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Bondx: Anleihen

Grohandelspreise fr Privatanleger

Bondx

Anleihen (Bonds) bzw. Renten sind sogenannte Forderungspapiere, durch die ihr Herausgeber, z. B. ein Kreditinstitut, ein Emittent oder ein Unternehmen, einen Kredit am Kapitalmarkt aufnimmt. Die Kreditkonditionen sind dabei fest definiert, wie z. B. die Verzinsung, die Laufzeit oder die Tilgung. Anleihen sind daher klar kalkulierbar: Der Anleger wei also genau, welche Rendite er bis zum Ende der Laufzeit erzielt. Er kennt zudem auch den Termin, an dem er sein Kapital zurckerhlt. Aufgrund dieser Transparenz gehren Anleihen fr viele Anleger in jedes gut diversifizierte Wertpapierdepot. Bondx das Anleihensegment mit klaren Vorteilen fr Privatanleger Der Markt fr verzinsliche Wertpapiere bildet eine groe Bandbreite an Produkten in jeder Risikoklasse ab. Privatanleger sind am deutschen Anleihenmarkt immer noch hufig schlechter gestellt als Institutionelle. Denn grovolumige Auftrge werden gegenber kleinen i.d.R. zu einem besseren Preis ausgefhrt. Durch Bondx ist es gelungen, den Bedrfnissen der Privatanleger beim Anleihenkauf zu entsprechen und deren Benachteiligung gegenber institutionellen Investoren abzubauen. Bondx ermglicht Privatanlegern von engen, zuvor festgelegten Geld/ Briefspannen (Spreads) zu profitieren und ist in Deutschland das einzige Handelssegment im Bondbereich, das in einem brslichen Regelwerk fixiert ist. Dieses sowie weitere Regelwerke (z. B. die Brsenordnung oder Geschftsbedingungen) stellen stets sicher, dass ein Auftrag an der Brse Stuttgart immer zu einem Preis ausgefhrt wird, der das gesetzlich definierte Gtesiegel Brsenpreis trgt. Dieses Gtesiegel garantiert, dass der Auftrag des Anlegers auf Basis genau fixierter Regeln ausgefhrt und der Preisermittlungsprozess sowie die Abwicklung des Auftrages von der Handelsberwachungsstelle berwacht wird.
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Das Brsengesetz sowie die an der Brse Stuttgart gltigen und berwachten Regelwerke gewhrleisten: gleichberechtigter Zugang fr alle Teilnehmer Gleichbehandlung aller Teilnehmer bei der Preisermittlung durch das elektronische Handelssystem umfassende Informationen ber die Handelsablufe fr den Anleger Transparenz des Marktgeschehens faire Preisermittlung zu marktgerechten Preisen umfassende, lckenlose und ffentlich-rechtliche Aufsicht ber den Handel ordnungsgeme Abwicklung des Brsengeschftes

1 Bondx XL Bondx XL baut auf Bondx auf und ist ein attraktives Handelssegment fr professionelle Investoren wie institutionelle oder semiinstitutionelle Anleger. Der QLP (QualityLiquidity-Provider) ist hier verpflichtet, Handelsvolumina bis zu einer Million Euro zu noch engeren Geld/Briefspannen fr die in Bondx XL aufgenommenen Anleihen zur Verfgung zu stellen. Diese engen Spreads gelten aber selbstverstndlich auch fr Privatanleger. 2 Bondbox Anleihen, die ber eine hohe Liquiditt und Popularitt verfgen, finden Anleger in der sogenannten Bondbox. Dabei handelt es sich um eine dynamische Handelsinitiative, in der Inhaberschuldverschreibungen von Kreditinstituten, Pfandbriefe und strukturierte Anleihen gehandelt werden knnen.

Die Bondbox stellt sicher, dass die Anleihen ber einen festen Market Maker verfgen, der verpflichtet ist, brsentglich zwischen 9.00 und 17.30 Uhr verbindliche Anund Verkaufspreise fr ein Volumen von bis zu 100.000 Euro nominal zu stellen (danach ist ein Handel ohne Market-Maker-Verpflichtung bis 18.00 Uhr mglich).
3 Anleihetypen an der Brse Stuttgart In Bondx werden brsentglich zwischen 9.00 und 18.00 Uhr ab der kleinsten handelbaren Einheit transparente und verbindliche An- und Verkaufspreise innerhalb einer engen Geld/Briefspanne gestellt.

Anleihetypen in Bondx Anleihen des Bundes


Bundesanleihen, Bundesobligationen, Bundesschatzanweisungen

Anleihen mit Staatsgarantie

Hier gewhrt der Staat bzw. ein zur Finanzmarktstabilisierung gegrndeter Sonderfonds Garantien. Fr deutsche Antragsteller ist dies der Finanzmarktstabilisierungsfonds der Bundesrepublik Deutschland, SoFFin. Garantiert wird die ordnungsgeme Zahlung von Kapital und Zinsen sowie von allen sonstigen Betrgen, die von der Emittentin auf Grund der Schuldverschreibung zu zahlen sind. Anleihen mit Jumbo-Charakter, begeben von deutschen Bundeslndern oder Institutionen mit einem speziellen ffentlichen Frderauftrag. Sonderform des Pfandbriefes mit hoher Liquiditt und hohem Emissionsvolumen. Anleihen, begeben von nationalen oder internationalen Unternehmen. Staatsanleihen, begeben von aufstrebenden Schwellenlndern. Pfandbriefe, Kommunalobligationen und Inhaberschuldverschreibungen. Anleihen, die anstatt einer Zinszahlung abgezinst begeben und am Ende der Laufzeit zum Nennwert eingelst werden. Anleihen, die keinen festen, sondern einen variablen Zinsertrag gewhren. Anleihen, welche neben dem Recht auf feste Verzinsung fr den Anleger ein Wandlungsrecht in Aktien verbriefen. Verzinsliche Anleihen mit abtrennbarem Optionsschein, der zum Bezug von Aktien oder anderen Vermgensgegenstnden berechtigt. Anleihen, die sich durch individuelle Zusatzbedingungen auszeichnen. Hybrid-Anleihen sind eigenkapitalhnliche, nachrangige Unternehmens-Anleihen, die meist von an der Brse notierten Unternehmen begeben werden mit sehr langer bis unendlicher Laufzeit. Tier-1Anleihen sind nachrangige Anleihen, die von Kreditinstituten begeben werden. Anleihen, die in einer anderen Whrung als Euro notieren.

LnderAnleihen und Agencies

Jumbo-Pfandbriefe Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) Emerging-Market-Anleihen Bankschuldverschreibungen Null-Kupon-Anleihen (Zero Bonds) Variabel verzinsliche Anleihen (Floating Rate Notes)

Wandelanleihen (Convertible Bonds)

Optionsanleihen

Strukturierte Anleihen

Hybrid-Anleihen Tier-1-Anleihen

Fremdwhrungsanleihen

Zinszahlung und Rendite von Anleihen

Bei festverzinslichen Anleihen bleibt die Verzinsung whrend der gesamten Laufzeit konstant. Bei variabel verzinslichen Anleihen wird sie periodisch gem den Anleihebedingungen angepasst. Am Ende der Laufzeit werden Anleihen i.d.R. zu 100 % zurckgezahlt. Whrend der Laufzeit kann es zu Kursschwankungen kommen, da sich das Wertpapier ber den Kurs der jeweiligen Zinssituation am Markt anpasst. Anleihen werden an der Brse Stuttgart in Prozent gehandelt (Prozentnotiz). Der Anleger kauft nicht eine bestimmte Stckzahl einer Anleihe, sondern einen bestimmten Nominalbetrag und bezahlt ihren Kurs in Prozent. Die Zinszahlung erfolgt fr die Zeit vom Kauf der Anleihe bis zu deren Rckzahlung bzw. Verkauf. Der Zinsertrag errechnet sich aus dem jeweiligen Nennwert der Anleihe. Dem Besitzer der Anleihe steht fr jeden (Stckzins-)Tag, den er im Besitz der Anleihe ist, der anteilige Zinsbetrag zu. Diesen bekommt er beim Verkauf der Anleihe vor dem eigentlichen Zinstermin vom Kufer vergtet. Diese Stckzinsregelung dient der Abrechnung der aufgelaufenen Zinsen zwischen Kufer und Verkufer zwischen den Zinsterminen. Zu welchem Termin die Zinsen gezahlt werden, ist von Emission zu Emission unterschiedlich. Meist erfolgt die Zinszahlung jhrlich.

Berechnungsbeispiel: Kupon: Kaufkurs: Laufzeit: 3,50 % 100,45% 1 Jahr Nominalwert: 1.000 Euro Rckzahlungswert: 100 %

Anleihe mit einer einmaligen Zinszahlung am Ende der Laufzeit ohne Zinseszinseffekt. Rendite p.a. = Zinsbetrag + (Rckzahlung Kurswert) 365 x x 100 Kurswert Laufzeit in Tagen

Rendite p.a. =

35 Euro + (1.000 Euro 1.004,50 Euro) 365 x x 100 = 3,04 % 1.004,50 Euro 365

Brsenhandel und Auftragserteilung Anleger knnen ihre Auftrge fr die Brse Stuttgart bei allen Kreditinstituten, Onlinebanken, Discountbrokern oder sonstigen Finanzdienstleistern aufgeben. Entscheidend ist, dass bei der Wahl des Handelsplatzes die Brse Stuttgart angegeben wird. Die Order erreicht dann sekundenschnell das Orderbuch des zustndigen QualityLiquidity-Providers (QLP).

Unsere Strken im berblick:


Grohandelspreise im Bondx Handelssegment: verbindliche Preise innerhalb sehr enger und regelwerkfixierter Geld/Briefspannen Handelsinitiative Bondx XL: vorbergehende Erhhung der Handelsqualitt fr ausgewhlte Bondx-Werte Bondbox: beste Handelsqualitt fr Anleihen, die ber eine hohe Liquiditt und Popularitt verfgen Qualitativ hochwertiges Pricing und hohe Liquiditt auch bei den brigen Anleihen Aktive Stop-Order-berwachung und Betreuung

Informationen zur gezielten Anlagestrategie


Unter www.boerse-stuttgart.de finden Sie einen einfachen Einstieg ins Thema und bekommen so Zugang zu einem vielfltigen, stndig wachsenden Markt an Finanzinstrumenten. Weitere Dienstleistungen der Brse Stuttgart > Live aus dem Handel im Sdwest-Fernsehen Brsentglich im Anschluss an die 18-Uhr-Nachrichten > Bonds Weekly Wchentlicher Anleihen-Marktbericht mit aktuelen Informationen zum Marktgeschehen und interessanten Neueinfhrungen an der Brse Stuttgart. Anmeldung fr den kostenlosen E-Mail-Versand unter: www.boerse-stuttgart.de/anmeldung > Spezielle Informationsveranstaltungen fr Privatanleger und Anlageberater www.boerse-stuttgart.de/terminvorschau > n-tv Videotext Ab Seite 240 Informationen zu ca. 150 Anleihen > Reuters STGBOERSE01 ff. > Kostenlose Gruppenfhrungen an der Brse Stuttgart Terminvereinbarung unter +49 (0)711 - 222 985 505 Im Internet: www.boerse-stuttgart.de Kostenlose Realtimekurse Verschiedene Marktdaten und bersichten zu Umsatzspitzenreitern Umfangreiche Anleihen-Stammdaten und zahlreiche Emissionsprospekte

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> Anleihenfinder Bei der Suche nach der geeigneten Anleihe hilft Ihnen unser Anleihenfinder www.boerse-stuttgart.de/finder > Renditerechner Fr die Renditeberechnung von Anleihen steht Ihnen der Renditerechner zur Verfgung www.boerse-stuttgart.de/renditerechner > Zinsstrukturkurven zeigen fr die gewhlte Laufzeit die durchschnittlichen Renditen www.boerse-stuttgart.de/zinsstrukturkurven > S&P Anleihenratings Das Rating einer Anleihe stellt die Bonittsbewertung des Emittenten durch ein externes Unternehmen dar. Fr viele der variabel gehandelten Anleihen an der Brse Stuttgart ist in den Ergebnislisten des Anleihenfinders und in den jeweiligen Kursdetailseiten das Rating von Standard & Poors ersichtlich. > Kursblatt mit allen historischen Preisermittlungen www.boerse-stuttgart.de/kursblatt > Glossar Erklrung von Fachausdrcken und Brsenbegriffen www.boerse-stuttgart.de/glossar > Video-Center Tagesaktuelle und wchentliche Sendungen zum Marktgeschehen (mit 3-Monatsarchiv) www.boerse-stuttgart.de/videocenter

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Hchstma an Handelsqualitt
Mit den Handelssegmenten Bondx, Euwax, 4x, Ifx und ETF Bestx hat die Brse Stuttgart als Komplettanbieter ihr Dienstleistungsangebot fr den Privatanleger konsequent weiterentwickelt.

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Fr weitere Informationen zum gesamten Dienstleistungsangebot der Brse Stuttgart steht Ihnen unsere Kundenbetreuung gern zur Verfgung: Tel 0800 - 226 88 53 (kostenfrei) Anrufe aus dem Ausland: +49 (0)711 - 222 985 579 E-Mail: anfrage@boerse-stuttgart.de Brse Stuttgart Brsenstrae 4 70174 Stuttgart

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