LOS RIESGOS FINANCIEROS Licenciado en Administracin de Empresas Licenciado en Educacin Estudios de Maestra en Gestin Empresarial Catedrtico de la FCAFyC- UNSM-

Tarapoto Por: Sabino Ayala Villegas

sayalavi@hotmail.com

Una administracin prudente es aquella que mide los riesgos del giro del negocio en la que se encuentra, adoptando las acciones que permitan neutralizarlos en forma oportuna. A diferencia de la incertidumbre en la cual no es posible prever por no tener informacin o conocimiento del futuro, los riesgos pueden distinguirse por ser visibles pudiendo minimizar sus efectos. CLASIFICACIN DE LOS RIESGOS A. RIESGO DE CRDITO Son quiz, los ms importantes porque afectan el activo principal: la cuenta colocaciones. Una poltica liberal de aprobacin de crditos generada por contar con excesivos niveles de liquidez, y altos costos de captacin, o por un relajamiento de la exigencia de evaluacin de los clientes sujetos de crdito, ocasiona una alta morosidad, por ello debemos tener cuidado con el dicho en buenos tiempos se hacen los malos crditos. B. RIESGOS DE MERCADO Se da debido a las variaciones imprevistas de los precios de los instrumentos de negociacin. Cada da se cierran muchas empresas y otras tienen xito. Es la capacidad empresarial y de gestin la que permitir ver el futuro y elegir productos de xito para mantener la lealtad de los clientes, preservar la imagen y la confianza. C. RIESGO DE TASAS DE INTERS Es producido por la falta de correspondencia en el monto y el vencimiento de activos, pasivos y rubros fuera del balance. Generalmente cuando se obtiene crditos a tasas variables. En ciertos mercados la demanda de dinero puede afectar las tasas de inters pudiendo llegar por efecto de cambios en la economa internacional a niveles como los de la crisis de la deuda. D. RIESGO DE LIQUIDEZ O FONDEO Se produce a consecuencia de continuas prdidas de cartera, que deteriora el capital de trabajo. Un crecimiento desmesurado de las obligaciones tambin puede conducir al riesgo de prdida de liquidez. E. RIESGO DE CAMBIO Originado en las fluctuaciones del valor de las monedas. Las economas de los pases en vas de desarrollo como el nuestro no estn libres de que crezca la brecha comercial o de balanza de pagos. La consecuencia normal es la devaluacin del tipo de cambio, que afectar elevando el valor de los crditos otorgados en dlares, pudiendo resultar impagables por los deudores si su actividad econmica genera ingresos en moneda nacional. Para protegerse de este riesgo, es necesario seleccionar la cartera de prestatarios colocando crditos en moneda extranjera solo a quienes operan en esta moneda, y asumir una regla de encalce entre lo captado y lo colocado(a un monto captado igual monto colocado en moneda extranjera) F. RIESGO DE INSUFICIENCIA PATRIMONIAL El riesgo de insuficiencia patrimonial, se define como el que las Instituciones no tengan el tamao de capital adecuado para el nivel de sus operaciones corregidas por su riesgo crediticio.

G. RIESGO DE ENDEUDAMIENTO Y ESTRUCTURA DE PASIVO Se define como el no contar con las fuentes de recursos adecuados para el tipo de activos que los objetivos corporativos sealen. Esto incluye, el no poder mantener niveles de liquidez adecuados y recursos al menor costo posible. H. RIESGO DE GESTIN OPERATIVA Se entiende por riesgos de operacin a la posibilidad de ocurrencia de prdidas financieras por deficiencias o fallas en los procesos internos, en la tecnologa de informacin, en las personas o por ocurrencias de eventos externos adversos. Es el riesgo de que los otros gastos necesarios para la gestin operativa de la Institucin, tales como gastos de personal y generales, no puedan ser cubiertos adecuadamente por el margen financiero resultante. Un buen manejo del riesgo operativo, indica que vienen desempendose de manera eficiente. I. RIESGO LEGAL Se puede producir a consecuencia de los cambios legales o de las normas de un pas, que puede poner en desventaja a una institucin frente a otras. Cambios abruptos de legislacin puede ocasionar la confusin, prdida de la confianza y un posible pnico. J. RIESGO SOBERANO Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones de parte del estado K. RIESGO SISTMICO Se refiere al conjunto del sistema financiero del pas frente a choques internos o externos, como ejemplo el impacto de la crisis asitica, rusa el fenmeno del nio, que ocasionan la volatilidad de los mercados y fragilidad del sistema financiero. CONCLUSIONES Estos riesgos pueden cubrirse mediante: Una administracin profesionalizada (altamente especializada en las nuevas tendencias del sistema financiero) acorde a los tiempos de modernizacin y globalizacin que vivimos. Una regulacin prudencial establecida por la autoridad competente, respaldada por el directorio y cumplida por el gerente. La innovacin tecnolgica permanente. BIBLIOGRAFA - ANTHONY Robert 1998 : Administracin Financiera - BELLIDO SNCHEZ, Pedro : Administracin Financiera. Ed.Tcnico cientfico Lima Per - LUGO ABAN Jos1998 : Contabilidad Administrativa. Edit. San Marcos - INSTITUTO DE INVESTIGACIN : Matemticas Financieras Edit. Pacfico Lima Per EL PACIFICO 2002 - WESTON FRED,Brigham 1999 : Manual de Administracin Financiera. Edit. Interamericana Espaa - WESTON Fred. 1987 : Finanzas . Mac Graw-Hill Mxico

Foro Ruiz Chacon, Melida Amparo Buenos das. De acuerdo a la lectura realizada "El entorno de las Finanzas" y en respuesta a las preguntas formuladas a continuacin expreso mis conclusiones: Las necesidades financieras de las unidades productivas son en gran medida la consecucin de capital de trabajo o fondos necesarios para el desarrollo normal de la empresa y su crecimiento, administrados de tal manera que satisfagan las necesidades de recursos de las diferentes areas y se logren los objetivos. Otra necesidad es la modernizacin y organizacin de la informacin, la cual proveer de datos oportunos y correctos al administrador financiero para tomar decisiones de inversin o consecucin fondos. Con respecto al papel del Gerente Financiero de una empresa que proyecta permanecer en el mercado se puede decir que es: La generacin de valor de la empresa, que est dada por la liquidez y la rentabilidad, cuando la Rentabilidad est por encima del Costo de Capital (Costos de las fuentes de financiacin), el Gerente Financiero cuenta con fondos suficientes tanto para poner la empresa a trabajar como para cumplir con sus obligaciones financieras. Creo que est suficientemente claro en el documento: debe distribuir los recursos y aplicarlos oportunamente para que la empresa marche correctamente. Que tengan un buen da. El objetivo financiero es la maximizacin del valor de la empresa, lo cual supone que el valor de la empresa aumenta logrando los objetivos y la permanencia en el mercado. Los componentes que pueden afectar el valor de la empresa ante los cuales debe haber una atenta expectativa estn la utilidad que determina la eficiencia financiera, la actividad que desarrolla la empresa, las expectativas de la empresa ante un mercado cambiante y globalizado En uno de los prrafos del texto aclara que el mtodo de valoracin de la empresa cuando ya se ha repartido las utilidades son la valoracin de activos, aadiendo a esto los elementos intangibles

Pinzn, Luz Stella Las necesidades financieras de las unidades productivas, las conforman algunos factores importantes dentro de las empresas como son la utilidad ya que por medio de este se puede determinar la eficiencia financiera en estas. La actividad que se desarrolla dentro de esta frente a los posibles riesgos a los cuales este expuesta. Las perspectivas que se tengan en el futuro. Aspectos internos como su estructura organizacional, situacin laboral, imagen de esta dentro del mercado, otro factor importante son los cambios en los cuales se debe estar siempre a la vanguardia como es el caso de lo ecolgico, cultural y tecnolgico. El papel del gerente financiero es muy importante dentro de las empresas, ya que su funcin principal es la de maximizar el valor de la empresa. HURTADO ORTIZ, EDWING Un cordial saludo al tutor y compaeros. Soy Administrador Financiero de la Universidad del Quindo y espero aportar ideas, experiencias y aprender de todos uds. El papel del Administrador financiero con relacion en este campo es muy importante, Sin importar el tipo de empresa, existen cuatro sectores bsicos, los cuales son: Produccin, Mercadeo, Personal y Finanzas; es entonces donde el papel del Administrador Financiero juega su principal desempeo, el cual consiste en mantener directamente correlacionada cada una de estas reas de modo que se pretenda conseguir el propsito fundamental de todo negocio: El Objetivo Bsico Financiero; el cual consiste en la maximizacin del valor de una empresa. Es muy importante destacar que el buen Administrador Financiero es un lder y que como todo lder debe cumplir con tres aspectos fundamentales; como son: Tener iniciativa propia para el desarrollo y ejecucin de nuevos proyectos e ideas, el apoyo incondicional a sus colaboradores en la orientacin de actividades y el ser reconocido por su labor. El objetivo financiero es la maximizacin del valor de la empresa, lo cual supone que el valor de la empresa aumenta logrando los objetivos y la permanencia en el mercado. Los componentes que pueden afectar el valor de la empresa ante los cuales debe haber una atenta expectativa estn la utilidad que determina la eficiencia financiera, la actividad que desarrolla la empresa, las expectativas de la empresa ante un mercado cambiante y globalizado En uno de los prrafos del texto aclara que el mtodo de valoracin de la empresa cuando ya se ha repartido las utilidades son la valoracin de activos, aadiendo a esto los elementos intangibles CLAVIJO NARVAEZ, EDISON DE JESUS El papel del gerente financiero es el de distribuir bien los recursos y aplicarlos oportunamente para que el valor de la empresa se maximice. Las necesidades financieras de las unidades productivas tienen que ver mucho con la consecucin de capital y estn conformadas por algunos factores importantes dentro de las empresas como lo son: Las perspectivas que se tengan de la empresa en el futuro, la utilidad para determinar la eficiencia financiera de la empresa, los aspectos internos, la modernizacin y la organizacin de la informacin

Pacheco Charry, Maribel cecilia Hola Cules son las necesidades financieras de las unidades productivas. Las necesidades financieras de las unidades productivas es tener buenos proveedores de acuerdo a nuestras necesidades, otra es conseguir clientes que paguen en efectivo o la fecha sus obligaciones para cumplir con lo que se necesita. Tener asegurado el negocio por si acaso un accidente puede salir adelante. Cul es papel del gerente financiero de una empresa que proyecta permanecer en el mercado. El gerente financiero debe estar actualizado en todos los aspectos relacionados con la empresa, pendiente a la modernizacin y las posibles competencias que se puedan presentar y desestabilizar el negocio. Conocer las debilidades para convertirlas en fortalezas y conocer las fortalezas para seguir adelante. El gerente financiero permanece al tanto de las polticas de la empresa para determinar si son posible o no y si lo son como hacer para conseguir el capital necesario de lo que se va a producir.

QUINTANA DIAZ, MARISOL Buenas Tardes: Las necesidades financieras de las unidades productivas, para mi concepto es el apoyo a nivel econmico por parte del gobierno ya que estas unidades estn integradas por hombres y mujeres desocupados procedentes de sectores populares, en su mayora jefes de hogar se vieron privados de una trabajo asalariado. El papel del gerente financiero es determinar el monto apropiado de fondos que maneja la Compaa, as como tambin definir el destino de los fondos, a travs de una optima asignacin, contribuyendo al fortalecimiento y crecimiento de la empresa.

SEGURA AGUILERA, CSAR ARTURO Mi reflexin sobre la lectura: Las empresas colombianas buscan alternativas econmicas diseando estrategias e impulsando modelos productivos que les permitan entrar en nuevos mercados tanto nacionales como internacionales, la promocin de los productos y su respectiva comercializacin activa el crecimiento de las compaas maximizando su rentabilidad activando la economa y permitiendo el desarrollo regional. Nuestro papel como analistas financieros estar enfocado al desarrollo e impulso de actividades empresariales que permitan tener flujos de capital permanente para mejorar la productividad y servicios de la empresa, disminuyendo los riesgos que genera el negocio, permitiendo una estabilidad y un crecimiento tanto de la compaa como el de todos aquellos que intervienen en las diferentes labores productivas y administrativas. AGUILAR FERNANDEZ, LUIS FERNANDO Considero que la principal necesidad financiera es contar con un adecuado capital de trabajo que le permita desarrollar sus actividades en condiciones normales. Por ejemplo muchas empresas en nuestro pas han fracasado por falta de liquidez, como consecuencia de no contar con adecuadas polticas de crdito o las mismas son muy flexibles o no se realiza los controles apropiados a los clientes y al no percibir stos recursos se van generando atrasos frente a sus propios proveedores y finalmente se registra la liquidacin de las empresas. El papel del gerente financiero es el de mantener en armona las diferentes necesidades que existen al interior de las empresas, pero, con la debida precaucin de no afectar el capital de trabajo de la empresa, por ejemplo en una empresa productiva, debe evaluar las existencias de materia de prima, cuanto dura el proceso productivo y no realizar las compras de las mismas, por el simple criterio del jefe de rea, sino con base en estudios de la rotacin de la materia prima, ubicacin de los proveedores, anlisis de la competencia entre otros