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Aula 01 13/06/2011

Assuntos abordados : Aes/ Debentures / Bolsa de valores/ Factoring Sistema Financeiro Manda Conselho Monetrio Nacional , composto por Ministro da Fazenda (Guido Mantega), Planejamento (Mirian ), Presidente do Banco Central (Tombini ) Juntos temos Banco Central e CVM Obedece rgo Operativo CMN - Comisso COPOM Comit de politica Monetria, serve para: * definir a taxa SELIC

Maior preocupao COPOM a INFLAO INFLAO medida atravs de uma meta 2011 --- 4,5% a.a (medida pelo IPCA) Definido pelo CMV (2 anos antes )

O que fazer para segurar a inflao: O que ocasiona o consumo. Corta o consumo, diminuio crdito.

Vis Neutro tem o poder aumentar ou baixar a taxa de juros a qualquer tempo, se necessrio. Banco Central responsvel: - Recolhimento Compulsrio -Politica interna e externa - Regulamenta e fiscaliza o sistema bancrio

- emisso papel moeda - Controle de crdito

Operativa - Instituies Bancarias/ Monetria - Instituies bancarias aceita depsitos a vista CDB Certificado de depsito bancrio RDB Recibo de depsito bancrio Fundos- RF /DI (o banco no pode mexer no dinheiro, no do banco, Apenas administra) Poupana Previdncia Modalidade: Ps CDI x 100% IGPM IR IBF IPCA Swap/ Dlar Pr-Fixado (retorno imediato) Instituies Monetrias Aceitam depsitos a vista (Multiplicam os valores) - Bancos Mltiplos ( tem mais do que uma carteira) - Comerciais (Bancos) Captar/ Emprestar - Cooperativas de Crditos

Exerccios Sistema Financeiro Dias teis 1 ano 252 dias teis 1 ms 22 dias teis

Se eu aplicar R$ 50.000 em 1 ms no CDBPr a uma taxa fixada de 10,5% a.a. (10,50/ 100 + 1) elevado a potencia 22/252 1 x 100 = 0,875% www.cetip.com.br Exerccio de verificao

1) Apliquei R$ 100.000,00 em RDB a uma taxa de 9,0% a.a. para um prazo de 180 dias. Quanto ganharei de juros? Quanto pagarei de IR? Tem IOF? 132 dias teis/252 = 0,523810 (9/ 100 + 1 ) eleva 0,523810 1 x 100 = 4,62% 100.000,00 x 4,62% = 4.620,00 22,5% = 3.578,95 2) Apliquei R$ 100.000 em CDB indexado ao CDI e o banco me pagou 100% da referida taxa, para um prazo de 90 dias. Sabendo-se que o CDI dirio de 0,032478%. Quanto ganharei de Juros? IR? IOF? 100.000, 100% referida 90 dias = 66 dias teis CDI Dirio 0,032478% 66 dias teis (0,032478/ 100 + 1) eleva 66 = 1,021663 1 x 100 = 2,16 % 100.000 x 2,16% = 2.166,00 22,5% = 1.678,65

3) Apliquei R$ 500.000,00 em CDB para um prazo de 60 dias e o Banco me pagou 101% do CDI. Sabendo-se que o CDI anual no momento de 12,25% quanto ganharei de juros se essa taxa se manter at o vencimento da aplicao? Quanto pagarei de IR? Tem IOF?

500.000, 60 dias = 44 dias teis 101 % taxa 12,25% CDI anual = 12,37% (12,37/ 100 + 1 ) eleva 44 /252 1 x 100 = 2,057% 500.000,00 x 2,057% = 10.285,00 22,5% = 7.970,88 4) Apliquei R$ 1.000.000, em CDB para 15 dias sabendo-se que o CDI dirio de 0,032478% e o banco me pagou 99% dessa taxa, quanto ganharei de juros? IR? IOF? 1.000.000, 10 dias teis 0,032478 (diria) 99% da taxa 0,032478 100% X 99 (0,0322/ 100 +1) eleva 10/1 -1 x 100 = 0,322% 1.000.000, x 0,322% = 3.320,00 50% IOF = 1.610,00 22,5% = 1.247,75 5) Apliquei numa caderneta de poupana o valor de R$ 50.000,0 ea taxa que ganhei foi TR + 6% a.a para um prazo de 30 dias. Sabendo-se que a TR no perodo foi de 0,0017% quanto ganharei de Juros? Pagarei quanto de IR? Tem IOF? CDB/ RDB (Nas taxas adm) Fundos de Investimento 50.000, TR 6% a.a 30 dias 0,0017% Perodo 22 dias teis (0,0017/100 + 1) 22/22 = 1,000017 (6/100 + 1) 22/252 = 1,0051 1,000017 x 1,0051 = 1,005117 1 x 100 = 0,517%

50.000,255,85

6) Apliquei R$ 100.000,00 em DRA ( depsito remunerado automatico ) que me paga 100% da TBF no perodo de 60 dias. Sabendo que a TBF mensal de 0,55% quanto ganharei de juros? Tem IR? IOF? DRA = 60 dias

60 dias / 0,55%(TBF) = 44 (0,55 /100 + 1) 44/22 -1 x 100 = 1,103% 100.000, = 1.103,00 22.5% = 854,82 7) Apliquei em letra hipotecaria R$ 50.000,00 para um prazo de 180 dias e o banco me pegou TR + 12% a.a Quanto ganharei de juros. Sabendo-se que a TR mensal de 0,0017%. IR? 50.000, 180 dias = 132 dias teis TR + 12% a.a 0,0017% diria (0,0017/ 100 +1 ) 132/22 = 1,000102 (12/ 100 + 1 ) 132/252 = 1,061160 1,000102 x 1,061160 = 1,061268 1 x 100 = 6,1268

Aula 02 15/06/2011 Caixa Econmica - Monetria SFH FGTS Penhor Loterias Banco do Brasil Compe Cmbio ProdAgrop

No Monetrias: *Agncia de Fomento No multiplicaa moeda (Juro Subsidiado) , recebe dinheiro do Governo do Estado *Bancos de Desenvolvimento Badep (Banco de desenvolvimento do estado do Paran, mais fiscalizado pelo BC , recebe dinheiro do governo e emisso de CDB ( abre a conta somente para aplicar o dinheiro) * Bancos de Investimentos Bancos pequenos( bancos de investimentos privados )

*BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico social , recurso vem do governo em 60% e o restante do FAT Fundo de Amparo ao Trabalhador, que nada + que a somatria do Pis e do Pasep. Pode emitir debentures (captao de dinheiro no mercado atravs do lanamento de um papel para um determinado prazo vinculado a uma taxa , que normalmente ps fixada).

Aula 15/06/2011 Respostas Exerccios de Verificao II Professo: Benedito Machado Simes Matria: Mercado de Capitais e Financial Services.

1) O Sistema Financeiro Nacional foi criado em 1964, com qual finalidade?

A principal finalidade do SFN valorizar a intermedia o entre poupana e investimento, possibilitando ao Setor produtivo maior eficincia. O princpio bsico: intermediar dinheiro de quem tem sobrando para os que tm faltando, uma analogia simplista, mas a essncia de todo o processo.
2) Qual o rgo normativo mais importante do SFN?

Conselho Monetrio Nacional (CMN), rgo normativo, que responsvel pela fixao das polticas monetria, creditcia e cambial do Pas. Pelo desenvolvimento destas polticas no cenrio econmico, o CMV acaba transformando-se num conselho de poltica econmica.
3) funo do Banco Centrao do Brasil fiscalizar e intervir no Mercado de Capitais?

No.
4) Depois da criao do SPB (Sistema Pagamentos Brasileiro), onde as instituies financeiras no podem em momento a lgum ficarem com sobra ou falta de caixa, correto afirmar que quem controla a liquidez das Instituies o:

Banco Central do Brasil.


5) Qual a preocupao maior do COPOM (Comit de Poltica Monetria)?

Formalmente, os objetivos do Copom so estabelece r diretrizes de poltica Monetria, definir a meta da taxa Selic e seu eventual viz, e analisar o Relatrio de Inflao
6) A taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia) origina -se das reunies do Comit de Poltica Monetria?

No, ela origina da pelo

7) Qual o Indexador Oficial da Inflao no Brasil? IPCA ndice de Preos ao Consumidor Ampliado (IBGE), que se baseia na evoluo na cesta de consumo de famlias com renda entre 01 e 40 salrios mnimos, pesquisados entre os dias 01 e 30 de cada ms. (11 regies metropolitanas). Foi selecionado para ser o ndice Oficial de acompanhamento da inflao do Pas. 8) Podemos afirmar que os Bancos de Investimentos multiplicam a moeda?

Sim.
9) Quando o BC divulga a meta da Selic para os prximos 45 dias com viz de alta, o que o BC pode fazer com essa informao?

Taxa selic com vis de alta: significa que no fim da reunio do Copom eles decidem que a situao, com relao inflao e o PIB podem no ser favorveis para as prximas semanas. Podemos ter uma tendncia de forte alta da inflao, por exemplo, nos dias que se seguem a reunio, mas como os ndices ainda no saram a selic divulgada com vis de alta como precauo. Neste caso os 40 dias at a prxima reunio do Copom podem ser exageradamente longos, e uma deciso com relao aos juros precisa ser tomada no curto prazo, antes da prxima reunio. Assim, com a divulgao do vis de alta o presidente do banco central no precisa aguardar a prxima reunio para elevar a selic, o faz quando achar oportuno dentro desse intervalo de 40 dias. Por isso a sinaliza o com o vis de alta na divulgao da taxa, h uma tendncia, vis, de que ela precise subir nos dias ou semanas seguintes.
10) Qual a maior diferena entre as Instituies Monetrias e no Monetrias?

As instituies financeiras monetrias podem receber dep sitos e criar moeda atravs da concesso de crdito. J as instituies no monetrias , no podem receber depsitos, mas concedem crdito financiado atravs de obrigaes, de suprimentos e da contratao de crdito junto de outras instituies de crdito.

Aula 20/06/2011

Politica Econmicas

Politica Monetria cuidar da liquidez- Juros (taxas) Politica Fiscal -Receitas e Despesas Politica Cambial Cmbio Rendas Salrios

Politica Monetria Liquidez do Sistema e cuida da taxa de juros Instrumentos de politica Monetaria a) Compulsrio b) Open c)

a) Compulsrio(obrigatrio) Compulsrio sobre depsitos vista Compulsrio depsito a prazo Poupana A. Reserva Legal B. Reserva livre

Depsito 45% Digamos que o banco central baixou para 30% - sobra mais dinheiro na economia , caiu porque em excesso de dinheiro no mercado. A taxa de juros tende a cair e ai aumenta os emprstimos de empresas para investimentos ( 15% vai pra reserva livre )

Quando aumenta, exemplo para 50% ( menos dinheiro na economia ) a taxa d juros tende a subir.