JUROS COMPOSTOS

Da capitalizao simples, sabemos que o rendimento se d de forma linear ou proporcional. A base de clculo sempre o capital inicial. No regime composto de capitalizao, dizemos que o rendimento se d de forma exponencial. Os juros do perodo, so calculados com base num capital, formando um montante, que ser a nova base de clculo para o perodo seguinte. Chama-se perodo de capitalizao o instante de tempo o qual a aplicao rende juros. Sendo o tempo de aplicao igual a 2 anos, por exemplo, e os juros capitalizados mensalmente, teremos 24 perodos de capitalizao; para uma capitalizao bimestral, a quantidade de perodos ser igual a 12; se a capitalizao for semestral, ser 4 , e assim sucessivamente. EXEMPLO: Na aplicao de R$ 1.000,00 durante 5 meses, taxa de 2% a.m., temos, contada uma capitalizao mensal, 5 perodos de capitalizao, ou seja, a aplicao inicial vai render 5 vezes. Observando o crescimento do capital a cada perodo de capitalizao, temos: 1 perodo: 100% 102% R$ 1.000 M M = R$ 1.020,00 (esta a nova base de clculo para o perodo seguinte) CAPITAL R$ 1.020,00 R$ 1.040,40 R$ 1.061,21 R$ 1.082,43 1,02 1,02 1,02 1,02 MONTANTE = R$ 1.040,40 = R$ 1.061,21 = R$ 1.082,43 = R$ 1.104,08

2 perodo: 3 perodo: 4 perodo: 5 perodo:

Portanto, o montante ao final dos 5 meses ser R$ 1.104,08. No clculo, tivemos R$ 1.000 1,02 1,02 1,02 1,02 1,02 = R$ 1.000 (1,02)5 = R$ 1.000 1,10408 = R$ 1.104,08 Observamos o fator (1,02)5. Essa potncia pode ser calculada com calculadoras cientficas ou com auxlio das tabelas financeiras. Generalizando, o clculo do montante a juros compostos ser dado pela expresso abaixo, na qual capital, i a taxa de juros e n a quantidade de capitalizaes.

M o montante, C o

M = C (1 + i)n
Comparando o clculo composto (exponencial) com o clculo simples (linear), vemos no clculo simples: CAPITAL R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 JUROS = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 = R$ 20,00 MONTANTE M = R$ 1.020,00 M = R$ 1.040,00 M = R$ 1.060,00 M = R$ 1.080,00 M = R$ 1.100,00

Portanto, o montante simples, ao final dos 5 meses ser R$ 1.100,00. Observamos que ao final do primeiro perodo de capitalizao, os juros compostos e os juros simples, apresentam valores iguais. A partir da, o rendimento composto passa a superar o simples. EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Calcular o montante, ao final de um ano de aplicao, do capital R$ 600,00, taxa composta de 4% ao ms. Resoluo: A capitalizao mensal, portanto, no tempo de aplicao considerado teremos 12 capitalizaes. C = R$ 600 i = 4% = 0,04 n = 12

M = C (1 + i)n M = 600 (1 + 0,04)12 M = 600 (1,04)12 M = 600 1,60103 M = R$ 960,62 O fator (1,04)12 pode ser calculado com auxlio das tabelas financeiras, para n = 12 e i = 4%.

(1 + i)n
n i
9 10 11 2% 1,19509 1,21899 1,24337 1,26824 1,29361 3% 1,30477 1,34392 1,38423 1,42576 1,46853

4%
1,42331 1,48024 1,53945

5% 1,55133 1,62889 1,71034 1,79586 1,88565

12
13

1,60103
1,66507

2) O capital R$ 500,00 foi aplicado durante 8 meses taxa de 5% ao ms. Qual o valor dos juros compostos produzidos? Resoluo: C = R$ 500 i = 5% = 0,05 n = 8 (as capitalizaes so mensais) M = C (1 + i)n M = 500 (1,05)8 M = R$ 738,73 O valor dos juros ser: J = 738,73 500 J = R$ 238,73 3) Qual a aplicao inicial que, empregada por 1 ano e seis meses, taxa de juros compostos de 3% ao trimestre, se torna igual a R$ 477,62? Resoluo: M = R$ 477,62 i = 3% = 0,03 n = 6 (as capitalizaes so trimestrais) M = C (1 + i)n 477,62 = C (1,03)6 4 7 ,6 7 2 C= 1,1 4 5 90 C = R$ 400,00

TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA

comum em algumas situaes, a apresentao da taxa em uma unidade de tempo diferente da unidade do perodo de capitalizao. Por exemplo, uma taxa anual sendo a capitalizao dos juros feita mensalmente. Essa taxa anual e chamada nominal. TAXA NOMINAL: quando sua unidade de tempo difere da unidade do perodo de capitalizao. TAXA EFETIVA: quando sua unidade de tempo coincide com a unidade do perodo de capitalizao. A TAXA NOMINAL no utilizada nos clculos e sim a TAXA EFETIVA. Por conveno, a passagem da TAXA NOMINAL para TAXA EFETIVA ser feita de forma proporcional. EXEMPLOS: Dada uma taxa de 36% ao ano, com capitalizao mensal. Temos que 36% a.a. a taxa nominal; a taxa efetiva portanto, 36% 12 = 3% ao ms. Para a taxa de 15% ao semestre, com capitalizao mensal, temos que 15% ao semestre a taxa nominal; a taxa efetiva ser 15% 6 = 2,5% ao ms.

TAXAS EQUIVALENTES
J sabemos que duas taxas so equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo rendimento. Na capitalizao simples, duas taxas proporcionais so tambm equivalentes. Na capitalizao composta, no.

No regime de juros compostos, uma aplicao que paga 10% a.m. representa o rendimento, em um trimestre, de: Atribuindo um capital R$ 100, temos: M = 100(1,1)3 M = 10 1,331 M = R$ 133,10. Portanto o rendimento no trimestre foi de 33,1%. Logo, 10% ao ms equivalente a 33,1% ao trimestre. Ambas podem ser utilizadas nos problemas; so efetivas. Podemos generalizar o clculo da equivalncia entre taxas assim: Equivalncia entre ANO e MS: 1 + ia = (1 + im)12

+ ia = (1 + it)4 Equivalncia entre SEMESTRE e MS: (1 + im)6 = 1 + is

Equivalncia entre ANO e TRIMESTRE: 1 Observamos que o lado da igualdade que contm a menor das unidades de tempo envolvidas, fica elevado ao expoente igual a quantas vezes a menor unidade cabe na maior. EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Calcular o montante gerado a partir de R$ 1.500,00, quando aplicado taxa de 60% ao ano com capitalizao mensal, durante 1 ano. Resoluo: Observamos que 60% ao ano uma taxa nominal; a capitalizao mensal. A taxa efetiva , portanto, 60% 12 = 5% ao ms. C = R$ 1.500 i = 5% = 0,05 n = 12 M = C (1 + i)n M = 1.500 (1,05)12 M = 1.500 1,79586 M = R$ 2.693,78 2) Aplicando R$ 800,00 taxa de juros de 12% ao ano, com capitalizao bimestral, durante um ano e meio, qual o valor do montante? Resoluo: Observamos que 12% ao ano uma taxa nominal; a capitalizao bimestral. A taxa efetiva , portanto, 12% 6 = 2% ao bimestre. C = R$ 800 i = 2% = 0,02 n=9 M = C (1 + i)n M = 800 (1,02)9 M = 800 1,19509 M = R$ 956,07 3) Um capital, aps 5 anos de investimento, taxa de 12% ao ano, capitalizada semestralmente, eleva-se a R$ 1.969,93. Qual o valor desse capital? Observamos que 12% ao ano uma taxa nominal; a capitalizao semestral. A taxa efetiva , portanto, 12% 2 = 6% ao semestre. M = R$ 1.969,93 i = 6% = 0,06 n = 10 C = M (1 + i)-n C = 1.969,93 (1,06)-10 C = 1.969,93 0,55839 C = R$ 1.100,00 4) Qual a taxa anual equivalente a: a) 3% ao ms; b) 30% ao semestre com capitalizao bimestral Resoluo:

a) ia = ?; im = 3% Para a equivalncia entre ANO e MS, temos:

1 + ia = (1 + im)12
1 + ia = (1,03)12 1 + ia = 1,42576 ia = 1,42576 - 1 ia = 0,42576 = 42,57% b) 30% ao semestre uma taxa nominal; a capitalizao bimestral. A taxa efetiva , portanto, 30% 3 = 10% ao bimestre. Para a equivalncia entre ANO e BIMESTRE, temos:

1 + ia = (1 + ib)6
1 + ia = (1,1)6 1 + ia = 1,77156 ia = 1,77156 - 1 ia = 0,77156 = 77,15% 5) A taxa efetiva semestral de 97,38% equivalente a que taxa mensal? Resoluo: Para a equivalncia entre MS e SEMESTRE, temos:

(1 + im)6 = 1 + is
(1 + im)6 = 1,9738 im = 12%

1) Aplicando-se R$ 15.000,00 a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., quanto receberei de volta aps um ano de aplicao? Qual o juro obtido neste perodo? Primeiramente vamos identificar cada uma das variveis fornecidas pelo enunciado do problema:

Como a taxa de juros est em meses, tambm iremos trabalhar com o perodo de tempo em meses e no em anos como est no enunciado do problema. Pelo enunciado identificamos que foram solicitados o montante e o juro, utilizaremos, portanto a frmula abaixo que nos d o montante:

Ao substituirmos cada uma das variveis pelo seu respectivo valor teremos:

Podemos ento realizar os clculos para encontramos o valor do montante: Logo o montante a receber ser de R$ 18.362,96. Sabemos que a diferena entre o montante e o capital aplicado nos dar os juros do perodo. Temos ento:

Portanto: Aps um ano de aplicao receberei de volta um total de R$ 18.362,96, dos quais R$ 3.362,96 sero recebidos a ttulo de juros.

2) Paguei de juros um total R$ 2.447,22 por um emprstimo de 8 meses a uma taxa de juro composto de 1,4% a.m. Qual foi o capital tomado emprestado? Tpico relacionadoCalculando o valor da
entrada para financiar a compra do seu carro a partir do valor da prestao

Em primeiro lugar vamos identificar as variveis fornecidas pelo enunciado:

Como sabemos a frmula bsica para o clculo do juro composto :

Mas como estamos interessados em calcular o capital, melhor que isolemos a varivel C como a seguir:

Note que a varivel M no consta no enunciado, mas ao invs disto temos a varivel j, no entanto sabemos que o valor do montante igual soma do valor principal com o juro do perodo, ento temos:

Podemos ento substituir M por C + j na expresso anterior:

Vamos ento novamente isolar a varivel C:

Finalmente podemos substituir as variveis da frmula pelos valores obtidos do enunciado:

Logo: O capital tomado emprestado foi de R$ 20.801,96.

3) Planejo emprestar R$ 18.000,00 por um perodo de 18 meses ao final do qual pretendo receber de volta um total de R$ 26.866,57. Qual deve ser o percentual da taxa de juro composto para que eu venha a conseguir este montante? Do enunciado identificamos as seguintes variveis:

A partir da frmula bsica para o clculo do juro composto iremos isolar a varivel i, que se refere taxa de juros que estamos em busca:

Como j vimos na parte terica, esta varivel pode ser isolada com os seguintes passos:

Por fim substituiremos as variveis da frmula pelos valores obtidos do enunciado:

O valor decimal 0,0225 corresponde ao valor percentual de 2,25%.

Logo: Para que eu venha obter o montante desejado, preciso que a taxa de juro composto seja de 2,25% a.m.

4) Preciso aplicar R$ 100.000,00 por um perodo de quantos meses, a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., para que ao final da aplicao eu obtenha o dobro deste capital? Do enunciado identificamos as seguintes variveis:

Tendo por base a frmula bsica para o clculo do juro composto isolemos a varivel n, que se refere ao perodo de tempo que estamos a procura:

Substituindo o valor das variveis na frmula:

Assim sendo: Para que eu consiga dobrar o valor do meu capital precisarei de 41,12 meses de aplicao.

5) Se um certo capital for aplicado por um nico perodo a uma determinada taxa de juros, em qual das modalidades de juros, simples ou composta, se obter o maior rendimento? Na modalidade de juros simples, temos que o montante pode ser obtido atravs da seguinte frmula:

Mas como j sabemos, o juro obtido atravs da frmula:

Logo substituindo j na frmula do montante, chegamos seguinte expresso:

Que aps colocarmos C em evidncia teremos:

Como o enunciado diz se tratar de apenas um perodo de aplicao, ao substituirmos n por 1 e realizarmos a multiplicao, a frmula ficar apenas como:

J na modalidade de juros compostos, o montante obtido atravs da frmula:

Com a substituio de n por 1, segundo o enunciado, chegaremos expresso:

Como j era de se esperar, em ambas as modalidades chegamos mesma frmula. Por qu? Como sabemos, o que difere uma modalidade da outra que no caso dos juros simples o juro no integrado ao capital ao final de cada perodo, assim como acontece na modalidade de juros compostos. Como h apenas um perodo, no h distino entre uma modalidade e outra, j que aps a integrao do juro ao valor principal, no haver um outro clculo para um prximo perodo, por se tratar de apenas um perodo de aplicao. Temos ento que:

Em qualquer uma das modalidades o rendimento ser o mesmo.

6) R$ 10.000,00 aplicados por 6 meses a uma taxa de juros simples de 3% a.m., para produzir o mesmo montante na modalidade de juros composto em um aplicao com a mesma durao, precisar ser aplicada a qual taxa mensal? Do enunciado obtemos os seguintes valores:

Para sabermos qual o montante produzido na modalidade simples utilizaremos a frmula abaixo:

Ao substituirmos as variveis e realizarmos os clculos iremos obter o resultado:

Agora que sabemos que o montante produzido na modalidade simples R$ 11.800,00, utilizaremos a frmula abaixo para calcularmos a taxa de juros na modalidade capitalizada:

Substituindo as variveis e calculando:

Como sabemos ao multiplicarmos 0,0279698 por cem iremos obter o valor percentual da taxa a qual estamos procurando. Portanto: Os R$ 10.000,00 precisam ser aplicados taxa capitalizada de 2,79698% a.m. para que se apure o montante de R$ 11.800,00, o mesmo montante produzido na aplicao a juros simples pelo mesmo perodo de tempo.

7) Um aparelho DVD Player custa vista R$ 250,00. Se pago sem entrada em 6 prestaes mensais a uma taxa de juros de 3% a.m., qual ser o valor de cada prestao mensal? Identificando as variveis do problema temos:

Calculemos ento o coeficiente de financiamento:

Agora que temos o coeficiente de financiamento podemos calcular o valor da prestao que identificado pela varivel PMT conforme a resoluo atravs da frmula abaixo:

Portanto: O valor da prestao mensal do DVD Player ser de R$ 46,15.

8) Um eletrodomstico sai vista por R$ 550,00. Se for dada uma entrada de R$ 150,00 e o restante for pago em 4 prestaes mensais a uma taxa de juros de 2,5% a.m., qual ser o valor mensal de cada parcela? Como iremos abater R$ 150,00 dos R$ 550,00 que o valor do produto, acabaremos financiando apenas R$ 400,00. Portanto as variveis do problema tm os seguintes valores:

Agora podemos calcular o coeficiente de financiamento:

Aplicando a frmula para o clculo de prestaes podemos executar os clculos conforme abaixo:

Portanto: O valor mensal da prestao deste eletrodomstico ser de R$ 106,33.

9) Comprei um aparelho eletrnico que vista custava R$ 1.250,00 dando uma entrada mais 3 prestaes mensais de igual valor, a uma taxa de juros de 1,2% a.m. Qual o valor de cada pagamento? Para o clculo do valor das prestaes com o mesmo valor da entrada, iremos utilizar esta frmula:

A partir do enunciado destacamos os seguintes valores para as variveis:

Segundo a frmula acima, necessitamos do coeficiente de financiamento. Seu clculo segue abaixo:

Substituindo-se os valores das variveis na frmula inicial temos:

Portanto: O valor mensal da prestao deste eletrodomstico, assim como o valor da sua entrada foi de R$ 318,11.

10) Um aparelho DVD Player foi pago em 5 prestaes mensais de R$ 383,90 sem entrada. Sabendo-se que a taxa de juros foi de 2% a.m., qual seria o pago caso eu tivesse feito a compra vista? Para o clculo de PV que corresponde ao valor vista, utilizaremos a frmula:

Para calcularmos o coeficiente de financiamento utilizaremos as variveis a seguir:

Vamos ento calcul-lo:

Sabendo-se que PMT = 383,90 e que CF = 0,212158, podemos calcular PV:

Portanto: Eu teria pago um total de R$ 1.809,50 se tivesse realizado a compra vista.

DESCONTO RACIONAL COMPOSTO

Calcular o desconto racional composto sobre um valor nominal N, obtendo o respectivo valor atual obter o capital C, de um montante M, a juros compostos. Ento, por analogia

A, o mesmo que

CAPITAL MONTANTE

VALOR ATUAL VALOR NOMINAL (1 + i)n , ento, para o clculo do valor atual racional A = N (1 + i)-n

Se para o clculo do montante composto dizemos que M = C compostos, vamos dizer que: N 1 N = A (1 + i)n A = (1+ i ) n A = N ( 1+ i )n ou ainda

EXEMPLOS RESOLVIDOS 1) Um ttulo de R$ 1.000,00 descontado 3 meses antes do vencimento, taxa racional composta de 10% ao ms. Qual o valor atual? Resoluo: N = R$ 1.000 n=3 i = 10% = 0,1 Substituindo os dados do problema em A = A = N (1 + i)-n A = N (1,1)-3 A = 1.000 0,75131 A = R$ 751,31 2) Resgata-se um ttulo por R$ 1.645,41, com 4 meses de antecedncia. Qual o valor nominal do ttulo, sendo a taxa de 60% ao ano com capitalizao mensal, e o critrio do desconto racional composto? Resoluo: A = R$ 1.645,41 n=4 i = 5% = 0,05 Substituindo os dados em A = A=
N (1 +i ) n N (1,05 ) 4 N (1 +i) n N (1 +i ) n

ou A = N (1 + i)-n , temos:

, temos:

1.645,41 = 1.645,41 =

N 1,2 5 1 15 N = R$ 2.000,00