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Reinvestition und Moneymanagement

Bei allen Erluterungen zu den Systemen S1/S2 bzw. zum Gesamtsystem auf der Seite Systemkennzahlen erfolgte bekanntlich keine Reinvestition der zwischenzeitlich aufgelaufenen Gewinne; es wurde vielmehr zu Beginn eines jeden Trades vom ursprnglichen, auf 15.000 Euro festgelegten Startkapital ausgegangen. In der Praxis wird dies selbstredend anders gehandhabt: mit steigendem Depotwert wird natrlich eine hhere Summe in die nachfolgenden Trades investiert schliesslich will man nicht auf die erhhten Profitmglichkeiten durch Reinvestition der Gewinne verzichten. Aus den verschiedenen Mglichkeiten, dieses Ziel umzusetzen, greife ich zwei heraus: Zunchst das abschreckende Beispiel: Bei dieser Variante wird das zur Verfgung stehende Kapital jeweils zu 100 Prozent reinvestiert. Pro 15.000 Euro werden also jeweils 1.800 (System S1) bzw. 1.000 Turbos (System S2) geordert.

Stand 28.12.2007 - powered by INVESTOX

Positiv an dieser Methode ist lediglich der Endstand des Kapitals: mehr als 12 Millionen Euro. Aber man sehe sich einmal die enorme Schwankungsbreite an: im Jahr 2007 kam der Depotwert von ber 22 Millionen auf ca. 12 Millionen zurck. Das ist nicht handelbar! Die psychische Belastung ist wesentlich zu hoch, um diese Form der Reinvestition von Gewinnen durchhalten zu knnen. Hinzu kommt, dass das grundstzlich immer vorhandene Systemrisiko sich zu jeder

Zeit unverndert auf dem gleich hohen Anfangslevel des Gesamtkapitalverlustes befindet. Diese Reinvestitionsvariante ist somit auszuschliessen. Ganz im Gegensatz zu der von mir prferierten:

Fixed Ratio Methode (degressiver Kapitalanteil)


Bei dieser Methode wird einerseits dem Wunsch, zustzliche Chancen durch Reinvestition bereits aufgelaufener Gewinne entsprochen, zugleich wird jedoch das vorhandene Risiko im Laufe der Zeit immer weiter abgesenkt: whrend sich das Risiko zu Beginn des Handels auf das gesamte Startkapital erstreckt, wird spter nur noch ein (Bruch-)Teil des insgesamt zur Verfgung stehenden Kapitals berhaupt investiert (und damit riskiert), indem pro Investitionseinheit (also 1.800 Turbos bei System S1 bzw. 1.000 bei System S2) ein immer hherer Kapitalanteil vorhanden sein muss. Unter der Annahme eines Startkapital in Hhe von 15.000 Euro und einem von mir auf ebenfalls 15.000 Euro festgelegtes sogenanntes Delta ergibt sich folgende Berechnung:

Stckzahl Fr 1.800 bzw. 1.000 Turbos Fr 3.600 bzw. 2.000 Turbos erforderlich Fr 5.400 bzw. 3.000 Turbos erforderlich Fr 7.200 bzw. 4.000 Turbos erforderlich Fr 9.000 bzw. 5.000 Turbos erforderlich Fr 10.800 bzw. 6.000 Turbos erforderlich Fr 12.600 bzw. 7.000 Turbos erforderlich Fr 14.400 bzw. 8.000 Turbos erforderlich Fr 16.200 bzw. 9.000 Turbos erforderlich

Erforderliches Berechnung Kapital = 15.000 Startkapital Euro = 30.000 15.000 Euro + Euro 1*Delta = 60.000 30.000 Euro + Euro 2*Delta = 105.000 60.000 Euro + Euro 3*Delta = 165.000 105.000 Euro + Euro 4*Delta = 240.000 165.000 Euro + Euro 5*Delta = 330.000 240.000 Euro + Euro 6*Delta = 435.000 330.000 Euro + Euro 7*Delta = 555.000 435.000 Euro + Euro 8*Delta

Diese Berechnung zeigt: Bei voller Reinvestition ergbe sich beispielsweise aus dem in der letzten Zeile

ausgewiesenen Kapital in Hhe von 555.000 Euro der Kauf von 66.600 bzw. 37.000 Scheinen. Die Fixed Ratio Methode ordert jedoch nur 16.200 bzw. 9.000 Turbos. Angenommen ein Turboschein hat einen Kaufkurs von 7,-- Euro: Bei voller Reinvestition erforderte dies ein Kapital von 466.200 bzw. 259.000 Euro. Die Fixed Ratio Methode bentigt hingegen nur einen deutlich geringeren Kapitaleinsatz von 113.400 Euro bzw. 63.000 Euro. Die 100%-Reinvestition bindet also einen Grossteil des Gesamtkapitals und setzt es damit dem Risiko des Totalverlustes aus (man denke nur einmal an den 87er-Crash, als der Dow-Jones, den Dax gab es seinerzeit bekanntlich noch nicht, einen Tagesverlust von ca. 23% erlitt - da wren die Turbos, falls man denn long positioniert gewesen sein sollte, ausgeknockt und wertlos gewesen), whrend die degressive Variante einen wesentlich geringeren Kapitalaufwand erforderlich macht; selbst im Falle eines Totalverlustes la 1987 wre man weiterhin im Spiel. Der Chart zur Fixed Ratio Methode:

Stand 28.12.2007 - powered by INVESTOX

Das nervenschonende degressive Modell erbrachte immerhin 1.002.968,-- Euro. Durch vorsichtige Vernderung des Deltas sowie durch Vernderung des in den Basissystemen S1/S2 zugrundeliegenden Verhltnisses von maximalem theoretischem Kapitalrisiko zum Startkapital (durch Erhhung oder Absenkung der Stckzahl) lsst sich das Ergebnis variieren: in Richtung hherer Gewinn bei erhhtem Risiko oder aber: besserer Schlaf.