 1
.658 0 2.453 0 472 1.002 2.78
2 8.681
29 307 289 137,6 0 14.199 0 1
.420 0 2.401 0 602 829 2.30
4 7.245
30 258 280 140,3 0 12.162 0 1
.216 0 2.326 0 736 675 1.87
6 6.069
31 217 235 143,1 0 10.427 0 1
.043 0 2.183 0 1.127 523 1.45
4 5.224
32 183 201 146,0 0 8.963 0 8
96 0 2.034 0 1.149 428 1.18
8 4.417
33 154 172 148,9 0 7.725 0 7
72 0 1.878 0 1.172 351 976
3.748
34 131 148 151,9 0 6.676 0 6
68 0 1.692 0 1.329 269 747
3.300
35 109 114 154,9 0 5.701 0 5
70 0 1.416 0 1.220 225 624
2.867
36 83 86 158,0 0 4.426 0 4
43 0 1.150 0 1.106 155 432
2.246
37 62 62 161,2 0 3.356 0 3
36 0 921 0 846 113 313
1.673
38 32 36 164,4 0 1.780 0 1
78 0 707 0 719 16 44
836
39 20 22 167,7 0 1.148 0 1
15 0 508 0 587 0 0
526
40 12 14 171,0 0 672 0
67 0 326 0 449 0 0
-11.919
TOTAL 7.877 8.723 808.623 0 80
.862 0 57.367 56.130 12.198 53.619 148.94
3 399.504
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$165.118
o somatório das
6,49%
$129.589
produções anuais
10%
$75.785
15%
$37.985
----------------------- Page 70-----------------------
NE Tupi
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas Roy
alties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social Inco
me Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax Tax
Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millionUS$ millions US$
millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$
millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 0 143 0 0 0
-143
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
3 14 0 84,2 0 397 0
40 0 57 42 0 23 63
172
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 21 0 0 0 0
-21
5 56 73 86,9 0 1.636 0 1
64 0 100 1.852 0 106 295
-881
6 67 87 88,2 0 1.993 0 1
99 0 134 1.016 0 126 350
166
7 60 72 89,5 0 1.818 0 1
82 0 137 0 0 111 309
1.079
8 64 75 91,0 0 1.953 0 1
95 0 153 423 0 117 324
741
9 54 63 92,6 0 1.688 0 1
69 0 156 0 0 94 262
1.007
10 60 70 94,4 0 1.912 0 1
91 0 173 440 0 106 295
706
11 53 63 96,3 0 1.708 0 1
71 0 177 0 0 90 251
1.019
12 46 54 98,2 0 1.536 0 1
54 0 180 0 0 76 210
917
13 40 47 100,2 0 1.357 0 1
36 0 184 0 0 60 168
809
14 36 42 102,2 0 1.220 0 1
22 0 188 0 0 48 135
728
15 32 38 104,3 0 1.108 0 1
11 0 191 0 0 47 131
628
16 28 35 106,3 0 1.010 0 1
01 0 195 0 0 49 137
527
17 25 32 108,5 0 930 0
93 0 199 0 0 42 118
478
18 23 29 110,6 0 862 0
86 0 203 0 0 41 113
419
19 21 27 112,9 0 804 0
80 0 207 0 0 35 99
382
20 19 25 115,1 0 749 0
75 0 211 0 0 35 98
329
21 18 22 117,4 0 699 0
70 0 215 0 0 31 85
298
22 16 20 119,8 0 654 0
65 0 220 0 0 27 74
268
23 15 17 122,2 0 613 0
61 0 224 0 0 23 63
242
24 14 16 124,6 0 575 0
58 0 229 0 0 19 53
217
25 13 14 127,1 0 540 0
54 0 233 0 0 23 63
167
26 12 12 129,6 0 507 0
51 0 238 0 0 20 55
144
27 11 11 132,2 0 476 0
48 0 243 0 0 17 46
122
28 10 9 134,9 0 446 0
45 0 228 0 118 5 14
155
29 9 8 137,6 0 419 0
42 0 212 0 120 4 11
150
30 8 7 140,3 0 393 0
39 0 196 0 123 3 9
146
31 8 7 143,1 0 369 0
37 0 179 0 125 3 7
144
32 7 6 146,0 0 346 0
35 0 161 0 128 2 6
143
33 6 6 148,9 0 325 0
32 0 142 0 130 2 5
143
34 6 5 151,9 0 305 0
30 0 123 0 133 2 5
-732
35 0 0 154,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
36 0 0 158,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
37 0 0 161,2 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
38 0 0 164,4 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
39 0 0 167,7 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
40 0 0 171,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
TOTAL 311 363 29.347 0 2.
935 0 5.710 3.916 877 1.387 3.853
10.669
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$5.412
o somatório das
6,49%
$4.480
produções anuais
10%
$2.931
15%
$1.666
----------------------- Page 72-----------------------
Peroba
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas Roy
alties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social Inco
me Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax Tax
Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millionUS$ millions US$
millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$
millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 18 0 0 0 0
-18
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 292 0 0 0
-292
3 15 0 84,2 0 425 0
42 0 57 85 0 22 60
159
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 21 0 0 0 0
-21
5 44 39 86,9 0 1.275 0
127 0 114 1.415 0 75 208
-664
6 80 78 88,2 0 2.381 0
238 0 247 2.256 0 141 392
-893
7 84 82 89,5 0 2.517 0
252 0 284 829 0 141 391
621
8 86 81 91,0 0 2.636 0
264 0 298 211 0 147 407
1.310
9 88 80 92,6 0 2.751 0
275 0 312 216 0 152 422
1.375
10 75 68 94,4 0 2.394 0
239 0 318 0 0 122 338
1.378
11 65 57 96,3 0 2.097 0
210 0 324 0 0 96 267
1.200
12 56 49 98,2 0 1.855 0
185 0 331 0 0 78 217
1.043
13 49 44 100,2 0 1.645 0
165 0 337 0 0 61 169
914
14 43 40 102,2 0 1.480 0
148 0 344 0 0 46 127
815
15 39 37 104,3 0 1.350 0
135 0 351 0 0 40 112
711
16 34 33 106,3 0 1.233 0
123 0 358 0 0 45 125
581
17 31 31 108,5 0 1.130 0
113 0 365 0 0 45 124
482
18 28 28 110,6 0 1.045 0
105 0 372 0 0 39 109
420
19 26 26 112,9 0 972 0
97 0 380 0 0 35 97
364
20 23 24 115,1 0 907 0
91 0 388 0 0 29 80
320
21 21 21 117,4 0 849 0
85 0 395 0 0 23 64
281
22 20 19 119,8 0 796 0
80 0 403 0 0 18 50
246
23 18 17 122,2 0 747 0
75 0 411 0 123 2 5
254
24 17 15 124,6 0 701 0
70 0 419 0 125 0 0
212
25 15 13 127,1 0 658 0
66 0 428 0 255 0 0
164
26 14 12 129,6 0 618 0
62 0 436 0 261 0 0
119
27 13 10 132,2 0 579 0
58 0 445 0 266 0 0
76
28 12 9 134,9 0 544 0
54 0 454 0 136 0 0
-1.130
29 0 8 137,6 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
30 0 7 140,3 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
31 0 6 143,1 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
32 0 6 146,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
33 0 5 148,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
34 0 5 151,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
35 0 2 154,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
36 0 0 158,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
37 0 0 161,2 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
38 0 0 164,4 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
39 0 0 167,7 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
40 0 0 171,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
TOTAL 364 347 33.587 0 3.
359 0 8.611 5.304 1.165 1.356 3.765
10.027
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$5.295
o somatório das
6,49%
$4.395
produções anuais
10%
$2.852
15%
$1.554
----------------------- Page 73-----------------------
Pau Brasil
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas Ro
yalties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social In
come Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax T
ax Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millionUS$ millions US$
millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$
millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 10 0 0 0
0 -10
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 292 0 0
0 -292
3 10 0 84,2 0 269 0
27 0 57 85 0 10
27 64
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 21 0 0 0
0 -21
5 48 37 86,9 0 1.331 0
133 0 89 1.911 0 78 2
16 -1.095
6 50 36 88,2 0 1.401 0
140 0 134 1.422 0 72 1
99 -566
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126 0 136 0 0 59 1
64 771
8 39 23 91,0 0 1.145 0
115 0 139 0 0 49 1
37 706
9 36 22 92,6 0 1.070 0
107 0 142 0 0 42 1
17 661
10 34 21 94,4 0 1.013 0
101 0 145 0 0 37 1
02 628
11 31 20 96,3 0 962 0
96 0 147 0 0 32
88 598
12 29 19 98,2 0 902 0
90 0 150 0 0 29
81 551
13 27 18 100,2 0 870 0
87 0 153 0 0 27
74 529
14 26 17 102,2 0 841 0
84 0 157 0 0 23
65 512
15 24 17 104,3 0 815 0
81 0 160 0 0 31
87 455
16 23 16 106,3 0 790 0
79 0 163 0 0 44 1
23 381
17 22 15 108,5 0 765 0
77 0 166 0 0 42 1
16 365
18 21 15 110,6 0 741 0
74 0 169 0 0 39 1
10 349
19 20 14 112,9 0 718 0
72 0 173 0 0 37 1
03 333
20 19 13 115,1 0 696 0
70 0 176 0 0 35
97 318
21 18 13 117,4 0 669 0
67 0 180 0 0 32
90 300
22 17 12 119,8 0 641 0
64 0 183 0 0 30
82 282
23 16 11 122,2 0 609 0
61 0 187 0 0 27
74 261
24 15 10 124,6 0 578 0
58 0 191 0 0 24
66 240
25 14 9 127,1 0 548 0
55 0 195 0 0 27
75 197
26 12 8 129,6 0 515 0
52 0 199 0 0 24
66 175
27 11 7 132,2 0 483 0
48 0 202 0 0 21
58 154
28 11 7 134,9 0 454 0
45 0 188 0 118 9
26 186
29 10 6 137,6 0 426 0
43 0 172 0 120 8
23 180
30 9 5 140,3 0 399 0
40 0 156 0 123 7
20 176
31 8 5 143,1 0 375 0
37 0 139 0 125 7
18 173
32 8 5 146,0 0 352 0
35 0 122 0 128 6
17 172
33 7 4 148,9 0 330 0
33 0 104 0 130 6
16 172
34 6 4 151,9 0 310 0
31 0 85 0 133 6
15 -704
35 0 0 154,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
36 0 0 158,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
37 0 0 161,2 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
38 0 0 164,4 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
39 0 0 167,7 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
40 0 0 171,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0
TOTAL 242 158 22.275 0
2.228 0 4.790 3.710 877 919 2.
552 7.200
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$3.084
o somatório das
6,49%
$2.408
produções anuais
10%
$1.337
15%
$538
----------------------- Page 77-----------------------
Gaffney, Clin
e & Associates
Economic Summary
Projection
Total Field (
Gross) - P50 Volumes
Guara Sul
Oil Gas Oil Price Gas Price Oil Gas Roy
alties PIS/COFINS OPEX CAPEX Abandonment Social Inco
me Net
Production Production Revenues Revenues
Costs Tax Tax
Cashflow
Year Mbopd MMscfd US$ US$ US$ millionUS$ millions US$
millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$ millions US$
millions US$ millions
1 0 0 77,5 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
2 0 0 81,0 0 0 0
0 0 0 146 0 0 0
-146
3 0 0 84,2 0 0 0
0 0 0 104 0 0 0
-104
4 0 0 85,8 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
5 16 14 86,9 0 467 0
47 0 32 279 0 24 67
17
6 16 14 88,2 0 464 0
46 0 33 0 0 30 82
272
7 15 14 89,5 0 457 0
46 0 34 0 0 29 80
268
8 15 13 91,0 0 450 0
45 0 34 0 0 28 79
264
9 14 13 92,6 0 435 0
44 0 35 0 0 27 75
255
10 13 12 94,4 0 417 0
42 0 36 0 0 25 70
244
11 12 11 96,3 0 396 0
40 0 37 0 0 23 65
232
12 11 10 98,2 0 367 0
37 0 37 0 0 22 62
209
13 10 9 100,2 0 322 0
32 0 38 0 0 20 55
177
14 8 7 102,2 0 276 0
28 0 39 0 0 16 44
149
15 7 6 104,3 0 231 0
23 0 40 0 0 15 42
111
16 5 5 106,3 0 193 0
19 0 40 0 0 12 33
88
17 4 4 108,5 0 158 0
16 0 41 0 0 9 25
67
18 3 3 110,6 0 129 0
13 0 42 0 0 7 18
49
19 3 2 112,9 0 105 0
10 0 43 0 0 5 13
34
20 2 2 115,1 0 87 0
9 0 44 0 0 3 8
23
21 2 2 117,4 0 73 0
7 0 45 0 0 2 5
14
22 2 1 119,8 0 61 0
6 0 45 0 0 1 2
7
23 1 1 122,2 0 53 0
5 0 46 0 133 0 0
-131
24 0 1 124,6 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
25 0 1 127,1 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
26 0 1 129,6 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
27 0 1 132,2 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
28 0 1 134,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
29 0 1 137,6 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
30 0 1 140,3 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
31 0 1 143,1 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
32 0 1 146,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
33 0 0 148,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
34 0 0 151,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
35 0 0 154,9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
36 0 0 158,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
37 0 0 161,2 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
38 0 0 164,4 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
39 0 0 167,7 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
40 0 0 171,0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0
TOTAL 58 55 5.143 0 5
14 0 742 530 133 298 826
2.100
Valores que representam
Net Present Value at 5%
$1.229
o somatório das
6,49%
$1.052
produções anuais
10%
$732
15%
$439
----------------------- Page 78-----------------------
Gaffney, Cline & Associates
Apêndice II
----------------------- Page 79-----------------------
1
Definições e Diretrizes ( )
Março de 2007
Preâmbulo
Os recursos do petróleo são as quantidades estimadas de hidrocarbo
netos que ocorrem de forma natural na ou
dentro da crosta terrestre. A avaliação dos recursos estima as q
uantidades totais em acumulações de petróleo
conhecidas e a serem descobertas; a avaliação dos recursos enfoca as quantidades que
apresentam possibilidade
de serem recuperadas e comercializadas através de projetos comerciais. Um sistema
de gestão dos recursos do
petróleo fornece uma abordagem consistente para a estimativa das quantidades de pe
tróleo, avaliação de projetos
de desenvolvimento, e apresentação dos resultados em uma estrutura abrangente de cla
ssificação.
Os esforços internacionais de padronização da definição de recursos de
petróleo e de como os estimar tiveram
início nos anos de 1930. A orientação inicial enfocava as Reservas
Provadas. Dando continuidade ao trabalho
iniciado pela Society of Petroleum Evaluation Engineers (SPEE – S
ociedade de Engenheiros de Avaliação de
Petróleo), a SPE publicou, em 1987, as definições de todas as categorias de Reservas.
No mesmo ano, o World
Petroleum Council (WPC – Conselho Mundial do Petróleo, conhecido na época como World P
etroleum Congress ou
Congresso Mundial do Petróleo), trabalhando de forma independente, publicou definições
muito semelhantes para
as Reservas. Em 1997, as duas organizações publicaram conjuntamente uma série única de d
efinições de Reservas
que poderiam ser usadas em todo o mundo. No ano 2000, a American Association of
Petroleum Geologists (AAPG –
Associação Americana de Geólogos de Petróleo), a SPE e a WPC desen
volveram em conjunto um sistema de
classificação para todos os recursos de petróleo. Ele foi complementado por documentos
adicionais de apoio: as
diretrizes complementares de avaliação da aplicação (2001) e um glossário com os termos us
ados nas definições de
Recursos (2005). A SPE também publicou padrões para a estimativa e auditoria das inf
ormações sobre as reservas
(revisados em 2007).
Atualmente, essas definições e o sistema de classificação correlacionado são de uso comum
no meio internacional,
na indústria de petróleo. Eles fornecem uma medida de comparação, restringindo a naturez
a subjetiva da estimativa
dos recursos. Entretanto, as tecnologias empregadas na exploração, desenvolvimento,
produção e processamento
do petróleo continuam evoluindo e melhorando. O Comitê de Rese
rvas de Petróleo e Gás da SPE trabalha
estreitamente com outras organizações na manutenção das definições, emitindo
revisões periódicas para que
estejam sempre atualizadas face à evolução das tecnologias e mudança nas oportunidades c
omerciais.
O documento PRMS da SPE consolida, desenvolve e substitui as orientações previamente
contidas nas Definições
das Reservas de Petróleo de 1997, nas publicações das Definições e Classificação dos Recurs
do Petróleo do
ano 2000 e nas “Diretrizes para a Avaliação de Reservas e Recursos de Petróleo”, de 2001;
o último documento
continua sendo uma fonte valiosa de informações mais detalhadas.
Essas definições e diretrizes foram elaboradas para fornecer uma r
eferência comum à indústria internacional do
petróleo, incluindo as agências nacionais fiscalizadoras e as normativas e de divulg
ação de informações, e também
para apoiar os requisitos dos projetos de petróleo e da gestão de portfólios. Têm por ob
jetivo aumentar a clareza
das comunicações globais referentes aos recursos de petróleo. E
spera-se que os PRMS da SPE sejam
complementados por programas educativos e manuais sobre as aplicações, que tratem da
implementação em uma
ampla gama de cenários técnicos e/ou comerciais.
Fica entendido que estas definições e diretrizes admitem flexibilidade para que os u
suários e as agências possam
adequar as aplicações as suas necessidades específicas; porém, todas a
s modificações das orientações aqui
contidas devem ser identificadas claramente. As definições e diretrizes contidas nes
te documento não podem ser
1
Estas Definições e Diretrizes foram extraídas do documento Petroleum Resources Mana
gement System (Sistema de Gestão de
Recursos de Petróleo) (“SPE PRMS”), de Society of Petroleum Engineers / World Petro
leum Council / American Association of
Petroleum Geologists / Society of Petroleum Evaluation Engineers (SPE/W
PC/AAPG/SPEE), aprovado em março de 2007.
----------------------- Page 80-----------------------
(i) Obter acesso e preparar as locações do poço para perfuração, inclusive vis
torias
das locações de poço para fins de determinação das áreas
de perfuração de
desenvolvimento específicas, limpeza do solo, drenagem, construção de e
stradas
e relocação das vias públicas, tubulações de gás e cabeame
tos de
energia
elétrica, na medida das necessidades para o desenv
olvimento das reservas
provadas.
(ii) Perfurar e equipar os poços de desenvolvimento, poços de teste estra
tigráfico do
tipo de desenvolvimento e poços de serviço, inclusive os custos das p
lataformas
e equipamentos de poço, como revestimentos, tubul
ações, equipamentos de
bombeamento e a montagem da cabeça de poço.
(iii) Adquirir, construir e estabelecer as instalações de produção como arrend
amento
de tubulações de fluxo, separadores, tratamentos, aq
uecedores, manifoldes,
dispositivos de medição e tanques de armazenamento da produção, reciclage
m
do gás natural e plantas de processamento e central
de serviços públicos e
sistemas de eliminação de resíduos.
(iv) Oferecer sistemas de recuperação aperfeiçoados.
(8) Projeto de desenvolvimento. Um projeto de desenvolviment
o é o meio pelo qual os
recursos petrolíferos são levados à condição de economicamente produtíveis.
A título de
exemplo, constituem projeto de desenvolvimento o desenvolvimento de um único reser
vatório
ou campo, um desenvolvimento incremental em um campo produtor e
o desenvolvimento
integrado de um grupo de vários campos e instalações associadas,
de propriedade legal
comum.
(9) Poço de desenvolvimento. Um poço perfurado em área provada de um reservatório
de
petróleo ou gás até a profundidade de um horizonte estratigráfico reconhecidamente produ
tivo.
(10) Economicamente produtível. O termo, economicamente produtível, na
medida que se
refere a recursos, significa um recurso que gera receitas superiores ou com expe
ctativas de
superar os custos de operação. O valor dos produtos que geram receitas será de
terminado no
ponto do terminal das atividades produtoras de petróleo e gás, conforme definidas no
parágrafo
(a)(16) da presente seção.
(11) Recuperação estimada total (EUR – Estimated ultimate reco
very). A recuperação
estimada total é a soma das reservas remanescentes em determinad
a data e a produção
acumulada na mesma data.
(12) Custos de exploração. São os custos incorridos na identi
ficação de áreas que
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