Calculo Financeiro Actuarial

CFA

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ndice
Calculo Financeiro e Acturial .......................................................................................................3 Capital: .....................................................................................................................................3 Tempo: .....................................................................................................................................3 Juro: .........................................................................................................................................3 Taxa de juro: ............................................................................................................................3 H trs princpios ou regras, que gerem as relaes entre estas variveis que so as seguintes: .................................................................................................................................................3 1 Regra: ...............................................................................................................................3 2 Regra: ...............................................................................................................................3 3 Regra: ...............................................................................................................................4 Actualizao ou Desconto: .......................................................................................................4 Capitalizao em regime de juro simples: ................................................................................4 Desconto por fora: ....................................................................................................................4 Capitalizao em regime de juro composto: .............................................................................5 Equivalncia de capitais: ..........................................................................................................5 Equivalncia de taxa de juro: ...................................................................................................5 Taxa Anual Efectiva Liquida (TAEL): .....................................................................................5 Taxa Anual de Encargos Efectivos Globais (TAEG): ..............................................................5 Reflexo de Clculo Financeiro e Acturial ...............................................................................6

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Calculo Financeiro e Acturial

Capital: Varivel que representa um valor e que esta sempre associada a um momento no tempo, frequentemente o inicio ou o fim do perodo de capitalizao, ou seja, um perodo de tempo, habitualmente de durao constante ao longo de um processo de capitalizao, durante o qual um capital esta sob os efeitos de uma taxa de juro.

Tempo: Perodo ou quantidade de tempo em que decorre o processo de capitalizao.

Juro: Valor gerado pela passagem do tempo de um perodo de capitalizao sobre um capital, mas que s esta disponvel no momento do sue vencimento, habitualmente ao fim do perodo de capitalizao.

Taxa de juro: uma varivel positiva de proporcionalidade entre o capital e o juro, para cada perodo de capitalizao, habitualmente expressa na forma percentual.

H trs princpios ou regras, que gerem as relaes entre estas variveis que so as seguintes: 1 Regra: A presena de capital e de tempo e ausncia de juro uma impossibilidade em matemtica financeira. Se h capital e tempo, tem que haver um juro. O juro zero pode ocorrer se e s se o capital for zero e/ou o prazo for zero.

2 Regra: Qualquer operao matemtica sobre dois ou mais capitais requer a sua homogeneizao no tempo. Dados dois capitais quaisquer C e C`, podem-se Adicionar,
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Subtrair ou estabelecer uma relao de grandeza entre eles. (C> C` ou C`> C ou C=C`) se e s se eles estiverem referidos ao mesmo momento. pois incorrecto afirmar que 100 recebidos hoje mais 100 recebidos daqui a um ms so 200.

3 Regra: Sendo Jk o juro do perodo K, Ck 1 o capital no inicio do mesmo perodo, isto , no momento k 1 e ik a taxa de juro em vigor no mesmo perodo, ser: Jk = ik x Ck 1 (k = 1,2,3 ).

Actualizao ou Desconto: o processo de clculo inverso capitalizao, pelo qual podemos calcular, em funo da taxa de juro, quanto vale num momento anterior um capital vencvel num momento posterior.

Capitalizao em regime de juro simples: No regime de juros simples os stocks (quantidade) de capital mantm-se constante, de perodo de capitalizao para perodo de capitalizao. Os capitais iniciais e finais so iguais em todos os perodos de capitalizao ao longo do processo, como tal, o juro de cada perodo de capitalizao s varia se varia a taxa de juro, no existindo juros de juros. Tal acontece porque o juro, quando vencido, retirado do circuito de capitalizao, mantendo-se inalterado o capital inicial. Este factor garante a proporcionalidade entre o juro de qualquer perodo e o capital inicial, ou seja, o rcio entre o juro e o capital mantm-se constante seja qual for o perodo de capitalizao.

Desconto por fora: O desconto por fora, tambm designado por desconto comercial, corresponde ao juro produzido pelo valor nominal do capital (valor futuro) durante o prazo que falta para o seu vencimento.

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Capitalizao em regime de juro composto: Ao contrrio do regime simples, no regime de juro composto integrado no circuito de capitalizao. Desta forma, alm do capital, os juros tambm so capitalizados. Os juros so adicionados ao capital no momento do seu vencimento (habitualmente no final de cada perodo de capitalizao). Os juros, mal vencem, passam a ser considerados capital, havendo pois juros de juros. Como tal, o stock de capital cresce de forma exponencial de perodo para perodo.

Equivalncia de capitais: Dois conjuntos de capitais dizem-se equivalentes num determinado momento, quando a soma dos valores actuais, referidos a esse mesmo, dos capitais que compem cada um dos conjuntos forem iguais.

Equivalncia de taxa de juro: So equivalentes quando aplicadas a capitais iguais durante perodos de tempo tambm iguais, e que produzem o mesmo valor acumulado.

Taxa Anual Efectiva Liquida (TAEL): Taxa de juro paga aos clientes depois de descontadas todas as comisses e impostos.

Taxa Anual de Encargos Efectivos Globais (TAEG): Taxa de juro que os clientes pagam e que engloba as despesas para cobrana dos reembolsos, encargos e despesas de concesso dos emprstimos.

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Reflexo de Clculo Financeiro e Acturial Formador: Antnio Pimenta 50 Horas lectivas Comeamos por definir em que consistia o Capital, o Juro e o Tempo, definindo cada uma delas. Aprendemos os diferentes tipos de operaes financeiras correntes, bem como aplica-las atravs das muitas frmulas que nos foram fornecidas pelo formador. Assim sendo aprendemos a: Calcular e a distinguir juro simples de juro composto, actualizao ou desconto, actualizao em regime simples e composto, desconto por fora, desconto por um e dois perodos bem como a calcular a taxa de juro mensal e anual (prazo de aplicao dia, ms, trimestre, semestre); Outro dos pontos que abordamos foi em que consistia: Equivalncia de Valores e de Capitais; Equao de Valores; Capital nico; Equivalncia de Taxa de Juros; Taxa Efectiva; Juro Nominal; Taxa Nominal e Taxa Real;

Vimos ainda a diferena entre a TAEL (taxa anual efectiva liquida) da TAEG (taxa anual de encargos efectiva global), a primeira uma taxa paga ao cliente depois de descontados as comisses e impostos, para emprstimos a efectuar por entidades financeiras, enquanto a segunda taxa paga pelo cliente e engloba todas as despesas para a concesso dos emprstimos. Utilizando estas taxas com as respectivas frmulas podemos ainda calcular a taxa de juro real de um deposito, de um emprstimo como tambm a taxa de juro nominal.

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