Sous partie 2 : Les normes de gestion et d'information

651. microfinance, normes prudentielles et systmes d'information. L'exercice d'activits financires implique un certain nombre de contreparties, parmi lesquelles le respect de principes de bonne gestion. Ces principes sont en premier essentiels la scurit des fonds utiliss et souvent collects auprs du grand public. Ils contribuent aussi prenniser l'alimentation constante des entreprises en flux montaires et en services financiers de tous ordres. L'laboration d'un systme d'information efficient conditionne le respect des normes prudentielles. Au del de cette simple mise en conformit, les normes de production d'tats financiers doivent permettre aux autorits montaires et aux divers acteurs de la microfinance, de disposer d'un outil fiable et uniformis pour apprhender la situation conomique et financire des SFD. L'dictions de normes de gestion et d'information est donc le prolongement naturel et ncessaire de la supervision de la microfinance par la puissance publique. Les deux branches du droit financier que sont les normes de gestion et de production d'tats financiers sont fortement soumises aux contraintes conomiques. Il n'est donc pas surprenant que le droit reflte dans une certaine mesure la spcificit de la microfinance par rapport au secteur bancaire classique. Toutefois, au del des ncessaires adaptations lies la prise en compte de paramtres conomiques diffrents, on retrouve dans les normes de gestion et d'information applicables aux SFD les grands principes qui gouvernent l'ensemble du secteur financier.

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CHAPITRE 1 : LES NORMES PRUDENTIELLES APPLICABLES AUX SYSTEMES FINANCIERS DECENTRALISES

1. Comptabilit et normes prudentielles 2. Consolidation prudentielle 3. Normes prudentielles : aperu de la rglementation SECTION I : SOLVABILITE 1. Ratio de limitation des crdits en fonction de l'pargne collecte 2. Ratio dadquation entre les fonds propres et les risques de lIMF 3. Ratio mixte ou conditionnel 4. Consolidation prudentielle des caisses de base des SFD participatifs en rseau synthse SECTION II. LIQUIDITE A COURT, MOYEN ET LONG TERME 1. Ratio de liquidit court terme 2. Transformation des ressources 3. Redondance des ratios de liquidit court terme et de transformation moyen et long terme pour les IMCEC SECTION III. DIVISION DES RISQUES 1. Limitation des risques pris sur une seule personne 2. Limitation des grands risques pris SECTION IV. FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS SECTION V. RISQUES SUR LES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES, LES DIRIGEANTS ET LE PERSONNEL SECTION VI. MISE EN RESERVE SPECIALE SECTION VII. PARTICIPATIONS ET DIVERSIFICATION DES ACTIVITES SECTION VIII. STRUCTURE DE PORTEFEUILLE 1. Ratio de structure ou de qualit du portefeuille 2. Ratio de spcialisation de portefeuille SECTION IX. NORMES SPECIFIQUES AUX STRUCTURES DE RESEAU DE SFD PARTICIPATIFS 1. Union ou fdration de rseau mutualiste 2. Organe financier de rseau 3. Association rgionale de CVECAs

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634. Les SFD sont des entreprises dont les deux fonctions principales sont la collecte de l'pargne et l'octroi de crdits des populations cibles. En ce qu'ils travaillent essentiellement avec de l'argent qui ne leur appartient pas et qui provient notamment des bnficiaires du crdit, les SFD doivent tre tenus de respecter certaines rgles de bonne gestion qui permettront de diminuer les risques encourus du fait de leur activit. Ces normes s'imposent, lorsque le SFD est dtenu par un investisseur, qui pourrait avoir tendance prendre des risques dmesurs avec les fonds qui lui sont confis. Elles sont encore plus indispensables dans le cas de SFD participatifs, essentiellement dans les socits coopratives dont en pratique la majorit des membres est plus soucieuse de distribution de crdit que de scurisation de l'pargne 1. Les SFD sont des tablissements de crdit de dtail, collectant souvent l'pargne de dizaines de milliers de paysans et microentrepreneurs, et non pas des banques d'affaires, des socits de capital-risque 2 ou des SICAV spcialises dans les "junk bonds" 3. L'objectif est donc de leur imposer un mode de gestion particulier, afin que ceux-ci ne puissent faire courir de trop grands risques l'entreprise et par ricochet leurs cranciers et l'conomie tout entire. Ces normes de gestion, composes essentiellement de ratios imposant le respect de certaines proportions entre divers postes comptables ou extra-comptables des SFD, sont appeles normes prudentielles.

du compte de rsultat - donc la cration de dfinitions spcifiques aux normes prudentielles, et (ii) subsquemment, certains retraitements par rapport aux donnes comptables qui ne mettent pas toujours en valeur les mmes informations. La transition entre les dfinitions comptables et prudentielles est rgie pour les IMCEC par l'instruction BCEAO n 06 du 10 mars 1998, et pour les banques et tablissements financiers directement par le dispositif prudentiel UMOA du 17 juin 1999 applicable aux banques et tablissements financiers. Cet lment sera abord dans le chapitre relatif aux aspects de droit comptable.

2. Consolidation prudentielle : 636. La question de la consolidation prudentielle se pose, soit lorsque le SFD est compos de plusieurs personnes morales lies entre elles par des relations de capital ou financires, soit lorsque le SFD est en tout ou partie dtenu par un tablissement lui mme soumis la rglementation prudentielle bancaire ou financire de l'UMOA. La consolidation prudentielle diffre trs peu de la consolidation comptable, dont l'objet est de donner aux autorits montaires et aux divers cranciers une vision plus fidle de la situation de l'entreprise, et qui vient s'ajouter aux comptes non consolids de la structure fatire. Elle peut en effet rpondre, (i) la volont des autorits montaires d'englober des filiales non soumises des normes prudentielles, mais qui peuvent avoir une influence sur la socit mre 5, (ii) au constat d'une permabilit des patrimoines des personnes morales, entre des socits toutes soumises aux mmes normes prudentielles : la consolidation est alors une faveur consentie aux rseau, pour lui permettre une plus grande souplesse de gestion et tenir compte de la porosit des patrimoines 6 ; elle vient en substitution des normes individuelles de l'ensemble des composantes du rseau ; (iii) enfin, lorsque toutes les socits consolidables sont soumises des normes prudentielles, mais que la structure fatire 7 est soumise des normes diffrentes : la consolidation des normes prudentielles de la structure fatire serait alors destine viter que la rglementation qui lui est impose ne soit rendue
5 D'o la ncessit de comptes consolids et de ratios consolids venant s'ajouter aux ratios devant tre respects par la socit mre de faon non consolide. 6 tant entendu qu'en cas de difficult financire dans une des socits, les autres devront combler le passif. 7 Socit mre ou filiale commune de SFD participatifs organiss en rseau : cf. Partie II, Sous-Partie 1, le chapitre Les formes juridique des SFD.

1. Comptabilit et normes prudentielles : 635. Les normes prudentielles utilisent comme base principale de calcul la comptabilit des SFD, ce qui pour ces derniers constitue une raison supplmentaire de disposer d'une comptabilit et d'tats financiers suffisamment dtaills et fiables 4. Toutefois le calcul des normes prudentielles impose, (i) l'laboration de postes sans intrt comptable - du moins pour l'laboration du bilan et
1 Voir aussi infra, le chapitre "Les formes juridiques des SFD" 2 Il existe d'ailleurs une catgorie d'tablissement financier spcialise dans les oprations de capital risque et d'investissements en fonds propres. 3 Ou "obligations pourries", celles-ci sont des obligations trs haut risque des marchs boursiers. Leur potentiel de rendement est fonction de leur risque. 4 Cf. infra, les chapitres relatifs aux normes de production dtats financiers et aux lments de droit comptable intressant les SFD

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inefficace par les relations financires capitalistiques avec les structures affilies.

et

637. hypothses de consolidation. En pratique, il conviendra de n'envisager de consolidation prudentielle que pour les SFD participatifs en rseau (rseau mutualiste ou de CVECA) qui malgr la sparation des personnes morales tissent des liens financiers tels que le confinement des risques au sein de chaque personne morale est cart 8. En effet si les tablissements de crdit sont indpendants juridiquement les uns des autres, en revanche il est possible que des liens financiers soient tisse entre eux, par le biais de leur(s) filiale(s) commune(s). Ces liens financiers sont de deux ordres. En premier, l'organe de rseau peut centraliser les ressources ; il peut aussi s'occuper du refinancement externe du rseau sur le march montaire. En cas de centralisation des ressources (l'pargne collecte par les tablissements), le risque des dtenteurs de l'organe de rseau est de voir se perdre les sommes ainsi places auprs de lui. En cas de refinancement externe au rseau, les tablissements de base pourront aussi avoir supporter le risque de dfaillance des autres tablissements. Cette solidarit impose se manifestera, lorsque le "refinanceur" exige une caution solidaire des tablissements, lorsque la responsabilit des tablissements en tant qu'actionnaires est illimite, et lorsque les tablissements estimeront ne pas pouvoir se passer de leur organe central. En second, il peut assurer une fonction de prquation des ressources. Cette prquation peut prendre la forme d'un prt aux tablissements ne disposant pas de ressources internes suffisantes pour faire face leur potentiel de prts : la structure fatire utilise alors une partie de la trsorerie excdentaire d'une partie des caisses locales pour financer les besoins des caisses dont les besoins excdent les capacits d'autofinancement 9. Cette fonction de prquation des ressources, lorsqu'elle a trait aux sommes prtes par les tablissements de crdits, ncessite normalement une centralisation des ressources ; ou d'un engagement de solidarit
8 Pour cause de centralisation de trsorerie, de responsabilit illimite des caisses de base dans le capital de la structure fatire, de solidarit des caisses de base pour le refinancement apport par la structure fatire, ... 9 La fonction essentielle de prquation des ressources sera aborde plus longuement dans le chapitre relatif au refinancement des SFD, et notamment dans les dveloppements relatifs l'organe financier de rseau (OFR).

financire en faveur des tablissements naissants et encore dficitaires, et/ou d'tablissements connaissant des crises. Ce fond peut toutefois tre limit dans son montant, et ne pas entraner de risques significatifs pour les institutions qui y participent. Dans l'hypothse o il s'agit de cotisations limites et non recouvrables, le traitement prudentiel peut tre suffisamment pris en compte par l'exclusion des cotisations des fonds propres et quasi-fonds propres de l'institution au numrateur du ratio. 638. primtre de consolidation. Il s'agit, financirement et prudentiellement, de gommer le principe de la sparation des patrimoines entre des personnes morales diffrentes en raison de la porosit de leurs patrimoines. Les contours de l'entit consolidante suivront ceux des risques financiers significatifs encourus par les tablissements de base vis vis des autres membres du rseau. On regroupera donc les institutions de base, et un ou plusieurs organes centraux en fonction des mcanismes de prquation des ressources instaure au sein du rseau. Ce primtre, variable d'un rseau l'autre et dans le temps l'intrieur d'un mme rseau, ne peut tre dfini l'avance par voie rglementaire. En France, la dtermination d'une "entit consolidante" pour l'tablissement de comptes consolids est dtermine par les entits du rseau avec l'accord de la Commission Bancaire 10. Cette solution, qui offre l'avantage de la souplesse et de l'adaptabilit, semble pouvoir tre transposable certaines normes prudentielles des rseaux mutualistes. 639. type de consolidation. Cette consolidation s'effectue entre des personnes morales qui n'auraient pas ncessairement respecter les mmes normes prudentielles, les structures de base devant appliquer des normes spcifiques la microfinance, celles de rseau appliquant essentiellement des normes de banques classiques. La consolidation devrait tenir compte de cette spcificit et pourrait le cas chant aboutir au respect par l'entit consolidante, de nouvelles normes prudentielles distinctes de celles devant tre respectes individuellement par chaque structure. De plus elle pourrait ne se justifier que pour certains ratios, en particulier le ratio de solvabilit,

10 Instruction CB n 86-05 du 21 fvrier 1986 modifie par l'instruction CB n 91-06 du 14 juin 1991, cite dans le Mmento Pratique Francis Lefebvre "Banques : Normes et rglementations comptables", 6752 dition fvrier 1994

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ou de liquidit 11. On peut en effet distinguer entre les ratios concourants la solvabilit du SFD 12 et les ratios concourant la liquidit de celui-ci 13. La consolidation des premiers ne pouvant se justifier qu'en cas de prquation ou de porosit des patrimoines entre les diverses structures de rseau, les seconds ne ncessitant que la possibilit de flux financiers (crdits) en faveur de la structure ncessiteuse. On serait alors en prsence d'une consolidation partielle La consolidation pourrait tre consentie, soit en faveur de la seule structure de rseau, qui n'aurait pas respecter de norme individuelle, soit en faveur des structures de base, et dans ce cas la consolidation est globale et englobe les structures affilies ainsi que les structures de rseau qui n'ont respecter que des normes consolides 14. Ces consolidations refltent deux logiques diffrentes : la consolidation de la seule structure de rseau (ou de toutes les structures de rseau) est la traduction prudentielle de la dpendance des structures de rseau par rapport leurs membres : les difficults financires de ceux-ci se rpercutant sur celles des structures de rseau, il est logique d'en tenir compte pour mieux valuer les risques encourus par celles-ci. Alors que la consolidation d'un ensemble des membres du rseau, qui dispenserait les structures de base du respect individuel de tout ou partie des ratios, correspond une situation de prquation / porosit des patrimoines entre les structures de base. Dans les deux cas, la consolidation prudentielle consistera reprendre en compte la norme prudentielle de l'entit consolide pour les activits effectues par la structure de rseau avec la structure affilie (de base), et celle de l'entit consolidante pour les oprations effectues avec d'autres personnes morales.

3. Normes prudentielles rglementation.

aperu

de

la

640. La convention-cadre ne prvoit pas de normes prudentielles de quelque sorte que ce soit. En l'absence de rglementation harmonise pour les SFD sous convention, ceux-ci doivent au cas par cas ngocier leurs normes prudentielles avec les autorits montaires. Les structures para-mutualistes (GEC-CCM) ne sont soumises aucune rglementation prudentielle. La loi et le dcret Parmec ne prvoient pas que des normes complmentaires soient labores par la BCEAO, ce qui en l'tat actuel de dveloppement embryonnaire de ces structures semble raisonnable compte tenu de leur faible capacit produire ne serait-ce que des tats financiers et une comptabilit. Nous approfondirons les deux rglementations en vigueur, l'une applicable aux IMCEC, l'autre applicable aux banques et tablissements financiers. Celle-ci comprend essentiellement neuf normes prudentielles.

11 En effet les raisons justifiant la consolidation dans un cas ne se retrouvent pas ncessairement pour les autres ratios. 12 Sections I, III, IV, V, VI, VII, VIII 13 Sections II et IV 14 Au moins pour les normes prudentielles faisant l'objet d'une consolidation.

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IMCEC (institution de base) A solvabilit : fonds propres / risques B liquidit court terme : actif disponible CT / passif exigible CT B : liquidit moyen et long terme (transformation) : ressources MLT / emplois MLT C : division des risques pas de ratio de fonds propres ; limitation des risques 200 % du montant de l'pargne collecte 15. 80 % minimum, avec CT 1 an 16

banque et tablissement financier 8 % minimum ; pondration de 0 100 % selon le type de risque.

60 % minimum, avec CT 3 mois

100 % minimum, avec MLT 1 an

75 % minimum, avec MLT 2 ans

maximum 10 % des dpts en risque sur un seul membre

maximum 75 % des fonds propres sur une seule signature risques atteignant 25 % des fonds propres : la somme de ces risques ne peut dpasser 8 fois les fonds propres immobilisations hors exploitation et participations dans les SCi / fonds propres de base 15 % fonds propres effectifs 17 / immobilisations & participations 18 1

D : structure de financement 1. immobilisations hors exploitation et participations dans les SIm 2. total des immobilisations et participations E : risques sur les principaux actionnaires, dirigeants & assimils F : mise en rserve G : structure de portefeuille / diversification H : structure (qualit) du portefeuille SIm : Socit Immobilire

NEANT

maximum 20 % des dpts, l'exclusion des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds 15 % des "excdents nets" autorisation du Ministre ncessaire lorsque les risques hors activits de crdit dpassent 5 % de l'ensemble des risques nant

maximum 20 % des fonds propres

15 % des bnfices participations : maximum 25 % du capital ou 15 % des fonds propres pour les banques et les tablissements financiers 19 60 % des concours doivent tre ligibles un accord de classement de la BCEAO

641. Seront donc examins successivement les dispositions prudentielles suivantes : solvabilit ; liquidit court, moyen et long terme ; division des risques ; financement des immobilisations ; risques sur les principaux actionnaires, les dirigeants et le personnel ; mise en rserve spciale ; participations

/ diversification des activits ; et structure de portefeuille (accords de classement). Enfin les SFD participatifs organiss en rseau, ncessitent une tude spcifique tant pour tenir compte de la diffrence des oprations qu'ils effectuent par rapport leurs caisses affilies, que pour prendre en compte leur fonction de

15 A l'exclusion des risques pris sur ressource affecte ; possibilit de drogation du Ministre des Finances 16 Possibilit de drogation par le Ministre des Finances 17 Fonds propres effectifs nets des participations dans les banques et tablissements financiers et des dotations de succursales ; dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers, article II 4. 18 A l'exclusion des frais et valeurs immobiliss incorporels et des participations dans les banques, les tablissements financiers et des dotations des succursales. 19 A l'exception de ceux spcialiss dans les oprations de capital risque ou d'investissements en fonds propres.

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centralisation financire au profit de quelques clients membres de leur capital, qui peuvent rendre utile, voire ncessaire, une consolidation prudentielle. Nous procderons donc une tude spare des normes spcifiques aux structures de rseau de SFD participatifs.

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SECTION I. SOLVABILITE :
642. introduction. L'activit conomique n'tant pas linaire, mais faite de priodes de croissance et de crises priodiques, les SFD ne peuvent esprer voir leur clientle disposer des mmes capacits de remboursement quelles que soient les circonstances. Concernant les microcrdits et crdits aux T.P.E., le risque support par le prteur est accru par la plus grande soumission des activits finances aux alas climatiques (scheresse, ...) et conjoncturels (crdit court terme) 20. Le respect de normes de solvabilit, garantissant la prennit du SFD au travers des crises conjoncturelles est donc encore plus ncessaire que pour les banques "classiques". La protection de l'pargne dpose par les clients, que ceux-ci soient ou non membres du SFD, est d'abord et avant tout garantie par une saine gestion des SFD par leurs dirigeants. Il est donc de l'intrt des SFD de se conformer des mcanismes spcifiquement destins viter les dilapidations de cette pargne. Ceux-ci s'inscrivent d'ailleurs dans des mcanismes gnraux ayant un impact positif ou ngatif - sur la protection de l'pargne. Parmi ceux-ci se trouvent les protections contre les dtournements : conventions rglementes ou interdites prvues par le droit des socits, rgles de dontologie, procdures de contrle internes ou externes , adoption d'une politique de taux dintrts permettant une bonne viabilit financire. Toutefois, de bonnes rgles de gestion ne doivent pas faire oublier l'inluctabilit d'un certain nombre d'chec de SFD ou de dtournements de fonds. Des mcanismes "d'assurance" contre de tels risques s'avrent donc utiles, voire indispensables. Trois mthodes peuvent tre envisages pour limiter les risques supports par les SFD et indirectement par ses cranciers : une premire consisterait limiter les risques, c'est dire l'activit du SFD, par rapport la taille de celui-ci caractrise essentiellement par le volume d'pargne collecte qui reprsente l'essentiel du passif externe du SFD 21 ; une deuxime mthode, qui est celle retenue le plus frquemment dans le paysage bancaire mondial, est d'imposer un ratio de couverture des risques par des fonds propres 22. Une troisime
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solution consisterait coupler un ratio de couverture des risques par des fonds propres, avec un ratio de limitation de l'activit fonction de la taille du SFD.

1. Ratio de limitation des crdits en fonction de l'pargne collecte 23 : 643. tat de la rglementation : le ratio risques / pargne collecte 2 des IMCEC. Les IMCEC ne sont tenues aucun ratio de solvabilit calcul par rapport des fonds propres. Un substitut de ce ratio existe, mais il est fonction de l'pargne collecte : en effet "les risques ports par une institution, l'exception des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds, ne peut excder le double des dpts de l'ensemble des membres" 24. Une drogation ce ratio peut tre accorde par le Ministre des Finances. 644. inadquation du ratio. Ce ratio ne garantit pas la solvabilit de l'institution, il limite seulement dans une faible mesure - le potentiel de prts de l'institution. Compte tenu du profil "pargne avant crdit" classique des rseaux mutualistes traditionnels dans l'UMOA, ce ratio n'a en pratique d'effet restrictif que dans deux cas : pour les caisses dbutantes, finances par le rseau et qui voudraient dvelopper une activit de crdit importante sans pargne pralable, malgr la faiblesse de leurs dpts ; et pour les SFD constitus sous forme de socit cooprative par opportunit rglementaire, mais qui n'adoptent pas la dmarche classique de la phase d'pargne pralable au crdit. Sont concerns en particulier certains systmes de crdit aux T.P.E. pour lesquels l'pargne est marginale en rgime de croisire, et inexistante pendant les premires annes d'activit 25. Ces SFD se trouvent dans l'obligation de demander une drogation au Ministre des Finances, des conditions qui ne sont pas encadres par la rglementation. 645. potentiel rglementaire des structures de rseau. La lacune de la rglementation peut toutefois tre compense pour les rseaux
travaux du Comit Cooke, voir notamment Juris-Classeur Europe, fascicule 1022, 2 6. 23 Soit le ratio risques / pargne collecte y %. 24 Dcret Parmec, article 50 ; sauf drogation accorde par le Ministre des Finances par application de l'article 56 du mme dcret. 25 L'ACEP, au Sngal, est un bon exemple de ce type de SFD.

Une fable de Jean de la Fontaine illustre bien l'utilit de la constitution de fonds propres par les SFD mme trs performants : "La Cigale ayant chant tout l't, se trouva fort dpourvue quand la bise fut venue." 21 Au moins s'agissant des SFD mutualistes classiques, comme des grands rseaux mutualistes ouest africains. 22 C'est notamment la solution retenue par le Comit de Ble - ou Comit Cooke, ainsi que par l'Union Europenne avec la directive 89/647/CEE du Conseil sur le ratio de solvabilit des tablissements de crdit du 18 dcembre 1989 (JOCE n L 386/14, 30 dcembre 1989). Pour un historique des

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mutualistes disposant d'une fdration. En effet sous rserve du respect des normes rglementaires tablies par dcret, par la BCEAO ou la Commission Bancaire, "la fdration dfinit les rgles applicables, aux plans administratifs, comptable et financier, ses membres et, s'il y a lieu, l'organe financier. Dans ce cadre, elle peut dfinir toutes normes prudentielles applicables ses membres et l'organe financier" 26. Une fdration pourrait donc imposer ses membres de respecter un ratio de limitation des risques, calcul ou non, en tout ou partie, sur une base consolide. Cette rgle, qui offre des possibilits de correction intressantes, comporte toutefois deux limites majeures, en ce que d'une part, seules les fdrations peuvent imposer de telles normes, ce qui limite la possibilit de correction aux seuls rseaux mutualistes dots d'une fdration 27. et que d'autre part l'dictions de cette norme est soumise au bon vouloir des fdrations, contrles par les lus membres des unions, voire des institutions de base. Or il n'est pas vident que ces lus aient conscience de la ncessit de limiter les risques pris avec l'pargne des membres lorsque celle-ci ne fait pas, par ailleurs, l'objet de systmes de garanties permettant un assouplissement de ce ratio 28 29. D'une faon plus fondamentale, on notera que ce n'est pas seulement en modulant la limitation du volume des risques pris que les SFD garantiront les fonds des cranciers, mais aussi - et surtout - en disposant de fonds propres suffisants pour couvrir les risques de dfaillance d'une part consquente des risques pris par le SFD sur ses propres dbiteurs.

propres. Les fonds propres sont en ce sens destins garantir et le cas chant compenser des pertes ventuelles qui pourraient survenir en raison de l'activit, et qui ne seraient pas couvertes par un volume suffisant de profits. Le ratio de solvabilit a pour objet d'imposer aux tablissements bancaires de disposer d'un montant dtermin minimal de fonds propres, permettant de couvrir un certain nombre de risques qui s'agissant des SFD sont essentiellement lis au crdit. Il comprend au numrateur les fonds propres de l'tablissement, et au dnominateur les risques, pondrs ou non, supports par celui-ci. ; le rsultat devant tre suprieur un certain pourcentage impos par la rglementation. Un ratio de couverture partielle des risques par des fonds propres se justifie principalement pour deux raisons : en premier, les tablissements bancaires travaillent peu avec leur propre argent, et essentiellement avec l'argent des autres. Lorsque ceux-ci sont des centaines de milliers de petits pargnants, qui ont confi leur banque leurs conomies pour qu'elles soient en scurit, il est concevable que les autorits bancaires en charge de l'intrt gnral, imposent ces tablissements bancaires de conserver un montant de fonds propres suffisamment lev, afin de demeurer solvable mme en cas de crise conomique. Une banque centrale, qui le plus souvent refinance les tablissements bancaires, peut-elle aussi souhaiter que les entreprises auxquelles elle prte prsentent des garanties de solidit financire, exprimes au travers du respect d'un ratio de solvabilit ; ensuite, le respect par les SFD d'un tel ratio permet de renforcer la solidit globale du secteur, ce qui doit tre un objectif de politique conomique gnrale pour une autorit montaire en raison du rle central des tablissements bancaires, et des SFD en particulier, dans le financement de l'conomie et dans le dveloppement conomique gnral. Cette seconde proccupation implique d'ailleurs que tous les SFD - du moins ceux ayant une certaine importance conomique - soient soumis un ratio de solvabilit, qu'ils collectent ou non de l'pargne auprs de leurs clients. 647. tat de la rglementation. Les banques et les tablissements financiers oprant dans les pays membres de l'UMOA doivent respecter un ratio fonds propres / risques, suprieur ou gal 8 %, depuis le 1er janvier 2002 31. Ils ntaient auparavant tenus de respecter qu'un ratio de fonds propres de 4
31 Dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers de l'UMOA en date du 17 juin 1999, article III 1.

2. Ratio dadquation entre les fonds propres et les risques de lIMF 30 : 646. problmatique. Fonds propres et ratio de solvabilit sont les deux faces d'une mme mdaille, visant la scurisation des cranciers du SFD par une couverture partielle des risques par des fonds
26 27

Loi Parmec, article 43 Sauf admettre que ce pouvoir soit confr aux unions par des dispositions statutaires, par dlgation des prrogatives des membres de celles-ci. 28 Par exemple le respect d'un important ratio de couverture des risques par des fonds propres 29 En pratique, on constate bien davantage une tendance gnrale des rseaux mutualistes, sous la pression de leurs membres demandeurs de crdits, relever sans cesse le taux de remploi autoris de leur pargne ; cette tendance lourde des rseaux mutualistes dans les annes 1990 a abouti des taux de remploi assez levs, oscillant entre 70 et 130 %, coupls des refinancements externes. 30 Soit un ratio fonds propres / risques x %

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%, calcul cependant sur une base diffrente de celle adopte compter du 1er janvier 2002 32. Les IMCEC ne sont pas soumises un ratio de solvabilit ; il en est de mme des GEC-CCM et des intermdiaires en oprations de banque non agrs en tant que banque ou tablissement financier. Les SFD sous convention avec le Ministre des finances ne sont pas tenus de respecter une norme uniforme ; toutefois la convention cadre prvoit que "la structure doit veiller maintenir l'quilibre de sa situation financire et respecter les normes tablies par le Ministre aprs avis de la Banque Centrale" . Le Ministre des Finances pourrait donc imposer aux SFD le respect d'un ratio de solvabilit comparable celui impos aux banques et tablissements financiers. Enfin, les organes financiers de rseau mutualiste, agrs en tant que banque ou tablissement financier, devraient a priori respecter la norme de droit commun impose aux banques et tablissements financiers, avec des possibilits d'adaptations 33. 648. analyse. Le ratio de solvabilit impose un montant minimal de fonds propres, en fonction des risques pris par l'tablissement. Ces risques variant selon les tablissements et les activits, il conviendra le cas chant de tenir compte de leur diffrence pour le calcul du ratio 34. Par ailleurs, pour certains SFD participatifs organiss en rseau, il peut tre plus pertinent de considrer une entit consolidante pour le calcul du ratio 35. Le taux du ratio de fonds propres doit prendre en compte les contraintes pesant sur les fonds investis et sur les SFD, ce qui impose de concilier plusieurs critres. 649. En premier, ce taux doit offrir une scurit raisonnable aux cranciers, en permettant de couvrir les risques de dfaillance des dbiteurs dans une mesure raisonnable. Il doit donc tre dtermin par
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rapport aux risques encourus par le SFD du fait de son activit. Il convient de noter qu'il ne s'agit pas du risque de perte habituel encouru par le SFD : celui-ci, qui est normalement connu et infrieur 5 % du portefeuille de crdit, doit en effet tre couvert par la marge du SFD 36. Le respect de ce ratio permet en revanche de se prmunir contre le risque inhabituel li un vnement incertain notamment une crise conomique. L'activit du SFD est pour l'essentiel court terme (quelques mois, parfois un an), car lie des cultures saisonnires ou de contre-saison, ou destine financer un fond de roulement pour une activit commerciale ou artisanale. Le financement d'quipements se dveloppe, mais ne fait que peu l'objet de crdit moyen et long terme. Il en rsulte que le portefeuille de crdit des SFD est extrmement sensible la conjoncture : une scheresse, une mauvaise rcolte, et l'essentiel du portefeuille d'un SFD rural est atteint 37. Les consquences de la dfaillance des dbiteurs sont multiplies par trois autres caractristiques de la microfinance : en premier, l'absence quasi-totale de fonds propres et dans une moindre mesure, de garanties matrielles des les rend le plus souvent insolvables lorsque les revenus escompts de leur activit sont insuffisants, voire inexistants. En deuxime, le risque d'inefficacit des mcanismes de caution solidaire en cas de crise conomique est certain si l'on considre qu'en cas de scheresse par exemple, les cautions seront aussi touches et ne pourront pas non plus rembourser. Enfin, les difficults juridiques et le cot du recouvrement lgal rendent peu rentable ou risques des procdures de recouvrement forc 38. Le risque est alors rel pour le SFD de devoir faire face un phnomne de non-remboursement massif, aliment le cas chant par l'absence de sanctions possibles l'gard des dbiteurs insolvables 39. En admettant que les problmes rencontrs par certains SFD ne sont pas reprsentatifs des risques rellement encourus par tous les SFD, et qu'il est
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Dispositif prudentiel applicable aux banques et aux tablissements financiers de l'UMOA en date du 27 juin 1991, article IV 1 ; ce dispositif prudentiel n'effectue pas de distinction entre les fonds propres de base et les fonds propres complmentaires. 33 Sur les normes prudentielles applicables aux organes financiers de rseau, voir Section IX Normes spcifiques aux structures de rseau de SFD participatifs, 2. organe financier de rseau. 34 Cf. infra, le chapitre "lments de droit comptable". 35 Cf. infra, Section IX Normes spcifiques aux structures de rseau de SFD participatifs.

I.e. par le diffrentiel de taux entre les taux crditeurs (emprunts auprs des IFSD, rmunration des dpts des clients) et des taux dbiteurs. 37 Il peut tre atteint directement, en cas de financement de l'agriculture ou de l'levage, ou indirectement car c'est l'conomie toute entire de la rgion rurale qui souffre en cas de scheresse. 38 Voir le chapitre relatif l'application du droit du crdit la microfinance 39 Ainsi au PPPCR, la surproduction d'ovins finance par le crdit des SFD a entran une chute des cours, une insolvabilit des emprunteurs et un taux de pertes sur crdits qui aurait t de l'ordre de 80 % en 1997. Dans une telle hypothse, une banque classique est en faillite.

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possible de mieux matriser le risque client par une meilleure gestion de la fonction crdit (diversification, dveloppement raisonnable du crdit, analyse de la rentabilit prvisionnelle des oprations finances), et du jeux au moins partiel des garanties, il nous semble raisonnable de viser pour les SFD un ratio risques / fonds propres gal 25 %, ce qui permet de compenser une perte inhabituelle sur un cycle de crdit d'un quart du montant du portefeuille de crdit. 650. En deuxime, le ratio ne doit pas peser excessivement sur la rentabilit de l'institution ou imposer des taux d'intrts trop levs. D'une part, les fonds propres d'une entreprise constituent un apport des membres ou associs. Cet apport, inscrit au passif du bilan, doit tre rmunr lorsque le SFD est constitu sous forme de socit. Plus un SFD dispose de capitaux propres, et plus il doit gnrer de bnfices pour satisfaire ses associs 40 . On peut toutefois apporter deux restrictions ce calcul : en effet les fonds propres ne sont pas ncessairement issus d'un apport des membres ou associs, mais aussi des bnfices gnrs par l'activit. La rmunration de ceux-ci est alors moins imprieuse. De plus, les SFD n'ont pas tous une vocation lucrative ; ceci est particulirement vrai pour les SFD participatifs pour lesquels la rmunration des membres est limite, voire inexistante. Dans ce cas, la question de la rmunration ne se pose plus en termes de retour sur investissement mais uniquement en termes de sacrifice des membres ou associs du SFD, dont il convient de ne pas abuser. Ensuite, les fonds propres se constituent soit par des apports des membres ou associs, soit par ponction sur les intrts pays par les emprunteurs. Or ceuxci ne peuvent ou ne veulent pas supporter des taux d'intrts trop levs. Cet aspect fera l'objet de dveloppements plus consquents lors du traitement de la question de l'usure 41. Cependant, la solidit financire des SFD, caractrise essentiellement pas ce ratio de fonds propres, leur permet comme toute entreprise bancaire de prendre des risques plus importants, donc de financer davantage les microentrepreneurs

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et ainsi d'augmenter leur rentabilit grce l'augmentation de leurs produits.

651. En troisime, il doit tre possible atteindre par les SFD. Or il est constant que des diffrences existent entre eux. Ainsi certains SFD qui ont dbut leurs activits avec de "l'argent froid", ont reu lors de leur institutionnalisation une forte dotation en capital de la part du bailleur de fond, qui s'est par exemple ralise sous la forme de la transformation du fonds de crdit en capitaux propres. Il a pu en rsulter, au moins aprs l'institutionnalisation, un taux de couverture des risques par les fonds propres de 100 %, voire davantage. Inversement, les crdits octroys par certains SFD sont financs exclusivement par l'pargne des bnficiaires. Cette situation a tendance se retrouver dans les rseaux mutualistes, en raison notamment de leur approche de la microfinance fonde sur le principe mutualiste traditionnel d'pargne pralable au crdit. Un SFD participatif cr sans assistance extrieure dbute donc ses activits avec des fonds propres limits au montant des cotisations ou parts sociales ventuelles ; les fonds propres supplmentaires ne peuvent tre gnrs que par les bnfices de l'institution, obtenus grce aux intrts sur les fonds prts aux membres. Un tel mode de constitution des fonds propres est donc ncessairement assez lent et ne permet pas d'atteindre les niveaux exceptionnels des SFD ayant bnfici d'une dotation en capital offerte par un bailleur de fonds. Cependant les grands rseaux mutualistes ont t crs, ou se sont dvelopps, avec l'assistance technique et financire de bailleurs de fonds. L'action de ceux-ci peut porter sur la constitution ou la reconstitution de fonds propres consquents, en plus de l'assistance technique ou du financement d'quipements 43. Ces SFD pourraient donc aussi respecter un ratio de fonds propres relativement lev, condition de parvenir l'quilibre financier qui seul permet de ne pas anantir les fonds propres. De mme, nous constatons que des SFD n'ayant pas bnfici d'apports extrieurs de fonds propres respectent spontanment un ratio lev : ainsi, les CVECA du Pays Dogon avaient un ratio consolid de fonds propres d'environ 26 % 44 ; et Tamako respectait un ratio de l'ordre de 65 70 % 45.
42 en partant du principe que les banques riches prtent davantage, car elles seules peuvent envisager avec srnit le risque de dfaillance d'une partie de leurs dbiteurs. 43 Notamment immeubles, matriel de transport et informatique pour les postes les plus importants 44 Source : tude ralise par l'auteur sur les CVECA du Pays Dogon en 1999, pour les trois cercles de Koro, Bankass

40 Voir le calcul effectu au sujet de l'introduction du ratio Cooke pour les banques franaises par le Professeur JeanPierre Deschanel, in Droit bancaire / L'institution bancaire, d. Dalloz 1995, page 86. 41 Voir les dveloppements relatifs lusure dans le chapitre Lapplication du droit du crdit la microfinance (Partie II, Sous Partie 2, chapitre 1)

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Enfin il est relativement ais pour les SFD participatifs appliquant une logique d'pargne pralable au crdit, de contraindre leurs membres convertir leur pargne pralable bloque en parts sociales ou cotisations supplmentaires venant augmenter les fonds propres 46. 652. ncessit d'un ratio de solvabilit renforc. Il convient de relativiser la difficult des SFD performants atteindre un tel ratio de fonds propres. En exceptant les SFD n'ayant pas atteint la viabilit financire ou en proie des difficults conjoncturelles, il semble possible mme des SFD non capitaliss par des bailleurs de fonds, de parvenir terme un ratio de fonds propres bien plus lev que celui impos pour les banques et tablissements financiers de l'UMOA. La coordination des trois critres analyss pour la dtermination d'un taux adquat pour ce ratio de solvabilit rend possible - l'exception des SFD ayant bnfici d'une dotation initiale en fonds propres d'un bailleur de fonds - l'instauration de rgles de constitution progressives de fonds propres afin d'augmenter progressivement le ratio de solvabilit, jusqu' ce qu'il atteigne le niveau idal requis qui s'agissant de microfinance devrait semble-t-il tre trs suprieur tant la norme internationale reprsente par le ratio Cooke, qu' celle impose aux banques et tablissements financiers oprant dans l'UMOA ou encore aux IMCEC ou aux SFD sous convention Le ratio Cooke labor par le Comit de Ble 47 est aujourd'hui la norme en terme de solvabilit pour les banques des pays dvelopps effectuant des oprations internationales 48. Ce Comit a
et Bandiagara (regroupes en associations rgionales), pour les comptes de l'anne 1998. Certaines associations rgionales et les CVECA qui leur sont affilies disposaient un ratio suprieur, d'autres en difficults d'un ratio infrieur. 45 Pour les annes 1995, 1996, 1997. 46 En faisant de cette transformation une condition pralable l'octroi du crdit. 47 Le Comit de Ble regroupe les gouverneurs de banques centrales de pays dvelopps qui dcidrent en 1974 lors de leurs runions mensuelles au sige de la Banque des Rglements Internationaux Ble, de mettre sur pied un comit d'tude intitul "Comit des rgles et pratiques de contrle des oprations bancaires". Ce comit, initialement prsid par un responsable de la Bank of England, Peter Cooke est plus connu sous le nom de Comit de Ble ou de Comit Cooke. Voir notamment, Juris-Classeur Europe, fascicule 1022, 1 6 et 29 36, par Dominique Carreau, Professeur la Facult de Droit de Paris I. 48 Le nouveau ratio de solvabilit internationale, appel ratio Mac Donough, ne remet pas en cause le principe dune adquation entre les fonds propres et les risques ni le taux de 8 %, mais adopte une analyse diffrente des risques.

recommand en juillet 1988 le respect par les tablissements bancaires, d'un ratio fonds propres / risques suprieur ou gal 8 %. On notera une trs grande similarit entre ce ratio et celui impos aux banques et tablissements financiers de l'UMOA, tant quant au taux qu' son mode de calcul. Toutefois un taux de 8 % semble insuffisant, au regard des risques encourus dans le secteur de la microfinance et du potentiel de constitution de fonds propres des SFD. L'absence de ratio pour les IMCEC est mme extrmement dangereuse, car il est alors possible une IMCEC, mme d'une taille importante, ou un rseau mutualiste comprenant plusieurs dizaines de milliers de membres, de ne disposer d'aucun fonds propres permettant de scuriser les crances des membres sur le SFD. En tenant compte du dsquilibre structurel des socits coopratives en faveur des membres emprunteurs, qui prfreront le plus souvent une baisse des taux d'intrts une augmentation des fonds propres de l'IMCEC 49, on ne peut que s'inquiter de l'absence d'obligation rglementaire en la matire. Enfin, il semblerait que les conventions signes par les Ministres des Finances avec les SFD sous convention, ne contiennent pas pour l'instant un tel ratio 50. Mme si s'agissant des CVECA, d'autres dispositifs ont t prvus pour scuriser l'pargne et inciter la constitution de fonds propres, pour d'autres SFD il n'est pas vident que la constitution des fonds propres soit une proccupation importante, et perue comme une ncessit pour le SFD. Il en est de mme des GEC-CCM, qui mme s'ils ne sont dans les faits que de petites structures, gagneraient en crdibilit et en scurit en respectant un tel ratio.

3. Ratios mixtes ou conditionnels : 653. problmatique. L'ide gnrale est de coupler un ratio d'engagement de l'pargne et un ratio de fonds propres : plus ce dernier est lev, et plus le SFD serait libre de prendre des risques avec l'pargne qu'il collecte. Dans le cas extrme (ratio de fonds propres 25 %), le taux d'engagement de l'pargne ne serait plus limit.

Voir les dveloppements sur les consquences du mutualisme en matire de microfinance dans le chapitre Les formes juridiques des SFD. 50 C'est en particulier le cas des CVECA qui n'ont qu'une obligation de mise en rserve de 40 % des bnfices, mais dont les rgles de refinancement auprs des associations rgionales incluent des rgles de performance (et notamment un taux de recouvrement lev).

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L'intrt de ce ratio, est de permettre l'exercice d'activits limites mme en l'absence de fonds propres, tout en incitant fortement la constitution de ceux-ci. Il n'existe pas dans l'UMOA de ratio combinant une limitation des risques en fonction de l'pargne collecte et du niveau de fonds propres du SFD. Toutefois un tel ratio pourrait tre impos aux SFD sous convention par le Ministre des Finances. L'absence d'un tel ratio pour les tablissements bancaires rend les dveloppements suivants plus prospectifs qu'analytiques. Toutefois mme sans modification des lois bancaires et Parmec, l'adoption d'un ratio de ce type serait possible pour les SFD sous convention. Il convient en premier d'apprcier le potentiel de constitution ou de reconstitution de fonds propres par les SFD, pour ensuite esquisser ce que pourrait tre un ratio de solvabilit mixte, fond sur l'pargne collecte et les fonds propres du SFD. 654. progressivit de la constitution ou reconstitution de fonds propres. Il serait excessif d'imposer aux SFD participatifs dbutants le respect d'un ratio de solvabilit important - tout comme un capital minimal autre que symbolique - sauf prendre le parti pris d'une forte restriction dans la cration de SFD participatifs endognes. A de rares exceptions prs, cela reviendrait limiter la cration aux seuls SFD subventionns par des bailleurs de fonds. Il s'agit l d'une question de politique conomique importante qui relve des barrires l'entre de la profession 51. En contrepartie d'une ventuelle facilit rglementaire initiale, il est ncessaire d'imposer une constitution de fonds propres un rythme soutenu. Cela suppose naturellement que l'institution dgage des excdents. Deux hypothses se prsentent alors : soit le SFD mutualiste dbutant ne reoit aucune aide extrieure, et alors il survit en ponctionnant les dpts des membres. Une telle situation, trs dangereuse, ne saurait durer trs longtemps. Il est alors de la responsabilit des autorits montaires de prendre les mesures qui s'imposent afin de limiter les pertes des pargnants 52. Ou bien le SFD bnficie d'aides
51 On peut toutefois se demander si une telle restriction n'aboutirait pas qu' repousser vers l'informel des SFD participatifs qui de toute manire fonctionneront, avec ou sans agrment bancaire. Si tel tait le cas, cela irait l'inverse de l'objectif de scurisation et d'encadrement recherch. 52 Notamment dimposer une hausse des taux dintrts pratiqus ou encore une fermeture du SFD.

extrieures en provenance de bailleurs de fonds, sous forme de dons ou de prts. En cas de subventions autorises 53, il pourrait tre utile d'imposer au bailleur de fonds d'orienter pendant un certain temps une partie de leurs subventions en faveur de la constitution de fonds propres suffisants pour respecter un ratio de solvabilit consquent 54. En retenant comme objectif pour les SFD le respect d'un ratio de fonds propres gal ou suprieur 25 %, il convient de dterminer le potentiel de constitution de fonds propres de celui-ci. En partant de l'hypothse d'une perte totale des fonds propres due une crise conomique majeure tous les dix ans (ce qui correspond par exemple la priodicit d'une grande scheresse au Sahel), la charge financire supplmentaire supporter par les emprunteurs serait de 2,5 % par an, ce qui ne semble pas insurmontable. La constitution de fonds propres suffisants ncessite alors un rsultat positif avec une mise en rserve obligatoire de 2,5 % de l'encours annuel de crdit. Dans l'hypothse o l'institution ne dgagerait pas de rsultats suffisants, il serait de la responsabilit des autorits montaires d'imposer une hausse des taux d'intrts crditeurs du SFD, dans la double limite de la rglementation sur l'usure et de ce que peuvent rellement supporter les emprunteurs du SFD. 655. esquisse d'un ratio mixte. Plutt que d'imposer un ratio de solvabilit lev tous les SFD, quelle que soit leur situation financire, le respect d'un ratio plus faible pourrait tre acceptable deux conditions : en premier, le respect d'un ratio peu lev devrait se conjuguer avec une limitation des risques par rapport, non au total des refinancements, mais seulement l'pargne ventuellement collecte par le SFD auprs de ses membres et usagers. Ainsi, d'une part les risques pris sur cette pargne seraient limits, et d'autre part le SFD - qui serait en situation de surliquidit - serait incit augmenter ses fonds propres pour augmenter ses produits financiers et remplir de faon plus adquate son objet social. En second, en cas de ratio anormalement bas, les autorits montaires pourraient imposer des mesures de redressement l'entreprise.

53 Cf. supra, Partie I, Sous partie 1, les dveloppements relatifs aux aides publiques dans le chapitre Le droit de la concurrence et lorganisation gnrale du secteur de la microfinance. 54 Ce qui aurait un avantage pdagogique et incitatif certain, en montrant aux membres ds le dbut la ncessit de constituer pour l'institution un "grenier" montaire sur lequel elle pourra compter en cas de difficults financires. Naturellement, cette aide ne dispenserait pas les membres de l'institution d'effectuer par eux-mmes des efforts financiers.

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Le tableau ci-dessous illustre ce que pourrait tre un ratio mixte, couplant les fonds propres et l'pargne collecte. ratio de fonds propres (x) si x < 5 % si 5 % x < 10 % 55 si 10 % x < 15 % si 15 % x < 20 % ratio de limitation des risques (y) alors y < 25 % alors y < 50 % alors y <75 % 56 alors y < 100 % fonds propres insuffisants justifiant uniquement une limitation du taux de remploi de l'pargne collecte situation rglementaire fonds propres trs insuffisants ; phase de (re)constitution acclre des fonds propres sous surveillance rapproche des autorits montaires

si 20 % x < 25 % si x 25 % 57

alors y < 125 % alors y non limit 58 atteinte d'un ratio trs lev : possibilit d'engagement illimit de l'pargne ; seule possibilit pour les SFD ne collectant pas ou trs peu d'pargne, qui seraient donc soumis un rgime plus strict que les SFD d'pargne et de crdit 59

55 56

Cas de la Fececam en 1996 Cas de la Fececam en 1996 57 ACEP, PADME, CVECA du Pays Dogon en 1998 58 Cas ponctuel de Kafo Jiginew (taux de remploi de 128 % certaines priodes de l'anne) 59 Cas d'ACEP et du PADME

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656. Trois situations peuvent tre envisages : une sous capitalisation manifeste du SFD 60, qui ncessiterait la fois une limitation drastique du taux de remploi de l'pargne collecte auprs de ses membres, et des mesures de redressement imposes le cas chant par les autorits montaires dans le cadre de leurs pouvoirs de sanction des SFD 61 ; une capitalisation insuffisante mais nanmoins consquente 62, ncessitant seulement des restrictions dans le taux de remploi de l'pargne collecte. Et une capitalisation importante 63 pour laquelle on pourrait considrer que l'pargne collecte est suffisamment protge par les fonds propres, et qu'il n'est plus ncessaire d'imposer de restriction au taux de remploi de l'pargne collecte. En pratique, les SFD ne collectant pas, ou trs peu, d'pargne , se trouveraient en permanence obligs de respecter ce ratio de 25 % et seraient ainsi soumis une rglementation en apparence plus svre, alors mme qu'ils font courir moins de risques aux petits pargnants 64. Toutefois d'une part, il convient de relativiser cette contrainte par rapport la limites imposes aux SFD collectant de l'pargne, qui ne pourraient pour compenser la limitation du taux de remploi de l'pargne collecte par d'autres ressources externes 65. D'autre part, les SFD collectant de l'pargne ont besoin de gnrer des produits financiers pour rmunrer les dpts de leurs membres ou clients, alors que les SFD n'en collectant pas ont a priori une plus grande facilit pour moduler leur refinancement auprs de leurs cranciers 66. On notera cependant que, d'une part ces SFD sont en pratique trs fortement capitaliss et respectent un ratio de fonds propres bien plus lev encore, d'autre part une telle rglementation accorderait une
Par exemple un ratio de fonds propres infrieur 10 % Cf. La sanction des SFD Section II, 1. Mesures visant au redressement des SFD ; en cas de ratio trs faible (moins de 10 %), diverses mesures de redressement pourraient tre imposes par les autorits montaires, notamment un blocage du crdit, une augmentation des taux d'intrts, un appel aux membres ou associs, une baisse des cots, des restructurations, un suivi intensif du recouvrement, ou encore mise sous tutelle totale ou partielle du SFD. 62 Par exemple un ratio de fonds propres compris entre10 et 25 %. 63 Par exemple un ratio de fonds propres suprieur ou gal 25 %. 64 Leur refinancement tant ncessairement assur par des bailleurs de fonds institutionnels, notamment des IFSD ou des banques "classiques", voire par le march montaire. 65 Puisque le numrateur du ratio comprend la somme des risques pris par l'institution, et non la somme des risques pris au moyen de l'pargne collecte. 66 I.e. ils ont plus facilement la possibilit de ne pas emprunter plus qu'ils n'en ont besoin pour leurs activits de crdit.
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prime aux SFD qui font l'effort d'offrir des services d'pargne aux populations, ce qui n'est pas ngligeable, et qu'enfin de toute manire il vaut mieux imposer certains SFD une atteinte plus rapide d'un ratio de fonds propres souhait pour tous plutt que d'indexer le ratio de l'ensemble des SFD sur les normes pouvant tre respectes par les moins performants.

4. Consolidation prudentielle des caisses de base des SFD participatifs en rseau : 657. La consolidation de ce ratio consisterait pour les caisses de base 67, calculer ce ratio collectivement, avec d'autres caisses et une ou plusieurs structures fatires auxquelles elles sont affilies. La consolidation s'effectuerait alors en faveur des caisses de base, qui individuellement ne seraient plus tenues de respecter ce ratio. 658. tat de la rglementation. La rglementation Parmec ne traite des normes prudentielles des SFD participatifs organiss en rseau, que lorsqu'ils sous constitus sous forme d'IMCEC. Elle ne prvoit cependant pas une telle consolidation prudentielle, qui irait d'ailleurs l'encontre de la politique habituellement suivie par les autorits montaires de l'UMOA pour les banques et tablissements financiers, lesquels doivent respecter des normes prudentielles individuelles ou non consolides 68. Il serait possible la BCEAO, d'adopter une instruction prcisant les modalits de calcul des normes prudentielles imposes aux IMCEC de base. Cette instruction ne pourrait cependant pas concerner un ratio de couverture des risque par des fonds propres, dans la mesure o le dispositif prudentiel adopt par le dcret Parmec ne prvoit pas de ratio de ce type. 659. analyse. La consolidation en faveur de tout ou partie des caisses de base dun SFD participatif en rseau ne se justifie que si celles-ci bnficient du soutien financier des structures de rseau ou d'une assistance mutuelle 69. Or cette solidarit est loin d'tre automatique : elle est en effet refuse par les
67 Caisse de base : terme utilis pour dsigner les IMCEC de base, les caisses villageoise, et les autres structures de base des SFD participatifs organiss en rseau. 68 Le dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers dans lUMOA en vigueur compter du 1er janvier 2000 prvoit des rgles applicables tablissement par tablissement. 69 Assistance mutuelle caractrise parfois par la constitution d'un fonds de prquation ou d'assistance en faveur des caisses en difficult

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CVECA, et n'est pas systmatique dans les rseaux mutualistes. Mme lorsqu'elle existe, elle peut tre limite dans son montant ou son primtre gographique 70. En consquence, la consolidation prudentielle de ce ratio en faveur des caisses de base ne pourrait se justifier conomiquement que pour les rseaux ayant fait le choix de cette solidarit financire caractrisant une porosit des patrimoines entre caisses d'un mme niveau. Si une rglementation devait tre adopte dans ce sens, il conviendrait ds lors que les membres du rseau qui le souhaiteraient, optent pour ce rgime et en tirent les consquences quant leur responsabilit vis vis des autres membres de l'entit consolide et de leurs dbiteurs respectifs.

SFD sous convention, auxquels il ne semble pas que les Ministres des Finances aient impos le respect d'un ratio de fonds propres consquent. Le respect d'un ratio de solvabilit mixte, conjuguant engagement de l'pargne collecte auprs des bnficiaires et fonds propres, pondr en fonction de la qualit globale du portefeuille, serait une solution compatible avec tous les types de SFD - qu'ils collectent ou non de l'pargne auprs de leurs clients - et avec les ncessits du droit de la concurrence issu du trait UEMOA ; une telle solution prsenterait l'avantage de mieux garantir la solvabilit des SFD, quel que soit leur statut juridique, que les diverses solutions rglementaires actuelles.

660. synthse et conclusion. Plusieurs possibilits existent pour garantir la solvabilit du SFD. Trois solutions rglementaires sont dj mises en uvre par les rglementations bancaires et Parmec, savoir un ratio de couverture des risques par les fonds propres (banque et tablissement financier), un ratio de limitation des risques en fonction de l'pargne collecte (IMCEC) et une libert rglementaire laisse aux Ministres des Finances et aux SFD, pour les SFD sous convention. Aucune de ces solutions ne semble entirement satisfaisante et adapte aux spcificits de la microfinance. De plus la diversit des solutions rglementaires fausse la concurrence entre les SFD 71, ce qui en soi est regrettable et n'est pas conforme l'article 88 c du trait de l'UEMOA proscrivant les aides publiques susceptibles de fausser la concurrence 72. La situation rglementaire actuelle est donc dangereuse en ce qu'elle n'est absolument pas scurisante pour la quasi-totalit des SFD, constitus sous forme d'IMCEC et qui n'ont pas respecter de ratio de fonds propres 73 , et pour les
70 Par exemple, assistance limite aux caisses de base d'une mme union rgionale, et refus d'assistance entre caisses de base appartenant des unions rgionales diffrentes 71 En particulier, l'obligation - ou non - de constituer et maintenir des fonds propres, qui reprsentent le sacrifice des membres ou associs du SFD. 72 Cf. les dveloppements sur la notion d'aide rglementaire, Partie I, chapitre 1, droit de la concurrence et organisation gnrale du secteur 73 Quelques rares exceptions peuvent tre constates, d'IMCEC ou de rseaux d'IMCEC disposant d'un ratio de fonds propres levs, qu'elles arrivent maintenir dans le temps. On peut citer en particulier le cas de l'ACEP, qui toutefois ne saurait tre reprsentatif de la situation des rseaux mutualistes collectant massivement de l'pargne et ayant de ce fait moins besoin de leurs fonds propres pour

refinancer les crdits accords leurs membres. Pour ces rseaux, le risque de fonds propres nuls, voire ngatifs, est rel et fait courir des risques plus importants encore l'pargne collecte et au maintien mme de l'activit.

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SECTION II. LIQUIDITE A COURT, MOYEN ET LONG TERME :

661. problmatique. L'illiquidit d'un tablissement de crdit est caractrise par son incapacit faire face son actif disponible avec son passif exigible 74 . Cette illiquidit peut tre immdiate et relle, ou terme et potentielle. Le maintien d'un SFD un taux de liquidit suffisant, passe donc par le respect de deux ratios : un ratio de liquidit court terme, et un ratio de liquidit long terme, plus communment appel ratio de transformation des ressources. Le ratio de liquidit court terme veille viter la cessation des paiements d'un tablissement bancaire pourtant structurellement solvable. La justification de ce ratio tient en ce que ses cranciers principaux (les pargnants) doivent pouvoir rcuprer leurs fonds dans les conditions initialement prvues. Cette capacit de restitution de l'pargne est particulirement importante pour un SFD, d'abord parce que les retraits sont lis des besoins immdiats ; s'agissant d'une catgorie de la population disposant de revenus modestes, il s'agira de besoins de premire ncessit qu'il convient de satisfaire plus que d'autres. Et ensuite, parce que la confiance des pargnants dans leur SFD est davantage fonction de sa liquidit (laquelle est visible, apparente mme pour une population illettre), que de sa solvabilit (qui exige de connatre la situation financire de l'institution). Or une crise de confiance des bnficiaires dans leur SFD est extrmement nfaste, car elle prive le SFD de ses ressources populaires. Cette confiance peut tre retrouve aisment si la liquidit de l'tablissement est insuffisante 75. Le respect du ratio de liquidit court terme permet donc essentiellement de faire face aux risques de retraits massifs des SFD. Le ratio de transformation des ressources limite l'utilisation par le SFD, de ressources court terme en emplois moyen et long termes. En effet la redistribution des ressources dans le temps fait partie intgrante du mtier des banquiers, qui collectent l'pargne de personnes physiques ou morales disposant momentanment d'un excdent, et les prtent d'autres qui ont au mme moment des besoins de financement de plus longue dure. En consquence, la structure des oprations d'pargne et de crdit du SFD pourra se traduire par des ressources de court terme (pargne vue), et par des emplois moyen et long terme (correspondant des besoins de financement moyen ou long terme des emprunteurs). Le SFD aura dans cette hypothse un dsquilibre de sa structure de financement, en finanant ses emplois stables par des ressources court terme. Une telle situation est dj dangereuse pour une entreprise, si celle-ci n'est pas assure du soutien renouvel de son banquier. Elle l'est encore plus pour un SFD qui devrait supporter, d'une part, un risque de ne plus trouver les ressources ncessaires pour financer ses emplois moyen et long terme 76 ; et d'autre part, un risque de voir augmenter le cot des ressources de court terme. Ce deuxime point peut tre li au premier : en cas de difficults trouver des ressources, la banque risque de devoir supporter des taux d'intrts dbiteurs plus levs. Dans l'hypothse d'une fixit du taux des ressources places moyen et long termes, le SFD aurait supporter une restriction de sa marge, voire un diffrentiel de taux ngatif en sa dfaveur 77. Ces deux ratios de liquidit ont donc des objectifs et des champs d'application diffrents, bien que leurs effets puissent se rejoindre.

1. Ratio de liquidit court terme : 662. Le ratio de liquidit court terme prend en compte, au numrateur l'actif ralisable court terme, et au dnominateur le passif exigible court terme. La fraction des deux doit tre suprieure un certain pourcentage ; plus celui-ci est lev, plus le taux de couverture des dettes court terme par les actifs court terme est important, et meilleure est la situation de liquidit de l'entreprise.

74 Cette dfinition peut tre rapproche de celle que donne le droit de la faillite la cessation des paiements (AUPC, article 25). 75 Il est ainsi arriv que des pargnants dcident de retirer leur pargne le matin, puis, voyant leur demande satisfaite, reprennent confiance dans la solidit de leur SFD et dcident de remettre leur pargne le soir mme. Il est mme arriv que des pargnants demandent leur argent, constatent visuellement la disponibilit de celui-ci, puis immdiatement retirent leur demande de retrait. Dans cette hypothse, il s'agissait uniquement pour les pargnants de vrifier que leur argent tait toujours disponible et prsente dans la caisse du SFD.

Ce risque rejoint alors le risque d'illiquidit court terme. Le ratio de transformation des ressources court terme en emplois moyen ou long terme a aussi pour objectif d'viter que le SFD ne s'engage dans des oprations risques quant aux fluctuations relatives des taux de court, moyen et long terme.
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663. tat de la rglementation. Le ratio de liquidit pour les banques et tablissements financiers est fix 60 % minimum 78. Il est compos quasiexclusivement d'actifs et de passifs d'une dure gale ou infrieure trois mois 79. Le ratio de liquidit pour les IMCEC est fix 80 %, ce qui est plus strict. Toutefois la diffrence des tablissements soumis la loi bancaire, il est compos d'actifs et de passifs d'une dure pouvant atteindre un an 80. Les intermdiaires en oprations de banque, les SFD sous convention et les GEC-CCM ne sont pas soumis un ratio de liquidit ; il revient au Ministre des Finances d'imposer aux SFD sous convention un ratio adapt. 664. analyse. Quatre lments mritent une attention particulire : la dure des engagements retenus, le taux du ratio, l'adoption d'un ratio alternatif pour les CVECA, et une ventuelle consolidation pour les SFD participatifs en rseau. 665. La dure retenir n'a pas de sens en valeur absolue 81 mais est fonction de la rapidit de ralisation de l'actif pour faire face aux demandes significatives des cranciers. Concernant les SFD, le passif exigible court terme est compos essentiellement par des dpts vue, chance potentiellement nulle. Ces dpts ne doivent pas pouvoir financer des emplois trop long terme. Un dcalage de trois mois semble raisonnable. Une dure d'un an est trop leve compte tenu de la structure des activits d'un SFD. En effet le portefeuille des SFD est compos essentiellement de crdits moins d'un an, avec une forte proportion de crdits chance de trois six mois. Une dure d'un an permet d'utiliser des dpts vue (retirables d'un jour sur l'autre ou d'une semaine sur l'autre) pour financer presque toute l'activit de crdits (notamment des prts 12 mois). Elle constitue un dcalage beaucoup trop important dans le temps pour garantir la liquidit de l'tablissement. Le ratio de liquidit court terme des IMCEC ne semble pas mme de garantir leur liquidit court terme.

666. Le taux du ratio doit offrir une scurit raisonnable pour faire face aux retraits potentiels des pargnants. En ce sens, le taux de 80 % impos aux IMCEC semble strict 82 - sous rserve des remarques sur les modalits de calcul de celui-ci Il convient cependant de tenir compte de la nature de l'pargne : elle est dpose pour constituer un fond d'pargne devant permettre, soit un emprunt ultrieur, soit de financer un vnement (fte, frais de dcs, ...) ou un investissement, soit de servir de mcanisme d'assurance. S'agissant des TPE, il s'agit d'une pargne en vue d'un investissement futur ou le placement d'excdents de trsorerie. Sauf exceptions , les SFD ne servent pas de domiciliateurs de salaires (lesquels ont vocation tre dpenss dans le mois). Les dpts vue ont donc le plus souvent une fonction d'pargne, soit de prcaution, soit pralable l'obtention d'un crdit, et non de compte permettant les dpenses mensuelles 83. Sauf phnomne de retrait massif rsultant d'un manque de confiance, ces dpts sont donc d'une certaine stabilit. Compte tenu de ces lments, il semblerait normal qu'une partie seulement des dpts vue soit prise en compte dans le calcul du ratio. On note que pour les banques et tablissements financiers, la rglementation ne prend en compte que 75 % des comptes crditeurs vue 84 de la clientle. Une pondration entre 50 et 100 % semblerait donc plus adapte au risque de retrait rellement encouru par le SFD. 667. Les CVECA respectent dans les faits le ratio suivant : en-cours de crdit / (DAT + fonds propres + refinancement des unions rgionales) 100 %. Ce ratio permet d'viter les crises de liquidit au sein des CVECA, d'abord en ne refinanant pas les crdits au moyen des dpts vue 85 par dfinition exigibles trs court terme, ensuite parce que le terme des refinancements des associations rgionales 86 est synchronis avec l'chance des crdits consentis aux membres. Mme si le terme d'une partie des DAT peut tre plus proche que
Il est notamment plus lev que celui impos aux banques et tablissements financiers de l'UMOA (60 %) mais moins que celui impos aux tablissements de crdit de la CEMAC (100 %). Toutefois le mode de calcul de ces ratios est trs diffrent, ainsi dans la CEMAC, d'une part les actifs et passifs sont pondrs, et d'autre part il est retenu des lments d'un terme infrieur ou gal un mois. 83 Avec une exception notable, celle de Tamako qui bnficie de la domiciliation de nombreux salaires, notamment de fonctionnaires, et en consquence voit rgulirement les salaires verss sur les comptes de ses membres tre retirs par ceux-ci. 84 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 4.1.b 85 Qui sont conservs en l'tat 86 Elles-mmes refinances par la BNDA ou la CNCA
82

Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article 4.3 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article 4.2 80 Par application des dfinitions donnes par l'article 2 de linstruction 03 du 10 mars 1998 ("sont considrs comme crdits court terme, les prts (...) nexcde pas douze mois") et VII de l'annexe l'instruction n 06 du 10 mars 1998 (dpts et emprunts moins d'un an). 81 Un, trois, voire six mois ?
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celui des crdits consentis par les CVECA, le ratio dans sa globalit doit permettre d'viter des crises de liquidit court terme. 668. Enfin, se pose la question de la consolidation de ce ratio, au bnfice des caisses de base des SFD participatifs en rseau. Les CVECA refusent toute solidarit entre elles ou tout refinancement mutuel, par consquent un ratio consolid en faveur des CVECA serait inadquat. En revanche certains rseaux mutualistes centralisent les liquidits au sein d'une union, fdration ou organe financier de rseau, voire refinancent certaines institutions de base avec la trsorerie excdentaire d'autres institutions de base. Dans cette hypothse, et sous rserve d'un engagement collectif de la part des IMCEC d'un mme rseau, de porter assistance une institutions de base en difficult de trsorerie, il serait plus adquat de dispenser chaque institution de base du respect de ce ratio de liquidit court terme, au profit d'un respect consolid de celui-ci par le rseau 87. L'absence de possibilit de dispense conditionnelle de ce ratio par le Ministre des Finances, apparat en ce sens comme une restriction aux mcanismes de prquation des ressources, qui peut cependant tre dicte par la volont des autorits montaires de diviser les risques globaux supports par le rseau en imposant un respect entit par entit, donc plus strict. Si le ratio de liquidit des IMCEC semble inadquat en raison de la dure beaucoup trop longue des lments retenus dans le calcul du ratio, en revanche le ratio des banques et tablissements financiers semble adapt. Il gagnerait tre tendu aux SFD unitaires sous convention (par exemple une association ou une SA sous convention).

le taux de financement des emplois moyen et long terme par des ressources stables est lev, et plus faible sera le risque de transformation support par le SFD. Cette mthode de calcul a t retenue pour le ratio de transformation des ressources des banques et tablissements financiers 89. Une autre manire de calculer le ratio, est de prendre en compte au numrateur les emplois moyen et long terme, au dnominateur les ressources moyen et long terme, la fraction en rsultant devant alors tre infrieure ou gale un certain pourcentage (soit un ratio actif / passif x %). Cette seconde mthode de calcul a t retenue pour le ratio de transformation des ressources des IMCEC 90. 670. tat de la rglementation. Les banques et tablissements financiers sont tenues de couvrir tout moment, au moins 75 % de leurs emplois moyen et long terme par des ressources stables 91. La dfinition des emplois moyen et long terme et des ressources stables retient les lments d'une dure initiale suprieure deux ans. Les IMCEC "sont tenues de couvrir, tout moment, leurs emplois long et moyen termes, par leurs ressources stables", soit un ratio de couverture au maximum gal 100 % 92 pour les emplois d'une dure suprieure ou gale un an. Le Ministre des Finances peut accorder une drogation ce ratio, dans des conditions qui ne sont pas prcises par la rglementation 93. 671. analyse. La rglementation en vigueur appelle cinq remarques principales, ayant trait l'inversion entre le numrateur et le dnominateur des ratios applicables aux banques et tablissements financiers et aux IMCEC, la dure des lments retenus pour le calcul du ratio, au taux du ratio de transformation des ressources, l'incidence du ratio sur la constitution de fonds propres et la consolidation du ratio. 672. mode de calcul. On note en premier lieu, que les ratios applicables aux banques et tablissements financiers d'une part, et aux IMCEC d'autre part, ont opt pour un mode de calcul oppos. Pour effectuer une comparaison plus aisment entre ces deux ratios, il convient d'inverser le ratio de
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2. Transformation des ressources : 669. problmatique. Le ratio de transformation des ressources a pour objectif la couverture des emplois moyen et long terme par des ressources stables. Il prend en compte, au numrateur les ressources stables des SFD, notamment les dettes moyen et long terme et les capitaux propres de l'entreprise. Au dnominateur figurent les emplois moyen et long terme du SFD 88. La fraction en rsultant doit alors tre suprieure ou gale un certain pourcentage (soit un ratio passif / actif x %). Plus
Ce qui supposerait que le rseau ait d'une part, la capacit de le calculer pour connatre la situation de sa trsorerie, et d'autre part la capacit d'alimenter rapidement l'institution de base qui en aurait besoin ; et qu'enfin, l'organisation interne du rseau soit suffisamment performante pour permettre la mise en uvre d'une gestion globale de la trsorerie. 88 Emplois plus d'un an (MT) ou 36 mois (LT)
87

Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 2 Dcret Parmec, article 51 91 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 2.2 92 Dcret Parmec, article 51 93 Dcret Parmec, article 56

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transformation des IMCEC en retenant la formule suivante, quivalente de celle nonce par la BCEAO 94 : passif MLT / actif MLT 100 % ; le passif moyen et long terme devant tre suprieur l'actif moyen et long terme, il n'est pas possible d'utiliser des ressources court terme pour financer des emplois moyen et long terme. 673. dure. Un certain clivage s'effectue dans l'activit des SFD aux alentours de l'anne en ce que ceux-ci prtent rarement pour une dure suprieure un an. Surtout, ils laborent rarement des tats financiers prvisionnels consquents, ce qui limite leur visibilit un cycle de crdit (soit au maximum un an). A partir du moment o la prvision devient difficile, il semble raisonnable de traiter diffremment les engagements pris une telle chance. Il semble donc adapt de retenir une dure d'un an pour la dtermination de l'ligibilit des emplois et des ressources entrant dans le calcul du ratio de transformation. Toutefois, compte tenu du professionnalisme des banques et tablissements financiers (comportant notamment des comptes certifis par un commissaire aux comptes agr et des tats financiers prvisionnels, ainsi qu'un contrle plus approfondi de la Commission Bancaire), et de la bonne visibilit deux ans que ces tablissements doivent avoir de leurs financements et de leurs engagements prvisionnels, la dure de deux ans retenue pour le calcul du ratio qui leur est applicable semble raisonnable. De telles faveurs seraient dangereuses pour des structures ne disposant pas d'un professionnalisme et d'une assise financire comparable un tablissement soumis la loi bancaire, et effectuant principalement des oprations de court terme : c'est peut-tre la raison pour laquelle la dfinition des lments moyen terme applicable aux IMCEC retient une dure d'un an et non de deux ans. On pourrait faire la mme remarque pour les SFD sous convention, dont la scurit serait renforce s'ils devaient respecter un tel ratio. 674. taux. L'idal pour lquilibre du bilan d'une banque est que les emplois moyen et long terme soient entirement couverts par des ressources stables. Cela quivaut une absence de transformation des ressources de court terme en emplois stables.

Un faible taux de transformation des ressources de court terme en emplois stables est gnralement admissible pour le financement de l'activit de crdit moyen et long terme. Ainsi pour les banques et tablissements financiers, la justification avance ds 1991 par le Conseil des Ministres est qu'il "est gnralement tolr une transformation de 25 % des ressources court terme en emplois moyen et long termes" 95. Dans la mesure o les SFD ont une activit de crdit principalement axe sur le court terme (moins d'un an), les emplois stables constitueront essentiellement des immobilisations, au premier rang desquelles des biens immobiliers et des vhicules. Que celles-ci soient finances par des emplois stables, alors qu'elles sont difficilement ralisables (car indispensables la poursuite de l'activit du SFD) semble tre une rgle de bonne gestion vidente. Le taux de couverture de 100 % semble donc parfaitement adapt aux IMCEC, qui encore une fois ne disposent pas de l'assise financire et du professionnalisme suppos des banques et tablissements financiers. Il en serait de mme de la plupart des SFD sous convention. 675. constitution de fonds propres. On note que le respect de ce ratio par les SFD, peut les inciter augmenter leurs fonds propres de base pour financer leurs immobilisations ou leurs crdits moyen et long terme. En effet, les ressources stables d'un SFD sont composes essentiellement, des prts moyen et long terme des bailleurs de fonds 96, des fonds propres de base 97, et dans une faible mesure des DAT plus d'un an de terme (IMCEC) ou deux ans de terme (banques et tablissement financiers). En l'absence de financement moyen et long terme et compte tenu de la faiblesse des DAT suprieurs un an, le SFD devrait pour financer ses emplois moyen et long terme, disposer de fonds propres la hauteur de ses emplois. Si ceux-ci sont composs aussi de crdit moyen et long terme, pas essence plus risqus pour un SFD, cela pourrait dans les faits obliger le SFD refinancer ces crdits au moyen de ses fonds propres de base. Un tel mode de refinancement ne pourrait que renforcer la solvabilit du SFD. Ainsi, il semblerait que certains rseaux mutualistes dans lUEMOA demandent leurs membres de souscrire des parts sociales complmentaires. Comptabilises dans les ressources longues, ces
95 Dispositif prudentiel du 27 juin 1991, article IV 2.2. 96 Pouvant le cas chant tre inclus dans les fonds propres complmentaires 97 Essentiellement capital social et rserves lgales ou facultatives ainsi que subventions des bailleurs de fonds

Instruction BCEAO n 06 du 10 mars 1998 Annexe article IV

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parts sociales permettent de financer des emplois longs et amliorent simultanment le ratio de solvabilit du SFD. 676. consolidation. La consolidation du ratio de transformation des ressources, au profit des caisses de base d'un SFD participatif en rseau, pourrait tre justifie conomiquement dans l'hypothse o les autres caisses de base entrant dans le primtre de consolidation et les structures de rseau communes ces caisses, accepteraient le principe d'une solidarit financire en cas de ncessit. Cette consolidation ne concernerait donc pas les CVECA, mais seulement certaines IMCEC membres d'un rseau. Comme pour la consolidation du ratio de liquidit court terme, elle suppose que le rseau ait la capacit technique de calculer l'tat de sa situation rgulirement, et qu'il soit suffisamment organis pour maintenir la cohrence de l'ensemble 98 .

ratio de liquidit court terme de 80 % 100 n'ajoute rien, car il est automatiquement respect par les IMCEC. En revanche cette redondance ne se pose pas pour les banques et tablissements financiers. En effet les lments pris en compte pour le ratio de liquidit ont une dure infrieure trois mois, alors que les lments retenus pour le ratio de transformation ont une dure suprieure ou gale deux ans. Il existe donc, entre trois mois et deux ans, une priode non couverte par ces deux ratios qui les rend indpendants.

hypothse 1 hypothse 2 : cas limite actif MLT passif MLT 90 100 100 100 100 %, norme maximale autorise 100 100

3. Redondance des ratios de liquidit court terme et de transformation moyen et long terme pour les IMCEC : 677. Le mode de calcul des ratios de liquidit court terme et de transformation des ressources rend ces deux ratios redondants pour les IMCEC. En effet, dans la mesure o la notion de court terme retient des lments d'une dure infrieure un an, et moyen terme des lments d'une dure suprieure un an, le respect par une IMCEC du ratio de transformation des ressources (100 % maximum) implique le respect du ratio de liquidit court terme (80 % minimum) 99. 678. exemples. En application des principes comptables, actif CT + actif MLT = passif CT + passif MLT ; dans nos exemples, actif = passif = 200 Si le ratio de couverture des emplois moyen et long terme par des ressources stables des IMCEC est de 100 %, alors le ratio de liquidit court terme est aussi de 100 %. Dans cette mesure, le
98

ratio de transformatio n MLT : actif MLT / passif MLT 100 % actif CT passif CT

90 %

110 100

ratio de liquidit CT : actif CT / passif CT 80 %

110 %

100 %, suprieur la norme minimale autorise de 80 %

Ce qui suppose que les structures de rseau disposent des pouvoirs suffisants pour imposer aux caisses de base le respect de certaines normes et procdures de gestion ; cf. Forme juridique et organisation des SFD. 99 On notera que cette redondance aurait pu tre vite, en cas de pondration diffrente entre les ratios des actifs pris en compte. (en effet l'instruction BCEAO n 06 du 10 mars 1998, annexe articles IV et VII, ne pondre pas les lments pris en compte pour le calcul du ratio). Une autre solution serait de modifier la notion de "court terme", et de retenir une dure de trois ou six mois (instructions BCEAO n 03 et 06 du 10 mars 1998).

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Dcret Parmec article 54

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SECTION III. DIVISION DES RISQUES :

679. L'activit des tablissements de crdit est soumise l'ala des remboursements des emprunteurs. Il est donc du simple bon sens de ne pas concentrer les risques d'un tablissement sur un petit nombre de risques, voire sur un seul risque. S'agissant des SFD, il convient de distinguer entre d'une part, la division des risques pris dans sur les activits de microfinance des SFD (crdit aux commerants, artisans, salaris et agriculteurs) de ceux pris sur d'autres activits, en particulier des risques pris par les structures centrales des rseaux mutualistes avec la trsorerie de leurs membres qu'ils centralisent et qu'ils replacent, au mieux sur le march montaire, au pire dans des socits tatiques souvent insolvables ou dans des socits prives parfois contrles par des hommes politiques 101. La rgle selon laquelle "il ne faut pas mettre tous ses ufs dans le mme panier" s'applique donc particulirement aux SFD, y compris aux structures centrales de SFD participatifs en rseau. Elle conduit une limitation des risques pris par l'institution sur une personne ou un groupe de personnes ; cette ncessit est renforce, si l'on admet que les SFD ne disposent pas ncessairement de la capacit technique pour valuer et grer des crdits importants, qui en plus sortiront de leur objet social ( savoir la microfinance). 680. risques pris par rapport aux fonds propres et / ou l'activit globale du SFD. A l'instar du ratio de solvabilit, les ratios de division des risques ont pour objectif premier de protger l'pargne des cranciers en limitant la prise de risques par les SFD. Par extension, ils ont pour objectif d'assurer la
Les dboires de la BNDA de Cte d'Ivoire au dbut des annes 1990 illustrent bien la situation : 50 % de l'encours de crdit de l'organe central fdrant le rseau mutualiste des CREP tait concentr sur un seul risque (en l'espce une socit d'Abidjan). Naturellement, la BNDA ne disposait pas de 50 % de fonds propres, pour compenser une ventuelle dfaillance de cette socit. Lorsque celle-ci s'est retrouve dans l'impossibilit de rembourser ses dettes, la BNDA de Cte d'Ivoire est devenue irrmdiablement insolvable, et a fait faillite. Celle-ci a durement touch les Caisses Rurales d'Epargne et de Prvoyance (CREP), qui utilisaient la BNDA comme organe de rseau. Aprs rnovation du rseau partir des caisses subsistantes, une fdration indpendante de l'Etat a t cre en 1998, la Fenacoopec-CI. Au Bnin, la faillite la fin des annes 1980 de la CNCA du Bnin, organe central du rseau de crdit agricole (CLCAM et CRCAM), en raison de l'insolvabilit des entreprises publiques auquel il avait consenti des crdits, a lui aussi ncessit une restauration de l'ensemble du rseau par divers bailleurs de fonds, et a abouti ds 1993 la cration d'une fdration de caisses indpendante de l'Etat, la Fececam.
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solidit du secteur et ainsi l'alimentation rgulire des bnficiaires en crdit. Ces ratios doivent donc comporter au numrateur une partie des risques pris par le SFD, et au dnominateur soit l'ensemble des risques du SFD, soit les fonds propres du SFD. La division de ces deux lments doit tre infrieure un certain pourcentage 102. 681. prise en compte de la taille du SFD. Il semble difficile de vouloir appliquer les mmes ratios simultanment un SFD de quelques dizaines ou centaines de bnficiaires, et un SFD comportant plusieurs milliers, voire dizaines de milliers de bnficiaires. En effet un ratio qui paratra trop laxiste pour un important SFD sera trop strict pour un SFD dbutant ou d'une taille trs modeste. Deux solutions sont envisageables : soit l'adoption d'un ratio unique, avec possibilit pour certains SFD d'obtenir des drogations des autorits montaires, soit l'adoption d'un ratio dgressif, fonction du nombre de clients desservis en mme temps. La seconde solution prsente l'avantage de la prvisibilit et de l'quit, tous les SFD tant alors assurs d'obtenir les mmes conditions. Cette solution, si elle est techniquement possible, semble donc prfrable.

Par exemple, - un ratio risque sur un client / fonds propres 100 %, ce qui veut dire qu'aucun risque ne peut dpasser seul le montant des fonds propres. - un ratio risque sur un client / risques 10 %, ce qui veut dire qu'aucun risque ne peut dpasser seul le dixime du total des risques pris par l'institution. Toutefois, il convient de souligner qu'un de ces ratios devient inutile, si on les combine avec le ratio de solvabilit. Par exemple, en combinant celui-ci avec les deux ratios cits cidessus, - si fonds propres / risques 10 %, et risque sur un client / risques 10 %, - alors dans le pire des cas fonds propres = risque sur un client, ce qui quivaut un ratio risque sur un client / fonds propres 100 % De mme, - si fonds propres / risques 10 %, (soit fonds propres 10 risques), et risque sur un client / fonds propres 100 %, (soit fonds propres risques sur un client), - alors dans le pire des cas risque sur un client = 0,1 risques, ce qui quivaut un ratio risque sur un client / risques 10 %.

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1. Limitation des risques pris sur une seule personne : 682. tat de la rglementation. Le ratio comporte au numrateur, l'ensemble des risques (notamment par signature) pris sur une personne ou un groupe de personnes. ). Au dnominateur, il comprend soit les fonds propres, soit le total de son activit ; le rsultat devant tre infrieur un certain pourcentage. Le montant total des risques pouvant tre pris sur une seule et mme signature est limit 75 % des fonds propres effectifs d'une banque ou d'un tablissement financier (soit un ratio risque / fonds propres 75 %) 103. Une IMCEC "ne peut prendre, sur un seul membre, des risques pour un montant excdant 10 % des dpts, l'exclusion des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds" 104. Il n'est pas possible d'obtenir de drogation du Ministre des Finances. 683. analyse. Le ratio applicable aux banques et tablissements financiers appelle trois remarques ; celui applicable aux IMCEC en appelle cinq principales. 684. banques et tablissements financiers. D'une part, le ratio permet que la dfaillance d'un seul client n'aboutisse pas des fonds propres ngatifs, ce qui semble un minimum aussi bien pour une banque classique que pour un SFD. D'autre part, coupl au ratio de solvabilit, ce ratio impose aux banques et tablissements financiers de respecter un ratio 1 risque / risques 6 % 105, ce qui peut tre plus strict que le ratio impos aux IMCEC. 685. IMCEC. Le ratio applicable aux IMCEC ncessite quelques prcisions et critiques. 686. En premier il semble judicieux de considrer qu'au sein d'une mme famille, il existe une prquation automatique des ressources. Un prt une personne peut bnficier plusieurs membres de la famille, et inversement lorsqu'un membre de la famille ne peut rembourser, c'est probablement toute la famille qui est insolvable. En consquence, lorsque le prt est effectu des particuliers, ce ratio pourrait inclure l'ensemble des membres
103 104

rapprochs d'une mme famille (personnes vivant sous un mme toit par exemple). 687. Ensuite, si le taux de 10 % semble adapt pour une petite IMCEC, il semble en revanche trop lev pour une IMCEC comportant plusieurs milliers de membres. En tenant compte du fait que les activits finances sont normalement toutes du micro et petit crdit, un ratio dgressif aurait t mieux mme de limiter rellement les excs 106. Le taux de ce ratio peut cependant tre abaiss par les fdrations, pour les rseaux mutualistes qui en sont dots, ou par l'institution elle-mme dans ses statuts ou son rglement de crdit.

688. Comme pour le ratio de solvabilit, le dnominateur du ratio est compos des dpts auprs de l'institution. Il est donc cohrent par rapport celui-ci 107. Pour les IMCEC "classiques", cette solution n'est pas traditionnelle, mais n'a pas de consquences aussi dangereuses que pour le ratio de solvabilit. En revanche ce ratio de limitation des risques pourrait limiter l'activit de celles ne collectant pas, ou quasiment pas, d'pargne des membres 108 109.

Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 3.4 Dcret Parmec, article 53 105 75 % X 8 % = 6 %

Par exemple, en admettant qu'un membre pourrait obtenir environ 20 fois plus que le montant moyen de l'encours des risques par bnficiaire, le taux serait : 10 % pour un SFD comportant moins de 200 emprunteurs, 4 % pour les SFD comportant de 200 500 emprunteurs 2 % pour les SFD comportant de 500 1000 emprunteurs, 1 % pour les SFD comportant plus de 1000 emprunteurs. D'une manire plus prcise mais plus complexe, on pourrait dterminer ce ratio en fonction d'une fonction inversement proportionnelle au nombre d'emprunteurs, avec un minimum et un maximum fixe pour corriger les anomalies mathmatiques aux extrmes. Un tel ratio serait toutefois peut-tre trop complexe pour un SFD disposant de peut de moyens. 107 Toutefois contrairement l'article 50 du dcret Parmec, il n'est pas prcis que ces dpts doivent provenir des membres de l'institution. Thoriquement, on pourrait considrer que l'origine de ces dpts est libre, il pourrait donc aussi bien s'agir de fonds prts par une banque ou un bailleur de fonds. Cette interprtation, si elle respecte la lettre de l'article 53 du dcret Parmec, me semble nanmoins aller l'encontre de l'esprit du texte. 108 C'est notamment le cas de l'ACEP, au Sngal. 109 Deux solutions existent cependant pour contourner la rglementation : soit utiliser des ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds, soit faire souscrire au bailleur de fonds qui refinance l'IMCEC, une part dans la socit : en devenant membre, ses refinancements sont inclus dans les dpts des membres (dans l'hypothse o l'on considrerait que l'article 53 du dcret Parmec vise les dpts des membres de l'institution).

106

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689. L'exclusion au numrateur des risques garantis par les bailleurs de fonds, semble logique dans la mesure o le risque support par l'institution est alors nul. Il peut cependant permettre des injustices sociales, en faveur de quelques membres qui pourront obtenir des prts d'un montant plus lev. Mme si l'on peut esprer que ce risque soit cart par un bon contrle de l'institution par ses membres et les bailleurs de fonds ventuels, l'exclusion des risques pris sur ressources affectes risque de rendre inefficace le ratio de division des risques impos aux IMCEC, sans que pour autant ni les bailleurs de fonds, ni les SFD, ne puissent y trouver un quelconque avantage au regard de l'objet de microfinance.

limitation des grands risques - quel que soit leur statut vis vis des rglementations bancaires et Parmec - un montant plafond pour leurs oprations, rvisable la hausse par les autorits montaires. Ce montant plafond devrait tre respect pour l'ensemble des crdits par caisse ou par signature des SFD, l'exception des placements des excdents de trsorerie auprs du systme financier qui pourraient faire l'objet d'un rgime spcial 111.

2. Limitation des grands risques : 690. Le ratio de limitation des grands risques a pour fonction de limiter le total des grands risques pris par un tablissement bancaire, donc de limiter la concentration des risques sur quelques clients dont la dfaillance aurait des consquences ngatives trop importantes sur la solvabilit de l'tablissement. Par dfinition, il concerne en premier les tablissements ralisant des oprations de macrofinance et non de microfinance. 691. tat de la rglementation. La somme des risques d'une banque ou d'un tablissement financier atteignant individuellement 25 % des fonds propres (donc compris entre 25 et 75 %) ne peut dpasser 8 fois ses fonds propres. Aucun ratio similaire nest applicable aux IMCEC. 692. Le ratio impos aux banques et tablissements financiers est par dfinition respect par un SFD, qui normalement n'effectue aucune opration de crdit d'un montant suprieur 25 % de ses fonds propres 110 l'exception ventuellement des oprations de placement des excdents de trsorerie. S'agissant de microfinance, il serait mme trs permissif. D'une manire plus systmatique, un tel ratio de limitation des grands risques serait inadapt des SFD, qui lorsqu'ils ralisent des oprations de microfinance divisent ncessairement et infiniment leur portefeuille de crdit. En admettant que les SFD doivent tre spcialiss dans la microfinance, il serait beaucoup plus simple et efficace de substituer un ventuel ratio de
110

Soit au minimum 75 millions F CFA pour un tablissement financier et 250 millions de francs CFA pour une banque.

Cet lment sera dvelopp dans la Section VIII Structure du portefeuille.

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SECTION IV. FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS :

693. Les fonds propres sont destins compenser les pertes subies par les SFD, qui dpassent les ressources normales de ceux-ci. Normalement, un SFD bien gr disposant de revenus suffisants n'a pas solliciter ses fonds propres. Constitus pour garantir les cranciers, ils doivent donc tre raisonnablement mobilisables en cas de besoin. L'idal est donc que ces fonds propres soient constitus de fonds aisment ralisables et qui ne courent aucun risque. (par exemple une crance sur la BCEAO). Toutefois d'autres formes de conservation sont possibles, l'essentiel tant qu'ils soient aisment et rapidement ralisables, sans mettre en danger la survie de l'exploitation. Il conviendrait donc de conserver un certain degr de liquidit des fonds propres, qui se couplerait avec la liquidit des autres ressources (notamment dpts des pargnants). Par exemple, des CVECA envisagent de confier leurs fonds propres l'tablissement bancaire qui les refinance afin d'empcher que les caisses de base ne prennent des risques avec ceux-ci. Cette solution renforcerait les rgles en vigueur qui consistent bloquer une partie du refinancement obtenu par les associations rgionales en faveur des caisses villageoises, dans un fond de garantie auprs de la BNDA. En pratique, la liquidit des fonds propres est essentiellement atteinte par les investissements des SFD dans des immobilisations, composs essentiellement des btiments ncessaires aux activits de celui-ci 112. Accessoirement, les caisses de base des rseaux participatifs peuvent dtenir des parts sociales de structures ou organes financiers de rseau. Elles peuvent aussi le cas chant dtenir des parts dans des socits de services non bancaires 113. Ces immobilisations ncessitent des sources de financement long terme, et mme de prfrence elles doivent tre finances sur les ressources propres du SFD, qui ainsi ne risquera pas d'tre la fois en situation d'illiquidit, et aussi d'insolvabilit 114 . Ces ratios ont donc pour mission d'assurer un certain quilibre du bilan 115 et de veiller 116 conforter la solvabilit de l'tablissement. 694. Il convient de distinguer, entre les actifs immobiliss lis l'exploitation, et les autres qui rsultent d'une diversification des activits et pour lesquelles il sera possible d'tre beaucoup plus strict. D'o deux ratios, imposs par le dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers, encadrant (i) le total des immobilisations et participations, et (ii) les immobilisations hors exploitation et participations dans des socits immobilires.

1. Total des immobilisations et participations : 695. La rglementation en vigueur vise essentiellement les banques et tablissements financiers. Il en rsulte que les normes de financement des immobilisations et participations des SFD sont dans l'ensemble insuffisantes et susceptibles de dsquilibrer leur bilan, en leur permettant des investissements non proportionns leurs ressources propres. 696. tat de la rglementation. Les banques et tablissements financiers 117 doivent couvrir la totalit de leurs immobilisations corporelles et incorporelles et leurs participations, par leurs fonds propres 118. Il n'existe pas de ratio quivalent pour les IMCEC. 697. analyse. Quatre remarques principales peuvent tre formules. Elles ont trait au taux du ratio, la spcificit de certains SFD dont la politique de dveloppement passe par la construction de btiments pour abriter le sige de la caisse, la spcificit des SFD participatifs en rseau et l'impossibilit de le respecter ce ratio en l'absence de fonds propres consquents.

112 A classer dans la rubrique comptable 4.3.2. "constructions" (SFD soumis aux instructions BCEAO du 10 mars 1998) ou 4.4.2.1. "immobilisations corporelles" (banques et tablissements financiers soumis au plan comptable bancaire de 1996). 113 Pour les IMCEC notamment, voir infra G. participations / diversification des activits. 114 Le passif interne du SFD n'ayant tre rembours qu'en cas de liquidation, ou rduction du capital.

115 Financement des emplois long terme par des ressources long terme. 116 En collaboration avec le ratio de solvabilit "fonds propres / risques". 117 A l'exception de ceux spcialiss dans les oprations de capital risque et d'investissement en fonds propres. 118 A l'exclusion notamment de leurs participations dans des banques et tablissements financiers : une participation d'une banque dans un SFD sous convention serait donc prise en compte pour le calcul du ratio (cf. aussi Partie II, chapitre 2, III Les conditions juridiques du refinancement des SFD).

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698. taux du ratio. Le financement des immobilisations et participations par les fonds propres constitue une rgle de prudence, toutefois un ratio de 100 % n'est pas ncessairement suffisant. En effet les fonds propres doivent en partie tre disponibles pour combler un dficit rsultant d'ventuelles pertes sur crdits, ce qui suppose qu'ils soient utiliss en biens meubles ou immeubles aisment ralisables 119. Or le propre des immobilisations d'exploitation, est justement qu'elles sont indispensables au bon fonctionnement du SFD, soit qu'il s'agisse d'immobilisations inhrentes l'activit 120, soit d'immeubles 121, qui pourraient tout au plus faire l'objet d'une cession assortie d'une location en faveur de la caisse 122 . Par consquent, s'agissant de SFD soumis une supervision plus lgre comme le sont les IMCEC et les SFD sous convention, un ratio plus strict 123 permettrait au SFD de disposer de davantage de fonds propres aisment ralisables 124 . Pour les institutions de base des rseaux mutualistes, on notera que cette rgle peut tre impose de plein droit par une ventuelle fdration, dote de ses pouvoirs normatifs. 699. spcificit de certains SFD. Par ailleurs, ce ratio a pour objectif d'assurer une structure de financement adquate des immobilisations du SFD. Or il pourrait limiter inutilement les investissements de ceux-ci dans deux hypothses : au commencement des activits, certains SFD construisent en premier un local, puis collectent de l'pargne et enfin consentent du crdit gnrateur de revenus : les immobilisations reprsentent alors 100 % des fonds propres, voire lgrement plus si l'on tient compte des frais et pertes inhrentes toute activit nouvelle 125. Ce ratio est alors impossible
Notamment dpt vue ou court terme auprs d'une banque, crdit court terme, autres valeurs aisment ralisables 120 Notamment le fonds de commerce 121 I.e. des btiments et des terrains 122 Ce qui supposerait l'existence d'un acheteur prt louer le btiment une caisse par hypothse dficitaire 123 Ce ratio pourrait tre impos pour un SFD sous convention avec le Ministre des finances, par la convention elle-mme. En revanche pour les IMCEC il supposerait une modification du dcret Parmec. 124 Par exemple une couverture des immobilisations et participations par les fonds propres 150 %, ce qui quivaut 1/3 de fonds propres disponibles. 125 C'est en particulier le cas des CVECA : les villageois construisent un btiment, et l'oprateur / bailleur de fonds apporte l'quipement (porte, fentres, ...). Puis la caisse dbute ses activits de collecte d'pargne alors que les cotisations des membres sont d'un montant drisoire (2000 2500 F CFA).
119

respecter, sans pour autant que l'on doive considrer que la structure de financement des immobilisations du SFD soit dsquilibre. Un dlai de mise en conformit serait souhaitable pour ces SFD dbutants. Ensuite, en cas de crise financire, les fonds propres peuvent tre anantis par les pertes, ce qui ne justifie pas pour autant une cession des actifs s'il n'y a pas de crise de liquidits 126 . Dans cette hypothse aussi, et sous rserve des procdures de sanctions ventuelles de la part des autorits montaires, visant la reconstitution des fonds propres, un dlai de mise en conformit serait prfrable la cession par le SFD de ses immobilisations d'exploitation. 700. norme consolide. Enfin, se pose la question d'un ratio consolid, qui se justifieraient pleinement si les caisses de base et leurs structures de rseau acceptent l'ide d'une assistance financire en cas de crise de liquidit au sein d'une institution de base 127 . Une telle hypothse suppose que les structures de rseau aient la capacit de grer les investissements en immobilisations de leurs membres. Elle pourrait intresser certains rseaux mutualistes, mais pas les CVECA qui dans le cadre de leur politique de confinement des risques au niveau local refusent la prquation financire automatique entre elles.

2. Immobilisations hors exploitation et participations dans des socits immobilires : 701. Ces immobilisations 128 constituent une diversification pour le SFD, qui justifie l'application d'un ratio strict car elles ne sont pas indispensables l'exercice de son mtier par le SFD.

126 Sur les procdures de sanction en cas de non respect d'un ratio prudentiel et surtout sur les procdures de reconstitution de fonds propres aprs une crise, cf. Parie I, chapitre 1, IV Sanction des SFD, B Rglementation bancaire visant la sauvegarde du SFD ... 127 En effet dans cette hypothse, (i) le problme de disponibilit des fonds pourrait tre contourn, et (ii) la solvabilit de l'IMCEC serait garantie par le ratio fonds propres / risques x % ; la consolidation prudentielle se substituerait alors la norme individuelle, pour lui donner plus de souplesse ; elle ncessiterait toutefois que la structure fatire dispose d'un pouvoir de direction sur les immobilisations des caisses affilies afin de coordonner le respect de ce ratio par l'ensemble du rseau 128 Le ratio applicable aux banques exclut "les immobilisations ncessaires l'exploitation des banques et tablissements financiers, au logement de leur personnel et au fonctionnement des uvres sociales (...) les immeubles dvolus (...) au titre de la ralisation de garanties immobilires sur un client dfaillant (...)"

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702. tat de la rglementation. Les immobilisations hors exploitation et participations dans des socits immobilires des banques et tablissements financiers ne peuvent excder 15 % de leurs fonds propres effectifs. Un ratio similaire existe pour les IMCEC, qui doivent solliciter l'autorisation du Ministre des Finances en cas de dpassement du ratio de limitation des diversifications 129 . Toutefois ce ratio est fonction de la somme des risques et non des fonds propres, il intervient donc un stade lgrement diffrent de l'activit du SFD. 703. analyse. En admettant que le SFD agr en tant que banque ou tablissement financier respecte un ratio de solvabilit gal 10 % 130, des immobilisations reprsentant 15 % des fonds propres correspondraient 1,5 % des risques pris par l'institution, ce qui est bien infrieur au ratio de 5 % impos aux IMCEC. De plus, ce ratio limite les investissements une fraction des fonds propres et non une fraction de l'activit, ce qui impose un meilleur financement de ces immobilisations et participations. Le ratio de limitation des immobilisations, notamment hors exploitation, par rapport aux fonds propres, contribue l'quilibre du bilan des banques et tablissements financiers et la scurisation de leurs activits hors exploitation. Leur absence potentielle ou avre pour les SFD relevant de la loi Parmec 131 constitue une lacune, car il n'est pas souhaitable que les SFD immobilisent une part trop importante de leurs actifs, alors mme qu'ils ne disposeraient pas des ressources propres ncessaires leur financement 132. Un ratio similaire celui des banques serait donc utile pour les SFD sous convention, afin de limiter la prise de risques hors exploitation par le SFD.

129

Cf. infra, Participations / diversification des activits. I.e. fonds propres / risques = 10 % 131 Absence de ratio pour les IMCEC non affilies, possibilit de ratio pour les IMCEC affilies une fdration et les SFD sous convention ; absence pour les GEC-CCM. 132 On rappellera ici encore que certaines caisses de rseaux mutualistes ont investi la totalit de leurs fonds propres dans le btiment de leur caisses, ce qui ne leur laisse aucune marge de manuvre en cas de difficult financire, surtout s'il s'avre que le btiment est difficilement ralisable.
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SECTION V. RISQUES SUR LES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES, LES DIRIGEANTS ET LE PERSONNEL :

704. Les SFD, participatifs ou non, peuvent voir leur libert de consentir des crdits leurs dirigeants et membres influents restreinte par un ratio prudentiel. La justification de cette restriction est vidente, tant il semblerait dangereux autant qu'anormal, qu'un SFD consente une part trop importante de ses crdits aux personnes pouvant exercer individuellement une influence directe sur sa direction. D'une part, le risque de dviation par rapport l'objet social serait important, et d'autre part le risque de voir certains dirigeants abuser du crdit du SFD ne peut qu'augmenter si les crdits accords par celui-ci allaient dans une proportion trop importante aux personnes responsables de la gestion du SFD ou pouvant exercer une influence sur celle-ci. Les dirigeants et assimils se comprennent des "personnes exerant des fonctions de direction, d'administration, de contrle ou de grance" et des "personnes dont les intrts et les rapports avec l'institution sont susceptibles d'influencer les dcisions de cette dernire" 137. On pourrait inclure dans les personnes "influentes", les agents de crdit salaris de l'IMCEC, ainsi que les membres trs importants dont le retrait des fonds ou le dpart serait susceptible d'entraner une crise financire de l'institution ; on pourrait aussi en zone rurale, y inclure dans certains cas les chefs de village qui en raison de leur influence sociale pourraient fausser la situation conomique. L'AUSC rglemente aussi le financement des dirigeants. Ainsi, il est interdit aux dirigeants de socit anonyme ou de SARL de se faire consentir des crdits par leur socit, sauf lorsque "la socit est (exploite) un tablissement bancaire ou financier", et ce uniquement pour "les oprations courantes conclues des conditions normales" 138.

1. Etat de la rglementation : 705. Le montant global des concours, y compris par signature, consenti par les banques et tablissements financiers, aux personnes participant leur direction, administration, grance, contrle et fonctionnement ne peut dpasser 20 % des fonds propres effectifs 133. Ce montant peut tre modifi tout moment par une instruction de la BCEAO. La dfinition des personnes vises comprend tout le personnel de l'tablissement, ainsi que tout actionnaire dtenant 10 % des droits de vote 134. Les risques pris par les IMCEC sur leurs dirigeants et assimils ne peuvent excder 20 % de l'ensemble des dpts de l'institution, l'exclusion des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe aux bailleurs de fonds 135. Cette disposition peut faire l'objet d'une drogation de la part du Ministre des Finances 136.

2. Analyse : 706. banques et tablissements financiers. Le ratio applicable aux banques et tablissements financiers semble applicable par un SFD, y compris constitu sous forme de socit cooprative. S'agissant des crdits de faible montant accords par un SFD, ce ratio nous apparat mme comme trs permissif pour un tablissement qui sera certainement d'une taille importante, en raison du montant de capital social exig pour l'agrment en tant que banque ou tablissement financier 139. 707. socits coopratives. S'agissant des socits coopratives (IMCEC, ou socits coopratives agres en tant que banque ou tablissement financier), on relve que l'octroi de crdit aux dirigeants est difficile viter dans la mesure o ceux-ci sont des lus, membres de la socit, et demandeurs de services bancaires au mme titre que les autres membres du SFD. L'interdiction d'octroyer du crdit ces personnes reviendrait transformer les conseils d'administration et comits
Loi Parmec, article 26 AUSC, article 450 (SA avec conseil d'administration), article 507 (SA avec administrateur gnral) 139 Ainsi un tablissement financier au capital de 300 millions de F CFA, disposant d'un portefeulille de crdit d'un milliard F CFA, pourrait consentir aux personnes vises des crdits pour un montant total de 200 millions F CFA
138 137

Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article II 2. Comprenant notamment "le Prsident-Directeur Gnral, le Directeur Gnral, les Administrateurs, les Grants, les dirigeants de fait, les liquidateurs ou l'administrateur provisoire, les personnes ayant la qualit de directeur et, par assimilation, les Secrtaires Gnraux et Conseillers, les commissaires aux comptes et tout le personnel de l'tablissement" (dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article II 2, alina 5) ainsi que "les personnes physiques ou morales dtenant chacune directement ou indirectement 10 % des droits de vote ou plus au sein d'une banque ou d'un tablissement financier" (mme article, alina 6). 135 Dcret Parmec, article 52 136 Loi Parmec, article 56
134

133

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de crdit de ces SFD en "clubs d'pargnants". Il s'agirait d'une volution sensible de l'quilibre des pouvoirs dans les IMCEC, ces lus tant alors supposs dfendre davantage la scurit de l'pargne que la satisfaction des demandes de crdit. En pratique, on peut cependant craindre que ces lus cherchent des moyens de compenser cette interdiction, par des emprunts effectus au travers de prte-noms, des rmunrations dguises au travers de frais excessifs, des commissions et des dtournements de fonds. Une rglementation trop rigoriste ne serait donc peut-tre pas le meilleur moyen de scuriser les fonds des membres et de veiller l'accomplissement de l'objet social du SFD dans des conditions optimales. 708. norme des IMCEC. A l'instar du ratio limitant le montant des risques sur une seule personne, cette norme a un caractre inhabituel dans la mesure o il est calcul partir des dpts et non des fonds propres ou de la somme des risques. Toutefois, cette particularit n'est pas en elle-mme une source de difficults. On sinterroge aussi sur l'exclusion des "risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds" du calcul du ratio. Que le SFD n'ait pas supporter directement le risque de dfaillance de ces dbiteurs, ne justifie pas qu'il leur soit autoris un financement suprieur. Ce ratio est impos aux IMCEC pour viter une dviation de leur objet social, au profit de ceux (membres et personnel) qui en raison de leur pouvoir influenceraient l'octroi des crdits. Dans cette mesure, la drogation offerte en faveur de ces fonds ne se justifie, ni par l'intrt du SFD, ni par l'intrt du bailleur des fonds dont on ne voit pas l'intrt financer les quelques dirigeants et personnes influentes de l'IMCEC hauteur de plus de 20 % des dpts des membres. Compte tenu du montant assez lev autoris par le ratio des IMCEC, on s'interroge aussi sur les justifications possibles d'une drogation du Ministre des Finances. Elle serait essentiellement utile en cas d'IMCEC ne collectant pas d'pargne, qui ne pourrait pas respecter ce ratio ou ne pourrait pas accorder de crdit ses dirigeants et personnes "influentes". 709. SFD sous convention et GEC-CCM. Il nous semble utile d'imposer un tel ratio aux SFD sous convention, en particulier aux SFD participatifs (CVECA, CRN) dont la gestion du crdit est assure par des lus villageois. Il est en effet trs important que le comit de gestion d'une CVECA

ne puisse s'octroyer des crdits pour un montant trop important. S'agissant des importants SFD non participatifs (par exemple le PADME), un ratio beaucoup plus strict pourrait mme tre impos, car l'octroi de crdit au personnel est alors plus une concession aux salaris demandeurs de crdits, que l'accomplissement mme de leur objet social auprs de leur clientle habituelle. L'absence d'un tel ratio pour les GEC-CCM est regrettable, car il contribuerait prvenir les dysfonctionnements possibles de ces SFD sans pour autant les entraver. 710. SA et SARL. Les restrictions poses par le droit des socits OHADA aux concours consentis par les SA et les SARL nous semblent aussi digne dintrt. Ces restrictions visent en premier toutes les SA et SARL, l'exclusion des tablissements bancaires ou financiers. On peut raisonnablement supposer que l'AUSC vise toutes les formes d'tablissement de crdit constitus sous forme de SA ou de SARL : banque, tablissement financier, SA ou SARL sous convention avec le Ministre des Finances 140. Ensuite, l'AUSC n'autorise que les "oprations courantes conclues des conditions normales". L'apprciation du caractre courant et normal des oprations s'effectue in concreto 141. S'agissant d'un SFD, une opration courante correspondra un crdit d'un montant ne dpassant pas le montant habituel de ceux consentis aux autres clients, pour une dure et le cas chant un objet identique. Les conditions normales pourront tre apprcies par rapport aux conditions habituelles des crdits en termes de taux d'intrts et de garantie demande au client. Il conviendra d'tre tout particulirement attentif aux cautionnements et avals qui d'une part, sont des oprations beaucoup moins frquentes pour
A dfaut, une SA ou SARL sous convention ne pourrait consentir de crdit ses dirigeants, que si la Convention qu'elle a signe avec le Ministre des Finances le prvoit expressment. 141 Un parallle intressant peut tre effectu avec l'article 102 de la loi franaise n 66-537 du 24 juillet 1966 qui prvoit le cas des "conventions portant sur des oprations courantes et conclues des conditions normales". L'apprciation des termes "opration courante" et "conditions normales" a fait l'objet d'une abondante littrature. Ainsi, une opration courante est celle rentrant dans l'activit habituelle d'une socit tel que fixe par son objet social (Paris, 20 novembre 1998 ; Dalloz Affaires 1999.134 ; JCP E 1999, n15, page 669). Par condition normale, il conviendrait de tenir compte des conditions dans lesquelles sont habituellement conclues les conventions semblables, non seulement dans la socit en cause mais encore dans les autres du mme secteur d'activit (Rponse Ministrielle n 4276 ; JOAN Questions, 3 avril 1969, page 870).
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des SFD, et d'autre part font l'objet d'un traitement comptable diffrent des crdits comportant un dcaissement, et pourraient ainsi plus facilement chapper la vigilance des personnes contrlant le SFD. Cet ajout de l'AUSC, qui limite les possibilits de crdit aux dirigeants de SA et de SARL, gagnerait tre transpos un ventuel Acte uniforme sur les socits coopratives, ou aux conventions avec les nombreux SFD constitus sous forme d'association.

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SECTION VI. MISE EN RESERVE SPECIALE :

711. Le ratio de mise en rserve spciale a pour but d'inciter les tablissements de crdit augmenter leur ratio de fonds propres. Il leur impose d'augmenter leurs fonds propres, en alimentant une rserve spciale partir des bnfices annuels raliss par l'tablissement. Ce ratio trouve voit son importance accrue lorsque le SFD n'est pas soumis un ratio de solvabilit fond sur des fonds propres : en effet dans ce cas, ce ratio est le seul imposer au SFD la constitution de fonds propres en cas de rsultat financier positif. 712. tat de la rglementation. Dans le souci d'augmenter les fonds propres des tablissements de crdit, la rglementation bancaire impose aux banques et aux tablissements financiers une mise en rserve obligatoire de 15 % de leurs bnfices nets, sans limitation tant en terme de dure que de montant des fonds propres ou de ratio de fonds propres obtenu 142. Cette obligation a t reprise par la rglementation Parmec pour les IMCEC 143. Seuls les SFD sous convention et les organes financiers de rseau peuvent bnficier de dispositions diffrentes, en fonction des dispositions adoptes par le Ministre des Finances. Ainsi les conventions signes par les CVECA du Mali leur imposent de respecter un ratio de mise en rserve obligatoire de 40 % de leur rsultat net 144. Cette rserve spciale ne peut tre utilise pour alimenter la distribution de bnfices 145 ; elle peut cependant tre utilise pour apurer les pertes aprs puisement de toutes les autres crances disponibles 146 .
142
143

713. analyse. Cette norme prudentielle, qui en ellemme ne peut que contribuer au renforcement des fonds propres des SFD et donc la scurit du secteur, pourrait toutefois tre affine et le cas chant renforce, en fonction du niveau du ratio de solvabilit atteint par le SFD. Par exemple les SFD justifiant uniquement d'un ratio de fonds propres / somme des risques 10 % pourraient devoir mettre en rserve 100 % de leur bnfice net 147. Ceux justifiant d'un ratio compris entre 10 et 20 % ne seraient tenus que d'une mise en rserve de 50 % des bnfices ; et ceux justifiant d'un ratio suprieur ou gal 20 % pourraient tre dispenss de cette mise en rserve obligatoire, ou tenus seulement une mise en rserve de 15 %. Ce ratio plus strict permettrait ainsi une atteinte plus rapide d'un ratio de fonds propres vritablement scurisant pour les SFD 148 dont le portefeuille reste plus instable, donc risqu, que celui d'une banque classique disposant de srets relles ou personnelles assises sur des patrimoines plus importants.

Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article I 4 Loi Parmec, article 11 alina 6 et dcret Parmec, article

144

49.

Les CVECA, en tant qu'organismes but non lucratif, ne distribuent pas de bnfices / dividendes leurs membres, mais pourraient le cas chant l'investir ou le dpenser dans des activits sociales. Les sommes ainsi affectes dans des activits non bancaires devraient, selon l'esprit de la rglementation, ne pas dpasser 60 % des bnfices nets aprs rmunration des membres des organes de gestion, du caissier, du contrleur et du Service Commun. 145 Loi Parmec, article 11-6 : "(...) les sommes ainsi mises en rserve ne peuvent tre partages entre les membres" ; s'agissant des banques et tablissements financiers, l'interdiction est implicite mais ncessaire pour donner un sens cette mise en rserve obligatoire. 146 Dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers ... , article I 4 alina 4. La rglementation Parmec ne prcise pas l'ordre de ponction mais on peut raisonnablement supposer que la rserve spciale peut servir apurer des pertes, puisqu'elle est

constitue prcisment dans ce but. 147 Ratio pouvant tre calcul au dnominateur : par rapport l'encours annuel moyen de crdit pour tenir compte des variations saisonnires d'activit, ou de faon plus svre par rapport l'encours maximal annuel ; et au numrateur par rapport aux fonds propres nets la date de clture de l'exercice. 148 Voir ce sujet supra, Section I. Solvabilit

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SECTION VII. PARTICIPATIONS ET DIVERSIFICATION DES ACTIVITES

714. Les tablissements de crdit reoivent des autorits montaires l'autorisation d'effectuer des oprations bancaires comprenant notamment des possibilits de refinancement privilgies (notamment rception de fonds du public). En contrepartie, ces tablissements ont l'obligation de se spcialiser dans les oprations bancaires, donc de ne pas effectuer d'oprations industrielles ou commerciales autres que celles pour lesquelles elles ont reu leur autorisation. Cette rgle de principe, qui spcialise les tablissements de crdit dans commerce de l'argent, souffre toutefois quelques exceptions et surtout fait l'objet d'une certaine tolrance concrtise par des normes prudentielles. Les SFD, en tant qu'tablissements de crdit, sont soumis cette rglementation qui va directement l'encontre de la pratique des systmes pluridisciplinaires, en particulier des PDVC combinant activits agricoles ou hydrauliques, et dveloppement par le crdit. 715. tat de la rglementation. Les banques et les tablissements financiers 149 ne peuvent dtenir plus de 25 % du capital ou 15 % des fonds propres effectifs d'une entreprise autre qu'une banque, un tablissement financier ou une socit immobilire. La justification avance par le Conseil des Ministres est "notamment d'viter que les banques ne puissent, par des prises de participation dans des entreprises, contourner l'interdiction qui leur est faite d'exercer des activits industrielles, commerciales, agricoles ou de service (article 33 de la loi bancaire) (...)" 150. Les IMCEC ne peuvent diversifier leurs activits que dans la limite o cette diversification est dans l'intrt de leurs membres. Cette diversification peut intervenir directement ou par le biais d'une socit filiale 151. L'autorisation du Ministre est requise lorsque les risques alors pris atteignent 5 % des risques de l'institution, dduction faite des risques pris sur ressources affectes dont le bailleur de fonds assume les risques. 716. analyse. Ces dispositions semblent bien adaptes aux ncessaire contrle des SFD par les autorits montaires. La diversification des SFD, qui pourraient vouloir devenir de vritables entreprises multiservices serait dangereuse. Les SFD, encore moins que des banques classiques, ne
A l'exception de ceux spcialiss dans les oprations de capital risque ou d'investissement en fonds propres 150 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article II 1. 151 Loi Parmec, article 28 ; dcret Parmec, article 48.
149

matrisent pas ncessairement les autres activits commerciales, industrielles, agricoles ou de service. Que ceux-ci effectuent aussi bien des activits d'pargne, de crdit, et d'assurance, que de ngoce agricole ou de transport n'est pas une bonne chose quant la ncessaire spcialisation des tches et au cloisonnement des risques. L'auteur du projet de loi Parmec a d'ailleurs prcis que "plusieurs exemples malheureux ont t voqus (...) d'institutions qui se sont livres des activits pour lesquelles elles n'taient pas prpares ou ne disposaient pas de l'expertise ou des ressources ncessaires. Nous pourrions citer la construction de dispensaires, la commercialisation de produits agricoles par exemple. Ces institutions se sont vues coinces et parfois mme obliges de mettre fin leurs oprations. Les intervenants du milieu ont donc insist pour que des limites soient prvues pour viter de tels dboires. C'est donc essentiellement limiter l'exercice par les institutions de certaines activits trangres la collecte d'pargne et l'octroi de crdit que s'emploie ce ratio" 152. On notera cependant que la rglementation bancaire ne prend pas en compte la possibilit de dtenir une socit sous convention. Ainsi une banque ou un tablissement financier 153 qui souhaiterait s'investir dans une activit de microfinance de faon limite ou qui souhaiterait diviser ses risques en crant un SFD par implantation gographique, ne pourrait dtenir 100 % du capital de sa filiale sous convention, alors mme que celui-ci exercerait des activits d'pargne et de crdit relevant du mtier de banquier. Cette restriction pourrait rsulter de l'absence, en 1999, de SA ou de SARL sous convention lors de l'adoption du nouveau dispositif prudentiel, en ce qu'elle n'aurait pas t envisage par le Conseil des Ministres. Elle pourrait limiter les possibilits de refinancement de ces SFD 154.

152 In un document interne de Dveloppement International Desjardins, novembre 1996. On citera aussi le cas de SFD endogne la limite du secteur informel, notamment ceux promus par Taofic Gibirila, qui a pu augmenter ses produits en utilisant l'pargne collecte par les banquiers ambulants, pour raliser des oprations commerciales, notamment de transport de marchandises par camion. 153 A l'exception des tablissements financiers dans les oprations de capital risque ou d'investissement en fonds propres ; dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article II 1. 154 Cf. infra, Partie II, sous partie 2, le chapitre Les conditions juridiques du refinancement des SFD.

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SECTION VIII. STRUCTURE DE PORTEFEUILLE :

717. Il peut tre intressant, pour une autorit montaire, de spcialiser les activits des tablissements bancaires, en limitant les activits de certains certaines oprations (cas des tablissements financiers) ou en orientant les activits de crdit, notamment vers les clients considrs comme les plus solvables, ou ceux dont le dveloppement conomique est jug prioritaire. ainsi le ratio de solvabilit bancaire favorise certains clients par les pondrations dont font l'objet certains actifs, notamment les banques et les tablissements financiers 155 et les clients ayant fait l'objet d'un accord de classement de la part de la BCEAO 156. Cette incitation conomique n'est toutefois pas contraignante, la diffrence du ratio de qualit de portefeuille 157. Par ailleurs, s'agissant d'tablissements en principe spcialiss dans le micro et le petit crdit, et qui en raison de cette spcialisation reoivent trs souvent de substantielles aides publiques et parapubliques, ainsi que des exonrations fiscales, qui enfin bnficient parfois 158 d'un rgime comptable simplifi, se pose la question de l'obligation, pour ces SFD, de se spcialiser dans les activits pour lesquelles ils ont obtenu ces avantages, notamment du respect d'un ventuel ratio de spcialisation de portefeuille. Le systme des accords de classement, rglement par lavis BCEAO 2/AC/96 relatif aux accords de classement, prvoit quatre catgories de crdits susceptibles d'tre mobiliss : en premier, les crdits aux entreprises, qui imposent une analyse de la situation conomique des dbiteurs et le calcul de onze ratios prudentiels partir dtats financiers. Ensuite, les crdits aux particuliers qui peuvent faire lobjet dune demande simplifie sous forme de listing ; toutefois cette disposition ne concerne que les salaris, et les crdits aux entrepreneurs individuels et les PME sont exclus de cette disposition. Troisimement, les crdits aux groupements villageois ; il sagit des crdits pour les campagnes agricoles de cultures commerciales de rente organises en filires (coton, caf, cacao, ...), garantis par le produit de la vente. Et enfin, les crdits aux entreprises nouvelles, selon une procdure adapte de celle du crdit aux entreprises. 720. analyse. Le systme des accords de classement est impossible appliquer pour des crdits aux microentrepreneurs. En effet, ceux-ci ne disposent pas d'tats financiers permettant le calcul de ces ratios, ni mme d'une comptabilit simplifie conformment au code SYSCOA ou l'Acte uniforme OHADA sur le droit comptable. Seule une infime partie des petits entrepreneurs, en gnral ceux sollicitants les plus gros crdits un SFD de crdit aux TPE - 5, voire 10 millions de francs CFA) - disposent d'tats financiers qui permettraient le calcul des ratios. Mais, mme pour ces clients relevant davantage du crdit aux PME que du crdit aux TPE, il n'est pas certain d'une part, que le cot des formalits permette au SFD de conserver une rentabilit suffisante de l'opration de crdit, et d'autre part que les ratios ainsi calculs satisfassent aux critres de qualit exigs par la BCEAO. En effet, la qualit d'un portefeuille de crdit aux microentrepreneurs est plutt value en fonction dautres critres, notamment la valeur historique du portefeuille de crdit, matrialise par le taux de recouvrement des crdits sur plusieurs annes, ou encore le pourcentage danciens clients dans le portefeuille du SFD, qui en sont leur 2nd, 3me ou 4me crdit et constituent donc de "bons risques". En ce sens, le systme des accords de classement est impossible respecter pour des SFD agrs en qualit de banque ou d'tablissements financiers, l'exclusion des organes financiers de rseau mutualiste qui refinanceraient leurs membres (institutions de base).

1. Ratio de structure ou de qualit du portefeuille : 718. L'UMOA a dcid, depuis le dispositif prudentiel du 27 juin 1991, de mettre "l'accent sur la qualit des financements bancaires" 159. Un systme d'accords de classement a ainsi t mis en place, dans le but d'inciter les banques amliorer la qualit de leur portefeuille en leur imposant de soumettre leurs crdits certaines normes labores par la BCEAO. 719. tat de la rglementation. Au moins 60 % des concours accords par les banques et tablissements financiers doivent tre ligibles un accord de classement de la BCEAO 160.

155 156

Pondration des risques 20 % pour le calcul du ratio. Pondration des risques 50 % pour le calcul du ratio. 157 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 5. 158 En cas de constitution sous forme d'IMCEC ou sous convention. 159 Dispositif prudentiel du 27 juin 1991, article IV 5 160 Dispositif prudentiel du 17 juin 1999, article III 5.

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Il semblerait cependant que la BCEAO nimpose pas une application stricte du ratio de structure de portefeuille, qui tel quil est appliqu serait plus incitatif que contraignant ; de plus, en pratique de nombreuses banques et tablissements financiers de lUMOA ne le respectent pas pour leurs oprations de crdit classiques, sans apparemment faire l'objet de sanctions. Il semblerait enfin que la BCEAO rflchisse une modification du systme des accords de classement, susceptible de prendre en compte les crdits aux TPE / PME dans le systme des accords de classement. Une telle solution pourrait tre profitable aux banques et tablissements financiers consentant des crdits aux microentrepreneurs. 2. Ratio de spcialisation de portefeuille : 721. Dans une optique lgrement diffrente de celle du ratio de structure (qualit) du portefeuille, un ratio de spcialisation de portefeuille viserait orienter les activits des tablissements vers telle ou telle activit, et particulier en limitant le montant plafond des oprations. 722. tat de la rglementation. Il n'existe pas de ratio de spcialisation des activits, ni pour les banques et tablissements financiers, ni pour les IMCEC ou les SFD sous convention, qui pourraient donc consentir des crdits d'un montant trs lev 161. Le Ministre des Finances pourrait toutefois en imposer aux SFD sous convention dans le cadre des normes prudentielles qu'il lui convient de dterminer ; certains tablissements financiers pourraient aussi faire l'objet d'un plafonnement du montant de leurs oprations 162. 723. analyse. Des limites rglementaires pourraient concerner la fois le montant maximal et le montant moyen des oprations ralises par le SFD. S'agissant du montant maximal, les niveaux de 300 000 ou 500 000 F CFA (microcrdit), 5 ou 10
161 Sous rserve d'autres normes prudentielles : division des risques, ratio de solvabilit, ... 162 L'article 6 du dcret-cadre prvoit en effet que "des instructions de la Banque Centrale pourront prciser le contenu de chacune des catgories mentionnes ci-dessus". Une instruction de la BCEAO pourrait donc, au sein des catgories d'tablissements financiers n1 et 9, distinguer entre les oprations de crdit aux microentrepreneurs / TPE (% de crdits = 1 million, % crdits = 5 millions, % crdit = 15 millions, etc.) et les autres oprations. Il appartiendrait ensuite l'agrment de prciser, par application de l'article D 11, qu'au sein des catgories n1 et 9 certains tablissements financiers (i.e. les SFD) ne pourront effectuer que des oprations de crdit de type TPE.

millions F CFA (crdit aux TPE), et 20 ou 30 millions F CFA (crdit aux PME / PMI), pourraient tre retenus en distinguant ventuellement en fonction des zones plus dveloppes (ncessitant un plafond de crdit plus lev) et des zones moins dveloppes 163. Plutt que d'imposer un ratio quant au montant maximal des crdits, il serait plus ais de mettre en uvre une fixation arbitraire pour chacune des trois catgories, ce qui permettrait de concourir la scurit du secteur en n'autorisant aux SFD que les activits qu'ils sont a priori capables de matriser. A ct du montant maximal qui ne concerne parfois qu'une infime fraction du portefeuille des SFD (moins de 1 %), on peut effectuer le mme raisonnement pour le montant moyen des crances consenties, en distinguant entre le microcrdit, le crdit aux TPE ou aux gros agriculteurs, et le crdit aux PME. Cette limite serait une fraction du montant maximal autoris et reprsenterait non la limite suprieure de la catgorie, mais son montant moyen suprieur. Compte tenu des montants actuellement pratiques par les SFD par emprunteur 164, il serait intressant que les autorits montaires fixent un montant moyen maximal, par exemple respectivement 100 000, 1 million et 10 millions F CFA. Une exception ces limites serait cependant ncessaire. En effet, certains SFD unitaires collectant de l'pargne peuvent disposer d'excdents de trsorerie. Il serait contre productif de leur interdire le placement de ces liquidits. Par consquent, les deux limites quant au montant maximal et au montant moyen ne devraient pas s'appliquer aux concours consentis la BCEAO ou aux tablissements bancaires soumis au contrle des autorits bancaires : banques, tablissements financiers, et ventuellement SFD soumis la rglementation Parmec 165.

Cf. supra, dans le chapitre Les autorisations administratives pour exercer une activit de microfinance, les dveloppements consacrs la distinction des agrments en fonction du niveau de crdit. 164 55 000 F CFA pour les CVECA du Pays Dogon ; 200 500 000 F CFA pour le PADME et l'ACEP la fin des annes 1990 ; et environ 6 7 millions F CFA pour Crdit Initiatives SA et le PAPME. 165 Encore que pour l'instant le placement de liquidits auprs de certains de ces SFD pourrait tre considre comme trs risqu eu gard la situation de ceux-ci.

163

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SECTION IX. NORMES SPECIFIQUES AUX STRUCTURES DE RESEAUX DE SYSTEMES FINANCIERS DECENTRALISES PARTICIPATIFS :
724. Les structures de rseau peuvent assumer principalement cinq fonctions financires en faveur de leurs membres, savoir la centralisation des excdents de trsorerie et le placement des excdents de trsorerie du rseau 166 ; le refinancement des institutions de base ou des caisses villageoises, au moyen de fonds externes au rseau ou d'une prquation des ressources entre les caisses affilies, partir de l'pargne excdentaire de certaines institutions de base 167 ; le crdit direct certains clients lorsque le plafond excde certains montants 168 ; des virements, notamment en provenance d'expatris, des transferts de la zone gographique d'une caisse celle d'une autre caisse. Ces fonctions sont radicalement diffrentes de celles ralises par les institutions de base, en consquence les ratios prudentiels relatifs aux risques encourus par les structures de rseau doivent tre adapts, et se rapprocher davantage de ceux d'institutions bancaires "classiques", avec toutefois une spcificit concernant l'activit, concentre sur les services financiers quelques associs 169. La rglementation applicable ces structures diffre sensiblement, selon qu'il s'agit (1) des unions ou fdrations de rseau mutualiste, (2) d'un organe financier de rseau, ou (3) d'une association rgionale de CVECA 170. Il convient pour chacune de ces trois possibilits, de reprendre les normes prudentielles nonces dans cette partie, afin de voir leur adquation avec les spcificits des "caisses centrales". 1. Union ou fdration de rseau mutualiste 171 725. Ces IMCEC sont soumises une rglementation parcellaire, issue du dcret Parmec, qu'il est ncessaire de dlimiter avant de reprendre l'ensemble des normes utiles de telles structures. 726. tat de la rglementation. Aux termes de la loi, "Les unions, fdrations ou confdrations doivent veiller maintenir l'quilibre de leur structure financire (...) A cet gard, elles doivent respecter les normes dictes par dcret" 172. Ces normes sont prvues par les articles 49 (constitution d'une rserve gnrale), 50 (engagement de l'pargne collecte), 51 (couverture des emplois moyen et long termes par des ressources stables), 53 (risques maximum sur un seul membre), et 54 (ratio de liquidit court terme) du dcret Parmec ; les articles 50 et 51 pouvant faire l'objet d'une drogation du Ministre 173. Les articles 48 (diversification des activits) et 52 (crdit aux dirigeants) sont applicables aux seules institutions de base. En l'absence de prcisions complmentaires 174, les ratios prudentiels doivent tre calculs sur une base non consolide. 727. ratio de solvabilit ( risques / fonds propres x %). Il n'existe pas de ratio de solvabilit bas sur des fonds propres, mais seulement un ratio de limitation des crdits en fonction de l'pargne collecte, laquelle doit pour l'instant tre comprise comme l'pargne collecte par les structures de rseau auprs de leurs membres directs. Ce ratio serait impossible respecter dans le cas d'une structure de rseau ne collectant pas ou peu
On part du postulat que (i) dans un rseau mutualiste trois niveaux, la prquation ventuelle est effectue soit par les diffrentes unions, soit par la fdration, et que (ii) si le rle de la caisse centrale est tenu par les unions ou la fdration, il n'existe pas d'organe financier concurrent (sur la rpartition des comptences entre unions / fdration et organe financier de rseau, voir infra, le chapitre relatif aux Formes juridiques des SFD Section III SFD mutualistes en rseau). 172 Loi Parmec, article 51 173 Dcret Parmec, article 56 174 I.e. d'instruction de la BCEAO prise par application de l'article 55 du dcret Parmec aux termes duquel "les lments pris en compte dans le calcul des ratios mentionns aux articles 48 564 ainsi que les modalits de calcul sont prciss par instruction de la Banque Centrale"
171

166

Fonction frquente dans les rseaux mutualistes excdentaires en pargne, mais refuse par les CVECA. 167 Laquelle prquation est refuse par les CVECA ; voir Partie II, chapitre 2, III Refinancement des SFD 168 Par exemple pour des crdits individuels d'un montant suprieur 5 millions F CFA, l'institution de base tant alors juge non comptente pour l'valuation du risque client. 169 En raison du crdit important consenti quelques actionnaires dont les reprsentants sont au conseil d'administration. 170 De laquelle on pourrait rapprocher les associations rgionales du Crdit Rural du Niger, rgi par une convention avec le Ministre des Finances.

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d'pargne de ses membres, mais les refinanant au moyen de fonds extrieurs au rseau ; il freinerait les structures dans le refinancement de leurs membres alors mme qu'il ne constitue pas une scurit pour l'pargne collecte 175. Il serait donc essentiel aux unions et fdrations que le Ministre des Finances leur accorde une drogation l'application de ce ratio, par exemple en change du respect par les structures de rseau d'un ratio qui scuriserait leurs cranciers ; ce ratio compensatoire gagnerait tre fond sur des fonds propres 176 qui confrent une meilleure garantie de solvabilit aux cranciers. En cas du placement d'excdents de trsorerie du rseau auprs de personnes morales en tout genre (tats, banques, entreprises, ...), le respect du ratio de fonds propres auquel sont astreints les banques et tablissements financiers ( savoir 8 %) parat tre un minimum car il s'agit ici de prts et placements comparables ceux des banques classiques. En revanche le crdit aux institutions de base serait aussi risqu que le crdit aux microentrepreneurs si ces institutions ne sont pas soumises un ratio de fonds propres suffisant. Dans cette hypothse il appartiendrait l'institution du rseau, de respecter un ratio de fonds propres compensatoire aussi lev que celui que gagneraient respecter les institutions de base 177. La consolidation de ce ratio 178 pourrait se justifier, si l'on considre qu'il y a une porosit entre les patrimoines de structures de rseau et ceux des institutions de base. Ce sera certainement le cas lorsque les statuts des structures de rseau prvoient une responsabilit des membres suprieure au montant de leurs apports 179. Ce sera aussi le cas si la structure de rseau centralise une part importante des fonds collects par les institutions de base. Enfin ce serait toujours le cas si l'on considre que les membres d'un rseau ne peut se passer des services rendus par leurs structures de rseau (unions, fdration) 180. Il serait alors plus pertinent
175 En pratique, ce ratio n'est pas respect par certains rseaux mutualistes 176 Y compris d'ventuelles garanties de fonds propres donnes par des bailleurs de fonds (engagements par signature). 177 Et qui serait de l'ordre de 25 % : cf supra, Section I solvabilit 178 I.e. structure fatire + toutes les IMCEC affilies, directement ou indirectement 179 Par exemple de 2, 3, 10 fois le montant des parts sociales, voire une responsabilit illimite Voir dcret Parmec, article 4-7 et Partie II, sous partie 1, chapitre 1 Les formes juridiques des SFD 180 Le rle d'une fdration semble toutefois moins essentiel, comme en tmoigne la dissidence d'une union rgionale d'un rseau mutualiste du Burkina Faso: une union et ses IMCEC affilies peuvent parfaitement se passer des services d'une fdration lorsqu'elle a atteint l'autonomie financire et

que ce ne soit pas la structure de rseau, mais l'ensemble consolid qui soit tenu de respecter ce ratio 181 182. En conclusion, dans le cadre de l'instauration d'un ratio de solvabilit fond sur des fonds propres, le respect par les structures de rseau d'un ratio minimum de 8 %, consolid ou dconsolid selon les cas, s'avrerait utile la consolidation de l'quilibre financier de celles-ci. 728. ratio de liquidit court terme. Ce ratio de liquidit moins d'un an est manifestement inadapt s'agissant d'activits bancaires classiques, en ce qu'il ne garantit absolument pas la liquidit de l'IMCEC en raison de la dure retenue pour le calcul des lments pris en compte dans le calcul du ratio. De plus ces IMCEC devraient normalement avoir les capacits techniques pour calculer un ratio comprenant des lments d'une dure infrieure ou gale trois mois de terme, du moins s'agissant d'un ratio dconsolid 183. La substitution de ce ratio par celui applicable aux banques et aux tablissements financiers (soit actif 3 mois / passif 3 mois 60 %), calcul sur une base non consolide, semblerait pertinente. 729. ratio de transformation des ressources. En tenant compte du fait que les structures de rseau n'ont vraisemblablement pas les mmes capacits techniques d'analyse financire qu'une banque ou un tablissement financier, notramment en termes de projections moyen ou long terme (tats financiers prvisionnels), le respect du ratio commun toutes les IMCEC 184, plus strict que le ratio applicable aux banques et tablissements financiers 185, semble tre plus scurisant, qu'il continue tre appliqu

technique 181 En pratique, si les institutions de base sont tenues de respecter elles aussi un ratio de fonds propres lev, le respect de ce ratio consolid ne devrait pas poser de difficults 182 Il conviendrait alors d'effacer les relations intergroupe pour le calcul de ce ratio consolid, i.e. les crdits consentis par la structure de rseau ses membres et la trsorerie de ceux-ci collecte par la caisse centrale 183 Cela pourrait ncessiter un approfondissement du niveau de dtail de leur comptabilit par rapport aux normes minimales prvues par les instructions BCEAO du 10 mars 1998. En revanche les structures de rseau ne pourraient pas, faute d'information comptable suffisante des institutions de base, calculer de ratio de solvabilit trois mois consolid 184 Ressources stables ( 1 an) / emplois moyen et long terme ( 1 an) 1 185 Ressources stables ( 2 ans) / emplois moyen et long terme ( 2 ans) 0,75

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sur une base dconsolide ou qu'il doive l'avenir l'tre sur une base consolide 186. 730. ratio de division des risques ( risques sur un seul membre 10 % des dpts de l'IMCEC). Le ratio de division des risques sur un seul membre est manifestement inadapt, s'agissant d'une structure de rseau comportant trs peu de membres et dont une des fonctions principales est le refinancement de ceux d'entre eux qui manquent de fonds 187. Il conviendrait donc d'assouplir considrablement ce ratio pour tenir compte de la spcificit oprationnelle des structures de rseau, voire de le supprimer compltement 188. Il n'existe pas de ratio de limitation des grands risques consentis en faveur des membres, ce qui compte tenu de ce qui prcde semble aussi adapt. En revanche il serait possible d'introduire des ratios de limitation des risques pris sur des personnes non membres de la caisse centrale, directement ou indirectement, car dans cette hypothse il n'y a pas de raison de consentir la structure de rseau un rgime plus favorable qu'aux banques et tablissements financiers classiques 189. 731. ratio de couverture des immobilisation par les fonds propres. La rglementation Parmec ne prvoit aucune restriction. Pourtant il existe un risque important, que les fonds propres et une partie de l'pargne centralise des institutions de base, soit investie dans des immobilisations excessives 190.
I.e. si la BCEAO dcidait de changer son mode de calcul En prenant l'hypothse d'une caisse centrale, comprenant 15 caisses affilies, dont 1/3 sont excdentaires en pargne, 1/3 sont quilibres et 1/3 ont des besoins de refinancement, et que les dpts de la caisse centrale couvrent uniquement les refinancements des 5 caisses demandeuses, mme en oprant une rpartition galitaire entre les caisses la somme des risques sur un seul membre sera de 20 %, soit le double du ratio maximal autoris. 188 Une difficult similaire tait survenue avec un tablissement financier spcialis dans le refinancement de ses quelques actionnaires, le fonds GARI dont les activits taient limites par l'article III 2 du dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers du 27 juin 1991 (maximum 20 % des fonds propres sur les principaux dirigeants et actionnaires). Finalement l'article II 2 du dispositif prudentiel du 17 juin 1999 a lev cette restriction pour "les fonds de garantie interbancaires ayant le statut d'tablissement financier" 189 A savoir deux ratios : 1 risque / fonds propres 0,75 et grands risques / fonds propres 8 190 En particulier dans un sige social au standing plus lev que ncessaire et surtout que ne le permettent les ressources relles de la structure de rseau. Or, si s'agissant des institutions de base, on peut ventuellement esprer que les structures de rseau sauraient contrer cette drive de leurs membres. Mais qui pourrait l'interdire aux structures de
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Il serait donc prudent d'imposer aux structures de rseau de financer l'ensemble de leurs immobilisations sur leurs fonds propres 191, voire de leur imposer un ratio plus strict encore afin qu'elles conservent des fonds propres aisment ralisables et utilisables pour combler des pertes en cas de difficults financires 192. 732. risques sur les principaux actionnaires, les dirigeants et le personnel. Le ratio de limitation des risques ces personnes n'est applicable qu'aux institutions de base. Il n'existe donc pas de ratio de limitation de ces risques pour les structures de rseau. Cette libert est justifie s'agissant d'une structure de rseau (cf. les discussions sur la division des risques) dont une des missions principales est prcisment le crdit aux principaux actionnaires et dirigeants personnes morales. S'agissant enfin du crdit au personnel et aux personnes physiques, on notera qu'a priori celui-ci n'entre pas dans l'objet social des structures de rseau dont le bnfice des services financiers se limite ses membres 193. 733. ratio de mise en rserve spciale. En tant qu'IMCEC, les structures de rseau sont tenues de mettre en rserve, 15 % de leurs "excdents annuels" avant distribution ventuelle aux membres 194 . Ce ratio qui est aussi celui impos aux banques et tablissements financiers, n'appelle pas de commentaires particuliers. 734. participations / diversifications des activits. L'article 49 du dcret Parmec n'est pas applicable aux structures de rseau, qui peuvent donc dans la limite de leur objet social, fournir leurs membres des services financiers de tous ordres 195, et donc
rseau, part les institutions de base elles-mmes ... ?) 191 A l'gal des banques et tablissements financiers, cf. dispositif prudentiel applicable aux banques ... article II 4. 192 Par exemple fonds propres / immobilisations 2 (soit immobilisations / fonds propres 0,5) 193 On peut ainsi admettre que pour rendre service ses membres, la structure de rseau consente des crdits directs aux gros clients des institutions de base, au del du plafond autoris pour l'institution de base en raison de son incomptence technique (par exemple 5 millions F CFA). En revanche quel titre pourrait-il consentir du crdit ses propres salaris, alors que ceux-ci ont certainement la possibilit d'tre membre d'un institution de base spcialise dans cette activit ? Les statuts types rdigs dans le cadre du projet Parmec (article 70) ne prvoient d'ailleurs que la possibilit d'un crdit aux dirigeants consentis par les institutions de base. 194 Loi Parmec, article 11-6 ; dcret Parmec, article 49. 195 Dont ventuellement des prestations d'assurance

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investir autant qu'elles le souhaitent dans des activits financires non bancaires en faveur de leurs membres. Il ne serait en revanche pas possible, sans excder leurs comptences limitativement numres, d'exercer d'autres activits. Se pose toutefois la question de participations dans des entreprises autres que bancaires, ou de manire plus large la possibilit de procder des investissements afin de placer les liquidits excdentaires du rseau ; il semblerait logique qu'elles ne puissent, par le biais de participations, exercer des activits non bancaires et contourner les restrictions qui leur sont imposes par la loi Parmec 196. Toutefois dans le cadre des services financiers ses membres, une caisse centrale d'un rseau mutualiste doit pouvoir placer les excdents ventuels du rseau, auprs d'autres banques ou en titres de crances de tous ordres 197. Cette possibilit semble pouvoir tre admise, mais trois arguments militent en faveur d'une limitation de comptences au seul placement de la trsorerie excdentaire : d'abord, la possibilit de crer un organe financier de rseau soumis la loi bancaire, et au contrle plus strict de la commission bancaire, qui a des possibilits de placement beaucoup plus larges : si la loi Parmec a expressment prvu cette possibilit pour les organes financiers 198, c'est a contrario que les unions et fdrations n'ont pas de comptences aussi larges. Ensuite, ce placement peut tre effectu par le biais de produits financiers sans qu'il soit ncessaire de raliser des oprations non financires. Enfin dans un souci de scurisation des investissements, on relvera que ces structures de rseau ne sont pas des spcialistes en placements financiers ; qu'il existe des tablissements financiers spcialiss dans cette activit ; qu'il ne serait donc pas prudent de les autoriser effectuer, mme par accessoire, des oprations non indispensables leur mission et qu'elles ne matrisent pas. En conclusion, il semble prfrable de considrer, mme en l'absence de ratio prudentiel, que la rglementation Parmec n'autorise pas les IMCEC prendre des participations qui ne puissent tre justifies, la fois par l'intrt de ses membres, et par un caractre financier 199.

735. tat de la rglementation. Les normes prudentielles des organes financiers de rseau sont dtermines, soit par le droit commun applicable aux banques et tablissements financiers 200, soit par des instructions de la BCEAO 201. En effet, "des instructions de la Banque Centrale (i.e. de la BCEAO) prcisent les rgles particulires de gestion financire, de politique de la monnaie et du crdit, applicables aux organes financiers" 202. 736. ambigut des dispositions de la loi Parmec. Deux interprtations semblent possibles de cette disposition : une premire, restrictive, voudrait que la BCEAO puisse seulement prciser les rgles prudentielles adoptes par le conseil des Ministres de l'UMOA, sans y droger. Or le dispositif prudentiel est toutefois trs complet, et ne ncessite pas toujours de prcisions pour tre mis en uvre par les tablissements assujettis. Il serait alors essentiellement possible de modifier les rgles comptables qui composent la base de calcul de certaines normes prudentielles 203, ou encore prvoir un calcul des ratios prudentiels sur une base consolide (organe financier et IMCEC associes) par drogation l'instruction BCEAO n 01/RB du 31 dcembre 1998 204. Une seconde interprtation considrerait que les organes financiers de rseau peuvent par principe tre soumis des rgles particulires, en vertu de la disposition prcite qui au moins implicitement reconnat que les organes financiers ne sont pas soumis aux dispositions prudentielles de droit commun applicables aux banques et tablissements financiers. La particularit des rgles serait alors gnrale et ne se limiterait pas des instructions diffrentes de celles applicables aux banques et tablissements financiers. En l'absence de dispositions complmentaires de la rglementation, ces normes pourraient tre "prcises", et dans les faits labores, par la BCEAO qui ne verrait pas son pouvoir limit par le dispositif prudentiel adopt par le Conseil des Ministres de l'UMOA. Les normes prudentielles de droit commun ne seraient alors

2. Organe financier de rseau :

Pour les unions, loi Parmec articles 39 et 40 ; pour les fdrations, loi Parmec, articles 42 alina 1 197 Par exemple en TCN ou en achat d'obligations mises par des personnes morales publiques ou prives 198 Loi Parmec, article 56 199 Ce qui en pratique quivaut un ratio de 0 %

196

200 Dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers arrt par le Conseil des Ministres de l'UMOA le 19 juin 1999 201 Loi Parmec, article 55 et dcret Parmec, article 58 alina 2 202 Dcret Parmec, article 58 alina 2 203 Instructions BCEAO n 94-01 94-15 applicables depuis le 1er janvier 1996. 204 Aux termes de l'article 8 de ladite instruction, "toutes les dispositions lgales ou rglementaires relatives aux banques et tablissements financiers installs dans l'UMOA, en particulier les normes prudentielles, sont applicables sur une base individuelle l'tablissement requrant et ses filiales, succursales ou agences".

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applicables que par dfaut, en l'absence d'autres normes labores par les autorits montaires. S'agissant d'un organe financier de rseau, une telle possibilit serait particulirement adapte aux ratios lis la division des risques ou aux relations financires de l'organe financier avec les associs. La seconde interprtation semble prfrable, dans la mesure o les organes financiers, filiales d'tablissements de crdit, effectuent des oprations particulires ncessitant un traitement prudentiel particulier 205 qui ne pourrait que trs imparfaitement tre labor en adoptant l'interprtation restrictive. 737. commentaires gnraux sur les normes prudentielles bancaires. En l'absence d'organe financier effectivement cr et d'instructions de la BCEAO, il semble plus pertinent d'effectuer une analyse partir de la rglementation bancaire existante. En pratique, un organe financier de rseau supportant pratiquement mmes risques qu'une union ou une fdration assumant des fonctions financires au service de ses membres, il est possible de considrer comme acquises les analyses effectues pour ces dernires, et se focaliser sur les spcificits des organes financiers en raison de leur soumission partielle la rglementation bancaire.

205

Un traitement particulier a d'ailleurs t rserv, dans le dispositif prudentiel, aux "fonds interbancaires ayant le statut d'tablissement financier et qui ne font pas appel public l'pargne et aux emprunts bancaires pour leur financement" (dispositif prudentiel ... article II 2), disposition qui concerne essentiellement les fonds de garantie interbancaires comme le fonds GARI.

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organe financier de rseau . Normes prudentielles pour les normes prudentielles banques et tablissements financiers rapport fonds propres / risques

analyse

ratio adapt pour les concours hors 8 % ; pondration de 0 100 % selon refinancement des IMCEC membres ; le type de risque. tenir compte des fonds propres effectifs des membres et de la possibilit d'un ratio consolid 206 60 % minimum, avec CT 3 mois 75 % minimum, avec MLT 2 ans maximum 75 % des fonds propres sur une seule signature risques atteignant 25 % des fonds propres : la somme de ces risques ne peut dpasser 8 fois les fonds propres ratio adapt ratio adapt ces deux ratios peuvent restreindre inutilement les crdits des organes financiers leurs membres

liquidit : actif disponible CT / passif exigible CT transformation : ressources MLT / emplois MLT

division des risques

structure de financement immobilisations hors exploitation et 1. immobilisations hors participations dans les SCi / fonds exploitation et propres de base 15 % participations dans les SIm 2. total des immobilisations fonds propres effectifs 207 / et participations immobilisations & participations 208 1 risques sur les principaux actionnaires, dirigeants & assimils mise en rserve 20 % des fonds propres maximum

ratio adapt

ratio peut-tre insuffisant, qui pourrait tre doubl (x 2)

ncessit d'une drogation pour les associs cooprateurs de l'organe financier ratio adapt ratio adapt

15 % des bnfices participations : maximum 25 % du capital ou 15 % des fonds propres pour les banques et les tablissements financiers 209

structure de portefeuille / diversification

structure (qualit) du portefeuille

60 % des concours doivent tre ratio en pratique non appliqu par ligibles un accord de classement de nombre de banques et tablissements la BCEAO financiers ; ne poserait pas plus de difficults d'application aux organes financiers qu'aux autres banques

SIm : Socit Immobilire

Il conviendrait, soit que l'organe financier respecte un ratio de solvabilit de 25 % pour les crdits consentis ses membres, soit que ceux-ci respectent eux-mmes un ratio de 25 % (auquel cas les refinancements de l'organe financier ses membres pourraient tre pondrs 0 % pour viter un double ratio) ; en cas de consolidation prudentielle, il conviendrait d'appliquer l'un ou l'autre ratio selon les destinataires des crdits. 207 Fonds propres effectifs nets des participations dans les banques et tablissements financiers et des dotations de succursales ; dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers, article II 4 208 A l'exclusion des frais et valeurs immobiliss incorporels et des participations dans les banques, les tablissements financiers et des dotations des succursales 209 A l'exception de ceux spcialiss dans les oprations de capital risque ou d'investissements en fonds propres

206

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738. adaptation des normes prudentielles. La plupart des normes prudentielles applicables aux tablissements financiers pourraient tre adaptes un organe financier de rseau. Seules deux ajustements s'imposent. D'une part, les ratios de division des risques et de risques sur les principaux membres et dirigeants personnes morales, seraient trs restrictifs s'agissant des concours d'une structure de rseau ses quelques membres : par dfinition, les risques sont concentrs sur quelques clients associs de l'organe financier de rseau. Il serait donc plus pertinent de ne pas appliquer ce ratio aux risques pris sur les membres de l'IMCEC. D'autre part, le ratio de solvabilit actuel (8 % non consolid) pourrait tre calcul sur une base consolide pour tenir compte d'une ventuelle porosit de fait ou de droit, entre les patrimoines des IMCEC et celui de l'organe financier de rseau 210 . Dans cette hypothse, il pourrait tre plus pertinent que l'organe financier de rseau doive respecter un ratio de 25 % pour les concours ses membres et de 8 % pour les autres concours relevant des activits bancaires "classiques".

En outre, la BNDA impose la constitution d'un fonds de garantie, gal 10 % du montant des crdits qu'elle consent, et qu'elles doivent dposer sur un compte de la BNDA. 3.2. Analyse : 741. Les associations rgionales supportent peu de risques, l'exception des crdits consentis leurs membres. Elles peuvent compter sur la solidarit financire des CVECA affilies pour le remboursement de leurs crances auprs de leurs bailleurs de fonds. 742. ratio de solvabilit (fonds propres / risques x %). Bien que les CVECA et leurs associations rgionales aient une politique de constitution de fonds propres trs volontariste, elles n'ont pas respecter en permanence de ratio de solvabilit 213. Cette absence peut tre considre comme une lacune, dans la mesure o l'instar des rseaux mutualistes, un des lments de la scurisation des rseaux de CVECA passe par le respect d'un certain ratio de fonds propres. Trois lments rendent cependant difficile le respect permanent de ce ratio : en premier, lors de la cration d'une caisse ou d'une association rgionale, aucune des deux ne dispose de fonds propres importants : les cotisations de membres sont trs faibles, le btiment des CVECA n'a de valeur qu'en cas de liquidation de la caisse 214. Il leur serait donc difficile de respecter un ratio de fonds propres lev ds leur cration. Ensuite, les associations rgionales et les CVECA ne disposent pas semble-til de subventions importantes des bailleurs de fonds leur permettant de constituer rapidement des fonds propres importants 215. Enfin, l'activit des CVECA est soumise aux difficults conomiques de ses membres, et parfois aussi des problmes de gouvernance 216. Le respect permanent d'un ratio de fonds propres lev semble difficile lorsque la

3. Association rgionale de CVECA : 739. Les CVECA et leurs unions sont soumises des normes prudentielles dtermines en annexe de leur convention avec le Ministre des Finances. En pratique, les associations rgionales supportent peu de risques financiers, leur seule activit bancaire se limitant au refinancement des CVECA au moyen des concours de la BNDA ou de la CNCA. 3.1. Etat de la rglementation : 740. La convention signe par les trois associations rgionales de CVECA du Pays Dogon ne prvoit qu'une seule norme prudentielle pour les associations rgionales, savoir la mise en rserve de 40 % des rsultats, jusqu' atteinte d'un ratio de 10 % du passif externe de l'association rgionale 211 ; ce passif est essentiellement constitu des dettes auprs de la banque refinanant les activits des CVECA les plus performantes 212.
210 A dfaut de ratio consolid, il conviendrait de pondrer les concours consentis aux IMCEC membres 20 % (pondration interbancaire) au lieu et place des 50 % (crdits classs) ou 100 % (crdits non classs). 211 I.e. des crances de la BNDA, qui sont transformes en crances de l'AR sur ses caisses affilies. 212 Lesquelles sont seules ligibles au refinancement selon les critres que se sont imposes les CVECA, et comprenant notamment un taux de recouvrement 80 % ; le refinancement ne peut excder deux fois le montant de

l'pargne collecte par la CVECA auprs de ses membres 213 En 1998, les CVECA du Pays Dogon respectaient un ratio consolid "fonds propres / encours crdit" de 26 %, soit un ratio trs lev. 214 Il ne peut servir a priori combler les pertes, car en cas de cession de ses locaux o la caisse irait-elle effectuer ses oprations ? Sauf raliser une vente assortie d'un contrat de bail entre le nouveau propritaire et la CVECA qui conserverait ainsi l'usage des locaux, opration qui pourrait tre difficile mettre en uvre conomiquement et socialement en zone rurale sahlienne. 215 A la diffrence de certains rseaux mutualistes ou de certaines IMCEC qui ont t largement dots. 216 Y compris une gestion du crdit parfois aventureuse

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caisse doit utiliser une partie de ses fonds propres pour compenser des pertes 217. D'un autre ct, il ne serait pas justifi de soumettre les associations rgionales un rgime diffrent de celui des autres SFD qui sont soumis aux mmes alas conomiques. De plus, compte tenu de la permabilit des patrimoines entre l'association rgionale et les CVECA refinances qui lui sont affilies 218, le respect de ce ratio gagnerait tre effectu sur une base consolide (association rgionale et les seules CVECA refinances). Une telle consolidation faciliterait le respect, par l'association rgionale, d'un ratio de fonds propres plus lev, car les CVECA refinances sont les plus performantes des rseaux. L'association rgionale devrait alors pouvoir respecter un ratio de fonds propres de 25 % pour ses concours aux CVECA et de 8 % pour ses concours la BNDA ratio pondr 20 %, s'agissant d'un crdit une banque, ce qui correspond en ralit un ratio de 1,6 %) i.e. le fonds de garantie de 10 % dpos auprs de la BNDA ou de la CNCA En pratique, le respect de ce ratio semble ralisable, comme le dmontre le ratio respect par les trois associations rgionales du Pays Dogon en 1998 (26 %) malgr les CVECA en difficult n'ayant pas fait l'objet de refinancement. 743. ratios de liquidit court terme et de transformation des ressources. L'imposition d'un ratio de liquidit aux associations rgionales ne semble pas indispensable dans la mesure o elles doivent essentiellement maintenir une adquation entre le terme de leurs crances sur les CVECA, et le terme de la crance de la BNDA / CNCA sur elles. A priori, cette adquation est maintenue sans difficults car le terme des emprunts auprs du bailleur de fonds est calqu sur les besoins et le cycle des crdits des CVECA. De la mme manire, les associations rgionales n'oprent aucune transformation de la dure des crdits, puisque le terme des crances consenties

aux CVECA est le mme que celui de leurs dettes auprs de leurs bailleurs. 744. division des risques et risques sur les principaux membres et dirigeants. Un tel ratio de division ou de limitation des risques serait par essence inadapt, autant pour les associations rgionales que pour les structures de rseau mutualiste (union, fdration) ou un organe financier de rseau. Par ailleurs les associations rgionales ne distribuent pas de crdit aux personnes physiques membres des organes, ceux-ci devant emprunter auprs de leurs caisses respectives. 745. financement des immobilisations. L'application maximale du principe de subsidiarit et la gestion parcimonieuse des actifs des CVECA ont conduit les associations rgionales ne pas disposer de locaux propres, les runions tant effectues dans les locaux d'une CVECA. Par consquent les AR respecteraient tout ratio de financement des immobilisations. 746. mise en rserve spciale. Ce seul ratio impos aux associations rgionales par leur convention, est trs lev (40 % des bnfices) et contribue la scurisation du systme par la constitution de fonds propres. Il semble parfaitement adapt dans un contexte conomique difficile, marqu par des crises priodiques dues notamment des alas climatiques gnrateurs de pertes pour le SFD. 747. participations / diversifications des activits. Les associations rgionales sont l'expression de la solidarit inter villageoise. En consquence mme si leurs fonctions premires sont l'intermdiation avec la BNDA / CNCA en vue de l'obtention de refinancements et la supervision des caisses, leurs bnfices 219 peuvent aussi servir au dveloppement d'quipements collectifs (puits, dispensaires, ...) dans l'intrt des villages dont sont membres les caisses 220. Cependant il s'agit davantage d'une utilisation sociale des bnfices que d'une vritable diversification non bancaire devant faire l'objet d'un contrle strict. Par ailleurs les associations rgionales peuvent consentir des crdits pour le dveloppement d'quipements collectifs villageois.

217

Si l'on considre qu'un ratio de fonds propres de 25 %, ne permet de combler qu'une perte inhabituelle de 25 % du portefeuille de crdit, on peut admettre que le respect permanent d'un ratio de fonds propres lev par toutes les CVECA et leurs associations rgionales serait en pratique difficile respecter en cas de crise financire. 218 Les CVECA sont, la demande du bailleur de fonds (BNDA, CNCA) solidairement dbitrices de l'Association Rgionale pour le refinancement obtenu de celui-ci via l'association rgionale. Seules les CVECA bnficiant des refinancements de l'association rgionale devraient tre incluses dans le primtre de consolidation, car elles seules sont solidaires de l'association rgionale.

219

Bnfice net aprs rmunration du service commun et mise en rserve obligatoire de 40 %. 220 L'aide de l'association rgionale pouvant s'oprer par le biais d'un crdit ou d'une subvention.

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Il serait donc possible, et souhaitable, que les associations rgionales comme les IMCEC soient obliges de solliciter une autorisation du Ministre des Finances lorsque les risques hors activits de crdit dpassent 5 % de la somme des risques de l'association rgionale, mme si celles-ci semblent respecter amplement ce ratio.

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CHAPITRE 2 : LES NORMES DE PRODUCTION D'ETATS FINANCIERS

SECTION I. PROBLEMATIQUE 1. Fonction des tats financiers 2. Rglementation applicable 3. Graduation des tats financiers 4. Principes gnraux de la consolidation au sein d'un rseau 5. Plan comptable 6. Traitement automatise des donnes comptables 7. Plan du chapitre SECTION II. TAT DE LA REGLEMENTATION COMPTABLE ET REMARQUES GENERALES 1. Introduction : aperu gnral de la rglementation 2. Banque et tablissement financier 3. IMCEC et SFD sous convention 4. GEC-CCM 5. Intermdiaires en opration de banque SECTION III. PRODUCTION D'ETATS FINANCIERS DE SYNTHESE PAR LES SFD 1. Grands rseaux mutualistes 2. Rseaux de CVECA 3. SFD de crdit urbain aux TPE et PME 4. Petits SFD unitaires participatifs 5. SFD atypiques 6. Synthse et conclusion

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SECTION I. PROBLEMATIQUE :
1. Fonction des tats financiers : 748. Les tats financiers ont de multiples fonctions, qu'il convient de concilier dans l'intrt de tous. Indpendamment de toute supervision, les tats financiers rsultent de la double ncessit d'informer les dirigeants et les associs ou membres de l'entreprise, pour leur permettre de grer ou de contrler la gestion de celle-ci. Les tats financiers sont ensuite un outil indispensable pour l'information des tiers amens contracter avec l'entreprise. Ils permettent en particulier l'information des bailleurs de fonds refinanant ou assistant le SFD. Enfin, dans un secteur rglement soumis des normes de gestion plus ou moins strictes, et au contrle des autorits montaires, les tats financiers sont un outil indispensable la ralisation du travail de contrle et le cas chant de sanction par lesdites autorits montaires. L'tablissement et la production d'tats financiers rguliers et adapts par les SFD ont de nombreuses consquences, tant sur la qualit du contrle interne ou externe, que sur l'apprciation de la gestion du SFD par les intervenants privs, internes ou externes l'entreprise. La rglementation relative aux tats financiers doit en consquence tenir compte de cette pluralit d'intrts et des contraintes de toutes sortes qui influent sur l'laboration de ceux-ci au sein de l'entreprise. Ils constituent un ensemble de rgles comportant deux orientations distinctes, l'une pour les SFD rgis par la rglementation bancaire, l'autre pour les SFD rgis par la rglementation Parmec. oprations commerciales , ainsi quun Grand Livre, avec balance gnrale rcapitulative , un Livre dinventaire, et des tats financiers de synthse annuels. Ces livres doivent tre tenus conformment aux dispositions de lActe uniforme relatif lorganisation et lharmonisation de la comptabilit des entreprises, et le cas chant lacte uniforme relatif aux socits commerciales et aux GIE 221. 751. lActe uniforme relatif au droit des socits commerciales et du GIE. Celui-ci impose llaboration dtats financiers de synthse annuels 222 , et la certification des comptes des SA et de certaines SARL par un commissaire aux comptes 223 . 752. lActe uniforme portant organisation et harmonisation des comptabilits des entreprises ("AUCE"). L'AUCE est entr en vigueur le 1er janvier 2001 pour les comptes personnels des entreprises ouverts cette date, et le 1er janvier 2002 pour les comptes consolids et les comptes combins des entreprises, ouverts cette date. 753. les rglementations de l'UMOA relatives la comptabilit des tablissements de crdit. Il s'agit en premier de la loi Parmec et des textes drivs, notamment les instructions BCEAO n 01 08 du 10 mars 1998 applicables aux IMCEC et SFD sous convention. Sont aussi susceptibles de s'appliquer, la loi portant rglementation bancaire et des textes drivs, notamment le dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers, les instructions BCEAO n 94-01 94-15 applicables aux banques et tablissements financiers oprant dans lUMOA 224, et le plan comptable bancaire en trois tomes arrt par la BCEAO. 754. le code SYSCOA (Systme Comptable Ouest Africain). Elabor par l'UEMOA, il est applicable depuis le 1er janvier 1998 ; de porte supra nationale, il tait depuis l'entre en vigueur de l'AUCE, en concurrence directe avec ce dernier ;
AUCG, articles 13 et 17 AUSC, articles 137 141 223 SARL : AUSC, articles 376 381 ; SA : AUSC, articles 694 734 ; SA cotes ou faisant appel public lpargne, AUSC articles 846 853. Voir aussi le chapitre relatif au contrle externe et supervision des SFD. 224 A lexclusion de linstruction n94-13.
222 221

2. Rglementation applicable : 749. Les normes comptables et de production dtats financiers applicables aux tablissements de crdit relevant des lois bancaire et Parmec sont dfinies par la rglementation OHADA et par la rglementation comptable de l'UMOA et de l'UEMOA. Elles forment un corpus de normes htrognes, souvent complmentaires, mais aussi parfois redondantes ou contradictoires. Sont ainsi susceptibles de s'appliquer aux banques, tablissements financiers, IMCEC et autres SFD, les textes suivants : 750. lActe uniforme relatif au droit commercial gnral. Celui-ci prvoit que tout commerant doit tenir un journal, enregistrant au jour le jour ses

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une opinion raisonnable veut cependant que les dispositions du SYSCOA puissent subsister, dans la mesure o elles ne seraient pas contraire aux dispositions de l'OHADA. En effet, aux termes de l'article 112 AUCE, "Sont abroges compter de la date d'entre en vigueur du prsent Acte Uniforme et de son Annexe toutes dispositions contraires" : les dispositions du SYSCOA ne seraient donc abroges que dans la mesures o elles s'opposeraient l'AUCE - abstraction faite de la question des conflits de hirarchie entre un rglement UEMOA et un Acte uniforme OHADA, ayant tous deux valeur supra lgislative. Tous les Etats membres de l'UEMOA tant aussi membres de l'OHADA, on peut admettre que par l'adoption postrieure de l'AUCE, les huit tats membres de l'UEMOA ont entendu rformer le code SYSCOA 225 . On note cependant que les dispositions du code SYSCOA et de l'AUCE sont extrmement similaires. La ncessit pour les huit pays membres de l'UEMOA de respecter leurs engagements souscrits dans le cadre des seize pays membres de l'OHADA, a conduit l'UEMOA modifier le SYSCOA afin de le mettre en parfaite conformit avec l'AUCE et le plan comptable OHADA. Ce fut chose faite le 20 septembre 2001 avec l'adoption du rglement 07/2001/CM/UEMOA modifiant certaines dispositions du rglement n04/96/CM portant adoption dun rfrentiel comptable commun au sein de lUEMOA dnomm systme comptable ouest africain (SYSCOA). Le plan comptable gnral annex au SYSCOA et l'AUCE est applicable l'ensemble des entreprises exerant une activit conomique ; toutefois il ne sont pas applicables aux banques et tablissements financiers 226. Cette exclusion se comprend dans la mesure o l'activit des tablissements de crdit tant essentiellement financire, les oprations financires (pargne, crdit) doivent faire l'objet de dveloppements beaucoup plus importants et tre intgrs dans l'exploitation 227.
Pour le prsent chapitre, on rappellera cependant qu'il a t retenu le principe d'une priorit de l'AUCE sur le SYSCOA, ne serait-ce que parce que son adoption et son entre en vigueur sont postrieures celles du rglement UEMOA portant adoption du SYSCOA. Voir les questions de hirarchie de traits, in Le cadre conomique et juridique de la microfinance dans l'UEMOA. 226 AUCE, article 5 "() Toutefois, les banques, les tablissements financiers et les assurances sont assujettis des plans comptables spcifiques" 227 Subsquemment, le compte de rsultat des tablissements de crdit ne reprend pas la distinction traditionnelle aux comptes de rsultat des entreprises industrielles et commerciales, entre produits et charges d'exploitation, produits et charges financiers et produits et charges exceptionnels.
225

Il convient cependant de s'interroger sur le primtre de cette exclusion : faut-il en dduire, comme le laisse supposer le texte, que seuls les banques et les tablissements financiers bnficient d'un plan comptable spcifique adapt leurs activits ? Une telle solution aboutirait exclure certains tablissements de crdit sans que l'on comprenne le sens de cette discrimination conomique et comptable. Ainsi, la Guine ne connat par la catgorie d'tablissement financier, mais celle des Institutions Financires Spcialises (IFS) ; dans l'UMOA, les SFD rgis par la loi Parmec (IMCEC, GEC-CCM et SFD sous convention) ne peuvent tre qualifis de banque ou d'tablissement financier, alors mme que la BCEAO a dict un cadre comptable spcifique pour ces tablissements de crdit. De mme, dans la CEMAC, les SFD qui devront obtenir un agrment en tant qu'Etablissement de Crdit Caractre Spcial (ECCS) aux cts des banques et des tablissements financiers, devraient-ils tre soumis au plan comptable gnral de l'OHADA ? Le bon sens et l'esprit de l'exclusion de l'article 5 AUCE voudraient que l'ensemble des tablissements de crdit effectuant des oprations bancaires soit soumis un plan comptable spcifique. Pour cette raison, cette solution semble devoir s'imposer, mme si l'ambigut des termes de l'article 5 AUCE ne peut tre leve que par la CCJA ou par une modification des termes mmes de l'article 228. Les SFD doivent donc raliser des documents comptables priodiques ou permanents, la fois en tant qu'tablissements de crdit (normes de l'UMOA dictes par les rglementations bancaires et Parmec), en tant que commerants (Acte uniforme relatif au droit commercial gnral), le cas chant en tant que socits commerciales (SA, SARL, voire socit cooprative ou association), et en tant quentreprises exerant titre habituel des activits conomiques (AUCE et SYSCOA).

3. Graduation des tats financiers : 755. L'objectif premier des tats financiers, est de reflter de faon efficiente la situation du SFD. Or celle-ci varie dans des proportions importantes d'un SFD l'autre. Il semble en consquence pertinent que la production d'tats financiers par les SFD tienne compte de cette diversit.
228

En remplaant par exemple les termes "Les banques, les tablissements financiers" par "L'ensemble des tablissements de crdit soumis au contrle des autorits montaires".

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260

Les normes de production d'tats financiers par les SFD doivent tenir compte de deux facteurs pour atteindre une efficience optimale : d'une part, du niveau minimum d'informations ncessaire une bonne comprhension de la situation de l'entreprise ; d'autre part, de la capacit de production du SFD. 756. niveau minimum d'informations. Les tats financiers doivent fournir au minimum les informations ncessaires aux autorits montaires et aux responsables du SFD pour leur permettre de comprendre et d'apprcier la situation financire et conomique de l'entreprise. Ce minimum augmente en fonction de trois critres, que sont la taille du SFD, la complexit de la structure, et la diversit des oprations. La structure du SFD se complexifie lorsqu'il est organis en rseau deux ou trois niveaux, ventuellement dot d'un organe financier, et que les diffrentes entits du rseau tissent entre elles des liens financiers plus ou moins sophistiqus 229 . La diversit des oprations peur aller du crdit court, moyen ou long terme, l'pargne, aux assurances lies au crdit, aux transferts de fonds. Elle peut aussi varier entre le microcrdit, le crdit TPE, et le crdit PME. Plus cette complexit augmente, et plus le niveau minimum d'informations financires dont ont besoin les autorits montaires et les dirigeants du SFD est lev. En d'autres termes, seule une complexit croissante des tats financiers peut permettre de comprendre et de compenser l'augmentation du volume et de la complexit des oprations du SFD. 757. capacit de production. Les normes de production d'tats financiers doivent tenir compte de la capacit du SFD les produire, en termes de frquence et de volume, de qualit et de rapidit. Cette capacit du SFD s'entend en premier de ses possibilits techniques, lesquelles sont lies notamment au degr d'informatisation du systme de gestion et aux logiciels dont dispose le SFD. Elle implique ensuite de tenir compte des possibilits financires du SFD, en raison du cot de la production d'tats financiers. Elle doit enfin tenir compte des ressources humaines disponibles au sein du SFD et du march du travail, car la production de tels tats requiert un personnel suffisamment qualifi. D'une manire gnrale, l'augmentation du volume des oprations ou de la complexit de celles-ci
Notamment une prquation des ressources entre les diverses entits du rseau ou une solidarit financire partielle.
229

rendent plus difficile la ralisation d'tats financiers dtaills. Inversement, l'informatisation du SFD unitaire ou en rseau et la mise en place de logiciels adapts, augmente la capacit de ce dernier produire des tats financiers complets, frquents et sophistiqus. En schmatisant l'extrme, on peut admettre qu'un important rseau mutualiste, dot d'institutions de bases, d'unions rgionales, d'une fdration nationale et d'un organe financier de rseau, proposant des produits financiers diversifis et complexes grer, doit pour permettre aux autorits montaires d'apprhender sa situation relle, fournir un volume important d'tats financiers de qualit une frquence relativement rapproche. Inversement, un PDVC local, ralisant uniquement des oprations de crdit peu complexes, pourra donner une image suffisante de sa situation financire au moyen d'tats financiers moins complexes et moins frquents. 758. adquation entre le statut et les normes comptables. On constate une certaine correspondance entre la rglementation comptable et financire applicable aux tablissements de crdit et le volume et la complexit suppose des oprations. Ainsi les banques et les tablissements financiers, dont le volume de transaction est trs important, qui ralisent des oprations complexes 230 , et qui sont supposes disposer de moyens humains, techniques et financiers en consquence, doivent fournir des tats financiers frquents et complexes. Au sein de cette catgorie, les tablissements financiers qui ne collectent pas librement d'pargne et doivent se spcialiser, bnficient de conditions rglementaires lgrement plus favorables. A l'inverse, les IMCEC et les SFD sous convention, qui feraient courir moins de risques au secteur financier et dont les capacits de production d'tats comptables seraient plus rduits, ne doivent fournir que des documents moins frquents et moins complexes. Cette correspondance tangible bien qu'incomplte entre les contraintes de l'analyse financire et la suppose complexit des oprations effectues en fonction du statut rvle sans doute un a priori du lgislateur quant la naturelle rpartition des agrments en fonction de la nature des oprations et du volume des transactions rellement effectues par les tablissements de crdit, entre le crdit international ou national, les services financiers pour les riches particuliers, le crdit PME, le crdit
Notamment des crdits importants et diversifis ainsi que des oprations internationales susceptibles de mettre en cause la stabilit montaire.
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TPE et le microcrdit. Le statut de banque ou d'tablissement financier correspondrait au mtier traditionnel des tablissements de crdit en Afrique de l'Ouest, alors que le statut d'IMCEC et de SFD sous convention correspondrait au secteur des SFD institutionnaliss ou du moins structurs 231. 759. tempraments. Ce constat entre une certaine correspondance des obligations comptables et financires et les statuts censs orienter les oprations des tablissements, appelle trois remarques. En premier, le systme des autorisations d'exercer n'impose pas de montant maximum aux activits d'pargne et de crdit des IMCEC et des SFD sous convention 232. Cette absence concerne aussi bien le montant unitaire des crdits que l'affectation de ceux-ci 233. Un tablissement ayant le statut d'IMCEC ou de SFD sous convention pourrait donc exercer une activit de crdit identique celle d'une banque tout en ayant des obligations comptables et de production d'tats financiers nettement moins contraignantes. Cette situation ne serait pas sans crer des problmes, tant en terme de qualit de la supervision que de distorsion rglementaire de concurrence entre les diffrents statuts 234. Ensuite, au sein de la catgorie des IMCEC, la rglementation ne distingue pas en fonction des capacits de production des SFD : les normes de production d'tats financiers sont identiques quelle que soit la taille de l'institution ou du rseau. Or il existe une trs grande diffrence de capacit entre les plus importants SFD et la multitude de petites structures qui compltent le paysage de la microfinance. Schmatiquement, on peut faire une distinction entre le ou les quelques gros SFD d'un pays, comprenant presque toujours un grand rseau mutualiste, dots d'un appareillage informatique et parfois de logiciels comptables spcifiques pouvant tre mis en rseau, et les autres SFD dont l'informatisation est beaucoup moins avance en

raison de la faiblesse de leurs moyens financiers ou de contraintes techniques insurmontables 235. La rglementation sur les IMCEC n'opre pas de distinction en fonction du risque support par le secteur. Or il semble vident qu'un petit SFD, dont l'en-cours de crdit ne dpasse pas cent millions de francs CFA, ne rencontrera pas les mmes difficults de gestion et ne mettra pas en cause la stabilit conomique et montaire d'une zone de la mme manire qu'un SFD dont l'encours de crdit dpasse les cinq ou dix milliards de francs CFA. Les besoins en information financire crotront avec la taille et de la complexit des oprations des SFD, ce que ne traduit pas la rglementation. Cependant, le Ministre des Finances a en tant qu'autorit montaire, le pouvoir de requrir la fourniture de documents comptables supplmentaires 236. Les SFD sous convention, soumis un minimum tabli par les instructions BCEAO du 10 mars 1998, peuvent cependant voir leurs obligations de production d'tats financiers augments par le Ministre des Finances dans le cadre des relations spcifiques qu'il entretient avec chacun d'entre eux. Le Ministre des Finances peut tenir compte de la nature des oprations, de la prsence ou non de transactions montaires physiques par le SFD lors du dcaissement et du recouvrement des crdits, du volume des oprations traites et des capacits techniques des actionnaires afin d'adapter la hausse les obligations de ces SFD.

4. Principes gnraux de la consolidation au sein d'un rseau : 760. La consolidation comptable consiste, pour un ensemble dentreprises indpendantes ayant des intrts communs ou dpendant dun mme centre de dcision, en la ralisation de comptes uniques reprsentatifs de lactivit globale et de la situation de lensemble des entreprises, comme sil sagissait dune seule entit conomique. La consolidation comptable intervient dans quatre hypothses. La premire est celle d'un rseau mutualiste, compos dinstitutions de base, dunions et dune fdration. De faon similaire, la consolidation comptable est ralise au niveau de chaque union rgionale par les CVECA. En troisime, la consolidation peut tre effectue par
La faiblesse des moyens se retrouve particulirement dans les SFD des zones rurales, notamment sahliennes 236 Loi Parmec, article 64 : "Le Ministre et, s'agissant des organes financiers, la Banque Centrale et la Commission Bancaire, sont habilits demander communication de tous documents, tats statistiques, rapports et tous autres renseignements ncessaires l'exercice de leur mission".
235

Dans la suite de ce raisonnement, le statut de GEC-CCM serait ddi aux trs petites structures mutualistes ou para mutualistes aux trs faibles capacits comptables, ralisant des oprations simples ne mettant pas en cause la stabilit montaire et l'pargne du public. 232 Sauf stipulation particulire supplmentaire insrer dans chaque convention signe par le Ministre des Finances avec chaque SFD sous convention. 233 Les crdits peuvent indiffremment financer la production, la consommation, l'immobilier, l'agriculture et l'levage, ou encore le commerce 234 Sur les distorsions de concurrence, voir le chapitre relatif au Droit de la concurrence et l'organisation gnrale du secteur.

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un organe financier de rseau mutualiste au titre de son statut de banque ou dtablissement financier. Enfin la consolidation peut tre ralise par une banque ou un tablissement financier mre, englobant un SFD filiale. Cette hypothse ne concerne pas tant le SFD lui-mme que la structure qui le refinance, raison pour laquelle elle sera aborde dans le chapitre relatif au refinancement des SFD 237. 761. utilit. La consolidation doit permettre aux autorits montaires de disposer dune vision globale du rseau, et le cas chant contribuer la rpartition traditionnelle des tches de supervision entre les autorits montaires et les organes de rseau 238. En intgrant les risques potentiels que reprsentent entre eux les membres du rseau, elle confre une vision plus juste de lentreprise consolidante, savoir lorgane fatier ou financier, et des entreprises consolides. 762. mthode de consolidation. La mthode de la consolidation est identique, quil sagisse dune union de CVECA, dune union ou fdration de rseau mutualiste ou dun organe financier : chaque fois il sagit de raliser des comptes consolids uniques aprs suppression des oprations rciproques au sein du groupe et le cas chant certains retraitements de nature fiscale, dans le cadre dun primtre de consolidation dfinir. 763. dtermination d'un primtre de consolidation pertinent. La consolidation de lensemble dun rseau mutualiste part du postulat que la situation financire de chaque entit du rseau (caisse de base, union, fdration) influe sur tous les autres membres du rseau, ce qui nest pas ncessairement le cas. Pour que la consolidation reflte la situation financire du rseau, le primtre de consolidation devrait de prendre en compte trois lments. Le premier est la responsabilit limite ou illimite des caisses de base dans les unions, des unions dans la fdration, ou des CVECA dans leurs unions rgionales 239. Le deuxime, critre est la
Voir le chapitre relatif aux Conditions juridiques du refinancement des SFD. 238 Les Autorits Montaires se chargeant du contrle de la structure et dlguant lessentiel du travail de supervision et de contrle des institutions de base la fdration / organe central. 239 En lespce les IMCEC peuvent prvoir que la responsabilit de leurs membres est limite au montant de leur part sociale (loi Parmec, article 22 : "La responsabilit
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prquation des trsoreries des institutions de base par les organes de rseau 240 ; enfin et en cas de refinancement externe du rseau, la prsence d'une solidarit des caisses de base pour les dettes nes du refinancement 241. Il peut arriver que la prquation des ressources soit effectue au niveau rgional par une union, et que la fdration nassume quun rle de supervision et de reprsentation externe. Dans cette hypothse, il serait plus pertinent que les comptes soient consolids au niveau de l'union et non de la fdration.

5. Plan comptable : 764. Le plan ou cadre comptable comporte sept ou neuf classes, selon la nomenclature suivante :

financire des membres vis--vis des tiers est engage concurrence d'au moins le montant de leurs parts sociales" ). Une Institution de base pourrait donc ne pas avoir supporter le passif de lunion au del de sa part sociale en cas de faillite de celle-ci (sous rserve des dispositions relatives au droit OHADA sur les procdures collectives). Les CVECA ne disposent pas de la personnalit morale : elles peuvent tre analyses comme des associations non dclares ; or si elles nont pas la personnalit morale, en pratique seraient membres de l'Union, non plus les CVECA, mais les membres des CVECA. Toutefois, ceux-ci tant membres dune association dote de la personnalit morale, ne sont normalement pas responsables du passif de celle-ci, sauf application ventuelle du droit OHADA relatif aux procdures collectives d'apurement du passif. 240 Celle-ci peut tre effectue dans certains rseaux mutualistes ; elle est en revanche systmatiquement refuse dans les CVECA. 241 Cette solidarit est le plus souvent impose comme condition du refinancement par le bailleur de fonds.

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classe I classe II classe III classe IV classe V classe VI classe VII classe VIII classe IX

BANQUES ET ETABLISSEMENTS FINANCIERS IMCEC ET SFD SOUS CONVENTION (Y COMPRIS LES ORGANES FINANCIERS DE RESEAU) trsorerie et oprations interbancaires oprations avec les institutions financires et assimiles

oprations avec la clientle oprations sur titres et oprations diverses valeurs immobilises provisions, fonds propres et assimils charges produits rserv pour la comptabilit analytique comptes dengagement hors bilan

oprations avec les membres et bnficiaires oprations diverses immobilisations provisions, fonds propres et assimils charges produits nant informations existant mais non classes traitements effectus ; au maintien de la chronologie des oprations et de clture informatique priodique des comptes ; la conservation des donnes ; au maintien du chemin de rvision (piste d'audit), notamment par l'accs aux procdures de traitement informatique ; la datation et la numrotation des tats priodiques. 767. analyse. La tenue d'une comptabilit sur support informatique par un SFD ne constitue pas seulement une possibilit d'allgement de la charge de travail pour l'entreprise, par la suppression d'oprations manuelles, mais aussi un cot li l'achat ou l'laboration de matriels informatiques et d'un logiciel comptable suffisamment sophistiqu pour satisfaire ces exigences 243. A dfaut, le support informatique ne pourrait tre qu'un outil d'assistance la tenue d'une comptabilit manuelle qui seule aurait valeur lgale.

765. Le plan comptable applicable aux banques et tablissements financiers est obligatoire, les tablissements assujettis ne peuvent pas y droger ; pour les IMCEC et SFD sous convention, la rglementation s'est limite un cadre comptable moins dtaill laissant plus de libert aux tablissements assujettis 242. Le plan comptable des SFD soumis la rglementation Parmec est extrmement proche du PCB. Ne diffrent sensiblement, que le niveau de dtail exig, plus important dans le PCB, ainsi que l'adjonction de deux classes comptables (VIII et IX) pour les banques et tablissements financiers.

6. Traitement comptables :

automatis

des

donnes

766. tat de la rglementation. Le traitement automatis des donnes comptables, c'est dire la tenue de la comptabilit sur support informatique, fait l'objet de prescriptions de l'AUCE et du PCB de l'UMOA. Lorsque la comptabilit repose sur un traitement informatique, l'article 22 AUCE nonce que "l'organisation comptable doit recourir des procdures qui permettent de satisfaire aux exigences de rgularit et de scurit" . Cinq principes spcifiques sont dfinis. Ceux-ci sont relatifs la liaison entre le systme informatique et les donnes sur papier, et l'appui des oprations par des justificatifs sur support papier ou d'une qualit quivalente ; l'irrversibilit des
Instructions BCEAO n94-01, article 1, n94-02, article 2 et instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998, article 2.
242

7. Plan du chapitre : 768. L'objectif de ce chapitre n'est pas de raliser une description dtaille et complte de l'ensemble de la rglementation applicable aux SFD en matire de production d'tats financiers, mais d'analyser l'adquation de celle-ci avec capacits et besoins des SFD et les besoins des autorits montaires. Il convient donc, dans un premier temps, de dcrire cette rglementation applicable (section II), puis de
L'informatisation des SFD a une influence certaines quant leur capacit de production d'tats financiers et de satisfaction des demandes des autorits montaires. Les consquences en termes de charges pour le SFD et de normes rglementaires font l'objet de dveloppements dans le chapitre Normes de production d'tats financiers
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retenir certains modles de SFD, reprsentatifs de la microfinance dans l'UMOA, en vue de raliser une analyse comparative (section III). La typologie des SFD retenue dans le prsent chapitre s'attache essentiellement l'activit exerce, en termes de montant unitaire des oprations, de volume global d'activits et de lieu d'implantation (urbain ou rural), et non la forme juridique du SFD 244. Compte tenu d'une certaine concordance entre l'organisation des SFD et leur activit, la typologie du prsent chapitre recoupe en partie celle utilise dans le chapitre relatif la forme juridique et l'organisation des SFD. Seront donc tudis dans la section relative la production d'tats financiers de synthse par les SFD, les grands rseaux mutualistes (1), les rseaux de CVECA (2), les SFD de crdit urbain aux TPE et aux PME (3), les petits SFD unitaires participatifs (4); et les SFD atypiques : projets et PDVC, regroupements de banquiers ambulants, et micro mutuelles (5). Pour chaque cas, la comparaison ventuelle entre la rglementation dcoulant des divers d'agrment possibles ne retient que les agrments qui sont raisonnablement envisageables pour le SFD 245.

Cette typologie est esquisse pour les besoins du chapitre, et n'est pas ncessairement valable pour d'autres, notamment pour le chapitre Les formes juridiques des SFD, lequel chapitre s'attache essentiellement aux structures, et non aux activits. 245 Ainsi par exemple, il n'apparatrait pas raisonnablement envisageable de faire agrer des unions de CVECA en tant que banque.

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SECTION II. ETAT DE LA REGLEMENTATION COMPTABLE ET REMARQUES GENERALES :

1. Introduction rglementation : : aperu gnral de la insuffisamment contraignante au regard des enjeux et des possibilits du SFD assujetti. Au del des prescriptions particulires de la rglementation financire, les SFD doivent appliquer les normes comptables de droit commun, dictes essentiellement par les Actes uniformes Les obligations de l'AUCE se cumulent avec celles imposes, soit par le PCB de l'UMOA, soit par les instructions BCEAO du 10 mars 1998 (voir annexe IV) 250.

769. Le systme de production d'tats financiers des banques et tablissements financiers dcoule essentiellement de l'article 40 de la loi bancaire, du dispositif prudentiel et du plan comptable bancaire, qui prvoient la communication la BCEAO et la Commission Bancaire des documents de synthse composs selon la terminologie utilise par la Commission Bancaire, des tats priodiques et des comptes annuels 246. La rglementation de la BCEAO relative aux tats financiers retient quatre catgories principales d'tablissements de crdit, savoir les banques et les tats financiers, y compris les organes financiers des rseaux mutualistes relevant de la loi bancaire ; les IMCEC 247 ainsi que les SFD relevant du rgime de la convention ; les intermdiaires en oprations de banque et enfin l'absence de normes d'tats financiers pour les GEC-CCM relevant du seul article 4 de la loi Parmec. La rglementation impose aux tablissements assujettis la production d'un ensemble de documents priodiques fonds essentiellement sur le bilan et le compte de rsultat, ainsi que sur des informations complmentaires permettant de disposer d'une information plus prcise sur l'activit. La frquence de communication de ces informations varie selon les tablissements (voir Annexe III) 248. 770. Outre les documents demands priodiquement selon des conditions prdfinies, les autorits montaires et de contrle sont fondes rclamer tous documents ou tous justificatifs que ce soit, ds lors que l'examen de ceux-ci s'avre ncessaire l'exercice de leur mission 249. Les autorits montaires font normalement usage de cette facult lorsque la situation dgrade de l'tablissement l'exige, ou lorsque la rglementation s'avre
In Guide du banquier de l'UMOA, page 30 / 3.1.1. exigences en matire de reporting. 247 S'agissant des IMCEC, la rglementation englobe les Institutions de base, Unions, Fdrations et Confdrations 248 Annexe 08 / 01 : liste des documents produire par les tablissements de crdit. L'intgration de cette liste dans le corps de la thse l'et inutilement alourdi ; nanmoins la difficult d'accder certaines sources de la rglementation rendent utile sa prsence en Annexe. 249 Loi bancaire, article 42 et 65 ; loi Parmec, article 64 ; convention-cadre, article 6 alina 2.
246

2. Banques et tablissements financiers : 771. Ces tablissements doivent tenir et le cas chant produire, un ensemble complet de documents comptables. Au titre des documents de synthse annuels, figurent le bilan, le hors bilan, le compte de rsultat et ses annexes, et divers tats servant notamment de base au calcul des normes prudentielles. Ils doivent en outre fournir, selon une priodicit variable 251, divers documents comptables de synthse comprenant notamment un tat de la situation patrimoniale et un tat des oprations effectues. Enfin ils doivent en permanence tenir les documents comptables de base que sont le livre journal, le livre dinventaire, le grand livre et la balance mensuelle. Nombre de documents devant tre fournis de faon mensuelle par les banques doivent l'tre selon une priodicit trimestrielle par les tablissements financiers. En tant que socit commerciale, une banque ou un tablissement financier constitu sous forme de SA, de SARL et le cas chant sous forme de socit cooprative doit en plus produire un rapport de gestion annuel exposant "la situation de la socit durant l'exercice coul, son volution prvisible et, en particulier, les perspectives de continuation de l'activit, l'volution de la situation de trsorerie et le plan de financement" 252 (voir annexe V) 253.
Annexe 08 / 02 : documents comptables dont la tenue est rendue obligatoire en application du droit commun des affaires pour les tablissements de crdit. L'intgration de ce tableau dans le corps de la thse l'et inutilement alourdi ; nanmoins la difficult d'accder certaines sources de la rglementation rendent utile sa prsence en Annexe. 251 Priodicit semestrielle, trimestrielle, voire mensuelle ou dcadaire. 252 AUSC, article 138. 253 Annexe 08 / 03 : documents priodiques de synthse
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772. remarques gnrales. Complmentaires au bilan et au compte de rsultat, les tats financiers priodiques doivent permettre aux autorits montaires d'obtenir des informations plus prcises sur certains lments de l'activit et du patrimoine de l'tablissement 254. Ils visent aussi leur donner certaines informations comptables une frquence rapproche permettant une raction rapide de leur part afin de contrer les drives pouvant tre constates dans la gestion des tablissements assujettis. Ils permettent enfin de faire la liaison avec les normes prudentielles. 773. tat priodicit dcadaire. Un seul tat dcadaire doit tre fourni, qui est celui relatif aux oprations avec le "secteur gouvernement" de l'Etat du SFD, ce qui correspond aux relations avec l'Etat et aux organismes assimils, notamment aux tablissements publics administratifs. Ce document pourrait concerner un SFD utilisant les voies de financement publiques pour son refinancement, par exemple un financement triangulaire impliquant une banque de dveloppement, un Etat et un SFD. On note cependant qu'une fois le SFD institutionnalis 255, ce mode de financement tend s'estomper au profit d'un financement direct du bailleur de fonds au SFD. En ce qu'il concernerait essentiellement la structure centrale du SFD et pour quelques oprations seulement, la fourniture de ce document ne devrait pas poser de difficults un organe financier de rseau mutualiste ou un SFD unitaire agr en tant que banque.

774. tats priodicit mensuelle ou trimestrielle. Les tats mensuels devant tre fournis par les banques sont au nombre de vingt. Parmi ceux-ci, presque tous - dix-neuf - doivent aussi tre fournis par les tablissements financiers, mais avec une frquence trimestrielle. Cette particularit - tats mensuels pour les banques, trimestriels pour les tablissements financiers - justifie une tude groupe. Ces tats sont pour l'essentiel des annexes la situation comptable mensuelle devant tre fournie par les banques. Les tablissements financiers n'ont produire mensuellement qu'un seul document, baptis "tat des emplois et des ressources". Les documents mensuels et trimestriels et leurs annexes doivent tre remis au plus tard le dernier jour qui suit la date d'arrt des comptes. 775. situation comptable 256. La situation comptable "est un document de synthse qui retrace l'activit des tablissements assujettis par catgories d'oprations" 257. Elle constitue un tat du patrimoine de l'entreprise, et correspond un bilan mensuel. La production d'une situation comptable mensuellement reprsenterait une charge de travail importante pour un SFD, sauf si celui-ci dispose d'un systme informatique intgr et comportant une saisine des oprations de crdit informatise 258. Les plus gros SFD unitaires, comme l'ACEP et le PADME, devraient pouvoir raliser mensuellement cette situation comptable pour peu que ceux-ci mettent leur systme informatique au niveau requis par une telle rglementation 259. Il en serait de mme d'un organe financier de rseau n'effectuant que des oprations financires importantes avec ses institutions de base affilies, condition que cette situation ne doive pas tre ralise sur une base consolide. On pourrait en revanche douter qu'un organe financier d'un important rseau mutualiste puisse
256

devant tre produits par les banques et tablissements financiers. L'intgration de ce tableau dans le corps de la thse l'et inutilement alourdi ; nanmoins la difficult d'accder certaines sources de la rglementation rendent utile sa prsence en Annexe. 254 Notamment sur les attributs, tels que dfinis par le plan comptable bancaire, volume I, I dispositions et principes gnraux, VI les attributs : "un attribut est une spcification permettant de fournir pour le solde d'un compte gnral, une information complmentaire, soit sur les caractristiques des oprations ayant concouru la formation de ce solde, soit sur les agents conomiques avec lesquels ces oprations sont effectues" et l'instruction BCEAO n 94-03 relative la dfinition des attributs : "les attributs (...) constituent des critres d'identification devant permettre de fournir des informations complmentaires celles des rubriques du plan de comptes" 255 I.e. lorsqu'il est dot de la personnalit juridique et d'une autorisation d'exercer dans le cadre de la loi bancaire ou Parmec

A savoir le DEC 2000 ; le terme DEC signifiant Document des Etablissements de Crdit. 257 PCB volume II page 35. 258 Compte tenu des obligations comptables et de transmission des documents comptables sur "support magntique" (voir le Plan comptable bancaire de l'UMOA, volume III Transmission des documents de synthse), on imagine mal comment le SFD pourrait faire l'conomie d'un tel systme qui peut reprsenter un cot lev. Toutefois plusieurs SFD de l'UMOA pourraient s'associer pour dvelopper un logiciel en commun et ainsi raliser des conomies d'chelle. 259 Elle impose notamment un suivi mensuel des engagements douteux.

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produire une telle situation comptable sur une base consolide avec l'ensemble des institutions de base qui lui seraient affilies selon un rythme mensuel et avec un dlai de production lui aussi mensuel. En effet les grands rseaux mutualistes sont soumis des contraintes de transmission des donnes entre les institutions de base et les structures fatires, lies l'loignement, au cot de l'informatisation des oprations de chaque caisse, l'agrgation et au retraitement des donnes pour la consolidation, qui ne faciliteraient pas une telle production mensuelle. Le PCB n'exige toutefois qu'une situation comptable non consolide, ce qui rend envisageable la production de celle-ci par un organe financier de rseau mutualiste. 776. rapports annuels. Il s'agit des rapports annuels des tablissement de crdit et du rapport de gestion des socits commerciales. En plus des comptes annuels certifis, et d'une situation comptable annuelle, les banques et tablissements financiers doivent fournir annuellement, le rapport du commissaires aux comptes, le rapport du Conseil d'Administration sur les comptes, les rsolutions de l'Assemble Gnrale des actionnaires au plus tard le 31 mars de chaque anne suivant la clture de l'exercice 260. Le rapport du commissaire aux comptes ne constitue pas proprement parler un document fourni par le SFD, mais par un contrleur externe au SFD mais dont la rmunration incombe l'tablissement contrle. Une analyse de ce rapport tant effectue dans le chapitre 5, il n'est pas utile de s'attarder ici sur le contenu de celui-ci. On rappellera seulement que le cot de la certification doit tre pris en compte pour le calcul du niveau adquat de reporting exig des banques et tablissements financiers 261. 777. autres documents. A l'ensemble des normes de production d'tats financiers dcrites aux A, B et C du prsent chapitre , il convient d'ajouter un ensemble d'autres documents demands par la BCEAO, concernant "notamment les tats CRIP, BP, MCE, MCCE, les accords de classement, les incidents de paiement, la centrale des bilans et la
Circulaire N 07-92 / CB, I et II. Le cot de la certification par des auditeurs externes pouvant reprsenter, pour les plus grops SFD unitaires, un montant d'environ 10 millions F CFA. Sur le contenu du rapport du Commissaire aux comptes, voir Partie I, sous partie 1, le chapitre Le contrle des SFD, Section II : Dlgation de contrle des personnes agres : commissaire aux comptes, expert-comptable et comptable agr.
261 260

centrale des risques" 262. Par ailleurs le dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers prcise que "des instructions de la Banque Centrale ou des circulaires de la Commission Bancaire prciseront les divers tats de dclaration ou de calcul des ratios requis dans le cadre de l'application du prsent dispositif, ainsi que la priodicit de leur production" 263. Ces normes permettent notamment aux autorits montaires rgionales de disposer d'informations frquentes sur le respect des normes prudentielles par les tablissements assujettis. Il convient de rappeler que les normes prudentielles qui rgissent les activits des SFD doivent tre respectes en permanence ; en consquence il semble lgitime que les autorits montaires puissent vrifier leur application avec une frquence rapproche, par exemple mensuelle pour les banques et trimestrielle pour les tablissements financiers. En pratique, les normes prudentielles peuvent le plus souvent tre calcules partir des documents comptables de base 264. Toutefois certains ratios peuvent ncessiter des informations comptables spcifiques ou des retraitements 265. La production par les tablissements assujettis d'tats financiers spcifiques, permettant aux autorits montaires de mieux apprhender certains aspects de leur gestion, est donc utile aux autorits montaires et en ce sens justifi dans la mesure o elle ne constitue pas une charge trop lourde pour les banques et tablissements financiers. Ces informations permanentes ou priodiques concernent en particulier le systme des accords de classement, fort peu respect par les tablissements assujettis, et la centrale des risques regroupant notamment les incidents de paiement.

3. IMCEC et SFD sous convention : 778. Les SFD sous convention et les IMCEC doivent tenir, et le cas chant produire, au titre de leur soumission la rglementation Parmec et selon une priodicit au moins annuelle, un bilan ou situation patrimoniale, un compte de rsultat ou tat de formation du rsultat, des tats annexes et un
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Plan Comptable Bancaire de l'UMOA volume II, page 22 2.5. 263 Dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers de l'UMOA compter du 1er janvier 2000, IV DISPOSITIONS DIVERSES. 264 I.e. bilan et hors bilan, compte de rsultat et annexes. 265 Voir infra, C G.

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rapport annuel sur la gestion de l'entreprise et ses principales caractristiques. Ils doivent en outre tenir, en tant que commerants au sens de l'AUCG 266 , les documents suivants : journal, enregistrant au jour le jour ses oprations commerciales, grand livre, avec balance rcapitulative, et livre dinventaire, ainsi que des tats financiers de synthse annuels 267 268. 3.1. IMCEC : rapport annuel, bilan et compte de rsultat : 779. Aux termes de la rglementation "Toute union, fdration ou confdration est tenue d'laborer un rapport annuel au terme de chaque exercice social sur une base consolide. L'organe financier et l'institution de base non affilie un rseau doivent galement produire un rapport annuel. Le rapport comprend, en sus des informations sur les activits de l'institution, les tats financiers approuvs par l'assemble gnrale et tablis selon les normes dtermines par instructions de la Banque Centrale et de la Commission Bancaire" 269 . Les institutions de base affilies doivent laborer des tats financiers de synthse au mme tire que les Institutions de base non affilies 270. Elles ne sont cependant pas tenues de les communiquer au Ministre des Finances, sauf en cas de demande expresse de celui-ci 271. Ce rgime est semble-t-il d, au fait que la surveillance des rseaux s'effectuant sur une base consolide, le Ministre des finances a davantage besoin des comptes consolids au niveau des Unions et de la fdration que de celui des institutions de base. 3.2. SFD sous convention : documents comptables, tats priodiques et rapport annuel. 780. Tout SFD sous convention doit tenir "une comptabilit de ses oprations permettant de reflter un tat fidle de sa situation financire" 272.
Sur la question de la commercialit des SFD effectuant des oprations de collecte d'pargne et d'octroi de crdit, voir chapitre 3, Barrires l'entre de la profession, et chapitre 11, Forme juridique et organisation des SFD. 267 AUCG, articles 13 17. 268 Aux termes de l'article 8 AUCE, "Les tats financiers annuels comprennent le Bilan, le Compte de rsultat, le Tableau financier des ressources et des emplois, ainsi que ltat annex." 269 Loi Parmec, article 62 270 Cf. Instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998 271 Loi Parmec, article 62 272 Convention cadre, article 3
266

Il doit en outre produire un rapport d'activit annuel devant "notamment faire ressortir, le montant de l'pargne collecte, les prts accords, le nombre et le montant des crdits en souffrance, le nombre de membres ou d'usagers, les taux d'intrt pratiqus et, s'il y a lieu, les commissions perues", ainsi qu'une situation priodique de ses oprations. 781. documents comptables. Ceux-ci sont les tats financiers dfinis par l'instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998. ils sont quasiment identiques ceux des IMCEC 273. Il comportent une situation patrimoniale (bilan), un tat de formation du rsultat (compte de rsultat), et des tats annexes, arrts au 31 dcembre de chaque anne et transmis au Ministre des finances au plus tard au 30 juin de l'anne suivante 274. 782. rapport d'activit annuel. Celui-ci doit "reflter la vie (du SFD) par rapport notamment son environnement socio-conomique et son volution" 275. Ce rapport annuel est trs comparable celui devant tre produit par les IMCEC, abstraction faite des donnes relatives la vie cooprative. Ces documents doivent tre envoys au Ministre des Finances, au plus tard six mois aprs la clture des comptes annuels, soit le 30 juin. Le SFD doit dans son rapport annuel calculer deux ratios, savoir le taux de crdits en souffrance et le taux de recouvrement des crdits en souffrance. Ces deux ratios ont pour objectif de donner une image de la qualit avre du portefeuille de crdit au moment de la clture des comptes, et de la capacit du SFD effectuer un recouvrement forc de ses crances. Le taux de crdit en souffrance mesure les "crdits dont le capital restant d accuse un retard de plus de trois mois sur l'chance convenue" 276 ; le taux de recouvrement mesure "la proportion de crdits en souffrance effectivement rembourss par rapport l'ensemble des crdits en souffrance", c'est--dire la capacit du SFD mettre en uvre des mesures de recouvrement forc et l'efficacit de celles-ci 277.
A l'exception de documents annexes servant de base au calcul des normes prudentielles des IMCEC. 274 Instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998, articles 3 et 4 275 Instruction BCEAO n08 du 10 mars 1998. 276 Instruction BCEAO n 04, article 1, et n 08, Annexe, page 60 277 Sur les difficults lies au recouvrement forc des crances, voir le chapitre : Lapplication du droit du crdit la microfinance.
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783. situation priodique des oprations. L'article 4 ne dfinit pas davantage le contenu de cette situation priodique. Logiquement, celle-ci doit comprendre au moins les donnes relatives aux oprations de crdit (notamment nombre, montants, informations sur les bnficiaires, taux de dfaillance, taux d'intrts) et d'pargne lorsqu'elle existe 278. Elle peut aussi comporter des tats financiers calculs sur une priodicit plus courte, par exemple trimestrielle et semestrielle, avec un dlai de communication raccourci en consquence 279. Au del des prescriptions minimales dictes par la convention-cadre, et des Instructions du 10 mars 1998, il est possible pour le Ministre de dcider d'une production d'tats financiers plus importante ou plus frquente, lorsque cela est possible, et lorsque cela est ncessaire. Cette augmentation des obligations doit tre effectue au cas par cas. 3.3. Consolidation comptable des rseaux mutualistes et des rseaux sous convention 784. La consolidation des comptes intervient obligatoirement au sein des rseaux mutualistes (3.3.1.). Elle peut s'appliquer pour les rseaux sous convention, notamment les rseaux de CVECA (3.3.3.). En l'tat de la rglementation, elle serait plus hypothtique pour les organes financiers de rseaux mutualistes (3.3.2.). 3.3.1. Consolidation comptable au sein d'un rseau d'IMCEC : 785. Linstruction BCEAO n 07 du 10 mars 1998 reprend lobligation de raliser un rapport annuel sur une base consolide mais ne prcise pas les modalits de consolidation. Les unions et fdrations doivent donc raliser ces tats financiers selon les principes gnralement admis dans le secteur mutualiste bancaire280. En l'absence de
On note d'ailleurs que ces donnes doivent dj tre fournies dans le rapport d'activit annuel prvu l'article 4 alina 1 de la convention cadre. L'article 4 alina 2 de ladite convention est donc redondant par rapport l'alina 1, lorsque la frquence de production de cette situation est identique celle du rapport d'activit annuel. 279 Par exemple un ou deux mois. 280 En France les rseaux mutualistes dots dun organe central ont la possibilit, avec laccord de la commission bancaire, de dfinir en leur sein une ou plusieurs entits consolidantes constitues par un ensemble dtablissements de crdit affilies un mme organe central
278

disposition ou d'autorisation drogatoire des autorits montaires, il semblerait cependant que le primtre pertinent doive concerner l'ensemble des IMCEC affilies une mme union ou fdration. En l'absence de rglementation spcifique dicte par la BCEAO, la mthode de consolidation comptable serait celle de droit commun. Jusqu'au 1er janvier 2002, il s'agissait de la mthode des comptes combins telle que dfinie par le SYSCOA 281. A compter du 1er janvier 2002, il s'agirait de la mthode des comptes combins telle que dfinie par les articles 103 et suivants de l'AUCE. Toutefois ces normes ne rendent pas obligatoire la ralisation de comptes consolids ou combins pour les rseaux de type mutualiste 282. 786. pluralit de comptes consolids. Lobligation impose aux unions et fdration de raliser un rapport annuel semble cumulative et non alternative. Au sein dun rseau comportant une fdration et plusieurs unions, le rseau devrait donc a priori raliser des comptes consolids pour chaque union, et globalement pour la fdration 283. Une telle obligation cumulative ne semble cependant pas toujours utile au regard de la notion de primtre pertinent de consolidation. 3.3.2. Consolidation comptable d'un rseau d'IMCEC dot d'un organe financier de rseau : 787. Les organes financiers de rseau mutualiste doivent produire un rapport annuel 284, selon les normes dtermines par instructions de la BCEAO
(cf. instruction CRB n 86-05 modifie et Mmento pratique Fancis Lefebvre, BANQUES, Normes et rglementations comptables, n 6752) 281 Cf. Parmec Info, Mars & Juin 2000, Compte rendu de l'atelier sur la mthodologie de consolidation des comptes des SFD de l'UMOA (Abidjan du 5 au 7 avril 2000), pp. 5-6 : "Pour les mutuelles ou coopratives d'pargne et de crdit agres ou en formation, de mme que pour les structures organises sous forme de CVECA, il convient de retenir la procdure des comptes combins telle que le stipule l'article 106 du SYSCOA" 282 En effet, il rsulte de l combinaison des articles 103 dernier alina et 106 que le Conseil des Ministres de l'OHADA pourra tre amen imposer l'tablissement de comptes combins, notamment par les "entreprises appartenant aux secteurs coopratifs ou mutualistes et constituant un ensemble homogne stratgie et direction communes". 283 Lintrt de la consolidation tant de disposer dune vision globale du rseau, les comptes consolids dune fdration devraient inclure les institutions de base et les unions, ce qui revient effectuer une consolidation entre structures de trois niveaux diffrents. 284 Loi Parmec, article 62.

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et de la commission bancaire. Seules les unions, fdrations et confdrations sont tenues par la loi Parmec, de produire des comptes sur une base consolide 285. En tant que banque ou tablissement financier, lorgane financier de rseau pourrait avoir produire des comptes consolids, mais selon le principe de consolidation de la socit mre la socit consolide, cest--dire de la socit actionnaire la socit dtenue 286. Or lorgane financier est une socit filiale, et non une socit mre. En consquence, et sauf rglementation complmentaire crer, il naurait pas produire de comptes consolids avec le rseau qui la cr. La consolidation des comptes de l'organe financier de rseau n'en demeurerait pas moins utile, au mme titre que celle des unions et fdrations de rseaux mutualistes non dots d'un tel organe. En effet dans le cas d'un rseau dot d'un organe financier dlguant celui-ci toutes les oprations financires 287, la consolidation comptable au niveau des unions et de la fdration serait insuffisamment reprsentative de l'tat financier du rseau. Il conviendrait alors de sattacher aux comptes consolids au niveau de lorgane financier de rseau 288 , voire de l'ensemble du rseau incluant l'organe fatier, l'organe financier et les IMCEC affilies289. Pour autant, la consolidation pourrait poser quelques difficults dues la ncessit d'effectuer un certain nombre de retraitements comptables, en raison de la diffrence entre le plan comptable bancaire et le cadre comptable applicable aux IMCEC 290. Lentreprise consolidante agre en tant
Loi Parmec, article 62. Cf. Instruction BCEAO n94-12 applicable aux banques et tablissements financiers. Celle-ci prvoit trois mthodes de consolidation, savoir l'intgration globale, l'intgration proportionnelle, ou la mise en quivalence. 287 Notamment la promotion des caisses nouvelles, la prquation des ressources et la solidarit financire, le refinancement externe, et toutes autres oprations financires. 288 Il conviendrait alors dagglomrer les comptes des diffrentes institutions de base, et de substituer les titres figurant l'actif bilan des institutions de base consolides, par chaque lment du patrimoine et du rsultat de lentreprise "filiale consolidante" aprs suppression, dans les comptes de lentreprise filiale et des entreprises consolides, des oprations et comptes rciproques. Cela reviendrait effectuer une intgration globale, la diffrence que lentreprise consolidante est dans notre hypothse une filiale et que les entreprises consolides sont des socits mres. 289 Il serait alors utile qu'une instruction spcifique de la BCEAO prcise les modalits de consolidation comptable au sein des rseaux dots d'un organe financier. 290 En effet les institutions de base, unions et fdrations sont soumises des normes comptables harmonises par les instructions BCEAO du 10 mars 1998. En revanche lorgane financier est soumis au plan comptable bancaire qui comporte des diffrences.
286 285

que banque ou tablissement financier, devrait raliser des comptes selon son propre plan comptable, aprs avoir ralis les retraitements ncessaires 291. Dans un souci d'uniformisation et de simplification, il pourrait tre utile que la BCEAO harmonise les normes comptables des organes financiers de rseau avec celles des IMCEC. 3.3.3. Consolidation comptable des SFD sous convention : 788. Une ventuelle consolidation comptable peut tre lie l'agrment global d'un rseau incluant un organe fatier et des caisses affilies, l'ensemble tant compris comme un seul SFD au regard de la convention cadre. Ainsi les CVECA sont soumises au rgime de la convention, donc en matire comptable certaines des instructions de la BCEAO en date du 10 mars 1998. La convention est signe par l'union, mais englobe les CVECA affilies. Par consquent, la consolidation comptable est effectue par union de plein droit sans quil soit ncessaire de le prvoir spcifiquement, selon une mthode identique celle des rseaux mutualistes 292.

4. GEC-CCM : 789. Les GEC-CCM ne sont pas viss par les instructions BCEAO du 10 mars 1998, qui ne leur sont donc pas applicables de plein droit. La dcision de reconnaissance du GEC-CCM doit toutefois prciser les modalits du contrle de celles-ci 293. Le Ministre pourrait ainsi rendre applicable au GEC-CCM les normes contenues dans les instructions BCEAO du 10 mars 1998. Les GEC-CCM n'ont pas la personnalit morale, sauf s'ils ont par eux-mmes fait la dmarche de se constituer sous forme d'association dclare 294. Pour autant, les principes gnraux du droit comptable tel qu'il rsulte des Actes uniformes demeurent applicables. Les CEG-CCM seraient des commerants ds lors qu'on admet qu'ils effectuent eux-mmes des
Voir notamment les diffrences de comptabilisation et de provisionnement des crances impayes / douteuses (banque - tablissement financier) et des crdits en souffrance (IMCEC). 292 Voir Parmec Info, Mars & Juin 2000, pages 5-6 prcit. 293 Dcret Parmec, article 41. 294 Sous rserve de la compatibilit de ce statut avec l'AUSC ; une telle association pourrait en effet tre qualifie de socit (cre) de fait en application des articles 864 et suivants AUSC.
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oprations commerciales (oprations de banque) titre de profession habituelle. Ils seraient alors soumis aux obligations comptables de ceux-ci telles que prvues par l'AUCG. Cela pourrait tre le cas s'ils sont dots de la personnalit morale. En revanche, le critre de la commercialis n'est pas obligatoirement rempli si le GEC-CCM n'a pas la personnalit morale. En effet, les oprations de microfinance sont alors rputes avoir t effectues par les membres ou par leurs mandataires dont on ne peut affirmer dans tous les cas qu'ils "accomplissent des actes de commerce, et en font leur profession habituelle" au sens de l'article 2 AUCG. Le caractre accessoire des activits de microfinance des responsables du GEC-CCM, et la nature souvent gratuite de leurs fonctions, ne permettent pas de qualifier la notion de profession habituelle. Dans cette seconde hypothse, le CEGCCM ne serait alors pas tenu d'tablir de comptabilit conformment l'AUSC. Nonobstant cette possible exclusion, il semble qu'en tout tat de cause, les GEC-CCM, qui sont des "entreprises" d'pargne et de crdit produisant des services marchants, seraient soumis l'AUCE et devraient en consquence l'appliquer. Mme en l'absence de dispositions particulires dans la dcision de reconnaissance, les GEC-CCM devraient en consquence tenir une comptabilit gnrale conformment l'AUCE 295.

Dans le premier cas il n'effectue pas d'oprations bancaires et ne gre pas de fonds, et sa comptabilit devrait se rapprocher de celle d'une entreprise de prestations de services. Dans le second cas, sa comptabilit doit reflter les oprations financires qu'il effectue ou auxquelles il contribue 297 ; elle devrait alors se rapprocher de celle d'un tablissement de crdit.

5. Intermdiaires en oprations de banque : 790. Le cas des intermdiaires en oprations de banque est similaire. Ils ne sont pas de plein droit soumis au PCB de l'UMOA ; toutefois il est prvu que leur autorisation d'exercer "prcise () les renseignements qu'elle devra fournir la Banque Centrale et leur priodicit" 296. Les normes du PCB de l'UMOA ou toute autre norme juge plus pertinente, pourraient ainsi tre rendues applicables ces intermdiaires. On peut supposer que les normes comptables qui seraient imposes un SFD relevant de ce rgime, seraient fonction de la nature des oprations de celui-ci ; en particulier, il semblerait pertinent d'effectuer une distinction selon que l'intermdiaire se contente de mettre en relation des micro entrepreneurs avec une banque, ou si les fonds prts par la banque transitent en tout ou partie par son intermdiaire.
297 295

La mme incertitude que pour les IMCEC et SFD sous convention existe pour les GEC-CCM, quant la possibilit d'un plan comptable spcifique aux CEG-CCM, drogatoire du plan comptable OHADA. 296 Loi bancaire, article 66 alina 1

En effet dans cette hypothse, il peut servir d'intermdiaire entre la banque et le client, sans se porter ducroire ; il gre alors des fonds importants et sa comptabilit, pour donner une situation fidle de l'entreprise, doit en tenir compte. Sur ce point, voir chapitre 3 Barrires l'entre de la profession, A 2.6. Intermdiaires en oprations de banque.

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SECTION III. PRODUCTION D'ETATS FINANCIERS PERIODIQUES PAR LES SFD :

791. Afin de reflter autant que possible la diversit des SFD dans l'UMOA, on peut distinguer entre les grands rseaux mutualistes (1), les rseaux de CVECA (2), les SFD de crdit urbain aux TPE et aux PME (3), les petits SFD unitaires participatifs (4), et les SFD atypiques, comprenant notamment les projets, PDVC, crdit filire, regroupements de banquiers ambulants et banques villageoises de la quatrime dimension mutualiste (5). systme d'information du SFD doit alors permettre la ralisation d'analyses conomiques et financires pour l'ensemble du rseau, ainsi que pour les diffrentes entits conomiques que peuvent constituer les institutions de base et les rseaux rgionaux (union et institutions affilies). Il doit enfin tenir compte des relations financires existantes au sein du rseau. Pour que les tats financiers refltent au mieux la situation financire relle des diffrentes entits du rseau et donnent aux divers responsables la possibilit d'effectuer une analyse pertinente et une raction rapide, il convient d'oprer une distinction entre les structures de rseau ralisant des oprations financires, celles n'en ralisant pas, et les institutions de base. 1.2. Structures de rseau ralisant des oprations financires : 793. La plupart des structures de rseau ralisent des oprations financires, notamment la centralisation et le placement des excdents de trsorerie, le refinancement des institutions de base, la gestion de fonds de garantie, de prquation des ressources, de dveloppement, et le virement de fonds. Le rseau a la possibilit de faire effectuer ces oprations par les unions et la fdration, ou de sparer les fonctions financires des fonctions techniques 300. Les fonctions financires sont alors dvolues un organe financier de rseau, socit cooprative agre en tant que banque ou tablissement financier et dont sont membres les institutions de base, et ventuellement les unions rgionales. Le choix d'un tel modle institutionnel n'est pas neutre en termes de comptabilit, puisque l'organe financier est soumis au PCB de l'UMOA alors que les unions et fdration ne sont astreintes qu'au normes Parmec.
l'accroissement du nombre de bnficiaires et du volume des prestations doit s'accompagner non seulement d'une adaptation des outils et instruments de gestion et de surveillance des transactions mais galement d'un renforcement des capacits des dirigeants" (Eric Ekue, BCEAO / MRDM, in Parmec Info Mars & Juin 2000 pages 1 et 2). 300 Fonctions de rglementation complmentaire, d'assistance aux IMCEC affilies, de contrle, de reprsentation et de dveloppement du rseau.

1. Grands rseaux mutualistes : 1.1. Problmatique : 792. La spcificit des grands rseaux mutualistes, tient leur organisation juridique, leur implantation gographique, et au volume global des activits. Ces trois facteurs rendent la production d'tats financiers de synthse sophistiqus plus ncessaire, tout en complexifiant la ralisation de ceux-ci. D'une part, l'parpillement gographique des institutions de base et des services comptables affrents, rend plus complexe la ralisation des tats financiers, notamment lorsque lesdites institutions de base ne disposent pas d'un outil informatique sophistiqu, voire ne sont pas informatises. Ensuite, l'augmentation des volumes d'activit augmente les risques, donc les besoins de contrle des rseaux. Selon un responsable de la microfinance la BCEAO, "face la croissance notable des activits des SFD, il apparat urgent de veiller une surveillance accrue et un meilleur contrle de ces institutions" 298. Ce contrle implique entre autres mesures la ralisation d'tats financiers de synthse complets et plus frquents. Ce besoin de matrise des informations financires est particulirement essentiel pour les grands rseaux mutualistes comportant souvent une centaine d'institutions de base, et collectant plus de dix milliards de francs CFA d'pargne 299. Le
Eric EKUE, BCEAO / Mission pour le Dveloppement et la Rglementation de la Microfinance (MDRM), in Parmec Info, septembre 2000, page 3 299 Certains considrent qu'il "s'avre en effet risqu, sinon prilleux de mettre en place, sous son autorit, une multitude d'institutions de base ou points de service sans coupler cette expansion, un systme fiable et performant d'information permettant de connatre, tout moment, la situation effective de chaque entit membre de l'institution fatire et d'en assurer le contrle. De mme,
298

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1.2.1. Unions et fdration : 794. Les unions ventuelles et la fdration sont soumises au cadre comptable adopt par la BCEAO le 10 mars 1998, valable pour toutes les IMCEC ainsi que pour les SFD sous convention. Il n'existe donc pas de difficult spcifique de retraitement comptable, la consolidation s'effectuant selon la mthode des comptes combins telle que prvue par l'AUDC ou antrieurement par le SYSCOA. 795. frquence de production. On peut s'interroger sur la frquence de production desdits tats financiers, et sur le dlai de communication de celui-ci. Une priodicit annuelle assortie d'un dlai de communication de six mois semble insuffisante pour permettre une raction rapide des autorits montaires. Il ne semble pas normal que des vnements majeurs pouvant affecter un grand rseau mutualiste au dbut d'une anne, puissent , n'tre ports la connaissance des autorits montaires qu' la fin du premier semestre de l'anne suivante, soit plus d'un an aprs leur survenue. En fonction des capacits du rseau, notamment des contraintes lies au niveau d'informatisation variable entre les Institutions de base 301, et des difficults de communication entre celles-ci et les services centraux, il serait possible de demander la communication d'informations plus ou moins compltes sur une base semestrielle, voire trimestrielle. Par exemple les grands rseaux mutualistes auraient fournir trimestriellement le taux de crances en souffrance, le taux de recouvrement des crances en souffrance, l'encours de crdit, l'encours des DAT et des DAV. Ils devraient en plus fournir un bilan et un compte de rsultat semestriels non certifis sur une base partiellement consolide, limite aux Institutions de base informatises 302, aux unions et la fdration 303 .
Y compris en logiciels comptables et logiciels de gestion du crdit 302 Par exemple les IMCEC de base comportant plus de 1500 ou 2000 membres. 303 Au regard des capacits comptables et financires des grands rseaux mutualistes et des besoins de leur supervision, il semble possible d'exiger de leur part, la publication d'tats financiers partiellement consolids incluant les structures de rseau et les Institutions de base d'une certaine taille, par exemple de plus de 1500 ou 2000 membres, sur une frquence trimestrielle. Il semble aussi possible que les Institutions de base d'une certaine taille soient astreintes la production d'tats financiers individuels selon la mme frquence. Les rseaux devraient ainsi produire :
301

Par ailleurs, il semblerait prudent que les comptes des grands rseaux mutualistes soient certifis tous les ans par un commissaire aux comptes agr 304 ; une telle obligation rglementaire mettrait en concordance le droit et la pratique des rseaux qui font auditer leurs comptes la demande de leurs bailleurs de fonds. 1.2.2. Organe financier de rseau mutualiste : 796. L'organe financier de rseau est soumis au PCB de l'UMOA et aux instructions de la BCEAO relatives aux comptes des banques et tablissements financiers. Il doit fournir des documents priodiques selon une priodicit essentiellement mensuelle s'il est agr en tant que banque, ou trimestrielle s'il est agr en tant qu'tablissement financier. 797. principe de comptes consolids. En principe, en tant que socit filiale, il n'aurait pas raliser de comptes consolids avec le rseau dont il est membre, l'instruction BCEAO n 94-12 ne prvoyant la ralisation de tels comptes que pour les socits filiales des banques et tablissements financiers. Il serait cependant utile que la ralisation de tels comptes soit impose par les autorits montaires aux organes financiers qui pourraient tre crs au sein des rseaux. Selon les relations financires au sein de ceux-ci, le primtre de consolidation pourrait englober les unions et la fdration du rseau. 1.3. Unions et fdration d'oprations financires : ne ralisant pas

798. Cette situation survient, soit lorsque les membres d'un rseau ne ralisent pas d'oprations financires entre eux, ce qui semble rare, soit

- trimestriellement : des statistiques sur l'tat des dpts et du portefeuille de crdit (encours crdit, taux de crdit en souffrance, taux de recouvrement des crdits en souffrance), - trimestriellement et/ou semestriellement : un bilan, un compte de rsultat et des annexes non certifis, sur une base consolide englobant uniquement les institutions de base d'une certaine taille dotes d'un outil informatique, - annuellement : les tats financiers prescrits par la BCEAO, certifis par un commissaire aux comptes agr (le cas chant tous les deux ans, ou par moiti), et dont le primtre de consolidation engloberait l'ensemble des institutions de base, sauf drogation expresse accorde par l'autorit montaire en charge de la supervision du SFD. 304 Cf. supra, le chapitre Le contrle des Systmes Financiers Dcentraliss.

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lorsque celles-ci sont dvolues un organe financier de rseau. 799. consolidation comptable. Nonobstant l'absence d'oprations financires, les unions et fdrations doivent nanmoins tablir des comptes consolids. L'utilit de ces comptes demeure, pour permettre aux autorits montaires de disposer d'une vision d'ensemble du rseau. Cependant lorsque le rseau ne pratique aucune opration financire d'aucune sorte, que les comptes non consolids des IMCEC de base et fatires soient aussi transmis aux autorits montaires car l'absence de prquation des ressources rend toute sa pertinence aux comptes de chaque entit juridique, spcifiquement pour les institution de base qui pourraient faire faillite sans qu'aucune aide ne soit apporte par le rseau. L'envoi de comptes non consolids devrait cependant tre modul en fonction de l'envergure financire de l'IMCEC, c'est--dire du total de son bilan et du nombre de membres. 1.4. Institution de base affilie : 800. Deux lments attirent particulirement l'attention : la prise en compte de la prquation des ressources au sein des rseaux mutualistes, dans les comptes de l'institution de base, et l'utilit de publier des comptes non consolids pour les institutions de base les plus importantes. 801. prquation des ressources et droit comptable. Afin que les tats financiers donnent une image la plus fidle possible du patrimoine de l'IMCEC, il convient de tenir compte de la prquation potentielle des ressources lorsque le rseau dcide de la mise en uvre de mcanismes de garantie ou de solidarit interne. A l'actif du hors bilan du SFD, il conviendrait donc de mentionner le montant maximal des ressources pouvant tre apportes par le rseau en cas de crise au sein de l'IMCEC ; rciproquement au passif du hors bilan de l'IMCEC, il conviendrait de mentionner le montrant de la garantie, ou dette potentielle, consentie par l'IMCEC en faveur du rseau. Il serait aussi prudent que le rapport annuel de l'IMCEC le mentionne. Ainsi, les autorits montaires pourraient mieux apprcier la situation financire individuelle de l'Institution de base, notamment pour demander le cas chant au rseau d'augmenter le montant de sa solidarit financire en faveur de telle ou telle entit.

802. publication de comptes individuels. Lorsqu'une Institution de base atteint une certaine taille, il semble utile que les autorits montaires la contrlent directement, en plus du contrle indirect opr par le biais des comptes consolids. Deux lments justifient que sa situation fasse l'objet d'une attention particulire de la part des autorits montaires. D'une part, l'Institution peut prsenter elle seule un bilan plus important que certains petits SFD, et d'autre part sa dfaillance pourrait entraner la mise en difficult de l'ensemble du rseau. Au del d'un certain total de bilan ou d'un certain volume d'pargne collecte, il serait donc prudent que le Ministre des Finances require de ces IMCEC la communication d'tats financiers de synthse, comprenant par exemple des indicateurs trimestriels d'activit et des tats financiers trimestriels, semestriels et annuels 305.

2. Rseaux de CVECA : 803. En tant que rseaux participatifs non mutualistes, les CVECA n'ont pas d'autre possibilit pour inscrire leurs activits dans un cadre lgal que celui propos par la convention cadre. Celle-ci est signe par chaque rseau de CVECA regroupant une union rgionale et des CVECA affilies. C'est donc l'ensemble du rseau qui est considr comme un seul SFD au regard de la rglementation comptable, et astreint en consquence la production d'tats financiers consolids. 2.1. CVECA : 804. Les CVECA n'ont pas tablir d'tats financiers pour les autorits montaires. Toutefois elles doivent, d'une part tenir une comptabilit en tant qu'entreprises situes dans un pays membre de l'OHADA, et d'autre part tre capable de fournir leur union rgionale des tats financiers suffisamment dtaills pour que ceux-ci puissent tablir des comptes consolids. Ce rgime simplifi semble adapt la petite taille des CVECA, qui en moyenne ne comptent pas plus de six cents membres et disposent en consquence de moyens techniques et humains trs limits.

On pense notamment certaines institutions de base affilies au rseau du Crdit Mutuel du Sngal, qui collectent jusqu' deux (2) milliards de francs CFA d'pargne, soit 15 % environ de l'pargne collecte par l'ensemble du rseau, ou certaines Institutions de base de rseaux mutualistes comportant plus de 10 000 membres.

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2.2. Union de CVECA : 805. Les unions de CVECA sont astreintes la production des tats financiers des SFD sous convention. Ceux-ci doivent tre tablis sur une base consolide regroupant les unions et les CVECA affilies. La frquence de production, annuelle, peut paratre insuffisante pour des rseaux regroupant plusieurs milliers de membres. Cependant, les CVECA n'tant pas informatises, ne pourraient pas fournir d'tats financiers une frquence rapproche un cot supportable par les rseaux 306. Afin de permettre au Ministre des Finances de mieux suivre l'volution des rseaux, il pourrait cependant tre envisag la production d'indicateurs semestriels d'activit permettant un suivi plus rapproch des lments sensibles des oprations, comprenant l'encours de crdit, le montant des DAT et des DAV, ainsi que les taux de crances douteuses et de recouvrement. Indpendamment de toute communication au Ministre des Finances, une telle production qui impliquerait un modeste travail supplmentaire de la part des contrleurs internes des CVECA, contribuerait la matrise par chaque CVECA de sa propre gestion.

807. capacit de production des SFD de crdit aux TPE et PME. Les SFD concerns par cette catgorie prsentent une certaine diversit dans leur forme juridique : socit cooprative 307, socit anonyme 308 , ou association parapublique 309. Pour autant leurs caractristiques conomiques leur confrent une forte similitude quant leur capacit raliser des tats financiers priodiques. Cette similitude rsulte d'une part de l'implantation urbaine de ces SFD, et d'autre part du niveau de crdit et de leur gestion professionnalise, qui permettent de dgager les moyens ncessaires une informatisation du systme comptable et de gestion. Ces SFD ne disposent pas ncessairement d'un outil informatique comparable celui des banques ou tablissements financiers ; de plus, ils ne grent pas ncessairement eux-mmes les fonds prts leurs clients. Il convient de distinguer entre les SFD effectuant physiquement les transactions financires et les SFD dont les fonds sont grs par un tablissement bancaire de la place. Dans le premier cas, la gestion des oprations suppose que le SFD dispose d'un outil informatique suffisamment dvelopp et d'un logiciel comptable adapt. Dans le second cas, le SFD peut appuyer sa comptabilit sur celle de la banque qui gre ses fonds en effectuant les dcaissements et rceptionnant les remboursements. D'une manire gnrale, le niveau de production d'tats financiers impos aux tablissements financiers ne semble pas hors d'atteinte pour les SFD de crdit aux TPE ou aux PME grant euxmmes leur trsorerie 310, mme si elle suppose vraisemblablement d'importants investissements initiaux en termes de logiciel comptable bancaire 311 . On peut toutefois s'interroger sur l'utilit de dtailler certains attributs, notamment relatifs la nature des crdits consentis. 3.2. Diversit des rgimes juridiques applicables aux SFD de crdit aux TPE 808. On peut distinguer, selon que le SFD est rgi par la loi Parmec et les instructions BCEAO du 10
ACEP. Finadev, Crdit Initiative SA. 309 PADME, PAPME. 310 On note qu'il existe au moins un SFD de crdit aux PME agr en tant qu'tablissement financier, qui applique donc le PCB de l'UMOA ; ce SFD (CISA) doit ce titre fournir des tats financiers trimestriels. 311 Il conviendrait d'ailleurs de noter que les cots lis au dveloppement ventuel d'un logiciel pourraient tre limits par le regroupement de ces SFD en vue d'un achat en commun.
308 307

3. SFD de crdit urbain aux TPE et PME : 3.1. Problmatique : 806. Les SFD de crdit aux TPE et aux PME peuvent, soit tre rgis par les dispositions de la loi bancaire, soit tre soumis au rgime des IMCEC et des SFD sous convention. Le rgime comptable applicable ces deux catgories de SFD est trs diffrent. Le rgime allg octroy aux IMCEC et SFD sous convention ne rsulte pas d'lments comme la taille de l'tablissement assujetti ou sa capacit produire des tats financiers priodiques. Dans le but de mettre en adquation la supervision du SFD avec ses possibilits financires de dterminer la capacit de production de ces SFD ainsi que le risque qu'il font supporter l'pargne publique, puis d'esquisser un possible rgime uniformis, respectueux d'une galit des conditions de concurrence entre SFD de statuts diffrents.

Les tats financiers des rseaux de CVECA sont tablis par le Service Commun plusieurs rseaux de CVECA, qui seul dispose d'un outil informatique.

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mars 1998, par la loi bancaire et les instructions BCEAO de 1994 incluant le PCB de l'UMOA, ou qu'il est agr en tant qu'intermdiaire en opration de banque. 809. convention cadre et IMCEC. Le rgime prvu par la convention-cadre et pour les IMCEC peut sembler insuffisant tant au regard des besoins des autorits montaires que des capacits des SFD. Cette insuffisance peut toutefois tre comble par l'insertion de normes plus strictes pour les SFD sous convention ; s'agissant des IMCEC, le Ministre, qui a le droit de "demander communication de tous documents, tats statistiques, rapports et tous autres renseignements ncessaires l'exercice de leur mission" 312 pourraient donc aussi dcider que les IMCEC effectuant du crdit urbain aux TPE et PME devraient leur fournir un certain nombre de documents priodicit trimestrielle et semestrielle. 810. intermdiaire en opration de banque. Si le SFD dcide de n'oprer qu'en tant qu'intermdiaire en oprations de banque dans le cadre de l'article 66 de la loi bancaire, la comptabilisation par la banque prteuse des oprations devrait permettre aux autorits montaires de disposer d'une source d'information suffisante ; au besoin, le SFD pourrait utiliser le systme comptable de la banque ou de l'tablissement financier pour tablir ses propres tats financiers. 811. banque et tablissements financiers. La frquence mensuelle de production impose aux banques semble quelque peu importante pour les SFD de crdit aux TPE ou PME. Toutefois ceux-ci ne collectant pas massivement d'pargne, l'utilit d'un agrment en tant que banque n'apparat pas vident : un agrment en tant qu'tablissement financier semblerait suffisant malgr les restrictions en terme de remploi des dpts de garantie 313. Par ailleurs, le nombre de documents comptables priodiques exig des banques et tablissements financiers semblerait inutilement dtaill pour des tablissements de crdit spcialiss dans le crdit aux TPE et PME ; il serait plus adapt de limiter la production de documents priodiques "DEC" ceux en rapport avec leur activit de microfinance. 3.3. Esquisse d'un rgime uniformis des SFD de crdit aux TPE et PME :
Loi Parmec, article 64 Les SFD de crdit aux TPE limitent en gnral leurs oprations de collecte d'pargne des dpts de garantie Les fonds reus en DAV ou en DAT d'une dure infrieure deux ans doivent tre conservs en l'tat ou en fonds publics (loi bancaire, article 4 et dcret d'application, article 14).
313 312

812. capacit de production et obligations rglementaires. Les SFD de crdit aux TPE fonctionnant depuis un certain nombre d'annes ont des capacits comptables assez dveloppes. Cellesci sont lies l'informatisation de l'ensemble de leurs activits, notamment de leur processus de crdit et, le cas chant, d'pargne. A partir du moment o cette informatisation est effective, des systmes de crdit aux TPE doivent pouvoir fournir un bilan et un compte de rsultat selon une priodicit trimestrielle. Ils doivent aussi pouvoir fournir des informations de base sur leurs activits, notamment de crdit, telles que le taux de retard un mois, trois mois, le taux de provisions sur crances douteuses ou le taux de crances contentieuses, qui permettent aux autorits montaires de suivre de faon rapproche l'volution de la situation financire du SFD. Ces importants SFD peuvent bnficier de normes de production d'tats financiers succinctes, qui d'une part semblent injustifies en comparaison du rgime auquel sont soumis les banques et les tablissements financiers 314, d'autre part ne les prparent pas une ventuelle transformation en tablissement rgi par la loi bancaire, et enfin ne permet pas aux autorits montaires de disposer d'une possibilit de contrle proportionne au volume d'activit et la nature des oprations ralises par ces SFD. Pour ces trois raisons, ces SFD devraient tre soumis une production d'tats financiers plus importante. Il est ce sujet loisible au Ministre des finances de le demander dans le cadre de ses pouvoirs d'autorit montaire 315. 813. production d'tats priodiques dtaills. En sus des tats financiers de synthse, les SFD de crdit aux TPE pourraient fournir divers documents comptables priodiques trimestriels, permettant de dtailler leur activit, inspirs des documents des tablissements de crdit (DEC) demands aux tablissements relevant de la loi bancaire 316. Les Documents des Etablissements de Crdit qui correspondent l'activit des SFD de crdit aux TPE, semblent notamment tre : l'tat trimestriel des
On prendra l'exemple de deux SFD de crdit aux PME installs dans deux pays de l'UMOA, savoir Crdit Initiative SA (tablissement financier malien), et le PAPME (SFD sous convention bninois), soumis des obligations rglementaires sensiblement diffrentes. 315 Des SFD comme l'ACEP ou le PADME sont ainsi assujettis la production d'tats financiers trimestriels. 316 Les documents comptables pourraient s'inspirer des DEC (document des tablissements de crdit) demands aux banques et tablissements financiers.
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impays ; l'tat trimestriel des recouvrements forcs pour les crances en souffrance 317 ; la ventilation semestrielle des oprations avec la clientle selon les catgories d'agents conomiques (DEC 2016) et la dure initiale (DEC 2019), la ventilation trimestrielle des oprations sur ressources affectes (DEC 2021) ; la ventilation semestrielle des emplois selon les catgories de garanties, notamment de crdit bail et location-vente (DEC 2023 et DEC 2040) qui devrait tre adapte en fonction du type de garanties utilises par les SFD de crdit aux TPE et PME ; et la ventilation trimestrielle des emplois et des ressources selon la dure restant courir (DEC 2026) 318. 814. conclusion. Les SFD de crdit aux TPE, en raison de la concentration de leurs activits dans les centres urbains, ainsi que de la professionnalisation de leurs activits, ont ou peuvent disposer des capacits comptables et informatiques similaires celles d'un tablissement financier. Il semble donc possible de les soumettre la publication d'tats financiers de synthse et de documents priodiques trimestriels et semestriels similaires ceux des tablissements financiers ainsi que des comptes annuels certifis par un commissaire aux comptes.

Mussow, dans la ville de Mopti au Mali ; ce SFD est une association sous convention. Au 31 dcembre 1999, il comprenait 3229 membres 319, collectait 51,4 millions de francs CFA d'pargne, disposait de 70,3 millions de francs CFA de fonds propres et l'en cours de ses crdits atteignaient 94,1 millions de francs CFA 320. De tels petits SFD unitaires participatifs ralisant des oprations dans des centres urbains secondaires ou des gros bourgs prsentent un certain nombre de similitudes mais aussi de diffrences avec les SFD de crdit urbain aux TPE. Au registre des similitudes, on note une implantation gographiquement groupe dans une mme agglomration, ce qui favorise la centralisation de la comptabilit et donc la production de ceux-ci selon une frquence plus rapproche. En revanche, leur taille modeste ne leur permet pas d'investir dans des logiciels comptables sophistiqus, et parfois l'quipement informatique est rudimentaire, voire inexistant. Il semble ncessaire que les obligations de production d'tats financiers qui pourraient leur tre imposes soient progressives, c'est--dire tiennent compte de la taille du SFD. Trois arguments viennent en appui de cette progressivit : les moyens financiers, donc techniques, du SFD augmentent avec le nombre de membres et le volume des activits ; le risque support par le secteur, et notamment l'pargne publique, augmente avec le volume global des oprations du SFD ; enfin la matrise de sa propre gestion par le SFD ncessite des informations plus importantes et plus frquentes lorsque le volume global des oprations augmente. Il appartiendrait donc au Ministre des Finances et la BCEAO d'tablir des seuils, au del desquels les obligations comptables contenues dans les instructions BCEAO du 10 mars 1998 seraient renforces. Apparat ainsi l'importance d'une rglementation comptable et financire progressive, qui soit fonction du total du bilan et du nombre de membres du SFD. 4.2. Micro-mutuelles : 817. Un des objectifs de la rglementation sur les GEC-CCM semble tre d'encourager la sortie progressive des micro mutuelles et autres clubs d'pargne du secteur informel. Il ne faudrait pas donc par une rglementation trop stricte, accabler
Dont 3218 femmes et 11 hommes Source: Banque de donnes sur les SFD 1999, dition BCEAO / Bureau International du Travail, Elments statistiques (tableaux A 1 et suivants).
320 319

4. Petits SFD unitaires participatifs : 815. On peut distinguer entre les petits SFD unitaires participatifs, composs de quelques centaines de membres, et les micro-mutuelles comportant quelques dizaines de membres, aux capacits comptables souvent inexistantes et dont le fonctionnement emprunte des tontines et autres clubs d'pargne prsents dans le secteur de l'conomie informelle. 4.1. SFD comportant quelques centaines ou milliers de membres : 816. Les SFD comportant quelques centaines ou quelques milliers de membres sont agrs en tant qu'IMCEC ou soumis au rgime de la convention cadre. Un exemple de SFD de ce type est Nyeta
317

Le document demand aux banques et tablissements financiers comprend les crances en souffrance depuis moins de deux ans ; compte tenu des caractristiques de la microfinance, il serait plus pertinent de prvoir un suivi d'un an ; pass ce dlai, les crances doivent tre vires au compte de rsultat ; il ne semble alors plus ncessaire de suivre leur recouvrement dans un document spcifique 318 Un tel document semble possible en cas d'informatisation complte des oprations de crdit par le SFD avec un logiciel comptable adapt, ce qui semble devoir tre la norme pour les SFD de crdit aux TPE et aux PME

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celles et ceux qui ont fait l'effort de se prsenter aux autorits montaires. La simple identification de ces micro mutuelles par le Ministre des Finances constitue dj une avance notable dans le sens du contrle 321. Il semble donc plus opportun et raliste de ne pas imposer de communication de documents comptables au Ministre des Finances, mais le cas chant de les inciter la ralisation de ces documents par des cours et sminaires spcifiques aux GEC-CCM. En ce sens, l'absence d'obligations comptables des GEC-CCM l'gard des autorits montaires semble adapte aux contraintes et aux enjeux soulevs par ces entreprises. Au del d'une certaine taille, la tenue de documents comptables est ncessaire la matrise par le SFD de ses propres oprations. Il appartiendrait alors au Ministre des Finances de fixer un seuil, au del duquel le GEC CCM devrait demander un agrment en tant qu'IMCEC ou signer une convention avec le Ministre des Finances. Ce seuil pourrait par exemple tre fix 150 ou 200 membres 322. 4.3.Conclusion et proposition pour les petits SFD unitaires isols : 818. La notion de progressivit rglementaire, la prise en compte de la taille du SFD, du risque qu'il fait supporter l'pargne publique, du montant de son encours de crdit et de ses capacits financires semblent essentielle, bien qu'elles ne transparaissent pas dans la rglementation actuelle. Il semble important que les informations minimales demandes aux SFD s'accroissent en fonction de la taille du SFD. Par exemple, aux SFD de moins de 150 ou 200 membres reconnus en tant que GEC-CCM, ne serait impose aucune obligation comptable spcifique, mais les autorits montaires pourraient inciter la tenue d'une comptabilit simplifie obligatoire en application des dispositions de l'AUDC. Aux SFD de moins de 1500 ou 2000 membres, serait appliqu un rgime simplifi, comprenant les tats financiers demands par la rglementation actuelle ainsi que des statistiques d'activit semestrielles 323. Aux SFD
De plus, il convient de tenir compte du risque extrmement minime que font encourir ces micro mutuelles au secteur et l'pargne publique. On peut aussi estimer que pour les trs petites structures, la scurit des oprations est davantage garantie par le contrle social des membres que par la ralisation de comptes annuels. 322 Seuil au del duquel la connaissance intime des membres semble moins aise, ce qui impose la tenue d'une comptabilit crite et normalise. 323 I.e. encours de crdit, des DAT, des DAV, taux de
321

de moins de 5 000 membres, serait impos un rgime intermdiaire : informatisation de la comptabilit et de la gestion du crdit, certification des comptes annuels, publication de comptes semestriels non certifis, et de statistiques d'activit trimestrielles. Enfin, les SFD unitaires comportant plus de 5 000 membres seraient soumis au rgime des SFD de crdit aux TPE. On pourrait aussi imaginer que les normes de production d'tats financiers soient tablis en fonction de critres cumulatifs, incluant le total du bilan, le montant d'pargne collecte ou l'encours de crdit.

5. SFD atypiques : 819. On peut distinguer entre les structures organises en projet, PDVC ou crdit filire, les regroupements de banquiers ambulants et les "caisses villageoises" reprsentant la quatrime dimension mutualiste. 5.1. Projets, PDVC et filires intgres (crdit filire) 820. problmatique. Les projets sont des SFD en devenir, qui ne sont pas dots de l'ensemble des outils inhrents la gouvernance d'une entreprise bancaire. Pour autant, la matrise de la gestion ne doit pas en ptir. D'une part, les risques de mauvaise matrise du systme d'information et de gestion ("SIG") y sont au moins aussi importants que pour un SFD institutionnalis. La faillite des projets est une ralit en Afrique de l'Ouest. Ensuite, la rigueur comptable et financire est plus facilement accepte et assimile par les membres et les salaris lorsqu'elles est mise en uvre ds le dbut des activits, et non lors de l'institutionnalisation. 821. zone rurale ou zone urbaine. Il semble important de distinguer selon que le SFD est implant en zone urbaine ou en zone rurale. Dans le premier cas, un projet ou PDVC dispose d'une clientle et d'une organisation concentrs gographiquement, ce qui doit lui permettre la tenue d'une comptabilit centralise et le cas chant informatise. Dans le second cas, la dispersion des oprations dans les villages et l'organisation en rseau participatif qui devrait tre retenue lors de l'institutionnalisation 324 rendent impossible la tenue
crances en souffrance et taux de recouvrement des crances en souffarnce. 324 De type rseau mutualiste, rseau de CVECA ou rseau de "caisses villageoises"

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d'une comptabilit centralise, les oprations comptables de base devant tre traite dans chaque village. Les capacits comptables du projet ou PDVC sont alors restreintes 325. 822. capacit de production d'tats financiers. Ds lors que, selon le processus habituel de cration ou de rnovation, un bailleur de fonds finance un oprateur charg de crer, promouvoir, restructurer ou assister un SFD sous convention, il semblerait opportun d'utiliser les moyens techniques et financiers apports par le bailleur de fonds et l'oprateur pour imposer des normes plus strictes, qui auront le double effet de renforcer la capacit du projet ou PDVC comprendre et matriser ses oprations, et de rorienter les interventions des bailleurs de fonds de la recherche de critres de performance quantitatifs 326 une recherche de critres plus qualitatifs 327. 823. propositions. Un projet ou PDVC en zone urbaine, devrait tre capable de fournir des documents tablis sur support informatique, qui le prpareraient au rgime des SFD de crdit aux TPE 328 . Un projet ou PDVC en zone rurale devrait tre capable de fournir des documents tablis sur support informatique, qui le prpareraient le cas chant un statut de petit rseau mutualiste ou de rseau de CVECA 329. 5.2. Regroupements de banquiers ambulants : 824. La plupart des banquiers ambulants ne tiennent pas de comptabilit crite, leur activit s'inscrivant pleinement dans la microfinance informelle. Il
Sauf opter pour une professionnalisation du projet ou PDVC Une telle approche peut tre envisage dans le cadre de crdits filires pour les cultures de rente (coton, caf, cacao, arachide, riz, ), le crdit tant coupl la fourniture d'intrants et l'achat de la rcolte. En revanche, un projet organis sur ce modle n'aurait aucune chance d'atteindre l'quilibre financier, comme en tmoignent la faillite du PPPCR (Burkina Faso) et la mutualisation impose au Crdit Rural du Niger aprs quelques annes d'existence. 326 I.e. : nombre de caisses ouvertes, nombre de bnficiaires, volume de l'encours de crdit 327 impliquant notamment une parfaite matrise des oprations, l'absence de dtournements significatifs, une stricte limitation des impays moins de 5 % du portefeuille de crdit. 328 Par exemple, des statistiques d'activit trimestrielles, un bilan, un compte de rsultat et des annexes semestriels, ainsi que des tats financiers de synthse conformes aux Instructions BCEAO du 10 mars 1998, certifis tous les ans par un Commissaire aux Comptes. 329 Par exemple, des statistiques d'activit semestrielles et des tats financiers de synthse conformes aux Instructions BCEAO du 10 mars 1998.
325

semble donc impossible de faire produire leurs regroupements des tats financiers consolids, incluant les oprations de l'association et de chaque banquier ambulant. Ce constat n'est cependant pas contradictoire avec l'objectif de scurisation des oprations de microfinance dans la mesure o celles-ci reposent sur la qualit des relations entre le banquier ambulant et le client, sur leur confiance rciproque et sur le contrle social Il semble cependant important que les regroupements de banquiers ambulants effectuant des oprations financires, comme le refinancement de leurs membres, la collecte de leur trsorerie et le placement collectif de celle-ci dans une banque, soient soumis l'envoi d'tats financiers aux autorits montaires, sur une base non consolide, incluant les seules oprations de la structure 330. En effet, en effectuant ce type d'oprations, ces structures effectuent des oprations avec le secteur financier formel. 5.3. Caisses villageoises et banques villageoises dites de la "4me dimension mutualiste" 331 : 825. Le cas des caisses villageoises de la quatrime dimension mutualiste, affilies de fait des rseaux constitus, est un exemple des limites de la rglementation financire lorsque la microfinance confine l'informel. De fait, ces "caisses villageoises" sont des structures non institutionnalises, en marge de la rglementation bancaire lorsqu'elles ne demandent pas une reconnaissance en tant que GEC-CCM. Cette marginalit intervient malgr les liens contractuels de leurs membres avec le rseau mutualiste et l'appui des salaris d'institutions de base membres du rseau. Elles fonctionnent comme des micro mutuelles ou des groupes d'emprunteurs solidaires. Dans la mesure o il semble trs difficile de leur confrer un agrment, il serait utopique de les astreindre la tenue d'une comptabilit. Cette
330

Les instructions BCEAO du 10 mars 1998 pour les SFD sous convention sembleraient alors adaptes leur situation. 331 Le terme de "quatrime dimension mutualiste" est couramment utilis par les rseaux mutualistes, notamment la Fececam et les rseaux partenaires de Dveloppement International Desjardins (DID), pour dsigner les groupements de femmes caractre mutualiste et les micromutuelles affilies aux caisses locales, et qui servent la fois de groupe de caution solidaire pour les emprunts collectifs, de clubs d'pargne et d'intermdiaire pour faire entrer progressivement ces personnes comme membres part entire de la caisse locale, voire les amener constituer une nouvelle caisse locale de plein exercice.

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libert ne semble toutefois pas contraire aux intrts du secteur de la microfinance. En effet, la scurit des oprations de ces structures repose sur la cohsion sociale de ces groupes et la qualit du travail d'encadrement de l'agent de crdit de l'IMCEC. De plus, les flux financiers ainsi crs sont trs faibles, voire marginaux au regard du total du bilan des rseaux mutualistes qui effectuent ces oprations. Par ailleurs, les fonds collects ou prts par l'IMCEC de tutelle auprs de la caisse villageoise tant inscrits globalement dans sa comptabilit, les flux financiers gnrs par ces structures apparaissent dans les tats financiers transmis aux autorits montaires. Enfin, ds lors que le nombre de caisses villageoises et de membres devient suffisant au sein d'une aire donne, le rseau mutualiste cre en gnral une nouvelle IMCEC, qui est alors agre par le Ministre des Finances. Ainsi, il semblerait que la libert qui peut tre laisse ce niveau de la microfinance, soit utile au dveloppement du secteur et ne mette pas en cause sa stabilit.

urbaine du SFD, tre progressives en fonction des risques encourus et des moyens du SFD, distinguer au sein des rseaux entre les importantes caisses urbaines et les petites caisses rurales. In fine, il serait alors ncessaire de prvoir des normes tenant compte de chaque situation, ce qui est souvent le cas pour les SFD les plus importants 333. 827. En se fondant sur les critres noncs ci-dessus, nous pouvons titre illustratif prsenter le tableau suivant, qui constitue une proposition pour une production diffrencie d'tats financiers priodiques par les SFD.

6. Synthse et conclusion : 826. Les normes de production d'tats financiers de synthse et de documents priodiques dtaills auxquels sont astreints les SFD relevant de la loi Parmec semblent globalement adapts au contexte de la microfinance. Les instructions dictes par la BCEAO le 10 mars 1998 ne tiennent cependant pas compte des capacits diffrentes de production d'tats financiers, entre les SFD oprant en zone urbaine ou rurale, les grands rseaux mutualistes, les petits rseaux participatifs, ou les SFD de crdit aux TPE 332. Cette absence ne semble cependant pas contraire aux intrts du secteur dans la mesure o le Ministre des Finances a la possibilit d'exiger davantage d'informations des tablissements assujettis, et qu'il pourrait de lui-mme tablir des normes complmentaires prenant en compte la fois les capacits techniques, humaines et financires des SFD, et d'autre part le risque trs variable que fait supporter chaque SFD au secteur de la microfinance. Ainsi, il pourrait tre instaur des normes de production d'tats financiers diffrencies selon la situation du SFD. Elles pourraient tenir compte de l'implantation rurale ou
Il existe quatre 4 stades possibles : comptabilit papier, informatisation simple avec logiciel comptable de base, informatisation et logiciels bancaires comptable et de gestion du crdit, informatisation avec logiciels bancaires et mise en rseau du parc informatique.
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Notamment les SFD de crdit aux TPE soumis la fournitures de comptes trimestriels et dont les comptes sont certifis annuellement.

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LEXIQUE DES ABREVIATIONS UTILISEES DANS LE TABLEAU SI : support informatique normalis CaC : certification des comptes annuels par un commissaire aux comptes trimestriel Grands rseaux mutualistes (4) statistiques dactivit bilan + compte de rsultat + annexe (1) SI pour l'organe central Rseaux de CVECA et assimils (petits rseaux mutualistes) (5) Importantes IMCEC de base de rseaux mutualistes (+ de 1500 ou 2000 membres) statistiques dactivit (1) --SI pour l'organe central statistiques d'activit bilan + compte de rsultat + annexe semestriel annuel bilan + compte de rsultat + annexe + rapport annuel (2) CaC / SI pour l'organe central bilan + compte de rsultat + annexe + rapport annuel (2) SI pour l'organe central bilan + compte de rsultat + annexe + rapport annuel

SI pour l'IMCEC de base SI pour l'IMCEC de base bilan + compte de bilan + compte de rsultat + bilan + compte de rsultat + SFD de crdit urbain aux TPE et PME rsultat + annexe + DEC annexe + DEC annexe + rapport annuel + DEC SI Petits SFD participatifs unitaires nant --statistiques dactivit SI - plus de 5 000 membres (6) Projets urbains rgime des SFD de crdit aux TPE et PME statistiques dactivit SI Projets ruraux --nant statistiques d'activit nant bilan + compte de rsultat + annexes + rapport annuel SI CaC / SI

- moins de 150 ou 200 membres (GEC-CCM) - moins de 1500 ou 2000 membres (6) - moins de membres (6) 5 000

bilan + compte de rsultat + bilan + compte de rsultat + annexes annexes + rapport annuel SI rgime des SFD de crdit aux TPE et PME SI / CaC rgime des SFD de crdit aux TPE et PME

bilan + compte de rsultat + bilan + compte de rsultat + annexe annexe + rapport annuel SI statistiques dactivit SI / CaC bilan + compte de rsultat + annexe + rapport annuel

Regroupements de banquiers ambulants

---

SI pour la structure centrale SI pour la structure centrale bilan + compte de rsultat + --annexes + rapport annuel (3)

(1) comptes partiellement consolids, limits aux IMCEC de base de plus de 1500 ou 2000 membres et dotes d'un outil informatique (2) comptes consolids (3) comptes non consolids ; la consolidation serait impossible, s'agissant de l'activit des banquiers individuels ne tenant souvent pas de comptabilit crite.

(4) par exemple tout rseau dont l'encours de crdit est suprieur ou gal un (1) milliard de francs CFA (5) pour les rseaux mutualistes dont l'encours de crdit est infrieur un (1) milliard de francs CFA (6) IMCEC ou SFD sous convention. La transformation en banque ou tablissement financier spcialis dans la microfinance serait

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obligatoire lorsque le montant des fonds propres dpasserait d'un tiers la norme minimale impose par la rglementation (soit 300 millions F CFA pour les tablissements financiers et 1 milliard F CFA pour les banques)
828. Les statistiques d'activit comprennent l'encours de crdit, le taux de crances en souffrance, le taux de recouvrement des crances en souffrance, le montant des Dpts Vue (DAV), et des Dpts Terme (DAT) dlais de communication. Les dlais de communication pour les statistiques dactivit seraient d'un (1) mois au maximum pour les statistiques trimestrielles, et de deux (2) mois pour les statistiques d'activit semestrielles. Les comptes trimestriels et semestriels devraient tre fournis un (1) mois aprs la date de clture pour les SFD de crdit aux TPE, et deux (2) moins pour les autres SFD. Enfin les comptes annuels pourraient tre produits avec la mme frquence qu'aujourd'hui, soit six mois aprs la date de clture. exemptions. Les SFD indpendants de moins de 150 ou 200 membres, ainsi que les "caisses villageoises" de la quatrime dimension mutualiste, affilies un rseau, ne seraient pas soumises production d'tats financiers.

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CHAPITRE 3 : ASPECTS DE DROIT COMPTABLE

SECTION I. COURT TERME, MOYEN TERME ET LONG TERME 1. Problmatique 2. tat de la rglementation 3. Analyse SECTION II. RESSOURCES AFFECTEES ET RISQUES PRIS SUR RESSOURCES AFFECTEES 1. Problmatique 2. tat de la rglementation : tableau des comptabilisations 3. Analyse SECTION III. COMPTABILISATION ET PROVISIONNEMENT DES RISQUES EN SOUFFRANCE 1. Problmatique 2. Banques et tablissements financiers 3. IMCEC et SFD sous convention 4. Conclusion SECTION IV. PONDERATION DES RISQUES 1. Problmatique 2. tat de la rglementation 3. Analyse SECTION V. FONDS PROPRES 1. Problmatique 2. tat de la rglementation 3. Prcisions et analyse

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829. droit comptable et tats financiers de synthse. Le droit comptable, en ce qu'il comporte un certain nombre de dfinitions, est la base de la comptabilit, et donc de la rglementation rgissant la production d'tats financiers par les SFD. En ce sens, il semble essentiel qu'un certain nombre de normes rgissant les tats financiers, soient prcises et compltes afin d'viter qu'en faussant le fondement de ces tats, on ne donne de l'entreprise une image certes rgulire, mais qui ne reflterait pas sincrement et fidlement sa situation financire. En ce sens, le droit comptable doit aussi tre adapt la microfinance, ce qui peut entraner un certain nombre de drogations ou d'adaptations par rapport au droit comptable bancaire tel que conu par la BCEAO pour les banques et tablissements financiers "classiques". 830. droit comptable et renseignements complmentaires : la notion d'attribut. Un attribut est, aux termes du Plan Comptable Bancaire de l'UMOA (ciaprs, le "PCB"), "une spcification permettant de fournir pour le solde d'un compte gnral, une information complmentaire, soit sur les caractristiques des oprations ayant concouru la formation de ce solde, soit sur les agents conomiques avec lesquels ces oprations sont effectues". Les attributs sont rglements par l'instruction BCEAO n 94-03. Ils permettent notamment le calcul des tats annexes aux tats de synthse priodiques, dont la frquence de production varie de dix jours six mois 334. Ils dtaillent en particulier les oprations de crdit, en fonction de l'activit finance (activit du bnficiaire), la dure initiale et rsiduelle des oprations de dpt et de crdit, le caractre mobilisable ou non du crdit 335. L'ensemble de ces obligations ncessite une connaissance prcise de la situation du client, et un outil informatique permettant de produire ces informations dans des conditions de temps et un cot humain raisonnable. En ce sens, on note que ces attributs imposs aux banques et tablissements financiers, ne sont pas toujours applicables aux SFD, l'exception ventuelle des SFD de crdit aux PME, voire des SFD de crdit aux TPE. 831. droit comptable et normes prudentielles. Les normes prudentielles s'appuient sur des dfinitions
Voir Partie I, sous partie 2, le chapitre Les normes de production d'tats financiers. 335 Est mobilisable un crdit bnficiant d'un accord de classement de la BCEAO ; sur ce point, voir le chapitre Les normes prudentielles applicables aux SFD.
334

comptables, qu'elles reprennent et le cas chant modifient pour leur donner une dfinition davantage conomique ou financire. Selon le contenu que l'on donne certains lments repris par la rglementation prudentielle, on modifie la base de calcul des ratios et subsquemment leur caractre plus ou moins contraignant, ainsi que leur adquation la microfinance. En ce sens, la prise en compte des spcificits de la microfinance intervient le cas chant par l'laboration de dfinitions comptables adaptes aux normes prudentielles des SFD. 832. rglementation applicable. La rglementation applicable diffre, selon l'agrment du SFD. Les banques et tablissements financiers seraient, pour leurs oprations de microfinance, soumis au Plan Comptable Bancaire de l'UMOA en vigueur depuis le 1er janvier 1996 (ci-aprs, le PCB). Elabor pour l'activit bancaire "classique", il est commun aux banques et aux tablissements financiers. Les IMCEC et les SFD sous convention relvent des instructions de la BCAO en date du 10 mars 1998, et notamment du cadre comptable tabli en annexe de l'instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998. Celui-ci, fortement inspir du PCB, a t tabli spcifiquement pour l'activit de microfinance sous-tendue par la rglementation Parmec 336. 833. En complment des dveloppements effectus dans les deux chapitres prcdents, il est ncessaire de dvelopper certaines notions comptables essentielles, devant permettre l'laboration d'tats financiers de synthse, l'obtention d'informations comptables complmentaires ncessaires au contrle et la supervision, et le calcul des rations prudentiels. Ces lments sont les notions de court terme, moyen terme et long terme (Section I), de ressources affectes et de risques pris sur ressources affectes (Section II), de comptabilisation et de provision des risques en souffrance (Section III), de pondration des risques (Section IV), et enfin de fonds propres et assimils (Section V).

On note cependant qu'entre 1996 et l'entre en vigueur du cadre comptable des SFD pour l'exercice comptable 1998, le rseau de la Fececam, au Bnin, a eu pour ambition d'appliquer le PCB (source : Rapport interne Ministre de la Coopration (MEEP) / Caisse Franaise de Dveloppement (PEV), juin 1997).

336

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SECTION I. COURT TERME, MOYEN TERME ET LONG TERME :

1. Problmatique : 834. Le classement des crdits en fonction de leur dure sert apprcier la nature des activits du SFD ; elle est surtout la base de calcul de certains ratios prudentiels, en particulier du ratio de liquidit et du ratio de transformation des ressources. En cela, la dfinition de dures adquates est trs importante pour lorientation de la gestion des SFD. La notion d'actif et de passif court terme vise essentiellement les lments d'actif et de passif susceptibles d'tre trs rapidement exigibles et de mettre en cause la liquidit de l'entreprise. Elle sert de base au calcul de certains ratios prudentiels, notamment le ratio de liquidit court terme. Le passif court terme des SFD est essentiellement compos de dettes financires, savoir des dpts vue et des dpts terme dont la dure rsiduelle est faible, et pour certains de charges salariales. L'actif court terme des SFD est essentiellement compos des crdits dont la dure est fonction du terme de ceux-ci. Elle cherche prvenir une situation de cessation des paiements, caractrise par l'incapacit avre faire face son passif exigible avec son actif disponible. 2. Etat de la rglementation :
835. Les risques pris par les tablissements bancaires sont diviss en trois catgories, en fonction de leur dure : court terme, moyen terme, long terme. Toutefois la dfinition de ces notions diffre entre les tablissements soumis la loi bancaire dune part, et ceux soumis la loi Parmec dautre part.

(2) instruction BCEAO n 03 du 10 mars 1998, relative la classification des crdits sains selon la dure initiale de remboursement

De plus, concernant plus spcifiquement les banques et les tablissements financiers, une comptabilisation spciale doit tre tenue pour les crdits, en fonction de leur dure rsiduelle, ou "dure restant courir" 337 : de 0 1 mois, de 1 3 mois, de 3 6 mois, de 6 mois 2 ans, de 2 ans 5 ans, et de plus de 5 ans. La notion prudentielle de court, moyen ou long terme sappuie pour ces tablissements sur la notion comptable de dure rsiduelle. Ainsi le ratio de liquidit incorpore des lments dune dure rsiduelle infrieure ou gale trois mois. Le ratio de couverture des emplois moyen et long terme par des ressources stables s'appuie sur des lments dune dure de vie rsiduelle suprieure ou gale deux ans. 3. Analyse : 836. dure initiale et dure rsiduelle. Linstruction BCEAO n94-03 opre, juste titre, une distinction entre la dure initiale et la dure rsiduelle des crdits. La dure initiale pouvant servir donner des indications sur la nature des oprations finances par ltablissement, la dure rsiduelle servant de base de calcul des ratios de liquidit court terme et de transformation des ressources. En elle-mme, cette distinction est justifie et efficiente, toutefois le niveau de dtail requis pour les attributs suppose, soit un SFD de petite taille, soit un systme dinformation comptable parfaitement informatis, dot de logiciels adquats (afin de grer les milliers de crdits moins dun an du SFD). En pratique, il risque dtre difficile mme pour les importants SFD urbains, darriver ventiler leurs oprations avec un tel niveau de dtail. En revanche, les instructions BCEAO du 10 mars 1998, nexigent des IMCEC et des SFD sous convention que la ventilation des crdits selon leur dure initiale, ce qui les dispense davoir effectuer des retraitements et des changements de postes comptables en cours de vie du crdit. Le systme extrmement simplifi de calcul des ratios de liquidit et de transformation des ressources, sappuie donc sur la dure initiale des
Instruction BCEAO n94-03 relative la dfinition des attributs, article 4 - dure rsiduelle.
337

classification initiale des crdits sains la clientle crdit court terme

banque et tablissement financier (1)

x 2 ans, en distinguant : 0 < x 6 mois 6 mois < x 1 an 1 an < x 2 ans 2 ans < x 10 ans, en distinguant : 2 ans < x 5 ans 5 ans < x 10 ans x > 10 ans

IMCEC et SFD sous conventio n (2)

x 12 mois

crdit moyen terme

12 mois < x 36 mois

crdit long terme

x > 36 mois

(1) instruction BCEAO n 94-03 relative la dfinition des attributs, article 3.1.

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crdits, ce qui pourra aboutir des ratios au rsultat dform par rapport la situation relle du SFD, au moins sur trois aspects : en premier pour le ratio de liquidit court terme, la dure retenue (un an) est beaucoup trop longue par rapport aux normes communment admises (3 mois pour les banques et tablissements financiers de lUMOA, 1 mois pour les tablissements de crdit de la CEMAC) ; ensuite, seule la dure initiale est prise en compte, ce qui ne reflte pas le terme rel du portefeuille, particulirement pour les SFD l'activit cyclique et irrgulire dans l'anne 338 ; enfin, le temps de raction de ces normes prudentielles la situation du SFD sera plus importante, puisquun crdit long terme (plus dun an) restera comptabilis dans cette catgorie jusqu' son terme. 837. SFD ruraux non informatiss. Un suivi de la dure de vie rsiduelle des crances et des dettes est possible, mme par les caisses locales de SFD ruraux non informatiss ; la caisse locale doit pour cela tablir manuellement des chanciers manuels des crdits et des dpts vue placs auprs d'elle, permettant d'apprcier visuellement la dure rsiduelle des crdits. Ce suivi manuel de l'chance des crdits est par exemple effectu par les rseaux de CVECA 339. Il existe cependant une diffrence entre un suivi extra comptable des chances et une comptabilisation des crances et des dettes en fonction de leur dure rsiduelle, qui semblerait plus fastidieuse. 838. SFD unitaires et importantes caisses locales de SFD en rseau. Au del d'une certaine taille, le suivi manuel des oprations, notamment des chanciers des DAT et des crdits, semble tre impossible effectuer manuellement, sauf y consacrer des ressources humaines importantes et accepter un risque d'erreur accru. En conclusion, si ce systme de comptabilisation a lavantage de la simplicit pour le SFD, il ne permet pas aux autorits montaires de disposer dinformations comptables actualises. Cette caractristique devra tre prise en compte pour llaboration et lvaluation des normes prudentielles des SFD.
Un dclassement forfaitaire d'une partie des crdits ne serait donc pas pertinent. 339 Il convient cependant de noter que le volume de travail et donc la difficult des oprations augmentent sensiblement avec la taille de la caisse locale ; les CVECA qui n'ont chacune que quelques centaines de membres, peuvent encore effectuer ce suivi manuel, en revanche une caisse locale regroupant plusieurs milliers de membres aurait sans doutes de nombreuses difficults effectuer ce suivi si elle ne dispose pas 'dune comptabilit informatise et d'un logiciel de gestion du crdit.
338

En outre, il semblerait possible d'imposer aux SFD les plus importants, dots d'un outil informatique qui doit tre performant afin de matriser l'information comptable et financire de l'entreprise, En ce sens, il serait utile que la rglementation comptable opre une distinction en fonction de la taille du SFD 340, pour imposer des normes de comptabilisation plus dtailles aux SFD les plus importants ; la comptabilisation des dpts et des oprations de crdit de ceux-ci se rapprocherait ainsi de celle des banques et tablissements financiers. D'une manire gnrale, on pourrait imaginer que les SFD unitaires les plus importants, soient astreints au respect du PCB de l'UMOA quel que soit leur statut (banque, tablissement financier, IMCEC ou SFD sous convention). 839. crdit moyen et long terme. Les SFD effectuent pour l'essentiel des crdits court terme, voire trs court terme. Les seuls crdits d'une dure initiale dpassant une anne, sont en gnral ceux finanant l'habitat. En zone rurale, les besoins de financement exprims sont soit en faveur du financement d'une rcolte ou de cultures de contresaison, soit d'quipements de stockage, soit de financement d'un fonds de roulement pour des activits de ngoce ou de transformation. En ce sens, les besoins moyen ou long terme en zone rurale n'existent pas, ou ne sont pas considrs comme solvables. Par ailleurs, les SFD de crdit urbain aux TPE et aux PME ne se risquent qu'exceptionnellement dans le financement moyen et long terme des TPE et des PME, les crdits d'une dure suprieure un an tant jugs moins rentables et surtout plus risqus que les financements court terme. Dans ces conditions, la quasi totalit des financements des SFD tant d'une dure infrieure un an, il semble adapt que la notion de moyen et de long terme soit restreinte par rapport aux normes bancaires, et qu'un prt de plus d'un an soit ainsi considr comme un prt moyen terme ou long terme.

340

Par exemple du total du bilan du SFD unitaire ou des caisses locales des SFD affilis.

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SECTION II. RESSOURCES AFFECTEES ET RISQUES PRIS SUR

RESSOURCES AFFECTEES
1. Problmatique : 840. terminologie. Les termes de "ressources affectes" et "risques pris sur ressources affectes" sont compris dans les rglementations comptables bancaire et Parmec. Les normes prudentielles des IMCEC prvoient en outre un traitement spcial en faveur de ceux des risques pris sur ressources affectes "dont le risque incombe au bailleur de fonds" 341. Cette terminologie recoupe plusieurs situations juridiques, qui pour certaines ont pour effet de faire assumer le risque d'une opration de crdit au bailleur de fonds. La particularit des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds tient donc ce que le SFD ne supporte pas le risque de dfaillance du client. De plus, les ressources affects remboursables ne sont pas un lment du passif interne du SFD, mais un prt consenti (gnralement par un bailleur de fonds), affect une opration plus ou moins dtermine (par exemple le financement de la campagne agricole pour un produit dtermin et dans une rgion dtermine). 841. typologie et impact. Au sein des oprations effectues sur ressources affectes, on peut distinguer entre cinq catgories : les oprations de crdit effectues par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, et dont il assume le risque (1) ; les oprations de crdit effectues par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, mais dont le risque est assum par le bailleur (prt subordonn ou prt assorti d'une garantie) (2) ; les oprations de crdit effectues par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), et dont il assume le risque (3) 342 ; les oprations de crdit effectues par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), mais il n'assume pas le risque couvert par une garantie d'un bailleur de fonds (4) et les oprations de crdit effectues par le SFD pour le compte d'un tiers qui en assume les risques (5). La notion de risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe aux bailleurs de fonds peut couvrir les catgories 2, 4 et 5. Dans les autres cas, les ressources sont utilises au risque du SFD. Les rglementations bancaire et Parmec prvoient une comptabilisation spciale des ressources affectes et des risques pris sur ressources affectes. Toutefois les informations fournies ne sont pas ncessairement pertinentes ou suffisantes. Il importe en effet, que les risques supports par un autre tablissement que le SFD soient comptabiliss part, afin de prendre en compte l'impact diffrent d'une ventuelle dfaillance du dbiteur sur le patrimoine du SFD. Concomitamment, les fonds affects doivent faire lobjet d'un traitement spcifique, car ils ne constituent plus tout au plus quune dette conditionnelle du SFD envers le bailleur. D'autre part, il semble ncessaire, tant dans l'intrt des bailleurs de fonds que des autorits montaires, de faire ressortir les fonds affects et les risques pris au moyen de ces fonds. Pour les autorits montaires, une telle dissociation permet de mesurer la marge de manuvre dont dispose l'tablissement dans l'utilisation de ses ressources et la dtermination de ses risques, et d'une manire gnrale les influences que peuvent avoir sur sa gestion les divers bailleurs de fonds 343. Il importe enfin d'valuer l'impact d'une telle comptabilisation sur les normes prudentielles, et d'une manire gnrale sur l'apprciation que l'on peut avoir du bilan de l'entreprise.

2. Etat de la rglementation : tableau des comptabilisations : 842. Le tableau ci-dessous dcrit les comptabilisation possibles ou probables des divers fonds affects et des risque pris au moyen de ces fonds. Dans plusieurs cas, le classement dans un compte peut faire l'objet de discussions. Pour les SFD relevant du cadre comptable Parmec, il est apparu ncessaire dans plusieurs hypothses,

Notamment dcret Parmec, articles 49, 50, 52, 53. 342 Dans cette hypothse en effet, les fonds sont la proprit du SFD, et le risque de dfaillance sur les crdits consentis au moyen de ces ressources est support par le SFD sur ses ressources propres, et non par le bailleur de fonds.

341

Un SFD recevant des ressources affectes pour financer telle zone gographique, ou tel secteur d'activit (par exemple les entreprises nouvelles ou les jeunes diplms), n'a bien videmment pas la mme latitude de rorientation de ses crdits qu'un SFD dont les ressources ne sont pas affectes une activit ou une zone prdtermine.

343

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de crer des sous-compte afin de reflter au mieux la ralit des oprations comptables.

oprations effectues (1)

Plan Comptable Bancaire

passif : comptes 1781 Autres Emprunts (cpte de trsorerie et oprations interbancaires) ou 2711 fonds publics affects, distribus sous la responsabilit et aux risques du SFD actif : compte 20 Crdits la clientle ou sous-compte 208 ( crer) : crdits sur ressources affectes

Cadre Comptable Parmec

passif : compte 1728 crer 344 : emprunts affectes provenant d'institutions financires ou compte 35 crditeurs divers (classe d'oprations diverses) 345 actif : crer un compte 27 crdits non garantis sur ressources affectes 346, ou des sous comptes 2018, 2028, 2038, 218 passif : compte 18 ou 16 et 17, voire 35 garantie reue : crer un compte pour la garantie reue dans une classe 9 crer en cas d'inscription en comptes 16, 17 et 35 actif : crer un compte 28 ou des souscomptes 2018, 2028, 2038, 218 passif : compte 56 : fonds de dotation, ventuellement dans un sous-compte 562 fonds de dotation affect actif : crer un compte 27 crdits non garantis sur ressources affectes ou des sous-comptes 2018, 2028, 2038, 218

(2)

passif : comptes 1781 ou 2711 garantie reue : compte 912 Cautions, avals et garanties reus des tablissements de crdit ou crer un compte 918 : Cautions, avals et garanties reus d'organismes publics (Etat, PNUD, FENU, FIDA, ) actif : crer un sous-compte 208

(3)

passif : fonds au compte 502 : fonds affects 347 actif : crer un sous-compte 208

(4)

passif : fonds au compte 502 garantie reue : compte 912 ou compte 918 crer actif : crer un sous-compte 208

passif : compte 56 fonds de dotation, ventuellement un dans sous-compte 568 fonds de dotation garantis garantie reue : crer un compte de garantie dans une classe 9 crer actif : crer un compte 28 crdits garantis ou des sous-comptes 2018, 2028, 2038, 218

(5) principe de la double comptabilisation

passif : compte 1651 dpts aux risques passif : comptes 18 ressources affectes du bailleur de fonds, l'tablissement ou 35 crditeurs divers prtant uniquement son concours pour la ralisation et le suivi des oprations ou + suivi en hors bilan (tableau V) 2551 dpts reus de l'Etat, des ONG aux risques du bailleur de fonds + compte 9662 : ressources affectes

344 345

Relevant des comptes 17 Emprunts terme / 172 Banque compte crditeur ou autres organismes Pour les emprunts auprs d'organismes publics non financiers : notamment, l'Etat, le PNUD, le FENU, le FIDA ou l'Union Europenne. 346 Avec des sous-comptes 2718, 2728, 2738, 347 Dans un sous-compte 5029 Autres fonds affects

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la distribution de crdits pour le compte de tiers 348 actif : crdit du compte du bnficiaire / destinataire final des fonds (Instruction BCEAO n 94-15, article 6 alina 2) + compte 9661 : crdits distribus pour le compte de tiers (aux risques du tiers bailleurs de fonds) 349 actif : incertitude ; suivi en hors bilan (tableau V) 350 + a priori suivi au bilan, nonobstant l'ambigut de l'Annexe l'instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998 : crer un sous-compte 28 crdits garantis afin de maintenir le principe de la comptabilit en partie double.

(1) opration de crdit effectue par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, et dont il assume le risque (2) opration de crdit effectue par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, mais dont le risque est assum par le bailleur (prt subordonn ou prt assorti d'une garantie) (3) opration de crdit effectue par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), et dont il assume le risque (4) opration de crdit effectue par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), dont il n'assume pas le risque couvert par une garantie d'un bailleur de fonds (5) opration effectue par le SFD pour le compte d'un tiers qui en assume les risques leur utilisation conformment impose par l bailleur de fonds. l'affectation

3. Analyse : 843. On note une certaine prcision du plan comptable bancaire de l'UMOA, lequel contraste avec l'imprcision du cadre comptable applicable aux SFD relevant de la loi Parmec (3.1.). Dans les deux cas, on note la pertinence d'un traitement en hors bilan ou en annexe de ces oprations (3.2.). 3.1. Prcision du Plan Comptable Bancaire de l'UMOA et imprcision du cadre comptable Parmec : 844. A chacune des possibilits envisages concernant le mode de financement des microentrepreneurs et de refinancement du SFD agr en tant que banque ou tablissement financier, existe une classification qui semble approprie. 845. opration de crdit effectue par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, et dont il assume le risque (1). Dans le PCB, ces oprations sont inscrites au passif dans des comptes qui permettent leur identification en fonds affects. A l'actif, il serait ncessaire de crer un ou plusieurs sous-comptes permettant d'identifier

348 349

9662 : Ressources affectes la distribution de crdits pour le compte de tiers. 9661 : Crdits distribus pour le compte de tiers par le SFD, des secteurs (filire coton, arachide, cacao, caf, artisanat urbain, ...) ou des agents conomiques spcifiques (femmes, anciens fonctionnaires, ...) ; le SFD offre son concours pour la ralisation et le suivi des financements, mais ceux-ci sont distribus au risque du bailleur de fonds. 350 Annexe l'instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998 aux termes de laquelle les "crdits consentis sur ressources affectes sont comptabiliss en hors bilan, " (in Recueil des instructions BCEAO du 10 mars 1998, page 7)

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Pour les IMCEC et SFD sous convention, les oprations sont comptabilises au passif dans un compte de ressources affectes autre que le compte 18 351, par exemple un compte crer sous le compte 172 Banques compte crditeur ou autres organismes 352. De plus la classe 1 tant intitule "oprations avec les institutions financires", il semblerait que les fonds provenant de bailleurs non financiers 353, doivent tre comptabiliss dans une autre classe. Il semblerait alors logique qu'ils soient inscrits dans un sous-compte spcifique dpendant du compte 35 "crditeurs divers" 354. Quant aux oprations effectues au moyen de ces fonds, il serait ncessaire, l'image du PCB, de crer un ou plusieurs sous-comptes permettant d'identifier leur utilisation conformment l'affectation impose par le bailleur de fonds 355. 846. opration de crdit effectue par le SFD pour son propre compte, sur ressources affectes remboursables, mais dont le risque est assum par le bailleur (prt subordonn ou prt assorti d'une garantie) (2). Ces oprations sont comptabilises par le PCB de la mme manire que les prcdentes, l'exception de la garantie apporte par le bailleur de fonds, qui doit tre mentionne dans un compte de hors-bilan 356. Cette
Le compte 18 est en effet limit aux "ressources affectes () mises dispositions de l'institution par certains organismes et qui servent financer des emplois selon des modalits dfinies par ces bailleurs de fonds qui en assument le risque" in Recueil des instructions BCEAO du 10 mars 1998, page 9 352 Par exemple un sous-compte 1728 Emprunts affects 353 Tels le PNUD, le FENU, le FIDA ou l'Union Europenne 354 Il n'est toutefois pas certain que les rdacteurs du cadre comptable aient entendu exclure ces emprunts de la classe 1 ; en effet titre de comparaison, le PCB de l'UMOA intgre dans la "clientle" (classe 2 : Comptes d'oprations avec la clientle), la rubrique 2711 Emprunts terme qui comprend "les prts accords ou les emprunts rtrocds par les Etats et organismes assimils, et destins des emplois ou oprations nettement prciss, consistant en des concours la clientle ou en d'autres emplois spcifiques, sous la responsabilit et aux risques de l'tablissement assujetti" 'PCB de l'UMOA, volume I, page 120) ; pour autant, peut-on vraiment considrer qu'un bailleur de fonds fait partie de la clientle de la banque ? en consquence, en adoptant une lecture large de la dnomination de la classe 1 du cadre comptable Parmec, on pourrait comptabiliser les fonds provenant de ces bailleurs non financiers dans un compte 162 (emprunts moins d'un an) ou 172 (emprunt plus d'un an de terme initial). En tout tat de cause, il conviendrait de neutraliser le choix comptable dans le calcul des normes preudentielles. 355 Par exemple un compte 28 crdits sur ressources affectes, au sein duquel on distinguerait entre les comptes 281 crdits court terme, 282 crdits moyen terme, 283 crdit long terme, 284 crances rattaches, 289 crdits en souffrance. 356 Compte 912 : Cautions, avals et autres garanties reus
351

comptabilisation semble possible, que la garantie soit positive 357 ou ngative 358. Pour les IMCEC et SFD sous convention, les fonds devraient a priori tre inscrit au passif dans le compte 18 359. Une autre lecture voudrait que les fonds soient comptabiliss avec les emprunts financiers (comptes 16 et 17), auquel cas il serait ncessaire de mentionner l'existence d'une garantie. Enfin, une interprtation stricte du cadre comptable pourrait conduire inscrire l'emprunt dans un sous compte relevant du compte 35 crditeurs divers lorsque les fonds ne proviennent pas d'un organisme financier. En cas de classification de l'emprunt dans les comptes 16, 17 et 35, il serait ncessaire que la garantie soit inscrite dans un poste spcifique mentionnant son existence 360. A dfaut, la garantie dont bnficie le SFD ne serait pas prise en compte par sa comptabilit 361. Ce second mode de comptabilisation semble cependant complexe, et n'irait pas ncessairement dans le sens de la clart comptable ou de la simplicit voulue par le cadre comptable Parmec. Pour cette raison, il semble prfrable de comptabiliser l'ensemble de ces dettes dans le compte 18, en prcisant le cas chant dans des rubriques la nature de la garantie 362.
des tablissements de crdit ou 918 (rubrique crer pour les cautions et garanties reues des bailleurs de fonds non financiers). 357 C'est--dire caution ou autre garantie donne au SFD 358 Dans cette hypothse le remboursement par le SFD de son emprunt est subordonn au dnouement favorable des oprations de crdit, c'est--dire au remboursement des crdits par les microentrepreneurs ; la clause selon laquelle le remboursement par le SFD de sa dette est subordonne au recouvrement de ses propres crances quivaut, conomiquement, une garantie positive (caution) donne parle bailleur de fonds au SFD. Pour cette raison il semble adapt de rserver ces crances un traitement comptable similaire. 359 Compte 18 : ressources affecte, si l'on considre qu'il s'agit de ressources dont le SFD n'assume pas le risque, en raison de la subordination du prt ou de la garantie dont il fait l'objet. 360 On pourrait imaginer la cration d'une classe supplmentaire dans le cadre comptable, par exemple une classe 9 inspire du PCB, dans lequel seraient inscrites les garanties reues ou donns, ainsi que les fonds grs pour le compte de tiers. 361 L'inscription de la garantie serait indispensable si les fonds sont comptabiliss au compte 35, pour lequel il n'est pas prcis que les fonds sont distribus aux risques du bailleur 362 Par exemple : 181 prt dont le remboursement est subordonn au complet dnouement des oprations de crdit avec les bnficiaires, 182. prt assorti d'une garantie donne par un organisme financier ou public international (SFI, FIDA, Banque Mondiale, .), 183 prt assorti d'une

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847. oprations de crdit effectues par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), et dont il assume le risque (3). Ces oprations sont inscrites en fonds propres au passif, dans un compte spcifique. Elles correspondent une pratique frquente des bailleurs de fonds vis--vis de SFD de crdit aux TPE, de les doter d'un fonds de crdit affect au financement des TPE ou des PME, lors de leur institutionnalisation. A l'actif, comme pour les hypothses prcdentes, il serait ncessaire de crer des sous-comptes permettant de contrler l'utilisation des ressources affectes. Pour les IMCEC et SFD sous convention, le mcanisme serait le mme, avec au passif la cration d'un fonds de dotation, au sein duquel il conviendrait le cas chant de distinguer par le biais de sous comptes; et l'actif, par le biais de souscomptes de la classe 2. 848. opration de crdit effectue par le SFD pour son compte sur ressources affectes non remboursables (dotation en capital), dont il n'assume pas le risque couvert par une garantie d'un bailleur de fonds (4). Ces oprations sont comptabilises comme les prcdentes, en fonds affects et l'actif dans des sous-comptes prvues cet effet. Il conviendrait d'y ajouter en hors bilan, la garantie positive ou ngative reue du bailleur de fonds (comptes 912 ou 918). Le mme mcanisme serait suivi pour les IMCEC et SFD sous convention. Il conviendrait alors d'inscrire la garantie dans un compte d'une classe 9 crer. 849. oprations effectues par le SFD pour le compte d'un tiers qui en assume les risques (5). Ces oprations font l'objet d'une double comptabilisation dans les comptes prvus cet effet. Les engagements effectus par les banques et tablissements financiers pour le compte de tiers font l'objet d'un double classement qui permet de reflter la situation de l'tablissement 363. Ainsi au passif, les fonds reus en dpt doivent tre inscrits au compte 1651 ou 2551 "autres dpts reus" 364 et
garantie donne par un organisme national (Etat ou banque de dveloppement tatique ; dans cette hypothse il conviendrait probablement d'assortir la garantie d'une dcote, les Etats n'tant pas ncessairement solvables ou liquides. 363 Voir notamment, instruction BCEAO n 94-15, articles 6 et 7. 364 Selon le PCB, ces autres dpts sont "notamment, (les) dpts constitus dans les livres de l'tablissement par des

dans le compte 966 365. Les crdits consentis sur ces ressources sont comptabiliss au crdit du compte du bnficiaire du crdit. Dans la mesure o le SFD est rmunr pour son entremise, donc que son compte de rsultat et in fine son bilan sont modifis par la gestion de ces crdits pour le compte de tiers 366, il semble comprhensible que les oprations soient retraces au bilan. Afin de les identifier, et dans la mesure o le SFD ne supporte pas le risque de crdit, la double comptabilisation s'impose, ce qui se traduit par une inscription au hors-bilan. Pour les IMCEC et SFD sous convention, on note une certaine ambigut, voire une incohrence de l'instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998, qui d'un ct impose une comptabilisation de ces ressources au passif du bilan (comptes 18 ou 35), mais de l'autre semble ne comptabiliser les crdits effectus au moyen de ces ressources, que dans ne tableau V en annexe du bilan. Tout passif devant ncessairement avoir sa contrepartie l'actif, il semble ncessaire, nonobstant les lacunes de cette instruction, que ces SFD tiennent une double comptabilit pour ces oprations, l'image des banques ou des tablissements financiers. Dans cette mesure, et au del de l'inscription au tableau V, il serait utile que la nomenclature du cadre comptable Parmec soit complt par une classe 9 retraant les oprations de hors-bilan, incluant notamment les fonds grs pour le compte de tiers et les garanties reues ou donnes par le SFD. 850. conclusion. Il importe, tout particulirement pour les SFD relevant de cadre comptable Parmec, qu'un niveau d'informations complmentaires soit fourni afin de permettre une vision claire et fidle de la situation de l'entreprise. Il existe une varit de ressources affectes et de risques pris sur ces ressources, certains la charge du bailleur de fonds, d'autres la charge du SFD, et ventuellement des risques pour partie supports par le SFD en cas de garantie partielle du bailleur.
tablissements de crdit et destins des emplois ou oprations nettement prcises, consistant en des concours la clientle ou en autres emplois spcifiques aux risques du bailleur de fonds, l'tablissement prtant uniquement son concours pour la ralisation et le suivi de ces oprations" in PCB de l'UMOA, volume I, page 89. Lorsque le bailleur n'est pas un tablissement de crdit (ONG, Etat, .), le compte adapt est le 2551. 365 966. compte de suivi des crdits distribus pour le compte de tiers 366 Par le biais de ses rsultats annuels, mais aussi par les charges et immobilisations supplmentaires induites par la gestion du crdit

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Cette diversit n'est pas reflte par le cadre comptable Parmec et par le tableau V, qui inclut uniquement les ressources affectes sous forme de prt, l'exclusion des risques bnficiant d'une garantie d'un bailleur. Il serait ncessaire que soient pris en compte, les mcanismes de garantie dont bnficient les SFD distribuant le crdit pour leur propre compte, mais aux risques du bailleur de fonds. 3.2. Traitement en hors bilan ou en annexe : 851. L'apprciation dans les tats financiers de synthse du montant des risques supports par le SFD, ncessite un traitement spcifique du systme de garantie dont peut bnficier le SFD dans le cadre des ressources affectes et crdits sur ressources affectes. Cette prise en compte intervient par la ralisation d'annexes ou de documents de hors bilan : tat DEC 2021 pour les banques et tablissements financiers, tableau V pour les SFD relevant du cadre comptable Parmec. Toutefois cette prise en compte suscite quelques interrogations. 852. distinctions de l'tat DEC 2021. Le PCB prvoit que les oprations effectues sur ressources affectes doivent tre rcapitules et dtailles dans l'tat financier annexe DEC 2021 367. Toutefois celui-ci ne prcise pas la nature des ressources affectes et des risques pris sur ressources affectes, entre fonds affects, fonds affects garantis, emprunts affects, et emprunts affects garantis. Il pourrait s'agir : - des dotations en capital non remboursables mais affectes (compte 502), assorties ou non d'une garantie ; - des ressources affectes pour des oprations effectues pour le compte d'un bailleur de fonds qui en assumerait les risques (comptes 966, 1651 et 2551) ; - des ressources affectes prtes l'tablissement qui assumerait le risque du crdit qu'il consent (comptes 1781 et 2711) ; ou - des ressources affectes prtes l'tablissement qui consent le crdit sans assumer le risque (comptes 1781 et 2711 et garantie au compte 904) ? En l'absence de prcisions, il semblerait qu'il faille retenir les quatre situations. Il serait alors pertinent de prciser selon que le SFD bnficie d'une
367

garantie ou non, afin de mesurer son risque d'appauvrissement. 853. distinctions du tableau V. Il serait utile de distinguer, dans le tableau V, entre les trois catgories de risques pris sur ressources affectes : ceux pris sur ressources affectes non remboursables (fonds de crdit octroy au SFD sous forme de dotation en capital) ; ceux pris sur ressources affectes, pour le compte du SFD, remboursables en cas de dnouement favorable de l'opration ; et ceux pris sur ressources affectes pour le compte du bailleur de fonds, remboursable uniquement en cas de dnouement favorable de l'opration. Une telle distinction permettrait notamment de mieux apprcier le risque support par le SFD, et faciliterait le calcul de certaines normes prudentielles des IMCEC excluant les risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds. Le cas chant, il serait utile que le tableau V ou le DEC 2021 fassent ressortir la nature de la garantie ventuelle dont bnficie le SFD. En particulier, les garanties de qualit moindre, comme un cautionnement apport par un Etat ou une banque publique nationale des oprations effectues en utilisant d'autres ressources, devraient apparatre distinctement 368. 3.3. Consquences sur le calcul des normes prudentielles : 854. cadre comptable et normes applicables aux IMCEC. Le mode de comptabilisation des ressources affectes et des risques subsquents a une influence certaine sur la prise en compte de ces lments dans la dfinition des normes prudentielles et autres statistiques financires (notamment taux de recouvrement) fournies par le SFD aux autorits montaires. Ainsi les risques garantis par une banque, un tablissement financier, ou pour le compte de ceux-ci, sont assortis d'une pondration favorable de 20 % 369. Si la comptabilisation de ces risques pour les tablissements relevant du Plan Comptable Bancaire de l'UMOA ne laisse pas de marge de manuvre au SFD, en revanche l'imprcision du
368

PCB volume II, pages 111 et suivantes.

En effet il n'est pas certain que l'Etat honore sa garantie. Il n'en est as de mme lorsque les fonds sont pralablement dcaisss au profit du SFD 369 Voir le chapitre Les normes prudentielles applicables aux SFD.

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cadre comptable Parmec pourrait entraner des diffrences dans le calcul des normes prudentielles des IMCEC, entre IMCEC ou par rapport aux sens donns ces ratios par les autorits montaires. Il conviendrait de distinguer, ratio par ratio, lorsque l'IMCEC ne supporte pas le risque li au crdit 370. Dans ces hypothses, au del des prescriptions rglementaires incorporant divers postes comptables dans la base de calcul des ratios 371, il conviendrait de neutraliser l'impact de ces imputations comptables dans le calcul des normes prudentielles. 855. cadre comptable Parmec et fraude la loi. En raison de son imprcision, le cadre comptable Parmec ncessite un certain nombre de prcisions qui relvent de l'initiative du SFD, et ne ressortent donc pas des normes rglementaires indiquant les modalits de calcul des normes prudentielles. Il en dcoule deux consquences ncessaires. D'une part, la base des normes prudentielles ne doit pas tre affecte par les diverses imputations comptables ; celles-ci sont au service d'un objectif conomique qui est le respect. de certains principes de bonne gestion, la comptabilit ne doit pas tre un moyen .de les contourner. Il semble donc qu'il faille, le cas chant, complter la liste des postes comptables inclus au numrateur et au dnominateur des normes prudentielles pour conserver celles-ci leur sens originel, malgr la complexit ventuelle des modes de financement du SFD. D'autre part, il semble que le SFD doive guider ses choix par des principes gnraux, telle l'application de bonne foi des dispositions rglementaires et comptables, condition de la sincrit des tats financiers, ainsi que par la prohibition de la fraude la loi 372. Au del des rgles comptables, l'IMCEC ou le rseau mutualiste devrait donc s'attacher carter du calcul de certains ratios prudentiels 373, les
I.e. les cas n 2, 4 et 5 Cf. Instruction BCEAO n 06 relative aux modalits de dtermination des ratios prudentiels et son Annexe. 372 Le principe Fraus Omnia Corrompit est le principe gnral du droit selon lequel tout acte, mme conforme aux rgles qui lui sont applicables, est priv de ses effets juridiques lorsqu'il a t conu ou accompli dans un but illicite, en l'espce le , Dalloz contournement de normes de gestion impose la profession mutualiste. Voir Cass. Civ 28 mars 1855, et Mmento Pratique Francis Lefebvre Contrats et Droits de l'Entreprise, 1997 5626 373 A savoir : le ratio de diversification (dcret Parmec, article 48), le ratio de limitation des engagements (dcret
371 370

risques pris sur ressources affectes dont, pour une raison quelconque, il ne supporte pas le risque conomique.

Parmec, article 50), le ratio de limitation des risque sur les dirigeants (dcret Parmec, article 52) et le ratio de division des risques (dcret Parmec, article 53).

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SECTION III. COMPTABILISATION, PROVISIONNEMENT ET MESURE DES RISQUES EN SOUFFRANCE :

1. Problmatique : 856. comptabilisation et provisionnement. Les concours consentis par les SFD doivent faire lobjet dun traitement comptable spcifique ds lors quun incident survient dans le processus de recouvrement. En effet lincapacit du SFD recouvrer sa crance dans les conditions prvues initialement, est symptomatique dune anomalie qui affecte la crance ; en pratique, cette anomalie est le signe dune possible - voire probable - dfaillance dfinitive du dbiteur. Il convient donc, pour conserver au bilan et lannexe leur caractre dimage fidle de la situation financire du SFD, denregistrer ces crances sous un poste spcifique, et de pondrer celles-ci damortissements proportionnels au risque statistique support par le SFD (la pondration pouvant in fine atteindre 100 %). La rglementation distingue selon que le SFD est agr en tant que banque ou tablissement financier dune part, IMCEC ou SFD sous convention dautre part. 857. mesure des taux de crances en souffrance et de recouvrement. La mesure du taux de dfaillance dpend, et c'est une tautologie, de la dfinition que l'on donne de la dfaillance. Si le SFD considre qu'un crdit impay chance n'est pas un crdit en souffrance, ou n'est pas dfaillant, ses tats financiers feront apparatre un portefeuille de crdit sain. La dgradation de la qualit du portefeuille n'apparat alors que plus tard, lorsque la crance est dfinitivement considre comme perdue. La mesure du taux de dfaillance doit donc traiter en premier des crances impayes au terme initialement prvu ou aprs une brve priode, que l'on appellera taux de remboursement. Il importe ensuite d'apprcier le devenir des crdits classs en souffrance par une mesure du taux de recouvrement des crdits en souffrance. - les crances impayes ou immobilises depuis moins de six (6) mois ; - les crances douteuses ou litigieuses, qui prsentent un risque probable ou certain de non recouvrement partiel ou total, et comprenant notamment : - les crdits comportant au moins une chance impaye de plus de 6 mois, - les crdits comportant au moins une chance impaye et concernant des dbiteurs ayant une mauvaise situation financire (ce qui inclut les clients exclus dun accord de classement par la BCEAO, soit en pratique la quasi-totalit des clients des SFD 374), - les crances ayant un caractre contentieux 375. Ces crances doivent faire lobjet dune comptabilisation immdiate, un dlai dun (1) mois tant toutefois laiss ltablissement pour tenir compte des dlais techniques de recouvrement 376. Elles doivent tre provisionnes dans les conditions suivantes : - crances impayes et immobilises (risques privs) non garantis par lEtat : provision non obligatoire - crances douteuses et litigieuses (risques privs) non garantis par lEtat : - provision des crdits non couverts par des garanties relles, hauteur de 50 % au moins la premire anne, de 100 % sous deux ans au maximum. - provision des crdits couverts par des garanties relles, hauteur de 20 % au moins la 1re anne, 40 % la 2me anne, 65 % la 3me anne, 100 % la 4me anne. - crances irrcouvrables : passage en perte pour la totalit du montant ; reprise des provisions antrieurement constitues. Le provisionnement des crances dun SFD qui serait agr en tant que banque ou tablissement financier, serait de 50 % la premire anne pour lessentiel des crances, et de 100 % au cours de la seconde anne. En effet les crances des SFD ne font en gnral pas lobjet de garanties relles dment enregistres, et ne pourrait donc pas
Cf. infra, Partie II, chapitre II, Refinancement des SFD, Refinancement auprs de la BCEAO 375 Recouvrement confi au service contentieux, procdure judiciaire ou arbitrale, faillite du dbiteur 376 Provisionnement dans la rubrique 29 comptes de crances en souffrance, distinguant entre les crances (291 292 - 293) et les provisions sur crance en souffrance (299).
374

2. Banques et tablissements financiers : 858. La comptabilisation et le provisionnement des risques supports par les SFD est rglement, pour les banques et tablissements financiers, par linstruction BCEAO n 94-05. 859. engagements en souffrance. Sont considres comme engagements en souffrance,

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bnficier dun supplmentaire.

dlai

de

provisionnement

ventilation des affectes 379.

oprations

sur

ressources

860. inadaptation des normes la microfinance. Ce systme, bien que complet, semble inadapt la situation des SFD, - quant la vitesse de comptabilisation des crances ; il est toutefois possible ltablissement de provisionner au del du minimum impos par la rglementation. - quant au risque de confusion engendr par la distinction des crances couvertes ou non par des srets relles. Les SFD, qui utilisent des srets relles particulires (gages non enregistrs, gage dactes de vente de parcelles de terrain, hypothques non enregistres, ...) seraient tents de classer leurs crdits douteux dans les crdits couverts par une garantie, ce qui en pratique ne donnerait pas une image fidle de la situation relle de la crance. engagements douteux. Sont considrs comme engagements douteux, les engagements de hors bilan 377 qui, lors de leur ralisation, prsenteront un risque probable ou certain de dfaillance partielle ou totale du bnficiaire ou du donneur dordre . Dans cette catgorie entrent les crdits distribus pour le compte de tiers des secteurs ou des agents conomiques spcifiques, distribus au risque du tiers - bailleur de fonds 378 (compte 966). Ces engagements douteux, qu'il importe de distinguer des crances douteuses, sont comptabiliss au hors bilan, dans la rubrique engagements douteux (compte 99). Les rgles de provisionnement ventuel ne sont pas nonces par linstruction n94-05, qui ne prcise pas non plus partir de quel moment le SFD peut considrer la crance comme irrcouvrable et la passer en pertes ; de mme le plan comptable ne dtaille pas la rubrique 99 selon un ventuel niveau de provisions. Cette information est toutefois demande par les autorits montaires dans le document production mensuelle DEC 2021

3. IMCEC et SFD sous convention : 861. La comptabilisation et le provisionnement des risques supports par les SFD est rglement, pour les IMCEC et les SFD sous convention, par linstruction BCEAO n04 du 10 mars 1998. 3.1. Crdits en souffrance : 862. tat de la rglementation. Celle-ci retient les crdits en souffrance, incluant les crdits considrs comme irrcouvrables. Sont considrs comme crdits en souffrance, les crdits dont une chance au moins est impaye depuis plus de trois mois. Ces crdits doivent tre provisionns dans les conditions suivantes : - provisionnement de 40 % du solde restant d pour tout crdit comportant au moins une chance impaye de 3 6 mois ; - provisionnement de 80 % du solde restant d pour tout crdit comportant au moins une chance impaye de 6 12 mois ; - comptabilisation en autres charges des crances considres comme irrcouvrables (comportant au moins une chance impaye plus de 12 mois), aprs reprise des provisions. Le crdit ne fait alors lobjet que dun suivi extra comptable, tout recouvrement ultrieur tant alors comptabilis en produits exceptionnels. 863. adquation des provisions la microfinance. Ce systme prsente lavantage dtre dune trs grande simplicit ; il tient compte du fait que ces SFD ne peuvent raliser que des oprations de crdit, lexclusion doprations internationales (risques pays). De plus ce provisionnement rapide qui conclut lirrcouvrabilit de la crance au bout dun an - correspond bien la ralit des crances des SFD. Toutefois le dlai de trois mois avant comptabilisation et provisionnement peut tre considr comme important, au regard de la dure moyenne des crances des SFD (quelques mois). Dans la mesure o cela ne poserait pas de difficults techniques majeures, une comptabilisation des crances partir dun mois de retard permettrait de
De plus ltablissement assujetti ayant la facult de subdiviser les comptes gnraux prvus par le plan comptable bancaire de lUMOA (cf. instruction BCEAO n94-02, article 2), pourrait de lui-mme subdiviser sa comptabilit dans ce sens.
379

Engagements comptabiliss dans la classe 9, comptes dengagements de hors bilan . 378 Cette catgorie correspond la dfinition des risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds retenue pour les SFD sous convention et les IMCEC. En pratique, il sagit de fonds mis disposition des SFD par des bailleurs de fonds, destins au financement dun projet spcifique (campagne agricole du caf, PME urbaines, reconversion de fonctionnaires et salaris, femmes commerantes, ...) et dont le risque de dfaillance est support par le bailleur et non le SFD.

377

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donner au tats financiers une image plus fidle de la situation financire de lentreprise. Une faible provision (par exemple 20 %) pourrait tre effectue pour les crances en souffrance de 1 3 mois. 864. Cas particulier des crances dites restructures . Une crance est dite restructure lorsque l'tablissement de crdit clt une crance en cours, qu'elle soit impaye ou non, et accorde simultanment au dbiteur une nouvelle crance, le nouveau crdit servant rembourser l'ancien. Comptablement, l'ancienne crance est alors rembourse, le SFD disposant en outre d'une nouvelle crance comptabilise en crdit sain sur le dbiteur. Celui-ci n'a reu aucun fonds lors de l'opration, et voit ses chances repousses la faveur du nouveau crdit qui lui est consenti. Le risque majeur d'un tel procd est de dissimuler la dgradation de la qualit d'un portefeuille de crance au moyen d'une restructuration massive des crdits en-cours, laquelle, pratique plusieurs fois successivement pourrait conduire comptabiliser en crdits sains des crances en ralit douteuses voire irrcouvrables depuis plusieurs annes. Dans ce cas, l'autorit montaire ne dispose que d'une vision errone de la situation du SFD, la qualit apparente des comptes masquant les pertes accumules pendant des mois voire des annes 380. La pratique de la restructuration de crances, qui est parfois importante dans certains SFD 381 semble peu conforme aux principes de sincrit comptable. Elle peut tre tolre lorsqu'elle intervient de manire parcimonieuse, aprs une analyse au cas par cas des dossiers, et que le SFD peut lgitimement estimer que la nouvelle crance issue de la restructuration, est fondamentalement saine, ce qui revient dire qu'elle ne prsente pas de risque de non recouvrement. Dans ce seul cas, la restructuration peut tre acceptable. Or la restructuration ne rpond souvent pas un objectif d'adaptation du portefeuille la situation volutive des dbiteurs du SFD, mais un souci
Seul un contrle sur place de la qualit du portefeuille et une recherche systmatique, dans les dossiers des crdits, des mcanismes de restructuration des crances peuvent permettre de dceler l'cart entre la ralit comptable et la ralit financire de l'entreprise. L'valuation de l'cart peut ensuite tre effectu au prorata des crances restructures par rapport l'chantillon des crances analyses. 381 Et notamment la Grameen Bank, qui dans la seconde moiti de la dcennie 1990 a pratiqu massivement la restructuration de son portefeuille de crances, au risque d'oprer une "fuite en avant" et de fausser la fidlit et la sincrit de son bilan et de son compte de rsultat par rapport sa situation relle
380

d'amliorer artificiellement la prsentation des comptes annuels. Nous pensons donc indispensable d'instaurer des limites strictes cette pratique qui, lorsqu'elle n'apparat pas clairement, te aux comptes du SFD l'essentiel de leur pertinence. Une premire solution, radicale, serait de prohiber expressment la restructuration des crances. Nous notons que certains SFD de crdit aux TPE appliquent ce principe, ce qui donne leur comptes une rigueur et une sincrit certaines. Une deuxime solution, plus souple sur le plan comptable mais aussi rigoureuse conomiquement, serait d'admettre la restructuration mais de comptabiliser l'ensemble des crances restructures dans un sous-compte au sein des crances douteuses, et de les provisionner en consquence. La restructuration serait ainsi sans incidence sur le rsultat du SFD. Une troisime solution, plus tolrante, serait de comptabiliser les crances restructures dans un compte spcifique permettant de les identifier rapidement au bilan parmi les crances saines, et de ne les provisionner que lorsqu'elles atteignent une proportion trop importante. Par exemple, un taux de 10 % de crances restructures 382 pourrait tre considr comme un seuil au del duquel les crances devraient tre provisionnes immdiatement 100 %. 3.2. Risques pris sur ressources affectes dont le risque incombe au bailleur de fonds 865. Les crdits consentis sur ressources affectes, ne sont pas comptabiliss au bilan du SFD, mais font lobjet dune inscription en annexe (tableau V, ressources affectes et crdits consentis sur ressources affectes) 383. Linstruction BCEAO du 10 mars 1998 n04 neffectue pas de distinction entre les crdits dont le risque incombe au SFD, et ceux dont le risque incombe au bailleur de fonds, qui doivent en consquence faire lobjet dun provisionnement identique sous la rubrique comptable qui leur a t alloue (i.e. au tableau V de lannexe) 384.
Calcul comme suit : crances restructures / en-cours du portefeuille de crdit. 383 Cf. Instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998, Annexe, I, 1, b oprations avec les membres : les crdits consentis sur ressources affectes sont comptabiliss en hors bilan, lorsque les conditions dligibilit ces crdits sont dfinies par lorganisme ayant mis les ressources la disposition de linstitution qui en contrepartie, nassume pas le risque de non remboursement . 384 Cf. aussi Instruction BCEAO n 01 du 10 mars 1998, Annexe, III, 5 Tableau des ressources affectes et des crdits consentis sur ressources affectes : (...) Le dclassement en crdits en souffrance obit aux mmes rgles que celles des autres crdits de linstitution .
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4. Conclusion : 866. comptabilisation et provisionnement. Le systme de provisionnement des risques douteux supports par un SFD agr en tant que banque ou tablissement financier semble tre trop peu rigoureux pour des crdits de cette nature qui en pratiquent perdent leur valeur dans des dlais bien infrieurs ceux prvus par la rglementation. En revanche, le systme de provisionnement prvu pour les IMCEC et les SFD sous convention est dune grande simplicit, et semble bien adapt sous rserve du cas problmatique de la restructuration des crances ; de plus les crdits non recouvrs de moins de trois mois gagneraient tre comptabiliss et faire lobjet dune provision adapte. Enfin, les diffrences entre les deux systmes comptables pourraient poser des difficults pour la ralisation de comptes consolids comprenant une banque ou un tablissement financier dune part, et un ou plusieurs SFD sous convention ou agr en tant quIMCEC dautre part 385. En pratique, cette situation pourrait concerner lorgane financier dun rseau mutualiste, ou une banque ou un tablissement financier, dtenant une participation dans une SA sous convention et devant raliser des comptes consolids 386. 867. mesure de la dfaillance. Les ratios prvus pour les SFD sous convention et les IMCEC dans leur rapport annuel semblent adapts. En revanche, le calcul de ce ratio une seule fois par an semble notablement insuffisant. Il serait plus prudent que les SFD dots d'un outil informatique, d'un logiciel comptable intgr et d'un logiciel de suivi de crdit 387, aient le calculer trimestriellement, avec un dlai de comptabilisation des crances en souffrance qui pourrait tre considrablement raccourci, par exemple un mois ou quinze jours 388 .
En particulier en raison des dates diffrentes pour le provisionnement des crances. 386 Si tant est que cette solution soit possible. La question de la ralisation de comptes consolids par les organes financiers de rseau mutualistes ou par les socits mres de SFD sera aborde dans la Partie II, Sous Partie 2, chapitre 3 Section I Possibilits dautofinancement, et Section IV Refinancement et liens capitalistiques entre tablissements bancaires et SFD. 387 Notamment les SFD de crdit aux TPE ainsi que tout SFD d'un certain total de bilan, 388 Ce dlai de quinze jours est d'ailleurs celui impos par la rglementation CEMAC / COBAC sur les Etablissements de Micro Finance (EMF). Notons que les SFD disposant d'un systme de suivi informatique des crances peuvent
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comptabiliser sans difficult les crances sans souffrance quelques jours seulement aprs l'chance.

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SECTION IV. PONDERATION DES RISQUES :

1. Problmatique : 868. pondration comptable ou prudentielle. La pondration des risques supports pour le SFD, peut tre envisage deux niveaux, dans le bilan et pour le calcul des normes prudentielles. S'agissant de la pondration des risques au bilan, il ne peut tre question que de pondrer les engagements dont le montant est incertain, ce qui exclut les crdits dont le SFD assume le risque. Peuvent ainsi tre concerns l'ensemble des cautions, avals et garanties donnes ou reues par le SFD et normalement inscrites dans un document hors du bilan. S'agissant des normes prudentielles, la pondration de risques pourrait concerner l'ensemble des risques supports par le SFD, ou des garanties dont il dispose, dans la mesure o l'autorit montaire estimerait devoir apporter des correctifs la ralit comptable afin de mieux la faire correspondre avec la ralit conomique. La pondration des risques et accessoirement des garanties reues a donc ncessairement pur objectif d'amliorer la sincrit des comptes ou des lments conomiques entrant dans le calcul de normes prudentielles. Elle contribue donc mettre en adquation le risque rel et sa traduction comptable ou prudentielle. Il importe tout particulirement de s'appesantir sur la possibilit d'une pondration des risques au cas par cas ou sur l'opportunit de systmes de pondration globaux. 870. pondration prudentielle. Le dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers 391 prvoit une pondration des risques pris pour le ratio de couverture des risques. La pondration va de 0 %, notamment pour les encaisses, les titres mis par les administrations centrales et les banques centrales de tous pays, 100 %, notamment pour les crdits sans garantie et pour les garanties de remboursement donnes des banques concernant des concours la clientle. En revanche, la rglementation Parmec ne prvoit aucune pondration des concours.

3. Analyse : 871. On peut distinguer entre la pondration individuelle de chaque crdit en fonction de sa qualit, qui est la mthode utilise traditionnellement par la rglementation financire, et une pondration globale du portefeuille de crdit en fonction de critres d'valuation globaux. 3.1. Pondration individuelle des crdits : 872. pondration des risques et microfinance. Le ratio de solvabilit est calcul par rapport l'activit, car c'est d'elle que peuvent principalement survenir les pertes : l'activit d'un rside essentiellement dans le crdit ses membres ou clients. Il convient toutefois d'ajouter les autres risques ventuels, notamment les prises de participations et les ventuelles oprations de microassurance 392. L'activit de micro et petit crdit est rarement assortie de srets bancaires classiques. La pondration retenue pour les tablissements bancaires classiques semble ici inadapte. Il est donc ncessaire de faire le tri entre les srets considres comme ralisables et fiables pour un

2. Etat de la rglementation : 869. pondration comptable. Le plan comptable bancaire ne prvoit pas la rintgration d'une partie des garanties donnes ou reues dans le bilan de l'tablissement assujetti. Les engagements de financement ou de garantie, les oprations effectues pour le compte de tiers et les autres engagements sont comptabiliss au hors-bilan 389. Pour les IMCEC et SFD sous convention, les Instructions BCEAO du 10 mars 1998 ne prvoient pas non plus d'intgration de tout ou partie de ces risques au bilan 390.

Voir notamment PCB de l'UMOA, volume II Documents de synthse, page 36 390 A l'exception partielle des risques pris sur ressources affectes. Sur ces ressources et es risques, voir Section II Ressources affectes et risques pris sur ressources affectes.

389

Dispositif prudentiel applicable aux banques et aux tablissements financiers de l'Union Montaire Ouest Africaine (UMOA) compter du 1er janvier 2000, pages 13 15. 392 Notamment les clauses d'assurance dcs librant les ayants-droits du dbiteur du remboursement de la dette contracte par l'emprunteur en cas de dcs de ce dernier ; Dans cette hypothse le SFD supporte un risque supplmentaire sur son crdit, en fonction de l'tat de sant de ses emprunteurs ; dans certaines zones o le taux de sropositivit de la population adulte atteint 20 % (notamment Abidjan en Cte d'Ivoire), ce risque supplmentaire sur le portefeuille du SFD n'est pas ngligeable.

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SFD, et les autres qui ne peuvent donner lieu dductibilit pour le calcul du ratio : - le gage-espce, ou rtention d'une somme d'argent bloque dans les comptes du SFD, est la sret par excellence. Il peut videmment donner lieu dductibilit. - l'hypothque, encore qu'il soit souvent trs difficile de raliser ce bien, pour des raisons sociales. Un bien immobilier dans une zone urbaine sera plus facilement ralisable qu'en zone rurale o souvent il est difficile d'acheter aux enchres la maison de son voisin. Parfois des considrations religieuses restreignent aussi les possibilits de vente 393. Enfin, rappelons que l'activit relevant du micro ou petit crdit, le bien immobilier ne sera pas d'une grande valeur, ce qui est susceptible de le rendre plus difficilement ralisable sur un march classique. Il me semble donc que l'hypothque ne devrait tre admise qu'avec une forte dcote, et uniquement en zone urbaine ; - les gages, avec ou sans dpossession, n'ont qu'une valeur relative. Certains (vlos, bijoux en or) semblent toutefois ralisables. En revanche le gage de btail sur pied ou de rcolte venir est trop alatoire, car soumis aux alas naturels (scheresse, inondation, criquets, maladies, ...) ; - le cautionnement, solidaire ou non, est certes une sret trs utilise par certains SFD, mais il ne vaut que par la qualit de la caution et n'apporte aucune certitude quant au remboursement. Toutes les srets personnelles me semblent trop alatoires pour pouvoir pondrer la baisse le risque pour le calcul de ce ratio. 873. pondration adquate des risques pour le calcul des fonds propres. L'ide tant de pondrer les crdits pris en compte pour le calcul du ratio de solvabilit, afin de mieux prendre en compte le risque rellement support par le SFD. En reprenant l'chelle des pondrations des crdits effectus pour les banques et tablissements financiers, nous pourrions laborer un systme de pondration qui corresponde aux systmes de garantie de la microfinance. Par exemple : - seraient pondrs 0 %, les risques bnficiant de cette pondration dans de dispositif prudentiel applicable aux banques - seraient pondrs 2 %, les risques bnficiant de cette pondration dans de dispositif prudentiel applicable aux banques, ainsi que les crdits
Dans un pays comportant des musulmans, il suffira au dbiteur insolvable de maculer sa maison de sang de porc pour que les acheteurs musulmans potentiels ne se portent pas candidats. Ce qui restreindra les possibilits de vente aux seuls animistes et chrtiens (exemple cit de Bernard Taillefer, in Guide de la Banque pour tous, d. Karthala, 1996).
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garantis 100 % par un gage avec dpossession de bijoux en or ou en argent ; - seraient pondrs 50 %, les crdits aux anciens clients (renouvellement de crdit) 394, ainsi que les crdits la clientle faisant l'objet des garanties suivantes : - vhicule terrestre moteur dont l'existence et l'tat de fonctionnement auraient t dment constats par le SFD. - crdit un salari ou garanti par le cautionnement dun salari ayant domicili son salaire dans le SFD, - crdit garanti par un gage de l'acte de vente ou de titre de terrain non bti ou usage professionnel 395, la valeur du terrain devant couvrir la crance 150 % ainsi que par une promesse de vente du terrain sous la seule condition suspensive non remboursement par le client au del d'un temps dtermin aprs lchance de 100 % du prt 396. - seraient pondrs 100 %, l'ensemble des autres crdits ou risques. 3.2. Pondration globale du portefeuille de crdit : 874. La pondration risque par risque du portefeuille d'un SFD, serait longue raliser et de plus ne reflterait pas ncessairement la situation relle du portefeuille. Pour cette raison, certains pensent que la meilleure valuation possible d'un portefeuille de crdit, ne peut tre faite qu'en fonction de critres globaux, lis en particulier l'historique du portefeuille 397 : en particulier, l'anciennet des clients, le taux de recouvrement rcent et long terme, voire des critres exognes comme la situation conomique du secteur considr (dans une zone gographique et pour un type de clientle et de produit financier particuliers). Le portefeuille de risques serait donc pondr en fonction du taux de dfaillance global sur les prts terme chu, par rapport la somme des prts terme chu (sur une priode donne, par exemple les trois derniers mois). Par exemple, un taux de dfaillance trs bas (0 2 %) permettrait une
394

I.e. par exemple : un client ayant dj rembours sans incidents ses trois derniers crdits auprs du SFD, le nouveau crdit ne devant pas reprsenter plus de 100 % du total form par les trois anciens crdits. 395 C'est--dire hors usage dhabitation, les biens immobiliers servant de logement tant beaucoup plus difficiles vendre. 396 Par exemple pass un dlai de trois semaines aprs l'chance ; sous rserve de la lgalit d'une telle clause par rapport la prohibition des pactes commissoires attribuant au crancier le patrimoine du dbiteur sans passer par l'entremise d'une dcision judiciaire. 397 Voir notamment les tudes d'IPC GmBH sur le CERUDEB en Ouganda.

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pondration infrieure 100 % (par exemple 50 %) rcompensant la qualit du portefeuille, alors qu'un taux de dfaillance lev (5 10 %, voire plus) imposerait une surpondration globale des risques (par exemple 125 % ou 150 %) afin de tenir compte de la matrise imparfaite, voire totalement dfectueuse, de la fonction crdit par le SFD. On pourrait enfin envisager, pour affiner l'apprciation de la qualit du portefeuille, d'ajouter une pondration en fonction de la qualit du portefeuille sur les douze derniers mois.

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SECTION V. FONDS PROPRES :

1. Problmatique : 875. notion. La notion de capitaux propres correspond essentiellement la notion d'actif net comptable, alors que la notion de fonds propres s'attache davantage la notion de passif interne de l'entreprise. Il convient donc de ne pas confondre les capitaux propres, lesquels rpondent une dfinition juridique, et les fonds propres qui correspondent une dfinition prudentielle. En pratique, il existe certes une trs grande similitude entre les capitaux propres et les fonds propres. 876. utilit de la notion de fonds propres. Les fonds propres servent de base de calcul plusieurs ratios prudentiels, en particulier aux ratios de solvabilit, de financement des immobilisations, de participation et de diversification des activits 398. La dfinition de ceux-ci est donc essentielle car elle influe sur la porte des normes prudentielles qui en dcouleront, et au final sur leur caractre plus ou moins contraignant et sur leur efficacit. Les fonds propres constituent traditionnellement ce qu'on appelle le passif interne de l'entreprise, savoir l'ensemble des fonds dont elle dispose durablement et qui prsentent pour les cranciers un caractre conditionnel ou subordonn, et dans tous les cas sous chirographaires. Certains les dfinissent comme "l'ensemble des fonds mis la disposition de la socit par les associs et correspondant au passif interne" 399. De faon non exclusive, on comprend gnralement dans les fonds propres le capital social et l'ensemble des valeurs dposes sans droit prtabli de restitution par les associs ou membres de l'entreprise tant que celle-ci continue sa vie sociale, et qui constituent le "noyau dur" des fonds propres (ou fonds propres de base). En complment, la rglementation bancaire admet en gnral 400 un certain nombre de crances long terme le plus souvent consenties par les associs (prts participatifs) et les bailleurs de fonds internationaux (TSDI, ...) ainsi que certains lments comptables non assimilables au capital social ; ces lments constituent les fonds propres complmentaires, admis dans une proportion maximale de 50 % du total des fonds propres 401. Il importe dans un premier temps de s'appesantir sur la dfinition des fonds propres apporte par les rglementations bancaires et Parmec (1), puis d'en analyser le contenu (2) ; une mention spciale doit enfin tre rserve aux fonds de garantie des SFD (3).

2. Etat de la rglementation : dfinition des fonds propres. 2.1. Prsentation gnrale : 877. La loi bancaire et ses textes d'application 402 dfinissent prcisment les fonds propres des banques et les tablissements financiers soumis la loi bancaire. Cette dfinition serait applicable aux organes financiers qui pourraient tre crs par les rseaux mutualistes et qui seraient agrs en tant que banque ou tablissement financier 403. La rglementation Parmec n'esquisse qu'une dfinition rudimentaire des fonds propres des trois catgories de SFD qu'elle encadre (IMCEC, SFD sous convention et GEC-CCM).404. Cette absence peut s'expliquer par l'inutilit d'une telle dfinition dans la mesure o il n'en est tir aucune consquence, notamment en terme de normes de gestion 405 La rglementation Parmec se limite d'une part dfinir le capital social des IMCEC, et d'autre part prvoir un regroupement des lments du passif dont l'exigibilit est la plus faible dans la rubrique "provisions, fonds propres et assimils". Sont
Solution adopte notamment par le Comit Cooke en 1988, l'Union Europenne (directive 89/299/CEE du Conseil sur les fonds propres des tablissements de crdit du 17 avril 1989, JOCE n L 124/16, 5 mai 1989) et subsquemment la France (Rglement n 90-02 du 23 fvrier 1990 du CRB et instruction 90-01 du 1er avril 1990 de la CB) , et le par dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers de l'UMOA du 17 juin 1999, article III 1.1., qui innove par rapport au prcdent dispositif prudentiel en date du 27 juin 1991) 402 Notamment le dispositif prudentiel arrt le 17 juin 1999 par le Conseil des Ministres de l'UMOA 403 Loi Parmec, article 55. 404 Voir infra, chapitre 9 Normes prudentielles applicables aux SFD 405 Encore que pour les SFD sous convention, l'adoption d'un ratio de solvabilit bas sur des fonds propres est possible ; il conviendrait alors d'inclure dans la convention la fois cette norme prudentielle et la dfinition des fonds propres sur laquelle elle se fonderait.
401

Cf. supra, le chapitre relatif aux normes prudentielles applicables aux SFD 399 Cornu, Vocabulaire Juridique, Presses Universitaires de France, 2000 400 Et la suite des recommandations du Comit Cooke

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compris dans cette rubrique les provisions du passif (compte 50) , les subventions d'investissement (compte 51), le report nouveau (compte 52), les autres rserves (compte 53), les rserves facultatives (compte 54), la rserve gnrale (compte 55), les fonds de dotation (compte 56), le capital social (compte 57) et le rsultat net de l'exercice (compte 57) 406. Cette dfinition est plus restrictive que celle retenue pour les banques et tablissements financiers. En consquence, il semble plus pertinent de se fonder sur la dfinition donne par la rglementation bancaire pour esquisser une dfinition gnrale des fonds propres qui pourrait tre utilement retenue pour tous les SFD de l'UMOA, quelque soit leur statut rglementaire. 2.2. Dtermination des fonds propres : 878. Les fonds propres se divisent en fond propres de base et en fonds propres complmentaires, lesquels ne sont pris en compte que dans la limite des fonds propres de base (voir Annexe VI : Tableau de dtermination des fonds propres).

parts sociales ou des actions mises par la socit et rparties entre les associs ou les actionnaires en contrepartie de leurs apports" 408. Pour les SA et SARL, la dfinition retenue est lgrement diffrente : aux termes de l'article 62 de l'AUSC, "le capital social reprsente le montant des apports en capital faits par les associs la socit et augment, le cas chant, des incorporations de rserves de bnfices ou de primes d'mission". Il s'agit d'une dfinition du capital social rel, qui rejoint cependant les deux dfinitions prcdentes puisque aux termes de l'article 63 AUSC, "en contrepartie des incorporations de rserves, de bnfices ou de primes d'mission, la socit met des titres sociaux ou lve le montant nominal des titres sociaux existants". Il y a donc dans les trois dfinitions concordance entre le total du montant nominal des titres et le capital social. Le GIE peut tre constitu sans capital social 409. Dans cette hypothse, celui-ci ne serait donc compos que des apports ultrieurs : incorporations de rserves et primes d'missions le cas chant. On ne saurait incorporer de bnfices au sens de l'article 62 AUSC, en ce que le GIE ne donne pas lieu par lui-mme ralisation de bnfices. Dans l'hypothse o il serait constitu avec un capital, il semblerait toutefois logique de reprendre la dfinition adopte pour les SA et SARL, exception faite de l'incorporation des bnfices et rserves. Enfin, une association n'a pas de capital social ni de titres ; toutefois ses membres ou adhrents versent parfois des cotisations que l'on peut assimiler pour les besoins de la cause au capital social, en le qualifiant de "capital associatif". Ils peuvent aussi effectuer des apports, soumis d'ailleurs une fiscalit proche de celle des socits, notamment pour les apports immobiliers. Il semble donc possible de dterminer un "capital associatif" constitu des apports purs et simples l'association. 3.2. Dotations non remboursables et non affectes : Il pourrait par exemple s'agir d'une dotation en capital effectue par un bailleur de fond un SFD lors de son institutionnalisation. Une telle capitalisation du SFD interviendra en pratique essentiellement pour les SFD de crdit urbain aux TPE et aux PME, ne collectant pas d'pargne et fortement capitaliss par un ou plusieurs bailleurs de fonds lors de leur institutionnalisation.

3. Prcisions et analyse : 879. Le Conseil des Ministres de l'UMOA a dfini dans le dispositif prudentiel du 17 juin 1999, les fonds propres effectifs des banques et tablissements financiers comme comprenant divers lments, appelant un certain nombre de remarques (3.1. 3.6.). 3.1. Le capital : 880. En l'absence de dfinition de la loi bancaire, on peut se rfrer utilement d'autres dfinitions, relatives aux IMCEC, aux SA et SARL, au GIE et aux associations. S'agissant des IMCEC, l'article 13 alina 3 de la loi Parmec renvoie au dcret Parmec la dfinition de la composition et des caractristiques du capital social : "Le capital social des institutions est compos de parts sociales dont la valeur nominale est dtermine par les statuts" 407. Il s'agit d'une dfinition du capital social nominal tel qu'il est inscrit dans les statuts d'une socit. A titre de comparaison, le Professeur Cornu le dfinit comme tant le "montant total de la valeur nominale des
406

In Recueil des instructions BCEAO du 10 mars 1998, pages 10 et 11. 407 Dcret Parmec article 3 alina 1

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Cornu, Vocabulaire Juridique, dition Dalloz AUSC article 870

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de son bilan, et pour le SFD de disposer de ressources qu'il peut conserver indfiniment. 3.3. Rsultat net bnficiaire de l'exercice non approuv ou non affect, hauteur de 15 % : 881. Cette rgle s'explique par l'obligation pour les banques et tablissements financiers de constituer, par application des articles L27 et 3 du dispositif prudentiel, une rserve spciale alimente par un prlvement de 15 % sur les bnfices nets raliss. Ce montant de 15 % constitue donc en tout tat de cause une somme qui incorporera le report nouveau crditeur aprs approbation des comptes par les actionnaires. Dans l'hypothse - non permise par la loi bancaire d'une constitution sous forme d'association, cette notion de bnfice devrait tre comprise au sens comptable comme l'excdent des recettes sur les dpenses, et non au sens du droit des personnes morales comme tant une somme distribuable. En effet une association ne peut raliser de bnfices distribuables en raison de son caractre non lucratif. On peut nanmoins toujours isoler des "excdents de gestions" comptables annuels, non distribuables, qui seraient inclure dans les fonds propres. De faon similaire, un GIE "ne donne pas lieu par luimme ralisation et partage de bnfices" 410 . Les bnfices tirs de l'activit sont directement retirs par les membres dont l'activit est facilite ou dveloppe. Toutefois ici encore, si le droit des socits ne retient pas la notion de bnfices pour le GIE, il doit tre possible pour le droit comptable de faire ressortir un excdent - ou un dficit comptable annuel inclure ou retirer des fonds propres. 3.4. Les comptes bloqus d'actionnaires, TSDI, ESDI, prts participatifs et autres fonds sous conditions : 882. Ces fonds long terme, remboursables sur l'initiative de l'entreprise dbitrice, pourraient constituer un lment essentiel des fonds propres des SFD. En effet, des bailleurs de fonds internationaux souhaitant financer durablement un SFD, ont essentiellement le choix entre une participation au capital (pour les SFD constitus sous forme de socit de capitaux), une subvention, et un prt dure indtermine consenti un trs faible taux d'intrt 411, de facto non remboursable. Ce troisime choix a pour le bailleur l'avantage d'tre toujours crancier de l'entreprise, donc de pouvoir inscrire la somme correspondante l'actif
Article 870 AUSC. Lui-mme ventuellement subordonn la ralisation de bnfices par le SFD (prt participatif).
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conomiquement, ces fonds dure indtermine, lorsqu'ils sont consentis taux zro ou subordonns la ralisation de bnfices par le SFD, constituent des fonds propres d'aussi bonne qualit qu'une subvention alimentant le capital. Les membres de SFD participatifs (CVECA, IMCEC, ) peuvent consentir de la mme manire des prts remboursables sous condition par le SFD. Il s'agit en gnral des prts alimentant des fonds de garantie, dont le remboursement est subordonn au bon dnouement des oprations de crdit qu'elles garantissent 412. 883. On note avec intrt la solution retenue par le Comit Cooke et l'Union europenne413 pour la prise en compte des risques hors bilan dans le calcul du ratio de solvabilit : ceux-ci sont intgrs comme des risques du bilan, aprs une pondration oscillant entre 0 et 100 % selon le niveau du risque 414. A l'instar de ces risques hors bilan, les ressources affectes correspondant au compte n966 du Plan Comptable Bancaire de l'UMOA pourraient donc tre prises en compte dans le calcul des fonds propres (et les risques subsquents dans les actifs due proportion) hauteur par exemple d'un "risque moyen", soit 50 %, ou d'un risque modr, soit 20 %. 3.5. Les TSDD et ESDD sous conditions d'une dure initiale suprieure cinq ans : 884. Ces titres, considrs comme des fonds propres complmentaires, sont d'une moins bonne qualit que des TSDI taux zro. Il est donc normal qu'ils ne soient admis dans les fonds propres que dans la limite d'un certain montant.

Par exemple, un dpt de garantie gal % du montant de crdit ; celui-ci peut tre appel pour combler les pertes lies au crdit consenti au garant, aux membres de son groupe d'emprunteur (en cas de crdit solidaire), voir en cas de besoin pour combler les pertes sur le portefeuille de crdit consenti l'ensemble des membres de la caisse locale. Dans cette hypothse, le prt consenti par le membre peut tre incorpor aux fonds propres (voir infra, fonds de garantie). 413 Directive 89/647/CEE du conseil sur le ratio de solvabilit des tablissements de crdit du 18 dcembre 1989, article 6-2 et Annexe 1. Les risques levs sont affects d'un coefficient de 100 %, les risques moyens d'un coefficient de 50 %, les risques modrs d'un coefficient de 20 %, et les risques faibles de 0 % 414 Voir aussi : Juris-Classeur Europe, fascicule 1022, 57 59, Dominique Carreau.

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La rglementation bancaire retient uniquement la dure initiale de ces TSDD / ESDD, et non leur dure rsiduelle. Ce mode de comptabilisation semble assez permissif, en ce que ces TSDD / ESDD ont vocation devenir des dettes moyen, puis court terme qui ne devraient pas tre incorpors dans les fonds propres. Il eut t plus pertinent de subordonner l'incorporation des TSDD / ESDD aux fonds propres complmentaires, une dure rsiduelle suprieure quatre ou cinq ans. 3.6. Fonds de garantie : 885. problmatique. L'expression "fonds de garantie" est un terme gnrique recoupant plusieurs ralits juridiques. Dans tous les cas, il vient en garantie de tout ou partie des crances ou des dettes, en cours ou venir, du SFD. Economiquement, il contribue sa solvabilit. Juridiquement, on peut distinguer entre les fonds de garantie internes au SFD ou un groupe de SFD (rseau participatif), et ceux externes au SFD (garantie donne par un tablissement de crdit ou une compagnie d'assurance). Il convient dans chaque cas d'analyser le traitement comptable, d'une part des "garanties" au sens large, dont peuvent bnficier les SFD pour couvrir le risque de dfaillance de leurs crdits, et d'autre part des risques (i.e. crdits) couverts par ces garanties. L'enjeu consistant ici dans la prise en compte, ou non, de ces garanties dans les fonds propres pour faciliter le respect de certains ratios (notamment de solvabilit). 886. fonds de garantie interne une structure. Le mcanisme le plus souvent utilis, et le plus simple mettre en uvre, est un fonds de garantie interne au SFD, aliment par les membres ou clients du SFD. Le crdit est alors assorti, soit d'une obligation d'pargne pralable, bloque pendant la dure du crdit et ventuellement postrieurement pendant une dure dtermine, soit d'un prlvement sur les crdits consentis au membre ou client. Ce fonds peut devenir exigible sous certaines conditions pouvant varier selon les SFD. Dans de nombreux cas, le dpt de garantie devient exigible lorsque l'emprunteur a compltement rembours son crdit 415. Ce fonds de garantie n'est alors qu'une sret lie au crdit consenti par le SFD et ne peut vritablement tre considr comme des fonds propres, dans la mesure o il ne peut pas
Dans certains cas il peut mme utiliser le fonds de garantie pour payer les dernires chances de son crdit.
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tre appel pour combler toutes les pertes du SFD sur son portefeuille de crdit. Dans d'autres cas, le fonds de garantie n'est remboursable, sur l'initiative du SFD, que si un ensemble de personnes dbitrices a satisfait leurs obligations. Le dpt de garantie peut ainsi combler les pertes d'un groupe de personnes restreint (par exemple les 5 ou 30 membres d'un groupe d'emprunteurs caution solidaires), ou plus tendu (par exemple l'ensemble des membres ou clients du SFD). Dans cette dernire hypothse le fonds de garantie peut tre considr comme des fonds propres. 887. fonds de garantie interne un rseau. Une tape supplmentaire dans la mutualisation des risques, peut intervenir dans les rseaux par la constitution d'un fonds de garantie inter caisses, en gnral gr par les structures de rseau (union, fdration de rseau mutualiste, organe financier de rseau). La garantie ne peut plus tre incorpore aux fonds propres de la caisse, mais ventuellement dans les fonds propres consolids de l'ensemble du rseau. La cration d'un tel fonds de garantie au niveau d'un rseau comporte certaines consquences. D'une part, elle est un lment de la prquation des ressources au sein du rseau, justifiant l'tablissement de comptes consolids, voire de normes prudentielles consolides. Ensuite, elle peut reprsenter un danger pour le rseau si elle aboutit ponctionner excessivement les ressources des caisses excdentaires ou simplement bien gres, pour alimenter les dficits ou les pertes de caisses dficitaires ou mal gres. La cration d'un fonds de garantie implique que soient dfinies trs prcisment et au pralable les modalits d'utilisation de ces fonds : peut-on les utiliser, pour combler les pertes de l'exercice, les pertes sur le portefeuille de crdit, ou pour garantir le remboursement des refinancements consentis par un bailleur de fonds externe ? Ce fonds permet-il des subventions d'quilibre ? Sont-ils remboursables par le bnficiaire ? D'une manire gnrale, la cration d'un tel fonds de garantie peut avoir des consquences ngatives en termes de responsabilisation des caisses locales. Dans deux cas seulement ces fonds de garantie semblent ne pas risquer d'entraner des attitudes perverses : lorsque le fonds sert garantir exclusivement des refinancements externes, et lorsque le fonds ne peut financer les caisses locales qu'en cas de sinistre avr (scheresse, incendie, inondation, troubles militaires ou sociaux, ) et

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avec l'accord de l'union ou de la fdration gestionnaire du fonds. 888. fonds de garantie externe. Enfin au niveau interbancaire, on pourrait imaginer la cration de fonds de garantie autonomes, dots de la personnalit morale, et dtenus par plusieurs SFD. Ces fonds pourraient par exemple tre destins garantir les dpts consentis auprs des SFD associs du fonds, le refinancement accord par les tablissements de crdit nationaux ou internationaux, ou certains sinistres avrs. Un fonds de garantie agr en tant qu'tablissement financier existe dans l'UMOA depuis quelques annes 416. Une solution serait alors que les garanties apportes par ces fonds viennent complter les fonds propres des SFD 417. De mme, des garanties donnes par certaines institutions internationales pourraient tre assimiles des fonds propres. On note cependant que la solution actuellement retenue par la rglementation, n'est pas d'augmenter les fonds propres mais d'assortir les concours bnficiant d'une garantie d'une pondration de 20 % lorsqu'elle mane d'un tablissement de crdit 418.

Il s'agit du fonds GARI de garantie financire des investisseemnts. 417 Sous rserve de dduire, le cas chant, la participation du SFD inscrite aux immobilisations dans l'tablissement du montant des fonds propres du SFD. 418 Dispositif prudentiel applicable aux banques et tablissements financiers compter du 1er janvier 2000, page 14.

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