Mensurao do risco operacional: um desafio para cincia na busca e aplicao dos elementos fundamentais

Resumo Mesmo aps a atualizao do acordo de Basilia I com a criao do Basilia II, ainda existem vrias lacunas a serem analisadas sobre o processo de gerenciamento de riscos operacionais. Dentre elas est a alocao de capital e, conseqentemente, a mensurao do risco operacional. Deste modo, este estudo tem como objetivo pretende apresentar, analisar e discutir o estado da arte das principais metodologias de bancos de dados, mtodos de avaliao e priorizao do risco operacional, bem como suas vantagens e desvantagens de acordo com os principais estudiosos da rea, pois esses so elementos fundamentais para a futura mensurao do risco operacional Para fins deste artigo desenvolveu-se uma anlise terica que consistiu na exposio lgico-reflexiva com nfase na argumentao e interpretao pessoal. Deste modo, so abordados mtodos de avaliao como o VaR, Funo Confiabilidade, Funo Perda, Teoria Difusa dos Conjuntos e Matriz de Risco. Os resultados deste trabalho serviro como base de estudo para desenvolver uma idia essencial de melhoria de processos, controles e documentao, os quais sero basais ao desenvolvimento das reas de gerenciamento do risco operacional nas instituies financeiras brasileiras e a eficaz mensurao do risco operacional. Palavras chave: Risco Operacional. Modelos de Mensurao. Instituies Financeiras.

Introduo

O mercado mundial est em contnua mutao e, atualmente, a contabilidade se depara com um problema complexo relacionado mensurao de eventos probabilsticos. Esta foi a maneira encontrada pelos profissionais e estudiosos da rea para fornecer informaes mais confiveis aos seus usurios Porm, este modelo de gesto encontra-se em fase de desenvolvimento em muitas organizaes. Conforme Trapp e Corrar (2005) afirmam, atravs de um estudo de caso de uma instituio financeira de grande porte, verificou-se que esta apresenta um estgio intermedirio quanto ao desenvolvimento de gesto do risco operacional. Observa-se, entretanto, que esse assunto, ainda, se encontra em estgio inicial no s no Brasil, mas internacionalmente. Assim, outras instituies financeiras, provavelmente, esto com esse processo, principalmente para a mensurao do risco operacional, em um nvel ainda mais incipiente. Iudcibus (2000, p. 28), salienta que o objetivo principal da Contabilidade [...] fornecer informao econmica relevante para que cada usurio possa tomar suas decises e realizar seus julgamentos com segurana. Todavia, os contabilistas se deparam com dificuldades na tentativa de provisionar essas informaes. Muitas vezes, este problema ocasionado pela falta de um banco de dados de perdas e pela dificuldade de segregao destas perdas em diferentes categorias de risco. Isso ocorre porque alguns destes eventos podem apresentar caractersticas que permitem a sua classificao em diferentes tipos de risco. Hendriksen e Breda (1999, p. 97) afirmam que para que os dados contbeis sejam relevantes, devem proporcionar ou permitir predies de objetos ou eventos futuros. Contudo, essas informaes envolvem anlises probabilsticas complexas e que nem sempre apresentam um favorvel grau de confiana. Isso ocorre porque algumas perdas podem

apresentar caractersticas que permitem a sua classificao em diferentes tipos de risco. Nesta tentativa de conteno e aprimoramento da gesto contbil evidencia-se a existncias de atividades de risco, que durante muito tempo foram administradas exclusivamente atravs de contatos de seguros. Entretanto, atualmente, essas atividades apresentam um nvel de complexidade e diversificao elevado para este tipo de contrato. Por isso, muitas instituies financeiras e outras empresas que reconhecem a importncia dessa gesto estabeleceram setores especficos para a sua identificao, avaliao, monitoramento e controle ou mitigao. Desta forma, so estabelecidos modelos tericos a serem testados e mtodos probabilsticos, entre toda uma gama de opes que visam modificar a cultura de uma organizao frente aos seus riscos. Porm, ainda no h uma metodologia especfica a ser aplicada, compatvel com todas as instituies financeiras. Segundo McGraw (2007) a regulamentao e gesto, que concentram cada vez mais ateno para o risco operacional no so prescritivas. Isto significa que as organizaes so livres na escolha da soluo para o problema. Destarte, este artigo pretende apresentar o estado da arte das principais metodologias de bancos de dados, mtodos de avaliao e priorizao do risco operacional, bem como suas vantagens e desvantagens de acordo com os principais estudiosos da rea, pois esses so elementos fundamentais para a futura mensurao do risco operacional. Este trabalho relevante, por conta da gama de opes metodolgicas existentes e da necessidade abrangida pelos gestores sobre qual a melhor prtica a ser aplicada para o progresso de sua instituio. 2 Elementos para Mensurao do Risco Operacional

2.1 O acordo de Basilia I e sua atualizao por meio de Basilia II Fischer (2002) argumenta que o Acordo de Basilia I produziu progressos importantes ao atingir seus objetivos, instituindo um processo de concorrncia em base mais justa e um grande reforo as normas de capital, tanto dentro como fora dos pases do G10, participantes do Acordo. Ele tambm argumenta que em relao com o que estava disponvel antes, foi um grande avano, no menos importante por causa da aceitao geral e execuo dos seus requisitos de capital, para alm dos pases membros do Comit de Basilia. Uma das razes para a eficcia do Acordo de Basilia I a sua simplicidade. Torna-se possvel comparar instituies financeiras de diferentes tamanhos e complexidade de operaes, utilizando clculos semelhantes para determinar se eles tm capital suficiente para se protegerem contra determinados riscos. Por outro lado, Fischer (2002) salienta as deficincias significativas do 1 Acordo de Basilia, a mais importante delas sua sensibilidade muito limitada ao risco. Embora a classificao dos devedores em algumas categorias de riscos tenha sido certamente uma inovao em 1988, o 1 Acordo tambm deu origem a uma diferena significativa entre a mensurao de risco regulada de uma determinada operao e os seus riscos econmicos reais. O mais preocupante efeito colateral do fosso entre a regulao econmica e de risco a distoro da tomada de deciso financeira, incluindo grandes quantidades de arbitragem regulatria, ou de investimentos feitas com base em restries regulatrias, ao invs de oportunidades econmicas reais. Ele sugere que isto implica um significativo custo ocioso decorrente da regulamentao em relao a uma eficincia de mercado. Enquanto o capital econmico calculado pela empresa de acordo com seus modelos internos, a adequao de capital determinada pelas entidades reguladoras, por exemplo, atravs de determinada percentagem do valor ponderado de risco dos ativos. Kalyvas et al. (2006) e Kalyvas e Sfetsos (2006) distinguem dois conceitos, estipulando que "o capital econmico dirigido para cobrir provveis perdas inesperadas decorrentes de atividades do

negcio"; e que o capital regulatrio (adequao de capital) "exigido pelas autoridades reguladoras e fiscalizadoras para atender as suas expectativas sobre as diferentes fontes de risco e ter em conta eventuais riscos de erros da modelagem dos modelos internos utilizados para estimar o capital econmico". O capital econmico e o capital regulamentado esto fadados a divergir, talvez significativamente, a menos que o regulador concordasse em fazer o capital regulamentado igual ao capital econmico, conforme determinado por modelos internos. Diveresas crticas foram atribudas ao 1 Acordo de Basilia, desta forma o problema, de acordo com Kaufman (2003), que a frmula utilizada para o clculo do capital regulado, levando-se em conta o risco de crdito, relativamente simples, tratando todos os bancos da mesma forma, ou seja, como se fossem de um "tamanho nico". Alm disto, a comunidade cientfica destacou que a adequao de capital, feita daquela forma, estritamente um clculo financeiro. O capital mensurado como se fosse reservada principalmente para a proteo contra riscos financeiros (crdito e de mercado). Neste contexto, deduz-se que o foco do Acordo sobre o risco de crdito como o mais proeminente risco da categoria. No entanto, o Acordo reconhece explicitamente a proposio de que "outros riscos devem ser tidos em conta pelos supervisores na avaliao global da adequao do capital", conforme proposto pelo Comit de Superviso Bancria da Basilia em 1988. Por razes como estas e outras levantadas por diversos autores, sentiu-se a necessidade de se atualizar o 1 Acordo de Basilia. Alm das crticas dirigidas ao Basilia I, a principal motivao para melhorar o 1 Acordo foi que ele havia se tornado obsoleto, porque o sistema bancrio tinha, desde a sua inveno, se tornado mais complexo com o aparecimento de novos riscos e oportunidades. Neste contexto, pode-se destacar uma das vantagens da realizao do Acordo de Basilia II, que permite a utilizao de modelos internos para calcular a adequao de capital sob rigorosas condies subjacentes que uma instituio financeira deve cumprir. Esta opinio foi colocada em um artigo de capa do Structured Finance International (2004) a cerca de Basilia II, que estipula que, "embora o Basilia I tenha servido razoavelmente bem ao longo da ltima dcada para a indstria bancria global e as economias que dela dependiam, foi claramente imperfeito e falhou por no apresentar inmeras falncias de bancos". O problema que difcil responder questo sobre se a criao de Basilia II oportunamente teria ajudado ao Barings a sobreviver (se tivesse adequado o capital para cobrir perdas) ou impedido Leeson de fazer o que ele fez. A idia por detrs da Basilia II que a aplicao de medidas preventivas e a adequao de capital devem ser utilizadas em combinao para proteger as instituies financeiras de eventos de perdas operacionais. 2.2. A Mensurao do Risco Operacional Segundo Keck e Jovic (1999) "Bancos mensuram o risco de crdito e de mercado, porque eles podem, no porque estes so os maiores riscos que enfrentam. Mesmo fora do Novo Acordo de Basilia e Alocao de Capital, existem slidas razes comerciais, que no as exigncias regulamentares, para a avaliao do risco operacional: qualquer clculo para projetos de investimento ainda no oferece uma imagem verdadeira da relao risco e o retorno do investimento, enquanto os efeitos dos riscos operacionais no forem considerados. Na opinio de Jameson (2002), processos de melhoria e redesenho de projetos tero de considerar o fator de como o perfil do risco operacional do processo ser afetado. Deste modo, os efeitos do Risco Operacional daro uma viso mais clara dos resultados do projeto e colocar os gestores em terra firme para suas tomadas de deciso. Nesta acepo, Horn e Muller (2001), afirmam que, em vez de ser capaz de ponderar a variao de um preo de mercado, uma srie de variveis precisam ser levadas em considerao para a quantificao de uma potencial perda operacional: a probabilidade de ocorrncia da perda depende da

probabilidade de causas subjacentes, bem como da eficcia dos controles, e antes de ter a ltima figura da provvel perda, a eficcia das medidas de mitigao que deve ser considerada. No entanto, relaes puramente lineares de causa, controle, mitigao de risco e perda so apenas parte da histria, visto que a verdadeira ameaa reside na correlao de diversas causas de risco emparelhadas com relaes de causa e efeito, no-lineares. Os consultores da TowersPerrins, Miccolis e Shah (2002) definem que mtodos como Sistemas Dinmicos, Teoria Bayesiana de Conjuntos e Lgica Difusa, em particular, so ideais para quantificar os riscos operacionais. Dada a sua posio intermdia entre os dados histricos e subjetivos dos especialistas, esses mtodos oferecem o maior potencial para modelar os riscos operacionais para as instituies financeiras at que a indstria amadurea seu armazenamento e manuteno de dados para o risco operacional. Assim, conforme delineado por Anders (2002), a coleta de perdas nos processos empresariais e de projetos tem de levar em conta quatro questes: Identificar registro da perda nos processos e contas; Identificar as pessoas responsveis; Substituio de processos manuais existentes que apresentem perdas operacionais; Coordenao entre Auditoria Interna, Seguros e Compliance. Portanto, o armazenamento das perdas no deve ser apenas uma estatstica em si mesmo, decisivo que o departamento que tenha responsabilidade pelo Gerenciamento de Riscos Operacionais seja imediatamente notificado das perdas, a fim de atenuar e prever as conseqncias mais graves. Segundo Jameson (2002), o Working Paper on the Regulatory Treatment of Operational Risk, emitido em setembro de 2001 pelo Comit de Basilia, no suficiente para impedir a recorrncia de perdas. Visualizar eventos casuais a chave para o gerenciamento de riscos. Entretanto, como coloca Hussain (2000), a compreenso da causalidade e a priorizao dos riscos exigem que as interdependncias dos processos de negcios de um banco sejam entendidas. Um banco de dados de perdas internas de um banco e qualquer abordagem de mensurao, conseqentemente, no ser bem sucedido sem uma profunda compreenso dos processos. 3 Metodologia

O presente artigo caracteriza-se como um ensaio terico, que na opinio de Severino (2000) consiste na exposio lgico-reflexiva com nfase na argumentao e interpretao pessoal. Assim, busca-se oferecer alternativas viveis para a evoluo dos estudos nesta rea, atravs de um aprofundamento crtico e reflexivo oriundo de uma anlise sistemtica dessa realidade. Para isso foi realizada uma pesquisa exploratria, utilizando-se de fontes bibliogrficas e documentais, disponveis em stios da internet, livros e em peridicos especializados. A pesquisa exploratria segundo Andrade (2008) tem o objetivo dentre outros, o de proporcionar maiores informaes sobre o assunto que se vai investigar e facilitar a delimitao do tema da pesquisa. Alm disso, essa pesquisa tambm caracterizada como bibliogrfica. Kche (2001) define a pesquisa bibliogrfica como aquela que se desenvolve tentando explicar um problema, utilizado o conhecimento disponvel a partir das teorias publicadas em livros ou obras congneres. Estes procedimentos foram necessrios para a o alcance do objetivo do artigo que foi de apresentar, analisar e discutir contribuies tericas sobre os elementos fundamentais para

a mensurao do risco operacional: identificao dos principais bancos de dados; mtodos de avaliao e priorizao do risco operacional. Para tanto, tomou-se como ponto de partida os Acordos de Basilia e os mtodos de avaliao como o VaR, Funo Confiabilidade, Funo Perda, Teoria Difusa dos Conjuntos e Matriz de Risco, em busca de identificar e explicitar os conhecimentos e discusses em torno desse assunto 4 Apresentao ds Reflexes sbre Os Principais Bancos De Dados, Mtodos De Avaliao E Priorizao Do Risco Operacional

4.1. Modelos Tericos de Mensurao de Risco Operacional 4.1.1. Mtodos Probabilsticos Mtodos probabilsticos so baseados em medidas estatsticas das duas variveis chaves para mensurao do Risco Operacional: a probabilidade de ocorrncia e a gravidade das perdas. Se uma dimenso suficientemente grande de dados de perdas internas j existe, ento garantida uma relevncia estatstica probabilstica na mensurao do risco operacional a ser computado. Devido s diferenas na quantidade de dados, estes dois parmetros (freqncia e gravidade dos prejuzos) so muitas vezes modelados separadamente. importante destacar que, segundo Anders, (2002), uma vez que a probabilidade e a gravidade do risco pode ser derivada ou detectada atravs parmetros do modelo, a maioria dos bancos processa esses nmeros para determinar o Value-at-Risk (VaR) para os respectivos riscos operacionais do processo, determinando o montante adequado de capital econmico para cobrir o risco de exposio na grande maioria dos eventos de perda. Esta lgica fundamental para medir os efeitos que uma mudana em um fator de risco teria sobre o valor da carteira. O VaR um valor numrico da carteira, que no seria ultrapassado, em mais de certa percentagem de casos (tambm conhecido como intervalo de confiana). Este valor numrico, portanto, representa o mximo risco que um banco teria de suportar em quase todos os eventos de perda, os mais comumente intervalos de confiana so 95% ou 99% (Jorion, 2001). fcil perceber porque o Value-at-Risk est no foco de interesse dos bancos para colocar um nmero para o risco operacional: eles j o conhecem por meio dos riscos financeiros e o mtodo ganhou muitos elogios nos ltimos anos. A Funo Confiabilidade foi desenvolvida na Investigao Operacional e afirma-se que ela pode ser uma adio valiosa se a taxa de erro (eventos de perda) de processos nicos e sistemas dentro de um determinado perodo de tempo devam ser calculados. Para isso, segundo McConnell, Blacker (2000, p.6) so necessrias algumas etapas: Aprendizagem: inicialmente a elevada taxa de insucesso devida inexperincia e a problemas da qualidade, mas diminui drasticamente a freqncia de fracassos com os efeitos da aprendizagem em conjunto; Maturidade: falhas infreqentes e aleatrias so alcanadas com a lenta diminuio da freqncia de fracasso com as pequenas melhorias feitas, e Utilizao: aumento da ocorrncia de falhas em componentes do processo que esto desgastados e precisam ser substitudos ou re-treinados. Deste modo, a identificao prvia dos riscos deve render os principais fatores de risco operacional para a determinao da eficincia do processo que sero ento utilizados como parmetros para a Funo Confiabilidade. Qualquer medida para prevenir e mitigar o risco operacional pode ser refletida nesta abordagem, adaptando os parmetros relevantes. O Valueat-Risk para os principais processos pode ento ser calculado utilizando os processos de

Funo Confiabilidade e da Funo de Perda, que calcula a probabilidade de uma determinada quantia monetria ser perdida dada a quebra de um sub-processo particular (McConnell, Blacker, 2000). No entanto, esta abordagem tambm tem como principal finalidade eventos de baixa e mdia freqncia. No obstante, a distribuio que supe a Funo de Perda, por sua vez, no representa suficientemente os riscos graves, falhas catastrficas de sistemas, grandes fraudes, processos de colapso ou desastres naturais (McConnell, Blacker, 2000). Outro mtodo probabilstico e de base para processos, a Modelagem Bayesiana uma abordagem promissora para lidar com a subjetividade inerente ao Risco Operacional. Isso porque, o Teorema de Bayes mostra como crenas relativas a valores de parmetros devem ser atualizados luz das provas. As Redes Bayesianas so compostas por ns representando variveis de deciso, resultados intermedirios e variveis causais, arcos, que so as setas direcionais de ligao dos nodos, indicando a lgica relao causal, as probabilidades dos ns indicam as probabilidades para cada valor possvel, o n condicionado aos valores dos nodos aos quais logicamente depende (Miccolis, Shah, 2002). Com a fase de identificao dos riscos, concluda, probabilidades podem ser atribudas. Assim, os prximos procedimentos para todo o processo e o risco inerente a este processo podem ser determinados. A verdadeira vantagem das Redes Bayesianas torna-se evidente quando, aps uma perda ou qualquer outro evento, os novos dados sobre o risco operacional no precisam recuar todo o processo para que os resultados deste e de suas partes constituintes sejam conhecidos. Assim, possvel continuamente analisar causas e adaptar as estimativas preliminares sobre a probabilidade, luz dos novos dados (Alexander, 2000). Este novo mtodo tambm fornece informaes sobre o aumento ou diminuio da probabilidade de perda atravs da distribuio das mudanas posteriores, devidas alterao de padres de perdas iminentes, como conseqncia do processo de controle e melhoria de mensurao (Phimister et al., 2001). Portanto, este um mtodo muito menos rgido do que os modelos exclusivamente de dados histricos. A atratividade do Modelo de Bayes tambm reside na sua base de modelos causais que podem ser utilizadas para o Gerenciamento de Riscos Operacionais e lanar luz sobre a dinmica interna do risco operacional, particularmente se os processos de negcio esto a ser modelados. O modelo facilmente construdo e computacionalmente simples e pode ser usado para anlise de cenrios e para prestar apoio deciso de simular cenrios com os resultados dos diferentes riscos e estratgias de preveno e atenuao (Miccolis, Shah, 2002, p. 30). Estas noes bsicas, juntamente com a sua posio entre os dados subjetivos de especialistas e eventos de perda iminente, do a Modelagem Bayesiana um apelo especial. 4.1.2. Lgica Difusa Margaret Schwarz, do Abbey National, enfatiza que medir o risco operacional pode ser a parte mais difcil do Gerenciamento de Riscos Operacionais e como especialista atia a seguinte pergunta: "Como voc pode capturar palavras em um banco de dados? Como voc pode, em seguida, associar os dados? Como voc modela essas coisas?" Para Saxton (2002, p.131), a Lgica Difusa uma tentativa de resolver exatamente estes problemas. Assim, como esclarecem Miccolis e Shah (2002), a Lgica Difusa uma ferramenta bem estabelecida na engenharia cientfica sendo utilizada com sucesso em sistemas de controle e inteligncia artificial. uma abordagem para modelagem de sistemas complexos, em que grande parte da complexidade vem da representao ambgua, incerta ou indecisa das variveis do sistema. Deste modo, em termos de modelagem e avaliao de risco, a lgica difusa apresenta uma boa abordagem com potencial para lidar com o risco operacional, em que variveis

lingsticas so utilizadas para expressar as regras lgicas, aonde a informao subjetiva, incompleta ou pouco fivel, e o universo muitas vezes um problema no-linear. Mtodos de pontuao transformam dados qualitativos em dados quantitativos atravs da definio de critrios e das respectivas ponderaes que em ambos os casos tendem a ser vagos. Corroborando com a esta idia, Erben (2000) argumenta que definir com preciso o contedo semntico dos critrios (por exemplo, controle de riscos), bem como a aplicao de pesos (por exemplo, um critrio muito importante, um fator dificilmente relevante, um controle satisfatrio ou uma mitigao) levar a uma perda significativa de informaes ao passar pelas vrias dimenses do risco. Por exemplo, com a utilizao da identificao atravs de um nico valor numrico, mltiplas partes e julgamentos complexos no sero refletidos. No final, pequenas alteraes nos pesos podem causar grande mudana na pontuao global o que invalida a avaliao detalhada feita anteriormente. Esta abordagem segue a percepo cognitivo-psicolgica baseada no ser humano que em muitos casos, no funciona em uma dicotomia, de sim ou no, e tenta incluir modificadores tal como particularmente, dificilmente, quase ou um pouco que so variveis lingsticas de avaliao do risco que reafirmam ou enfraquecem o grau de certeza contido em uma declarao. Conjuntos e termos lingsticos difusos prometem gravar informao no nvel que os trabalhadores so capazes de entender e fazer-se entender. Assim, segundo Erben (2000), a idia central na Teoria Difusa dos Conjuntos que os elementos podem no somente fazer ou deixar de fazer parte de um conjunto, mas podem tambm parcialmente, em determinado grau, fazer parte de um conjunto. Os conceitos bsicos desta metodologia, portanto, so funes de conjuntos (ou lgica difusa), operando sobre esses conjuntos de variveis lingsticas e condicionais. Essa funo de conjuntos atribui para qualquer elemento um valor funcional (x) que expressa qual o grau (entre 1.0 e 0.0), do elemento que atende a condio. Deduzir ou identificar qualquer funo uma ao inerentemente subjetiva e heurstica em contraste com uma probabilidade estatstica ou funo estocstica - mas este exatamente o propsito para o qual os conjuntos difusos foram desenvolvidos, para: avaliaes vagas e de experincias contextos-dependentes. Baseando-se nas afirmaes de Bielski (2002), pode-se dizer que existe grande esperana, especialmente em bancos de primeira linha, que a Lgica Difusa poa ser aplicada oferecendo ao, j existente, capital intelectual seus departamentos de Controle de Risco, e assim servir como uma tcnica que permite o juzo precoce de problemas atravs da simulao do pensamento humano e seu julgamento de valor. De um ponto de vista metdico, segundo Erben (2000), claras vantagens podem ser esperadas a partir das aplicaes baseadas em regras da Teoria Difusa dos Conjuntos, ou seja, a representao dos fluxos dos processos atravs de operadores lgicos. Todavia, para serem capazes de descobrir-las totalmente, os bancos precisam conduzir a sua compreenso interna do mtodo e sua aplicao ao risco operacional. De tal modo, que parcerias de investigao com universidades podem ser fundamentais para avanar mais rpido e alcanar este objetivo. 4.1.3. Matriz de Risco Tal como os modelos probabilsticos e os conjuntos difusos, uma Matriz de Risco igualmente baseada em duas variveis chaves na avaliao da exposio de um risco operacional: probabilidade e gravidade da perda. No entanto, na Matriz de Risco, a procura de exatido est relaxada e essas duas variveis so avaliadas mais de uma forma grosseira, ou seja, apenas com alguns valores discretos. Para a entrada de dados, a matriz de risco depende da etapa precedente de Identificao do Risco, que alm da mera deteco dos riscos potenciais deve avaliar a probabilidade e extenso do respectivo risco operacional. A matriz de risco comumente

apresenta as variveis de probabilidade da perda sobre o eixo horizontal e a gravidade da perda sobre o eixo vertical. Como a Matriz de Risco pragmtica e orientada para agir nas deficincias dos trabalhadores e gestores no processamento das informaes sobre o risco, deve se buscar sempre aumentar a validade e utilidade das informaes expressas nela. De acordo Doerig (2000), a academia militar dos E.U.A. tem expectativas de assegurar uma valiosa e significativa matriz de riscos, transferindo o resumo de valores de alto, mdio, baixo e assim por diante em coeficientes mais prximos da percepo de especialistas sobre o processo. Na Failure Mode and Effects Analysis (FMEA) onde uma abordagem similar em Prioridade de Indicadores de Risco est sendo calculada, a qualidade dos controles, como uma considerao para probabilidade de deteco das causas e efeitos dos riscos, uma terceira dimenso ao lado de probabilidade de ocorrncia e a gravidade da perda (Miccolis, Shah, 2002). Expandir a Matriz de Risco para uma terceira dimenso, porm, seria uma grave reduo no seu valor fundamental: a visualizao intuitiva. Ao invs de representar a qualidade dos controles de processos em uma dimenso separada de uma Matriz de Risco e separada de uma matriz bidimensional, o problema poderia ser resolvido utilizando um controle varivel em ambas as variveis originais. Isso parece racional, uma vez que esto intimamente relacionados. Assim sendo, um processo mais eficaz de preveno diminuir a probabilidade de uma ocorrncia de perda nesta atividade, e um controle de mitigao que detecta o evento depois de ter ocorrido permite contramedidas para limitar seu efeito e conseqentemente afeta a gravidade da perda. Kessler (2000) recomenda a triagem dos resultados da matriz em cinco classes de risco (catastrficas, grande, intermediria, pequenas e irrisrias) coerentes com o seu perfil de probabilidade e gravidade de perda. Para aumentar a operacionalidade da matriz de risco, essas classes de risco poderiam ser explicitamente equacionadas com itens de ao e contingncias emergenciais (por exemplo, todos os riscos grandes e catastrficos, devem ser imediatamente transmitidos para a alta gesto). A Matriz de Risco, tal como apresentado aqui, adaptvel a flexibilidade de definio adequada das classes de risco dos bancos de acordo com seu apetite ao risco e arrojo financeiro. Essa visualizao garante uma alta aceitao e eficincia operacional para a preveno e mitigao do risco, ao mesmo tempo, metodicamente simples e muito econmica (Kessler, 2000). Contudo, Erben (2000) critica os modelos de pontuao e salienta que as deficincias da Matriz de Risco so limitadas e no constituem um problema. A matriz claramente no tem o objetivo de fornecer medies precisas, mas concentrar-se na priorizao das questes de risco operacional para a fase sucessiva de Gerenciamento de Risco Operacional: preveno de riscos, atenuao e controles. No entanto, seu apelo facilidade de compilao, visualizao e comunicao torna uma ferramenta indispensvel para o avano do Gerenciamento do Risco Operacional em um banco. 4.2. Risco Preveno, Mitigao e Controle Depois de concludas as fases de identificao de risco, avaliao e priorizao, o banco deveria ter ento uma instruo razoavelmente completa do ambiente de risco em que ele est operando. O prximo passo desenvolver estratgias que vo conduzir os negcios atravs do ambiente de risco para cumprir os objetivos da gesto. Existem quatro estratgias genricas para lidar com o risco operacional: preveno, reduo, transferncia e aceitao. Enquanto aes de evaso, transferncia e aceitao so estratgias passivas para o risco operacional, que no pretendem lidar ativamente com a reduo dele. Em contraste com a noo freqente de melhoria de processos como limitada

melhoria aperfeioamento contnuo, evolutivo e incremental dos processos, esta pesquisa utiliza um conceito mais amplo. Assim, qualquer ferramenta, como um projeto contnuo ou funo corporativa, visa melhorar - incremental ou radicalmente - a eficincia, eficcia e a estrutura organizacional dos processos de negcios de um banco. De acordo com Doerig (2000), a reduo dos Riscos Operacionais ter que encontrar os seus limites para que os custos de reduo de riscos, no sejam superiores aos seus potenciais benefcios. A conscincia de custo-benefcio tambm importante para minimizao do Risco Operacional, e para o apoio e no contradio das estratgias do banco e de sua posio competitiva. Phimister et al. (2001) enfatizam que o Centro de Gesto de Risco e Deciso da Warthon distingue seis nveis de benefcios das medidas de gesto de risco que podem ser conexas ao risco operacional: A soluo de eliminar o risco operacional; A soluo de reduzir a exposio ao risco operacional; Os controles dos processos instalados para gerenciar a repetio dos incidentes; Sistemas de comunicao implementados para alertar os membros dos riscos dos processos; Procedimentos padres alterados de modo a ter contabilizado o risco (por preveno); e A sensibilidade dos empregados ao risco operacional aumentada. 4.3. Melhoria de Processos, Controles e Documentao Segundo Margaret Schwarz, do AbbeyNational, o risco operacional relacionado com uma gesto muito boa. Porm, algumas das ferramentas (...) para o gerenciamento do risco operacional esto a reforar a gesto que precisamos para pr isso em prtica falar sobre processo de reengenharia (Saxton, 2002). No modelo heurstico de Kessler (2000, p.100), para o Gerenciamento de Riscos Operacionais, a melhoria dos processos divide-se em trs fases: Seleo do objeto e preparao da anlise; Identificao do se necessrio re-desenho dos processos; Visualizao e documentao dos processos. A seleo de onde concentrar primeiro a ateno facilitada pela Matriz de Risco. Assim, a anlise e identificao dos processos afetados pelo risco operacional j foi realizada como parte integrante de um processo orientado de identificao de riscos. Outra categoria de controles administrativos a formao de pessoal para permitir que os empregados responsveis pelos processos reconheam o risco operacional e tomem medidas cautelares adequadas, dentro de suas competncias (United States Marine Corps). A questo do controle de processos divide-se de acordo com a causa subjacente: se um controle no est em vigor ou funciona com baixo desempenho. 4.3.1. Normalizao de Processos Segundo Walzak (2001) "h mais oportunidades de cometer erros na execuo dos projetos que h na sua fase prpria de concepo". As normas dos processos tambm visam assegurar que os requisitos legais para os negcios de um banco, no qual os trabalhadores nem sempre esto conscientes da sua contribuio, sejam respeitados. Cumprir a norma significa respeitar as exigncias legais que, de outro modo podem provocar riscos operacionais para uma instituio financeira. No entanto, ela no pode resolver as complexidades devidas s falhas no processo de normatizao - para os problemas ainda no solucionados. Walzak (2001) julga a automatizao de processos como o elemento fundamental para

alcanar a excelncia dos processos e a resistncia ao risco operacional, uma vez que reduz o potencial de erro humano, visto que reduz a sua interferncia no processo. Onde a participao humana continua a ser necessria, uma formao adequada e uma poltica de comunicao clara e de qualidade, uma tecnologia baseada no fluxo de processos, controles de processos e as documentaes devem estar em ordem. Para alm do acompanhamento da execuo correta das etapas do processo, recomenda-se estender a anlise para a atividade exercida pelo empregado e a funo exercida por ele. A atribuio inadequada das responsabilidades ao longo das atividades de um processo pode causar ineficincias e risco operacional. Estes efeitos so de particular importncia, dado o aumento da transparncia que o terceiro Pilar do Novo Acordo de Capital traz. Deste modo, os mercados podem em breve comear a diferenciar os prmios de risco nas securitizaes pela qualidade dos processos que um banco emissor apresenta. De tal modo, o conhecimento que medida que o risco de crdito e de mercado tornam-se um problema dependente da excelncia operacional de um banco (Walzak, 2001). No entanto, Hammer e Goding (2001, p. 61) afirmam que o processo de normatizao e de acompanhamento da norma s funciona em um ambiente controlado de um determinado processo concebido. Se o risco operacional, no est na variao do processo padro, mas na sua prpria concepo, a padronizao no a resposta. Portanto, no redesenho do processo necessrio criar um procedimento que intrinsecamente mais eficiente e menos arriscado. 4.3.2. Modelagem e Redesenho de Processos Como conseqncia, a remodelao inevitvel que se torne claro que "os problemas fundamentais resultam de falhas na concepo global de um processo, e no de pequenas falhas na sua execuo" (Hammer, Goding, 2001). Hussain (2000) indica dois requisitos para a melhoria dos processos de Risco Operacional. Estas se resumem s metas que estabelecem requisitos de clientes para assegurar a eficcia, e o alinhamento estratgia; e a atual exposio ao risco operacional do banco, que indicam o progresso potencial. Integrar consideraes sobre os recursos humanos e a situao de TI do banco e das suas polticas em relao aos objetivos de melhoria parece uma condio necessria para alinhar as ferramentas de melhoria de processos tradicional a uma boa gesto do risco operacional. O Benchmarking foi utilizado freqentemente para identificar as melhores prticas que podem servir, por exemplo, sobre como redesenhar processos internos sem prvia anlise interna e inovao. Van den Brink (2001) adverte contra a utilizao das melhores prticas industriais ou no-industriais para a sua concepo. Mesmo que possa parecer atraente, adotar processos j existentes e bem-concebidos transporta para o processo uma concepo de uma organizao e um sistema diferente que podem efetivamente induzir ao risco operacional. At mesmo porque, as variveis de ambiente importantes para as melhores prticas no podem ser facilmente recriadas. Conforme identificado por Allen (1994), muitas medidas de melhoria no processo bancrio que incidiram sobre a reduo clssica dos pontos de atrito nos processos dos bancos, no entanto, criaram exposio ao risco operacional, por exemplo: a reduo das funes de gesto pura e concentrao de funes para minimizar interfaces; adaptao s horas dos negcios e o pessoal de agncias para a intensidade de trfego de clientes, aumento da automatizao etc. Contudo, um tema comum ao Gerenciamento de Riscos Operacionais e a reengenharia de processos reduzir a necessidade de reconciliao de dados. Como a reconciliao

funciona com pausas mdias e interfaces, uma tentativa de evitar informaes conflitantes e divergentes no seio da instituio, portanto, uma verdadeira questo de risco operacional. Pontos de contato para algum de fora do processo so, segundo Hammer, Champy (1993), "oportunidades de incoerncia" e a inconsistncia de informaes, que criam risco operacional. A opo de redesenho tradicional para esses casos a nica a fornecer pontos de contatos, como um gestor de processos, gestor das relaes com clientes ou instituir equipe de contradies funcionais, que trabalham sob superviso e com o apoio de um gestor de processos (Hammer, Champy, 1996). Se as melhorias dos projetos so para reduzir, em vez de induzir, o risco operacional, os gestores precisam certificar-se na fase de planejamento do projeto se o ambiente corporativo favorvel para o tipo de projeto escolhido. Como j foi salientado anteriormente, um projeto de risco um risco operacional. Como tal, o Gerenciamento de Riscos Operacionais de projetos precisa contabilizar fatores que explicam o sucesso do redesenho tradicional dos projetos. Em particular, o foco na estratgia empresarial e nos trabalhadores fundamental: os projetos devem ser deliberadamente integrados com as estratgias do banco ou com parte ou totalidade da estratgia, e mesmo assim poder ainda precisar ser redesenhado se os resultados de identificao do risco mostram que a estratgia em si uma das principais causas para o risco operacional. No entanto, conforme Allen (1994), comunicar aos negcios subjacentes a razo de ser destes projetos continua a ser a chave, para a reclamao "ns s fazemos isso, porque XYZ exige", outro ataque favorito para a mudana de idias. S se for claramente visvel que, alm da regulao externa ou interna, para a alta gesto existem razes slidas e o alinhamento com a estratgia corporativa que as partes envolvidas podem ser convencidas do valor da sua contribuio para si e para o banco. 5. CONSIDERAES FINAIS Este trabalho apresentou, analisou e discutiu sobre contribuies tericas para identificao dos principais bancos de dados, mtodos de avaliao e priorizao do risco operacional, desta forma, abordou-se mtodos de avaliao como o VaR, Funo Confiabilidade, Funo Perda, Teoria Difusa dos Conjuntos e Matriz de Risco. Atravs deste trabalho, percebe-se que a metodologia dever ser escolhida de acordo com as pretenses dos bancos e com a ponderao de custos benefcios envolvidos neste processo. Vale salientar a importncia de uma anlise sobre como estas metodologias esto sendo utilizadas e possveis metodologias prprias desenvolvidas pelas instituies financeiras. Neste sentido, importante salientar que os mtodos apresentados aqui de maneira introdutria, podem e devem ser desenvolvidos integralmente no ambiente interno de cada instituio, isso refletir a natureza do perfil de riscos e controles presentes em cada banco. Diante do porte e da complexidade das operaes de cada instituio financeira, um modelo mesmo que terico compatvel com todas as instituies financeiras ainda no foi desenvolvido. Contudo, por conta do alto ndice de variaes de tamanho e atividades desenvolvidas pelas instituies financeiras abrangida por essa regulamentao, percebe-se uma dificuldade de padronizao. Essas tcnicas de avaliao e mensurao do risco operacional alongam-se por todo o seu gerenciamento. Assim, verificam-se dificuldades encaradas na preveno, mitigao e controle de riscos e como esses procedimentos esto relacionados com algo mais basal como a melhoria de processos, controle e documentao. Sendo assim, apresentada a normalizao, modelagem e redesenho de processos para o coeso desenvolvimento desta atividade.

Contudo, percebe-se que muito do que vem sendo desenvolvido relacionam-se com a percepo intuitiva de cada organizao, seus funcionrios e gestores. Por isso, to necessria uma cultura de riscos englobando toda a organizao. Alm disso, no gerenciamento de riscos operacionais, percebe-se que metodologias que envolvem as percepes intuitivas destes participantes so mais bem acolhidas. Assim, esse trabalho apresenta as limitaes, que podem ser suavizadas a partir de pesquisas empricas sobre o assunto. Contudo, a contribuio deste trabalho tem como carter principal o desenvolvimento de uma discusso e reflexo sobre o tema explorado, sem a pretenso de exausto do assunto. Referncias ALEXANDER, Carol. Bayesian Methods for Measuring Operational Risk. Discussion Papers in Finance, ISMA Centre, University of Reading, Fev. 2000. Disponvel em: <http://www.ismacentre.edg.ac.uk>. Acesso em: 11/06/2009. ALLEN, Paul H. Reengineering the Bank: A Blueprint for Survival and Success, Irwin, Chicago, 1994. ANDERS, Ulrich. IFF Seminar Operational Risk, presented at: International Finance Forum, Operational Risk Seminar, Frankfurt, Maio 2002. ANDRADE, Maria M. Como Preparar Trabalhos para Cursos de Ps-Graduao: Noes Prticas. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2008 BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (BIS). Working Paper on the Regulatory Treatment of Operational Risk, Bank for International Settlements, Basel, Set. 2001. Disponvel em: <http://www.bis.org/publ/bcbs_wp8.pdf>. Acesso em: 14/07/2009. BIELSKI, Lauren. The great risk debate, in: American Bankers Association, ABA Banking Journal, New York, V.94, N 2, p. 58-64. Fev. 2002 . DOERIG, Hans-Ulrich. Operational Risks in Financial Services: An Old Challenge in a New Environment, Institut International dtudes Bancaires, London, 2000. Disponvel em: <http://www.credit-suisse.com/en/csgn/operational_risk.pdf>. Acesso em: 17/07/2009. ERBEN, Roland Franz. Fuzzy-Logic-basiertes Risikomanagement Anwendungsmglichkeiten der Theorie unscharfer Mengen im Rahmen des Risikomanagements von Industrisbetrieben unter besonderer Bercksichtigung von Lnderrisiken, Reihe: Berichte aus der Betriebswirtschaft, Shaker, Aachen, 2000. FISCHER, S. Basel II: Risk Management and Implications for Banking in Emerging Market Countries, The William Taylor Memorial Lecture at the International Conference of Banking Supervisors, Cape Town, 19 de Setembro de 2002. HAMMER, Michael; CHAMPY, James. Reengineering the Corporation A Manifesto for Business Revolution. Nicholas Brealey Publishing, London, 1993. HAMMER, Michael; GODING, Jeff. Putting six sigma in perspective. In: Quality, Volume 40, N 10, p.58 62, 2001.

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