Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
Emprendedores
Michael Aleles
Agosto, 2007
Fundador y Managing
Director de TerraSur
– Fondo de inversiones del
sector inmobiliario en
Chile
Anteriormente, Director
de Intel Capital de
1997-2006 en Silicon
Valley y Latinoamérica
2
Financimiento para Emprendedores
1) Emprendimiento en el mundo
2) Qué tienen en común los “startups” exitosos?
3) El proceso de levantar capital
4) Relevancia para Chile
5) El Plan de Negocios
3
Emprendimiento en el Mundo:
Por qué es importante el Emprendimiento?
45 M Otras
-5 M Fortune 500
Cítricos Software
5
Qué tienen en común los startups
exitosos?
6
Qué tienen en común los startups exitosos?
Fundadores Superiores
Buenas referencias
Talento es lo que más hace falta…
7
Qué tienen en común los startups exitosos?
Corto plazo vs. largo plazo
Paranoia Pasión
Oportunismo Estrategia
El negocio Una gran idea, trabajo de equipo
Corta carrera Una maratón
Obsesión por la competencia Obsesión por los consumidores
Aristocracia del fundador Meritocracia: la mejor idea siempre gana
Malos Jefes Mentores: entrenadores de equipos
Éxito Significado
8
Qué tienen en común los startups exitosos?
Compromiso de tener un producto
excelente!
9
Qué tienen en común los startups exitosos?
Una GRAN oportunidad
Cuál es el tamaño del mercado?
– Exportar DEBE ser parte del plan de cualquier empresa
chilena
El mercado lo necesita?
– El producto es un remedio o una vitamina?
– Se podría identificar el ROI?
Desarrollo del negocio
– Idealmente, los clientes compran y la empresa NO vende
Modelo de Negocio
– Construir marca de confianza
– Obsesión en la experiencia del consumidor
– El “network effect”
10
Garages famosos de California
11
El proceso de levantar capital:
Puerto Montt no es Silicon Valley … aún
“Two guys in a garage” Dos personas en una
Angel Investors oficina chica (no hay
garages en Chile)
VCs
Tío rico
PE
Otro tío rico
IPO/Adquisición
Fondo de inversión
Adquisición (el sueño de
IPO casi no existe)
12
El proceso de levantar capital:
Evolución de un “startup”
Los “ángeles”
Friends, Private Equity
Family, and
Fools
(La Familia) VCs
IPO
El Fundador
Nueva
empresa
13
El proceso de levantar capital:
Qué buscan los inversionistas
Productos/ Servicios innovadores
Posibilidad de proteger la innovación
Alto potencial de crecimiento
Alta escalabilidad
Management competente y comprometido
Claro entendimiento del mercado, competidores,
riesgos y oportunidades
Clara propuesta de valor: necesidad del cliente y
predisposición a pagar
Alto retorno financiero
14
El proceso de levantar capital:
“Angel Investors”
Los “Angel Investors” han tenido una larga y
exitosa historia
15
El proceso de levantar capital:
Los “Angels” y cómo funcionan en
USA
Constituyen una de las principales fuentes de
financiamiento externo para nuevas empresas en
USA
– Más de 3M de “ángeles” activos en USA
– Una operación típica está en el rango de US$50-
150k/inversionista
– Compra de 20-30% de las acciones
16
El proceso de levantar capital:
Quiénes son los “Angels” en Chile?
NO existe solo una definición de un Angel
– Los encuentras en cualquier lugar
Networking!
En esta sala hay varios inversionistas potenciales
Noticias
Empresarios “top”
Inversionistas de la competencia
Proveedores en Chile
Proveedores en el extranjero
CORFO
17
El proceso de levantar capital:
Venture Capital y Private Equity
Típicamente son fondos de inversiones
En estos etapas, los valores suben y los
fundadores pierden el control de la empresa
– Perder control NO ES NEGATIVO
Ejemplos famosos:
– Amazon, Intel, Sun, HP, Google, Cisco
Desafío
– Este industria no es muy madura en Chile
18
El proceso de levantar capital:
Fondos de Inversión en Chile
Chile todavía es un mercado chico para capital
institucional
– Pero hay fondos que siempre estan buscando grandes
oportunidades
– Algunos fondos estan dedicados a industrias, otros a
países, otros a stage
– Debes encontrar el fondo apropiado para tú empresa
– Hay fondos de Chile, USA, Europa, otros paises
Latinoamericanos invirtiendo en Chile
19
Relevancia para Chile:
Diferencias culturales entre USA y Chile
USA Chile
El fracaso El fracaso
– Honor (“el aprendió una – Percepción de que tú
valiosa lección) nunca vas a trabajar de
nuevo
Innovar Duplicar
20
Relevancia para Chile:
Chile tiene ventajas o desventajas?
Israel tiene 6 millones de
personas y es el 2do. mercado
más activo de VC en el mundo
– Y preocupaciones con
terrorismo, guerras, etc….
21
Relevancia para Chile:
Chile está muy lejos de los mercados
importantes?
Tiene la misma zona horaria de New York
India está a 15 horas por avión a New York y tiene 12 horas
de diferencia
22
El Plan de Negocios:
Análisis de la Oportunidad
Dónde esta el negocio?
Cuál es el producto/servicio?
Cuál es el modelo de negocios?
Quiénes son los clientes?
Cuáles son los factores críticos de éxito?
23
El Plan de Negocios:
Qué debe incluir un plan de negocios?
– La oportunidad y la estrategia
– El producto o servicio
– El equipo gerencial
– El mercado y la competencia
– Proposición de Valor
– Modelo de negocios
– Potencial de ganancias
– Requerimientos de capital y su uso
24
El Plan de Negocios:
Producto o Servicio
Descripción
Qué necesidades cubre? Por qué está dispuesto a
pagarnos el cliente?
Cómo se compara con los competidores y
sustitutos?
Qué lo diferencia?
Hay testimonios de clientes?
Existen patentes asociadas al producto?
Incluir imágenes
25
El Plan de Negocios:
Equipo Gerencial
26
El Plan de Negocios:
Mercado y Competencia
Tamaño, crecimiento y tendencias
Segmentación
Características de compra
Descripción, ventajas, desventajas
Nuevos/potenciales competidores
27
El Plan de Negocios:
Proposición de Valor
Qué necesidades cubre el producto/servicio
Quién decide si se compra el producto/servicio
De qué presupuesto salen los fondos para pagar el
producto/servicio?
Cuánto dinero ahorra o genera el producto/servicio
al cliente? Cuánto genera para la empresa?
Qué otros productos/servicios satisfacen la misma
necesidad? Qué ventajas tiene cada uno?
28
El Plan de Negocios:
Potencial de Ganancias
Modelo Financiero del negocio
Márgenes
Potencial de crecimiento fuerte
Análisis de sensibilidad
29
El Plan de Negocios:
Modelo de Negocios
Cadena de valor del negocio
– De qué depende la venta?
Cómo se identifican los clientes?
Cómo se da a conocer el producto?
– Publicidad, en boca, etc.
Cómo se vende el producto?
– Canales de distribución
– Alianzas comerciales
Precio
– Segmentación
Ciclo de venta
Los clientes determinan los precios, no la empresa!
30
El Plan de Negocios:
Requimientos de Capital y Los Usos
Cuál es tu propuesta de inversión para el
inversionista?
– Necesitas un plan de aportes
Debes tener un plan para los recursos
nuevos
– Recursos Humanos
– Marketing
– Desarrollo del producto
– Expansión a otros mercados
31
El Plan de Negocios:
Elevator Pitch
¿Qué le dirías a un inversionista durante el
tiempo que tarda un ascensor en bajar 10
pisos para que se interese en tu proyecto?
32
33
34
35
Conclusiones
Network!
Grandes ideas
Plan de Negocios
No temas perder el control
– DEBES perder el control si quieres que tú compañía crezca
SIEMPRE estar en busca de la salida
– Nunca le digas a nadie que tú compañía está en venta
(durante la primera reunión)
Pasión y dedicación!
36
Otras fuentes útiles
37
Think BIG!
38
Thanks!
39