JUCESP

PROTOCOLO 912523/04-9

KLABIN S.A. Companhia Aberta -CNPJ n 89.637.490/0001-45 NIRE 35300188349

ATA DA REUNIO EXTRAORDINRIA

DO CONSELHO

DE ADMINISTRAO

DATA, HORA E LOCAL: Aos trs (03) dias de novembro de 2004, s 19:00 horas, na sede social da Klabin S.A. (doravante designada "Companhia"), localizada na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Formosa, 367- 12 andar.
PRESENA: Presentes a maioria dos membros estatutrio, de acordo com o pargrafo

do Conselho de Administrao constituindo primeiro do artigo 15 do Estatuto Social.

"quorum"

COMPOSIO DA MESA: Presidente: Miguel Lafer, Presidente do Conselho Secretria: Maria Elizabeth Toledo Pacheco ORDEM DO DIA: O senhor Presidente seguinte:
(i)

de Administrao

exps

que

se prope

deliberao

deste

Conselho

de Administrao

Aprovar o estabelecimento de um Programa de Distribuio de Valores Mobilirios com o objetivo de possibilitar, no futuro, que a Companhia realize ofertas pblicas de distribuio de valores mobilirios (o "Proarama"), nos termos dos artigos 11 e seguintes da Instruo CVM n 400 de 29 de dezembro de 2003 ("Instruco CVM .4QQ");

(ii)

Aprovar as hipteses genricas de vencimento antecipado das obrigaes da Companhia, relativas a todas as ofertas pblicas realizadas no mbito do Programa;
Aprovar Programa; a forma de remunerao das debntures a serem emitidas no mbito do

(iii)

(iv)

Aprovar o modelo de escritura de emisso do Programa (o "Modelo de Escritura de Emisso") e o modelo de contrato de colocao de debntures do Programa (o "Modelo de Contrato de Colocaco de Debntures"), sendo que todas as ofertas pblicas de debntures que vierem a ser realizadas no mbito do Programa devero observar os termos e condies desses modelos;
Aprovar que o prazo de vigncia Programa ser definido em cada porm, o prazo mnimo de 1 (um) vigncia desses valores mobilirios; das debntures a serem emitidas no mbito do oferta especificamente, devendo ser respeitado, ano e o prazo mximo de 20 (vinte) anos para a e

(v)

(vi)

Aprovar a sa emisso de debntures simples (no conversveis em aes), da espcie sem garantia nem preferncia da Companhia (as "Debntures"), para distribuio pblica no mbito do Programa, no valor de R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais) (a "~"), podendo esse valor ser aumentado em virtude do incremento da quantidade de Debntures emitidas, conforme previsto no Artigo 24 da Instruo CVM 400. ~ ill

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Klabin Reunio Ata da S.A.
Realizada em

Extraordinfri~

00. Co~lhe

.Ue Afir12intst,ao . 19~00 /!)r8s.. :

fls.

216

03 de novembtorj~200f.

DELIBERAES: Aps as consideraes seguintes decises:

do Presidente,

o Conselho

de Administrao,

por unanimidade,

tomou

as

Aprovar o estabelecimento de um Programa de Distribuio de Valores Mobilirios com o objetivo de possibilitar, no futuro, que a Companhia realize ofertas pblicas de distribuio de valores mobilirios, nos termos dos artigos 11 e seguintes da Instruo CVM 400. O Programa ter o prazo mximo de durao de 2 (dois) anos, contados do seu arquivamento pela CVM, podendo ser renovado nos termos da regulamentao aplicvel. Somente podero ser emitidas pela Companhia, no mbito do Programa, debntures simples (no conversveis em aes), da espcie sem garantia, nem preferncia ou subordinadas. O Programa ser estabelecido no valor de R$ 1.000.000.000,00 (um bilho de reais), ficando o valor total das ofertas pblicas a serem realizadas dentro do Programa limitado a esse montante. Cada uma das ofertas pblicas a ser realizada no mbito do Programa dever ser aprovada por este Conselho de Administrao e registrada na CVM, observadas as disposies da legislao e regulamentao
II.

aplicveis;

Aprovar as seguintes hipteses genricas de vencimento antecipado das obrigaes da Companhia nas ofertas realizadas no mbito do Programa, devendo as caractersticas em aberto serem especificadas quando da realizao de cada oferta no mbito do Programa: (a) pedido de concordata preventiva formulado pela Companhia, ou por suas controladas, diretas ou indiretas; (b) extino, liquidao, dissoluo, insolvncia, pedido de auto-falncia, pedido de falncia no elidido no prazo legal ou decretao de falncia da Companhia, ou de suas controladas, diretas ou indiretas; (c) falta de pagamento, pela Companhia, do principal e/ou da remunerao das debntures nas respectivas datas de vencimento; (d) declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia, ou de suas controladas, diretas ou indiretas, em montante individual ou total igualou superior a R$ [--]; (e) fuso, ciso, incorporao e/ou qualquer forma de reorganizao societria, envolvendo a Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, sem a prvia e expressa aprovao dos debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na Escritura de Emisso; (f) se ocorrer qualquer alienao, alterao, transferncia, compartilhamento, restrio ou modificao, a qualquer titulo, de forma direta ou indireta, do atual controle acionrio da Companhia, conforme definido no Artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes, ou de qualquer de suas controladas, diretas ou indiretas, ainda que por meio de acordos de acionistas, de operao de reorganizao societria ou de qualquer tipo de negcio jurdico, sem a prvia e expressa aprovao dos debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na Escritura de Emisso; (g) se a Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, deixarem de pagar, na data de vencimento, quantia igualou superior, em valor individual ou total, de R$[--]; proveniente de acordo ou contrato de qual sejam partes ou garantidoras; (h) protestos de ttulos contra a Companhia, ou contra suas controladas, diretas ou indiretas, cujo valor total inadimplido individual ou total ultrapasse R$[--], salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente comprovado pela Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, ou se for cancelado, ou ainda, se o valor dos ttulos protestados for objeto de sustao judicial ou depsito em juzo, em qualquer hiptese, no prazo mximo de 05 (cinco) dias corridos de sua ocorrncia; (i) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer outra participao no lucro estatutariamente prevista, pela Companhia, quando esta estiver em mora com relao s debntures, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previstos no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; O) falta de cumprimento pela Companhia, ou por suas controladas, diretas ou indiretas, ~: ~ qualquer obrigao no pecuniria prevista na respectiva escritura de emiss~; (k) ~

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houver alterao ou modificao do objeto social da Companhia, que enseje direito de recesso por parte de seus acionistas; (I) descumprimento dos seguintes ndices financeiros: [--]; (m) alterao da classificao de risco da Companhia que resulte em classificao de risco (rating) da respectiva emisso inferior a"[--]" da [agncia de classificao de risco], na escala local, ou em classificao de risco (rating) equivalente por outra agncia de classificao de risco que venha a avaliar a referida emisso; e (n) a prtica de quaisquer atos em desacordo com o Estatuto Social ou a escritura da respectiva emisso, em especial os que possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Companhia perante a comunho de debenturistas;
III.

Aprovar a remunerao das debntures a serem emitidas no mbito do Programa, que ser composta: (a) se for o caso, pela atualizao do valor nominal unitrio dos ttulos, calculada com base em um ou mais dos indexadores referidos abaixo e (b) pelos juros remuneratrios (spread), a uma taxa a que poder ou no ser determinada com base em processo de bookbuilding. Os indexadores que devero ser utilizados para composio da remunerao das debntures a serem emitidas dentro do Programa so: (i) ndice Geral de Preos de Mercado -IGP-M, apurado e divulgado pela Fundao Getlio Vargs; (ii) ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo -IPCA, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica -IBGE; (iii) Indice Nacional de Preos ao Consumidor -INPC, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica -IBGE; e/ou (iv) variao cambial. As debntures tambm podero ser remuneradas com base na Taxa DI, calculada com base em 100% da taxa mdia dos Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra-grupo, divulgada pela CETIP -Cmara de Custdia e Liquidao; Aprovar o Modelo de Escritura de Emisso do Programa e o Modelo de Contrato de Colocao de Debntures do Programa (que so neste ato arquivados na sede da Companhia), sendo que todas as ofertas pblicas de debntures que vierem a ser realizadas no mbito do Programa devero observar os termos e condies desses modelos;

IV.

v.

Aprovar Programa porm, vigncia

que

o prazo mnimo valores

de vigncia em cada de 1 (um) mobilirios;

das

debntures

a serem mximo

emitidas devendo

no mbito anos

do

sero desses

definidos

oferta

especificamente,

ser respeitado, para a

o prazo

ano e o prazo

de 20 (vinte)

VI.

Aprovar a emisso das Debntures, pela Companhia, para distribuio pblica no mbito do Programa, no valor total de R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais), podendo esse valor ser acrescido conforme disposto abaixo e respeitados os termos da Instruo CVM 400, com as seguintes caractersticas: (1) Forma de Colocaco: a distribuio ser pblica, observando-se o disposto na Instruo CVM 400. A colocao ser contratada sob regime de garantia firme de colocao, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, podendo a Companhia, de comum acordo com essas instituies financeiras, utilizar um plano de distribuio especfico para colocao das Debntures, nos termos do artigo 33, pargrafo terceiro, da Instruo CVM 400. No haver preferncia para a subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Companhia; (2) Opco de Lote Suplementar: Para atender a um eventual excesso na demanda pelas Debntures, a Companhia poder outorgar s instituies intermedirias coordenadoras a opo de aumentar a quantidade de Debntures a serem emitidas nos termos da escritura da 5a emisso de Debntures (a "Escritura de Emisso") em at 15% (quinze por cento) com relao quantidade originalmente aqui prevista (a "OQ~o de Lote SuQlementar"), respeitadas as mesmas condies e preo das Debntures originalmente ofertadas e observado o-. .-, -. aplicvel. Na hiptese de exerccio da Opo de Lote Suplementar

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coordenadores, a Companhia fica desde j autorizada a emitir as Debntures adicionais para atender ao exerccio da Opo de Lote Suplementar, sendo que essas Debntures adicionais podero ser colocadas sob o regime de melhores esforos; (3) Data de Emisso: para todos os efeitos legais, a data de emisso das debntures 1 de novembro de 2004 (a "Data de Emisso"); (4) Prazo e Data de Vencimento: o prazo de vencimento das Debntures de 36 (trinta e seis) meses a contar da Data de Emisso, com vencimento final previsto para 1 de novembro de 2007 (a "Data de Vencimento"), ocasio na qual a Companhia realizar a liquidao das Debntures que ainda estiverem em circulao; (5) Nmero da Emisso e de Sries: esta ser a 58 emisso de debntures da Companhia, em srie nica, sendo a 18 emisso no mbito do Programa; (6) Quantidade de Debntures: sero emitidas 30.000 (trinta mil) Debntures, ficando desde j autorizada a emisso de Debntures adicionais at o limite da Opo de Lote Suplementar; (7) Valor Nominal Unitrio: o valor nominal unitrio das Debntures de R$ 10.000,00 (dez mil reais), na Data de Emisso (o "Valor Nominal Unitrio"); (8) Valor da Emisso: R$ 300.000.000,00 (trezentos milhes de reais), na Data de Emisso, observado, entretanto, o disposto no item 2 acima; (9) Tipo e Forma: as Debntures sero nominativas e escriturais; (1 0) Espcie: as Debntures sero da espcie sem garantia, nem preferncia; (11) Conversibilidade: as Debntures sero simples (no conversveis em aes); (12) Remuneraco: A partir da Data de Emisso, as Debntures faro jus seguinte remunerao ("Remuneraco"): (a) Atualizao: o Valor Nominal no ser atualizado; (b) Juros Remuneratrios: as Debntures rendero juros, apurados com base em procedimento de bookbuilding, correspondentes a um percentual da acumulao das taxas mdias dirias dos DI Depsitos Interfinanceiros de um dia, Extra-Grupo ("Taxas DI"), calculadas e divulgadas pela CETIP, base 252 dias teis, incidentes sobre o Valor Nominal da Debnture, a partir da Data de Emisso ou da ltima data de pagamento da Remunerao, conforme o caso, e pagos ao final de cada perodo de capitalizao, de acordo com frmula a ser inserida na Escritura e que dever observar, em linhas gerais, o modelo de Escritura de Emisso do Programa; (13) Pagamentos: (a) por ocasio da Data de Vencimento, a Companhia se obriga a proceder a liquidao integral das Debntures que ainda estejam em circulao, pelo Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao devida; (b) a Remunerao a que fazem jus as Debntures ser devida semestralmente, sendo o primeiro vencimento em 1 de maio 2005 e o ltimo em 1 de novembro de 2007; (14) Condices de Subscrico e Intearalizaco: as Debntures sero subscritas por seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data de integralizao. As Debntures sero integralizadas vista, no ato da subscrio, em moeda corrente nacional. (15) Forma de Paaamento: Os pagamentos a que fizerem jus os titulares das Debntures sero efetuados no mesmo dia de seu vencimento utilizando-se, conforme o caso: (a) os procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no BOVESPA FIX; e (b) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND; ou (c) para os titulares de Debntures que no estejam vinculados a esses sistemas, por meio do Banco Mandatrio e Escriturador da Emisso; (16) Prazo de Distribuio: As Debntures podero ser distribudas a qualquer tempo, durante o Prazo de Distribuio, que ser acordado entre a Companhia e as instituies intermedirias da Oferta e que constar do respectivo Contrato de Colocao das Debntures da Oferta; (17) Amortizao: No so programadas amortizaes das Debntures antes da respectiva Data de Vencimento, conforme definido na Escritura de Emisso; (18) Vencimento Antecipado: Sero consideradas hipteses de vencimento antecipado com relao Oferta aquelas aprovadas de forma geral por este Conselho de Administrao para o Programa, observadas as seguintes especificaes para as Debntures: (a) pedido de concordata preventiva formulado pela Companhia, ou por suas controladas, diretas ou indiretas; (b) extino, liquidao, dissoluo, insolvncia, pedido de auto-falncia, pedido de falncia no elidido no prazo legal ou decretao de falncia da Companhia, ou de suas controladas, diretas ou indiretas; (c) falta de pagamento, pela Companhia, do principal e/ou da Remunerao das Debntures nas respectivas datas de vencimento; (d) declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia, ou de suas controladas, diretas ou indiretas, em montante indiVidU~

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total igualou superior a R$15.000.000,00 (quinze milhes de reais); (e) fuso, ciso, incorporao e/ou qualquer forma de reorganizao societria, envolvendo a Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, sem a prvia e expressa aprovao dos debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na Escritura de Emisso; (f) se ocorrer qualquer alienao, alterao, transferncia, compartilhamento, restrio ou modificao, a qualquer titulo, de forma direta ou indireta, do atual controle acionrio da Companhia, conforme definido no Artigo 116 da Lei 6.404 de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (a "Lei das Sociedades por Aces"), ou de qualquer de suas controladas, diretas ou indiretas, ainda que por meio de acordos de acionistas, de operao de reorganizao societria ou de qualquer tipo de negcio jurdico, sem a prvia e expressa aprovao dos Debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na Escritura de Emisso; (g) se a Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, deixarem de pagar, na data de vencimento, quantia igualou superior, em valor individual ou total, de R$ 15.000.000,00 (quinze milhes de reais); proveniente de acordo ou contrato de qual sejam partes ou garantidoras; (h) protestos de ttulos contra a Companhia, ou contra suas controladas, diretas ou indiretas, cujo valor total inadimplido individual ou total ultrapasse R$ 15.000.000,00 (quinze milhes de reais), salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente comprovado pela Companhia, ou suas controladas, diretas ou indiretas, ou se for cancelado, ou ainda, se o valor dos ttulos protestados for objeto de sustao judicial ou depsito em juzo, em qualquer hiptese, no prazo mximo de 05 (cinco) dias corridos de sua ocorrncia; (i) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer outra participao no lucro estatutariamente prevista, pela Companhia, quando esta estiver em mora com relao s Debntures, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previstos no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; O) falta de cumprimento pela Companhia, ou por suas controladas, diretas ou indiretas, de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso; (k) se houver alterao ou modificao do objeto social da Companhia, que enseje direito de recesso por parte de seus acionistas; (I) descumprimento dos seguintes ndices financeiros: (x) razo entre Dvida Lquida Consolidada/E8lTDA Consolidado igualou inferior a 2,0 ao final de cada trimestre civil at a Data de Vencimento; (y) razo entre E81TDA consolidado/Despesas Financeiras Lquidas Consolidadas igualou superior a 2,5 ao final de cada trimestre civil at a Data de Vencimento; e (z) razo entre Dvida Lquida de Curto Prazo Consolidada / E81TDA Consolidado igualou inferior a 0,8 ao final de cada trimestre civil e at a Data de Vencimento; (m) alterao da classificao de risco da Companhia que resulte em classificao de risco (rating) da Oferta inferior a "br 888" da Standard & Poors, na escala local, ou em classificao de risco (rating) equivalente por outra agncia de classificao de risco que venha a avaliar a Oferta; e (n) a prtica de quaisquer atos em desacordo com o Estatuto Social ou a Escritura de Emisso, em especial os que possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Companhia perante a comunho de Debenturistas. Para fins do inciso "I" do item 18 acima, a verificao dos ndices e limites financeiros dever ser feita trimestralmente, por ocasio da divulgao das informaes financeiras acerca da Companhia ao mercado, conforme exigidas nos termos das normas emitidas pela CVM, ficando entendido ainda que tais informaes financeiras devero ser sempre acompanhadas de parecer ou reviso, conforme o caso, de seus auditores independentes, conforme apresentados CVM. Para fins de apurao dos ndices e limites estabelecidos no inciso "I" do item 18 acima, entender-se- por: (i) Dvida Lquida Consolidada: o passivo com instituies financeiras, acrescido de ttulos e valores mobilirios representativos de dvida emitidos e confisso de dvida junto a entidades de previdncia privada, subtraindo-se as disponibilidades (caixa, bancos, aplicaes de liquidez imediata e ttulos e valores mobilirios), em bases consolidadas; (ii) E81TDA Consolidado: o resultado operacional antes de despesas financeiras lquidas, tributrias, de depreciao, exausto e amortizao, ao longo dos ltimos 12 (doze) meses, em bases consolidadas; (iii) Despesas Financeiras Lquidas Consolidadas: as despesas financeiras calculadas pelo regime de competncia ao longo dos ltimos 12 (doze) meses (excludas as variaes monetrias e cambiais passivas), deduzidas das receitas financeiras calculadas pelo regime de competncia p

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Klabin S.A. Ata da Reunio Realizada em

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So Paulo, 03 de novembro de 2004

Maria Secretria

~ do Conselho de Administrao

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459.127/O

SOBONUMERO

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