Manuscrit auteur, publi dans "Capital immatriel : tat des lieux et perspectives, France (2010)"

JOURNEE CAPITAL IMMATERIEL : ETAT DES LIEUX ET PERSPECTIVES Montpellier, 18 juin 2010 Coordonne par C. Bessieux Ollier et E. Walliser c.bessieux@supco-montpellier.fr et elisabeth.walliser@univ-montp1.fr

Ladoption en France des normes IFRS relatives aux incorporels : bouleversement des pratiques ou inertie ?
C. BESSIEUX OLLIER*, M. CHAVENT**, V. KUENTZ**, E. WALLISER***
* Groupe Sup de Co Montpellier-CEROM, c.bessieux@supco-montpellier.fr ** Institut Mathmatiques de Bordeaux, Universit Bordeaux 1 *** Facult dEconomie, Universit Montpellier 1 ERFI, elisabeth.walliser@univ-montp1.fr

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Rsum : Cet article examine ladoption obligatoire en France des normes IFRS relatives aux incorporels. Une typologie des pratiques comptables lies aux incorporels la priode de transition aux normes IFRS est recherche. Les rsultats font ressortir trois classes dentreprises affectes diffremment par le passage aux normes internationales. La premire classe est caractrise par un changement important avec une forte augmentation du goodwill lie au retraitement dimmobilisations incorporelles comme les parts de march. Les deuxime et troisime classes se caractrisent par une stabilit. Le phnomne dinertie (Nobes, 2006) selon lequel les traitements comptables pr-IFRS pourraient perdurer sous normes IFRS est vrifi.

MOTS CLES : Analyse typologique, DIV, Goodwill, Incorporels, IFRS, Transition.

Remerciements : Des versions antrieures de cet article ont t prsentes au congrs de lAssociation Francophone de Comptabilit Strasbourg (AFC, mai 2009), de lEuropean Accounting Association Tampere (EAA, mai 2009) et de lAmerican Accounting Association New York (AAA, aot 2009). Nous remercions les participants et discutants ces congrs pour leurs remarques constructives et leurs conseils et tout particulirement Alain Schatt (Universit de Bourgogne), Herv Stolowy (HEC Paris) et Franck Missonier-Piera (HEC Universit de Genve).

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Introduction
Depuis ladoption obligatoire au 1er janvier 2005 des normes IFRS (International Financial and Reporting Standards) par les entreprises europennes cotes, les comptes consolids sont tablis selon des normes internationales fournissant un langage comptable commun sens assurer une plus grande homognit dans la prsentation de linformation comptable face linternationalisation croissante des marchs financiers (Whittington, 2005). Dans certains pays europens comme lAllemagne, lAutriche ou la Suisse, la mise en place des normes internationales a pu tre ralise volontairement avant le 1er janvier 2005 (Ashbaugh et Pincus, 2001). Cela na pas t le cas pour les entreprises franaises. La possibilit de prparer leurs comptes selon dautres rgles que les normes nationales ntant pas inscrite dans la loi ; elles nont donc pas pu dvelopper de manire anticipe une exprience des normes internationales (Delvaille et al., 2005) avant leur mise en place obligatoire. Il nous a alors sembl pertinent dtudier les consquences de la mise en place des IFRS sur les comptes des entreprises franaises tant donn que la France, dinfluence continentale (Choi et Mueller, 1992 ; Nobes, 1998), a une vision a priori oppose la vision anglo-saxonne privilgie par les fondateurs de lIASB (International Accounting Standards Board). Ceci
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laisse prsager une rpercussion visible des IFRS sur les comptes des entreprises franaises cotes. Notre objectif est de mettre en vidence les consquences de ce changement obligatoire de rfrentiel comptable pour une catgorie dactif spcifique : les incorporels. En effet, la controverse sur les actifs incorporels est prsente dans le dbat comptable depuis plusieurs dizaines dannes (Powell, 2003). Elle a port aussi bien sur la comptabilisation du goodwill (Brunovs et Kirsch, 1991 ; Colley et Volkan, 1988 ; Ma et Hopkins, 1988 ; Henning et al., 2000) que sur certains actifs spcifiques comme le capital humain (Lev et Schwartz, 1971), les marques, les logiciels ou encore les frais de recherche et dveloppement (Mather et

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Peasnell, 1991 ; Power, 1992 ; Aboody et Lev, 1998 ; Lev et Sougiannis, 1996, 1999). Alors mme que ces lments nont cess de crotre et contribuent la cration de valeur dans lentreprise, des rticences ont toujours subsist quant leur prise en compte lactif du bilan. Des tudes ont montr, quau sein de lUnion Europenne, les rglementations et les pratiques sont restes diversifies entre les pays, selon les types dactifs incorporels concerns, mais aussi lintrieur dun mme pays (Stolowy et Jeny-Cazavan, 2001). En France, en particulier, des diffrences existaient entre les normes nationales franaise dictes par le Comit de Rglementation Comptable (CRC) et les normes internationales (IFRS), promulgues par lIASB dans le domaine des incorporels (Bessieux-Ollier et Walliser, 2007) ce qui laisse penser que lapplication obligatoire du rfrentiel comptable international pouvait conduire un vritable bouleversement des pratiques des entreprises au regard des incorporels. Afin de dterminer si le bouleversement attendu a eu lieu, nous avons voulu tablir une typologie des pratiques comptables des entreprises franaises lies aux incorporels lors du passage aux normes comptables internationales. A linstar des nombreux travaux en comptabilit internationale qui se sont attachs classer des entreprises (ou pays) en groupes
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aux caractristiques similaires ou distinctives partir des pratiques constates (Nobes, 1981, 1983, Gray, 1988, Doupnik et Salter, 1993, 1995, dArcy, 2001), notre objectif est de mettre en vidence des profils dentreprises affects diffremment par le passage obligatoire au nouveau rfrentiel comptable. Une mthode de classification novatrice : la mthode DIV (Divisive Clustering Method) permettant doprer une classification hirarchique descendante des entreprises a t privilgie. Elle a pour intrt majeur de pouvoir dcrire un phnomne, associ un nombre important de variables, et dexpliquer lorigine des groupes en dterminant quelle variable spare les entreprises. Il est alors possible de prsenter une typologie dentreprises affectes diffremment par le changement.

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Nous verrons, dans une premire partie, que la nature de limpact du changement de normes comptables nest pas si vident prvoir malgr des divergences importantes dans les deux rfrentiels comptables. La deuxime partie prsentera la mthodologie employe pour mettre en vidence des typologies dentreprises affectes diffremment par le changement. Enfin nous analyserons les rsultats obtenus dans une troisime partie.

1. Des conclusions discordantes sur la nature de limpact du changement de norme comptable

Dans le domaine des incorporels, des divergences importantes subsistaient, avant le passage obligatoire aux normes internationales, entre les normes franaises telle qudictes par le Comit de Rglementation Comptable (CRC) et les normes de lIASB (cf. rcapitulatif tableau 1). Ces diffrences sappliquaient aussi bien aux goodwill1 quaux lments incorporels identifiables : immobilisations incorporelles acquises ou dveloppes en interne.

Le goodwill, appel galement survaleur ou cart dacquisition, correspond lexcdent du cot dacquisition sur la part dintrt de lacqureur dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables.

Celles-ci sexpliquent, dune part, par le fait que les rgles comptables franaises refltent naturellement des diffrences culturelles et institutionnelles (influence du systme juridique, mode de financement des entreprises, rle de la fiscalit) qui sopposent celles vhicules par les normes IFRS (Joos et Lang ,1994 ; Biondi, 2004 ; Ding et al., 2007). Les normes franaises sont dailleurs considres comme parmi les plus divergentes des IFRS (Ding et al., 2007). Ces divergences sexpliquent, dautre part, par la nature trs spcifique des incorporels. Alors mme que leur importance stratgique pour les entreprises est largement reconnue, des dbats subsistent quand larbitrage que lon peut faire entre la pertinence dune identification distincte des incorporels au bilan et la fiabilit de leur mesure

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comptable (Hoegh-Grohn et Knivsfla, 2000). La norme IAS 38 relative aux immobilisations incorporelles, sous sa forme actuelle, est dailleurs le fruit de nombreuses annes de rflexions. Plus de dix ans se sont couls entre la version initiale du projet publie en 1995 et la version homologue par lUnion Europenne en 2004. Cette ralit avait conduit un certain nombre dobservateurs qualifier le futur passage aux normes internationales de grand chamboulement pour la France (Le Monde, 4 novembre 2004) voire de rvolution dans sa culture comptable (Hoarau, 2003, p. 5).
Tableau 1 : Mthodes comptables relatives aux incorporels sous rfrentiel comptable franais (CRC) et international (IFRS).
Rfrentiel comptable applicable Rfrentiel franais : Plan Comptable Gnral et Rglement 99-02 du CRC2 IFRS : IAS 383, IAS 364, IFRS 35 Priode de transition : IFRS 16

Le Plan Comptable Gnral et le Rglement 99-02 relatif aux comptes consolids sappliquent aux socits franaises cotes avant le passage aux IFRS. 3 IAS 38 : norme internationale relative aux immobilisations incorporelles 4 IAS 36 : norme internationale relative aux dprciations dactifs. 5 IFRS 3 : norme internationale relative aux regroupements dentreprises. 6 IFRS 1 : norme spcifique qui prcise les dispositions respecter lors de la premire application des IFRS.

Goodwill acquis

Regroupements : mthode de lacquisition ou du pooling. Possibilit de porter le goodwill lactif. Dans ce cas, dure damortissement sur la dure de vie conomique. Avant 2000, possibilit dimputer le goodwill sur les capitaux propres. Badwill comptabilis en provisions au bilan et repris annuellement au compte de rsultat. Immobilisations incorporelles comptabilises leur cot. Reconnues leur juste valeur si acquises lors dun regroupement. Fonds de commerce : avant 1999, pas damortissement obligatoire. Aprs 1999 : amortissement systmatique. Concessions, brevets, licences, procds, logiciels, droits et valeurs similaires : amortissement sur leur dure de vie. Actifs dure de vie infinie (ex : les marques) : pas damortissement. Dpenses de cration de logiciels : obligatoirement lactif (sous conditions). Activation des marques cres : interdite. Frais dtablissement : activs et amortis sur 5 ans. Dpenses de formation et de publicit : charges Dpenses lies la phase de recherche fondamentale : charges. Dpenses de recherche applique et de dveloppement : possibilit de les porter lactif, avec un amortissement systmatique sur 5 ans (critres dactivation).

Regroupements : mthode de lacquisition. Goodwill: obligatoirement lactif Test de dprciation annuel des units gnratrices de trsorerie (UGT) ou plus souvent si ncessaire. Badwill dcomptabilis en dbut de priode Immobilisations incorporelles values leur cot ou leur juste valeur. Immobilisations dure de vie finie : amorties sur leur dure dutilit. Tests de dprciation si indices de pertes de valeur. Immobilisations dure de vie indtermine : pas amorties. Test de dprciation annuel, ou plus frquemment si ncessaire. Marques, notices, titres de journaux et de magazines, listes de clients crs en interne : activation impossible. Frais dtablissement, dpenses de formation et de publicit : charges.

Reclassement ventuel du goodwill en immobilisations incorporelles identifiables. Inversement, reclassement ventuel en goodwill dactifs incorporels non reconnus en IFRS. Badwill dcomptabilis en dbut de priode. Certains incorporels rpondant aux dfinitions et critres de reconnaissance peuvent sortir du goodwill : reclassement ventuel du goodwill en immobilisations incorporelles identifiables. Inversement, reclassement ventuel en goodwill dactifs incorporels non reconnus en IFRS.

Immobilisations incorporelles identifiables acquises

Immobilisations incorporelles identifiables cres

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Incorporels crs considrs comme des actifs dans le systme comptable utilis antrieurement : non reconnus en IFRS (imputation sur les capitaux propres du bilan douverture).

Recherche et dveloppement

Frais de recherche et dveloppement : - passage en charges pour la phase de recherche. - activation pour la phase de dveloppement.

Elments prcdemment constats en charges (tels les frais de dveloppement) : possibilit de les reconnatre en immobilisations incorporelles (sils rpondent aux dfinitions et critres de reconnaissance).

La norme IAS 38 (Intangible Assets) nonce des conditions restrictives dactivation des lments incorporels obligeant les entreprises franaises une rflexion au cas par cas sur la nature de leurs lments incorporels. Ainsi, certaines immobilisations incorporelles reconnues en tant quactif dans le rfrentiel franais ne satisfont pas aux dispositions de lIAS 38 et doivent tre rintgres dans lcart dacquisition. A contrario, le rfrentiel IFRS apporte une certaine souplesse des critres de reconnaissance des immobilisations incorporelles acquises lors de regroupements dentreprises : lexistence de droits contractuels ou lgaux attachs limmobilisation incorporelle est considre comme une condition suffisante mais non indispensable son identification et pour prouver le contrle des avantages conomiques futurs, ce qui permet aux entreprises de porter distinctement lactif certaines catgories dimmobilisations incorporelles non protges juridiquement (PricewaterhouseCoopers, 2004, 3580). Cette double lecture peut donc avoir un impact inverse sur les comptes
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consolids des entreprises : linterprtation restrictive conduisant rduire la part des immobilisations incorporelles et augmenter celle du goodwill ; linterprtation plus large centre sur la notion de contrle sans protection juridique favorisant au contraire leur reconnaissance distinctement du goodwill.

Par ailleurs, Nobes (2006) considre quun phnomne dinertie pourrait contribuer maintenir les pratiques comptables pre-IFRS dans les tats financiers tablis en normes IFRS. Ainsi, les traitements comptables lis aux incorporels qui existaient dans les pratiques nationales avant la mise en place des IFRS pourraient perdurer sous IFRS. Il souligne

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que maintenir les pratiques des annes antrieures permet alors dassurer une plus grande cohrence dans ltablissement des tats financiers. Reconduire les choix prcdents permet de simplifier les traitements.

La question reste donc ouverte : le changement de normes comptables relatif aux incorporels va-t-il donner lieu au bouleversement annonc dans les comptes des entreprises franaises ou va-t-on plutt assister un phnomne dinertie de la part dentreprises dsireuses de modifier leurs tats financiers a minima ?

2. Une classification hirarchique descendante des entreprises cotes sur le SBF 120

Pour dgager une typologie dentreprises franaises affectes par le passage obligatoire aux normes internationales, nous avons utilis un chantillon dentreprises franaises cotes au

SBF 1207. Le choix de ce rfrentiel permet davoir un chantillon suffisamment large, couvrant les secteurs majeurs de lconomie franaise (Chavent et al., 2006). Lchantillon final, une fois exclues les entreprises du secteur financier et les donnes non exploitables, est constitu de 83 entreprises franaises.
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Collecte des donnes Lanne de transition est dfinie comme lanne comptable pour laquelle les entreprises europennes ont t contraintes de prsenter, pour la premire fois, leurs comptes en utilisant les normes internationales. Comme la date dapplication obligatoire des normes IFRS est le

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1er janvier 2005, lanne de transition est donc lanne 2004 en raison de lobligation faite aux entreprises de prsenter un exercice comparatif lanne de rfrence. Pour tre en mesure dapprhender limpact du changement de rfrentiel sur les donnes comptables, les mmes donnes ont donc t collectes pour cette mme anne 2004 sous rfrentiel franais (CRC) et sous rfrentiel international (IFRS). Les donnes exprimes sous rgles franaises ont t rcoltes dans les rapports annuels 2004 et les donnes, de cette mme anne, retraites sous normes IFRS ont t recueillies dans les rapports annuels 2005. Il sagit donc des donnes 2004 CRC/2004 IFRS.

Dans un souci dexhaustivit, ont ensuite t recueillies manuellement, dans les rapports annuels, lensemble des variables permettant de caractriser les pratiques des entreprises dans le domaine des incorporels. Ces variables peuvent tre classes en trois familles : celles spcifiques aux incorporels, celles propres aux entreprises et celles qui dcoulent de la priode tudie. Pour pouvoir effectuer des comparaisons et ainsi mesurer lampleur du
SBF 120 : indice constitu des 120 plus grosses capitalisations boursires en France Les auteurs tiennent disposition de leurs lecteurs les informations relatives la constitution de lchantillon et au dtail des 78 variables retenues.
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changement, ces variables ont t recueillies sous normes franaises (CRC) et sous normes internationales (IFRS) (tableau 2).

Variables spcifiques aux incorporels Les variables relatives aux incorporels peuvent tre dcrites par les montants et la structure mme des actifs incorporels dans les comptes des entreprises, de la nature des immobilisations incorporelles identifies et du traitement comptable qui leur est associ. En comptabilit, les actifs incorporels dans une entreprise correspondent la fois au goodwill (considr comme non identifiable) et des immobilisations incorporelles bien identifies

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(tels que les marques, les brevets, les logiciels). On obtient donc la relation suivante : immobilisations incorporelles + goodwill = actifs incorporels. La structure des actifs incorporels est donc recherche en distinguant la part du goodwill de celle des immobilisations incorporelles dans le total des actifs incorporels. Lintensit de linvestissement des entreprises en incorporels a galement t mesure en calculant la part des actifs incorporels dans lactif immobilis (appel actif non courant par les normes internationales). Ont ensuite t recenses les principales catgories dimmobilisations incorporelles identifies dans les comptes des entreprises. Les trois premires catgories sont classes par ordre dcroissant de leur pourcentage dans le total des immobilisations incorporelles. On suppose en effet que lentreprise ne sera pas affecte de la mme faon par le passage aux nouvelles normes comptables selon la nature des immobilisations incorporelles identifies par lentreprise et leur poids. Lexistence dimmobilisations incorporelles dure de vie indtermine a galement t recherche. En effet, puisquelles ne sont pas amorties, on peut penser quelles garantissent une certaine stabilit du montant des immobilisations incorporelles.

Variables spcifiques aux entreprises Les pratiques relatives aux incorporels peuvent galement tre diffrencies selon les caractristiques financires et sectorielles propres aux entreprises. A linverse, il est aussi possible de considrer un phnomne de mimtisme dans les pratiques comptables

dentreprises prsentant des caractristiques financires et sectorielles similaires. La seconde famille de caractristiques est donc constitue de variables de cots politiques (taille, rentabilit..), de variables dagence (endettement). Une variable considrant le niveau dinternationalisation des entreprises ainsi quune variable sectorielle ont t ajoutes.

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Retraitements et changements comptables raliss la transition sur les incorporels Enfin, les typologies relatives aux incorporels, lors du passage au nouveau rfrentiel comptable (que lon a dnomm transition ), peuvent tre dcrites par les retraitements comptables raliss par les entreprises cette date. Pour certaines entreprises, des immobilisations incorporelles ont t portes lactif, pour dautres, elles ont t supprimes. Certaines immobilisations incorporelles ont t reclasses en goodwill et inversement. Ces lments sont lists et la nature des immobilisations incorporelles concernes par ce changement est prcise. Les effets de ladoption obligatoire des IFRS sur les incorporels dpendent notamment des options explicites ( overt selon lexpression de Nobes, 2006) issues de lIFRS 19 qui permettent lentreprise dopter, par exemple, pour lvaluation des actifs incorporels la juste valeur ou au cot historique. Dautres retraitements peuvent rsulter des diffrences entre la rglementation franaise et la rglementation internationale. Si dans certains cas, ces retraitements semblent invitables (par exemple, le retraitement dimmobilisations incorporelles cites explicitement par la norme IAS 38 comme ne rpondant pas aux critres dactivation), dautres retraitements relvent plutt doptions
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IFRS 1 : Premire adoption des IFRS

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implicites ( covert ) lorsque les critres dactivation fournis par la norme IFRS sont dfinis de manire trop vague (Nobes, 2006) comme dans le cas des frais de recherche et dveloppement.

Tableau 2 : ensemble des variables permettant de caractriser les pratiques des entreprises (dans le domaine des incorporels)
Variables spcifiques aux incorporels Variables spcifiques aux entreprises . Taille . Rentabilit . Cotation CAC40 . Endettement . International . Secteur Retraitements et changements spcifiques la priode de transition

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. Ratio dintensit : actifs incorporels/actif non courant . Poids du goodwill : Goodwill/actifs incorporels . Poids des immobilisations incorporelles : immobilisations incorporelles/actifs incorporels . Montant du goodwill . Montant des immobilisations incorporelles . Catgories dimmobilisations incorporelles identifies . Immobilisations incorporelles dure de vie indtermine

. Nouvelles immobilisations incorporelles . Immobilisations incorporelles supprimes . Reclassement de goodwill en immobilisations incorporelles . Reclassement de frais de R&D en immobilisations incorporelles pour les entreprises qui ne portaient pas lactif la R&D (CRC) . Reclassement complmentaire des frais de R&D en immobilisations incorporelles pour les entreprises qui portaient dj lactif la R&D (CRC) . Reclassement en goodwill dimmobilisations incorporelles non reconnues en IFRS . Dduction (des immobilisations incorporelles) des fonds propres . Reclassement des intrts minoritaires en goodwill . Exemption1 : non retraitement des regroupements dentreprises . Exemption 2 : valuation des immobilisations incorporelles la juste valeur

Notre premire dmarche a t la suivante : pour chaque entreprise, nous avons examin des ratios reprsentatifs du poids des actifs incorporels et de leur structure, avant et aprs le passage au nouveau rfrentiel comptable, ratios auxquels nous avons appliqu des tests de diffrence de moyennes. Un premier rsultat en ressort (tableau 3). Alors que la part des actifs incorporels dans lactif non courant nest pas modifie significativement la transition, la rpartition entre goodwill et immobilisations incorporelles lest de manire significative. Autrement dit, ce nest pas le poids des actifs incorporels qui a t modifi par le changement de rfrentiel comptable mais leur structure. Ceci justifie, par consquent, que lon sinterroge

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plus en dtail sur le type dactifs incorporels affect par le passage aux normes internationales.

Tableau 3 : Poids et structure des actifs incorporels. Rsultats des t-tests et tests de Mann-Whitney
t-test Actifs incorporels/Actif non courant Goodwill/Actifs incorporels Immobilisations incorporelles/Actifs incorporels 0,731 NS -2,477 ** 2,528 ** Test de Mann-Whitney -0,901 NS -2,372 ** -2,372 **

Niveau de signification : *** p<0,01 ; ** p<0,05 ; * p<0,10 ; NS : Non significatif (test bilatral)

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Mthode statistique applique La mthode de traitement des donnes, qui devait permettre de traiter un nombre important de variables, a t dveloppe de faon faire ressortir des typologies relatives aux incorporels lors du passage aux nouvelles normes internationales. Nayant pas da priori sur la classification et ne connaissant pas la variable binaire qui permet de diviser les groupes, une mthode de classification hirarchique a t utilise pour constituer mcaniquement des groupes homognes. La plupart du temps, cest une mthode de classification hirarchique ascendante qui est privilgie, utilisant le critre de Ward (Stolowy et Tenenhauss, 1998 ; Sucher et al., 1999). Elle permet, partir de chaque individu considr isolment, de constituer des groupes de plus en plus gros. Adoptant une approche plus novatrice, Chavent et al. (2006) proposent une analyse descendante (DIV) qui permet, la diffrence des tudes ascendantes, dexpliquer lorigine des groupes en dterminant quelle variable spare les entreprises ce qui permet de les classer dans des groupes diffrents. Cest cette dernire mthode qui a t retenue. Selon cette approche, les entreprises sont divises en deux sous classes aussi diffrentes que possible, chacune de ces classes est ensuite redivise et ainsi de suite. On qualifie la mthode de descendante puisquon part de lensemble des entreprises

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considres dans une seule classe (Chavent, 1998). Cette classe est divise au fur et mesure, jusqu obtenir le nombre de classes optimal. Linterprtation des classes de partitions est obtenue par la mthode DEMOD de SPAD, en mettant en vidence les variables caractristiques des classes ainsi que leurs modalits10. Une typologie des pratiques comptables lies aux incorporels la priode de transition est alors propose.

3. Trois classes dentreprises affectes diffremment par le passage aux normes internationales
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Cest la partition en 3 classes qui a t retenue, car permettant une interprtation optimale11. Le dendrogramme de dcision DIV obtenu aprs 4 itrations est prsent en figure 1. Il se prsente comme un arbre de dcision. A chaque nud de larbre, une variable produit la construction de deux sous-classes. La partition en 3, 4 ou 5 classes se lit partir des lignes horizontales qui coupent larbre. Pour une partition en 3 classes, on sintressera donc aux classes C1/3, C2/3 et C3/3. On constate alors que la premire classe est inchange par les partitions successives en 3, 4 et 5 classes.

Les variables caractristiques des classes sont les variables quantitatives continues. Leurs modalits sont les variables nominales qualitatives. 11 Les rsultats des partitions en 2, 4 et 5 classes nont pas t reproduits dans cet article. Nous les tenons la disposition de nos lecteurs.

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Figure 1. Dendrogramme complet obtenu avec DIV

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Autrement dit, la classe C1/3 regroupe les classes C1/4 et C1/5. Elle est constitue par les entreprises Fimalac PPR. Lordre dans lequel sont prsentes les entreprises nest pas anodin puisquil indique leur reprsentativit au sein du groupe, de la plus reprsentative la moins reprsentative. La deuxime classe est constitue des groupes C2/5 et C5/5 dAreva Pages jaunes. La troisime classe est constitue des groupes C3/5 et C4/5 dAir France jusqu Thomson.

Le premier critre qui diffrencie les entreprises de la classe C2/3 ( droite du dendrogramme), de celles appartenant aux classes C1/3 et C3/3, est le poids du goodwill dans

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les actifs incorporels sous normes franaises (GW/IA CRC <=62.8 pour les classes C1/3 et C3/3). Les entreprises du groupe C 2/3 sont donc des entreprises dont le poids du goodwill est prdominant sous normes franaises. On rappelle que les actifs incorporels sont constitus par le goodwill et les immobilisations incorporelles identifiables. Le deuxime critre qui diffrencie ensuite les entreprises appartenant aux deux autres classes, C1/3 (au centre) et C3/3 ( gauche), correspond la variation du goodwill sur les actifs incorporels (Var (GW/IA) <=25). Le passage aux normes internationales se traduit donc par une forte variation du goodwill en structure pour les entreprises de la classe C1/3, autrement dit par un changement visible, ce qui nest pas le cas des entreprises de la classe C3/3.

Une tude plus approfondie des variables caractristiques de ces 3 classes a ensuite t effectue pour dgager les profils de ces entreprises.

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CLASSE 1 : Changement important et visible la transition : limination dimmobilisations incorporelles (essentiellement parts de march) retraites en goodwill.

Les entreprises de la classe 1 sont fortement affectes par le passage aux IFRS. Cette classe illustre parfaitement la spcificit de la position franaise pour laquelle une part non ngligeable dentreprises comportait des immobilisations incorporelles particulires (fonds de commerce et parts de march) dont les montants et le poids taient importants en normes

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franaises. Celles-ci ntant plus reconnues sous rfrentiel international, les entreprises de cette classe ont du procder des reclassements la transition qui ont profondment modifis la structure des actifs incorporels (la rpartition entre immobilisations incorporelles et goodwill). Cela a entran une variation importante du goodwill. Alors que, sous rfrentiel franais, la part du goodwill dans le total des actifs incorporels tait trs infrieure la moyenne des entreprises de lchantillon, la transition, il est constat une trs forte augmentation du goodwill la fois en structure et en valeur. Le montant des immobilisations incorporelles baisse par rapport la moyenne des entreprises de lchantillon.

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Tableau 1. Classe 1/3 (17 entreprises : environ 20% des entreprises de lchantillon)
Moyennes dans la modalit12 59,871 0,129 0,196 -0,159 24,941 -0,150 Moyenne gnrale 11,822 0,033 0,081 -0,047 58,965 -0,029 Ecart-type dans la modalit 16,986 0,056 0,076 0,315 14,971 0,059 Ecart-type gnral 27,260 0,060 0,092 0,179 32,219 0,069 ValeurTest13 8,10 7,34 5,71 -2,87 -4,85 -8,00

Variables caractristiques Variation du poids du goodwill dans les actifs incorporels Variation du montant du goodwill Montant des immobilisations incorporelles en normes franaises Variation des ventes (mesure de taille) Poids du goodwill dans les actifs incorporels en normes franaises Variation du montant des immobilisations incorporelles

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Modalits caractristiques Reclassement dimmobilisations incorporelles en goodwill Reclassement de parts de march en goodwill Suppression des parts de march Catgorie principale dimmobilisations incorporelles en normes franaises = parts de march Parts de march dure de vie indtermine en normes franaises Immobilisations incorporelles dure de vie indtermine Catgorie principale dimmobilisations incorporelles en normes franaises = fonds de commerce

% de la modalit dans la classe 100,00 70,59 70,59 35,29 47,06 82,35 35,29

% de la modalit dans l'chantillon 48,19 21,69 21,69 7,23 18,07 53,01 13,25

% de la classe dans la modalit 42,50 66,67 66,67 100,00 53,33 31,82 54,55

ValeurTest 4,92 4,80 4,80 3,99 2,92 2,51 2,42

Poids

40 18 18 6 15 44 11

CLASSE 2 : Prdominance du goodwill avant et aprs transition : stabilit des pratiques Les entreprises de la classe 2 semblent ne pas avoir t affectes par le passage aux normes internationales. Cela sexplique par limportance du goodwill dans les actifs incorporels des entreprises et par le peu de poids des immobilisations incorporelles. En normes franaises, le
Le terme Moyennes dans la modalit dsigne les moyennes de chaque variable caractristique dans la classe. Pour ce tableau, dans la classe 1/3. 13 La valeur-test permet de slectionner les variables continues ou les modalits des variables nominales les plus caractristiques de chaque classe. Les variables qui napparaissent pas ne permettent pas de caractriser les classes. Elles ne sont donc pas retenues par la mthode comme tant significatives.
12

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goodwill est prpondrant dans les actifs incorporels des entreprises en poids mais aussi en valeur puisquil reprsente plus de 85% des actifs incorporels. Le montant des immobilisations incorporelles est quant lui plus faible que la moyenne. A la priode de transition, la variation du goodwill, en montant ou rapporte au total des actifs incorporels est trs infrieure la moyenne des entreprises de lchantillon. En normes internationales, le montant des immobilisations incorporelles reste plus faible pour les entreprises de cette classe et le poids du goodwill reste majoritaire et suprieur la moyenne des entreprises.

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Tableau 2. Classe 2/3 (44 entreprises : environ 53% des entreprises de lchantillon)14
Variables caractristiques Poids du goodwill dans les actifs incorporels en normes franaises Poids du goodwill dans les actifs incorporels en normes IFRS Montant du goodwill en normes franaises Variation du montant des immobilisations incorporelles Montant des immobilisations incorporelles en normes IFRS Variation du montant du goodwill Variation du poids du goodwill dans les actifs incorporels Montant des immobilisations incorporelles en normes franaises Moyennes dans la modalit 85,984 85,080 0,174 0,001 Moyenne gnrale 58,965 70,787 0,126 -0,029 Ecart-type dans la modalit 10,160 13,023 0,109 0,019 Ecart-type gnral 32,219 28,818 0,106 0,069 Valeur-Test 8,07 4,77 4,33 4,24

0,028 0,009 -0,905 0,026

0,052 0,033 11,822 0,081

0,024 0,029 11,079 0,028

0,069 0,060 27,260 0,092

-3,40 -3,82 -4,49 -5,74

14

Pour cette classe, aucune modalit (variable qualitative) ne ressort comme tant caractristique.

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CLASSE 3 : Prdominance des immobilisations incorporelles avant et aprs

transition (essentiellement marques) : stabilit des pratiques

Les entreprises de la classe 3 avaient des montants et poids de goodwill en normes franaises et IFRS plus faibles que la moyenne. Elles avaient pour principales immobilisations incorporelles en normes franaises des marques, enseignes, logos... Dune manire gnrale, ces lments nont pas t reclasss en goodwill. Ces entreprises se retrouvent donc avec des montants dimmobilisations incorporelles en IFRS suprieurs la moyenne, et en

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augmentation. Linterprtation de la classe 3 doit tre complte par une partition en 4 classes dont les enseignements sont les suivants : les entreprises qui prsentent en normes internationales des immobilisations incorporelles aux montants suprieurs ceux de la moyenne des entreprises de lchantillon prsentaient cette mme caractristique en normes franaises. Cela sexplique par le fait que les entreprises dtiennent davantage de marques, enseignes, logos et titres de publication que la moyenne des entreprises de lchantillon. Les marques dans les comptes des socits franaises rpondaient gnralement aux critres dimmobilisations incorporelles de lIAS 38 et nont pas eu besoin dtre retraites la transition. On peut donc conclure une certaine stabilit pour les entreprises de la classe 3.

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Tableau 3. Classe 3/3 (22 entreprises : environ 27% des entreprises de lchantillon)
Moyennes dans la modalit 0,106 0,003 Moyenne gnrale 0,052 -0,029 Ecart-type dans la modalit 0,101 0,024 Ecart-type gnral 0,069 0,069

Variables caractristiques Montant des immobilisations incorporelles en normes IFRS Variation du montant des immobilisations incorporelles Variation du poids du goodwill dans les actifs incorporels Variation du montant du goodwill Poids des actifs incorporels dans lactif non courant en normes IFRS Poids des actifs incorporels dans lactif non courant en normes franaises Montant du goodwill en normes franaises Montant du goodwill en normes IFRS Poids du goodwill dans les actifs incorporels en normes franaises Poids du goodwill dans les actifs incorporels en normes IFRS

Valeur-Test 4,22 2,51

0,145 0,007 34,541 36,059 0,067 0,073 31,218 31,364

11,822 0,033 46,258 49,415 0,126 0,159 58,965 70,787

9,530 0,024 27,515 29,823 0,077 0,084 20,301 23,106

27,260 0,060 26,490 28,825 0,106 0,114 32,219 28,818

-2,33 -2,40 -2,41 -2,52 -3,07 -4,09 -4,68 -7,44

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Modalits caractristiques

% de la modalit dans la classe 77,27

% de la modalit dans l'chantillon 51,81

% de la classe dans la modalit 39,53

Valeur-Test

Poids

Pas de reclassement dimmobilisations incorporelles en goodwill Catgorie principale dimmobilisations incorporelles en normes franaises = marques, enseignes, logos, titres de publication

2,58

43

27,27

10,84

66,67

2,36

20

Conclusion

Lobjectif de cet article tait doprer une classification des entreprises dans le cas dun changement obligatoire illustr par le passage aux nouvelles rgles internationales comptables au 1er janvier 2005. Cette typologie a t ralise sur les entreprises franaises nayant pu adopter volontairement le nouveau rfrentiel comptable avant lheure, et dans un domaine, celui des incorporels, o dimportantes diffrences subsistaient entre les rgles franaises et les rgles IFRS.

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Trois classes bien distinctes ont t identifies. La premire classe, caractrise par un changement important, se dtache des autres par une forte augmentation du goodwill li au retraitement dimmobilisations incorporelles comme les parts de march. La classe 2 et la classe 3 se caractrisent par une stabilit des pratiques lie, pour la classe 2, au poids prdominant du goodwill sous rfrentiel franais et, pour la classe 3, la prsence de marques en normes franaises. Parmi les variables permettant de caractriser les profils obtenus, seules ressortent certaines variables spcifiques aux incorporels ainsi que certaines variables de retraitement propres la transition. Aucune variable nest lie aux caractristiques propres des entreprises (taille, dette, secteur, rentabilit, statut de cotation). Les classes 2 et 3, reprsentant 80 % de lchantillon tudi, viennent illustrer le phnomne dinertie mis en avant par Nobes (2006) puisque les pratiques pre-IFRS (autrement dit sous normes franaises) sont maintenues sous rfrentiel international. Prenant appui sur notre tude, deux tudes rcentes viennent confirmer nos rsultats. Celle dAstolfi (2010), mene sur une priode plus tendue, 2005-2008, confirme leffet dinertie. Elle permet de conclure que labsence de changement observ dans notre tude nest pas simplement une volont des dirigeants de modifier graduellement limage de lentreprise.
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Celle de Boulerne et Sahut (2010), mene sur un chantillon plus large (SBF 250) met galement en vidence que la stabilit des actifs incorporels cache en fait de forts effets de substitution des autres immobilisations incorporelles vers le goodwill . Cette conclusion confirme notre rsultat selon lequel cest la structure des actifs incorporels qui a t affecte, lorsquun changement a t visible. Ce rsultat va finalement lencontre du discours gnral vhicul avant le passage aux normes comptables internationales puisque le changement tait peru comme majeur voire rvolutionnaire pour les entreprises. Elle corrobore galement les rsultats dtudes rcentes qui ont conclu un impact limit du basculement des IFRS sur les agrgats financiers qui peut

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sexpliquer par des choix de politique comptable opportunistes (Cazavan-Jeny et Jeanjean, 2009). On peut, en effet, regretter de ne pas pouvoir mettre jour les raisons relles des reclassements dincorporels : sagit-il dune application stricte de lIAS 38 ou de gestion comptable ? Il sagira nanmoins de vrifier si ces rsultats, spcifiques la France, peuvent tre tendus aux entreprises dautres pays nayant pas pu appliquer les normes IFRS par anticipation.

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